JOSEFINO POAS

RUBRO

COSTO
(En pesos Ticolandeses)
Equipo de trabajo
Capital de trabajo
Costo de Operacin
Pescado
Alquiler del local
Sueldo empleado
Luz y Agua
Otros

Elaborado por:
DIANA ROSALES
4750
500
$1.50
$125.00
$200.00
$60.00
$26.00

La Ley Ticolandia permitia depreciar el equipo en 20% anual y concideraba nulo e

l valor residual del equipo, no obstante se estimaba
que en el mercado local se podria vender al final del quinto ao en un 10% de su v
alor original.
De mantnerse las actuales condiciones, que era lo mas probable, se podia asumir
una inflacion de 7% anual la cual impactaria en igual
proporcion a los costos y los ingresos.
En cuanto a las ventas del primer ao, se calculaban en 7,000 kilos y se estimaba
que a partir del segundo ao crecieran un 4% anual. El
precio promedio de venta para el primer ao se fijaba en $2.50.
El impuesto sobre la renta para un negocio de este tipo era de 20% sobre las uti
lidades netas y ganancias de capital.
Los bancos en Ticolandia pagaban una tasa de interes del 16% libre de impuesto e
n depositos a plazos de 5 aos con intereses pagaderos
anuales.
Con toda esta informacion Josefino Poas se aprestaba a realizas el analisis de l
as alternativas presentadas.
Inversion
Datos
Activo Fijo
$ 4,750.00
Depreciacion
20%
Capital de Trabajo
$ 500.00
Inflacion
Total de Inversion
$ 5,250.00
IR
20%
Incremento ventas
4%
Tasa interes
16%
ESTIMACIONES ANUALES
Ao 1 Ao 2
Ventas 7000
7280
Precio 2.5
2.68
Ingresos Anuales
2
26,835.30

Ao 3 Ao 4
7571.20 7874.05
2.86
3.06
17,500.00

COSTO DE MATERIA PRIMA

Ao 1 Ao 2
Precio de Pescado
Unidades
7000
Costo de Mat. Prima
07
$16,101.18

($)
Ao 3 Ao 4
$1.50 1.605
7280
7571.20
$10,500.00

COSTO DE OPERACIN
Ao 1 Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5
8189.01
3.28
19,474.00

7%

21,670.67

Ao 5
1.72
1.84
1.97
7874.05 8189.01
$11,684.40
$13,002.40

Ao 5

24,115.1

$14,469.

Precio de pescado
07
$16,101.18
Alquiler del local
Sueldo y Empleado
Luz y Agua
720
Otros 312
333.84
TOTAL $15,432.00
03

$10,500.00

$11,684.40

$13,002.40

$14,469.

1500
1605
2400
2568
770.4 824.33
357.21 382.21
$16,961.64

1717.35 1837.56 1966.19

2747.76 2940.10 3145.91
882.03 943.77
408.97
$18,649.05
$20,510.98

$22,566.

DEPRECIACION ($)
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Valor activo
$ 4,750.00
$ 3,800.00
$ 2,850.00
$ 1,900.00
$ 950.00
(-) Depreciacion Acum. $ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
Depreciacion Anual
$ 3,800.00
$ 2,850.00
$ 1,900.00
$ 950.00
$ 0.00
Tasa Real
16%
7%

Tasa de Inf
24%

Tasa Nominal

CALCULO DEL VAN

Estado de resultado sin prestamo
Tasa de Corte 24%
Ao
1
2
3
4
5
Inversion Fija -4750
Inversion en Cap Trabajo
-500
Ingresos
17,500.00
19,474.00
21,670.67
24,115.1
2
26,835.30
Menos Depreciacion
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
Costo de Operacin
$15,432.00
$16,961.64
$18,649.05
$20,510.98
$22,566.03
Menos Pago de Interes
Utilidad antes de Imp.
$ 1,118.00
$ 1,562.36
$ 2,071.62
$ 2,654.14
$ 3,319.28
(-) Impuesto 20%
$ 223.60
$ 312.47
$ 414.32
$ 530.83
$ 663.86
Utilidad despues Imp
$ 894.40
$ 1,249.89
$ 1,657.
30
$ 2,123.31
$ 2,655.42
(+) Depreciacion
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
$ 950.00
(+) Recuperacion de Trab
500
(+) Valor de rescate
380
Flujo Neto de Efetivo -5250 $ 1,844.40
$ 2,199.89
$ 2,607.30
$ 3,073.31
$ 4,485.42
F. de Valor Presente 24%
1
0.80645161
0.65036420
0.524487
26
0.42297360
0.34110774
Flujo a valor presente -5250 $ 1,487.42
$ 1,430.73
$ 1,367.49
$ 1,299.93
$ 1,530.01
Valor presente del VAN $ 1,865.58
Se acepta la Inversion
TIR
37.79%
VAN
$ 1,865.58
VPN DEL FLUJO 1 A 5
$ 7,115.58
VALOR PRESENTE NETO
$1,865.58
$ 1,865.58
CLCULO DEL INDICE DE RENTABILIDAD DE LA INVERSIN para el proyecto con prstamo
Ir = VPN/INVERSIN x 100% =
35.53% de cada dlar invertido se recupara 35.53
centavos
REALCIN BENEFICIO / COSTO
1.3553 COMO ES MAYOR QUE 1, SE ACEPTA LA INVERS

IN
CLCULO DEL PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN A FLUJOS DESCONTADOS
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
Flujo a valor presente
$ 1,487.42
1,430.73
1,367.49
1,299.93
1,530.01
FLUJO A VALOR PRESENTE ACUMULADO
1,487.42
2,918.1
5
4,285.64
5,585.57
7,115.58
AO
4.00
4+X
5.00

FVP ACUM.
5,585.57
5,250.00
7,115.58

TASAS
15%
16%
17%
18%
19%
20%
24%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37.79%
38%
39%

VAN
$3,718.82
$3,478.19
$3,247.30
$3,025.65
$2,812.79
$2,608.25
$1,865.58
$3,234.36
$2,935.28
$1,865.58
$1,696.99
$1,534.60
$1,378.10
$1,227.22
$1,081.72
$941.34
$805.84
$675.03
$548.67
$426.59
$308.59
$194.50
$0.00
-$22.61
-$125.95

DIFERENCIAS
-335.57
1,865.58

AOS
X
1

MESES

-0.179874012

-2.158488149