Estudo Dos Métodos Ou Sistemas de Amortizações - Matemática Financeira

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES
Mario Ferreira Neto; netoferreiramario@hotmail.com1

MBA em Percia Judicial e Auditoria pelo IPECON convnio PUC-GO
APRESENTAO
O presente trabalho didtico-pedaggico e prtico tem a finalidade
de servir-se de base ou fundamento para orientar de maneira didticoprtico e acessvel ao tcnico ou acadmico ou estudante de concursos,
isto , trazem exemplos-problemas de matemtica financeira relacionados
aos sistemas de amortizaes, os quais foram criados essencialmente
para operaes financeiras de emprstimos e financiamentos de mdio e
longo prazo, por abranger a devoluo ou restituio peridica do capital e
dos acrscimos financeiros pactuados nas operaes econmicas.
Os sistemas de amortizaes desenvolvidos, neste trabalho,
direcionam-se s situaes mais prximas da realidade diria, ou seja,
voltada para uma situao concreta e real, com resoluo de sua regra
padronizada matematicamente passo a passo para facilitar a compreenso
e o entendimento tanto dos conceitos quanto das equaes matemticas
(frmulas algbricas) que definem os vrios tipos de mtodos ou
sistemas.
Tambm so construdas, atravs de planilhas de clculos com
aplicaes das equaes matemticas afetas s modalidades de sistemas
como maneiras de resolver os problemas, direcionado ao objetivo de
compreender e entender os diversos mtodos de sistemas de
amortizaes, utilizados nos setores econmico-financeiros de capitais
pelas instituies bancrias ou econmico-financeiras nos emprstimos ou
financiamentos em gerais, dentre eles, o Sistema de Financiamento
Habitacional - SFH.
No mundo dos negcios, bastante comum contrair-se uma dvida
para sald-la a mdio ou longo prazo. Considerando o fato de que o valor
nominal de cada pagamento consiste em uma mescla de pagamentos de
juros e de amortizao do capital principal, podem-se usar vrias
metodologias para estabelecer a forma de liquidar-se uma dvida.
Para efeito ilustrativo, lembramos que a crise pela qual vem
passando o Sistema Financeiro de Habitao, aliada estabilizao da
economia, desde a implantao do Plano Econmico Real (junho/1994),
implicou-se uma srie de alternativas de emprstimos ou financiamentos
e consrcios. Tais situaes prticas constituem-se na aplicabilidade do
assunto aqui tratado, sobremaneira nos sistemas matemticos utilizados
com maior freqncia.
Os sistemas de amortizao so desenvolvidos basicamente para
operaes de emprstimos ou financiamentos de mdio ou longo prazo
que acarreta a devoluo, atravs de perodos mensais, semestrais,
Especialista em Matemtica e Estatstica pela Universidade Federal de Lavras - Estado de Minas Gerais
(Registro n 341/2002 - fl. 341 - Livro de Registros de Diplomas n 006, Lavras - MG, 5/7/2002);
Especializando de MBA em Percia Judicial e Auditoria pela Pontifcia Universidade Catlica de Gois em
convnio com Instituto de Organizao de Eventos, Ensino e Consultoria S/S LTDA - PUC-GO/IPECON
(Matrcula n 2012.1.262.602.0020).
Mrio Ferreira Neto
Especialista em Matemtica e Estatstica e Especializando em Percia Judicial e Auditoria
anuais ou outras grandezas de tempo, do valor financiado (capital

principal ou valor presente) juntamente com os acrscimos financeiros
contratados (correo monetria, juros remuneratrios, juros moratrios e
multa moratria), cujos encargos surgem da avena contratual expressa
em uma de suas clusulas do emprstimo ou do financiamento.
Esses mtodos ou sistemas de amortizao so os sistemas
utilizados matematicamente para a restituio do capital emprestado ou
financiado.
Neste sentido define Alexandre Assaf Neto (2009: p. 199): Os
sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos tratam,
basicamente, da forma pela qual o principal e os encargos financeiros so
restitudos ao credor do capital.
Uma caracterstica fundamental dos mtodos ou sistemas de
amortizao estudados a utilizao exclusiva do critrio de juros
compostos (capitalizao dos juros), isto , aplicao dos juros sobre os
juros, definido como anatocismo2, porque estes juros incidem
exclusivamente, no primeiro perodo sobre o valor presente (valor do
emprstimo ou do financiamento) incorporando-o ao capital emprestado
ou financiado, a partir do segundo perodo incide sobre o saldo devedor
anterior (valor emprestado ou financiado subtrado do valor da
amortizao), este saldo devedor o valor futuro ou montante da dvida,
assim por diante at o ltimo perodo do emprstimo ou financiamento.
Dentre vrias definies, segundo Lawrence Jeffrey Gitman, a
Matemtica Financeira a cincia que estuda o dinheiro no tempo.
O conhecimento de matemtica financeira indispensvel para
compreender e operar nos mercados econmico-financeiros e de capitais
para que se possa atuar em administrao ou gesto financeira com baixo
tempo e custo de deciso, isto , com economicidade = (custos
benefcios), produtividade = (eficcia eficincia), eficcia = [(metas
reais tempos previstos) (metas previstas tempos reais)], eficincia
= [eficcia x (custos reais custos previstos)].
Um dos objetivos essenciais da matemtica financeira buscar a
anlise da evoluo do dinheiro (moeda) ao longo do tempo
(periodicidade) para determinar-lhe o valor das remuneraes
(reembolsos) ou fluxos de pagamentos e recebimentos relativos
periodicidade de tempo do capital emprestado ou financiado.
Outros objetivos so: analisar e observar (estudar) o crescimento
no tempo (perodo) de um capital aplicado ou emprestado por alguma
instituio bancria ou econmico-financeira para fornecer os critrios,
procedimentos e tcnicas para avaliar a rentabilidade dos investimentos
no mercado de capitais; produzir ou proporcionar instrumentos que possa
auxiliar no processo decisrio da escolha da melhor alternativa em uma
economia de escassez.
2
Anatocismo um acrscimo monetrio que se denomina de juro, tornando-se base de clculo de um novo
acrscimo monetrio, incorporando aquele juro a outro juro em uma mesma operao financeira, isto ,
capitalizao do juro sobre juro. Anatocismo capitalizao do juro multiplicada pela taxa de juro (juros sobre
juros).
Mrio Ferreira Neto
2
Importante destacar, tendo a moeda (dinheiro) um valor distinto

(diferente) a cada momento, a Matemtica Financeira produz substrato,
permitindo compar-lo qualquer que seja a diferena de datas (perodos
de tempo).
INTRODUO
A acelerao do processo de globalizao econmica alterou
profunda, positiva e potencialmente o cenrio econmico-financeiro do
mundo. Atualmente, os abalos e as oscilaes inesperados e imprevisveis
do mercado de capitais tm exigido dos profissionais da rea da
administrao e da gesto financeira, diversificados e elevados
conhecimentos e perspiccias das aplicaes de Matemtica Financeira,
por
ser
uma ferramenta
essencial
e
indispensvel
para
a
operacionalizao e gerenciamento de economicidade, efetividade, eficcia
e eficincia das empresas ou organizaes de grande, mdio e pequeno
aspecto fsico (porte).
No pagamento de emprstimos ou financiamentos, cada prestao
(pagamento) pode ter, em si, includo: a) juros do perodo, estes juros
so calculados sobre o saldo devedor da dvida contrada; b) amortizao
de parte do valor do emprstimo ou financiamento correspondente ao
pagamento parcial ou integral do valor principal do emprstimo ou
financiado.
A prestao uma combinao dos juros e da amortizao na
liquidao do emprstimo ou financiamento.
JUSTIFICATIVA
A Matemtica Financeira tem variadas aplicaes no mercado
econmico-financeiro, por se fazer presente no cotidiano das pessoas,
principalmente nos dia-a-dia administradores, gestores e profissionais que
necessitam desta indispensvel disciplina para fins de tomada de deciso
em virtude do planejamento, da execuo, do controle interno ou externo
e da auditoria em sua vida pessoal ou empresarial, por imprescindibilidade
de trabalhar-executar indicador e mtricas matemticas.
Com isso, este trabalho no tem a pretenso de exaurir as
discusses a respeitos das espcies de sistemas de amortizaes, mas
pretende tratar os componentes destes mtodos com a mxima exatido
possvel e permitida pela matemtica para que o objetivo de transmitir o
conhecimento e melhorar a vivncia com os contedos sejam atingidos de
forma efetiva, eficaz, eficiente e satisfatria.
A variabilidade das taxas de juros movimentam os variados tipos de
transaes financeiras e as formas para sanar todo e qualquer tipo de
obteno de capital para sustentabilidade econmica das instituies
bancrias ou financeiras, as organizaes governamentais ou nogovernamentais ou as prprias pessoas que desejam ascenso comercial,
pessoal e profissional.
Mrio Ferreira Neto
A Matemtica Financeira tem extrema importncia para a tomada de

decises na empresa ou instituio, sua aplicao quando adequadamente
desenvolvida, traz maior rentabilidade e sustentabilidade para possibilitar
o processo de maximizao nos resultados.
A Matemtica Financeira tambm pode ser aplicada em diversas
situaes dirias como calcular as prestaes de um emprstimo ou
financiamento de um mvel ou imvel que fornecer opes pessoa
referente modalidade de pagamento vista ou em prestao, bem como
fornece o instrumental necessrio avaliao de negcios, visando
identificar os recursos mais atraentes em termos de custos e os mais
rentveis no caso de investimentos financeiros ou de bens de capital.
Nas situaes simplrias e diuturnas, por exemplo, possvel
analisar e verificar a melhor opo, quando se tem dinheiro em algum tipo
de poupana ou investimento ou mesmo em um pequeno negcio,
pretende adquirir ou comprar um mvel ou imvel, ter sua disposio
Matemtica Financeira como ferramenta para decidir se paga vista
mediante saque de sua aplicao, do capital de giro de sua empresa ou
pactua um emprstimo ou financiamento oferecido por quaisquer das
instituies bancrias ou financeiras. Essas ferramentas da Matemtica
Financeira
indicar-lhe-o
a
melhor
deciso.
CONCEITOS FUNDAMENTAIS
Amortizao um processo de extino de uma dvida, atravs de
pagamentos peridicos, que so realizados em funo de um
planejamento, de modo que cada prestao corresponde soma do
reembolso do capital (quantia em espcie - dinheiro) ou do pagamento
dos juros do saldo devedor, podendo ter o reembolso de ambos, sendo
que juros so sempre calculados sobre o saldo devedor.
A amortizao em uma forma mais simplria o pagamento do
capital principal (valor presente) emprestado ou financiado que
realizado, normalmente, de forma peridica e sucessiva durante um
perodo de prazo do emprstimo ou financiamento.
Amortizao principal o abatimento peridico de uma prestao da
dvida, independentemente dos juros e de outras despesas financeiras
(acessrios ou encargos bancrios-financeiros: IOF, IOC, servios ou
taxas de administrao, seguros, entre outras).
AMORTIZAO = PRESTAO JUROS.
De acordo com Paulo Sandroni, AMORTIZAO a reduo gradual de uma dvida
por meio de pagamentos peridicos combinados entre o credor e o devedor. Assim,
amortizao a devoluo, restituio da quantia emprestada ou financiada.
Prazo de amortizao o perodo de tempo, comumente definido
em meses para pagamentos e recebimentos uniformes das prestaes.
Valor presente ou capital ou principal a quantia em espcie
(dinheiro) envolvida em uma operao matemtica financeira ou o valor
emprestado ou financiado ou aplicado ou investido.
Mrio Ferreira Neto

Juros o custo do capital emprestado ou financiado sob o aspecto

de remunerao ou o retorno do capital investido sob o aspecto de
aplicao financeira. Resumidamente, juros a remunerao a qualquer
ttulo atribuda ao capital emprestado, financiado, aplicado ou investido.
JUROS = VALOR PRESENTE x TAXA DE JUROS.
JUROS = SALDO DEVEDOR x TAXA DE JUROS.
Juro exato ou prazo civil o juro ou o prazo obtido com base no
ano normal, isto , considerando-se os dias efetivamente transcorridos no
perodo: fevereiro (28 ou 29 dias); abril, junho, setembro e novembro (30
dias) e janeiro, maro, maio, julho, agosto, outubro e dezembro (31
dias); ano com 365 ou 366 dias.
Juro ou prazo comercial o juro ou prazo obtido com base no
ms de 30 dias e o ano de 360 dias, independentemente do ms ou ano.
Regime de capitalizao o processo de constituio, formao
ou aplicao dos juros.
Regime de capitalizao linear ou simples o regime em que
os juros convencionados ou contratados incidem somente sobre o capital
inicial (principal), isto , sobre o valor emprestado, financiando, aplicado
ou investido, tanto no primeiro quanto no ltimo perodo, gerando a
mesma quantia de juros.
Regime de capitalizao composta ou exponencial o regime
em que os juros convencionados ou contratados incidem sobre o capital
inicial (principal) isto , sobre o valor emprestado, financiando, aplicado
ou investido, em um perodo constituindo ou formando-se um novo
capital, cujos juros so incorporados a este novo capital, a partir do
primeiro at o ltimo perodo, isto , os juros so periodicamente
incorporados ao capital anterior, isto , constituindo-se perodo a perodo
ao capital, produzindo-se um valor futuro (montante) at o ltimo perodo
de prazo. a incorporao dos juros sobre o capital, formando-se novos
capitais com juros, periodicamente gerando juros sobre juros.
Taxa de juros o percentual (por cento) ou o ndice numrico
(fator) que determina, atravs de um coeficiente, a um determinado
perodo de tempo a remunerao do capital emprestado ou financiado ou
aplicado ou investido por um prazo igual quela taxa. A taxa de juros
pode ser pr-fixada ou ps-fixada, dependendo da clusula contratual.
Entende-se como taxa pr-fixada aquela cuja expectativa de inflao
futura, esteja incorporada taxa. Por taxa ps-fixada entende a
existncia da necessidade de se apurar a desvalorizao ocorrida em
funo da inflao para compens-la, atravs da atualizao monetria
que se deve adotar ou aplicar por algum dos ndices econmicos de
correo monetria. Taxa nominal aquela cujo perodo de capitalizao
no coincide com aquele a que se refere. Taxa efetiva aquela que
realmente apurada (paga), isto , a capitalizao da taxa em
determinado nmero de perodo. Taxa proporcional aquela aplicada
sucessivamente no clculo dos juros simples de um mesmo capital, por
certo perodo de tempo e produzem juros iguais.
Mrio Ferreira Neto

Valor futuro ou montante o capital produzido, atravs da

aplicao da taxa de juros por determinado perodo de tempo,
constituindo-se a soma do valor presente com os juros auferidos.
VALOR FUTURO = VALOR PRESENTE + JUROS.
Prestao parte do pagamento do emprstimo ou do
financiamento, atravs da soma do valor de parte da amortizao
acrescida (somada) aos juros do perodo relativos ao saldo devedor
imediatamente anterior, ao perodo referente prestao e adicionada
ainda aos acrscimos financeiros, se houver. Prestao uma sequncia
ininterrupta de pagamentos ou recebimentos com uniformidade.
PRESTAO = AMORTIZAO + JUROS.
PRESTAO = AMORTIZAO + JUROS + ACESSRIOS.
Saldo devedor ou estado da dvida o valor devido em certo
perodo, depois da realizao do pagamento ou recebimento relativo a
este perodo. o valor restante para trmino do pagamento do valor
principal emprestado ou financiado em determinado perodo de tempo de
apurao.
Acessrios ou acrscimos ou encargos financeiros so
despesas ou elementos adicionais que as instituies bancrias ou
financeiras acrescem ao valor financiado (valor presente) para
administrao do emprstimo ou financiamento, como: impostos de
operaes de crdito ou financeiras, seguros, servios ou taxas de
administrao, entre outras.
SALDO DEVEDOR = VALOR PRINCIPAL AMORTIZAO.
Credor ou Mutuante a pessoa fsica ou jurdica (instituio
bancria ou financeira) que disponibiliza a liberao de determinada
quantia em dinheiro em funo de emprstimo ou financiamento.
Devedor ou Muturio a pessoa fsica ou jurdica que recebe a
liberao de determinada quantia em dinheiro em funo de emprstimo
ou financiamento para pagamento peridico e uniforme em prestaes.
Mtuo um contrato oneroso de emprstimo ou financiamento com
clusulas determinadas sobre as condies e as formas das avenas.
Fluxo de caixa o conjunto de entradas e sadas de quantia em
espcie (dinheiro), seja de uma pessoa jurdica (empresa) ou fsica por
um determinado perodo de tempo. A representao consta de um eixo
horizontal em que marcado o tempo, a partir de um determinado
instante inicial (origem): dia, semana, ms, ano. As entradas so
indicadas por setas voltadas para cima e as sadas por setas voltadas para
baixo.
MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES
Amortizao um processo de extino de uma dvida, atravs de
pagamentos e recebimentos peridicos realizados por certa padronizao
construda por uma planilha financeira, da forma pela qual o valor
principal e os acrscimos ou acessrios ou encargos financeiros so
reembolsados ou restitudos financeira ou credor do valor presente,
Mrio Ferreira Neto
atravs de prestaes peridicas que correspondem soma do reembolso

do valor presente ou do pagamento dos juros do saldo devedor.
Os juros sempre so calculados sobre o saldo devedor.
Relevante observar que os juros so pagos antecipadamente,
atravs das amortizaes. As prestaes so iguais s amortizaes
acrescidas dos juros, isto :
PV Valor presente ou capital ou principal;
J Juros;
i Taxa de juros;
n Nmero de perodo (tempo, prazo);
FV Valor futuro ou montante;
PMT Valor da prestao;
A Amortizao;
SD Valor do saldo devedor;
VL Valor liberador.
RELAO ENTRE AS VARIVEIS FINANCEIRAS
Prestao = Amortizao + Juros devidos sobre o Saldo
Devedor;
Prestao = Amortizao + Juros devidos sobre o Saldo
Devedor + Acessrios (encargos) financeiros;
Amortizao = Prestao Juros devidos sobre o Saldo
Devedor;
Juros = Prestao Amortizao;
Juros devidos sobre o Saldo Devedor = (Capital devido ou
Saldo devedor) x Taxa de juros convencionada ou contratada ou
pactuada;
Clculo do valor dos juros = Saldo Devedor x Taxa de juros
(fator);
Saldo Devedor Inicial = Valor Presente ou Valor Financiado
Amortizao;
Saldo Devedor posterior
anterior Amortizao.
ou seguinte
Saldo Devedor
PRINCIPAIS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Exemplo concreto:
Nota: adotou-se este caso concreto para todos os mtodos ou
sistemas de amortizaes para facilitar a compreenso e
Mrio Ferreira Neto
entendimento do leitor ou do estudante, primeiro em razo da

autorizao e permisso expressa dos devedores, segundo por ser
uma situao real que produzir praticidade na elaborao dos
clculos para verificarem-se as discrepncias e relevncias entre
os variados mtodos de amortizaes.
SITUAO-PROBLEMA REAL:
Financeiro: Banco Ita S/A;
Devedores: Augusto Lincoln Morais Rezende e outros;
Contrato n 10115286206;
Natureza: Instrumento particular de venda e compra de bem
imvel, financiamento com garantia de propriedade fiduciria de bem
imvel constituda mediante sua alienao fiduciria e outras avenas;
Valor de venda de mercado do imvel: R$160.000,00;
Valor financiado do imvel: R$120.000,00;
Valor das despesas bancrias: R$790,00;
Valor dos custos cartorrios e bancrios: R$8.000,00;
Data da contratao: 22/02/2008;
Data da primeira prestao: 22/03/2008;
Data da ltima prestao: 22/02/2033;
Valor do financiamento (valor presente): R$128.790,00;
Prazo de amortizao nmero de perodos: 300 meses;
Data da primeira prestao: 22/02/2008;
Data da ltima prestao: 22/02/2033;
Taxa mensal de juros efetivos: 0,9112%;
Sistema de Amortizao: SAC - Sistema de Amortizao Constante.
Valor mensal da amortizao: R$429,30;
Valor do prmio do seguro por morte ou invalidez: R$37,86;
Valor do prmio do seguro por danos fsicos no imvel: R$22,14;
Valor de manuteno de servios de administrao: R$25,00;
Valor mensal da prestao: R$1.687,89.
1- Sistema de Pagamento nico ou Sistema Montante ou Sistema
de Pagamento no Final
A obrigao satisfeita em um nico pagamento, na data de
vencimento do contrato. Por esse sistema, o devedor paga no final do
prazo pactuado, o montante da dvida, isto , paga o valor que lhe foi
emprestado ou financiado acrscimos financeiros, isto , os juros
decorrentes do perodo (decurso de prazo da contratao ao vencimento
da obrigao).
De acordo com a modalidade da contratao pode ser calculado no
regime de juros simples ou de juros compostos.
Para se calcular o valor desse pagamento, basta calcular o valor
futuro (montante), correspondente conforme o caso.
O valor da dvida ser o valor presente e o pagamento final ser o
valor futuro, calculado sobre a taxa contratada por determinado prazo
(nmero de perodos).
Mrio Ferreira Neto
Se o contrato prev capitalizao de juros simples, tem-se:

FV = PV (1 + i n) Frmula do Valor Futuro (Montante)
Simples;
J = PV i n Frmula dos Juros Simples.
Se o contrato prev capitalizao de juros compostos, tem-se:
FV = PV (1 + i)n Frmula do Valor Futuro (Montante)
Composto;
J = PV [(1 + i)n 1] Frmula dos Juros Compostos.
i Taxa de juros;
J Juros.
Observao: Adotou seis casas decimais para os clculos em relao
a fatores e duas casas decimais para valores monetrios.
Se o financiamento fosse firmado no regime de juros simples:
FV = PV (1 + i.n)
FV = 128.790,00 (1 + 0,009112 300)
FV = 128.790,00 (1 + 2,733600)
FV = 128.790,00 3,733600
FV = R$ 480.850,34
Se o emprstimo fosse convencionado
compostos:
FV = PV (1 + i)n
FV = 128.790,00 (1 + 0,009112)300
FV = 128.790,00 (1,009112)300
FV = 128.790,00 15,198867
FV = R$1.957.462,08
Resumo prtico: O valor principal
em conjunto com os juros acumulados
deve ser pagos na data de vencimento
devedor efetua um nico pagamento na
no
regime
de
juros
(valor emprestado ou financiado),

nos perodos (prazo do contrato)
da obrigao (contrato), isto , o
data de vencimento da obrigao.
Este tipo de sistema comumente utilizado nas aplicaes

financeiras afetas: a) papis de renda fixa com renda a ser paga no
vencimento da obrigao: Letras de Cmbio e Certificados de Depsitos;
b) Ttulos descontados pelas Instituies Bancrias e Financeiras.
2- Sistema de Pagamento Varivel ou Sistema Peridico de Juros
Mrio Ferreira Neto

A obrigao satisfeita em pagamentos diferenciados (variveis),

na data de vencimento do contrato.
O financiador ou devedor paga, periodicamente valores variveis de
acordo com as condies estabelecidas no contrato, sendo que os juros do
saldo devedor sero pagos ao final de cada perodo estabelecido no pacto.
Poder ser combinado para pagamentos mnimos ou totais dos juros.
Os juros so pagos no vencimento de cada perodo e o valor
principal do emprstimo ou financiamento pago integralmente no
vencimento da obrigao.
relevante destacar que neste sistema no h capitalizao dos
juros, porque ao final de cada perodo, estes juros so pagos ao credor
(financiador).
Se o contrato tiver previsto que o devedor pagar parte da dvida, a
cada ano, seguinte forma:
1 ano: R$ 1.000,00 + juros;
2 ano: R$ 1.500,00 + juros;
3 ano: R$ 2.000,00 + juros;
4 ano: R$ 2.500,00 + juros;
5 ano: R$ 3.000,00 + juros;
6 ano: R$ 3.500,00 + juros;
7 ano: R$ 4.000,00 + juros;
8 ano: R$ 4.500,00 + juros;
9 ano: R$ 5.000,00 + juros;
10 ano: R$ 5.500,00 + juros;
11 ano: R$ 6.000,00 + juros;
12 ano: R$ 6.500,00 + juros;
13 ano: R$ 7.000,00 + juros;
14 ano: R$ 7.500,00 + juros;
15 ano: R$ 8.000,00 + juros;
16 ano: R$ 8.500,00 + juros;
17 ano: R$ 9.000,00 + juros;
18 ano: R$ 9.500,00 + juros;
19 ano: R$ 10.000,00 + juros;
20 ano: R$ 10.500,00 + juros;
21 ano: R$ 11.000,00 + juros;
22 ano: R$ 11.500,00 + juros;
23 ano: R$ 12.000,00 + juros;
24 ano: R$ 12.500,00 + juros;
25 ano: R$ 13.000,00 + juros.
A amortizao mensal ser no valor de R$429,30, por ser
conveniente, matematicamente pegar o valor presente (valor emprestado
ou financiado) dividi-lo pelo nmero de perodos do emprstimo o0u
financiamento: PV n = R$128.790,00 300 = R$429,30.
Conforme TABELA 1 em anexo.
Mrio Ferreira Neto
10
Resumo prtico: Parte do valor principal (valor emprestado ou

financiado), os valores variveis estabelecidos e os juros dos perodos
(prazo do contrato) devem ser pagos periodicamente, isto , o devedor
efetua pagamentos peridicos e uniformes na data de vencimento da
prestao contratada (obrigao parcial).
financeiras afetas: a) papis de renda fixa com renda a ser paga
periodicamente: Letras de Cmbio e Certificados de Depsitos de renda
mensal, bimestral, trimestral, semestral, anual ou outra grandeza de
tempo qualquer.
3- Sistemas dos Juros Antecipados
A obrigao referente aos juros satisfeita no ato da liberao do
valor emprestado ou financiado, pois a instituio bancria ou financeira
retm-se os valores correspondentes aos juros.
Por esse sistema, o devedor paga no ato da liberao do
emprstimo ou do financiamento o valor total dos juros decorrentes da
operao financeira, pagando no final do perodo, apenas o valor solicitado
do emprstimo ou do financiamento.
De acordo com a modalidade da contratao pode ser calculado no
regime de juros simples ou de juros compostos.
Para se calcular o valor dos juros pagos antecipadamente, deve-se
utilizar:
Se o contrato prev capitalizao de juros simples, tem-se:
FV = PV (1 + i n) Frmula do Valor Futuro (Montante)
Simples;
Se o contrato prev capitalizao de juros compostos, tem-se:
FV = PV (1 + i)n Frmula do Valor Futuro (Montante)
Composto;
J = PV [(1 + i)n 1] Frmula dos Juros Compostos.
i Taxa de juros;
J Juros.
Se o financiamento fosse firmado no regime de juros simples:
FV = PV (1 + i n)
FV = 128.790,00 (1 + 0,009112 300)
FV = 128.790,00 (1 + 2,733600)
FV = 128.790,00 3,733600
FV = R$ 480.850,34
Mrio Ferreira Neto
11
J = PV i n
J = 128.790,00 0,009112 X 300
J = R$ 352.060,34
Procedimento direito de encontrar o valor dos juros:
J = FV PV = 480.850,34 128.790,00 = R$ 352.060,34
Se o emprstimo fosse convencionado
compostos:
FV = PV (1 + i)n
FV = 128.790,00 (1 + 0,009112)300
FV = 128.790,00 (1,009112)300
FV = 128.790,00 15,198867
FV = R$1.957.462,08
no
regime
de
juros
J = PV [(1 + i)n 1]
J = 128.790,00 [(1 + 0,009112)300 -1]
J = 128.790,00 [15,198867 1]
J = 128.790,00 14,198867
J = R$ 1.828.672,08
Procedimento direito de encontrar o valor dos juros:
J = FV PV = 1.957.462,08 128.790,00 =
R$ 1.828.672,08
Se os juros so pagos antecipadamente, o valor liberado no
coincide com o valor solicitado pelo devedor. Portanto, cabe ao devedor
do emprstimo solicitar um valor a maior, o que faz com que a taxa de
juros efetiva seja diferente da taxa nominal contratada.
interessante neste caso, calcular o valor efetivamente liberado.
Chamando de valor efetivamente liberado (VL) e de pagamento final
(PV), supondo que o emprstimo foi contratado a uma taxa (i) pelo prazo
(n), isto , nmero de perodos, o valor liberado ser:
VL = PV (1 i n) Frmula para o clculo do valor liberado
a juros simples;
VL = PV [2 (1 + i)n] Frmula para o clculo do valor
liberado a juros composto.
VL Valor liberador;
i Taxa de juros;
J Juros.
Para calcular a taxa efetiva paga pelo devedor, basta usar as
frmulas do valor futuro (montante) dos juros simples e/ou dos juros
compostos.
Mrio Ferreira Neto
12
Considere: PV o valor do emprstimo e VL o valor do liberado e

FV o valor do emprstimo contratado, tem-se:
iefetiva
PV
1
VL
Frmula para o clculo da taxa efetiva simples;

n
iefetiva n
PV
1 Frmula para o clculo da taxa efetiva composta.
VL
Na prtica, essas frmulas no so necessrias, porque podemos

calcular os juros do perodo e tambm calcular o valor liberado, fazendo
pelo procedimento direto:
VL = PV J Frmula do Valor Liberado.
Exemplo (dados do contrato): Considere o valor do bem imvel
como se fosse o valor financiado de R$160.000,00 para pagamento no
prazo de 60 meses, com taxa mensal efetiva de 0,9112%. Qual o valor o
devedor deveria receber lquido?
Se o emprstimo fosse convencionado no regime de juros simples,
os juros simples pagos antecipadamente:
J = PV i n
J = 160.000,00 0,009112 60
J = R$ 87.475,20
O valor liberado no sistema de juros simples:
VL = PV (1 i n)
VL = 160.000,00 (1 0,00911260)
VL = 160.000,00 (1 0,546720)
VL = 160.000,00 0,453280
VL = R$ 72.524,80
Fazendo:
VL = PV - J
VL = 160.000,00 87.475,20
VL = R$ 72.524,80
A taxa efetiva simples:
iefetiva
160.000,00
PV
1
1
2,206142 1 1,206142
72.524,80
VL
0,020102 2,010236%
n
60
60
60
Se o emprstimo fosse pactuado no regime de juros compostos, os

juros compostos pagos antecipadamente:
FV = PV (1 + i)n
FV = 160.000,00 (1 + 0,009112)60
FV = 160.000,00 (1,009112)60
Mrio Ferreira Neto
13
FV = 160.000,00 1,723305
FV = R$ 275.728,80
Fazendo:
J = FV PV
J = 275.728,80 160.000,00
J = R$ 115.728,80
O valor liberado no sistema de juros composto:
VL = PV [2 (1 + i)n]
VL = 160.000,00[2 (1 + 0,009112)60]
VL = 160.000,00[2 (1,009112)60]
VL = 160.000,00[2- 1,723305]
VL = 160.000,00 0,276695
VL = 44.271,20
A taxa efetiva composta
iefetiva n
PV
160.000,00
1 60
1 1,021645 1 0,021645 2,1645%
VL
44.271,20
Resumo prtico: O valor principal (valor emprestado ou financiado)

pago somente na data de vencimento da obrigao (contrato), porm os
juros do emprstimo ou financiamento com os acessrios, se houver,
devem ser pagos, antecipadamente, isto no ato da liberao do
emprstimo ou financiamento.
4- Sistema Americano
A obrigao satisfeita no final do prazo do contrato com os juros
calculados perodo a perodo.
O devedor paga o valor principal (valor financiado) em um nico
pagamento, ao final do prazo do contrato, porm no final de cada perodo,
realiza o pagamento dos juros sobre o saldo devedor daquele perodo. No
final dos 300 (trezentos) perodos, o devedor paga tambm os juros do
300 perodo.
Por esse sistema, o devedor paga os juros periodicamente, podendo
ser mensal, bimestral, trimestral, semestral ou anual, entre outras
grandezas de tempo ou qualquer outro perodo avenado no contrato.
No final do prazo pago, alm dos juros do perodo, o valor
financiado.
Por esse sistema no h diferena entre os regimes de juros simples
ou de juros compostos, pois como os juros so pagos periodicamente, o
saldo devedor sempre o mesmo.
Esse sistema bastante adotado nos emprstimos ou
financiamentos envolvendo moeda externa. Exemplos: Emprstimos ou
financiamentos contrados em dlares, euro ou outra moeda externa
qualquer.
Mrio Ferreira Neto
14
Para calcular o valor dos juros do perodo, podemos utilizar a

frmula dos juros simples, pois que o perodo sempre igual a um:
J Juros;
i Taxa de juros;
n Nmero de perodo (tempo, prazo).
J = 128.790,00 x 0,009112 x 300 = R$ 352.060,34
PMT = J n Frmula da Prestao.
J Juros;
PMT = 352.060,34 300 = R$ 1.173,53.
PMTgeral = PMT + Vseg = 1.173,53 + 85,00 = R$1.258,53.
Resumo prtico: Efetuam-se os pagamentos peridicos e uniformes
dos juros sobre o saldo devedor na respectiva data de vencimento da
obrigao contratada (obrigao parcial) e no ltimo perodo paga o valor
principal do emprstimo ou financiamento com os juros daquele perodo
em uma nica prestao.
5- Sistema de Amortizao Constante SAC ou Mtodo Hamburgs
A obrigao satisfeita periodicamente, em funo de que os juros
so calculados perodo a perodo sobre o saldo devedor, adicionando-se
estes juros s amortizaes para constituir-se o valor mensal e peridico
da prestao.
As amortizaes da dvida so constantes, iguais e peridicas. A
equao matemtica que define a amortizao : A = PV n.
No caso do nosso exemplo, o devedor dever-se- pagar o valor
principal do financiamento em 300 (trezentos) pagamentos mensais e
peridicos, isto , em 300 (trezentas) prestaes variveis e
decrescentes, em funo de que as prestaes obedecem seguinte
equao matemtica:
PMT = J + A.
Neste sistema, o devedor pagar o emprstimo ou financiamento
em prestaes variveis e decrescentes, pois incluem em cada uma delas,
uma amortizao constante (fixa), acrescida dos juros sobre o saldo
devedor: J1 = SD i em cada perodo, assim por diante.
Mrio Ferreira Neto
15
Os juros so sempre calculados sobre o saldo devedor do perodo

anterior.
A Amortizao;
J Juros;
SD Valor do saldo devedor;
i Taxa de juros.
Caractersticas bsicas do SAC:
Prestao varivel e decrescente;
Amortizao constante, isto , fixa;
Juros = Saldo Devedor x taxa de juros (fator);
Saldo Devedor posterior = Saldo Devedor anterior Amortizao;
Amortizao = Valor presente nmero de perodos (meses).
Observao: Saldo Devedor do perodo o Saldo Devedor anterior
subtrado da Amortizao: SD = SDanterior A.
Para elaborao da planilha de clculo deve-se seguir o seguinte
roteiro prtico:
n
0
Prestaes
PMT
-----
Juros
J
-----
Amortizaes
A
-----
Saldo Devedor
SD
PV
PMT1 = A + J1
J1 = PV i
A1
SD1 = PV A1
PMT2 = A + J2
J2 = SD1 i
A2
SD2 = SD1 A2
PMT3 = A + J3
J3 = SD2 i
A3
SD3 = SD2 A3
PMT4 = A + J4
J4 = SD3 i
A4
SD4 = SD3 A4
PMT5 = A + J5
J5 = SD4 i
A5
SD5 = SD4 A5
A300
SD300 = SD299 A300
PMT300 = A + J300 J300 = SD299 i
Para saldar a dvida, no caso presente, financiamento, para calcular

o valor de cada amortizao, necessrio dividir o valor financiado,
denominado de valor presente pelo nmero de prestaes (quantidade de
meses do financiamento).
PV
Frmula para o clculo do valor da Amortizao no
n
Sistema de Amortizao Constante SAC.

A Amortizao;
Mrio Ferreira Neto
16
Observe que o valor da prestao j inclui os juros. Portanto, esse

o valor que o devedor ir de fato pagar a cada ms. A coluna dos juros
meramente informativa.
Exemplo: Emprstimo de R$128.790,00 para pagamentos com
prazo de 300 meses taxa mensal efetiva de 0,9112% (conforme dados
do contrato).
Clculo de apurao do valor da amortizao:
PV 128.790,00
A
R$429,30
n
300
Observao: Esta modalidade de sistema principalmente adotada
pelas instituies bancrias e financeiras para emprstimo ou
financiamento a respeito do Sistema Financeiro de Habitao SFH.
Os juros e as prestaes so decrescentes e esto em progresso
aritmtica. Depois do clculo da segunda prestao possvel determinar
a razo da progresso aritmtica.
obrigao contratada (obrigao parcial) e paga-se tambm uma parte do
valor do emprstimo ou financiamento, atravs da amortizao, cujo valor
constante, fixo, igual e peridico, pois que os juros e a amortizao
constituem o valor da prestao. PMT = J + A. Esses pagamentos so
realizados at o ltimo perodo do vencimento da obrigao.
O valor do saldo devedor em um prestao qualquer pode ser dado
pela equao (regra):
SDn PV n A
SD(n) Saldo devedor na prestao n qualquer;

PV Valor presente (valor financiado);
A Valor da amortizao.
SD(120) = 128.790,00 120 429,30
SD(120) = 128.790,00 51.516,00
SD(120) = R$77.274,00
A soma total dos juros pode ser dada pela equao (regra):
J1 J n n
2
(J) Soma de todos os juros;

J1 Juros do primeiro perodo;
Mrio Ferreira Neto
17
Jn Juros do ltimo perodo;

1.173,53 3,91 300 1.177,44 300 353.232,00 R$176.616,00

2
A soma total das prestaes pode ser dada pela equao (regra):
PMT
PMT1 PMTn n
2
(PMT) Soma de todas as prestaes;

PMT1 Prestao do primeiro perodo;
PMTn Prestao do ltimo perodo;
PMT
1.687,83 518,21 300 2.206,04 300 661.812,00 R$330.906,00
2
2
2
A soma total das prestaes pode ser dada pela equao (regra
prtica):
PMT PV J V
seg
(PMT) Soma de todas as prestaes;

PV Valor presente (valor do financiamento);
(J) Soma de todos os juros;
Vseg Valor dos seguros e servios de administrao se houver;
PMT 128.790,00 176.616,94 25.500,00 R$330.906,94

Observao: O saldo devedor uma progresso aritmtica, cuja
razo o valor da amortizao, por ser uma varivel constante, fixa,
igual, peridica.
Sistema de Amortizao Constante com ou sem carncia:
Com carncia, a amortizao comea a ser realizada depois do
perodo de carncia, porm existe a carncia com pagamento dos juros e
a carncia sem o pagamento dos juros.
No perodo de carncia, se houver obrigao de pagar os juros,
estes so incorporados ao valor presente (valor financiado) para encontrar
o valor da amortizao posteriormente ou os juros sero pagos a cada
perodo da carncia, neste caso, o valor financiado permanece o mesmo,
somente se paga os juros no perodo da carncia, no vencimento de cada
perodo.
Importante anotar que quando h carncia, postergar-se o
pagamento do valor principal (valor emprestado ou financiado), neste
perodo de carncia, porm, conforme j dito, poder haver pasto de
Mrio Ferreira Neto
18
pagar ou no os juros produzidos no perodo de carncia. comum a

obrigao de pagar os juros no perodo de carncia. Se houver a
postergao do pagamento dos juros no perodo de carncia, estes
devero ser pagos quando do vencimento da primeira prestao, isto ,
pagar-se-o os juros do perodo de carncia somado ao valor da
prestao.
prazo de 300 meses taxa mensal efetiva de 0,9112%, com carncia de
24 meses com a incorporao dos juros compostos ao valor financiado.
FV = PV (1 + i)n
FV = 128.790,00 (1 + 0,009112)24
FV = 128.790,00 (1,009112)24
FV = 128.790,00 1,243211
FV = R$ 160.113,14
Clculo de apurao do valor da amortizao:
PV 160.113,14
R$533,71
n
300

prazo de 300 meses taxa mensal efetiva de 0,9112%, com carncia de
24 meses sem a incorporao dos juros compostos ao valor financiado,
cujos juros devem ser pagos ms a ms.
J = PV [(1 + i)n 1]
J = 128.790,00 [(1 + 0,009112)1 -1]
J = 128.790,00 [1,009112 1]
J = 128.790,00 0,009112
J = R$ 1.1073,53 por ms.
Na prtica, primeiramente se calcula o valor da amortizao, atravs
da equao matemtica existente, envolvendo valor presente (valor
emprestado ou financiado) dividido pelo prazo (perodos). Depois se
calcula o valor dos juros do perodo sobre o valor emprestado ou
financiado, no primeiro perodo, atravs da aplicao da taxa estabelecida
no contrato, posteriormente estes juros so calculados sobre o saldo
devedor (valor emprestado ou financiado remanescente) no incio de cada
perodo. Por fim, se calcula o valor da prestao, a qual a soma entre o
valor da amortizao e os juros do perodo. Por isso, o saldo devedor
decresce peridica e uniformemente em funo da amortizao ser
constante. Os juros decrescem ao longo dos perodos.
financeiras afetas: a) emprstimos ou financiamentos imobilirios
(Sistema Financeiro de Habitao); b) emprstimos ou financiamentos s
empresas por parte de algumas Instituies Bancrias ou Financeiras e de
Entidades Governamentais, entre outros.
Mrio Ferreira Neto

19
6- Sistema Price3 ou Tabela Price ou Sistema Francs

No Sistema Francs, o valor da prestao constante, igual e
peridico, porque cada prestao composta de uma parte de juros e
outra de amortizao.
O valor dos juros decresce, isto , reduz-se com o passar do tempo
e o valor da amortizao cresce, isto , aumenta.
Logo, juros e amortizao nesse sistema so inversamente
proporcionais um ao outro.
As prestaes podem ser mensais, bimestrais, semestrais, anuais,
entre outras grandezas. A planilha de amortizao uma tabela na qual
so apresentados prestaes, os juros, as amortizaes e os saldos
devedores de cada perodo.
Caractersticas bsicas do Sistema Price:

Prestao constante, fixa, igual e peridica;
Amortizao crescente por aumentar a cada perodo;
Juros = Saldo devedor x taxa de juros (fator);
Juros decrescentes por diminuir a cada perodo;
Saldo devedor posterior = Saldo devedor anterior Amortizao;
Amortizao = Prestao Juros;
Saldo devedor diminui a cada perodo em funo amortizao
crescente.
Na prtica, primeiramente se calcula o valor da prestao, atravs

de uma das equaes matemticas existentes, envolvendo valor presente
(valor emprestado ou financiado), coeficiente de emprstimo ou
financiamento, taxa de juros e o prazo (perodos). Depois se calcula o
valor dos juros do perodo sobre o valor emprestado ou financiado, no
primeiro perodo, atravs da aplicao da taxa estabelecida no contrato,
posteriormente estes juros so calculados sobre o saldo devedor (valor
emprestado ou financiado remanescente) no incio de cada perodo. Por
fim, se calcula o valor da amortizao, a qual subtrada do saldo
devedor, pois a amortizao a diferena entre o valor da prestao e os
juros do perodo. Por isso, os juros decrescem enquanto as amortizaes
crescem, ao longo dos perodos.
Para elaborao da planilha de clculo, deve-se seguir o roteiro
prtico, primeiramente calculando-se algumas variveis indispensveis:
1- Calcular o valor do coeficiente de emprstimo ou financiamento:
O sistema criado por Richard Price consiste em um mtodo de amortizao de uma dvida em prestaes
constantes, fixas, iguais, peridicas e sucessivas, em que cada prestao constituda por duas partes dspares,
uma o pagamento dos juros e a outra o pagamento da amortizao do capital emprestado ou financiado.
Mrio Ferreira Neto
20
1 i i
CF
1 i n 1
Frmula para o clculo do coeficiente de
emprstimo ou financiamento;
CF
i
n
1 1 i
Frmula para o clculo do coeficiente de
2- Calcular o valor da prestao pela regra prtica e direta:/
PMT = PV CF ou Vprestao = Vfinanciado Cfinanciamento.
3- Calcular o valor das prestaes com a incorporao do valor presente
(valor financiado) e o coeficiente de emprstimo ou financiamento:
n
1 i i
PMT PV
1 i n 1
Frmula para o clculo do valor da
prestao do emprstimo ou financiamento;
PMT PV
i
n
[1 1 i ]
Frmula para o clculo do valor da
prestao do emprstimo ou financiamento;
PMT
PV
n
1 1 i
i
Frmula
para
clculo
do
valor
da
prestao do emprstimo ou financiamento.

4- Calcular o valor atual do emprstimo ou financiamento:
1 i 1
VA fin PMT
1 i n i Frmula para o clculo do valor atual
do emprstimo ou financiamento.
Para elaborao da planilha de clculo deve-se seguir o seguinte
roteiro prtico:
n
0
Prestaes
PMT
-----
Juros
J
-----
Amortizaes
A
-----
Saldo Devedor
SD
PV
PMT1
J1 = PV i
A1 = PMT1 - J1
SD1 = PV A1
PMT2
J2 = SD1 i
A2= PMT2 J2
SD2 = SD1 A2
PMT3
J3 = SD2 i
A3= PMT3 J3
SD3 = SD2 A3
PMT4
J4 = SD3 i
A4= PMT4 J4
SD4 = SD3 A4
Mrio Ferreira Neto

21
PMT5
J5 = SD4 i
A5= PMT5 J5
SD5 = SD4 A5
PMT300
J300 = SD299 i
A300= PMT300 J300
SD300 = SD299 A300
Para saldar a dvida, no caso presente, financiamento, para calcular

o valor da prestao e consequentemente o valor dos juros e da
amortizao, necessrio adotar uma das equaes matemticas
expressas.
do contrato, considerado).
1- Clculo de apurao do valor do coeficiente de emprstimo ou
financiamento:
1 i n i 1 0,009112300 x0,009112 0,009754
CF
1 i n 1
1 0,009112300 1
i
0,009112
CF
0,009754
n
300
1 1 i
1 1 0,009112
2- Clculo de apurao do valor da prestao do emprstimo ou
financiamento:
PMT = PV CF = 128.790,00 0,009754 = R$1.256,22.
PMT
n
300
1 i i
1 0,009112 0,009112
PV
128.790,00
1 i n 1
1 0,009112300 1
PMT 128.790,00
PMT PV
0,138492
128.790,00 0,009754 R$1.256,22
14,198867
i
0,009112
128.790,00
n
300
[1 1 i ]
1 1 0,009112
0,009112
128.790,00 0,009754 R$1.256,22
0,934206
PV
128.790,00
128.790,00
PMT
n
3 0 0
0,934206
1 1 i
1 1 0,009112
0,009112
i
0,009112
PMT 128.790,00
PMT
128.790,00
R$1.256,18
102,524802
3- Clculo de apurao do valor atual do emprstimo ou financiamento:
VA fin PMT
1 i n 1 1.256,18
1 0,009112300 1
1 i n i
1 0,009112300 0,009112
VA fin 1.256,18
14,198867
1.256,18 102,524817 R$128.789,62
0,138492
Mrio Ferreira Neto

22

varivel e crescente, pois que as prestaes so constantes, fixas, iguais
e peridicas, com isso tornam os juros e as amortizaes variveis, uma
inversamente proporcional outra, porque enquanto uma reduz-se a
outra aumenta. Esses pagamentos so realizados at o ltimo perodo do
Observao: Alguma diferena de valor em funo da fixao de
casas decimais no momento da elaborao dos clculos, tendo em vista
que os valores, na maioria, so decimais peridicos, isto , dzimas
peridicas no finitas, porm a calculadora cientfica, a qual limita no
mximo nove casas decimais (CASIO fx-82MS).
Na Tabela Price no ltimo perodo, o saldo devedor deve ser zero ou
bem prximo de zero, mas pode ocorrer de no zerar o saldo devedor no
ltimo perodo, se isto ocorrer em funo de que os juros so
decrescentes (reduzem a cada ms) e as amortizaes so crescentes
(aumentam a cada ms).
financeiras afetas: a) emprstimos ou financiamentos imobilirios
(Sistema Financeiro de Habitao); b) Crdito Direto ao Consumidor, isto
, chamados CDC: emprstimos por consignao em folha de pagamento
desconto direto pelo empregador, financiamentos de veculos ou
eletrodomsticos, CDC salrio, CDC construo, entre outros.
7- Sistema de Amortizao Misto SAM
A obrigao satisfeita, atravs das mdias aritmticas entre:
Sistema de Amortizao Constante e o Sistema Francs (Price), perodo
por perodo.
As prestaes (pagamentos), os juros e as amortizaes decorrem
das mdias aritmticas das respectivas prestaes, juros e amortizaes
dos Sistemas Price e Hamburgs.
PMTSAM = (PMTPrice + PMTSAC) 2 Frmula para o clculo da
prestao;
JSAM = (JPrice + JSAC) 2 Frmula para o clculo dos juros;
ASAM = (APrice + ASAC) 2 Frmula para o clculo da amortizao.
Exemplo: Emprstimo de R$128.790,00 para pagamentos com prazo de
300 meses taxa mensal efetiva de 0,9112% (conforme dados do
contrato, considerado no nosso caso concreto).
Mrio Ferreira Neto
23

varivel e crescente, pois que as prestaes so constantes, fixas, iguais
e peridicas, com isso tornam os juros e as amortizaes variveis, uma
inversamente proporcional outra, porque enquanto uma reduz-se a
outra aumenta. Esses pagamentos so realizados at o ltimo perodo do
8- Sistema Alemo
O Sistema Alemo consiste em liquidar uma dvida em que os juros
so pagos antecipadamente com prestaes constantes e iguais, exceto o
primeiro pagamento que corresponde ao valor total dos juros cobrados no
momento da operao financeira (liberao do valor do emprstimo ou
financiamento).
Este sistema caracteriza-se pelo fato da devoluo do valor principal
(valor emprestado ou financiado) ser feita de uma s vez no final do
perodo da amortizao.
No so previstas amortizaes intermedirias durante a vigncia
dos pagamentos, sendo os juros pagos periodicamente, isto , perodo a
perodo.
Devido ao impacto financeiro que o prprio sistema concebe visando
o pagamento nico da dvida, faz-se necessria a constituio de um
fundo de amortizao, o qual ir emprestar ou financiar a quantia
desejada.
Resumidamente, neste mtodo de amortizao o valor principal
restitudo por meio de uma prestao nica ao fim da operao financeira.
Os juros podem ser pagos periodicamente, na maioria, o mais
comum ou capitalizados para pagamentos conjuntamente com o valor
principal no fim do prazo avenado no contrato.
necessrio conhecer o valor de cada pagamento (prestao) e os
valores das amortizaes:
Ak k = 1, 2, 3, ..., n. (amortizao de um k qualquer ou k
ensimo).
Equaes matemticas (frmulas) prticas e necessrias para os
clculos: k = 1, 2, 3, ..., n.
PMT
PV i
n
1 1 i
Frmula para o clculo da prestao;
Mrio Ferreira Neto

24
A1 PMT 1 i
n 1
AK
Ak 1
1 i k 1
Frmula para o clculo da amortizao;
Frmula para o clculo da amortizao (qualquer
ou ensima).
do contrato, considerado).
A prestao mensal do emprstimo ou financiamento pode ser
calculada com as seguintes frmulas:
PMT
128.790,00 0,009112 1.173,534480
R$1.254,01
300
0,935824
1 1 0,009112
A1 1.254,01 1 0,009112
3001
R$79,48
79,48
A2
R$80,21
1 0,00911221
Ak
1.215,96
R$1.227,14
1 0,009112300299
Observao: os valores acima encontrados foram calculados,

atravs do programa de informtica Excel em razo da capacidade de
armazenamento de casas decimais.
Resumo prtico: Efetuam-se, antecipadamente, os pagamentos
peridicos e uniformes dos juros sobre o saldo devedor e uma parte do
valor do emprstimo ou financiamento, atravs da amortizao.
Observao: Alguma diferena de valor em funo da fixao de
casas decimais na calculadora cientfica no momento da elaborao dos
clculos, tendo em vista que os valores, na maioria, so decimais
peridicos, isto , dzimas peridicas no finitas, enquanto que no
programa de informtica Excel, trabalha-se com uma grande quantidade
de casas decimais, isso faz com que o valor seja menor em relao ao
valor apurado pela calculadora cientfica, a qual limita no mximo nove
casas decimais (CASIO fx-82MS).
9- Sistema de Amortizao Crescente - SACRE
um Sistema de Amortizao que adota uma variao do Mtodo
Hamburgus conhecida como Sistema de Amortizao Crescente SAC,
comumente utilizada pelas instituies bancrias e financeiras. A qual
tambm bastante utilizada pela Caixa Econmica Federal.
Mrio Ferreira Neto
25
A Tabela SACRE, atualmente um Sistema de Amortizao utilizado

pela Caixa Econmica Federal nos financiamentos de imveis urbanos
(casas prprias).
Neste Sistema de Amortizao, o valor da prestao mantido
constante (fixo) somente durante o perodo de 12 (doze) meses, isto ,
durante um ano, a partir deste perodo, dependendo do contedo
constante nas clusulas do contrato, h um reclculo do saldo devedor
com a incorporao de ndice de atualizao monetria referente ao ano
anterior para o ano posterior, isto , reclculo do saldo devedor no
perodo de 12 em 12 meses.
Devido ao fato de que a cada ms o saldo devedor diminui um
pouco - isso acontece em qualquer um dos sistemas de amortizaes.
O SACRE um sistema bem parecido com o funcionamento da
Tabela Price, mas ocorre que a cada 12 meses, isto , todo ano, o saldo
devedor recalculado e dividido pela quantidade de meses (perodos)
restantes do emprstimo ou financiamento. Na maioria das vezes, o valor
da prestao se reduz de forma mnima, considerado nfimo.
300 meses taxa mensal efetiva de 0,9112% (conforme dados do
contrato, considerado), com acrscimo anual de correo monetria pela
Taxa Referencial TR, a partir do ms de janeiro do ano da contratao e
nos anos seguintes, atravs de uma mdia da Taxa Referencial dos
ltimos quatros anos (2008 a 2011), como se fosse uma TR projetada at
o ltimo perodo.
Explicao prtica: A prestao igual ao valor financiado (valor
presente) somado ao valor financiado multiplicado pela taxa mensal
efetiva multiplicado pela unidade dividida pelo nmero de perodos
somados a taxa mensal efetiva.
Equao matemtica:
PMT = [PV + (PV i)] (1n + i), isto servir apenas para as 12
primeiras prestaes.
Clculo: PMT = [128.790,00 + (128.790,00 0,009112)] (1/300
+ 0,009112) = [128.790,00 + 1.173,534480] (0,003333 + 0,009112)
= 129.963,534480 0,012445 = R$ 1.617,44, valor das 12 primeiras
prestaes.
Da 13 a 24 Prestaes:
Explicao prtica: A prestao igual ao valor do saldo devedor da
12 prestao somado ao valor do saldo devedor da 12 prestao,
multiplicado pela taxa referencial anual acumulada, multiplicado pela
unidade dividida pelo nmero de perodos restante do financiamento
somados a taxa mensal efetiva.
Equao matemtica:
PMT = [SD12 + (SD12 TRacumulada)] x (1(n-12) + i).
Clculo: PMT = [123.187,90 + (123.187,90 0,016230)]
(1/(300-12) + 0,009112) = [123.187,90 + 1.999,339617] (0,003472 +
0,009112) = 125.187,239617 0,012584 = R$ 1.575,38.
Mrio Ferreira Neto
26
Este procedimento se repete at o ltimo perodo do emprstimo ou

financiamento.
Observao: Valores encontrados, atravs do programa de
informtica Excel.
Este Sistema SACRE mais interessante do que o Sistema SAC ou
PRICE, mas apenas uma Instituio Bancria-Financeira a fornece, a Caixa
Econmica Federal. Se servir de consolo, a diferena do Sistema SACRE
para o Sistema SAC no gritante quanto diferena existente entre o
Sistema SAC e a Tabela PRICE. Este Sistema SACRE foi desenvolvido pela
Caixa Econmica Federal, utilizando-se do Mtodo SAC com algumas
particularidades, uma variante a prestao que permanece constante
(fixa), somente por um perodo de 12 meses, isto , apenas se mantm
constante (igual) por um ano. Depois deste perodo, ou seja, a cada 12
meses a prestao recalculada com base no saldo devedor existente.
Neste reclculo, h sempre a incluso de indexador ou ndice financeiro a
ttulo de correo monetria do saldo devedor como mecanismo de
garantir o poder aquisitivo da moeda, isto , como forma de resgatar o
poder de compra da moeda.
Observaes:
Em caso de atraso no pagamento de qualquer dvida ou de
prestao, o devedor inadimplente estar-se- sujeito aos encargos legais:
a) correo monetria Lei Federal 8.699, de 8-4-1981;
b) juros de mora de 0,5% ao ms, at a data de 10-1-2003
(vigncia do Cdigo Civil de 1916, art. 1.062) e juros de mora de 1,0%
ao ms, a partir da data de 11-1-2003 (incio da vigncia do Cdigo Civil
de 2002, art. 406, combinado com o 1, do art. 161, do Cdigo
Tributrio Nacional), porm os juros moratrios so capitalizveis
mensalmente, mas de forma simples, isto , linear;
c) multa de mora por inadimplncia de 2,0% sobre o valor da
prestao, conforme 1, do art. 52, do Cdigo de Defesa do Consumidor
Lei Federal 8.078, de 11-9-1990.
Correo monetria
um mecanismo de atualizar certo valor para preservar o poder
aquisitivo da moeda, isto , para manter o poder de compra da moeda.
Utiliza-se para a correo monetria um ndice oficial como
mecanismo de neutralizar a inflao do perodo a ser atualizado
monetariamente.
Para emprstimos ou financiamentos de longo prazo, comum a
prtica de correo monetria baseada na Taxa Referencial - TR que, visa
compensar o efeito da inflao durante o perodo do financiamento. Esse
ndice era adotado, por exemplo, na maioria dos casos at final do ano de
1995.
Mrio Ferreira Neto
27
A Taxa Referencial foi criada, atravs da Lei Federal 8.177, de 1-31991, a qual vige desde a edio-publicao.
Atualmente tm-se no Brasil vrios ndices de correo monetria,
quais sejam:
ICV/DIEESE ndice de Custo de Vida / Departamento Intersindical
de Estatstica e Estudos Socioeconmicos;
IGP-DI/FGV ndice Geral de Preos - Disponibilidade Interna /
Fundao Getlio Vargas;
IGP-M/FGV ndice Geral de Preos do Mercado / Fundao Getlio
Vargas;
INCC-DI/FGV ndice Nacional de Custo da Construo do Mercado
- Disponibilidade Interna / Fundao Getlio Vargas;
INCC-M/FGV ndice Nacional de Custo da Construo do Mercado /
Fundao Getlio Vargas;
IPA-DI/FGV ndice de Preos por Atacado - Disponibilidade Interna
/ Fundao Getlio Vargas;
IPA-M/FGV ndice de Preos por Atacado do Mercado / Fundao
Getlio Vargas;
IPC-Br-DI/FGV ndice de Preos ao Consumidor - Disponibilidade
Interna / Fundao Getlio Vargas;
INPC/IBGE ndice Nacional de Preos ao Consumidor / Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica;
IPC/IBGE ndice de Preos ao Consumidor / Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatstica;
IPCA/IBGE ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo /
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica;
IPCA-E/IBGE ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
Especial / Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica;
IPC/FIFE-USP ndice de Preos ao Consumidor / Fundao
Instituto de Pesquisas Econmicas da Universidade de So Paulo;
TAXA SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia / fixada e
divulgada pelo Comit de Poltica Monetria COPOM - rgo do Banco
Central do Brasil; TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo / fixada e
divulgada pelo Conselho Monetrio Nacional - rgo deliberativo do
Sistema Financeiro Nacional constitudo do Ministro de Estado da Fazenda
(Presidente), Ministro de Estado do Planejamento e Oramento (Membro)
e Presidente do Banco Central do Brasil (Membro);
TR Taxa Referencial (Mensal) / fixada e divulgada pelo Conselho
Monetrio Nacional.
48 meses taxa anual de 18% com reajustamento taxa anual de
13,25%. Este exemplo para que possa fazer uma anlise e verificao
para propcia da correlao entre os trs principais sistemas de
amortizaes: SAC, PRICE e SACRE.
Observao: Os foram valores encontrados, atravs do programa de
informtica Excel, conforme planilhas de clculos em anexo, inclusive com
Mrio Ferreira Neto
28
descrio das equaes matemticas (frmulas) para a elaborao dos

clculos mencionados.
10- Sistema de Amortizao de Gauss4 ou Mtodo de Gauss
Para compreender e entender se este mtodo que trata ou no de
um sistema de amortizao de dvida sero realizadas vrias abordagens
matemticas e algbricas, tendo em vista as variadas discusses e os
divergentes posicionamentos a esse respeito, de ser ou no um mtodo
de amortizao de dvida.
Previamente, no exagero afirmar, tratar-se de nico sistema de
amortizao que adota a aplicao dos juros simples, porque neste
mtodo no h capitalizao composta de juros.
As variveis matemticas envolvidas nos sistemas de amortizao
so: valor emprestado ou financiado ou aplicado ou investido, taxa de
juros e o perodo de tempo do emprstimo ou financiamento. A este
respeito, no h divergncia que os pagamentos ou recebimentos de uma
dvida referem-se ao valor peridico da prestao, dos juros e da
amortizao, os quais so extrados daquelas variveis.
A principal caracterstica deste mtodo centraliza-se na liquidao
(pagamento integral) de emprstimos ou financiamentos, atravs de
prestaes constantes, peridicas e uniformes.
relevante retornar a destacar certas definies a respeito de juros
relacionadas ao regime de capitalizao:
Segundo Aurlio Buarque de Holanda Ferreira (2004: p. 1164):
Juro Simples. Econ. O que no se adiciona em cada perodo
importncia do emprstimo, para clculo do juro devido no
perodo subsequente.
Juro Composto. Econ. O que se adiciona em cada perodo
importncia do emprstimo, para clculo do juro devido no
perodo subsequente.
Matemtico alemo Johann Carl Friedrich Gauss criador, descobridor e desenvolvedor da equao matemtica
para determinar a soma dos termos de uma progresso aritmtica.
Mrio Ferreira Neto
29
De acordo com Juan Carlos Lapponi (1998: p.33):

Juros Simples. O juro de cada operao elementar
incorporado ao capital inicial somente no final da operao;
isto , o juro no incorporado na mesma data do seu
clculo, salvo o caso da ltima capitalizao. Em outras
palavras, os juros no so reinvestidos.
Juros Compostos. O juro de cada operao elementar
incorporado ao capital inicial, capitalizado, que deu origem
ao clculo desse juro; isto , os juros so incorporados na
mesma data do seu clculo. Em outras palavras, os juros so
reinvestidos.
Conforme entendimento de Alexandre Assaf Neto (2009: p. 3):
O regime de capitalizao simples comporta-se como se
fosse uma progresso aritmtica (PA), crescendo os juros de
forma linear ao longo do tempo. Neste critrio, os juros
somente incidem sobre o capital inicial da operao
(aplicao ou emprstimo).
O regime de capitalizao composta incorpora ao capital no
somente os juros referentes a cada perodo, mas tambm os
juros sobre os juros acumulados at o momento anterior.
um
comportamento
equivalente
a
uma
progresso
geomtrica (PG) no qual os juros incidem sempre sobre o
saldo apurado no incio do perodo correspondente (e no
unicamente sobre o capital inicial).
Utiliza-se no desenvolvimento da frmula para o clculo das
prestaes, os dados do contrato adotado como exemplo e as equaes
matemticas de progresso aritmtica, quando da equivalncia das
prestaes e o valor do emprstimo ou financiamento, na data de
vencimento da obrigao que se refere srie de pagamentos, conforme
etapas seguintes:
Etapas para definio da equao (frmula) para determinar o valor mensal da prestao:
1. Calcular o perodo (nmero de perodos) do emprstimo e/ou financiamento:
n = 300 quantidade de meses do emprstimo e/ou financiamento
n - 1 = 299
2. Calcular o ndice (n - 1):
n - 1 = [1 + i (n - 1)] n - 1 = (1 + 0,009112 299) n - 1 = 1 + 2,724488 n -1 = 3,724488
3. Calcular o ponto mdio (PM): [(n - 1) + 1]:
PM = [(n - 1) + 1] 2 PM = (3,724488 + 1) 2 PM = 4,724488 2 PM = 2,362244
4. Calcular o capital remunerado: valor futuro (montante) do emprstimo e/ou financiamento:
FV = PV i (i n) PV FV = PV [1 + (i n)]
FV = PV [1 + (i n)] FV = 128.790,00 [1 + (0,009112 300)] FV=128.790,00x[1 + 2,733600]
FV = 128.790,00 3,733600 FV = R$ 480.850,34
5. Calcular o valor das prestaes:
Mrio Ferreira Neto
30
PMT = PV [1 + (i n)] { [i (n - 1)] 2 + 1 } n PMT = FV (PM n)

PMT = 480.850,34 (2,362244 300) PMT = 480.850,34 708,673200 PMT = R$678,52
Com estas etapas resta comprovado o valor da prestao, a qual constante e peridica pelo
MTODO DE GAUSS.
Clculo do ndice de Ponderao
IP = (PMT n - PV) dos termos da PA
dos termos da PA = n (a1 + an) 2
dos termos da PA 300 (1 + 300) 2 dos termos da PA = 300 301 2 dos termos da PA =
90.300 2
dos termos da PA 45.150
A Tabela Price o mtodo que se obtm o valor da prestao

constante que pode ser calculado tanto pelo valor presente (valor do
emprstimo ou do financiamento) quanto pelo valor futuro (montante),
caracterstica exclusiva da capitalizao composta.
O Sistema Francs utiliza-se das seguintes equaes, as quais j
foram demonstradas:
Calcular o valor do coeficiente de emprstimo ou financiamento
(frmulas):
n
1 i i
CF
1 i n 1
CF
i
n
1 1 i
Calcular o valor da prestao pelas regras:
PMT PV CF
VPr estao VEmprstimo CEmprstimo
n
1 i i
PMT PV
1 i n 1
i
n
[1 1 i ]
PV
PMT
n
1 1 i
i
i
PMT FV
1 i n 1
PMT PV
Mrio Ferreira Neto

31
A correlao entre o valor futuro e o valor presente em determinado

perodo de tempo (n) condio do Mtodo de Gauss, primeiro se
determina o valor futuro do emprstimo ou financiamento, utilizando da
equao do valor futuro nos juros simples:
FV PV 1 i n
O fato das prestaes serem constantes e peridicas permite a

obteno de equaes simplificadas para o desconto e a capitalizao
dessas prestaes. A soma dessas prestaes constitui-se na soma dos
termos de uma progresso aritmtica.
Para melhor compreenso, define-se a nomenclatura das variveis
envolvidas: a1 = 1 o primeiro termo da progresso aritmtica; an = [1 +
i (n 1)] o ltimo termo da progresso aritmtica e a razo (r) = i.
A equao da soma dos termos da progresso aritmtica:
PA
a1 an n
2
A equao do valor futuro nos juros simples:
FV PV 1 i n
Definio do valor da prestao em funo das equaes da soma
dos termos da progresso aritmtica e do valor futuro nos juros:
PMT
FV
i n 1 2 1 n
Desmembrando o valor futuro na sua equao primria dos juros:
PMT
PV i n PV
i n 1
1 n
Organizando a equao anterior:
PMT
PV i n PV
i n 1 2 1 n
Reorganizando a equao anterior, consignando a frao 12, para

coloc-la em evidncia:
PMT
PV 1 i n
1
i n 1 2 n
2
Reorganizando a equao anterior, utilizando-se a diviso de

fraes, conservando-se o numerador (parte superior) como est e
Mrio Ferreira Neto

32
multiplicando pelo inverso do denominador (parte inferior), passando a

frao 12 para ser o nmero 2:
PMT
2 PV 1 i n
i n 1 2 n
Reorganizando a equao anterior para eliminar a chave, o colchete

e os parnteses, se possvel:
PMT
2 PV 1 i n
i n i 2 n
Com isso, resta demonstrado que as duas equaes representam a

mesma grandeza matemtica, isto , determina o valor da prestao
constante, fixa, igual, perodo e uniforme, de acordo com os conceitos dos
termos matemticos de progresso aritmtica em relao ao regime de
juros simples.
Agora basta test-la para comprovar ou no:
PMT
2 PV 1 i n
i n i 2 n
2 128.790,00 1 0,009112 300

0,009112 300 0,009112 2 300
2 480.850,34
PMT
4,724488 300
961.700,68
PMT
R$678,52
1.417,346400
PMT
O chamado Sistema de Amortizao de Gauss deve ser considerado

como um Mtodo de Amortizao de dvida por emprstimo ou
financiamento, porque foram utilizados os mesmos critrios, tanto
matemticos financeiros quanto algbricos dos demais sistemas, bem
como da Matemtica aplicada e comum.
No pode prosperar o argumento de o Sistema de Gauss no um
mtodo de amortizao, por se utilizar da Matemtica comum aplicando
desenvolvimento algbrico em relao progresso aritmtica (PA),
porque a Matemtica Financeira ramo da Matemtica.
CONCLUSO
Os sistemas de amortizaes admitem a incluso de fator de
correo monetria, bem como as aplicaes pelas Instituies Bancrias
ou Financeiras de despesas administrativas, impostos sobre operaes de
crdito e financeiro, seguros, entre outras, podendo utilizar-se qualquer
Mrio Ferreira Neto
33
espcie de ndice ou indexador para a correo monetria, porm esta

correo monetria calculada sobre o saldo devedor, produzindo-se o
saldo devedor corrigido.
Os sistemas de amortizaes fundamentam-se na adoo
sistemtica de capitalizao de juros compostos, admisso caracterizadora
do instituto do anatocismo como modalidade de equacionar uma planilhatabela de amortizaes.
No Sistema de Pagamento Peridico de Juros no h capitalizao
dos juros, porque os juros so peridico, regular e uniformemente pagos
ao Credor (Financiador).
Nos demais sistemas de amortizaes h capitalizaes dos juros,
por desenvolver-se prtica do anatocismo.
Em todos os sistemas ou mtodos de amortizaes, se o Devedor
adimplir (cumprir as obrigaes contratuais) peridica e uniformemente as
prestaes, haver garantia ao Credor que os pagamentos ou
recebimentos sero suficientes para:
I- devolver ou restituir o valor emprestado ou financiado;
II- compensar ou remunerar pelo valor emprestado ou financiado
taxa de juros ajustada ou contratada pelo perodo de tempo do
Para o Credor o melhor sistema ou mtodo de amortizao aquele
que lhe proporcione o maior lucro, isto , a melhor remunerao de juros.
H sistemas de amortizaes equivalentes, a Tabela Price e Tabela
Hamburgus, as quais se constituem o Sistema de Amortizao Mista, por
estar em correlao mdia aritmtica das respectivas amortizaes,
juros e prestaes.
O Sistema de Amortizao Mista equivalente ao Sistema de
Pagamento nico (Mtodo do Montante) ou Sistema de Pagamento no
Final; Sistema de Pagamento Varivel ou Sistema Peridico de Juros;
Sistema Francs ou Tabela Price; Sistema de Amortizao Constante ou
Mtodo Hamburgus.
A caracterstica relevante da Tabela Price nos emprstimos ou
financiamentos regidos por este sistema fixao da taxa nominal de
juros, porm na elaborao dos clculos so aplicados taxa efetiva
decorrente daquela. A taxa nominal de juros menor do que a taxa
efetiva, isso corresponde a uma diferena que pode atingir valores
elevados e potencialmente que possa conter revelao interessante.
As variaes percentuais entre os trs principais sistemas adotados
e utilizados pelas Instituies Bancrias, Financeiras e Governamentais,
referentes ao Valor Total de Pagamentos ou Recebimentos em funo do
Emprstimo ou Financiamento (Valor Futuro = Valor Emprestado ou
Financiado + Valor dos Juros + Valor dos Encargos Financeiros, se
houver), em relao aos sistemas de amortizao: SAC x PRICE x SACRE,
verifica-se com mediana clareza que:
I- O Sistema SAC x Sistema PRICE, o Sistema SAC inferior ao
Sistema PRICE;
II- O Sistema SAC x Sistema SACRE, o Sistema SAC superior ao
Sistema SACRE;
Mrio Ferreira Neto
34
III- O Sistema PRICE x Sistema SAC, o Sistema PRICE superior ao

Sistema SAC;
IV- O Sistema PRICE x Sistema SACRE, o Sistema PRICE superior
ao Sistema SACRE;
V- O Sistema SACRE x Sistema SAC, o Sistema SACRE inferior ao
Sistema SAC;
VI- O Sistema SACRE x Sistema PRICE, o Sistema SACRE inferior
ao Sistema PRICE.
Os juros devem ser calculados sobre o valor presente (capital inicial)
que est em poder do Devedor pelo perodo de tempo em que permanecer
em sua posse.
O Mtodo de Gauss uma capitalizao linear, por no incorporar os
juros apurados (calculados) sobre o saldo devedor posterior, o qual j
houve incidncia de juros sobre o saldo devedor anterior.
O Mtodo de Gauss um sistema mais vantajoso, por no se
realizar no regime de capitalizao simples, com isso tm-se mostrado
teis nos emprstimos ou financiamentos de longo prazo, porm causa
discrepncia ou divergncia flagrante ou gritante que possa se
considerado inadmissvel ou que no se possa aplic-lo na concretizao
de emprstimos ou financiamentos.
O Sistema de Pagamentos em Srie e o Sistema Americano existe o
pagamento ou recebimento mensal de prestaes no exato valor dos juros
apurados (calculados), isso impede a incorporao (o acrscimo) destes
juros ao saldo devedor, pois no h como pensar em capitalizao
composta.
No Sistema de Pagamento nico, se pactuado os juros simples, o
valor destes juros adicionado (acrescido) ao capital, no existe qualquer
pagamento peridico (at o final) do prazo contratado. Os juros so
apurados (calculados) sempre sobre o valor inicial do emprstimo ou
financiamento, no sobre o valor do saldo devedor anterior acrescido de
juros.
Assim, o Mtodo de Gauss deve ser considerado um sistema de
amortizao, por contemplar a capitalizao de juros, porm de forma
linear, com prestaes e amortizaes constantes e peridicas e os juros
apurados (calculados) sobre o saldo devedor.
No h dvida e pode-se afirmar convictamente que qualquer
Mtodo ou Sistema de Amortizao, quando corretamente calculado, isto
, apurado o valor das amortizaes, dos juros e das prestaes, no
existir a ocorrncia da nefasta capitalizao composta,
configuradora do instituto do anatocismo.
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Respostas. 4. ed. So Paulo: Atlas, 2001.
Mrio Ferreira Neto

37
Mario Ferreira Neto; netoferreiramario@hotmail.com5

MBA em Percia Judicial e Auditoria pelo IPECON convnio PUC-GO
EXEMPLO: SITUAO-PROBLEMA REAL
PERODO
MESES
VALOR
PRESTAO
MENSAL
SISTEMAS DE PAGAMENTOS VARIVEIS - TABELA 1

VALOR
VALOR
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
ADM
MENSAIS
MENSAL
SALDO DEVEDOR INICIAL (SD0)
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$ 128.790,00
R$ 1.687,83
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 429,30
R$ 128.360,70
R$ 1.683,92
R$ 85,00
R$ 1.169,62
R$ 429,30
R$ 127.931,40
R$ 1.680,01
R$ 85,00
R$ 1.165,71
R$ 429,30
R$ 127.502,10
R$ 1.676,10
R$ 85,00
R$ 1.161,80
R$ 429,30
R$ 127.072,80
R$ 1.672,19
R$ 85,00
R$ 1.157,89
R$ 429,30
R$ 126.643,50
R$ 1.668,28
R$ 85,00
R$ 1.153,98
R$ 429,30
R$ 126.214,20
R$ 1.664,36
R$ 85,00
R$ 1.150,06
R$ 429,30
R$ 125.784,90
R$ 1.660,45
R$ 85,00
R$ 1.146,15
R$ 429,30
R$ 125.355,60
R$ 1.656,54
R$ 85,00
R$ 1.142,24
R$ 429,30
R$ 124.926,30
10
R$ 1.652,63
R$ 85,00
R$ 1.138,33
R$ 429,30
R$ 124.497,00
11
R$ 1.648,72
R$ 85,00
R$ 1.134,42
R$ 429,30
R$ 124.067,70
12
R$ 2.644,80
R$ 85,00
R$ 1.130,50
R$ 429,30
R$ 123.638,40
13
R$ 1.640,89
R$ 85,00
R$ 1.126,59
R$ 429,30
R$ 123.209,10
14
R$ 1.636,98
R$ 85,00
R$ 1.122,68
R$ 429,30
R$ 122.779,80
15
R$ 1.633,07
R$ 85,00
R$ 1.118,77
R$ 429,30
R$ 122.350,50
16
R$ 1.629,16
R$ 85,00
R$ 1.114,86
R$ 429,30
R$ 121.921,20
17
R$ 1.625,25
R$ 85,00
R$ 1.110,95
R$ 429,30
R$ 121.491,90
18
R$ 1.621,33
R$ 85,00
R$ 1.107,03
R$ 429,30
R$ 121.062,60
19
R$ 1.617,42
R$ 85,00
R$ 1.103,12
R$ 429,30
R$ 120.633,30
20
R$ 1.613,51
R$ 85,00
R$ 1.099,21
R$ 429,30
R$ 120.204,00
21
R$ 1.609,60
R$ 85,00
R$ 1.095,30
R$ 429,30
R$ 119.774,70
22
R$ 1.605,69
R$ 85,00
R$ 1.091,39
R$ 429,30
R$ 119.345,40
23
R$ 1.601,78
R$ 85,00
R$ 1.087,48
R$ 429,30
R$ 118.916,10
24
R$ 3.097,86
R$ 85,00
R$ 1.083,56
R$ 429,30
R$ 118.486,80
25
R$ 1.593,95
R$ 85,00
R$ 1.079,65
R$ 429,30
R$ 118.057,50
26
R$ 1.590,04
R$ 85,00
R$ 1.075,74
R$ 429,30
R$ 117.628,20
27
R$ 1.586,13
R$ 85,00
R$ 1.071,83
R$ 429,30
R$ 117.198,90
28
R$ 1.582,22
R$ 85,00
R$ 1.067,92
R$ 429,30
R$ 116.769,60
29
R$ 1.578,30
R$ 85,00
R$ 1.064,00
R$ 429,30
R$ 116.340,30
30
R$ 1.574,39
R$ 85,00
R$ 1.060,09
R$ 429,30
R$ 115.911,00
31
R$ 1.570,48
R$ 85,00
R$ 1.056,18
R$ 429,30
R$ 115.481,70
32
R$ 1.566,57
R$ 85,00
R$ 1.052,27
R$ 429,30
R$ 115.052,40
Especialista em Matemtica e Estatstica pela Universidade Federal de Lavras - Estado de Minas Gerais
(Registro n 341/2002 - fl. 341 - Livro de Registros de Diplomas n 006, Lavras - MG, 5/7/2002);
Especializando de MBA em Percia Judicial e Auditoria pela Pontifcia Universidade Catlica de Gois em
convnio com Instituto de Organizao de Eventos, Ensino e Consultoria S/S LTDA - PUC-GO/IPECON
(Matrcula n 2012.1.262.602.0020).
Mrio Ferreira Neto
38
33
R$ 1.562,66
R$ 85,00
R$ 1.048,36
R$ 429,30
R$ 114.623,10
34
R$ 1.558,75
R$ 85,00
R$ 1.044,45
R$ 429,30
R$ 114.193,80
35
R$ 1.554,83
R$ 85,00
R$ 1.040,53
R$ 429,30
R$ 113.764,50
36
R$ 3.550,92
R$ 85,00
R$ 1.036,62
R$ 429,30
R$ 113.335,20
37
R$ 1.547,01
R$ 85,00
R$ 1.032,71
R$ 429,30
R$ 112.905,90
38
R$ 1.543,10
R$ 85,00
R$ 1.028,80
R$ 429,30
R$ 112.476,60
39
R$ 1.539,19
R$ 85,00
R$ 1.024,89
R$ 429,30
R$ 112.047,30
40
R$ 1.535,27
R$ 85,00
R$ 1.020,97
R$ 429,30
R$ 111.618,00
41
R$ 1.531,36
R$ 85,00
R$ 1.017,06
R$ 429,30
R$ 111.188,70
42
R$ 1.527,45
R$ 85,00
R$ 1.013,15
R$ 429,30
R$ 110.759,40
43
R$ 1.523,54
R$ 85,00
R$ 1.009,24
R$ 429,30
R$ 110.330,10
44
R$ 1.519,63
R$ 85,00
R$ 1.005,33
R$ 429,30
R$ 109.900,80
45
R$ 1.515,72
R$ 85,00
R$ 1.001,42
R$ 429,30
R$ 109.471,50
46
R$ 1.511,80
R$ 85,00
R$ 997,50
R$ 429,30
R$ 109.042,20
47
R$ 1.507,89
R$ 85,00
R$ 993,59
R$ 429,30
R$ 108.612,90
48
R$ 4.003,98
R$ 85,00
R$ 989,68
R$ 429,30
R$ 108.183,60
49
R$ 1.500,07
R$ 85,00
R$ 985,77
R$ 429,30
R$ 107.754,30
50
R$ 1.496,16
R$ 85,00
R$ 981,86
R$ 429,30
R$ 107.325,00
51
R$ 1.492,25
R$ 85,00
R$ 977,95
R$ 429,30
R$ 106.895,70
52
R$ 1.488,33
R$ 85,00
R$ 974,03
R$ 429,30
R$ 106.466,40
53
R$ 1.484,42
R$ 85,00
R$ 970,12
R$ 429,30
R$ 106.037,10
54
R$ 1.480,51
R$ 85,00
R$ 966,21
R$ 429,30
R$ 105.607,80
55
R$ 1.476,60
R$ 85,00
R$ 962,30
R$ 429,30
R$ 105.178,50
56
R$ 1.472,69
R$ 85,00
R$ 958,39
R$ 429,30
R$ 104.749,20
57
R$ 1.468,77
R$ 85,00
R$ 954,47
R$ 429,30
R$ 104.319,90
58
R$ 1.464,86
R$ 85,00
R$ 950,56
R$ 429,30
R$ 103.890,60
59
R$ 1.460,95
R$ 85,00
R$ 946,65
R$ 429,30
R$ 103.461,30
60
R$ 4.457,04
R$ 85,00
R$ 942,74
R$ 429,30
R$ 103.032,00
61
R$ 1.453,13
R$ 85,00
R$ 938,83
R$ 429,30
R$ 102.602,70
62
R$ 1.449,22
R$ 85,00
R$ 934,92
R$ 429,30
R$ 102.173,40
63
R$ 1.445,30
R$ 85,00
R$ 931,00
R$ 429,30
R$ 101.744,10
64
R$ 1.441,39
R$ 85,00
R$ 927,09
R$ 429,30
R$ 101.314,80
65
R$ 1.437,48
R$ 85,00
R$ 923,18
R$ 429,30
R$ 100.885,50
66
R$ 1.433,57
R$ 85,00
R$ 919,27
R$ 429,30
R$ 100.456,20
67
R$ 1.429,66
R$ 85,00
R$ 915,36
R$ 429,30
R$ 100.026,90
68
R$ 1.425,75
R$ 85,00
R$ 911,45
R$ 429,30
R$ 99.597,60
69
R$ 1.421,83
R$ 85,00
R$ 907,53
R$ 429,30
R$ 99.168,30
70
R$ 1.417,92
R$ 85,00
R$ 903,62
R$ 429,30
R$ 98.739,00
71
R$ 1.414,01
R$ 85,00
R$ 899,71
R$ 429,30
R$ 98.309,70
72
R$ 4.910,10
R$ 85,00
R$ 895,80
R$ 429,30
R$ 97.880,40
73
R$ 1.406,19
R$ 85,00
R$ 891,89
R$ 429,30
R$ 97.451,10
74
R$ 1.402,27
R$ 85,00
R$ 887,97
R$ 429,30
R$ 97.021,80
75
R$ 1.398,36
R$ 85,00
R$ 884,06
R$ 429,30
R$ 96.592,50
76
R$ 1.394,45
R$ 85,00
R$ 880,15
R$ 429,30
R$ 96.163,20
77
R$ 1.390,54
R$ 85,00
R$ 876,24
R$ 429,30
R$ 95.733,90
Mrio Ferreira Neto

39
78
R$ 1.386,63
R$ 85,00
R$ 872,33
R$ 429,30
R$ 95.304,60
79
R$ 1.382,72
R$ 85,00
R$ 868,42
R$ 429,30
R$ 94.875,30
80
R$ 1.378,80
R$ 85,00
R$ 864,50
R$ 429,30
R$ 94.446,00
81
R$ 1.374,89
R$ 85,00
R$ 860,59
R$ 429,30
R$ 94.016,70
82
R$ 1.370,98
R$ 85,00
R$ 856,68
R$ 429,30
R$ 93.587,40
83
R$ 1.367,07
R$ 85,00
R$ 852,77
R$ 429,30
R$ 93.158,10
84
R$ 5.363,16
R$ 85,00
R$ 848,86
R$ 429,30
R$ 92.728,80
85
R$ 1.359,24
R$ 85,00
R$ 844,94
R$ 429,30
R$ 92.299,50
86
R$ 1.355,33
R$ 85,00
R$ 841,03
R$ 429,30
R$ 91.870,20
87
R$ 1.351,42
R$ 85,00
R$ 837,12
R$ 429,30
R$ 91.440,90
88
R$ 1.347,51
R$ 85,00
R$ 833,21
R$ 429,30
R$ 91.011,60
89
R$ 1.343,60
R$ 85,00
R$ 829,30
R$ 429,30
R$ 90.582,30
90
R$ 1.339,69
R$ 85,00
R$ 825,39
R$ 429,30
R$ 90.153,00
91
R$ 1.335,77
R$ 85,00
R$ 821,47
R$ 429,30
R$ 89.723,70
92
R$ 1.331,86
R$ 85,00
R$ 817,56
R$ 429,30
R$ 89.294,40
93
R$ 1.327,95
R$ 85,00
R$ 813,65
R$ 429,30
R$ 88.865,10
94
R$ 1.324,04
R$ 85,00
R$ 809,74
R$ 429,30
R$ 88.435,80
95
R$ 1.320,13
R$ 85,00
R$ 805,83
R$ 429,30
R$ 88.006,50
96
R$ 5.816,22
R$ 85,00
R$ 801,92
R$ 429,30
R$ 87.577,20
97
R$ 1.312,30
R$ 85,00
R$ 798,00
R$ 429,30
R$ 87.147,90
98
R$ 1.308,39
R$ 85,00
R$ 794,09
R$ 429,30
R$ 86.718,60
99
R$ 1.304,48
R$ 85,00
R$ 790,18
R$ 429,30
R$ 86.289,30
100
R$ 1.300,57
R$ 85,00
R$ 786,27
R$ 429,30
R$ 85.860,00
101
R$ 1.296,66
R$ 85,00
R$ 782,36
R$ 429,30
R$ 85.430,70
102
R$ 1.292,74
R$ 85,00
R$ 778,44
R$ 429,30
R$ 85.001,40
103
R$ 1.288,83
R$ 85,00
R$ 774,53
R$ 429,30
R$ 84.572,10
104
R$ 1.284,92
R$ 85,00
R$ 770,62
R$ 429,30
R$ 84.142,80
105
R$ 1.281,01
R$ 85,00
R$ 766,71
R$ 429,30
R$ 83.713,50
106
R$ 1.277,10
R$ 85,00
R$ 762,80
R$ 429,30
R$ 83.284,20
107
R$ 1.273,19
R$ 85,00
R$ 758,89
R$ 429,30
R$ 82.854,90
108
R$ 6.269,27
R$ 85,00
R$ 754,97
R$ 429,30
R$ 82.425,60
109
R$ 1.265,36
R$ 85,00
R$ 751,06
R$ 429,30
R$ 81.996,30
110
R$ 1.261,45
R$ 85,00
R$ 747,15
R$ 429,30
R$ 81.567,00
111
R$ 1.257,54
R$ 85,00
R$ 743,24
R$ 429,30
R$ 81.137,70
112
R$ 1.253,63
R$ 85,00
R$ 739,33
R$ 429,30
R$ 80.708,40
113
R$ 1.249,71
R$ 85,00
R$ 735,41
R$ 429,30
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114
R$ 1.245,80
R$ 85,00
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116
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117
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118
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119
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120
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121
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122
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Mrio Ferreira Neto

40
123
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125
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Mrio Ferreira Neto

41
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Mrio Ferreira Neto

42
213
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220
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221
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233
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235
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R$ 85,00
R$ 238,62
R$ 429,30
R$ 25.758,00
241
R$ 749,01
R$ 85,00
R$ 234,71
R$ 429,30
R$ 25.328,70
242
R$ 745,10
R$ 85,00
R$ 230,80
R$ 429,30
R$ 24.899,40
243
R$ 741,18
R$ 85,00
R$ 226,88
R$ 429,30
R$ 24.470,10
244
R$ 737,27
R$ 85,00
R$ 222,97
R$ 429,30
R$ 24.040,80
245
R$ 733,36
R$ 85,00
R$ 219,06
R$ 429,30
R$ 23.611,50
246
R$ 729,45
R$ 85,00
R$ 215,15
R$ 429,30
R$ 23.182,20
247
R$ 725,54
R$ 85,00
R$ 211,24
R$ 429,30
R$ 22.752,90
248
R$ 721,62
R$ 85,00
R$ 207,32
R$ 429,30
R$ 22.323,60
249
R$ 717,71
R$ 85,00
R$ 203,41
R$ 429,30
R$ 21.894,30
250
R$ 713,80
R$ 85,00
R$ 199,50
R$ 429,30
R$ 21.465,00
251
R$ 709,89
R$ 85,00
R$ 195,59
R$ 429,30
R$ 21.035,70
252
R$ 11.705,98
R$ 85,00
R$ 191,68
R$ 429,30
R$ 20.606,40
253
R$ 702,07
R$ 85,00
R$ 187,77
R$ 429,30
R$ 20.177,10
254
R$ 698,15
R$ 85,00
R$ 183,85
R$ 429,30
R$ 19.747,80
255
R$ 694,24
R$ 85,00
R$ 179,94
R$ 429,30
R$ 19.318,50
256
R$ 690,33
R$ 85,00
R$ 176,03
R$ 429,30
R$ 18.889,20
257
R$ 686,42
R$ 85,00
R$ 172,12
R$ 429,30
R$ 18.459,90
Mrio Ferreira Neto

43
258
R$ 682,51
R$ 85,00
R$ 168,21
R$ 429,30
R$ 18.030,60
259
R$ 678,59
R$ 85,00
R$ 164,29
R$ 429,30
R$ 17.601,30
260
R$ 674,68
R$ 85,00
R$ 160,38
R$ 429,30
R$ 17.172,00
261
R$ 670,77
R$ 85,00
R$ 156,47
R$ 429,30
R$ 16.742,70
262
R$ 666,86
R$ 85,00
R$ 152,56
R$ 429,30
R$ 16.313,40
263
R$ 662,95
R$ 85,00
R$ 148,65
R$ 429,30
R$ 15.884,10
264
R$ 12.159,04
R$ 85,00
R$ 144,74
R$ 429,30
R$ 15.454,80
265
R$ 655,12
R$ 85,00
R$ 140,82
R$ 429,30
R$ 15.025,50
266
R$ 651,21
R$ 85,00
R$ 136,91
R$ 429,30
R$ 14.596,20
267
R$ 647,30
R$ 85,00
R$ 133,00
R$ 429,30
R$ 14.166,90
268
R$ 643,39
R$ 85,00
R$ 129,09
R$ 429,30
R$ 13.737,60
269
R$ 639,48
R$ 85,00
R$ 125,18
R$ 429,30
R$ 13.308,30
270
R$ 635,57
R$ 85,00
R$ 121,27
R$ 429,30
R$ 12.879,00
271
R$ 631,65
R$ 85,00
R$ 117,35
R$ 429,30
R$ 12.449,70
272
R$ 627,74
R$ 85,00
R$ 113,44
R$ 429,30
R$ 12.020,40
273
R$ 623,83
R$ 85,00
R$ 109,53
R$ 429,30
R$ 11.591,10
274
R$ 619,92
R$ 85,00
R$ 105,62
R$ 429,30
R$ 11.161,80
275
R$ 616,01
R$ 85,00
R$ 101,71
R$ 429,30
R$ 10.732,50
276
R$ 12.612,09
R$ 85,00
R$ 97,79
R$ 429,30
R$ 10.303,20
277
R$ 608,18
R$ 85,00
R$ 93,88
R$ 429,30
R$ 9.873,90
278
R$ 604,27
R$ 85,00
R$ 89,97
R$ 429,30
R$ 9.444,60
279
R$ 600,36
R$ 85,00
R$ 86,06
R$ 429,30
R$ 9.015,30
280
R$ 596,45
R$ 85,00
R$ 82,15
R$ 429,30
R$ 8.586,00
281
R$ 592,54
R$ 85,00
R$ 78,24
R$ 429,30
R$ 8.156,70
282
R$ 588,62
R$ 85,00
R$ 74,32
R$ 429,30
R$ 7.727,40
283
R$ 584,71
R$ 85,00
R$ 70,41
R$ 429,30
R$ 7.298,10
284
R$ 580,80
R$ 85,00
R$ 66,50
R$ 429,30
R$ 6.868,80
285
R$ 576,89
R$ 85,00
R$ 62,59
R$ 429,30
R$ 6.439,50
286
R$ 572,98
R$ 85,00
R$ 58,68
R$ 429,30
R$ 6.010,20
287
R$ 569,06
R$ 85,00
R$ 54,76
R$ 429,30
R$ 5.580,90
288
R$ 13.065,15
R$ 85,00
R$ 50,85
R$ 429,30
R$ 5.151,60
289
R$ 561,24
R$ 85,00
R$ 46,94
R$ 429,30
R$ 4.722,30
290
R$ 557,33
R$ 85,00
R$ 43,03
R$ 429,30
R$ 4.293,00
291
R$ 553,42
R$ 85,00
R$ 39,12
R$ 429,30
R$ 3.863,70
292
R$ 549,51
R$ 85,00
R$ 35,21
R$ 429,30
R$ 3.434,40
293
R$ 545,59
R$ 85,00
R$ 31,29
R$ 429,30
R$ 3.005,10
294
R$ 541,68
R$ 85,00
R$ 27,38
R$ 429,30
R$ 2.575,80
295
R$ 537,77
R$ 85,00
R$ 23,47
R$ 429,30
R$ 2.146,50
296
R$ 533,86
R$ 85,00
R$ 19,56
R$ 429,30
R$ 1.717,20
297
R$ 529,95
R$ 85,00
R$ 15,65
R$ 429,30
R$ 1.287,90
298
R$ 526,04
R$ 85,00
R$ 11,74
R$ 429,30
R$ 858,60
299
R$ 522,12
R$ 85,00
R$ 7,82
R$ 429,30
R$ 429,30
300
R$ 13.518,21
R$ 85,00
R$ 3,91
R$ 429,30
(R$ 0,00)
TOTAL
R$ 505.906,94
R$ 25.500,00
R$ 176.616,94
R$ 128.790,00
R$ 480.406,94
Mrio Ferreira Neto

44
AMORTIZAES (FIXAS)
A = PV n = R$429,3
VARIAO (%)
(J/A) 100%
JUROS (VARIVEIS): SD i
PRESTAES (VARIVEIS):
A+J
SEGUROS E SERVIOS
(FIXAS)
DECRESCENTES
VARIAO (%)
137,135600%
DECRESCENTES
VARIAO (%)
(FV/J) 100%
R$ 85,00
VARIAO (%)
286,443045%
O valor total das prestaes subtrado do valor dos seguros e servios igual ao
valor futuro (valor total do financiamento). A variao do valor total das
prestaes em relao ao valor futuro (valor total do financiamento).
PERODO
MESES
VALOR
PRESTAO
MENSAL
R$
480.406,94
SISTEMA DE AMORTIZAO AMERICANO - TABELA 2

VALOR
VALOR
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
ADM
MENSAIS
MENSAL
105,308000%
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
10
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
11
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
12
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
13
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
14
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
15
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
16
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
17
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
18
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
19
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
20
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
21
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
22
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
23
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
24
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
25
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
26
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
27
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
28
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
29
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
30
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
31
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
32
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
Mrio Ferreira Neto

45
33
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
34
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
35
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
36
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
37
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
38
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
39
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
40
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
41
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
42
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
43
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
44
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
45
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
46
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
47
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
48
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
49
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
50
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
51
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
52
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
53
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
54
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
55
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
56
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
57
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
58
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
59
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
60
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
61
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
62
R$ 1.258,53
R$ 85,00
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186
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
187
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
188
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
189
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
190
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
191
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
192
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
193
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
194
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
195
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
196
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
197
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
198
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
199
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
200
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
201
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
202
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
203
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
204
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
205
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
206
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
207
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
208
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
209
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
210
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
211
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
212
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
Mrio Ferreira Neto

49
213
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
214
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
215
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
216
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
217
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
218
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
219
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
220
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
221
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
222
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
223
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
224
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
225
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
226
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
227
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
228
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
229
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
230
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
231
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
232
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
233
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
234
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
235
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
236
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
237
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
238
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
239
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
240
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
241
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
242
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
243
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
244
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
245
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
246
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
247
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
248
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
249
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
250
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
251
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
252
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
253
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
254
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
255
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
256
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
257
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
Mrio Ferreira Neto

50
258
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
259
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
260
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
261
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
262
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
263
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
264
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
265
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
266
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
267
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
268
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
269
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
270
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
271
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
272
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
273
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
274
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
275
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
276
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
277
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
278
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
279
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
280
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
281
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
282
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
283
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
284
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
285
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
286
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
287
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
288
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
289
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
290
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
291
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
292
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
293
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
294
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
295
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
296
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
297
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
298
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
299
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 0,00
R$ 128.790,00
300
R$ 1.258,53
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 128.790,00
R$ 0,00
TOTAL
R$ 377.559,00
R$ 25.500,00
R$ 352.060,34
R$ 128.790,00
R$ 352.059,00
Mrio Ferreira Neto

51
AMORTIZAO (LTIMO
MS)
JUROS (FIXOS): SD i
PRESTAES (FIXAS): J n +
Vseg
SEGUROS E SERVIOS
(FIXAS)
A = PV n = R$429,3
VARIAO (%)
(J/A) 100%
R$1.173,53 (VALORES IGUAIS)
VARIAO (%)
273,360000%
R$1.258,53 (VALORES IGUAIS)
VARIAO (%)
(FV/J) 100%
R$ 85,00
VARIAO (%)
107,242695%
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE - TABELA SAC - MTODO HAMBURGUS - TABELA 3

VALOR
VALOR
VALOR
NMERO
PRESTAO
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
VALOR SALDO
PERODO
MENSAL
ADM
MENSAIS
MENSAL
DEVEDOR
1
R$
1.687,83
R$
85,00
R$
1.173,53
R$
429,30
R$
1.683,92
R$
85,00
R$
1.169,62
R$
429,30
R$
1.680,01
R$
85,00
R$
1.165,71
R$
429,30
R$
1.676,10
R$
85,00
R$
1.161,80
R$
429,30
R$
1.672,19
R$
85,00
R$
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R$
429,30
R$
1.668,28
R$
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R$
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R$
429,30
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
85,00
R$
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R$
429,30
10
R$
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R$
85,00
R$
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R$
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11
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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13
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R$
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R$
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14
R$
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R$
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R$
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15
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R$
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R$
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18
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R$
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R$
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R$
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19
R$
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R$
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R$
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R$
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20
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R$
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R$
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R$
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21
R$
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R$
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R$
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R$
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22
R$
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R$
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R$
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R$
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23
R$
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R$
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R$
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R$
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24
R$
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R$
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R$
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25
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R$
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R$
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26
R$
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R$
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R$
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R$
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27
R$
1.586,13
R$
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R$
1.071,83
R$
429,30
28
R$
1.582,22
R$
85,00
R$
1.067,92
R$
429,30
29
R$
1.578,30
R$
85,00
R$
1.064,00
R$
429,30
R$ 128.790,00
R$
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R$
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R$
127.502,10
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
120.204,00
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
116.340,30
Mrio Ferreira Neto

52
30
R$
1.574,39
R$
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R$
1.060,09
R$
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31
R$
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R$
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R$
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32
R$
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R$
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R$
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R$
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33
R$
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R$
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R$
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R$
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34
R$
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R$
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R$
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R$
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35
R$
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R$
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R$
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R$
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36
R$
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R$
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R$
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R$
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37
R$
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R$
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R$
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R$
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38
R$
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R$
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R$
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R$
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39
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
40
R$
1.535,27
R$
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R$
1.020,97
R$
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41
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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44
R$
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R$
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R$
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R$
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45
R$
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R$
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R$
1.001,42
R$
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46
R$
1.511,80
R$
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R$
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R$
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47
R$
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R$
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R$
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R$
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48
R$
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R$
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R$
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R$
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49
R$
1.500,07
R$
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R$
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R$
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50
R$
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R$
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R$
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R$
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51
R$
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R$
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R$
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R$
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52
R$
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R$
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R$
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R$
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53
R$
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R$
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R$
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R$
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54
R$
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R$
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R$
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R$
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55
R$
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R$
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R$
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R$
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56
R$
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R$
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R$
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57
R$
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R$
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R$
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R$
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58
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
59
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
60
R$
1.457,04
R$
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R$
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R$
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61
R$
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R$
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R$
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R$
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62
R$
1.449,22
R$
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R$
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R$
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63
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
64
R$
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R$
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R$
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R$
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65
R$
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R$
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R$
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66
R$
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R$
85,00
R$
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R$
429,30
R$
115.911,00
R$
115.481,70
R$
115.052,40
R$
114.623,10
R$
114.193,80
R$
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R$
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R$
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R$
112.476,60
R$
112.047,30
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
107.754,30
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
105.178,50
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
103.032,00
R$
102.602,70
R$
102.173,40
R$
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R$
101.314,80
R$
100.885,50
R$
100.456,20
Mrio Ferreira Neto

53
67
R$
1.429,66
R$
85,00
R$
915,36
R$
429,30
68
R$
1.425,75
R$
85,00
R$
911,45
R$
429,30
69
R$
1.421,83
R$
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R$
907,53
R$
429,30
70
R$
1.417,92
R$
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R$
903,62
R$
429,30
71
R$
1.414,01
R$
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R$
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R$
429,30
72
R$
1.410,10
R$
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R$
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R$
429,30
73
R$
1.406,19
R$
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R$
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R$
429,30
74
R$
1.402,27
R$
85,00
R$
887,97
R$
429,30
75
R$
1.398,36
R$
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R$
884,06
R$
429,30
76
R$
1.394,45
R$
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R$
880,15
R$
429,30
77
R$
1.390,54
R$
85,00
R$
876,24
R$
429,30
78
R$
1.386,63
R$
85,00
R$
872,33
R$
429,30
79
R$
1.382,72
R$
85,00
R$
868,42
R$
429,30
80
R$
1.378,80
R$
85,00
R$
864,50
R$
429,30
81
R$
1.374,89
R$
85,00
R$
860,59
R$
429,30
82
R$
1.370,98
R$
85,00
R$
856,68
R$
429,30
83
R$
1.367,07
R$
85,00
R$
852,77
R$
429,30
84
R$
1.363,16
R$
85,00
R$
848,86
R$
429,30
85
R$
1.359,24
R$
85,00
R$
844,94
R$
429,30
86
R$
1.355,33
R$
85,00
R$
841,03
R$
429,30
87
R$
1.351,42
R$
85,00
R$
837,12
R$
429,30
88
R$
1.347,51
R$
85,00
R$
833,21
R$
429,30
89
R$
1.343,60
R$
85,00
R$
829,30
R$
429,30
90
R$
1.339,69
R$
85,00
R$
825,39
R$
429,30
91
R$
1.335,77
R$
85,00
R$
821,47
R$
429,30
92
R$
1.331,86
R$
85,00
R$
817,56
R$
429,30
93
R$
1.327,95
R$
85,00
R$
813,65
R$
429,30
94
R$
1.324,04
R$
85,00
R$
809,74
R$
429,30
95
R$
1.320,13
R$
85,00
R$
805,83
R$
429,30
96
R$
1.316,22
R$
85,00
R$
801,92
R$
429,30
97
R$
1.312,30
R$
85,00
R$
798,00
R$
429,30
98
R$
1.308,39
R$
85,00
R$
794,09
R$
429,30
99
R$
1.304,48
R$
85,00
R$
790,18
R$
429,30
100
R$
1.300,57
R$
85,00
R$
786,27
R$
429,30
101
R$
1.296,66
R$
85,00
R$
782,36
R$
429,30
102
R$
1.292,74
R$
85,00
R$
778,44
R$
429,30
103
R$
1.288,83
R$
85,00
R$
774,53
R$
429,30
R$
100.026,90
R$
99.597,60
R$
99.168,30
R$
98.739,00
R$
98.309,70
R$
97.880,40
R$
97.451,10
R$
97.021,80
R$
96.592,50
R$
96.163,20
R$
95.733,90
R$
95.304,60
R$
94.875,30
R$
94.446,00
R$
94.016,70
R$
93.587,40
R$
93.158,10
R$
92.728,80
R$
92.299,50
R$
91.870,20
R$
91.440,90
R$
91.011,60
R$
90.582,30
R$
90.153,00
R$
89.723,70
R$
89.294,40
R$
88.865,10
R$
88.435,80
R$
88.006,50
R$
87.577,20
R$
87.147,90
R$
86.718,60
R$
86.289,30
R$
85.860,00
R$
85.430,70
R$
85.001,40
R$
84.572,10
Mrio Ferreira Neto

54
104
R$
1.284,92
R$
85,00
R$
770,62
R$
429,30
105
R$
1.281,01
R$
85,00
R$
766,71
R$
429,30
106
R$
1.277,10
R$
85,00
R$
762,80
R$
429,30
107
R$
1.273,19
R$
85,00
R$
758,89
R$
429,30
108
R$
1.269,27
R$
85,00
R$
754,97
R$
429,30
109
R$
1.265,36
R$
85,00
R$
751,06
R$
429,30
110
R$
1.261,45
R$
85,00
R$
747,15
R$
429,30
111
R$
1.257,54
R$
85,00
R$
743,24
R$
429,30
112
R$
1.253,63
R$
85,00
R$
739,33
R$
429,30
113
R$
1.249,71
R$
85,00
R$
735,41
R$
429,30
114
R$
1.245,80
R$
85,00
R$
731,50
R$
429,30
115
R$
1.241,89
R$
85,00
R$
727,59
R$
429,30
116
R$
1.237,98
R$
85,00
R$
723,68
R$
429,30
117
R$
1.234,07
R$
85,00
R$
719,77
R$
429,30
118
R$
1.230,16
R$
85,00
R$
715,86
R$
429,30
119
R$
1.226,24
R$
85,00
R$
711,94
R$
429,30
120
R$
1.222,33
R$
85,00
R$
708,03
R$
429,30
121
R$
1.218,42
R$
85,00
R$
704,12
R$
429,30
122
R$
1.214,51
R$
85,00
R$
700,21
R$
429,30
123
R$
1.210,60
R$
85,00
R$
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R$
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124
R$
1.206,69
R$
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R$
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125
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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128
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R$
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R$
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R$
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129
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R$
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R$
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R$
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130
R$
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R$
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R$
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R$
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131
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R$
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R$
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R$
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132
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
133
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
134
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
135
R$
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R$
85,00
R$
649,36
R$
429,30
136
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
137
R$
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R$
85,00
R$
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R$
429,30
138
R$
1.151,92
R$
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R$
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R$
429,30
139
R$
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R$
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R$
633,71
R$
429,30
140
R$
1.144,10
R$
85,00
R$
629,80
R$
429,30
R$
84.142,80
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
73.410,30
R$
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R$
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R$
72.122,40
R$
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R$
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R$
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R$
70.405,20
R$
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R$
69.546,60
R$
69.117,30
R$
68.688,00
Mrio Ferreira Neto

55
141
R$
1.140,19
R$
85,00
R$
625,89
R$
429,30
142
R$
1.136,27
R$
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R$
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R$
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143
R$
1.132,36
R$
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R$
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R$
429,30
144
R$
1.128,45
R$
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R$
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R$
429,30
145
R$
1.124,54
R$
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R$
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R$
429,30
146
R$
1.120,63
R$
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R$
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R$
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147
R$
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R$
85,00
R$
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R$
429,30
148
R$
1.112,80
R$
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R$
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R$
429,30
149
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
150
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
151
R$
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R$
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R$
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R$
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152
R$
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R$
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R$
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R$
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153
R$
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R$
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R$
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R$
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154
R$
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R$
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R$
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R$
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155
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
156
R$
1.081,51
R$
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R$
567,21
R$
429,30
157
R$
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R$
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R$
563,30
R$
429,30
158
R$
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R$
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R$
559,38
R$
429,30
159
R$
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R$
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R$
555,47
R$
429,30
160
R$
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R$
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R$
551,56
R$
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161
R$
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R$
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R$
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R$
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162
R$
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R$
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R$
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163
R$
1.054,13
R$
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R$
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R$
429,30
164
R$
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R$
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R$
535,91
R$
429,30
165
R$
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R$
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R$
532,00
R$
429,30
166
R$
1.042,39
R$
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R$
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R$
429,30
167
R$
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R$
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R$
524,18
R$
429,30
168
R$
1.034,57
R$
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R$
520,27
R$
429,30
169
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
170
R$
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R$
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R$
512,44
R$
429,30
171
R$
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R$
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R$
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R$
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172
R$
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R$
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R$
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R$
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173
R$
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R$
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R$
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R$
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174
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
175
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
176
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
177
R$
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R$
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R$
485,06
R$
429,30
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
65.253,60
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
60.531,30
R$
60.102,00
R$
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R$
59.243,40
R$
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R$
58.384,80
R$
57.955,50
R$
57.526,20
R$
57.096,90
R$
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R$
56.238,30
R$
55.809,00
R$
55.379,70
R$
54.950,40
R$
54.521,10
R$
54.091,80
R$
53.662,50
R$
53.233,20
R$
52.803,90
Mrio Ferreira Neto

56
178
R$
995,45
R$
85,00
R$
481,15
R$
429,30
179
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
180
R$
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R$
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R$
473,33
R$
429,30
181
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
182
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
183
R$
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R$
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R$
461,59
R$
429,30
184
R$
971,98
R$
85,00
R$
457,68
R$
429,30
185
R$
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R$
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R$
453,77
R$
429,30
186
R$
964,15
R$
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R$
449,85
R$
429,30
187
R$
960,24
R$
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R$
445,94
R$
429,30
188
R$
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R$
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R$
442,03
R$
429,30
189
R$
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R$
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R$
438,12
R$
429,30
190
R$
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R$
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R$
434,21
R$
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191
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
192
R$
940,68
R$
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R$
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R$
429,30
193
R$
936,77
R$
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R$
422,47
R$
429,30
194
R$
932,86
R$
85,00
R$
418,56
R$
429,30
195
R$
928,95
R$
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R$
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R$
429,30
196
R$
925,04
R$
85,00
R$
410,74
R$
429,30
197
R$
921,13
R$
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R$
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R$
429,30
198
R$
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R$
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R$
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R$
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199
R$
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R$
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R$
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200
R$
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R$
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R$
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201
R$
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R$
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202
R$
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R$
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R$
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R$
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203
R$
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R$
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R$
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204
R$
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R$
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R$
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205
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
206
R$
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R$
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R$
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R$
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207
R$
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R$
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R$
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R$
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208
R$
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R$
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R$
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209
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
210
R$
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R$
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R$
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429,30
211
R$
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R$
85,00
R$
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R$
429,30
212
R$
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R$
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R$
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R$
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213
R$
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R$
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R$
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R$
429,30
214
R$
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R$
85,00
R$
340,32
R$
429,30
R$
52.374,60
R$
51.945,30
R$
51.516,00
R$
51.086,70
R$
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R$
50.228,10
R$
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R$
49.369,50
R$
48.940,20
R$
48.510,90
R$
48.081,60
R$
47.652,30
R$
47.223,00
R$
46.793,70
R$
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R$
45.935,10
R$
45.505,80
R$
45.076,50
R$
44.647,20
R$
44.217,90
R$
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R$
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R$
42.930,00
R$
42.500,70
R$
42.071,40
R$
41.642,10
R$
41.212,80
R$
40.783,50
R$
40.354,20
R$
39.924,90
R$
39.495,60
R$
39.066,30
R$
38.637,00
R$
38.207,70
R$
37.778,40
R$
37.349,10
R$
36.919,80
Mrio Ferreira Neto

57
215
R$
850,71
R$
85,00
R$
336,41
R$
429,30
216
R$
846,80
R$
85,00
R$
332,50
R$
429,30
217
R$
842,89
R$
85,00
R$
328,59
R$
429,30
218
R$
838,98
R$
85,00
R$
324,68
R$
429,30
219
R$
835,07
R$
85,00
R$
320,77
R$
429,30
220
R$
831,15
R$
85,00
R$
316,85
R$
429,30
221
R$
827,24
R$
85,00
R$
312,94
R$
429,30
222
R$
823,33
R$
85,00
R$
309,03
R$
429,30
223
R$
819,42
R$
85,00
R$
305,12
R$
429,30
224
R$
815,51
R$
85,00
R$
301,21
R$
429,30
225
R$
811,60
R$
85,00
R$
297,30
R$
429,30
226
R$
807,68
R$
85,00
R$
293,38
R$
429,30
227
R$
803,77
R$
85,00
R$
289,47
R$
429,30
228
R$
799,86
R$
85,00
R$
285,56
R$
429,30
229
R$
795,95
R$
85,00
R$
281,65
R$
429,30
230
R$
792,04
R$
85,00
R$
277,74
R$
429,30
231
R$
788,12
R$
85,00
R$
273,82
R$
429,30
232
R$
784,21
R$
85,00
R$
269,91
R$
429,30
233
R$
780,30
R$
85,00
R$
266,00
R$
429,30
234
R$
776,39
R$
85,00
R$
262,09
R$
429,30
235
R$
772,48
R$
85,00
R$
258,18
R$
429,30
236
R$
768,57
R$
85,00
R$
254,27
R$
429,30
237
R$
764,65
R$
85,00
R$
250,35
R$
429,30
238
R$
760,74
R$
85,00
R$
246,44
R$
429,30
239
R$
756,83
R$
85,00
R$
242,53
R$
429,30
240
R$
752,92
R$
85,00
R$
238,62
R$
429,30
241
R$
749,01
R$
85,00
R$
234,71
R$
429,30
242
R$
745,10
R$
85,00
R$
230,80
R$
429,30
243
R$
741,18
R$
85,00
R$
226,88
R$
429,30
244
R$
737,27
R$
85,00
R$
222,97
R$
429,30
245
R$
733,36
R$
85,00
R$
219,06
R$
429,30
246
R$
729,45
R$
85,00
R$
215,15
R$
429,30
247
R$
725,54
R$
85,00
R$
211,24
R$
429,30
248
R$
721,62
R$
85,00
R$
207,32
R$
429,30
249
R$
717,71
R$
85,00
R$
203,41
R$
429,30
250
R$
713,80
R$
85,00
R$
199,50
R$
429,30
251
R$
709,89
R$
85,00
R$
195,59
R$
429,30
R$
36.490,50
R$
36.061,20
R$
35.631,90
R$
35.202,60
R$
34.773,30
R$
34.344,00
R$
33.914,70
R$
33.485,40
R$
33.056,10
R$
32.626,80
R$
32.197,50
R$
31.768,20
R$
31.338,90
R$
30.909,60
R$
30.480,30
R$
30.051,00
R$
29.621,70
R$
29.192,40
R$
28.763,10
R$
28.333,80
R$
27.904,50
R$
27.475,20
R$
27.045,90
R$
26.616,60
R$
26.187,30
R$
25.758,00
R$
25.328,70
R$
24.899,40
R$
24.470,10
R$
24.040,80
R$
23.611,50
R$
23.182,20
R$
22.752,90
R$
22.323,60
R$
21.894,30
R$
21.465,00
R$
21.035,70
Mrio Ferreira Neto

58
252
R$
705,98
R$
85,00
R$
191,68
R$
429,30
253
R$
702,07
R$
85,00
R$
187,77
R$
429,30
254
R$
698,15
R$
85,00
R$
183,85
R$
429,30
255
R$
694,24
R$
85,00
R$
179,94
R$
429,30
256
R$
690,33
R$
85,00
R$
176,03
R$
429,30
257
R$
686,42
R$
85,00
R$
172,12
R$
429,30
258
R$
682,51
R$
85,00
R$
168,21
R$
429,30
259
R$
678,59
R$
85,00
R$
164,29
R$
429,30
260
R$
674,68
R$
85,00
R$
160,38
R$
429,30
261
R$
670,77
R$
85,00
R$
156,47
R$
429,30
262
R$
666,86
R$
85,00
R$
152,56
R$
429,30
263
R$
662,95
R$
85,00
R$
148,65
R$
429,30
264
R$
659,04
R$
85,00
R$
144,74
R$
429,30
265
R$
655,12
R$
85,00
R$
140,82
R$
429,30
266
R$
651,21
R$
85,00
R$
136,91
R$
429,30
267
R$
647,30
R$
85,00
R$
133,00
R$
429,30
268
R$
643,39
R$
85,00
R$
129,09
R$
429,30
269
R$
639,48
R$
85,00
R$
125,18
R$
429,30
270
R$
635,57
R$
85,00
R$
121,27
R$
429,30
271
R$
631,65
R$
85,00
R$
117,35
R$
429,30
272
R$
627,74
R$
85,00
R$
113,44
R$
429,30
273
R$
623,83
R$
85,00
R$
109,53
R$
429,30
274
R$
619,92
R$
85,00
R$
105,62
R$
429,30
275
R$
616,01
R$
85,00
R$
101,71
R$
429,30
276
R$
612,09
R$
85,00
R$
97,79
R$
429,30
277
R$
608,18
R$
85,00
R$
93,88
R$
429,30
278
R$
604,27
R$
85,00
R$
89,97
R$
429,30
279
R$
600,36
R$
85,00
R$
86,06
R$
429,30
280
R$
596,45
R$
85,00
R$
82,15
R$
429,30
281
R$
592,54
R$
85,00
R$
78,24
R$
429,30
282
R$
588,62
R$
85,00
R$
74,32
R$
429,30
283
R$
584,71
R$
85,00
R$
70,41
R$
429,30
284
R$
580,80
R$
85,00
R$
66,50
R$
429,30
285
R$
576,89
R$
85,00
R$
62,59
R$
429,30
286
R$
572,98
R$
85,00
R$
58,68
R$
429,30
287
R$
569,06
R$
85,00
R$
54,76
R$
429,30
288
R$
565,15
R$
85,00
R$
50,85
R$
429,30
R$
20.606,40
R$
20.177,10
R$
19.747,80
R$
19.318,50
R$
18.889,20
R$
18.459,90
R$
18.030,60
R$
17.601,30
R$
17.172,00
R$
16.742,70
R$
16.313,40
R$
15.884,10
R$
15.454,80
R$
15.025,50
R$
14.596,20
R$
14.166,90
R$
13.737,60
R$
13.308,30
R$
12.879,00
R$
12.449,70
R$
12.020,40
R$
11.591,10
R$
11.161,80
R$
10.732,50
R$
10.303,20
R$
9.873,90
R$
9.444,60
R$
9.015,30
R$
8.586,00
R$
8.156,70
R$
7.727,40
R$
7.298,10
R$
6.868,80
R$
6.439,50
R$
6.010,20
R$
5.580,90
R$
5.151,60
Mrio Ferreira Neto

59
289
R$
561,24
R$
85,00
R$
46,94
R$
429,30
290
R$
557,33
R$
85,00
R$
43,03
R$
429,30
291
R$
553,42
R$
85,00
R$
39,12
R$
429,30
292
R$
549,51
R$
85,00
R$
35,21
R$
429,30
293
R$
545,59
R$
85,00
R$
31,29
R$
429,30
294
R$
541,68
R$
85,00
R$
27,38
R$
429,30
295
R$
537,77
R$
85,00
R$
23,47
R$
429,30
296
R$
533,86
R$
85,00
R$
19,56
R$
429,30
297
R$
529,95
R$
85,00
R$
15,65
R$
429,30
298
R$
526,04
R$
85,00
R$
11,74
R$
429,30
299
R$
522,12
R$
85,00
R$
7,82
R$
429,30
300
R$
518,21
R$
85,00
R$
3,91
R$
429,30
TOTAL
R$
330.906,94
R$
25.500,00
R$
176.616,94
R$
128.790,00
R$
4.722,30
R$
4.293,00
R$
3.863,70
R$
3.434,40
R$
3.005,10
R$
2.575,80
R$
2.146,50
R$
1.717,20
R$
1.287,90
R$
858,60
R$
429,30
R$
(0,00)
R$
330.906,94
RESUMO DAS FRMULAS - EQUAES MATEMTICAS DOS CLCULOS

PV
R$
128.790,00
0,009112
R$
Valor do financiamento
Variao [%]
(J/A)*100%
Taxa mensal de juros efetiva
Variao [%]
137,13560%
Amortizao
Amortizao
PV n
Nmero de perodos
Variao [%]
((S+J)/A)*100%
Variao [%]
156,93527%
429,30
300
Observao: Os valores referentes aos seguros e servios de administrao j

esto embutidos no valor da prestao mensal.
Valor financiado
R$ 128.790,00
Taxa de juros efetiva
0,9112% a.m.
Prazo de financiamento
300 meses
NMERO
PERODO
(J) = (J1 + Jn) n 2

(P) = (P1 + Pn) n
2
(P) = PV + (J) +
Vseg
(J) = (1.173,53 + 3,91) 300 2 = R$176.616,00

(P) = (1.687,83 + 518,21) 300 2 =
R$330.906,00
(P) = 128.790,00+176.616,94+25.500,00 =
R$330.906,94
SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS - TABELA PRICE - TABELA 4

VALOR
VALOR
VALOR
PRESTAO
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
MENSAL
ADM
MENSAIS
MENSAL
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.173,53
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.172,78
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.172,02
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.171,25
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.170,48
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.169,70
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.168,91
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.168,12
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.167,31
10
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.166,50
R$
82,65
R$
83,40
R$
84,16
R$
84,93
R$
85,70
R$
86,48
R$
87,27
R$
88,06
R$
88,87
R$
89,68
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$ 128.790,00
R$
128.707,35
R$
128.623,96
R$
128.539,80
R$
128.454,87
R$
128.369,17
R$
128.282,69
R$
128.195,42
R$
128.107,36
R$
128.018,50
R$
127.928,82
Mrio Ferreira Neto

60
R$
90,49
R$
91,32
R$
92,15
R$
92,99
R$
93,84
R$
94,69
R$
95,55
R$
96,42
R$
97,30
R$
98,19
R$
99,08
R$
99,99
11
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.165,69
12
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.164,86
13
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.164,03
14
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.163,19
15
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.162,34
16
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.161,49
17
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.160,63
18
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.159,76
19
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.158,88
20
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.157,99
21
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.157,10
22
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.156,19
23
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.155,28
R$
100,90
24
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.154,36
R$
101,82
25
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.153,43
R$
102,75
26
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.152,50
R$
103,68
27
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.151,55
R$
104,63
28
R$
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29
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R$
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30
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1.256,18
R$
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31
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1.256,18
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R$
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32
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1.256,18
R$
85,00
R$
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109,48
33
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1.256,18
R$
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R$
1.145,70
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1.256,18
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35
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1.256,18
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36
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37
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38
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39
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45
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46
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47
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R$
123.968,24
Mrio Ferreira Neto

61
48
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R$
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1.129,60
R$
126,58
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1.256,18
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1.256,18
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R$
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1.256,18
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R$
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R$
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1.256,18
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R$
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R$
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56
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1.256,18
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57
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R$
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58
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1.256,18
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R$
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59
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1.256,18
R$
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R$
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R$
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64
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R$
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R$
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65
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1.256,18
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R$
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R$
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67
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R$
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78
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R$
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80
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82
R$
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83
R$
1.256,18
R$
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R$
1.082,30
R$
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84
R$
1.256,18
R$
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R$
1.080,72
R$
175,46
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
118.603,64
R$
118.428,18
Mrio Ferreira Neto

62
85
R$
1.256,18
R$
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R$
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1.256,18
R$
85,00
R$
1.077,50
R$
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87
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.075,88
R$
180,30
88
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.074,23
R$
181,95
89
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.072,58
R$
183,60
90
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.070,90
R$
185,28
91
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.069,21
R$
186,97
92
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.067,51
R$
188,67
93
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.065,79
R$
190,39
94
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.064,06
R$
192,12
95
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.062,31
R$
193,87
96
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.060,54
R$
195,64
97
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.058,76
R$
197,42
98
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.056,96
R$
199,22
99
R$
1.256,18
R$
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R$
1.055,14
R$
201,04
100
R$
1.256,18
R$
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R$
1.053,31
R$
202,87
101
R$
1.256,18
R$
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R$
1.051,46
R$
204,72
102
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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103
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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104
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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105
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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106
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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107
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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108
R$
1.256,18
R$
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R$
1.038,04
R$
218,14
109
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
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R$
220,13
110
R$
1.256,18
R$
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R$
1.034,05
R$
222,13
111
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.032,02
R$
224,16
112
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
226,20
113
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.027,92
R$
228,26
114
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.025,84
R$
230,34
115
R$
1.256,18
R$
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R$
1.023,74
R$
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116
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.021,62
R$
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117
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
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R$
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118
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
238,85
119
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.015,15
R$
241,03
120
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.012,96
R$
243,22
121
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.010,74
R$
245,44
R$
118.251,12
R$
118.072,44
R$
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R$
117.710,19
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
113.702,15
R$
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R$
113.259,89
R$
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R$
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R$
112.581,28
R$
112.350,94
R$
112.118,50
R$
111.883,95
R$
111.647,25
R$
111.408,40
R$
111.167,37
R$
110.924,15
R$
110.678,71
Mrio Ferreira Neto

63
122
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.008,50
R$
247,68
123
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.006,25
R$
249,93
124
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.003,97
R$
252,21
125
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
1.001,67
R$
254,51
126
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
999,35
R$
256,83
127
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
997,01
R$
259,17
128
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
994,65
R$
261,53
129
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
992,27
R$
263,91
130
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
989,86
R$
266,32
131
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
987,44
R$
268,74
132
R$
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133
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R$
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R$
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R$
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R$
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1.256,18
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R$
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1.256,18
R$
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

64
159
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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1.256,18
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

65
196
R$
1.256,18
R$
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R$
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R$
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R$
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1.256,18
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
758,20
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200
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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202
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R$
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R$
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203
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R$
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R$
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204
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R$
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R$
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205
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R$
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R$
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R$
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206
R$
1.256,18
R$
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R$
725,55
R$
530,63
207
R$
1.256,18
R$
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R$
720,72
R$
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208
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1.256,18
R$
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R$
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209
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1.256,18
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R$
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210
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R$
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211
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1.256,18
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R$
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212
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R$
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R$
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213
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1.256,18
R$
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R$
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214
R$
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R$
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R$
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R$
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215
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R$
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R$
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1.256,18
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R$
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223
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R$
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224
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R$
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R$
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226
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1.256,18
R$
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R$
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R$
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227
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R$
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R$
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228
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1.256,18
R$
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R$
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229
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1.256,18
R$
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R$
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230
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R$
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R$
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R$
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232
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
584,42
R$
671,76
R$
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R$
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R$
83.208,60
R$
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R$
82.208,10
R$
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R$
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R$
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R$
80.151,81
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
72.337,77
R$
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R$
71.138,26
R$
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R$
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R$
69.297,68
R$
68.672,94
R$
68.042,51
R$
67.406,33
R$
66.764,36
R$
66.116,54
R$
65.462,81
R$
64.803,13
R$
64.137,43
R$
63.465,67
Mrio Ferreira Neto

66
233
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
578,30
R$
677,88
234
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
572,12
R$
684,06
235
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
565,89
R$
690,29
236
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
559,60
R$
696,58
237
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
553,25
R$
702,93
238
R$
1.256,18
R$
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R$
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1.256,18
R$
85,00
R$
540,38
R$
715,80
240
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
533,86
R$
722,32
241
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
527,28
R$
728,90
242
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
520,64
R$
735,54
243
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
513,94
R$
742,24
244
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
507,17
R$
749,01
245
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
500,35
R$
755,83
246
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
493,46
R$
762,72
247
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
486,51
R$
769,67
248
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
479,50
R$
776,68
249
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
472,42
R$
783,76
250
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
465,28
R$
790,90
251
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
458,07
R$
798,11
252
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
450,80
R$
805,38
253
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
443,46
R$
812,72
254
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
436,05
R$
820,13
255
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
428,58
R$
827,60
256
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
421,04
R$
835,14
257
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
413,43
R$
842,75
258
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
405,75
R$
850,43
259
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
398,00
R$
858,18
260
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
390,18
R$
866,00
261
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
382,29
R$
873,89
262
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
374,33
R$
881,85
263
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
366,29
R$
889,89
264
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
358,19
R$
897,99
265
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
350,00
R$
906,18
266
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
341,75
R$
914,43
267
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
333,41
R$
922,77
268
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
325,01
R$
931,17
269
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
316,52
R$
939,66
R$
62.787,79
R$
62.103,74
R$
61.413,45
R$
60.716,87
R$
60.013,94
R$
59.304,60
R$
58.588,81
R$
57.866,49
R$
57.137,59
R$
56.402,05
R$
55.659,80
R$
54.910,79
R$
54.154,96
R$
53.392,24
R$
52.622,57
R$
51.845,89
R$
51.062,13
R$
50.271,23
R$
49.473,12
R$
48.667,74
R$
47.855,02
R$
47.034,89
R$
46.207,29
R$
45.372,15
R$
44.529,41
R$
43.678,98
R$
42.820,80
R$
41.954,80
R$
41.080,92
R$
40.199,06
R$
39.309,18
R$
38.411,18
R$
37.505,01
R$
36.590,57
R$
35.667,81
R$
34.736,63
R$
33.796,97
Mrio Ferreira Neto

67
270
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
307,96
R$
948,22
271
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
299,32
R$
956,86
272
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
290,60
R$
965,58
273
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
281,80
R$
974,38
274
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
272,92
R$
983,26
275
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
263,96
R$
992,22
276
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
254,92
R$
1.001,26
277
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
245,80
R$
1.010,38
278
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
236,59
R$
1.019,59
279
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
227,30
R$
1.028,88
280
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
217,93
R$
1.038,25
281
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
208,47
R$
1.047,71
282
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
198,92
R$
1.057,26
283
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
189,28
R$
1.066,90
284
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
179,56
R$
1.076,62
285
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
169,75
R$
1.086,43
286
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
159,85
R$
1.096,33
287
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
149,86
R$
1.106,32
288
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
139,78
R$
1.116,40
289
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
129,61
R$
1.126,57
290
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
119,34
R$
1.136,84
291
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
108,99
R$
1.147,19
292
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
98,53
R$
1.157,65
293
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
87,98
R$
1.168,20
294
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
77,34
R$
1.178,84
295
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
66,60
R$
1.189,58
296
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
55,76
R$
1.200,42
297
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
44,82
R$
1.211,36
298
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
33,78
R$
1.222,40
299
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
22,64
R$
1.233,54
300
R$
1.256,18
R$
85,00
R$
11,40
R$
1.244,78
TOTAL
R$
376.854,00
R$
25.500,00
R$
248.070,78
R$
128.783,22
R$
32.848,75
R$
31.891,89
R$
30.926,31
R$
29.951,93
R$
28.968,67
R$
27.976,45
R$
26.975,19
R$
25.964,81
R$
24.945,22
R$
23.916,34
R$
22.878,09
R$
21.830,37
R$
20.773,11
R$
19.706,22
R$
18.629,60
R$
17.543,17
R$
16.446,84
R$
15.340,53
R$
14.224,13
R$
13.097,56
R$
11.960,73
R$
10.813,53
R$
9.655,89
R$
8.487,69
R$
7.308,85
R$
6.119,27
R$
4.918,85
R$
3.707,49
R$
2.485,09
R$
1.251,55
R$
6,78
R$
402.354,00

PV
R$
128.790,00
Variao [%]
(J/A)*100%
0,009112
Variao [%]
192,62663%
CF
0,009754
Coeficiente de financiamento
Amortizao
Crescente (aumenta)
300
Nmero de perodos
Variao [%]
((S+J)/A)*100%
Prestao pelo coeficiente
Variao [%]
212,42734%
PMT
R$
1.256,18
Mrio Ferreira Neto

68
PMT
R$
1.256,18
Prestao pelo valor presente
Valor financiado
R$ 128.790,00
Taxa de juros efetiva
0,9112% a.m.
Prazo de financiamento
300 meses
(J) = (J1 + Jn) n 2

(P) = (P1 + Pn) n
2
(P) = PV + (J) +
Vseg
O valor dos seguros e servios no esto includos

na prestao mensal.
(J) = (1.173,53 + 3,91) 300 2 = R$176.616,00

(P) = (1.687,83 + 518,21) 300 2 =
R$330.906,00
(P) = 128.790,00+176.616,94+25.500,00 =
R$330.906,94
SISTEMA DE AMORTIZAO MISTO - TABELA HAMBURGUS + TABELA PRICE - TABELA 5

VALOR
VALOR
VALOR
NMERO
PRESTAO
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
VALOR SALDO
PERODO
MENSAL
ADM
MENSAIS
MENSAL
DEVEDOR
R$
128.790,00
R$
1
R$
1.472,01
R$
85,00
R$
1.173,53 R$
255,97
128.534,03
R$
2
R$
1.470,05
R$
85,00
R$
1.171,20 R$
256,35
128.277,68
R$
3
R$
1.468,10
R$
85,00
R$
1.168,87 R$
256,73
128.020,95
R$
4
R$
1.466,14
R$
85,00
R$
1.166,53 R$
257,11
127.763,84
R$
5
R$
1.464,18
R$
85,00
R$
1.164,18 R$
257,50
127.506,34
R$
6
R$
1.462,23
R$
85,00
R$
1.161,84 R$
257,89
127.248,45
R$
7
R$
1.460,27
R$
85,00
R$
1.159,49 R$
258,28
126.990,16
R$
8
R$
1.458,32
R$
85,00
R$
1.157,13 R$
258,68
126.731,48
R$
9
R$
1.456,36
R$
85,00
R$
1.154,78 R$
259,08
126.472,40
R$
10
R$
1.454,40
R$
85,00
R$
1.152,42 R$
259,49
126.212,91
R$
11
R$
1.452,45
R$
85,00
R$
1.150,05 R$
259,90
125.953,01
R$
12
R$
1.450,49
R$
85,00
R$
1.147,68 R$
260,31
125.692,71
R$
13
R$
1.448,54
R$
85,00
R$
1.145,31 R$
260,72
125.431,98
R$
14
R$
1.446,58
R$
85,00
R$
1.142,94 R$
261,14
125.170,84
R$
15
R$
1.444,62
R$
85,00
R$
1.140,56 R$
261,57
124.909,27
R$
16
R$
1.442,67
R$
85,00
R$
1.138,17 R$
262,00
124.647,27
R$
17
R$
1.440,71
R$
85,00
R$
1.135,79 R$
262,43
124.384,85
R$
18
R$
1.438,76
R$
85,00
R$
1.133,39 R$
262,86
124.121,98
R$
19
R$
1.436,80
R$
85,00
R$
1.131,00 R$
263,30
123.858,68
R$
20
R$
1.434,85
R$
85,00
R$
1.128,60 R$
263,75
123.594,94
R$
21
R$
1.432,89
R$
85,00
R$
1.126,20 R$
264,19
123.330,74
R$
22
R$
1.430,93
R$
85,00
R$
1.123,79 R$
264,64
123.066,10
R$
23
R$
1.428,98
R$
85,00
R$
1.121,38 R$
265,10
122.801,00
R$
24
R$
1.427,02
R$
85,00
R$
1.118,96 R$
265,56
122.535,44
R$
25
R$
1.425,07
R$
85,00
R$
1.116,54 R$
266,02
122.269,42
R$
26
R$
1.423,11
R$
85,00
R$
1.114,12 R$
266,49
122.002,93
R$
27
R$
1.421,15
R$
85,00
R$
1.111,69 R$
266,96
121.735,96
Mrio Ferreira Neto
69
28
R$
1.419,20
R$
85,00
R$
1.109,26
R$
267,44
29
R$
1.417,24
R$
85,00
R$
1.106,82
R$
267,92
30
R$
1.415,29
R$
85,00
R$
1.104,38
R$
268,41
31
R$
1.413,33
R$
85,00
R$
1.101,93
R$
268,90
32
R$
1.411,37
R$
85,00
R$
1.099,48
R$
269,39
33
R$
1.409,42
R$
85,00
R$
1.097,03
R$
269,89
34
R$
1.407,46
R$
85,00
R$
1.094,57
R$
270,39
35
R$
1.405,51
R$
85,00
R$
1.092,11
R$
270,90
36
R$
1.403,55
R$
85,00
R$
1.089,64
R$
271,41
37
R$
1.401,60
R$
85,00
R$
1.087,16
R$
271,93
38
R$
1.399,64
R$
85,00
R$
1.084,69
R$
272,45
39
R$
1.397,68
R$
85,00
R$
1.082,20
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40
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R$
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44
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R$
85,00
R$
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45
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R$
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R$
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47
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R$
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48
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R$
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49
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

70
65
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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99
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R$
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100
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
100.309,54
Mrio Ferreira Neto

71
102
R$
1.274,46
R$
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R$
914,02
R$
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103
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R$
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R$
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R$
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104
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R$
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R$
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R$
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106
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R$
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R$
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R$
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108
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R$
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R$
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R$
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R$
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110
R$
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R$
890,60
R$
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111
R$
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R$
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112
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R$
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113
R$
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R$
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114
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R$
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R$
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R$
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115
R$
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R$
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R$
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R$
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117
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R$
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R$
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R$
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119
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R$
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122
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R$
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124
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R$
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R$
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128
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129
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R$
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R$
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R$
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130
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R$
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132
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R$
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133
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135
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R$
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R$
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136
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R$
355,26
137
R$
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R$
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R$
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R$
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138
R$
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R$
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R$
803,72
R$
357,83
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99.352,88
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
97.086,72
R$
96.758,97
R$
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R$
96.100,37
R$
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R$
95.437,57
R$
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R$
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R$
94.099,08
R$
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R$
92.400,94
R$
92.057,88
R$
91.713,65
R$
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R$
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R$
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R$
90.324,80
R$
89.974,55
R$
89.623,07
R$
89.270,34
R$
88.916,35
R$
88.561,10
R$
88.204,56
R$
87.846,73
Mrio Ferreira Neto

72
139
R$
1.202,09
R$
85,00
R$
800,46
R$
359,13
140
R$
1.200,14
R$
85,00
R$
797,19
R$
360,45
141
R$
1.198,18
R$
85,00
R$
793,90
R$
361,78
142
R$
1.196,23
R$
85,00
R$
790,61
R$
363,12
143
R$
1.194,27
R$
85,00
R$
787,30
R$
364,47
144
R$
1.192,31
R$
85,00
R$
783,98
R$
365,84
145
R$
1.190,36
R$
85,00
R$
780,64
R$
367,22
146
R$
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R$
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R$
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R$
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148
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R$
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R$
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149
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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155
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
74.409,08
R$
73.995,96
R$
73.581,03
Mrio Ferreira Neto

73
176
R$
1.129,73
R$
85,00
R$
670,47
R$
416,76
177
R$
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R$
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R$
418,60
178
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R$
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179
R$
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R$
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R$
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180
R$
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R$
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R$
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181
R$
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R$
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R$
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R$
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182
R$
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R$
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R$
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183
R$
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R$
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R$
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184
R$
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R$
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R$
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R$
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185
R$
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R$
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R$
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R$
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186
R$
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R$
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R$
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187
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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190
R$
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R$
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R$
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R$
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191
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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193
R$
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R$
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194
R$
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R$
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R$
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R$
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195
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R$
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R$
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196
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R$
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R$
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197
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R$
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R$
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198
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R$
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R$
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199
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R$
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R$
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200
R$
1.082,78
R$
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R$
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R$
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201
R$
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R$
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R$
570,13
R$
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202
R$
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R$
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R$
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R$
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203
R$
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R$
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R$
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R$
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204
R$
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R$
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R$
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205
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R$
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R$
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206
R$
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R$
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R$
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R$
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207
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R$
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R$
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R$
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208
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R$
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209
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R$
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R$
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R$
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210
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R$
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211
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R$
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R$
492,27
212
R$
1.059,31
R$
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R$
522,01
R$
494,80
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
57.288,24
R$
56.793,44
Mrio Ferreira Neto

74
213
R$
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R$
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R$
517,50
R$
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214
R$
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R$
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R$
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R$
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215
R$
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R$
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R$
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216
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R$
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R$
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R$
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217
R$
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R$
85,00
R$
499,23
R$
507,80
218
R$
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R$
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R$
494,61
R$
510,47
219
R$
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R$
85,00
R$
489,95
R$
513,17
220
R$
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R$
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R$
485,28
R$
515,89
221
R$
1.041,71
R$
85,00
R$
480,58
R$
518,63
222
R$
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R$
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R$
475,85
R$
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223
R$
1.037,80
R$
85,00
R$
471,10
R$
524,20
224
R$
1.035,84
R$
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R$
466,32
R$
527,02
225
R$
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R$
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R$
461,52
R$
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226
R$
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R$
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R$
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R$
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227
R$
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R$
451,84
R$
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228
R$
1.028,02
R$
85,00
R$
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R$
538,56
229
R$
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R$
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R$
442,05
R$
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230
R$
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R$
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R$
437,12
R$
544,49
231
R$
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R$
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R$
432,16
R$
547,50
232
R$
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R$
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R$
427,17
R$
550,53
233
R$
1.018,24
R$
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R$
422,15
R$
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234
R$
1.016,28
R$
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R$
417,11
R$
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235
R$
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R$
412,03
R$
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236
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R$
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237
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R$
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238
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R$
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240
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
599,48
248
R$
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R$
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R$
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R$
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249
R$
986,95
R$
85,00
R$
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R$
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R$
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R$
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55.293,62
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
50.120,01
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
44.096,03
R$
43.529,92
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
40.064,95
R$
39.475,80
R$
38.883,23
R$
38.287,22
R$
37.687,74
R$
37.084,74
R$
36.478,21
Mrio Ferreira Neto

75
250
R$
984,99
R$
85,00
R$
332,39
R$
610,10
251
R$
983,03
R$
85,00
R$
326,83
R$
613,70
252
R$
981,08
R$
85,00
R$
321,24
R$
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253
R$
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R$
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R$
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R$
85,00
R$
309,95
R$
624,71
255
R$
975,21
R$
85,00
R$
304,26
R$
628,45
256
R$
973,26
R$
85,00
R$
298,54
R$
632,22
257
R$
971,30
R$
85,00
R$
292,77
R$
636,02
258
R$
969,34
R$
85,00
R$
286,98
R$
639,86
259
R$
967,39
R$
85,00
R$
281,15
R$
643,74
260
R$
965,43
R$
85,00
R$
275,28
R$
647,65
261
R$
963,48
R$
85,00
R$
269,38
R$
651,59
262
R$
961,52
R$
85,00
R$
263,44
R$
655,58
263
R$
959,56
R$
85,00
R$
257,47
R$
659,59
264
R$
957,61
R$
85,00
R$
251,46
R$
663,65
265
R$
955,65
R$
85,00
R$
245,41
R$
667,74
266
R$
953,70
R$
85,00
R$
239,33
R$
671,87
267
R$
951,74
R$
85,00
R$
233,21
R$
676,03
268
R$
949,78
R$
85,00
R$
227,05
R$
680,24
269
R$
947,83
R$
85,00
R$
220,85
R$
684,48
270
R$
945,87
R$
85,00
R$
214,61
R$
688,76
271
R$
943,92
R$
85,00
R$
208,34
R$
693,08
272
R$
941,96
R$
85,00
R$
202,02
R$
697,44
273
R$
940,00
R$
85,00
R$
195,67
R$
701,84
274
R$
938,05
R$
85,00
R$
189,27
R$
706,28
275
R$
936,09
R$
85,00
R$
182,83
R$
710,76
276
R$
934,14
R$
85,00
R$
176,36
R$
715,28
277
R$
932,18
R$
85,00
R$
169,84
R$
719,84
278
R$
930,23
R$
85,00
R$
163,28
R$
724,44
279
R$
928,27
R$
85,00
R$
156,68
R$
729,09
280
R$
926,31
R$
85,00
R$
150,04
R$
733,78
281
R$
924,36
R$
85,00
R$
143,35
R$
738,51
282
R$
922,40
R$
85,00
R$
136,62
R$
743,28
283
R$
920,45
R$
85,00
R$
129,85
R$
748,10
284
R$
918,49
R$
85,00
R$
123,03
R$
752,96
285
R$
916,53
R$
85,00
R$
116,17
R$
757,86
286
R$
914,58
R$
85,00
R$
109,27
R$
762,81
R$
35.868,11
R$
35.254,41
R$
34.637,07
R$
34.016,06
R$
33.391,35
R$
32.762,90
R$
32.130,68
R$
31.494,65
R$
30.854,79
R$
30.211,05
R$
29.563,40
R$
28.911,81
R$
28.256,23
R$
27.596,64
R$
26.932,99
R$
26.265,25
R$
25.593,39
R$
24.917,35
R$
24.237,12
R$
23.552,64
R$
22.863,87
R$
22.170,79
R$
21.473,35
R$
20.771,51
R$
20.065,23
R$
19.354,48
R$
18.639,20
R$
17.919,35
R$
17.194,91
R$
16.465,82
R$
15.732,04
R$
14.993,54
R$
14.250,26
R$
13.502,16
R$
12.749,20
R$
11.991,34
R$
11.228,52
Mrio Ferreira Neto

76
287
R$
912,62
R$
85,00
R$
102,31
R$
767,81
288
R$
910,67
R$
85,00
R$
95,32
R$
772,85
289
R$
908,71
R$
85,00
R$
88,28
R$
777,93
290
R$
906,75
R$
85,00
R$
81,19
R$
783,07
291
R$
904,80
R$
85,00
R$
74,05
R$
788,25
292
R$
902,84
R$
85,00
R$
66,87
R$
793,47
293
R$
900,89
R$
85,00
R$
59,64
R$
798,75
294
R$
898,93
R$
85,00
R$
52,36
R$
804,07
295
R$
896,98
R$
85,00
R$
45,03
R$
809,44
296
R$
895,02
R$
85,00
R$
37,66
R$
814,86
297
R$
893,06
R$
85,00
R$
30,23
R$
820,33
298
R$
891,11
R$
85,00
R$
22,76
R$
825,85
299
R$
889,15
R$
85,00
R$
15,23
R$
831,42
300
R$
887,20
R$
85,00
R$
7,66
R$
837,04
TOTAL
R$
353.880,47
R$
25.500,00
R$
212.320,97
R$
127.118,15
R$
10.460,71
R$
9.687,87
R$
8.909,93
R$
8.126,86
R$
7.338,62
R$
6.545,14
R$
5.746,40
R$
4.942,32
R$
4.132,88
R$
3.318,02
R$
2.497,69
R$
1.671,85
R$
840,43
R$
3,39
R$
379.380,47
Valor total dos seguros e servios de administrao: (R$85,00 300 = R$25.500,00)

Valor total das prestaes + seguros e servios de administrao: (R$353.880,47 + R$25.500,00 = R$379.380,47)

PV
R$
128.790,00
0,009112
CF
0,009754
300
Nmero de perodos
PMT
R$
1.256,18
Prestao pelo coeficiente (PRICE)
PMT
R$
1.256,18
Prestao pelo valor presente (PRICE)
R$
429,30
NMERO
PERODO
VALOR
PRESTAO
MENSAL
Amortizao (SAC)
SISTEMA DE AMORTIZAO ALEMO - TABELA 6

VALOR
VALOR
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
ADM
MENSAIS
MENSAL
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.173,53
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.172,81
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.172,08
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.171,34
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.170,60
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.169,85
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.169,09
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.168,32
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.167,55
R$
79,48
R$
80,21
R$
80,95
R$
81,69
R$
82,44
R$
83,20
R$
83,96
R$
84,74
R$
85,52
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$ 128.790,00
R$
128.710,52
R$
128.630,32
R$
128.549,37
R$
128.467,68
R$
128.385,24
R$
128.302,04
R$
128.218,08
R$
128.133,34
R$
128.047,82
Mrio Ferreira Neto

77
R$
86,30
R$
87,10
R$
87,90
R$
88,70
R$
89,52
R$
90,34
R$
91,17
R$
92,01
R$
92,86
R$
93,71
R$
94,57
R$
95,44
R$
96,32
R$
97,21
R$
98,10
R$
99,00
R$
99,91
10
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.166,77
11
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.165,99
12
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.165,19
13
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.164,39
14
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.163,58
15
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.162,77
16
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.161,94
17
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.161,11
18
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.160,27
19
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.159,43
20
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.158,57
21
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.157,71
22
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.156,84
23
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.155,97
24
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.155,08
25
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.154,19
26
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.153,28
27
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.152,37
R$
100,83
28
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.151,45
R$
101,76
29
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.150,53
R$
102,70
30
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.149,59
R$
103,64
31
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.148,65
R$
104,59
32
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.147,69
R$
105,56
33
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.146,73
R$
106,53
34
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.145,76
R$
107,51
35
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.144,78
R$
108,49
36
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.143,79
R$
109,49
37
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.142,80
R$
110,50
38
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.141,79
R$
111,51
39
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.140,77
R$
112,54
40
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.139,75
R$
113,58
41
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.138,71
R$
114,62
42
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.137,67
R$
115,67
43
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.136,61
R$
116,74
44
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.135,55
R$
117,81
45
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.134,48
R$
118,89
46
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.133,39
R$
119,99
R$
127.961,52
R$
127.874,43
R$
127.786,53
R$
127.697,83
R$
127.608,31
R$
127.517,96
R$
127.426,79
R$
127.334,77
R$
127.241,92
R$
127.148,20
R$
127.053,63
R$
126.958,18
R$
126.861,86
R$
126.764,65
R$
126.666,55
R$
126.567,55
R$
126.467,63
R$
126.366,80
R$
126.265,04
R$
126.162,35
R$
126.058,70
R$
125.954,11
R$
125.848,56
R$
125.742,03
R$
125.634,52
R$
125.526,03
R$
125.416,54
R$
125.306,04
R$
125.194,53
R$
125.081,99
R$
124.968,41
R$
124.853,79
R$
124.738,12
R$
124.621,38
R$
124.503,57
R$
124.384,68
R$
124.264,69
Mrio Ferreira Neto

78
47
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.132,30
R$
121,09
48
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.131,20
R$
122,20
49
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.130,08
R$
123,33
50
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.128,96
R$
124,46
51
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.127,83
R$
125,61
52
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.126,68
R$
126,76
53
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.125,53
R$
127,93
54
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.124,36
R$
129,10
55
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.123,18
R$
130,29
56
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.122,00
R$
131,49
57
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.120,80
R$
132,70
58
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.119,59
R$
133,92
59
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.118,37
R$
135,15
60
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
1.117,14
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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1.254,01
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

79
84
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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89
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R$
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R$
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91
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R$
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R$
1.072,79
R$
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R$
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R$
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R$
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93
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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95
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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98
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R$
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R$
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99
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R$
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R$
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100
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R$
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R$
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R$
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101
R$
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R$
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102
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103
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R$
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R$
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R$
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104
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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118
R$
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R$
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R$
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R$
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119
R$
1.254,01
R$
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R$
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R$
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120
R$
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R$
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R$
1.018,22
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

80
121
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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123
R$
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R$
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R$
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R$
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124
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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130
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R$
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R$
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131
R$
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R$
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R$
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132
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R$
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R$
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133
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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138
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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151
R$
1.254,01
R$
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R$
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R$
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152
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R$
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R$
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R$
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R$
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1.254,01
R$
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R$
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R$
110.294,55
R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
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R$
104.842,35
R$
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R$
104.240,21
R$
103.934,98
R$
103.626,94
R$
103.316,07
R$
103.002,34
R$
102.685,72
R$
102.366,19
R$
102.043,73
R$
101.718,30
R$
101.389,88
R$
101.058,43
Mrio Ferreira Neto

81
158
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
920,84
R$
334,49
159
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
917,80
R$
337,57
160
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
914,72
R$
340,67
161
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
911,62
R$
343,80
162
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
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R$
346,97
163
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
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164
R$
1.254,01
R$
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R$
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R$
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Mrio Ferreira Neto

84
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949,69
273
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
302,59
R$
958,43
274
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
293,86
R$
967,24
275
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
285,05
R$
976,13
276
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
276,15
R$
985,11
277
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
267,18
R$
994,17
278
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
258,12
R$
1.003,31
279
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
248,98
R$
1.012,54
280
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
239,75
R$
1.021,85
281
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
230,44
R$
1.031,25
282
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
221,04
R$
1.040,73
283
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
211,56
R$
1.050,30
284
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
201,99
R$
1.059,96
285
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
192,33
R$
1.069,70
286
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
182,58
R$
1.079,54
287
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
172,75
R$
1.089,47
288
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
162,82
R$
1.099,49
289
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
152,80
R$
1.109,60
290
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
142,69
R$
1.119,80
291
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
132,49
R$
1.130,10
292
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
122,19
R$
1.140,49
293
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
111,80
R$
1.150,98
294
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
101,31
R$
1.161,56
295
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
90,72
R$
1.172,24
296
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
80,04
R$
1.183,02
297
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
69,26
R$
1.193,90
298
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
58,38
R$
1.204,88
299
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
47,41
R$
1.215,96
300
R$
1.254,01
R$
85,00
R$
36,33
R$
1.227,14
TOTAL
R$
376.203,00
R$
25.500,00
R$
250.804,01
R$
126.030,56
R$
36.031,54
R$
35.099,07
R$
34.158,03
R$
33.208,34
R$
32.249,91
R$
31.282,67
R$
30.306,54
R$
29.321,43
R$
28.327,26
R$
27.323,95
R$
26.311,41
R$
25.289,56
R$
24.258,32
R$
23.217,59
R$
22.167,29
R$
21.107,33
R$
20.037,63
R$
18.958,09
R$
17.868,62
R$
16.769,13
R$
15.659,53
R$
14.539,73
R$
13.409,63
R$
12.269,14
R$
11.118,16
R$
9.956,60
R$
8.784,36
R$
7.601,33
R$
6.407,43
R$
5.202,55
R$
3.986,59
R$
2.759,44
R$
401.703,00

PV
R$
i
A
128.790,00
0,009112
R$
429,30
Variao [%]
(J/A)*100%
Variao [%]
199,00254%
Amortizao
Amortizao
PV n
Mrio Ferreira Neto

85
n
PV
300
R$
Variao [%]
((S+J)/A)*100%
Variao [%]
0,009112
PMT + Vseg
219,235732%
R$
401.703,00
CF
0,009754
Amortizao
Crescente (aumenta)
128.790,00
Nmero de perodos
Nmero de perodos
Juros
Decrescente (diminui)
PMT
R$
300
1.256,18
Prestao pelo coeficiente
Prestao
Constante (fixa)
PMT
R$
1.256,18
Prestao pelo valor presente
Saldo devedor positivo
Valor a pagar
PMT
R$
1.254,01
A1
R$
79,48
Valor da primeira amortizao do Sistema Alemo
A2
R$
80,21
Valor da segunda amortizao do Sistema Alemo
A300
R$
1.227,14
Valor da prestao do Sistema Alemo
Valor da ltima amortizao do Sistema Alemo
Observao: Os valores referentes aos seguros e servios de administrao no

esto embutidos no valor da prestao mensal.
NMERO
PERODO
Variao [%]
SISTEMA DE AMORTIZAO CRESCENTE - SACRE - TABELA 7

VALOR
VALOR
VALOR
PRESTAO
SEGUROS TAXA
VALOR JUROS
AMORTIZAO
MENSAL
ADM
MENSAIS
MENSAL
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.173,53
R$ 443,91
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.169,49
R$ 447,95
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.165,41
R$ 452,03
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.161,29
R$ 456,15
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.157,13
R$ 460,31
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.152,94
R$ 464,50
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.148,71
R$ 468,73
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.144,43
R$ 473,01
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.140,12
R$ 477,32
10
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.135,78
R$ 481,66
11
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.131,39
R$ 486,05
12
R$ 1.617,44
R$ 85,00
R$ 1.126,96
R$ 490,48
13
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.122,49
R$ 452,89
14
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.118,36
R$ 457,02
15
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.114,20
R$ 461,18
16
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.109,99
R$ 465,39
17
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.105,75
R$ 469,63
18
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.101,47
R$ 473,91
19
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.097,16
R$ 478,22
20
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.092,80
R$ 482,58
21
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.088,40
R$ 486,98
219,23573%
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$
128.790,00
R$
128.346,09
R$
127.898,14
R$
127.446,11
R$
126.989,96
R$
126.529,65
R$
126.065,15
R$
125.596,42
R$
125.123,41
R$
124.646,10
R$
124.164,43
R$
123.678,38
R$
123.187,90
R$
122.735,00
R$
122.277,98
R$
121.816,80
R$
121.351,42
R$
120.881,79
R$
120.407,89
R$
119.929,66
R$
119.447,08
R$
118.960,10
Mrio Ferreira Neto

86
22
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.083,96
R$ 491,42
23
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.079,49
R$ 495,89
24
R$ 1.575,38
R$ 85,00
R$ 1.074,97
R$ 500,41
25
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.070,41
R$ 436,20
26
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.066,43
R$ 440,18
27
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.062,42
R$ 444,19
28
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.058,38
R$ 448,23
29
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.054,29
R$ 452,32
30
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.050,17
R$ 456,44
31
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.046,01
R$ 460,60
32
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.041,81
R$ 464,80
33
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.037,58
R$ 469,03
34
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.033,30
R$ 473,31
35
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.028,99
R$ 477,62
36
R$ 1.506,61
R$ 85,00
R$ 1.024,64
R$ 481,97
37
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.020,25
R$ 434,04
38
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.016,29
R$ 438,00
39
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.012,30
R$ 441,99
40
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.008,27
R$ 446,02
41
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.004,21
R$ 450,08
42
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 1.000,11
R$ 454,18
43
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 995,97
R$ 458,32
44
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 991,79
R$ 462,50
45
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 987,58
R$ 466,71
46
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 983,33
R$ 470,96
47
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 979,04
R$ 475,25
48
R$ 1.454,29
R$ 85,00
R$ 974,71
R$ 479,58
49
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 970,34
R$ 439,31
50
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 966,33
R$ 443,32
51
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 962,29
R$ 447,36
52
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 958,22
R$ 451,43
53
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 954,10
R$ 455,55
54
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 949,95
R$ 459,70
55
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 945,76
R$ 463,89
56
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 941,54
R$ 468,11
57
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 937,27
R$ 472,38
58
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 932,97
R$ 476,68
R$
118.468,69
R$
117.972,79
R$
117.472,38
R$
117.036,18
R$
116.596,00
R$
116.151,82
R$
115.703,58
R$
115.251,26
R$
114.794,82
R$
114.334,22
R$
113.869,43
R$
113.400,40
R$
112.927,09
R$
112.449,47
R$
111.967,50
R$
111.533,46
R$
111.095,46
R$
110.653,47
R$
110.207,46
R$
109.757,38
R$
109.303,20
R$
108.844,88
R$
108.382,38
R$
107.915,67
R$
107.444,71
R$
106.969,46
R$
106.489,87
R$
106.050,56
R$
105.607,24
R$
105.159,88
R$
104.708,45
R$
104.252,90
R$
103.793,21
R$
103.329,32
R$
102.861,21
R$
102.388,83
R$
101.912,15
Mrio Ferreira Neto

87
59
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 928,62
R$ 481,03
60
R$ 1.409,65
R$ 85,00
R$ 924,24
R$ 485,41
61
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 919,82
R$ 434,74
62
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 915,86
R$ 438,70
63
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 911,86
R$ 442,70
64
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 907,82
R$ 446,74
65
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 903,75
R$ 450,81
66
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 899,65
R$ 454,91
67
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 895,50
R$ 459,06
68
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 891,32
R$ 463,24
69
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 887,10
R$ 467,46
70
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 882,84
R$ 471,72
71
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 878,54
R$ 476,02
72
R$ 1.354,56
R$ 85,00
R$ 874,20
R$ 480,36
73
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 869,82
R$ 432,27
74
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 865,89
R$ 436,20
75
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 861,91
R$ 440,18
76
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 857,90
R$ 444,19
77
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 853,85
R$ 448,24
78
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 849,77
R$ 452,32
79
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 845,65
R$ 456,44
80
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 841,49
R$ 460,60
81
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 837,29
R$ 464,80
82
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 833,06
R$ 469,03
83
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 828,78
R$ 473,31
84
R$ 1.302,09
R$ 85,00
R$ 824,47
R$ 477,62
85
R$ 1.249,84
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88
96
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90
170
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44.982,41
R$
44.547,52
R$
44.108,66
R$
43.665,81
R$
43.218,93
R$
42.767,97
R$
42.363,68
R$
41.955,71
R$
41.544,02
R$
41.128,58
R$
40.709,35
R$
40.286,30
R$
39.859,40
R$
39.428,61
R$
38.993,89
R$
38.555,22
R$
38.112,54
R$
37.665,83
R$
37.265,72
R$
36.861,97
Mrio Ferreira Neto

91
207
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 335,89
R$ 407,43
208
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 332,17
R$ 411,15
209
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 328,43
R$ 414,89
210
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 324,65
R$ 418,67
211
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 320,83
R$ 422,49
212
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 316,98
R$ 426,34
213
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 313,10
R$ 430,22
214
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 309,18
R$ 434,14
215
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 305,22
R$ 438,10
216
R$ 743,32
R$ 85,00
R$ 301,23
R$ 442,09
217
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 297,20
R$ 395,52
218
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 293,60
R$ 399,12
219
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 289,96
R$ 402,76
220
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 286,29
R$ 406,43
221
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 282,59
R$ 410,13
222
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 278,85
R$ 413,87
223
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 275,08
R$ 417,64
224
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 271,27
R$ 421,45
225
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 267,43
R$ 425,29
226
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 263,56
R$ 429,16
227
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 259,65
R$ 433,07
228
R$ 692,72
R$ 85,00
R$ 255,70
R$ 437,02
229
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 251,72
R$ 390,38
230
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 248,16
R$ 393,94
231
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 244,57
R$ 397,53
232
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 240,95
R$ 401,15
233
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 237,29
R$ 404,81
234
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 233,61
R$ 408,49
235
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 229,88
R$ 412,22
236
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 226,13
R$ 415,97
237
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 222,34
R$ 419,76
238
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 218,51
R$ 423,59
239
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 214,65
R$ 427,45
240
R$ 642,10
R$ 85,00
R$ 210,76
R$ 431,34
241
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 206,83
R$ 384,47
242
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 203,32
R$ 387,98
243
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 199,79
R$ 391,51
R$
36.454,54
R$
36.043,39
R$
35.628,50
R$
35.209,82
R$
34.787,34
R$
34.361,00
R$
33.930,77
R$
33.496,63
R$
33.058,53
R$
32.616,44
R$
32.220,92
R$
31.821,80
R$
31.419,04
R$
31.012,61
R$
30.602,48
R$
30.188,61
R$
29.770,97
R$
29.349,52
R$
28.924,23
R$
28.495,07
R$
28.062,00
R$
27.624,98
R$
27.234,60
R$
26.840,66
R$
26.443,13
R$
26.041,98
R$
25.637,17
R$
25.228,68
R$
24.816,46
R$
24.400,49
R$
23.980,73
R$
23.557,14
R$
23.129,69
R$
22.698,35
R$
22.313,88
R$
21.925,90
R$
21.534,39
Mrio Ferreira Neto

92
244
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 196,22
R$ 395,08
245
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 192,62
R$ 398,68
246
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 188,99
R$ 402,31
247
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 185,32
R$ 405,98
248
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 181,62
R$ 409,68
249
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 177,89
R$ 413,41
250
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 174,12
R$ 417,18
251
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 170,32
R$ 420,98
252
R$ 591,30
R$ 85,00
R$ 166,49
R$ 424,81
253
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 162,62
R$ 377,43
254
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 159,18
R$ 380,87
255
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 155,71
R$ 384,34
256
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 152,20
R$ 387,85
257
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 148,67
R$ 391,38
258
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 145,10
R$ 394,95
259
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 141,50
R$ 398,55
260
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 137,87
R$ 402,18
261
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 134,21
R$ 405,84
262
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 130,51
R$ 409,54
263
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 126,78
R$ 413,27
264
R$ 540,05
R$ 85,00
R$ 123,01
R$ 417,04
265
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 119,21
R$ 368,51
266
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 115,85
R$ 371,87
267
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 112,47
R$ 375,25
268
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 109,05
R$ 378,67
269
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 105,60
R$ 382,12
270
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 102,11
R$ 385,61
271
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 98,60
R$ 389,12
272
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 95,06
R$ 392,66
273
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 91,48
R$ 396,24
274
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 87,87
R$ 399,85
275
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 84,22
R$ 403,50
276
R$ 487,72
R$ 85,00
R$ 80,55
R$ 407,17
277
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 76,84
R$ 355,87
278
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 73,59
R$ 359,12
279
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 70,32
R$ 362,39
280
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 67,02
R$ 365,69
R$
21.139,31
R$
20.740,64
R$
20.338,32
R$
19.932,35
R$
19.522,67
R$
19.109,26
R$
18.692,08
R$
18.271,11
R$
17.846,29
R$
17.468,86
R$
17.087,98
R$
16.703,64
R$
16.315,79
R$
15.924,41
R$
15.529,47
R$
15.130,92
R$
14.728,74
R$
14.322,90
R$
13.913,36
R$
13.500,09
R$
13.083,05
R$
12.714,55
R$
12.342,68
R$
11.967,43
R$
11.588,76
R$
11.206,63
R$
10.821,03
R$
10.431,91
R$
10.039,24
R$
9.643,00
R$
9.243,15
R$
8.839,65
R$
8.432,48
R$
8.076,61
R$
7.717,49
R$
7.355,10
R$
6.989,41
Mrio Ferreira Neto

93
281
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 63,69
R$ 369,02
282
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 60,32
R$ 372,39
283
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 56,93
R$ 375,78
284
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 53,51
R$ 379,20
285
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 50,05
R$ 382,66
286
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 46,57
R$ 386,14
287
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 43,05
R$ 389,66
288
R$ 432,71
R$ 85,00
R$ 39,50
R$ 393,21
289
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 35,91
R$ 332,29
290
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 32,89
R$ 335,31
291
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 29,83
R$ 338,37
292
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 26,75
R$ 341,45
293
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 23,64
R$ 344,56
294
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 20,50
R$ 347,70
295
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 17,33
R$ 350,87
296
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 14,13
R$ 354,07
297
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 10,90
R$ 357,30
298
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 7,65
R$ 360,55
299
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 4,36
R$ 363,84
300
R$ 368,20
R$ 85,00
R$ 1,05
R$ 367,15
TOTAL
R$ 298.716,48
R$ 25.500,00
R$ 169.674,36
R$ 129.042,12
R$
6.620,39
R$
6.248,00
R$
5.872,23
R$
5.493,02
R$
5.110,37
R$
4.724,22
R$
4.334,56
R$
3.941,35
R$
3.609,06
R$
3.273,74
R$
2.935,37
R$
2.593,92
R$
2.249,36
R$
1.901,65
R$
1.550,78
R$
1.196,71
R$
839,42
R$
478,87
R$
115,03
R$
(252,12)
R$
298.716,48
QUADRO RESUMO DAS OPERAES MATEMTICAS

PV
R$ 128.790,00
TR2008
1,6230%
0,009112
TR2009
0,7069%
300
Nmero de perodos
TR2010
0,6867%
Valor das prestaes
TR2011
1,2014%
PMT1/12
R$
1.617,44
SD12
R$
123.187,90
PMT13/24
R$
1.575,38
SD24
R$
117.472,38
PMT25/36
R$
1.506,61
SD36
R$
111.967,50
PMT37/48
R$
1.454,29
SD48
R$
106.489,87
PMT49/60
R$
1.409,65
Saldo devedor
TR2012
1,0545%
Valor das prestaes
TR2013
1,0545%
Saldo devedor
TR2014
1,0545%
Valor das prestaes
TR2015
1,0545%
Saldo devedor
TR2016
1,0545%
Valor das prestaes
TR2017
1,0545%
Saldo devedor
TR2018
1,0545%
Valor das prestaes
TR2019
1,0545%
SD60
R$
100.945,71
Saldo devedor
TR2020
1,0545%
PMT61/72
R$
1.354,56
Valor das prestaes
TR2021
1,0545%
SD72
R$
95.459,24
Saldo devedor
TR2022
1,0545%
PMT73/84
R$
1.302,09
Valor das prestaes
TR2023
1,0545%
SD84
R$
90.004,03
Saldo devedor
TR2024
1,0545%
Mrio Ferreira Neto

94
PMT85/96
R$
1.249,84
Valor das prestaes
TR2025
1,0545%
SD96
R$
84.580,91
Saldo devedor
TR2026
1,0545%
PMT97/108
R$
1.197,81
Valor das prestaes
TR2027
1,0545%
SD108
R$
79.190,78
Saldo devedor
TR2028
1,0545%
PMT109/120
R$
1.146,00
Valor das prestaes
TR2029
1,0545%
SD120
R$
73.834,67
Saldo devedor
TR2030
1,0545%
PMT121/132
R$
1.094,39
Valor das prestaes
TR2031
1,0545%
SD132
R$
68.513,95
Saldo devedor
TR2032
1,0545%
PMT133/144
R$
1.043,00
Valor das prestaes
TR2033
SD144
R$
63.229,93
Saldo devedor
PV
1,0545%
R$
128.790,00
PMT145/156
R$
991,82
Valor das prestaes
SD156
R$
58.353,43
PMT157/168
R$
946,83
SD168
R$
53.114,68
PMT169/180
R$
895,71
SD180
R$
47.918,65
PMT181/192
R$
844,77
SD192
R$
42.767,97
PMT193/204
R$
793,99
SD204
R$
37.665,83
PMT205/216
R$
743,32
SD216
R$
32.616,44
PMT217/228
R$
692,72
SD228
R$
27.624,98
PMT229/240
R$
642,10
SD240
R$
22.698,35
PMT241/252
R$
17.846,29
PMT253/264
R$
539,28
SD264
R$
13.083,05
PMT265/276
R$
207.676,04
SD276
R$
8.432,48
PMT277/288
R$
184.250,20
SD288
R$
3.941,35
PMT289/300
R$
109.672,18
Valor das prestaes
300
Saldo devedor
Variao [%]
(J/A)*100%
Valor das prestaes
Variao [%]
131,48757%
Saldo devedor
Amortizao
PV n
Valor das prestaes
Variao [%]
((S+J)/A)*100%
Saldo devedor
Variao [%]
151,24856%
Valor das prestaes
TR2012 a TR2033 de 1,0545%
Saldo devedor
TR mdia dos ltimos quatros anos
Valor das prestaes
2008 a 2011
Saldo devedor
Valor das prestaes
Saldo devedor
Valor das prestaes
Saldo devedor
R$ 75.359.889,77
SD252
Saldo devedor
0,009112
R$
429,30
Valor das prestaes

Saldo devedor
Valor das prestaes
Saldo devedor
Valor das prestaes
Saldo devedor
Valor das prestaes
Saldo devedor
Valor das prestaes
Observao: Os valores referentes aos seguros e servios de administrao no esto embutidos no valor da prestao mensal.
SISTEMA DE AMORTIZAO DE GAUSS - MTODO DE GAUSS - TABELA 8
NMERO
PERODO
VALOR
PRESTAO
MENSAL
VALOR SEGUROS
TAXA ADM
VALOR JUROS
MENSAIS
VALOR
AMORTIZAO
MENSAL
VALOR SALDO
DEVEDOR
R$ 128.790,00
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 128.360,70
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 127.931,40
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 127.502,10
Mrio Ferreira Neto

95
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 127.072,80
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 126.643,50
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 126.214,20
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 125.784,90
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 125.355,60
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 124.926,30
10
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 124.497,00
11
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 124.067,70
12
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 123.638,40
13
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 123.209,10
14
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 122.779,80
15
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 122.350,50
16
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 121.921,20
17
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 121.491,90
18
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 121.062,60
19
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 120.633,30
20
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 120.204,00
21
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 119.774,70
22
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 119.345,40
23
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 118.916,10
24
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 118.486,80
25
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 118.057,50
26
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 117.628,20
27
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 117.198,90
28
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 116.769,60
29
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 116.340,30
30
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 115.911,00
31
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 115.481,70
32
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 115.052,40
33
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 114.623,10
34
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 114.193,80
35
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 113.764,50
36
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 113.335,20
37
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 112.905,90
38
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 112.476,60
39
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 112.047,30
40
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 111.618,00
41
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 111.188,70
42
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 110.759,40
43
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 110.330,10
44
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 109.900,80
45
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 109.471,50
46
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 109.042,20
47
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 108.612,90
48
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 108.183,60
Mrio Ferreira Neto

96
49
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 107.754,30
50
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 107.325,00
51
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 106.895,70
52
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 106.466,40
53
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 106.037,10
54
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 105.607,80
55
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 105.178,50
56
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 104.749,20
57
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 104.319,90
58
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 103.890,60
59
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 103.461,30
60
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 103.032,00
61
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 102.602,70
62
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 102.173,40
63
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 101.744,10
64
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 101.314,80
65
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 100.885,50
66
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 100.456,20
67
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 100.026,90
68
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 99.597,60
69
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 99.168,30
70
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 98.739,00
71
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 98.309,70
72
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 97.880,40
73
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 97.451,10
74
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 97.021,80
75
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 96.592,50
76
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 96.163,20
77
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 95.733,90
78
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 95.304,60
79
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 94.875,30
80
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 94.446,00
81
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 94.016,70
82
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 93.587,40
83
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 93.158,10
84
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 92.728,80
85
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 92.299,50
86
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 91.870,20
87
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 91.440,90
88
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 91.011,60
89
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 90.582,30
90
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 90.153,00
91
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 89.723,70
92
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 89.294,40
93
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 88.865,10
Mrio Ferreira Neto

97
94
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 88.435,80
95
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 88.006,50
96
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 87.577,20
97
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 87.147,90
98
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 86.718,60
99
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 86.289,30
100
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 85.860,00
101
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 85.430,70
102
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 85.001,40
103
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 84.572,10
104
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 84.142,80
105
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 83.713,50
106
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 83.284,20
107
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 82.854,90
108
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 82.425,60
109
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 81.996,30
110
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 81.567,00
111
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 81.137,70
112
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 80.708,40
113
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 80.279,10
114
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 79.849,80
115
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 79.420,50
116
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 78.991,20
117
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 78.561,90
118
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 78.132,60
119
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 77.703,30
120
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 77.274,00
121
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 76.844,70
122
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 76.415,40
123
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 75.986,10
124
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 75.556,80
125
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 75.127,50
126
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
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R$ 763,52
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130
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Mrio Ferreira Neto

98
139
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Mrio Ferreira Neto

99
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Mrio Ferreira Neto

100
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R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 17.601,30
260
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 17.172,00
261
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 16.742,70
262
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 16.313,40
263
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 15.884,10
264
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 15.454,80
265
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 15.025,50
266
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 14.596,20
267
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 14.166,90
268
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 13.737,60
269
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 13.308,30
270
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 12.879,00
271
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 12.449,70
272
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 12.020,40
273
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 11.591,10
Mrio Ferreira Neto

101
274
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 11.161,80
275
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 10.732,50
276
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 10.303,20
277
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 9.873,90
278
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 9.444,60
279
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 9.015,30
280
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 8.586,00
281
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 8.156,70
282
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 7.727,40
283
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 7.298,10
284
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 6.868,80
285
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 6.439,50
286
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 6.010,20
287
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 5.580,90
288
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 5.151,60
289
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 4.722,30
290
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 4.293,00
291
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 3.863,70
292
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 3.434,40
293
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 3.005,10
294
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 2.575,80
295
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 2.146,50
296
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 1.717,20
297
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 1.287,90
298
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 858,60
299
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
R$ 429,30
300
R$ 763,52
R$ 85,00
R$ 0,00
R$ 429,30
(R$ 0,00)
R$ 229.056,00
R$ 25.500,00
R$ 0,00
R$ 128.790,00
(R$ 0,00)
TOTAL
PV
i
R$
QUADRO RESUMO DE EQUAES E PROCEDIMENTOS MATEMTICOS

VALOR
128.790,00
PRESENTE
Variao [%]
(J/PV)*100
0,009112
R$
429,30
300
TAXA MENSAL
AMORTIZAO
158,052644%
PMTprincipal = R$678,52 + Vseg/adm =R$85,00 PMT: 763,52

Variao [%]
(PMT+J+Seg/A)*100
177,852318%
PERODOS/MESES VALOR TOTAL DE JUROS A PAGAR: R$203.556,00
PMT
J+A
PRICE
CF
PMT - J
PRICE
PMT: PV CF
PMT - A
PRICE
PMT: PV (i (1-(1+i)^-n)
0,0097537414
R$
1.256,18
R$
1.256,18
O valor dos juros, dos seguros e servios de administrao j esto includos (embutidos) no valor da prestao mensal.
Etapas para definio da equao (frmula) para determinar o valor mensal da prestao:
1. Calcular o perodo (nmero de perodos) do emprstimo e/ou financiamento:
Mrio Ferreira Neto
102
n = 300 quantidade de meses do emprstimo e/ou financiamento

n - 1 = 299
2. Calcular o ndice (n - 1):
n - 1 = [1 + i (n - 1)] n - 1 = (1 + 0,009112 299) n - 1 = 1 + 2,724488 n -1 = 3,724488
3. Calcular o ponto mdio (PM): [(n - 1) + 1]:
PM = [(n - 1) + 1] 2 PM = (3,724488 + 1) 2 PM = 4,724488 2 PM = 2,362244
4. Calcular o capital remunerado: valor futuro (montante) do emprstimo e/ou financiamento:
FV = PV i (i n) PV FV = PV [1 + (i n)]
FV = PV [1 + (i n)] FV = 128.790,00 [1 + (0,009112 300)] FV = 128.790,00 x [1 + 2,733600]
FV = 128.790,00 3,733600 FV = R$ 480.850,34
5. Calcular o valor das prestaes:
PMT = PV [1 + (i n)] { [i (n - 1)] 2 + 1 } n PMT = FV (PM n)
PMT = 480.850,34 (2,362244 300) PMT = 480.850,34 708,673200 PMT = R$678,52
Clculo do ndice de Ponderao

IP = (PMT n - PV) dos termos da PA
dos termos da PA = n (a1 + an) 2
dos termos da PA 300 (1 + 300) 2 dos termos da PA = 300 301 2 dos termos da PA = 90.300 2
dos termos da PA 45.150
Exemplo: Emprstimo de R$12.250,00 para pagamentos com prazo de 48 meses taxa anual de 18% com reajustamento taxa anual de 13,25%.
Este exemplo para que possa fazer uma anlise e verificao para propcia da correlao entre os trs principais sistemas de amortizaes: SAC,
PRICE e SACRE.
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE - TABELA SAC
VALOR
PERODO PRESTAO
VALOR
DESPESAS
BANCRIAS
VALOR JUROS
VALOR
AMORTIZAO
VALOR
SALDO
DEVEDOR
VALOR SALDO
DEVEDOR
CORRIGIDO
R$ 15.250,00
R$ 15.250,00
R$ 529,51
R$ 0,00
R$ 211,80
R$ 317,71
R$ 14.932,29
R$ 15.087,93
R$ 525,09
R$ 0,00
R$ 207,39
R$ 317,71
R$ 14.614,58
R$ 14.766,91
R$ 520,68
R$ 0,00
R$ 202,97
R$ 317,71
R$ 14.296,88
R$ 14.445,89
R$ 516,27
R$ 0,00
R$ 198,56
R$ 317,71
R$ 13.979,17
R$ 14.124,87
R$ 511,86
R$ 0,00
R$ 194,15
R$ 317,71
R$ 13.661,46
R$ 13.803,85
R$ 507,44
R$ 0,00
R$ 189,74
R$ 317,71
R$ 13.343,75
R$ 13.482,83
R$ 503,03
R$ 0,00
R$ 185,32
R$ 317,71
R$ 13.026,04
R$ 13.161,81
R$ 498,62
R$ 0,00
R$ 180,91
R$ 317,71
R$ 12.708,33
R$ 12.840,79
R$ 494,21
R$ 0,00
R$ 176,50
R$ 317,71
R$ 12.390,63
R$ 12.519,77
R$ 489,79
R$ 0,00
R$ 172,09
R$ 317,71
R$ 12.072,92
R$ 12.198,75
R$ 485,38
R$ 0,00
R$ 167,67
R$ 317,71
R$ 11.755,21
R$ 11.877,73
R$ 480,97
R$ 0,00
R$ 163,26
R$ 317,71
R$ 11.437,50
R$ 11.556,71
R$ 476,56
R$ 0,00
R$ 158,85
R$ 317,71
R$ 11.119,79
R$ 11.235,69
10
R$ 472,14
R$ 0,00
R$ 154,44
R$ 317,71
R$ 10.802,08
R$ 10.914,67
11
R$ 467,73
R$ 0,00
R$ 150,02
R$ 317,71
R$ 10.484,38
R$ 10.593,65
12
R$ 463,32
R$ 0,00
R$ 145,61
R$ 317,71
R$ 10.166,67
R$ 10.272,63
13
R$ 458,91
R$ 0,00
R$ 141,20
R$ 317,71
R$ 9.848,96
R$ 9.951,61
Mrio Ferreira Neto

103
TOTAL
PV
14
R$ 454,49
R$ 0,00
R$ 136,79
R$ 317,71
R$ 9.531,25
R$ 9.630,59
15
R$ 450,08
R$ 0,00
R$ 132,37
R$ 317,71
R$ 9.213,54
R$ 9.309,57
16
R$ 445,67
R$ 0,00
R$ 127,96
R$ 317,71
R$ 8.895,83
R$ 8.988,55
17
R$ 441,26
R$ 0,00
R$ 123,55
R$ 317,71
R$ 8.578,13
R$ 8.667,53
18
R$ 436,85
R$ 0,00
R$ 119,14
R$ 317,71
R$ 8.260,42
R$ 8.346,51
19
R$ 432,43
R$ 0,00
R$ 114,72
R$ 317,71
R$ 7.942,71
R$ 8.025,49
20
R$ 428,02
R$ 0,00
R$ 110,31
R$ 317,71
R$ 7.625,00
R$ 7.704,47
21
R$ 423,61
R$ 0,00
R$ 105,90
R$ 317,71
R$ 7.307,29
R$ 7.383,45
22
R$ 419,20
R$ 0,00
R$ 101,49
R$ 317,71
R$ 6.989,58
R$ 7.062,44
23
R$ 414,78
R$ 0,00
R$ 97,07
R$ 317,71
R$ 6.671,88
R$ 6.741,42
24
R$ 410,37
R$ 0,00
R$ 92,66
R$ 317,71
R$ 6.354,17
R$ 6.420,40
25
R$ 405,96
R$ 0,00
R$ 88,25
R$ 317,71
R$ 6.036,46
R$ 6.099,38
26
R$ 401,55
R$ 0,00
R$ 83,84
R$ 317,71
R$ 5.718,75
R$ 5.778,36
27
R$ 397,13
R$ 0,00
R$ 79,42
R$ 317,71
R$ 5.401,04
R$ 5.457,34
28
R$ 392,72
R$ 0,00
R$ 75,01
R$ 317,71
R$ 5.083,33
R$ 5.136,32
29
R$ 388,31
R$ 0,00
R$ 70,60
R$ 317,71
R$ 4.765,63
R$ 4.815,30
30
R$ 383,90
R$ 0,00
R$ 66,19
R$ 317,71
R$ 4.447,92
R$ 4.494,28
31
R$ 379,48
R$ 0,00
R$ 61,77
R$ 317,71
R$ 4.130,21
R$ 4.173,26
32
R$ 375,07
R$ 0,00
R$ 57,36
R$ 317,71
R$ 3.812,50
R$ 3.852,24
33
R$ 370,66
R$ 0,00
R$ 52,95
R$ 317,71
R$ 3.494,79
R$ 3.531,22
34
R$ 366,25
R$ 0,00
R$ 48,54
R$ 317,71
R$ 3.177,08
R$ 3.210,20
35
R$ 361,83
R$ 0,00
R$ 44,12
R$ 317,71
R$ 2.859,38
R$ 2.889,18
36
R$ 357,42
R$ 0,00
R$ 39,71
R$ 317,71
R$ 2.541,67
R$ 2.568,16
37
R$ 353,01
R$ 0,00
R$ 35,30
R$ 317,71
R$ 2.223,96
R$ 2.247,14
38
R$ 348,60
R$ 0,00
R$ 30,89
R$ 317,71
R$ 1.906,25
R$ 1.926,12
39
R$ 344,18
R$ 0,00
R$ 26,47
R$ 317,71
R$ 1.588,54
R$ 1.605,10
40
R$ 339,77
R$ 0,00
R$ 22,06
R$ 317,71
R$ 1.270,83
R$ 1.284,08
41
R$ 335,36
R$ 0,00
R$ 17,65
R$ 317,71
R$ 953,13
R$ 963,06
42
R$ 330,95
R$ 0,00
R$ 13,24
R$ 317,71
R$ 635,42
R$ 642,04
43
R$ 326,53
R$ 0,00
R$ 8,82
R$ 317,71
R$ 317,71
R$ 321,02
44
R$ 322,12
R$ 0,00
R$ 4,41
R$ 317,71
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 20.439,06
R$ 0,00
R$ 5.189,06
R$ 15.250,00
20.439,06
R$ 0,00
R$
15.250,00
13,25% Taxa anual de juros de reajustamento contratada (taxa de atualizao monetria).
hinf(a.a.)
ief
hef
A
(1 + i)112-1100Equao para clculo da taxa efetiva.
18,00% Taxa anual de juros contratada.
i(a.a.)
iefetiva
48
Nmero de perodos do emprstimo.

1,388843% Taxa efetiva anual de juros contratada.
1,042291% Taxa efetiva anual de juros de reajustamento contratada.

R$
Valor da amortizao mensal.
PV nEquao para da amortizao.
317,71
Mrio Ferreira Neto

104
SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS - TABELA PRICE
VALOR
PERODO PRESTAO
VALOR
DESPESAS
BANCRIAS
VALOR JUROS
VALOR
AMORTIZAO
VALOR
SALDO
DEVEDOR
VALOR SALDO
DEVEDOR
CORRIGIDO
R$ 15.250,00
R$ 15.250,00
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 211,80
R$ 225,41
R$ 15.024,59
R$ 15.181,19
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 208,67
R$ 228,54
R$ 14.796,05
R$ 14.950,26
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 205,49
R$ 231,72
R$ 14.564,33
R$ 14.716,13
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 202,28
R$ 234,93
R$ 14.329,40
R$ 14.478,75
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 199,01
R$ 238,20
R$ 14.091,20
R$ 14.238,07
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 195,70
R$ 241,51
R$ 13.849,69
R$ 13.994,05
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 192,35
R$ 244,86
R$ 13.604,83
R$ 13.746,64
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 188,95
R$ 248,26
R$ 13.356,57
R$ 13.495,79
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 185,50
R$ 251,71
R$ 13.104,87
R$ 13.241,46
10
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 182,01
R$ 255,20
R$ 12.849,66
R$ 12.983,59
11
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 178,46
R$ 258,75
R$ 12.590,91
R$ 12.722,15
12
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 174,87
R$ 262,34
R$ 12.328,57
R$ 12.457,07
13
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 171,22
R$ 265,99
R$ 12.062,59
R$ 12.188,31
14
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 167,53
R$ 269,68
R$ 11.792,91
R$ 11.915,82
15
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 163,78
R$ 273,43
R$ 11.519,48
R$ 11.639,55
16
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 159,99
R$ 277,22
R$ 11.242,26
R$ 11.359,44
17
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 156,14
R$ 281,07
R$ 10.961,19
R$ 11.075,43
18
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 152,23
R$ 284,98
R$ 10.676,21
R$ 10.787,49
19
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 148,28
R$ 288,93
R$ 10.387,28
R$ 10.495,54
20
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 144,26
R$ 292,95
R$ 10.094,33
R$ 10.199,54
21
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 140,19
R$ 297,02
R$ 9.797,31
R$ 9.899,43
22
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 136,07
R$ 301,14
R$ 9.496,17
R$ 9.595,15
23
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 131,89
R$ 305,32
R$ 9.190,85
R$ 9.286,64
24
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 127,65
R$ 309,56
R$ 8.881,29
R$ 8.973,85
25
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 123,35
R$ 313,86
R$ 8.567,42
R$ 8.656,72
26
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 118,99
R$ 318,22
R$ 8.249,20
R$ 8.335,18
27
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 114,57
R$ 322,64
R$ 7.926,56
R$ 8.009,18
28
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 110,09
R$ 327,12
R$ 7.599,44
R$ 7.678,64
29
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 105,54
R$ 331,67
R$ 7.267,77
R$ 7.343,52
30
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 100,94
R$ 336,27
R$ 6.931,50
R$ 7.003,74
31
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 96,27
R$ 340,94
R$ 6.590,56
R$ 6.659,25
32
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 91,53
R$ 345,68
R$ 6.244,88
R$ 6.309,97
33
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 86,73
R$ 350,48
R$ 5.894,40
R$ 5.955,84
34
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 81,86
R$ 355,35
R$ 5.539,05
R$ 5.596,79
35
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 76,93
R$ 360,28
R$ 5.178,77
R$ 5.232,75
36
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 71,93
R$ 365,28
R$ 4.813,49
R$ 4.863,66
37
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 66,85
R$ 370,36
R$ 4.443,13
R$ 4.489,44
Mrio Ferreira Neto

105
38
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 61,71
R$ 375,50
R$ 4.067,63
R$ 4.110,02
39
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 56,49
R$ 380,72
R$ 3.686,91
R$ 3.725,34
40
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 51,21
R$ 386,00
R$ 3.300,91
R$ 3.335,31
41
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 45,84
R$ 391,37
R$ 2.909,54
R$ 2.939,87
42
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 40,41
R$ 396,80
R$ 2.512,74
R$ 2.538,93
43
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 34,90
R$ 402,31
R$ 2.110,43
R$ 2.132,42
44
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 29,31
R$ 407,90
R$ 1.702,53
R$ 1.720,27
45
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 23,65
R$ 413,56
R$ 1.288,96
R$ 1.302,40
46
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 17,90
R$ 419,31
R$ 869,66
R$ 878,72
47
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 12,08
R$ 425,13
R$ 444,52
R$ 449,16
48
R$ 437,21
R$ 0,00
R$ 6,17
R$ 431,04
R$ 13,49
R$ 13,63
R$ 20.986,08
R$ 0,00
R$ 5.749,57
R$ 15.236,51
20.986,08
R$ 13,63
TOTAL
R$
15.250,00
PV
iefetiva
(1 + i)112-1100 Equao para clculo da taxa efetiva.
i(a.a.)
hinf(a.a.)
n
48
ief

R$
Valor da prestao mensal.
PV[(1 + i)ni)(1 + i)n-1] Equao para clculo da prestao.
437,41
hef
PMT
SISTEMA DE AMORTIZAO CRESCENTE - TABELA SACRE
VALOR
PERODO PRESTAO
VALOR
DESPESAS
BANCRIAS
VALOR JUROS
VALOR
AMORTIZAO
VALOR
SALDO
DEVEDOR
VALOR SALDO
DEVEDOR
CORRIGIDO
R$ 15.250,00
R$ 15.250,00
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 211,80
R$ 334,66
R$ 14.915,34
R$ 15.070,80
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 207,15
R$ 339,31
R$ 14.576,03
R$ 14.727,95
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 202,44
R$ 344,02
R$ 14.232,01
R$ 14.380,35
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 197,66
R$ 348,80
R$ 13.883,21
R$ 14.027,91
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 192,82
R$ 353,64
R$ 13.529,56
R$ 13.670,58
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 187,90
R$ 358,56
R$ 13.171,01
R$ 13.308,29
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 182,92
R$ 363,54
R$ 12.807,47
R$ 12.940,96
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 177,88
R$ 368,58
R$ 12.438,89
R$ 12.568,54
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 172,76
R$ 373,70
R$ 12.065,18
R$ 12.190,94
10
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 167,57
R$ 378,89
R$ 11.686,29
R$ 11.808,10
11
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 162,30
R$ 384,16
R$ 11.302,14
R$ 11.419,94
12
R$ 546,46
R$ 0,00
R$ 156,97
R$ 389,49
R$ 10.912,64
R$ 11.026,39
13
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 151,56
R$ 320,12
R$ 10.592,52
R$ 10.702,93
14
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 147,11
R$ 324,57
R$ 10.267,96
R$ 10.374,98
15
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 142,61
R$ 329,07
R$ 9.938,88
R$ 10.042,48
Mrio Ferreira Neto

106
TOTAL
PV
16
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 138,04
R$ 333,64
R$ 9.605,24
R$ 9.705,35
17
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 133,40
R$ 338,28
R$ 9.266,96
R$ 9.363,55
18
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 128,70
R$ 342,98
R$ 8.923,98
R$ 9.017,00
19
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 123,94
R$ 347,74
R$ 8.576,24
R$ 8.665,63
20
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 119,11
R$ 352,57
R$ 8.223,67
R$ 8.309,39
21
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 114,21
R$ 357,47
R$ 7.866,21
R$ 7.948,20
22
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 109,25
R$ 362,43
R$ 7.503,78
R$ 7.581,99
23
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 104,22
R$ 367,46
R$ 7.136,31
R$ 7.210,69
24
R$ 471,68
R$ 0,00
R$ 99,11
R$ 372,57
R$ 6.763,75
R$ 6.834,24
25
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 93,94
R$ 293,33
R$ 6.470,41
R$ 6.537,85
26
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 89,86
R$ 297,41
R$ 6.173,01
R$ 6.237,35
27
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 85,73
R$ 301,54
R$ 5.871,47
R$ 5.932,67
28
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 81,55
R$ 305,72
R$ 5.565,75
R$ 5.623,76
29
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 77,30
R$ 309,97
R$ 5.255,78
R$ 5.310,56
30
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 72,99
R$ 314,28
R$ 4.941,50
R$ 4.993,01
31
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 68,63
R$ 318,64
R$ 4.622,86
R$ 4.671,04
32
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 64,20
R$ 323,07
R$ 4.299,79
R$ 4.344,61
33
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 59,72
R$ 327,55
R$ 3.972,24
R$ 4.013,64
34
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 55,17
R$ 332,10
R$ 3.640,14
R$ 3.678,08
35
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 50,56
R$ 336,71
R$ 3.303,43
R$ 3.337,86
36
R$ 387,27
R$ 0,00
R$ 45,88
R$ 341,39
R$ 2.962,04
R$ 2.992,91
37
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 41,14
R$ 253,16
R$ 2.708,87
R$ 2.737,11
38
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 37,62
R$ 256,68
R$ 2.452,20
R$ 2.477,75
39
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 34,06
R$ 260,24
R$ 2.191,95
R$ 2.214,80
40
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 30,44
R$ 263,86
R$ 1.928,10
R$ 1.948,19
41
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 26,78
R$ 267,52
R$ 1.660,57
R$ 1.677,88
42
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 23,06
R$ 271,24
R$ 1.389,34
R$ 1.403,82
43
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 19,30
R$ 275,00
R$ 1.114,33
R$ 1.125,95
44
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 15,48
R$ 278,82
R$ 835,51
R$ 844,22
45
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 11,60
R$ 282,70
R$ 552,81
R$ 558,57
46
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 7,68
R$ 286,62
R$ 266,19
R$ 268,96
47
R$ 294,30
R$ 0,00
R$ 3,70
R$ 290,60
(R$ 24,41)
(R$ 24,67)
48
R$ 294,30
R$ 0,00
(R$ 0,34)
R$ 294,64
(R$ 319,05)
(R$ 322,38)
R$ 20.396,52
R$ 0,00
R$ 4.827,47
R$ 15.569,05
20.396,52
(R$ 322,38)
R$
15.250,00
1,50% Taxa mensal de juros contratada [18% 12 = 1,50% a.m.].
i(a.m.)
hinf(a.a.)
ief
(1 + i)112-1100 Equao para clculo da taxa efetiva.
i(a.a.)
iefetiva
48

Mrio Ferreira Neto
107
hef
PMT1
[PV (1n + i100) Equao para clculo da prestao do 1 ano.
PMT2
[SDcor (1(n-12) + i100)] Equao para clculo da prestao do 2 ano.
PMT3
PMT4

R$
Valor da prestao.
546,46
SD0
R$
Valor da prestao.
471,68
SD12
R$
Valor da prestao.
387,27
SD24
R$
Valor da prestao.
294,30
SD036
PMT1
PMT2
PMT3
PMT4
R$
15.250,00
R$
11.026,39
R$
6.834,24
R$
2.992,91
Valor saldo devedor.

RELAO DE VARIAO ENTRE SAC X PRICE X SACRE

VARIAO (%): SAC x
PRICE
VARIAO (%): SAC x
SACRE
VARIAO (%): PRICE x
SAC
VARIAO (%): PRICE x
SACRE
VARIAO (%): SACRE x
SAC
VARIAO (%): SACRE x
PRICE
FV FV
100%
FV FV
100%
FV FV
100%
FV FV
100%
FV FV
100%
FV FV
100%
VARIAO (%):
97,393415% SAC
VARIAO (%):
100,208565% PRICE
VARIAO (%):
102,676346% SACRE
VARIAO (%):
102,890493% SAC
VARIAO (%):
99,791869% PRICE
VARIAO (%):
97,190709% SACRE
FV PV 100%
134,026623%
FV PV 100%
137,613639%
FV PV 100%
133,747672%
J A 100%
34,026623%
J A 100%
37,702098%
J A 100%
31,006837%
Mrio Ferreira Neto

108

Estudo Dos Métodos Ou Sistemas de Amortizações - Matemática Financeira

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MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Mario Ferreira Neto; netoferreiramario@hotmail.com1

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

anuais ou outras grandezas de tempo, do valor financiado (capital

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Importante destacar, tendo a moeda (dinheiro) um valor distinto

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

A Matemtica Financeira tem extrema importncia para a tomada de

Mrio Ferreira Neto

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Juros o custo do capital emprestado ou financiado sob o aspecto

Mrio Ferreira Neto

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Valor futuro ou montante o capital produzido, atravs da

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

atravs de prestaes peridicas que correspondem soma do reembolso

PRINCIPAIS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

entendimento do leitor ou do estudante, primeiro em razo da

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Se o contrato prev capitalizao de juros simples, tem-se:

(valor emprestado ou financiado),

Este tipo de sistema comumente utilizado nas aplicaes

Mrio Ferreira Neto

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

A obrigao satisfeita em pagamentos diferenciados (variveis),

MATEMTICA FINANCEIRAESTUDO DOS MTODOS OU SISTEMAS DE AMORTIZAES

Resumo prtico: Parte do valor principal (valor emprestado ou

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Considere: PV o valor do emprstimo e VL o valor do liberado e

Frmula para o clculo da taxa efetiva simples;

Na prtica, essas frmulas no so necessrias, porque podemos

Se o emprstimo fosse pactuado no regime de juros compostos, os

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Resumo prtico: O valor principal (valor emprestado ou financiado)

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Para calcular o valor dos juros do perodo, podemos utilizar a

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Os juros so sempre calculados sobre o saldo devedor do perodo

SD300 = SD299 A300

PMT300 = A + J300 J300 = SD299 i

Para saldar a dvida, no caso presente, financiamento, para calcular

Sistema de Amortizao Constante SAC.

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Observe que o valor da prestao j inclui os juros. Portanto, esse

SD(n) Saldo devedor na prestao n qualquer;

(J) Soma de todos os juros;

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Jn Juros do ltimo perodo;

1.173,53 3,91 300 1.177,44 300 353.232,00 R$176.616,00

(PMT) Soma de todas as prestaes;

1.687,83 518,21 300 2.206,04 300 661.812,00 R$330.906,00

(PMT) Soma de todas as prestaes;

PMT 128.790,00 176.616,94 25.500,00 R$330.906,94

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pagar ou no os juros produzidos no perodo de carncia. comum a

Exemplo: Emprstimo de R$128.790,00 para pagamentos com

Mrio Ferreira Neto

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6- Sistema Price3 ou Tabela Price ou Sistema Francs

Caractersticas bsicas do Sistema Price:

Na prtica, primeiramente se calcula o valor da prestao, atravs