CUADRO DE FINANCIACIN Y ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIN DE FONDOS

Barcelona, Mayo de 2002

ndice
Introduccin Concepto y fundamento terico Obligatoriedad y legislacin Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

Resultado procedente/aplicado de/en las operaciones

Cuadro de aplicaciones y orgenes Variacin del capital circulante

Anlisis de las distintas partidas del cuadro de financiacin

Caso prctico

Introduccin
OBJETIVO Comprender conceptualmente el cuadro de financiacin y desarrollar las habilidades prcticas para confeccionar los cuadros de financiacin. INSTRUMENTOS Descripciones conceptuales, grficas y intuitivas de los componentes del cuadro de financiacin. Explicacin de los distintos componentes del cuadro de financiacin. Ejemplo prctico.

Concepto y fundamento terico

CONCEPTO

Documento contable, cuyo objetivo es presentar, de manera resumida los recursos obtenidos en el ejercicio, clasificndolos segn sus distintos orgenes, as como la aplicacin o empleo de dichos recursos.

Balances de Situacin Resultado del Ejercicio

Informacin Financiera de Una sociedad

Cuadro de Financiacin (Orgenes y Aplicaciones De fondos

Datos estticos Situacin determinada

Situacin
Econmica Movimientos monetarios Cash

Datos dinmicos Efectos en el capital circulante Evolucin actividad Inversora, financiacin Informacin lquidez, solvencia.

Concepto y fundamento terico

CONCEPTO Definicin segn el Plan General de Contabilidad: El cuadro de financiacin est concebido, no como un estado de variaciones patrimoniales, sino como una descripcin de la financiacin bsica que ha entrado en la empresa y de su inversin o empleo, as como su incidencia en las variaciones del circulante, y todo ello referido al ejercicio corriente y al precedente. Se trata en definitiva de un estado de origen y aplicacin de fondos, donde se muestran separadamente los totales ajustados, de los orgenes y aplicaciones de fondos, as como la variacin del circulante.

Concepto y fundamento terico

FUNDAMENTO TERICO Como base del Cuadro de financiacin se encuentra el siguiente razonamiento: El balance de situacin puede describirse con la siguiente ecuacin:

ACTIVO=PASIVO + FONDOS PROPIOS INMOVILIZADO (I) + ACTIVO CIRCULANTE (AC) = PASIVO A LARGO PLAZO (PL) +PASIVO CIRCULANTE (PC) + FONDOS PROPIOS (FP) PL +FP - I = AC - PC = C C (CAPITAL CIRCULANTE) Balance inicial: PLo +FPo - Io = C Co

Balance final (cierre): PLo +iPL - dPL + FPo + IFP - dPL - Io -iI +dI = C Cf

Concepto y fundamento terico

Restando del balance final el balance inicial y agrupando elementos:

(iPL + iFP +dI)

RECURSOS ORIGINADOS POR ELEMENTOS PERMANENTES

- (dPL + dFP + iI)

CCf - Cco

- RECURSOS APLICADOS EN LOS ELEMENTOS PERMANENTES

VARIACIN DEL CAPITAL CIRCULANTE (FONDO DE MANIOBRA)

Obligatoriedad y legislacin
OBLIGATORIEDAD Cuentas anuales individuales: (obligatorio) Art. 200 LSA, la memoria deber contener (adems de las indicaciones especficamente previstas por el Cdigo de Comercio y otras indicadas en la propia Ley) el cuadro de financiacin, en el que se describirn los recursos obtenidos en el ejercicio y sus diferentes orgenes, as como su aplicacin o empleo en inmovilizado o en circulante, Cuentas anuales individuales abreviadas: (voluntario) Art. 201 LSA, las sociedades que pueden formular balance abreviado podrn omitir alguna de las indicaciones sobre el contenido de la memoria, entre las que se encuentra la referente al cuadro de financiacin. Cuentas anuales consolidadas: (voluntario) Art. 66 Normas para la Formulacin de Cuentas Anuales Consolidadas, la inclusin de este estado consolidado en la memoria tiene carcter voluntario.

Sin embargo, debe considerarse conveniente la inclusin de dicho estado, basndose en las ventajas que para los usuarios de las cuentas anuales (IASC, NIC nm7).

Obligatoriedad y legislacin
LEGISLACIN

OBLIGATORIEDAD:

CONTENIDO:

Art. 27 del Reglamento General de Bolsas

Art. 35.3 del Cdigo de Comercio Art. 200 de la Ley de Sociedades Annimas Art. 201 de la Ley de Sociedades Annimas Art. 60 de las Normas de Formulacin de las cuentas anuales consolidadas

Plan General de Contalidad

Ley de Sociedades Annimas Normas de Formulacin de las cuentas anuales consolidadas

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

EL CUADRO DE FINANCIACIN SEGN EL PGC El Plan General de Contabilidad incluye el modelo de presentacin, as como las normas para su formulacin. Est basado en la acepcin de fondos de la empresa como fondo de maniobra, es decir recoge las partidas relacionadas con la tesorera y otras con vencimiento a corto plazo (inferior a un ao) procedentes de la actividad normal de la empresa. Utiliza el mtodo indirecto, caracterizado por. 1) La variacin del circulante es un fondo o aplicacin en s y no un generador de fondos. 2) De los ingresos y gastos sin desembolso, slo debern ajustarse aquellos que tengan como contrapartida cuentas de activo fijo o pasivo a largo plazo.

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

RESULTADO PROCEDENTE/APLICADO DE/ EN LAS OPERACIONES Conciliacin entre el resultado contable ajustado por aquellos beneficios o prdidas que sean consecuencia de correcciones valorativas de activos inmovilizados o pasivos a largo plazo. OBJETIVO Determinar que fondos se obtienen/se aplican de las operaciones (actividades=ventascompras) de la sociedad.

METODO DE CLCULO Partiendo de la cuenta de resultados (resultado contable)y ajustando los cargos/abonos no monetarios de partidas de balance a largo plazo, que tienen impacto en la cuenta de resultados.

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

CARGOS CTA. P Y G (GASTOS) NO MONETARIOS EJEMPLOS
DOTACIONES AMORTIZACIONES Y PROVISONES DE NMOVILIZADO DOTACIN A LA PROVISIN PARARIESGOS Y GASTOS GASTOS DERIVADOS DE INTERESES DIFERIDOS AMORTIZACIN DE GASTOS DE FORMALIZACIN DE DEUDAS DIFERENCIAS DE CAMBIO NEGATIVAS PRDIDAS EN LA ENAJENACIN DE INMOVILIZADO IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DIFERIDO EN EL EJERCICIO Y LOS AJUSTES PERTINENTES

AUMENTO RECURSOS
ABONOS CTA. P y G (INGRESPOS) NO MONETARIOS

EJEMPLOS

DISMINUCIN RECURSOS

EXCESOS DE PROVISIONES DE INMOVILIZADO EXCESOS DE PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS INGRESOS DERIVADOS DE INTERESES DIFERIDOS DIFERENCIAS DE CAMBIO POSITIVAS BENEFICIOS EN LA ENAJENACIN DE INMOVILIZADO IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ANTICIPADO EN EL EJERCICIO Y CRDITO IMPOSITIVO GENERADO EN EL EJERCICIO Y LOS AJUSTES PERTINENTES

RESULTADO CONTABLE

CARGOS PL NO MONETARIOS

ABONOS PL NO MONETARIOS

RECURSOS OPERACIONES

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

+
Recursos operaciones

Origen de recursos procedentes de las operaciones Aplicacin de recursos en las operaciones

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

DOCUMENTO:
Resultado contable Ms: Dotacin a las amortizaciones y provisiones de inmovilizado Gastos de establecimiento Inmovilizado material Inmovilizado inmaterial Inmovilizado financiero Dotacin a la provisin para riesgos y gastos Gastos a distribuir en varios ejercicios Amortizacin de gastos de formalizacin de deudas Diferencias de cambio negativas Prdida en enajenacin de inmovilizado Inmovilizado material Inmovilizado inmaterial Inmovilizado financiero Impuesto sobre sociedades diferido en el ejercicio y los ajustes pertinentes Menos: Exceso de provisiones de inmovilizado Excesos de provisiones para riesgos y gastos Ingresos derivados de intereses diferidos Diferencias de cambio positivas Subvenciones de capital transferidas al resultado del ejercicio Beneficio en enajenacin de inmovilizado Inmovilizado material Inmovilizado inmaterial Inmovilizado financiero Impuesto sobre sociedades anticipado en el ejercicio y los ajustes pertinentes Recursos procedentes de las operaciones Miles de Pesetas 199X+1 199X

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

CUADRO DE APLICACIONES Y ORGENES El cuadro de aplicaciones y orgenes recoge: Aplicaciones: 1) Incremento de inmovilizado (gastos de establecimiento, adquisiciones de inmovilizado material, material y financiero, adquisiciones de acciones propias). 2) Reducciones de fondos propios (prdidas-recursos aplicados en las operaciones, reducciones de capital, dividendos). 3) Reducciones de pasivo a largo plazo (Cancelacin o traspaso a corto plazo de deuda a largo plazo, aplicaciones en el ejercicio de provisiones a largo plazo). Orgenes: 1) Incremento de fondos propios (por beneficios-recursos obtenidos de las operaciones, aportaciones de accionistas, subvenciones de capital obtenidas en el ejercicio).

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

. 2) Incrementos de pasivos a largo plazo. 3) Disminuciones de inmovilizado (enajenacin de inmovilizado inmaterial, material y financiero, enajenacin de acciones propias, cancelacin anticipada o traspaso a corto plazo de inmovilizaciones financieras) La diferencia entre Aplicaciones y Orgenes es la Variacin del capital circulante Orgenes=fuentes de financiacin a largo plazo de la sociedad (obtencin de cash=recursos) Aplicaciones=inversiones a largo plazo realizadas por la sociedad (destino del cash=aplicacin) Variacin circulante y resultado de operaciones (puede representar un origen o una aplicacin de fondos)

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

DOCUMENTO:
CUADRO DE FINANCIACIN DE LOS EJERCICIOS 199X+1 Y 199X Miles de Pesetas Ejercicio APLICACIONES Recursos aplicados en las operaciones Gastos de establecimiento y de formalizacin de deudads Adquisiciones de inmovilizadoInmovilizaciones inmateriales Inmovilizaciones materiales Inmovilizaciones financieras Adquisicin de acciones propias Reduccin de capital Dividendos Cancelacin o traspaso a corto plazo de deuda a largo plazoEmprstitos y pasivos anlogos De empresas del grupo De otras deudas De proveedores de inmovilizado y otros Provisiones para riesgos y gastos TOTAL APLICACIONES EXCESO DE ORGENES SOBRE APLICACIONES (AUMENTO DEL CAPITAL CIRCULANTE) TOTAL 0 0 0 199X+1 Ejercicio 199X ORGENES Recursos procedentes de las operaciones Aportaciones de accionistas Ampliaciones de capital Compensacin para prdidas Subvenciones de capital Deudas a largo plazo Emprstitos y otros pasivos anlogos De empresas del grupo De otras deudas De proveedores de inmovilizado y otros Enajenacin de inmovilizadoInmovilizaciones inmateriales Inmovilizaciones materiales Inmovilizaciones financieras Enajenacin de acciones propias Cancelacin anticipada o traspaso a corto plazo de inmovilizaciones financieras TOTAL ORGENES EXCESO DE APLICACIONES SOBRE ORGENES (DISMINUCIN DEL CAPITAL CIRCULANTE) TOTAL 0 0 0 Miles de Pesetas Ejercicio 199X+1 Ejercicio 199X

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

VARIACIN DEL CAPITAL CIRCULANTE
Analizamos la variacin del capital circulante, o fondo de maniobra y para ello analizamos los aumentos y disminuciones del mismo segn las variaciones de las principales partidas integrantes de dicha magnitud.
FONDO DE MANIOBRA 199X+1

= =

ACTIVO CIRCULANTE 199X+1

FONDO DE MANIOBR 199X

ACTIVO CIRCULANTE 199X

PASIVO CIRCULANTE 199X+1

PASIVO CIRCULANTE 199X

VARIACIN CAPITAL CIRCULANTE (FONDO DE MANIOBRA)

APLICACIN DE RECURSOS Necesito fondos

AUMENTO CAPITAL CIRCULANTE

ORGEN DE RECURSOS Libero fondos

DISMINUCIN CAPITAL CIRCULANTE

Anlisis conceptual del cuadro de financiacin

DOCUMENTO:
VARIACIN DEL CAPITAL CIRCULANTE Accionistas por desembolsos no exigidos Existencias Deudores Acreedores Inversiones financieras temporales Tesorera Ajustes por periodificacin TOTAL VARIACIN DEL CAPITAL CIRCULANTE 0 0 0 0 0 199X+1 Aumento Disminucin Aumento Miles de Pesetas 199X Disminucin

REGLA:

Activo circulante: Importe 199X+1 - Importe 199X > 0 ====== Aumento Activo circulante: Importe 199X+1 - Importe 199X < 0 ====== Disminucin

Pasivo circulante: Importe 199X+1 - Importe 199X > 0 ====== Disminucin

Pasivo circulante: Importe 199X+1 - Importe 199X < 0 ====== Aumento

Anlisis de las distintas partidas

ANLISIS DE LAS DISTINTAS PARTIDAS Analizar la variacin de un ejercicio a otro para cada partida del Activo Fijo, Fondos Propios y Pasivo a Largo plazo, identificando los distintos movimientos y situando cada movimiento de forma correcta en el cuadro de financiacin (Conciliacin resultado contable con los recursos de las operaciones, Cuadro de aplicaciones y orgenes). La variacin de capital circulante se obtiene directamente de la diferencia de partidas de circulante entre ejercicio, ajustada por el tratamiento de los impuestos anticipados y diferidos. GASTOS DE ESTABLECIMIENTO Saldo inicial + Adiciones Dotacin a PL AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

Retiros = Saldo final

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

APLICACIN

Anlisis de las distintas partidas

INMOVILIZADO MATERIAL E INMATERIAL
Saldo inicial + Adiciones - Dotacin Amort/Prov. a PL - Retiros +- Traspasos = Saldo final
AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES ANLISIS ESPECIFICO NO TIENE EFECTO

APLICACIN

ANLISIS ESPECFICO RETIROS DE INMOVILIZADO MATERIAL

Retiro s/ Memoria = Valor Neto Contable de los bienes retirados VNC = Importe de la venta +Beneficio/Prdida extraordinario
AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

ORGEN

El importe de los retiros aparece en el EOAF a travs de situar como Origen de Fondos el importe de la venta y de ajustar el resultado por el beneficio o prdida extraordinaria

Anlisis de las distintas partidas

ANLISIS ESPECFICO OPERACIONES DE LEASING La adquisicin de un bien en rgimen de arrendamiento financiero, supone la adquisicin de un bien a cambio de unas cuotas a pagar, que incluyen una carga financiera.

En el momento de registro del arrendamiento financiero:

Valor de adquisicin (Valor contado) = Adicin de inmovilizado - Cuotas a pagar por el Leasing = Adicin de inmovilizado
ORGEN APLICACIN

Carga financiera del Leasing = Adicin de gastos a distribuir Posteriormente: Pago de las cuotas del arrendamiento
APLICACIN AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

Imputacin a Prdidas y Ganancias de los gastos a distribuir

Anlisis de las distintas partidas

INMOVILIZADO FINANCIERO
Saldo inicial + Adiciones - Dotacin Provisin . a PL - Retiros +- Traspasos = Saldo final

APLICACIN

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

ANLISIS ESPECIFICO

ANLISIS ESPECIFICO

ANLISIS ESPECFICO RETIROS DE INMOVILIZADO FINANCIERO

Retiro s/ Memoria = Valor Neto Contable de los bienes retirados VNC = Importe de la venta +Beneficio/Prdida extraordinario
AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

ORGEN

El importe de los retiros aparece en el EOAF a travs de situar como Origen de Fondos el importe de la venta y de ajustar el resultado por el beneficio o prdida extraordinaria

Anlisis de las distintas partidas

ANLISIS ESPECFICO TRASPASOS DE INMOVILIZADO FINANCIERO

Los traspasos a corto plazo (-) ==== Origen Cancelacin anticipada o traspaso a corto plazo de inmovilizaciones financieras

Los traspasos de corto plazo (+) a inmovilizado financiero ==== Aplicacin Renegociacin de inversiones financieras temporales

Anlisis de las distintas partidas

ACCIONES PROPIAS
Saldo inicial + Adiciones - Dotacin Provisin . a PL - Retiros = Saldo final

APLICACIN

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

ANLISIS ESPECIFICO

ANLISIS ESPECFICO RETIROS ACCIONES PROPIAS

La amortizacin de las acciones propias se realiza cancelando el valor neto contable de las acciones a cancelar con diferentes epgrafes de los fondos propios, y no existe movimiento monetario alguno, por lo tanto no tiene reflejo en el cuadro de financiacin.

Anlisis de las distintas partidas

GASTOS A DISTRIBUIR
Saldo inicial + Adiciones - Dotacin Amort/Prov. a PL +- Traspasos = Saldo final

ANLISIS ESPECFICO

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

NO TIENE EFECT0 SI ES A C. P. - ORIGEN

ANLISIS ESPECFICO ADICIONES GASTOS A DISTRIBUIR

Si la naturaleza de la adicin en la partida gastos a distribuir supone el desembolso de dinero, es una aplicacin, sino no se netea de la operacin de origen de fondos que provoca la contabilizacin de la adicin de gastos a distribuir. Ejemplos: Formalizacin de deudas (gastos de escrituras e impuestos para emisin de obligaciones) Valores negociables (pagars emitidos al descuento)
APLICACIN NETEO CON OPERACIN ORGEN

Arrendamiento financiero

Anlisis de las distintas partidas

FONDOS PROPIOS
Saldo inicial + Adiciones
ORGEN

+-

PL ao

+-

Traspasos

= Saldo final

RECURSOS EN OPERACIONES

NO TIENE EFECTO

CONSIDERACIONES

Como adiciones tenemos los recursos procedentes de aportaciones de accionistas (ya sea capital, prima de emisin, para compensar prdidas) y estos lucirn en el cuadro de financiacin como origen de fondos en el ejercicio que se realice la aportacin efectiva o acordado el desembolso efectivo. Si existe un desembolso no exigido se netear de la aportacin acordada. El PGC indica para ampliaciones de capital por conversin de deudas a largo plazo, que deber figurar, la ampliacin de capital como un origen y la cancelacin de la deuda como una aplicacin (es decir, el cambio en la estructura financiera a largo plazo, se refleja en el cuadro de financiacin, aunque no exista movimiento monetario). La distribucin del resultado del ao anterior se considerarn traspasos, excepto por los dividendos acordados, que son una aplicacin.

Anlisis de las distintas partidas

SUBVENCIONES

Saldo inicial

Adiciones
ORGEN

Retiros
APLICACIN

Imputacin a PL
AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

Saldo final

CONSIDERACIONES

La adicin es un origen siempre que el cobro sea en efectivo o a corto plazo, dado que si generar una cuenta a cobrar a largo plazo, NO existira origen ni aplicacin por la cuenta a cobrar (es decir , se netean ambos movimientos de balance a largo plazo

Anlisis de las distintas partidas

INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS Diferencias de tipo de cambio
Saldo inicial + Adiciones Retiros Imputacin a PL = Saldo final

CUENTAS A PAGAR/ COBRAR A CORTO PLAZO= ORGEN/APLICACIN

CUENTAS A PAGAR/ COBRAR A LARGO PLAZO SE NETEA DE LA CTA. LARGO PLAZO

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

Ingresos por intereses diferidos

Saldo inicial + Adiciones Retiros Imputacin a PL
AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

Saldo final

NETEO CON VARIACIN CTA. LARGO PLAZO

Anlisis de las distintas partidas

PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS
Saldo inicial + Adiciones Retiros = Saldo final

AJUSTE RECURSOS EN OPERACIONES

APLICACIN

CONSIDERACIONES

La adicin es un dotacin a la cuenta de resultados, para constituir el pasivo. El retiro es la utilizacin de la citada provisin, ya sea por pago o traspaso a corto plazo de la provisin.

Anlisis de las distintas partidas

FINANCIACIN AJENA
Saldo inicial + Adiciones Retiros Traspaso a corto plazo = Saldo final

ORGEN

APLICACIN

ANLISIS ESPECFICO

CONSIDERACIONES

Las adiciones corresponden a la emisiones de obligaciones, valores negociables o prstamos y crditos concedidos a la empresa. Si estos generan adiciones de gastos a distribuir, se netearn ambos con la finalidad de recoger la financiacin efectivamente recibida, como origen. Las diferencias de cambio originadas por prstamos en divisas, si son negativas, supondrn un cargo a prdidas y ganancias que deber ajustarse en los recursos de las operaciones si son negativas, se netearn de la variacin de los ingresos a distribuir generados si son positivas. Los retiros son pagos de dicha financiacin. Los traspasos representan vencimientos a corto plazo.

Anlisis de las distintas partidas

ANLISIS ESPECFICO TRASPASOS DE FINANCIACIN AJENA
Los traspasos a corto plazo (-) ==== Aplicacin Cancelacin anticipada o traspaso a corto plazo de deuda a largo plazo Los traspasos de corto plazo (+) a financiacin ajena (lp) ==== Origen Renegociacin de deudas a corto plazo

VARIACIONES DE FONDOS POR FUSIONES Y ESCISIONES

En procesos de fusiones y escisiones, se producen variaciones de fondos, que se manifiestan en las variaciones de los activos y pasivos que integran en patrimonio transmitido. Alternativas para presentar estas variaciones de fondos: 1) Presentacin de las variaciones de fondos en el epgrafe del cuadro de financiacin correspondiente a la partida de balance afectada por la fusin. 2) Agrupar todas las variaciones de fondos en una sola partida. En la prctica se aconseja la alternativa 2).

Anlisis de las distintas partidas

IMPUESTOS DIFERIDOS Y ANTICIPADOS
El PGC establece que el resultado del ejercicio deber ser igualmente corregido por el efecto de los impuestos anticipados y/o diferidos, as como el crdito impositivo y por el efecto de los ajustes a los mismos en aos sucesivos. De esta forma, nicamente se considera como recursos aplicados en el ejercicio el importe a pagar en el mismo, eliminando el efecto del diferimiento o de la anticipacin por diferencias temporales. Deber efectuarse un ajuste de signo contrario, por el mismo importe, en el movimiento de la cuenta de balance que recoja el impuesto anticipado o diferido independientemente de su vencimiento.

Anlisis de las distintas partidas

EJEMPLO:
Cuenta de prdidas y ganancias
Resultados antes de impuestos Impuesto sobre Sociedades Resultados despus de impuestos 3.000 (1.000) 2.000

Liquidacin del IS
Gasto por IS Diferencias temporales Diferidos Anticipados IS a pagar 1.000 (200) 100 900 1.000 (900) 100

Efecto de los anticipados y diferidos: Mayores recursos por IS

Cuadro de financiacin
Conciliacin resultado Resultado contable Ms: Impuesto sobre sociedades diferido en el ejercicio y los ajustes pertinentes 200 Variacin Capital circulante 2.000 Variacin IS Diferido Largo plazo===No ajuste Corto plazo===Disminucin saldo a 199X+1 Variacin IS Anticipado Largo plazo===No ajuste Corto plazo===Disminucin saldo a 199X+1

Menos: Impuesto sobre sociedades anticipado en el ejercicio y los ajustes pertinentes (100) Recursos procedentes de las operaciones 2.100

Caso Prctico
Realizacin del caso prctico: 15 minutos, anlisis individual del caso. 30 minutos, resolucin en comn.

Anexo
APLICACIONES Incrementos de inmovilizado Debern mostrrse separadamente los incrementos y las disminuciones (orgenes de recursos). Debern considerarse los incrementos en valores brutos de las distintas partidas, es decir, sin tener en cuenta las variaciones habidas en las cuentas de provisiones y amortizaciones. nicamente se consideran los aumentos que provengan de inversiones en inmovilizado. No se considerarn como operaciones los incrementos de las cuentas de inmovilizado debido a: Revalorizaciones de inmovilizado. Traspasos entre cuentas de inmovilizado.

Valoraciones al cierre del ejercicio al tipo de cambio vigente a la fecha.

Anexo
Disminuciones de pasivo a largo plazo nicamente suponen aplicaciones de recursos las disminuciones que provienen de la utilizacin efectiva de provisiones (pago de los riesgos y gastos cubiertos con dichas provisiones). Las reducciones por exceso de dichas provisiones no suponen aplicaciones de fondos.

No supone aplicacin de fondos las reduccin del pasivo a largo plazo como consecuencia de la valoracin a tipos de cambio en vigor al cierre del ejercicico, ni las reducciones de la cuenta Ingresos a distribuir en varios ejercicios por su incorporacin a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio. En relacin con los acreedores a largo plazo, suponen aplicaciones:
Las cancelaciones de deudas (por el importe efectivo de cancelacin). Los traspasos a la agrupacin de acreedores a corto plazo (por el valor de reembolso de la deuda).

Anexo
Disminuciones de los fondos propios Constituyen aplicaciones de recursos los siguientes movimientos: Prdidas en operaciones de la empresa. Reduccin de capital Dividendos Los importes que se recojan en este apartado debern coincidir con los que se muestran en la Memoria, utilizando como saldos iniciales los obtenidos despus de contabilizar el reparto de resultados del ao anterior.

Anexo
Disminuciones de inmovilizado Debern mostrarse separadamente los incrementos (aplicaciones de recursos) y las disminuciones. nicamente se tendrn en cuenta las disminuciones que hayan generado recursos. No se considerarn como orgenes las disminuciones de las cuentas de inmovilizado debido a: Aumentos en las cuentas de provisiones y amortizaciones relativas al inmovilizado. Traspasos ante cuentas de inmovilizado de la misma naturaleza. Disminuciones del inmovilizado financiero debidas a la aplicacin para su valoracin al cierre del balance, del tipo de cambio en vigor a dicha fecha.

Anexo
Disminuciones de inmovilizado (Cont.) Dichas disminuciones debern mostrarse por su valor efectivo, es decir, sumando o restando al valor neto contable del correspondiente inmovilizado, el beneficio o prdida obtenida en la operacin. Los traspasos a corto plazo de inmovilizados financieros se mostrarn como orgenes de fondos, aunque el traspaso en s no suponga variacin en los recursos totales. La razn est en poner de manifiesto el efecto del mismo en el capital circulante.

En caso de una reduccin de la partida Acciones Propias por su amortizacin y consiguiente reduccin de capital, puede mostrarse de dos formas distintas:
Simultneamente como origen de recursos por la reduccin de la cuenta Acciones Propias y como aplicacin de recursos por la disminucin de las diferentes cuentas de recursos propios. No haciendo figurar nada en relacin con esta operacin en el cuadro de financiacin correspondiente al ejercicio en que se lleva a cabo la amortizacin de las acciones al considerarse que la aplicacin de recursos tuvo lugar en el ejercicio en el que se efectu la adquisicin de las acciones.

Anexo
ORGENES Incrementos de pasivo a largo plazo Se considerarn orgenes: Renegociaciones de deudas corto plazo Subvenciones de capital otorgadas durante el ejercicio No se considerarn orgenes: Incrementos en la cuenta provisiones para riesgos y cargas. Incrementos en las cuentas de pasivo a largo plazo como consecuencia de la aplicacin de los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio.

Anexo
Incremento de fondos propios Se considerarn orgenes de recursos los incrementos de fondos propios procedentes de: Beneficios generados por las operaciones de la empresa. Aportaciones de accionistas (tanto en caso de ampliaciones de capital como de aportaciones para compensacin de prdidas). En el caso de aportaciones no dinerarias y ampliaciones de capital realizadas mediante conversin de deudas a largo plazo stas sern mostradas simultneamente como origen por el incremento de los Fondos Propios y como aplicacin por el incremento del activo inmovilizado o disminucin del pasivo a largo plazo.

Anexo
TRATAMIENTO DEL RESULTADO EN EL CUADRO DE FINANCIACIN Necesidad de eliminar aquellos ingresos y gastos que corresponden simplemente a ajustes en las valoraciones contables de diferentes elementos, sin efecto inmediato en la situacin financiera de la empresa. Necesidad de reclasificar determinados ingresos y gastos, entre los que destacan: Prdidas y beneficios por enajenacin de inmovilizado.

Diferencias en cambio.
En relacin con el impuesto sobre sociedades, nicamente se considera como recursos aplicados en el ejercicio el importe de la cuota a pagar en el mismo, eliminando el efecto del diferimiento o de la anticipacin por diferencias temporales de imputacin de ingresos y gastos.