DEUDA EXTERNA: UNA HISTORIA INTERMINABLE.

Por Judit Cos Plataforma 0,7

1.- La primera mitad de siglo. Ya desde finales del siglo XIX, y con la revolucin industrial se fue creando un espacio cada vez ms y ms importante para las relaciones comerciales internacionales. El desarrollo de los transportes ayud a la produccin y al intercambio comercial a escala mundial. Entonces se diferenciaban ya una serie de pases como principales potencias comerciales. Eran pases que ejercan su poder sobre sus colonias en una relacin de dominio y dependencia. Coincidiendo las potencias con pases como Francia, Reino Unido, Alemania o EEUU y las colonias con los diversos pases llamados del Sur. La Primera Guerra Mundial supuso un elevado coste en prdidas humanas y materiales, as como un estancamiento econmico para los pases europeos implicados en la contienda. Slo un pas sali beneficiado de la catstrofe, EEUU. La productividad de ste creci notablemente gracias a la economa de la guerra, es decir, gracias a proveer a las distintas potencias de material blico, alimentario y logstico, sin sufrir las consecuencias de la guerra. En los aos posteriores, EEUU tom el papel de financiador, otorgando crditos tanto a los pases aliados como a Alemania. La recuperacin europea fue rpida y EEUU se sumerge en una profunda crisis econmica, la sobreinversin burstil y crecimiento sin respaldo productivo llev a la conocida crisis del 29. Crisis que se extiende por Europa debido a la estrecha relacin econmica que mantenan entonces. En consecuencia, todos los pases afectados adoptaron progresivamente polticas proteccionistas provocando enfrentamientos entre ellos. Las polticas vigentes eran de cariz fascista y fueron creando un ambiente preblico hasta desembocar en la Segunda Guerra Mundial. Durante los mismos aos, en Amrica Latina, principalmente, la presencia de empresas transnacionales aporta cierto desarrollo industrial a la zona, que, por el contrario repatra los beneficios al pas de origen. Las balanzas de pagos no mejoran para estos pases, an y con el desarrollo industrial. En la postguerra de los 40 se reforz la hegemona norteamericana, EEUU controlaba un 60 % del volumen mundial de produccin, un 32.5 % del total del comercio y un 80% del oro mundial. La Guerra trajo entre otras cosas un Sistema Monetario Internacional nuevo, la creacin de instituciones como el FMI, el BM y el GATT, multiplic el poder de las multinacionales y provoc la aparicin del llamado complejo militar industrial que an en nuestros das hace del militarismo una de las principales ramas de inversin. Al final de la guerra 250 empresas controlaban el 66.5% de la produccin, y el 78% de los pedidos de material militar, y el presupuesto militar de EE.UU. se multiplic por ochenta. Las Naciones Unidas se crearon con el objetivo de potenciar las relaciones pacficas entre pases, aunque su papel en la toma de decisiones poltico-econmicas fue y es todava poco relevante. Todo su empeo en potenciar el desarrollo de los pases ms empobrecidos - creando las sucesivas Dcadas para el Desarrollo y otras propuestas como la de otorgar el 0.7 % del PNB de los pases desarrollados en Ayuda Oficial al Desarrollo (como ayuda no condicionada, continuada y a largo plazo)-, no tiene poder para hacer cumplir las propuestas aprobadas en la Asamblea. Fue a partir de los acuerdos de Bretton-Woods cuando a finales de los 40 nacen el FMI y el BM. El Reino Unido y los EEUU, entonces las principales potencias econmicas, junto con grandes empresas y otros gobiernos occidentales, fueron los impulsores de las iniciativas disendolas a su medida. Los objetivos del FMI eran: estabilizar los intercambios internacionales, hasta el momento caticos, hacia un capitalismo organizado (favoreciendo as la expansin econmica de las economas impulsoras de la propuesta). El BM por otro lado nace con la tarea principal de financiar la reconstruccin europea de la post-guerra. Aunque

aos ms tarde reconvierte sus funciones para centrar su atencin en los PVD. No nos sorprende que, en el contexto citado, EEUU no aprobara la creacin de la Organizacin Internacional de Comercio. Institucin que habra existido para regular el comercio mundial (y la estabilidad de los precios en el mercado, entre otras funciones). A cambio se cre el GATT o acuerdo sobre aranceles y comercio. Y 50 aos ms tarde la OMC, autntica promotora del libre comercio a escala mundial. Tanto el FMI como el BM fueron y siguen siendo instituciones no democratizadas, supeditando sus decisiones a los socios mayoritarios segn su cuota.

2.-De los aos 50 a los 70. En estas dos dcadas se enmarca el fin del periodo colonial, principalmente en Africa que en algunos casos desemboca en guerras civiles, revoluciones y contrarrevoluciones para acceder al poder de los nuevos estados. Estas luchas, en parte mantenidas por los pases beneficiados por el comercio de armas y de materias primas, paralizan toda puesta en marcha de gobiernos y sociedades democrticas. Son pases que ahora destacan por tener las economas ms desestructuradas como Mozambique, Angola o la repblica del Congo. Mientras la economa latinoamericana segua un crecimiento estable. En Asia, los cuatro dragones entraban en un proceso de fomento de su exportacin al mismo tiempo que protegan fuertemente la industria local. La deuda acumulada durante estos aos, era principalmente de carcter oficial, pequea y sostenible. Aunque sirvi para alimentar el consumo de lujo de las elites gobernantes, armar a las dictaduras y socializar las prdidas de las inversiones privadas ruinosas. Los principales acreedores eran bancos regionales de desarrollo, estados extranjeros y el FMI y BM. Las condiciones de la mayora de crditos eran favorables, para facilitar la importacin de bienes de capital, armamento, y para poner en marcha proyectos de desarrollo. Las balanzas de pagos en este momento todava no haban sufrido cambios desestabilizadores. Empezaron a aumentar las exportaciones a los Pases en Vas de Desarrollo (PVD), siguiendo polticas librecambistas. EEUU sufri un agotamiento del modelo de acumulacin de la postguerra que unido a los desembolsos producidos por los dficits en la balanza comercial, los enormes gastos de guerra (guerra del Vietnam), del gran volumen de prstamos a Europa y al tercer mundo, las grandes inversiones directas en el extranjero y las polticas de no repatriacin de beneficios, hacen que el dficit en la balanza de pagos norteamericana se profundice rpidamente. 3.- La dcada de los 70. Las crisis del petrleo. Los PVD entraron en esta Segunda Dcada para el Desarrollo con una tasa de crecimiento econmico del 6.6% entre 1967 y 1973, y con un papel cada vez ms importante en la economa mundial. En el ao 1974 se reconoci formalmente el movimiento favorable al NOEI (Nuevo Orden Econmico Internacional), a travs de las NU. La Asamblea general se comprometi a actuar urgentemente para establecer un NOEI basado en la equidad, la igualdad soberana, en el inters comn y cooperacin con todos los estados..... El NOEI fue ideado por muchos de los PVD aprovechando su recin adquirida fuerza econmica para exigir unas nuevas relaciones econmicas internacionales y nuevas normas para regir el comercio, la industrializacin, las transferencias de tecnologa y la ayuda exterior. Los puntos ms importantes

Tasa de crecimiento medio anual

6 4 2 0
de su programa de accin eran: 1. Renegociacin de la deuda externa. 2. Modificacin de la relacin realAcreedores de la deuda de intercambio y mejora del acceso a los mercados de los Pases Desarrollados (PD). 1975-1982 3. Reforma del FMI (as como de las dems instituciones internacionales) y del 1960-70 proceso de1980-87 de decisiones. 1970-80 700 toma 4. Logro de los objetivos de la AOD fijados por las UN. Total Per cpita 600
500 Fue durante los aos 74 al 79 cuando se produjeron las situaciones que ms tarde llevaran a los PVD a la crisis de la deuda. En el 1973 se produjo la primera crisis del petrleo. La 400 fuerte subida de los precios del petrleo provoc por una parte que los pases del OPEP acumularan una cantidad de dinero muy importante, dinero que era depositado en los 300 bancos internacionales, generndose una gran masa monetaria, conocida como 200 petrodlares, las bancos necesitaban invertir ese dinero para poder declarar beneficios y pagar intereses. 100 0 Esta crisis afect a los pases dependientes del petrleo pero ms acusadamente a los PVD 1975 1977 1979 1980 1981 1982 debido al ya previo endeudamiento y al paralelo retroceso econmico mundial que hizo disminuir en picado sus exportaciones. pblica Ayuda Muchos de estos pases intentaron mantener las Crditos expor. fuertes tasas de crecimiento que hasta entonces llevaban, pidiendo crditos a organismos Bancos privados Instituciones intern. oficiales (FMI). Crditos que ya no tenanOPEP, etc. CAME, las condiciones favorables de los anteriores y que a la vez no satisfacan cuantitativamente las necesidades econmicas de las naciones recin industrializadas. Reacios a aceptar la condicionalidad de los ajustes recesivos dictados por el FMI, muchos de estos pases optan por la banca privada, quien haba endurecido las condiciones para mantener los favores de sus prestatarios, los pases de la OPEP.

La deuda externa haba crecido solo en 1975 para los PVD de 180.000 millones de dlares a 406.000 millones. Cantidad en la que creca la porcin de deuda no favorable (plazos de amortizacin ms cortos y tipos de inters variables), pasando del 40% en 1971 al 68% en 1975 y al 77% en 1979. En los cuatro ltimos aos el servicio de la deuda se triplic. Pero al bajar los precios del petrleo y mantenerse los tipos de inters ms bajos o negativos y aumentar las exportaciones, los PVD pudieron hacer frente al pago del servicio de la deuda como venan haciendo hasta entonces. Los dficits en las balanzas de pagos disminuyeron, pudiendo mantener unas tasas de crecimiento del 5,2% de promedio, gracias a la obtencin de nuevos crditos. No obstante, en la segunda crisis del petrleo, en 1979, se desestabiliz todo el proceso anterior, provocando lo que conocemos como crisis de la deuda. 4.- La dcada de los 80 o la crisis de la deuda. En 1979, subi el precio del petrleo y de los productos industriales importados. Subieron los tipos de inters real como respuesta de las polticas de estabilizacin de los PD. Disminuyeron los ingresos por exportaciones de los PVD a consecuencia de la bajada de los precios de los productos primarios y de la reduccin del volumen total exportado. Estos fueron los cuatro factores que sin poder ser controlados por los PVD, dispararon la deuda. Hoy en da se considera que la mayor parte de la deuda es atribuible a estas causas. Las balanzas de pagos se desequilibraron vertiginosamente. Tuvieron que hacer frente al enorme pago de los servicios de la deuda y de la concentracin de las amortizaciones (las de corto y largo plazo) mediante la adquisicin de nuevos crditos. As empez la crisis en la balanza de pagos de los PVD por el pago de la deuda, que tuvo su punto culminante a principios de los 80 cuando pases como Mxico declararon no poder pagar la deuda, mientras el resto de pases endeudados observaban el desarrollo de los acontecimientos. De ah que los bancos privados, gobiernos de PD e instituciones financieras internacionales se reunieran urgentemente para discutir nuevas propuestas. No obstante, la alarma se propag al mercado internacional desencadenando una serie de movimientos

Evolucin del servicio de la deuda 1975-1995(en miles de millones de $)

Evolucin de la deuda
(en miles de millones de $) 2500 2000 1500 1000 500 0 1970

especulativos que hicieron aumentar el valor del dlar y a la vez incrementaron el valor de la deuda, empeorando la situacin. 200 Las dos nicas alternativas que se les ofreca para enfrentarse a esta situacin eran: 82 someterse a medidas financieras restrictivas de ahorro o endeudarse todava ms para 100 68 financiar el dficit existente. 49,7
50
16,5 37,2 Una de las medidas ms seguidas fue en primer lugar la renegociacin de la deuda con los 9,3 0 bancos privados internacionales intentando alargar el plazo de amortizacin de la deuda, la 1975 1980 1985 1990 1995 reduccin de los intereses y obtener nuevos crditos favorables. Pero los bancos empezaron a exigir y a condicionar, para as garantizar la solvencia del pago de la deuda Inters Am ortizacin anterior. La principal condicin fue que los PVD tenan que llegar a un acuerdo con el FMI y 1980 1990 1995 someterse a sus polticas estabilizadoras para equilibrar la balanza de pagos. 63 73 94

250

150

112

5.- La realidad de la deuda. En los ltimos quince aos la alarma no ha dejado de sonar y a pesar de las diferentes iniciativas del FMI, supuestamente para reducir la deuda, esta no ha parado de crecer y crecer. Fenmeno llamado tambin el circulo vicioso de la deuda externa o la espiral de la deuda. Los datos de crecimiento de la deuda entre 1986-96 estn en el 5,67 % de promedio anual, en los mismos aos el servicio aument en un 4, 82 % anual. A pesar de los distintos programas internacionales para atenuar el impacto social de la deuda, las tasas de alfabetizacin, de acceso a la sanidad y al agua potable, las mortalidades infantiles y maternas indican una progresiva tendencia a la pobreza absoluta para la mayor parte de la poblacin de los pases del tercer mundo. De esto hablaremos con ms profundidad en el siguiente apartado. La de los diferentes tipos de deuda en el perodo 1986-96, es el siguiente: A LARGO PLAZO: D. Bilateral: D. Multilateral: D. Comercial: A CORTO PLAZO: 5,5 % anual 7,0 % anual 2,0 % anual 10.3 % anual

La deuda bilateral es una deuda de acreedores bilaterales, operaciones de crdito a la exportacin concesionales (AOD) y crditos a la exportacin con cobertura por cuenta del estado. Representa un 47 % del total de la deuda a largo plazo en 1995. La deuda comercial es la deuda de acreedores comerciales, mercados financieros y banco internacional. Representa un 28.5 % del total de la deuda a largo plazo en 1995. Deuda multilateral es la deuda contrada por acuerdos con varios gobiernos o instituciones financieras en las que participan varios pases. Representa un 24.5 % de deuda total a largo plazo. La deuda a corto plazo supone un 26 .4 % del stock total de la deuda. La procedencia es poco precisa, no existen datos fiables. Contiene los vencimientos recurrentes y deudas bancarias impagadas de aos atrs. El servicio de la deuda es la cantidad de dinero (en dlares), efectiva pagada por los deudores en concepto de amortizacin e intereses de los crditos. En 1995 los intereses pagados fueron el 45.4% y la amortizacin del 54.6% del total recibido por los acreedores, en concepto de servicio de la deuda. Dicho de otra manera: En 1995, los PVD transfirieron con motivo del servicio de la deuda a los PD 4.4 veces ms de lo recibido en AOD.

Entre 1986 y 1995 los PVD han pagado un equivalente al 85% de la deuda total en 1995, en concepto de servicio de la deuda.

Estos datos nos demuestran que el tratamiento actual de la deuda externa no hace sino asegurar un endeudamiento ETERNO de los pases afectados, con el creciente agravio de sus consecuencias (pobreza, paro, enfermedad, analfabetismo, conflictos blicos, trfico de drogas, explotacin...) sobre la poblacin. Sin olvidar la creciente y eterna transferencia de dinero y bienes del Sur al Norte.