Les Champions de la distribution 2012 A la conqute de nouveaux marchs

Janvier 2012

Sommaire

Editorial Les perspectives de lconomie mondiale Situation conomique des distributeurs Europe occidentale Chine Etats-Unis Japon Inde Brsil Russie Les grandes tendances mondiales de la distribution en 2012 Le cross-canal Tlphone portable De lanalyse des donnes la personnalisation Quid du magasin traditionnel ? A la conqute de nouveaux marchs - Brsil - Mexique - Afrique du Sud - Algrie - Inde - Russie - Vitnam - Chine Les Champions mondiaux de la distribution Les faits marquants - La distribution reprend des couleurs en 2010 tandis que lconomie mondiale fait un retour fragile - Walgreens rejoint le peloton des 10 premiers parmi les Champions mondiaux Analyse gographique des Champions mondiaux de la distribution - La part de lEurope et des Etats-Unis dans les 250 Champions mondiaux diminue - Les 10 premiers distributeurs par zone gographique - La France et l'Allemagne, les plus actives sur le march mondial ; le Japon, le moins actif - Les 250 Champions mondiaux renforcent leur prsence sur les marchs trangers

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Les Champions de la distribution 2012

 Analyse des Champions mondiaux de la distribution par secteur de produits Les distributeurs spcialiss gagnent du terrain mesure que lconomie mondiale merge de la rcession Les distributeurs darticles de mode misent sur la consommation mondiale Les 10 premiers distributeurs par secteur de produits Nouveaux venus au classement des 250 Champions mondiaux Les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance stimuls par une croissance organique acclre et par des acquisitions Mthodologie de ltude et sources des informations Rsultats financiers des Champions

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Editorial

Comme chaque dbut danne, en automobilistes aviss, il nous faut regarder devant nous - tout prs et un peu plus loin - tout en noubliant pas de jeter un il sur notre rtroviseur... Les grands enseignements des chiffres 2010 des 250 principaux distributeurs mondiaux sont plutt positifs et nous avons pu observer : - un retour la croissance acclre du chiffre daffaires et de la rentabilit, notamment dans le textile et le luxe ; - une reprise des investissements et la constitution de stocks pour alimenter la croissance ; - la poursuite de linternationalisation, notamment en provenance des Amricains, avec 40 groupes qui saventurent pour la premire fois hors de leurs frontires. Autre grande tendance, la taille nest plus synonyme davantage concurrentiel systmatique, avec des performances de croissance et de rentabilit en dehors du Top 10 trs encourageantes. De mme, le classement nest pas fig avec 14 entrants - gnralement passs par de la croissance externe -, larrive de Walgreens dans le Top 10, ainsi que la monte progressive des champions des pays mergents. Mais les choses ont volu rapidement et en ce dbut danne 2012, nous sommes confronts une crise de confiance des investisseurs et des consommateurs qui nincite gure loptimisme. Selon les zones gographiques, les problmes des pays peuvent tre lis leur niveau de dette - ou celui de leurs habitants -, linflation ou au chmage, ces effets pouvant se cumuler. A cela sajoute une forte volatilit des matires premires et des changes tout au long de lanne 2011, qui rend encore plus alatoire tout exercice de prvision. Aprs un premier semestre 2011 de hausse continue des prix de nombreuses matires premires et de la main-duvre, le deuxime semestre a t beaucoup plus contrast. Plus que jamais, un pilotage vue des oprations simposera aux distributeurs, un il braqu sur les cots et lautre sur le chiffre daffaires. La logique de court terme et de matrise du point mort sera certainement la rgle. A ce titre, 2012 sera fortement concurrentielle pour les distributeurs des pays occidentaux, le prix tant plus que jamais un levier fort pour attirer un client peu enclin dpenser et avide de services quil obtiendra par le cross-canal.

Ct pays mergents, lhistoire sera trs diffrente et il nous a paru intressant de faire cette anne un focus particulier sur quelques grandes zones de croissance, dans des pays de tailles varies (de la Chine au Vitnam) et sur diffrents continents (Afrique du Sud et Algrie en Afrique, Brsil et Mexique en Amrique du Sud, Russie en Europe, Chine, Vitnam et Inde en Asie). Ces pays prsentent des profils trs divers de par les traditions commerciales - poids de linformel notamment - ou par les rglementations, mais ont vu se dvelopper des champions locaux ou internationaux : Grupo Pao de Aucar, Walmart de Mxico, Shoprite, Pantaloon Retail, Magnit ou encore Bailian Group. Si chacun a son histoire, on retrouve chez tous ces groupes limportance dtre parmi les premiers simplanter pour choisir les bons emplacements et capter la part de march, ainsi que ladaptation des formats de vente aux besoins des populations locales, notamment des classes moyennes mergentes. Ces pays, sils prsentent de grandes perspectives de croissance, ne sont pas ncessairement des fruits mrs qui attendent dtre cueillis. Les dfis relever ne manquent pas, tant en termes de talents trouver et conserver, tout comme de logistique implanter malgr labsence dinfrastructures. De mme, ces nouveaux consommateurs, par exemple chinois, ne sont pas moins exigeants sur le plan de la qualit, des prix, des services et mme du dveloppement durable que leurs homologues occidentaux. Souhaitant que cette tude vous soit utile, nous sommes votre disposition pour partager toute information complmentaire qui vous serait ncessaire.

Antoine de Riedmatten Associ Consumer Business

Stphane Rimbeuf Associ Distribution et Produits de consommation

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Les perspectives de leconomie mondiale

Situation conomique des distributeurs
Lconomie mondiale est en dclration et de nombreux grands marchs du monde connatront sans doute en 2012 une croissance infrieure celle de 2011. En Europe, la crise de leuro a paralys les marchs du crdit. Afin de restaurer la confiance des investisseurs, les gouvernements europens rduisent leurs dpenses et augmentent les impts, avec pour corollaire un affaiblissement des conomies qui entame un peu plus la confiance. Pendant ce temps, la Banque centrale europenne conduit une politique montaire relativement neutre visant juguler linflation. A la date o nous crivons, le risque dune dsintgration de la zone euro demeure, ce qui entranerait une crise conomique encore plus grave. Aux Etats-Unis, la croissance donne des signes dacclration. Pourtant, lchec du gouvernement trouver un accord sur la voie de lorthodoxie budgtaire a eu un effet dvastateur sur la confiance des investisseurs, qui pnalise les cours de bourse et les crations demplois. Lconomie amricaine pourrait connatre une croissance en 2012, mais elle sera sans doute insuffisante pour permettre une diminution sensible du chmage. La deuxime conomie mondiale, la Chine, voit sa croissance ralentie sous leffet conjugu dun resserrement de la politique montaire et de la croissance molle en Europe et aux tats-Unis. De plus, les autres pays BRIC sont eux aussi confronts une croissance plus faible rsultant des effets dcals dun durcissement de la politique montaire et de la faible croissance mondiale. Ce nest quau Japon que les prvisionnistes anticipent une croissance suprieure celle de 2011 en raison dune anne tragique aprs la catastrophe cause par le sisme et le tsunami, mais aussi parce que les dpenses de reconstruction doperont temporairement lconomie japonaise. Pourtant, cet environnement dprim nest pas sans offrir quelques lueurs despoir aux distributeurs. Tout dabord, le ralentissement de la croissance mondiale continuera de peser sur les prix des matires premires, ce qui aura des effets positifs sur les cots des distributeurs. Dans lintervalle, on observe une acclration de linflation des prix la consommation dans plusieurs pays notamment en Europe occidentale, au Japon et sur de nombreux grands marchs mergents. Associ la stagnation des prix des matires premires, ce phnomne laisse entrevoir une possibilit de rtablissement des marges bnficiaires, mme dans le contexte dune croissance molle du chiffre daffaires. La deuxime lueur despoir a trait la part disproportionne que sarrogent les populations relativement aises dans la croissance du revenu des consommateurs sur de nombreux marchs en dclration, et plus particulirement aux tats-Unis et en Chine. Lenvironnement nest donc pas si dfavorable pour les distributeurs ciblant cette catgorie aise. Quant ceux qui sadressent aux autres catgories, la capacit proposer des prix bas des consommateurs incertains constituera plus que jamais un net avantage concurrentiel. Enfin, cest surtout le long terme qui autorise loptimisme. Lenvironnement conomique sera difficile en 2012, mais les perspectives de lconomie mondiale restent positives long terme. La croissance mondiale devrait tre forte dans les dix ans venir, les grands marchs mergents hormis la Chine tant particulirement dynamiques. Bien entendu, lconomie chinoise progressera, mais elle est aux prises avec des tendances dmographiques et structurelles dfavorables. Dautres marchs mergents tels lInde, le Brsil, la Turquie, lIndonsie, la rgion andine en Amrique du Sud, ainsi quune grande partie de lAfrique subsaharienne offrent un potentiel de croissance plus vigoureuse et de nouvelles opportunits pour les grands distributeurs mondiaux. Voyons maintenant les perspectives des principaux marchs de distribution du monde.

Europe occidentale
Il est difficile dtablir une feuille de route prcise face une situation qui change quotidiennement. Trois scnarios sont possibles. Dans le premier, lEurope accepte dentreprendre une intgration politique renforce pour viter la dsintgration. Ce projet pourrait impliquer que la Banque centrale europenne soutienne les dbiteurs souverains, crant une union budgtaire avec dimportants transferts de ressources des nations les plus riches vers les plus pauvres. La zone euro aurait ainsi les moyens de russir et terme de prosprer. Le problme est que dans ce scnario, les pays devraient renoncer leur souverainet et respecter les conditions fixes, impopulaires auprs de leur lectorat. Le deuxime scnario est lchec de la zone euro. Cest une possibilit, mais une dsintgration aurait des cots catastrophiques court terme. On peut penser qu long terme, certains pays en difficult sen sortiraient mieux sils quittaient la zone euro, mais la transition serait extrmement douloureuse pour une grande partie de lEurope. Les pays mditerranens auraient des problmes daccs aux marchs mondiaux du crdit, tandis que les conomies du nord verraient leur monnaie sapprcier rapidement, ce qui nuirait leurs exportations. Le troisime scnario : lEurope russit maintenir lunit de la zone euro mais sans parvenir prendre toutes les mesures qui garantiraient son succs. Ce scnario entranerait sans doute une longue priode de croissance molle, de turbulences politiques et de crises priodiques. Pour les distributeurs, il impliquerait une contraction budgtaire, en partie sous forme daugmentation de la fiscalit, et des difficults daccs au crdit. Les dpenses de consommation ne progresseraient que trs peu, voire pas du tout. Les consommateurs seraient extrmement sensibles aux prix et peu confiants dans lavenir. Il sensuivrait une pre lutte pour les parts de march, mais les distributeurs en bonne sant financire auraient aussi de bonnes raisons dacclrer la mondialisation pour exploiter des gisements de croissance hors dEurope.

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Chine
La croissance de lconomie chinoise est en dclration, sous leffet conjugu dun resserrement de la politique montaire en 2011 et dun ralentissement de la croissance des exportations. Cette situation ayant amen la banque centrale chinoise mettre fin sa politique montaire restrictive, lconomie chinoise enregistrera un ralentissement en 2012, mais celui-ci ne sera pas ncessairement brutal. Cela tant, il faut remarquer quun haut dirigeant chinois a rcemment prdit une croissance infrieure 9 % en 2012. Si cest le cas, ce serait la premire fois depuis 2001 que la croissance serait infrieure 10%. Des donnes indiquent que les entreprises les plus touches sont les petites et moyennes entreprises prives (surtout celles qui exportent) et non les grandes entreprises publiques, qui ont encore accs au crdit des conditions favorables. Les dirigeants chinois se sont plaints de la forte expansion de la dette publique amricaine, craignant une dprciation des rserves massives en devises dtenues par la Chine. On a toutefois prt moins dattention la forte augmentation de la dette globale en Chine, mais elle a presque tripl en cinq ans. Il a t rcemment dclar que la dette des collectivits locales est la version [chinoise] de la crise amricaine des subprimes . La dette mise par les collectivits locales pour financer les infrastructures, qui slve 1700 milliards de dollars, est un sujet de proccupation depuis quelque temps dj, mais jusquici, les dirigeants ont minimis le danger. On craint que de multiples dfauts sans sauvetage de lEtat ne portent atteinte la situation financire des banques chinoises. Comment en est-on arriv l ? Lorsque la crise conomique mondiale a dbut en 2008 et que les exportations chinoises ont plong, le gouvernement a mis en place un vaste plan de stimulation conomique pour soutenir la demande intrieure et compenser la baisse des exportations, dont un des volets consistait consentir des crdits aux collectivits locales afin de dvelopper les infrastructures. Cette politique est bien parvenue soutenir la croissance et prvenir une rcession gnralise, mais il savre que de nombreux investissements des collectivits locales nont pas gnr de rendements suffisants et le gouvernement chinois estime qu peine plus dun quart sont assez rentables pour couvrir le service de la dette. Le problme ne sarrte pas aux emprunts des collectivits locales. Lors de la crise mondiale, le gouvernement a inject des capitaux dans les banques publiques pour leur permettre de prter aux entreprises publiques. Cet effort a stimul les investissements mais l encore, un grand nombre dentre eux ne produisent pas de retour suffisant. De ce fait, la formation brute de capital fixe a bondi pour frler les 50 % du PIB lan dernier tandis que la consommation tait ramene 35 % du PIB environ. Avec le ralentissement de lconomie, les dbiteurs chinois risquent davoir de plus grandes difficults assurer le service de leurs dettes. Y a-t-il un risque de crise financire en Chine ? Oui et non. Le risque existe quun nouveau cycle de dfauts compromette la solvabilit du systme bancaire public chinois, cependant il est probable que le gouvernement organiserait le sauvetage de ces banques, empchant ainsi une propagation de la crise financire.
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Il existe nanmoins un autre risque en Chine : si lEtat devait se porter au secours dtablissements financiers en difficult, il ne cautionnerait sans doute plus les prts aux projets mal conus et linvestissement plongerait. Celui-ci tant aujourdhui proche de 50 % du PIB, cette chute pourrait avoir de graves consquences pour le PIB si elle ntait pas compense par ailleurs. Do pourrait venir cette compensation ? Probablement pas des exportations. La Chine comptera plutt sur une hausse de la consommation, mais comme celle-ci ne reprsente que 35% du PIB, il faudrait quelle augmente trs rapidement pour viter un important ralentissement de lconomie. Les perspectives de la consommation prsentent nanmoins des signes positifs. En premier lieu, les salaires augmentent, et avec eux le revenu rel disponible. Cette volution rsulte dune pnurie de mainduvre, car les tendances dmographiques freinent la croissance de la population active et les migrations internes ralentissent. De plus, les provinces et les collectivits locales augmentent le salaire minimum. Ensuite, le gouvernement compte imposer aux entreprises publiques daugmenter les dividendes verss leurs actionnaires (principalement lEtat). Cet argent pourrait servir stimuler la consommation globale. Dautre part, linflation leve pourrait inciter les consommateurs dpenser davantage. Enfin, le gouvernement laisse la monnaie sapprcier progressivement, ce qui diminue le prix des importations et stimule la consommation. Dun autre ct, la dmographie est le principal facteur dfavorable pour la consommation. En raison de leffet dcal de la politique de lenfant unique, la population active devrait connatre une croissance beaucoup plus lente dans les dix ans venir quau cours de la dernire dcennie. De ce fait, la population qui consomme le plus grandira peine tandis que la population ge augmentera rapidement. Enfin, le dsquilibre de lconomie chinoise entrane un net creusement des ingalits de revenus. Bien que ces derniers aient augment dans lensemble, le pouvoir dachat de ceux qui touchent les revenus les plus faibles na pas vraiment progress, dautant que le prix des logements est mont en flche. Il est permis de penser que dans les dix ans venir, la croissance de lconomie chinoise sera moins vive que par le pass. Une augmentation de la part de la consommation dans le PIB est probable mais il nest pas certain quelle soit suffisante pour quon assiste une vritable explosion de la consommation.

Etats-Unis
A la date o nous crivons, lconomie amricaine donne des signes de vigueur relative. Croissance il y a, mais sans comparaison avec celle qui a suivi les rcessions antrieures o le logement avait apport une contribution tangible la reprise ; elle est au contraire assez anmique. Les perturbations persistantes du march du logement contribuent en partie au manque de vigueur des marchs du crdit, les prts bancaires reculant continuellement depuis le dbut de la crise conomique en 2008. De plus, les difficults de la zone euro pourraient avoir des rpercussions ngatives sur lactivit du crdit aux Etats-Unis.

Pourtant, les consommateurs amricains continuent dpenser. Cest un fait quelque peu surprenant si on considre les influences nfastes auxquelles ils sont exposs. Le chmage avoisine 9 %, un taux inconfortablement lev, le revenu rel disponible a commenc rgresser au cours de lanne coule et diverses mesures de la confiance des consommateurs ont rcemment frl leurs plus bas niveaux historiques. A cela plusieurs explications : dune part, les consommateurs ont rembours une grande partie de leurs dettes. Les paiements affects au service de la dette en pourcentage du revenu sont leur plus bas niveau depuis 1993 et la trsorerie des consommateurs est donc en meilleure posture. De plus, la rcente expansion de la consommation sest faite aux dpens de lpargne. Le taux dpargne a recul, ce qui est signe dune plus grande confiance des consommateurs quoi quils dclarent aux instituts de sondage. Enfin, il existe probablement une considrable demande non exprime aprs une longue priode de vaches maigres. Les consommateurs se sentent peut-tre un peu plus confiants parce que lconomie affiche des signes de vigueur retrouve mme si cette vigueur est trs mesure. Dailleurs, la croissance tait si anmique au premier semestre 2011 que de nombreux experts ont craint une nouvelle rcession. Aujourdhui, la croissance sest acclre et ces craintes sattnuent quelque peu. Lactivit industrielle augmente modrment, en particulier la production de biens dquipement. En fait, linvestissement des entreprises, surtout en matriel et logiciels, a t trs vigoureux au deuxime semestre 2011. De plus, les exportations sont dynamiques. Bien que le ralentissement de lconomie mondiale ait un peu frein leur expansion, celle-ci reste forte et contribue de manire importante la croissance globale du PIB, cela en raison de la relative faiblesse du dollar et de limpact de dix annes de gains de productivit tangibles dans le secteur manufacturier. Enfin, la croissance rcente est presque entirement imputable laugmentation de la demande de biens et services. Il ny a gure eu de constitution de stocks et ceux-ci restent historiquement bas. Cest une bonne nouvelle car cela signifie que laugmentation de la production est entirement due la croissance de la demande. Cest aussi de bon augure pour lavenir car pour rpondre de nouvelles augmentations de la demande, il faudra produire davantage et non prlever sur les stocks. Limpact de la politique conomique est contrast. La politique montaire demeure favorable la croissance. Bien que la Rserve fdrale ait mis un terme l assouplissement quantitatif , sa politique vise rduire les taux dintrt long terme et, par l, stimuler la demande de crdit. Sil est encore trop tt pour juger de lefficacit de cette politique, la contraction des prts bancaires diminue et la disposition des consommateurs contracter de nouvelles dettes sest accrue. La Fed sest dclare ouverte un nouveau cycle dassouplissement quantitatif si lconomie devait gnrer une croissance dcevante. En revanche, la politique budgtaire est une tout autre affaire. En 2011, le Prsident amricain et le Congrs ne sont pas parvenus sentendre sur les mesures prendre pour rgler les problmes budgtaires long terme, ce qui a conduit une dgradation de la note de crdit, la premire de lhistoire du pays. Bien que cette nouvelle nait pas

mu le march obligataire, elle a probablement nui la confiance des entreprises et il est certain quelle a pes sur les cours de bourse. Cependant, si le Congrs ne bouge pas, le dficit budgtaire reculera considrablement, car la loi prvoit une trs forte augmentation des impts fin 2012, qui gnrera prs de 3 000 milliards de dollars de recettes sur dix ans. De plus, les budgets futurs intgrent dj 2 200 milliards de dollars de rduction des dpenses. La vraie question pour le Congrs est de savoir comment liminer ces augmentations dimpts et trouver des rductions compensatoires dans les futurs budgets. Pour les distributeurs, lenvironnement conomique amricain est mitig. On peut raisonnablement penser que dans lanne qui vient, la croissance de la consommation sera positive mais modeste, que linflation sera faible, que les consommateurs resteront relativement sensibles aux prix et que les prix des matires premires seront dprims. On peut aussi raisonnablement supposer que dans la mesure o il y a des gains de revenus, les mnages hauts revenus sen arrogeront une part disproportionne. La croissance de la consommation sera donc deux vitesses.

Japon
Le Japon a terriblement souffert en 2011 la suite du tremblement de terre et du tsunami qui ont frapp le pays. Hormis le lourd bilan humain, ces vnements ont eu un cot conomique. La forte chute de la production dlectricit et les dommages aux infrastructures de transport se sont solds par un net recul de la production industrielle. Consquence : une chute du PIB japonais, mais aussi des rpercussions mondiales car une grande partie des chanes dapprovisionnement du secteur mondial de lautomobile et de llectronique dpend du Japon. Les perspectives sont toutefois meilleures pour 2012. La production industrielle sest redresse et lconomie a enregistr une forte croissance au troisime trimestre 2011 due en particulier la reprise des exportations. En outre, le Parlement a allou lquivalent de 240 milliards de dollars la reconstruction, dont une part importante sera dpense dans les 18 mois qui viennent, ce qui devrait stimuler la croissance en 2012. Nanmoins, le Japon est confront des influences ngatives. Il est probable, en effet, que la reconstruction sera finance en partie par une augmentation des impts frappant les consommateurs et cela psera probablement sur la distribution. Ensuite, lconomie japonaise demeure trs dpendante des exportations. Pourtant, le yen est un plus haut niveau historique et aucune dprciation nest anticipe. Par ailleurs, le ralentissement de lconomie mondiale devrait freiner la croissance des exportations. Enfin, bien que la Banque centrale du Japon ait adopt une politique montaire plus volontariste, cela pourrait savrer insuffisant. Lobjectif de cette politique est daccrotre linflation, de rduire les taux dintrt rels et de stimuler la dpense et lactivit sur le march du crdit. Pourtant, la date o nous crivons, linflation reste trs faible, la consommation est anmique et le march du crdit est peu actif. Sans politique plus volontariste, lconomie japonaise connatra sans doute une croissance faible aprs leffort de reconstruction.

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Inde
A court terme, les perspectives sont peu souriantes. Lconomie indienne a manifestement amorc un ralentissement aprs une priode de resserrement de la politique montaire pour lutter contre linflation. Le problme est que cette politique a ralenti la croissance sans rduire linflation. Aujourdhui, les dirigeants politiques sont confronts au casse-tte dune croissance molle double dune inflation persistante. Cela dit, lInde est relativement protge des problmes de lconomie mondiale. Les changes avec lextrieur reprsentent une part modeste de son PIB et le secteur financier nest pas trs expos aux difficults des marchs europens du crdit. Ainsi, mme si la situation se dgrade en Europe, cela naura probablement pas de rpercussions dfavorables pour lInde. A plus long terme, les perspectives du pays sont positives. La population est jeune, ce qui est de bon augure pour la croissance et la consommation. La politique conomique a soutenu la croissance par la drgulation. De plus, les marchs de capitaux indiens ont orient le crdit vers les entrepreneurs, contribuant ainsi la croissance. Il y a nanmoins des obstacles, notamment un degr lev de protection du commerce, une rglementation continue du march du travail et des incertitudes quant aux politiques futures.

Russie
Grce la vigueur des prix des matires premires, la Russie connat depuis quelque temps une croissance assez dynamique. De plus, le secteur des matires premires donne des signes de plus grande ouverture aux investissements trangers, qui pourrait permettre une augmentation de la production de matires premires. Cependant, la dpendance persistante de la Russie lgard des matires premires la rend vulnrable aux fluctuations de prix. Le pays est en outre trs dpendant de lEurope occidentale et une aggravation de la crise europenne aurait de fortes rpercussions dfavorables. Tant que lconomie crot, le secteur de la distribution en Russie bnficie de bonnes perspectives, au moins dans les grandes villes qui concentrent une part disproportionne du pouvoir dachat. Cela tant, les perspectives ne sont pas si souriantes, compte tenu de la diminution et du vieillissement de la population. Et lchec de la diversification de lconomie, trop concentre sur les matires premires, met le secteur de la distribution la merci de forces chappant au contrle des autorits russes.

Brsil
Comme dans une grande partie du monde mergent, les dirigeants du Brsil ont rapidement rorient leur action, de la matrise de linflation la croissance. Au premier semestre 2011, la forte croissance et linflation trop leve pour tre confortable ont conduit la Banque centrale relever les taux dintrt. Consquence, la monnaie sest fortement apprcie et les exportations ont perdu en comptitivit. Au deuxime semestre, face la dclration de la demande intrieure et au recul des exportations d au ralentissement mondial, la Banque centrale a rorient sa politique et baiss les taux dintrt. La croissance de lconomie brsilienne devrait tre modeste en 2012 et linflation devrait reculer. Paradoxalement, la consommation a bien rsist au ralentissement conomique, notamment grce lexpansion continue du crdit la consommation. Quoique positive pour la consommation, celle-ci nest pas sans risque pour lconomie et surtout pour le systme bancaire. A plus long terme, les perspectives de lconomie et de la consommation sont excellentes. Avec une population jeune, des politiques conomiques favorables et dimportants investissements directs trangers, la croissance devrait tre forte. De plus, les produits manufacturs reprsentent environ la moiti des exportations brsiliennes. Ce net progrs par rapport au pass le Brsil tait avant tout exportateur de matires premires laisse entrevoir un avenir moins volatil. Lamlioration de la rpartition des revenus et la rapide monte en puissance de la classe moyenne sont, elles aussi, de bon augure pour une croissance continue de la distribution.

Les grandes tendances mondiales de la distribution en 2012

La tendance majeure sera, sans surprise, la recherche de croissance par la conqute de nouveaux marchs. Cependant, afin de prserver ou de conforter leurs parts de march sur les marchs dvelopps, les distributeurs sefforceront aussi dinnover en matire de stratgie cross-canal, dapplications pour tlphones portables et danalyse des donnes.
Le cross-canal
Les distributeurs empruntent diffrents canaux pour pntrer de nouveaux marchs, dvelopps et en dveloppement. Il est possible par exemple douvrir un magasin en ligne ltranger pour tester le march avant de sengager physiquement. Si la plupart des distributeurs sont prsents sur de multiples canaux (magasins, catalogues, Internet, centres dappels, rseaux sociaux, crans daffichage numriques, tlphone portable), peu dentre eux matrisent lusage que font les consommateurs de ces diffrents canaux (obtention de remises sur les mdias sociaux, essai des produits en magasin, puis achat en ligne), et ils sont encore moins nombreux stre dots dune stratgie cross-canal intgre, cohrente et complte, alors que celle-ci sera plus importante que jamais. En effet, les consommateurs daujourdhui sont plus avertis et prennent de plus en plus le contrle de leur exprience dachat ; ils reprent et mettent profit de nombreuses sources dinformations et de multiples canaux pour optimiser les diffrents lments de leur parcours dachat. Prs de la moiti des interviews de lenqute sur les achats de Nol en Europe ralise par Deloitte fin 2011 envisageaient de recourir dune manire ou dune autre plusieurs canaux pour effectuer leurs achats par exemple en visualisant ou en recherchant des produits par le biais dun canal pour les acheter via un autre. Les clients jonglant dun canal lautre, les distributeurs devront assurer leur intgration transparente, couvrant laccs loffre, linformation des clients et linformation sur les commandes. On peut penser que, dans les prochaines annes, les consommateurs voudront se servir dun tlphone portable pour obtenir des informations en temps rel sur les stocks des magasins les plus proches ou pour commander un produit dans un magasin et se le faire livrer domicile. Face ces volutions, les distributeurs vont sans doute mettre en place des solutions crosscanal innovantes ou poursuivre leur dveloppement en 2012. Les distributeurs devront bien apprhender le parcours dachat et la faon dont les consommateurs passent dun canal lautre, du tlphone portable au rseau social, dInternet aux magasins. Ils devront imprativement comprendre comment les consommateurs effectuent le processus de prachat, achat et post-achat afin de reprer les opportunits qui accroissent leurs bnfices et prsentent un intrt pour leurs clients. Ainsi, la plupart des grands distributeurs prsents sur les marchs dvelopps tels les Etats-Unis et le Royaume-Uni ne travaillent plus en mode silo ; ils se sont transforms en
1 Communiqu de presse dApple, 10 octobre 2011 2 Communiqu de presse dApple, 17 octobre 2011 Les Champions de la distribution 2012 9

showrooms exposant leurs marques et leurs produits, qui stimulent les ventes de tous les canaux et sont dsormais des destinations invitant les consommateurs faire plus que regarder et effectuer des transactions. Pour permettre des expriences multicanal intgres, transparentes et cohrentes de ce type, de nombreux distributeurs devront rvaluer leur activit et transformer profondment leur organisation dans toutes les fonctions.

Tlphone portable
A en croire la rapidit incroyable laquelle sest vendu liPhone 4S un million dunits en 24 heures1, quatre millions au cours du week-end de lancement2 et de lmergence des smartphones comme la plate-forme technologique de consommation dominante, on ne peut voquer le cross-canal sans aborder le tlphone portable. De plus, comme une part importante de la population des utilisateurs de portables na pas encore atteint lge de faire des achats, il est prvoir que le portable et les capacits et opportunits quil prsente feront partie des enjeux des distributeurs en 2012. Les consommateurs de portables ne sont plus seulement des acheteurs prcoces : ce sont des gens ordinaires, qui reprsentent un large ventail de segments de consommation. Pour les distributeurs qui veulent rester en phase avec cet environnement de consommation connect, la capacit enrichir lexprience du consommateur travers le tlphone portable sera un facteur de succs. Certes, les lancements de solutions pour portables axes sur lexprience prachat se multiplient, mais de nombreux distributeurs sengagent sans avoir bien dfini leur stratgie et peu dentre eux ont lanc une exprience cross-canal intgre. Or, les distributeurs qui se dmarqueront de la concurrence seront ceux qui pourront proposer leurs clients une exprience intgre dmontrant une bonne comprhension des prfrences et des comportements des consommateurs dans lensemble du processus dachat. Dans la course au lancement dapplications pour portables - (les app) - les distributeurs ne doivent pas ngliger trois facteurs importants : Convivialit et exprience utilisateur, notamment les points dintgration entre le portable et les autres canaux. Mieux vaut navoir aucune app que procurer une mauvaise exprience client. Scurit et confidentialit. Une violation de la scurit ou de la confidentialit lie au portable pourrait gravement nuire la

rputation dun distributeur et freiner ladoption de capacits mobiles. Accs des employs et des partenaires commerciaux. Les vendeurs doivent pouvoir accder aux mmes informations que les consommateurs super-utilisateurs connects qui poussent la porte. Procurer une visibilit en temps rel sur le lieu et la date de livraison peut terme galement bnficier aux consommateurs.

(Inde). Et pourtant, chacun de ces pays est susceptible de jouer, dici quelques annes, un rle important dans lextension du mouvement de mondialisation de la distribution. En y regardant de plus prs, les groupes de distribution tudis dans ce rapport ont certains thmes en commun, certaines stratgies qui les unissent dans leur progression, malgr un contexte de turbulences conomiques et de difficults oprationnelles sans prcdent. Sils ne connaissent actuellement pas tous une croissance rapide de leur chiffre daffaires, ils continuent de dfendre bec et ongles leurs parts de march malgr une concurrence accrue. Avant de nous pencher sur quelques-uns de ces grands marchs et dtudier quelques cas particuliers, il nous parat utile de nous arrter sur certains points communs stratgiques et oprationnels qui relient bon nombre des groupes de distribution les plus prospres. Prime au premier arriv : plusieurs des distributeurs de notre tude bnficient de cet avantage. Plus gnralement, les distributeurs concerns sont ceux qui se sont lancs les premiers dans certains canaux de distribution, dans lapplication de meilleures pratiques ou de techniques de marketing par lesquels ils se dmarquent trs nettement. Quil sagisse de lirruption audacieuse de Pantaloon dans un ventail assez disparate dactivits de dtail partout en Inde, ou des efforts de Saigon Co-op pour sassurer une position dominante dans le secteur naissant de la distribution au Vitnam, il ne fait aucun doute que, par leurs qualits dinnovation, de clairvoyance et daudace commerciale, certains distributeurs se sont montrs impressionnants dfendre leur territoire dans les marchs mergents. Servir des populations mal desservies : quil sagisse de Big C, offrant laccs des infrastructures modernes aux consommateurs vitnamiens, de Magnit, ouvrant des magasins dans des sites loigns sous la supervision dautres distributeurs, ou de Carrefour implantant la formule de lhypermarch, lide de fournir des consommateurs auparavant limits des canaux commerciaux informels ou indpendants une exprience de shopping abordable sest rvle efficace. Dans bien des pays mergents (et mme dans certains pays dits dvelopps), sous leffet dune combinaison de divers facteurs socioconomiques, une part non ngligeable de la population a t prive daccs des infrastructures modernes et conomiques de commerce de dtail : servir les populations jusquici mal desservies constitue donc une formidable opportunit. Formules discount : plusieurs distributeurs, notamment Walmart au Mexique, se sont fortement dvelopps grce une stratgie ciblant une clientle faibles revenus. Ces formules ont dmontr toute leur pertinence et ont particulirement bien russi au cours des rcentes annes dincertitude conomique et de rcession. Elles vont trs probablement sinscrire dans la dure, et leur pertinence restera assure, mme aprs le ralentissement conomique actuel. Bien loin de se limiter un rflexe en priode trouble, la recherche du meilleur rapport qualit-prix reste lune des caractristiques intrinsques du monde de la distribution. Marques de distributeur : si les distributeurs tentent de maximiser la fois la satisfaction de la clientle et leur propre rentabilit, ce nest pas seulement en inventant des formules de magasins sur mesure. Les

De lanalyse des donnes la personnalisation

Lanalyse des donnes et la personnalisation resteront dterminantes pour la russite des distributeurs en 2012 et aprs. De fait, la personnalisation est aujourdhui la norme pour un nombre croissant de consommateurs. Au vu de tous les nouveaux canaux de communication entre les distributeurs et les consommateurs, du point de vente au portable en passant par les sites des mdias sociaux, le volume de donnes que lon peut recueillir sur les consommateurs et leurs comportements dachat ne cesse daugmenter. Les moyens danalyse de donnes du secteur et ses capacits laborer des campagnes marketing et des expriences clients personnalises sont en plein essor. Cela dit, les distributeurs devront savoir analyser au mieux toutes ces donnes riches dinformations et en tirer des clairages de valeur sur les dsirs et besoins des consommateurs.

Quid du magasin traditionnel ?

Si la technologie transforme radicalement les modes dachat, le magasin physique reste au cur de la distribution. Mais il nest plus la destination dachat finale ; il devient de plus en plus un lment dune exprience client plus vaste, plus connecte. Cette volution imposera aux distributeurs dinnover et de repenser leurs modles oprationnels selon des schmas quils nauraient jamais imagins il y a seulement cinq ans.

A la conqute de nouveaux marchs

La mondialisation nest pas une nouveaut pour les distributeurs. En 2012, les distributeurs poursuivront leurs efforts pour pntrer de nouveaux marchs comme lAsie-Pacifique, lAfrique et lAmrique du Sud, o la croissance reste plus forte, et ils chercheront y amliorer leurs performances oprationnelles afin de prenniser leur croissance. Le prsent rapport brosse un large panorama des perspectives et des opportunits que prsentent sept grands marchs mergents : lAfrique du Sud, lAlgrie, le Brsil, lInde, le Mexique, la Russie, et le Vitnam. Apparemment disparate, cette liste de pays sarticule autour dun point commun : pratiquement tous ces pays intressent les plus grands groupes mondiaux du secteur de la distribution. Dans certains de ces pays, le secteur de la distribution a dj attir dimportants capitaux trangers (Brsil, Mexique), tandis que dans dautres, les choses srieuses commencent peine (Inde, Vitnam). Certains restent dsesprment pauvres (Inde et Vitnam), tandis que dautres pourraient sinscrire dans une catgorie de revenus moyens laune des pays mergents (Russie et Mexique). Certains accueillent bras ouverts les investisseurs trangers dans la distribution (Brsil, Mexique et Russie), tandis que dautres se montrent plus hsitants

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portefeuilles de marques de distributeur deviennent de plus en plus sophistiqus, ce qui permet de nombreux distributeurs des marchs mergents - ou dvelopps - daccrotre la pntration de marques prives, marge leve, tout en renforant la crdibilit de leur enseigne. Bien entendu, les acteurs des segments non alimentaires tels que le bricolage et llectricit, allchs par de tels avantages stratgiques, tentent de sinspirer des succs de leurs collgues de lalimentaire et slancent dans un mouvement de dveloppement de leur image dentreprise. Diversit des formats : exploiter un modle multiformat permet de cibler des clientles diversifies, de rpondre des besoins distincts et de vendre diffrentes catgories de produits. Bien entendu, tous ces formats naboutiront pas au succs long terme. Cette stratgie consistant exploiter plusieurs formules distinctes permet cependant aux distributeurs de toucher une large palette de clients - et les protge, dans une certaine mesure, si certains segments rencontrent des difficults particulires.

Le paysage de la distribution au Brsil Le secteur brsilien du commerce dalimentation est particulirement internationalis. Quatre des cinq premiers groupes de distribution alimentaire font partie de groupes internationaux, mme si lun dentre eux, Po de Acar, dont Casino dtient 46 %, est dabord un oprateur local. En dcembre 2009, Po de Acar annonait son intention daccrotre sa part de march en prenant une participation de contrle dans une coentreprise avec Casas Bahia, le leader du march de llectronique grand public. Lapprobation formelle de la transaction sest confirme au printemps 2010, faisant de Po de Acar la cinquime plus grosse entreprise du Brsil. Aujourdhui, Walmart travaille galement son expansion, aprs avoir gard profil bas depuis son arrive sur le march, en 1994, jusquen 2004, date laquelle Walmart a acquis les actifs brsiliens dAhold, avant de sadjuger, un an plus tard, lactivit de Modelo Continente. Fin 2009, Walmart confirmait que le Brsil figurait au premier rang de ses priorits dinvestissement. Le groupe Carrefour bnficie dune forte prsence nationale depuis lacquisition dAtacado en 2007. Malgr une tendance trs marque la consolidation ces dernires annes, avec plusieurs fusions et acquisitions de trs haut vol, le march brsilien reste trs fragment : aucun oprateur ne dtient plus de 10 % du march. Autant dire que le potentiel de concentration nest pas puis. Les grandes enseignes se lancent actuellement dans des stratgies multiformat, regroupant hypermarchs, supermarchs de quartier, magasins de vente au rabais et commerces de proximit. Le hard discount a t introduit ds 2000. Dans le secteur non alimentaire, faute de rsistance, les groupes internationaux ont su capter une part du march domestique des quipements mnagers et du divertissement domicile.

Brsil
Le Brsil est dj un point de chute majeur pour les grands distributeurs trangers. Les distributeurs franais Carrefour et Casino, tout comme Walmart, sont dj prsents au Brsil depuis plusieurs annes. Dautres groupes de distribution non alimentaire tels que Leroy-Merlin, C&A, Zara et H&M y sont galement actifs. Le Brsil compte en outre plusieurs distributeurs locaux extrmement sophistiqus. Par comparaison dautres marchs mergents, le secteur de la distribution y est donc relativement dvelopp et consolid. Le Brsil est un pays attrayant plus dun gard. En termes de population, il occupe le cinquime rang mondial, avec 190 millions dhabitants. Le PIB par habitant atteint environ le double de celui de la Chine. Lconomie brsilienne reprsente donc environ 30 % de lconomie chinoise, et pratiquement 60 % de celle de lInde. La distribution des revenus au Brsil est lgrement asymtrique, ce qui signifie que les 20 % de mnages les plus fortuns connaissent un niveau de vie proche de celui de la France. Ce sont donc prs de 40 millions de Brsiliens qui connaissent un niveau de vie comparable celui des pays dvelopps. A lui seul, ce march a donc de quoi sduire bien des distributeurs. Malheureusement, lhistoire conomique rcente de ce pays nest pas sans accroc. Entre les annes 60 et 90, il a souffert de taux dinflation levs, et mme dpisodes dhyperinflation dus un usage abusif de la planche billets pour couvrir son dficit budgtaire. Trop autarcique, la politique conomique dcourageait le commerce international et les investissements trangers. Do des dsquilibres conomiques, une croissance trop lente et un dficit dinvestissements. Ce dficit sexpliquait partiellement par le cot excessif des capitaux et par les incertitudes lies linflation. Ds la moiti des annes 90, le Brsil se dotait dune nouvelle devise (le real), adoptait une politique budgtaire plus rigoureuse, libralisait son conomie, les prix et le commerce, et appliquait une politique montariste combattant linflation. Cette orientation de politique conomique a survcu larrive au pouvoir dun nouveau parti en 2002. Rsultat : une quinzaine dannes de

croissance ininterrompue et dinflation rduite. Mme cette anne, dans un contexte de rcession, le dficit budgtaire ne dpasse pas 3 % du PIB, soit bien moins quaux Etats-Unis. Graduellement, la crdibilit de la politique conomique allant croissant, le cot du capital sest rduit, stimulant encore plus les investissements. Enfin, en tant dsign pour accueillir les Jeux Olympiques de 2016, le Brsil a dclench une euphorie auprs des acteurs conomiques du monde entier, et attire dj un important flux dinvestissements trangers. Cette situation a malheureusement caus une apprciation de la monnaie brsilienne qui pnalise les exportations. Cela tant, une monnaie forte a un effet dflationiste, laisse la voie ouverte une politique montaire plus volontariste et rduit le cot des importations, ce qui favorise son tour le secteur de la distribution. Au Brsil, tout nest pas parfait, loin de l. Une importante frange de la population vit dans la pauvret et est expose la criminalit. Celle-ci savre en effet plus leve que dans bon nombre dautres grands pays mergents. Les Etats de la fdration brsilienne continuent de trop dpenser sous forme de subventions au dtriment dinvestissements en infrastructures. Enfin, le pays reste trs dpendant de ses exportations de produits de base, et donc de la volatilit des prix de ces produits. Il est toutefois sur le point daccrotre encore sa production de produits
Les Champions de la distribution 2012 11

de base depuis la dcouverte de ptrole au large de la cte atlantique. Par ailleurs, lEtat a investi massivement dans des programmes dradication de la pauvret. La distribution des revenus au Brsil sest donc plutt amliore - phnomne frquent en priode de croissance rapide. Aujourdhui, la classe moyenne reprsente environ la moiti de la population, soit bien plus que par le pass. Le Brsil bnficie aussi dun autre facteur particulirement positif : sa population est trs jeune et saccrot rapidement. Une population jeune est de bon augure pour une croissance conomique forte et lmergence dune classe moyenne. Elle est galement annonciatrice de la formation de mnages et de ventes au dtail de biens dquipement mnager. En outre, avec une population jeune, le Brsil ne doit pas encore sinquiter du vieillissement de sa population, contrairement bien dautres pays du monde. Pour ces distributeurs, les perspectives conomiques du Brsil sont extraordinairement prometteuses. Si la distribution alimentaire est dj fortement consolide et domine par des entreprises trangres, la distribution non alimentaire reste fragmente. Les nombreux centres commerciaux du pays, trs populaires, sont peupls de chanes de distribution relativement petites. Pour les biens dquipement mnager, les chanes spcialises sont peu nombreuses et nont pas la taille de ces magasins discount, spcialiss et dominants au point de dcourager toute concurrence, que lon trouve en Amrique du Nord. Les opportunits sont donc bien l, peu importe que linvestisseur soit tranger ou local.

GPA sest dvelopp par voie de croissance interne, mais surtout par voie dacquisitions.
Croissance
GPA poursuit son expansion par acquisitions et par croissance interne, comme lillustre la rcente acquisition de Ponto Frio et de Casas Bahia en 2009. Avec Ponto Frio, il a pratiquement doubl le nombre de ses magasins, de 597 en 2008 plus de 1 000 en 2009. Lacquisition de Casas Bahia toffe encore de plus de 500 magasins son rseau. La croissance du chiffre d'affaires est le reflet de cette stratgie, progressant de 12 % en monnaie locale entre 2008 et 2009. La rentabilit a galement dpass les prvisions, avec un rsultat net en progression de 29 % en 2009. Entre 2005 et 2009, le chiffre d'affaires a progress de 77 % en monnaie locale.

Facteurs de succs
Stratgie multiformat Outre ses perces significatives dans la distribution non alimentaire, GPA exploite des hypermarchs, des supermarchs et des magasins de gros en libre-service (format trs populaire chez la clientle brsilienne faibles revenus). Le groupe a aussi renforc considrablement son rseau de commerces de proximit : il a dailleurs t le premier grand groupe de distribution (cest--dire groupe non ptrolier) lancer des points de vente de ce format au Brsil. Stratgie multiformat trois niveaux Depuis toujours, GPA propose une triple stratgie de prix, ventile selon ses diffrents formats. Cela lui permet de cibler la population brsilienne sous toutes ses facettes: les supermarchs Po de Acar sadressent aux clients aux plus hauts revenus, Extra aux moyens revenus, tandis que Comprebem et les magasins de libre-service de gros Assai desservent les groupes de populations bas revenus. Le groupe appliquera probablement cette mme stratgie avec ses dernires acquisitions : le groupe de distribution dlectromnager Ponto Frio (clientle hauts revenus) et Casas Bahia (clientle moins aise). Avantages de la participation de Casino - Le groupe franais fournit et continuera de fournir GPA - dimportants atouts. Casino apporte au distributeur tout son savoir-faire pour laider lancer un modle susceptible damliorer la performance financire gnrale du groupe. Fidlisation locale Mme avec un actionnaire important comme Casino, le consommateur brsilien considre que GPA est un groupe local, ce qui renforce sa popularit. Casino na jamais tent dimposer ses valeurs denseigne franaise GPA, qui continue par consquent de fonctionner en relative autonomie.

Grupo Po de Acar (GPA)

Prsentation
Avec un chiffre d'affaires de 25,1 milliards USD en 2010, Grupo Po de Acar (GPA), est devenu le premier distributeur brsilien, suite lacquisition du distributeur non alimentaire Casas Bahia. Le groupe Casino dtient 45,9 % de la socit, auparavant connue sous le nom de Companhia Brasileira de Distribuio. GPA base son modle conomique sur une structure multiformat quilibre, constitue de supermarchs, dhypermarchs, de points de vente spcialiss en lectronique et lectromnager, de commerces de proximit et de magasins de gros en libre service. Cette stratgie lui permet de proposer diffrents formats desservant les consommateurs de manire adapte selon les rgions mais aussi selon leur catgorie Prsentation succincte socioconomique. Le groupe Sige dispose galement dun rseau So Paulo de boutiques en ligne. GPA sest Anne de fondation 1948 dabord dvelopp par voie de Principaux formats exploits croissance interne, mais surtout Hypermarchs par voie dacquisitions. Il sest Supermarchs Cash & carry (libre-service de gros) gnralement attach acqurir Magasin dlectromnager des groupes de supermarchs Points de vente (2009) locaux afin de bnficier de leur 1 080 (e) savoir-faire local et a donc russi Chiffre d'affaires net (2010) toffer son activit dans des 25,1 milliards USD Prsence internationale villes extrieures lEtat de So N/A Paolo.
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Priorits stratgiques
Au Brsil, GPA a un futur prometteur. Le groupe envisage dy investir 2,8 milliards USD au cours des trois prochaines annes (2010-2012), ce qui sera son plus important plan pluriannuel dinvestissement jamais ralis, suprieur de 70 % au programme de 1,6 milliard USD (acquisitions comprises) entrepris au cours de la priode prcdente (2007-2009). Cela reprsente louverture denviron 300 nouveaux magasins en 2012, pour une croissance du chiffre d'affaires denviron

8ou 9 % par an. Le paysage de la distribution au Mexique Pour le PDG du groupe, Abilio Diniz, les investissements prvus soulignent la confiance de la socit et de ses actionnaires dans le Brsil et dans son excellent potentiel de croissance. Nous vivons une priode passionnante, et nous nous attendons une activit conomique encore plus forte pour les annes venir. Nous comptons poursuivre sur notre lance et acclrer encore notre rythme de croissance interne, toffer nos diffrentes formules et les adapter leurs diffrents marchs et profils de consommateurs, tout en faisant progresser les ventes dans nos magasins existants , a-t-il ajout. Le march brsilien de la distribution alimentaire est en voie de consolidation rapide. Les chanes de supermarchs et dhypermarchs tentent de sapproprier les meilleurs sites, de raliser des conomies dchelle et de renforcer leur poids auprs de leurs fournisseurs. Le march de la distribution alimentaire est encore relativement fragment au Brsil, et le potentiel de concentration reste donc important. Malgr cette concentration assez limite, la concurrence y est relativement leve. Aprs avoir gard le profil bas depuis son entre sur le march en 1994, Walmart acclre son expansion depuis quelques annes. En octobre 2009, le groupe amricain confirmait la place de choix quoccupe le Brsil dans ses priorits dinvestissement. De son ct, avec lacquisition dAtacado en avril 2007, Carrefour a consolid sa place parmi les plus importants distributeurs du Brsil. Devant une telle concurrence sur le march alimentaire, il nest gure surprenant que GPA soit tent de simplanter demble sur le march du non-alimentaire et du commerce en ligne, et de conforter sa prime au premier arriv dans le commerce de proximit. Traditionnellement, les grands distributeurs mexicains de produits alimentaires ont un ancrage rgional. Larrive de Walmart a forc les oprateurs locaux sortir de leurs fiefs et se faire concurrence. Walmart de Mxico (Walmex) est dsormais la force dominante du secteur mexicain de la distribution, structure en une gamme compose de diffrents concepts : hypermarchs, discount, clubsentrepts et supermarchs, mais aussi restaurants et magasins dhabillement. En termes de chiffre d'affaires, Walmex dpasse dj, de loin, les trois distributeurs locaux cumuls. La stratgie dexpansion agressive dveloppe ces dernires annes par le groupe, couple une politique de prix bas, lui a permis de pntrer profondment le march mexicain. Loin derrire, la deuxime place, figure le plus grand oprateur local, Soriana. Ctait, parmi les grands groupes locaux, le plus ax sur lexploitation dhypermarchs. Depuis quelques annes, cependant, Soriana teste diffrentes formules commerciales pour accrotre ses parts de march, do une diversification vers les clubs-entrepts, les supermarchs et les commerces de proximit. Le troisime groupe, OXXO, exploite prs de 8 000 commerces de proximit au Mexique.

Mexique
Aprs avoir souffert dune profonde rcession, lconomie mexicaine sest rtablie et semble bien partie dans le sens dune croissance modeste, mais rgulire. Les politiques conomiques y ont atteint un degr de stabilit susceptible de rassurer le monde des affaires. Deuxime pays dAmrique latine par la population (aprs le Brsil), dot du deuxime revenu par habitant de la rgion (aprs le Chili), le Mexique est un march particulirement attrayant. Il nest gure surprenant que le plus important distributeur mondial y ait massivement investi, au point de devenir le premier groupe de distribution du pays. Devant ce paysage concurrentiel intimidant, doubl d'autres risques et problmes, plusieurs grands distributeurs ont choisi de sabstenir. Devant le retour de la prosprit et de la stabilit au Mexique, cette situation pourrait changer. Le contexte conomique samliore. Bon gr mal gr, lconomie mexicaine est fortement lie celle des Etats-Unis. Lentre en rcession des Etats-Unis et lasschement des marchs internationaux du crdit ont lourdement pes sur le Mexique : chute des exportations, fuite de capitaux et forte dprciation de la monnaie - entranant une forte hausse de linflation. En 2009, le PIB reculait de 6,8 % et les dpenses de consommation, de 6,7 %. Aprs sa dcision dassouplir sa politique montaire, le gouvernement mexicain obtenait des facilits de crdit auprs du FMI et de la Rserve fdrale amricaine. Cela tant, la reprise conomique sexplique surtout par le redressement de lconomie amricaine et des marchs mondiaux du crdit. La fuite des

capitaux sest tarie. La monnaie sest stabilise, rduisant linflation, et les exportations commencent reprendre. Tant que le contexte conomique extrieur reste favorable, le Mexique devrait se maintenir sur la voie dune croissance modre. Aprs llection prsidentielle de 2012, les observateurs sattendent voir maintenue la politique conomique actuelle, quel que soit le vainqueur. Le Mexique souffre nanmoins de problmes structurels. Tout dabord, sa production ptrolire recule, faute dinvestissements adquats. Le Mexique perd lentement son statut de grand exportateur de ptrole. Deuximement, la guerre dclare par le gouvernement contre les barons de la drogue sest traduite par une considrable augmentation des actes de violence proximit de la frontire amricaine. Cette violence gangrne la confiance amricaine dans la stabilit du Mexique, et aura probablement dcourag plus dun investisseur. Troisimement, le Mexique compte traditionnellement sur dimportants versements de fonds par sa diaspora vivant aux Etats-Unis. De nombreux AmricanoMexicains travaillaient pour le secteur amricain de la construction, actuellement en crise. Ces flux financiers se sont fortement rduits, et ne se reconstitueront pas avant longtemps. Enfin, comme lconomie amricaine tourne le dos la croissance base sur la consommation, les exportations mexicaines vers les Etats-Unis risquent de samenuiser. Le Mexique devra diversifier ses exportations vers dautres pays et compter davantage sur la demande locale. Avant la crise conomique, la consommation mexicaine progressait trs correctement. Plus lconomie progressait, plus la population pouvait quitter son tat de pauvret pour accder la classe moyenne. Du coup, les dpenses discrtionnaires augmentaient, particulirement dans les magasins de dtail modernes. Maintenant que se profile un redressement conomique, cette croissance devrait revenir rapidement. La population est relativement jeune et en augmentation, ce qui permet desprer une
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forte croissance des dpenses discrtionnaires, particulirement dans les domaines lis la mode et lamlioration du cadre de vie. Dun autre ct, le taux de fertilit mexicain recule, et lmigration vers les Etats-Unis ralentit encore la croissance de la population mexicaine. La distribution moderne prend des parts de march sur le secteur informel , ce qui signifie que les principaux distributeurs mexicains ont connu une croissance suprieure celle des dpenses de consommation. Ce processus se dveloppe dans les grandes villes, mais commence se manifester galement dans des rgions secondaires, surtout ds que linfrastructure de transport samliore. Au Mexique, le concept le plus populaire est celui de lhypermarch. Plusieurs groupes exploitent ces temples du tout-en-un , mais le march reste domin par Walmart de Mxico. Son succs et sa croissance rapide ont contraint lensemble du secteur se restructurer. Les distributeurs de produits alimentaires, groupes familiaux lchelle rgionale, ont travers une phase dexpansion et de consolidation afin de pouvoir combattre armes plus gales. Rsultat : un secteur constitu dune poigne doprateurs nationaux, oprant chacun divers concepts, ainsi que quelques partenariats avec des distributeurs trangers. En outre, le Mexique peut compter sur le succs du segment des grands magasins situs dans de grands centres commerciaux haut de gamme . Certains grands oprateurs spcialiss se sont dj implants dans ces centres commerciaux et sur des emplacements de choix des meilleures rues commerantes. Comme lindique la distribution quelque peu asymtrique des revenus, le commerce haut de gamme est bien implant au Mexique. La tranche de 20 % des mnages les plus aiss dtient 55 % des revenus, contre 46 % aux Etats-Unis. Grce au rgime favorable garanti aux investisseurs trangers du secteur, les distributeurs trangers du segment non alimentaire vont se multiplier au Mexique au fur et mesure que le pays deviendra plus prospre. Ils pourront tirer parti de la croissance du revenu discrtionnaire de la population. Jusquici, la plupart de ces investissements proviennent des Etats-Unis. Les oprateurs europens ont une grande exprience, sagissant de simplanter dans de nombreux pays. Les grandes difficults quils rencontrent pour crotre sur leurs marchs nationaux ne manqueront pas de les inciter sintresser au Mexique.

Walmart Centroamerica revtent Prsentation succincte galement une grande impor Sige tance stratgique. Walmart Mexico City de Mxico avait annonc Anne de fondation un plan dinvestissements 1991 (coentreprise avec Cifra) sans prcdent pour 2010, Principaux formats exploits Hypermarchs et Supermarchs prvoyant 300 nouvelles Cash & carry (libre-service de gros) implantations, concrtis par Magasin dlectromnager louverture de 297 units. 2010 Magasins (2010) sest rvl tre une anne 2 279 historique. En fvrier, lentreprise Chiffre d'affaires net (2010) 24 381 millions USD est devenue internationale Prsence internationale grce lacquisition de Walmart Walmart de Mxico opre dans Centroamrica. Au 3e trimestre 6pays 2011, le chiffre daffaires enregistre une croissance de 11%. Le programme douverture pour 2011, annonc en dbut danne, prvoit 365 nouveaux points de vente au Mexique.

Croissance
Au sein de Walmart International, Walmart de Mxico est, de loin, lentit qui connat la croissance la plus rapide : son chiffre d'affaires a pratiquement doubl en cinq ans. Sur la mme priode, son rsultat dexploitation en monnaie locale a progress de 77 %. Dj leader sur le march mexicain, Walmart ne se montre gure enclin y temprer ses ambitions de croissance. En 2000, le groupe tait implant dans 1seul Etat et couvrait 42 villes avec 480 units. En 2010, il est implant dans 6 Etats, couvrant 384 villes avec 2279 units. Compte tenu des difficults conomiques qui frappent le Mexique, le format qui a connu les meilleurs rsultats fut Bodega Aurrer (formule qui a su le mieux rpondre aux besoins des consommateurs bas revenus), avec 220 nouveaux magasins rpartis sur ses trois enseignes : Bodega Aurrer, Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express. Le concept Bodega Aurrer a dailleurs t rpliqu au Brsil (Todo Dia), en Argentine (Changomas) et galement en Chine avec louverture du premier point de vente discount Zhangshu.

Facteurs de succs
Stratgie multiformat Grce un portefeuille de magasins qui couvre tout le spectre, depuis les supermarchs haut de gamme Superama jusquaux discounters Bodega Aurrer, aux prix ultra-serrs, Walmart se montre trs attrayant, et de plus en plus accessible, pour les consommateurs bas revenus. Pouvoir dachat Intgr lempire Walmart et dtenant plusieurs enseignes communes avec la maison mre Walmart U.S. - Walmart de Mxico sest assur une influence dominante sur les prix dans de nombreuses catgories de produits. Efficacit Walmart de Mxico sinspire galement des meilleures pratiques de sa socit mre, tant en termes oprationnels que logistiques. Elle peut donc faire progresser son chiffre d'affaires plus vite que ses charges, au profit dune excellente rentabilit. Commerce de proximit Grce la progression rapide des formules bases sur des petites surfaces commerciales de proximit proposant des produits bas prix (Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express), Walmart est en mesure de desservir des localits plus petites qui, auparavant, navaient dautres recours que les commerants indpendants et le canal informel, plus onreux. En poussant de plus

Walmart
Prsentation
En 1991, Walmart et Cifra sassociaient pour crer un Sams Club Mexico City. Ctait le premier march de la division internationale de Walmart. En 1997, Walmart sadjugeait une participation majoritaire dans Cifra, avant de changer sa dnomination sociale en Walmart de Mxico (Walmex) en 2000. En novembre 2006, Walmart de Mxico recevait du ministre mexicain des Finances lagrment qui lui permettait de crer et dexploiter une banque. Le groupe mne dsormais plusieurs activits de front : les clubs-entrepts Sams Club ; les hypermarchs Walmart Supercenters ; les hypermarchs, supermarchs et discompteurs Bodega Aurrer , Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express ; les supermarchs Superama ; les magasins dhabillement Suburbia ; ainsi que les restaurants Vips et Portons. Ct nouveaux magasins, le groupe focalise sa croissance sur la formule Bodega Aurrer, mme si dautres domaines tels que la banque et
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en plus loin ses concepts, lentreprise reste fidle son ambition de mieux servir les mal desservis .

daggraver les goulets dtranglement logistiques pour les distributeurs et les petites entreprises.

Priorits stratgiques
Comme indiqu plus haut, le groupe veut asseoir sa croissance locale sur lexpansion de son trio de concepts Bodega Aurrer et sur le dveloppement de services bancaires. Le groupe veut galement investir dans lexpansion de Walmart Centroamrica, le principal distributeur de la zone avec 519 magasins rpartis entre le Guatemala, le Salvador, le Honduras, le Nicaragua et le Costa Rica. Lacquisition dune entreprise pesant 3,3 milliards USD ouvre Walmart de Mxico dextraordinaires opportunits de croissance, de mme que lajout de cinq nouveaux marchs augmente le nombre de villes conqurir (sans prsence Walmart) de 110 310, le nombre de nouveaux clients potentiels dici 15 ans de 20 33 millions, et le potentiel de march de 197 milliards USD 241 milliards USD.

Le march de consommation de lAfrique du Sud

Avec prs de 50 millions dhabitants, lAfrique du Sud est un march non ngligeable. Son revenu par habitant, comparable celui de la Turquie, en fait un pays mergent relativement riche. En outre, ces dernires annes, les dpenses de consommation y ont augment plus rapidement que le PIB. Cependant, cause de son hritage de discrimination raciale, il occupe une mauvaise place au classement selon lindice Gini, qui mesure les ingalits de revenus. En Afrique du Sud, seul un petit nombre de personnes affichent un train de vie similaire celui de lEurope occidentale. Une large frange de la population vit encore dans des conditions similaires celles des pays les plus pauvres du monde. Bien quune classe moyenne se dveloppe parmi la population noire, elle reste minoritaire. Il sensuit que le niveau de revenu moyen peut tre trompeur. LAfrique du Sud a une population relativement jeune (plus de 60 % ont entre 15 et 60 ans). Le taux de chmage y est galement trs lev, aux alentours de 25 %, en raison dun dcalage entre loffre et la demande de comptences. En outre, les grves et les mouvements sociaux sont frquents. Le gouvernement a limmense tche de crer de lemploi pour absorber la main-duvre jeune du pays, faute de quoi de nouveaux troubles sociaux sont prvoir. Sur le plan positif, les progrs de linstruction ont permis un dveloppement de la classe moyenne noire, situation qui devrait perdurer au cours des annes venir. Aprs lamlioration des comptences de la main-duvre, les salaires pourraient tre rviss la hausse, augmentant le revenu disponible et le pouvoir d'achat des populations. Dans le secteur des services, en particulier les tlcommunications, lemploi pourrait profiter de la pose de nouveaux cbles sous-marins en fibre optique l'anne prochaine. On constate une corrlation historique partielle entre les dpenses de la population dAfrique du Sud et la disponibilit du crdit. La reprise conomique rcente a t alimente par la dette, les autorits montaires ayant abaiss les taux d'intrt plusieurs reprises depuis deux ans pour stimuler l'conomie. Cependant, alors que l'endettement des mnages est dj relativement lev, les consommateurs se montrent rticents contracter des crdits excessifs, susceptibles de peser sur leurs dpenses de consommation lavenir.

Afrique du Sud
Le succs de la Coupe du monde de football 2010 fut une sorte de rite de passage pour lAfrique du Sud, qui sest affirme cette occasion comme un vritable poids lourd rgional. Aprs la fin de lapartheid, cette nation profondment perturbe a dmenti bien des scnarios pessimistes et enregistr des succs tant conomiques que politiques. Devenue le pays le plus riche du continent, lAfrique du Sud a rejoint les BRIC. Cependant, elle reste en proie de srieux problmes : les considrables ingalits de revenus, essentiellement entre Noirs et Blancs, une criminalit leve, de trs nombreux cas de sida, et un trs lourd endettement souverain. LAfrique du Sud nen prsente pas moins un grand intrt pour les grands groupes de distribution mondiaux, avec larrive de Walmart. Une croissance conomique modre a favoris la progression constante d'une classe moyenne noire, dote d'un pouvoir d'achat discrtionnaire non ngligeable. La richesse du pays en ressources naturelles augure bien de sa croissance future, vu la forte demande de matires premires en provenance de grands marchs mergents tels que la Chine.

Situation conomique actuelle

Lconomie sud-africaine sest bien redresse. La croissance du PIB a bnfici dune sensible progression de la demande de mtaux et de minerais en provenance des conomies asiatiques, au premier rang desquelles la Chine. Tandis que le monde entier souffrait de la crise financire, la Coupe du monde de football a t pour l'Afrique du Sud un puissant stimulant conomique. Daprs les estimations, elle aurait accru de 0,5 % le PIB du pays en 2010, mais surtout, les secteurs du tourisme et de la distribution en auraient amplement tir profit, enregistrant une forte progression de leur activit pendant la comptition. Le dficit budgtaire de lEtat sud-africain est mont plus de 7 % du PIB suite aux dpenses de relance de ces dernires annes. Certes, le gouvernement devrait satteler rduire ce dficit, mais lemploi pourrait en ptir. De mme, le dveloppement des infrastructures pourrait accuser un ralentissement puisque lessentiel de ces travaux mane traditionnellement des pouvoirs publics. Or, des infrastructures inadaptes, en particulier dans la production dlectricit, affecteront l'conomie, tandis que les dfaillances du rseau de transport risquent

La distribution en Afrique du Sud

Jusqu lannonce rcente de WalMart, aucun groupe de distribution international ntait prsent dans le pays. Le secteur de la distribution est domin par des acteurs nationaux, qui voient aujourdhui un potentiel considrable dans les zones rurales et ouvrent des magasins bas prix qui visent les consommateurs faibles revenus. Le segment des supermarchs, qui reprsente lessentiel du secteur de la distribution en Afrique du Sud, continue de crotre grce des investissements substantiels. En revanche, le modle de l'hypermarch reste sous-dvelopp et ce format de magasin ne sadresse aujourdhui quaux consommateurs relativement aiss. La monte de la classe moyenne noire pourrait apporter un nouveau segment de clientle aux hypermarchs, qui mettraient en avant laspect pratique pour les consommateurs presss.

Les Champions de la distribution 2012

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Shoprite
Prsentation
Shoprite est le premier distributeur en Afrique du Sud, mais galement dans dautres zones tendues de l'Afrique subsaharienne. La socit opre dans 16 pays, tels que la Namibie, le Botswana et le Mozambique ; malgr les troubles politiques au Zimbabwe, il y a poursuivi ses oprations. Sur son premier march d'origine, qui reprsente encore plus de 90% de son chiffre d'affaires total, le format qui ralise le plus de ventes est sa chane de supermarchs ponyme, Shoprite. Citons parmi les autres enseignes importantes, les hypermarchs Checkers Hyper, les supermarchs Checkers, les magasins bas prix Usave, en plein essor, et les magasins d'ameublement OK Furniture. Au total, ce distributeur diversifi exploite plus de 14 enseignes, dans des segments allant de la restauration rapide aux magasins d'lectronique en passant par le libre-service de gros.

Le paysage de la distribution en Afrique du Sud Par rapport au reste du continent, l'Afrique du Sud dispose d'un march de la distribution mature et dvelopp, entirement entre les mains de distributeurs nationaux (situation appele changer avec larrive de Walmart). Le commerce traditionnel continue doccuper une large part du secteur dans le pays, mme si les magasins dalimentation modernes se sont rapidement dvelopps et ont conquis une part plus importante des marchs de dtail et de gros. Les cinq principaux acteurs du march Shoprite, Pick'n Pay, SPAR, Massmart et Metcash concentrent la majorit de la distribution moderne d'Afrique du Sud. Du fait d'une consolidation constante du march, le nombre de spazzas (petits magasins familiaux traditionnels) continue de reculer, une tendance qui sest encore acclre pendant la rcession de 2008-2009. Tous les grands distributeurs dAfrique du Sud possdent plusieurs formats et exploitent un portefeuille dhypermarchs, de supermarchs grands et petits, de magasins de proximit, de libres-services de gros et de points de vente non alimentaires dans tout le pays. Certains recourent galement la formule de la franchise pour dvelopper leur rseau, notamment en raison du programme Black Empowerment initi par le gouvernement pour subventionner les entreprises qui mettent en place des dispositifs de promotion de la population noire. Pick'n Pay sest rvle la plus active dans ce programme ces dernires annes. Pickn Pay et Shoprite visent tous deux le grand public, mme si le second y est dj plus prsent, sachant que son enseigne principale s'adresse aux consommateurs faibles revenus, qui reprsentent toujours le premier segment du march en Afrique du Sud. En fait, Shoprite a activement tendu sa couverture des populations bas revenus pendant la dernire rcession, en consacrant la majeure partie de ses investissements son enseigne forte croissance Usave, qui reste la seule chane nationale de magasins alimentaires bas prix dAfrique. En Afrique du Sud, deux grossistes occupent de solides positions de march, savoir Massmart et Metcash. Massmart est essentiellement prsent dans le commerce de gros (CBW Wholesalers, Jumbo) et dans les magasins populaires (Game), tandis que Metcash est presque exclusivement un grossiste (Metro Group, Trade Centre) et distributeur de produits dpicerie. Le march est en train de vivre un grand bouleversement avec larrive de Walmart, dont lacquisition de 51% de Massmart a t accepte par lautorit de la concurrence le 31 mai 2011. Walmart International apportera Massmart une stabilit financire et un soutien accru pour renforcer sa prsence en Afrique. La nouvelle entit Walmart/Massmart entend ouvrir un nombre important de magasins, permettant de crer des milliers demplois. Walmart apportera galement ses comptences dans certains domaines tels que les systmes dinformation, les achats et la chane dapprovisionnement. Malgr les particularits propres au march dAfrique du Sud, Walmart est susceptible dapporter de nombreux progrs dans la gestion et la logistique. Ces gains de productivit dgageront sans doute des conomies dont profitera le client sous la forme de baisses de prix.

Croissance
Alors que de nombreux distributeurs avaient vu la rcession de 2008-2009 comme une menace, Shoprite a su faire preuve de ractivit. Le groupe a largement profit dune stratgie visant les groupes bas et moyens revenus, travers une combinaison d'offres cibles sur certains produits, de gammes largies sous sa marque distributeur et de campagnes de marketing offensives. Il a ainsi Prsentation succincte gagn des parts de march, Sige tout en enregistrant une hausse Brackenfell de son chiffre daffaires et Anne de fondation de ses bnfices suprieure 1979 la moyenne du march de la Principaux formats exploits Hypermarchs distribution et trs au-dessus Grands supermarchs de linflation. Dans la mme Supermarchs optique, Shoprite a continu Magasins bas prix Magasins dameublement dtendre son rseau de Magasins (2010) magasins en Afrique du Sud, en 1 525 mettant laccent sur lenseigne Chiffre d'affaires net (2010) bas prix Usave, dont le nombre 8 008 millions USD (est.) de magasins est pass de Prsence internationale seulement 68 en 2005 presque 16 200 fin 2009. En mars 2011, le groupe a conclu une entente avec Metcash (Pty) Ltd selon laquelle la franchise Metcash serait vendue Shoprite Checkers. La division franchise Metcash comprend des accords avec des franchiss oprant sous les noms de magasins denseigne tels que welcomes, Seven Eleven et les supermarchs discount Prix Club. Les magasins sont situs dans les 9 provinces d'Afrique du Sud. La vente, soumise l'approbation de lAutorit de la concurrence, verra l'intgration des franchiss Metcash dans la division Shoprite franchise.

Facteurs de succs
Une stratgie multiformat Le portefeuille diversifi de magasins de toutes tailles de Shoprite, qui visent des segments de clientle diffrents, lui permet d'tre frquent par un grand nombre de consommateurs. Cette approche lui permet en outre de s'adapter aux diffrentes conditions conomiques. Ainsi, sa division distribution alimentaire a t un gage de stabilit pendant la rcente rcession.
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 Une ractivit aux tendances de march Grce la diversit de son portefeuille denseignes, Shoprite sest rvl le plus ractif du secteur lorsque les conditions conomiques se sont dgrades en 2008-2009. Le distributeur a alors su rapidement se rediriger vers les magasins bas prix et dvelopper sa gamme de produits bon march vendus sous sa marque, une stratgie qui lui a permis d'enregistrer une solide croissance malgr la conjoncture. Un dveloppement international Shoprite a su rapidement saisir loccasion de se dvelopper dans toute lAfrique, pour conqurir une position de premier plan sur le continent. Le groupe est ainsi en mesure de profiter des possibilits de croissance futures, tout en rduisant sa dpendance son march dorigine, o la concurrence est voue saccentuer au cours des annes venir. Une amlioration de sa chane dapprovisionnement Shoprite a compris que les investissements dans une chane d'approvisionnement efficiente taient la cl du succs dans la distribution. En consquence, il sest tourn vers le systme des ples de distribution centraliss. Le passage progressif de la livraison directe une distribution de plus en plus centralise a confr au groupe un avantage concurrentiel notable. En particulier, Shoprite a annonc avoir gagn des parts de march grce une disponibilit de ses produits en rayon suprieure la moyenne. La socit envisage prsent de faire passer presque 90 % de son flux de produits par ses centrales de distribution, avec une implication croissante des petits fournisseurs et des producteurs rgionaux.

Algrie
Contexte
Respectivement 14e et 5e pays du monde par l'importance de ses rserves ptrolires et gazires, lAlgrie a une conomie fortement dpendante du secteur des hydrocarbures. Prs de 60 % des recettes de l'Etat proviennent du secteur ptrolier. Le secteur des hydrocarbures reprsente environ 30 % du PIB algrien et les produits ptroliers, plus de 95 % des exportations. Au vu des prix relativement levs du ptrole, on pourrait donc sattendre ce que lconomie algrienne soit trs performante. Or, lAlgrie est loin davoir pleinement ralis son potentiel de croissance. Une diversification conomique limite, couple linterventionnisme et la rglementation des pouvoirs publics ont asphyxi les investissements dans le secteur priv. Tandis que lEtat tentait de diversifier les activits du pays hors du secteur ptrolier, lenvironnement rglementaire a dcourag linvestissement direct, aussi bien algrien qutranger. Du coup, la croissance conomique est reste au mieux modeste. La croissance du PIB na pas dpass 3,3 % en 2010, et la fourchette attendue pour les annes 2011 2015 oscille entre 3 et 3,5 %. Dun autre ct, le secteur des hydrocarbures devrait continuer de soutenir la croissance du PIB au cours des prochaines annes, paralllement une hausse des dpenses publiques. Laugmentation des effectifs de la fonction publique, une revalorisation des traitements des fonctionnaires et des projets d'infrastructure de trs grande ampleur devraient contribuer accrotre les niveaux de revenus moyens. Les dpenses de consommation relles devraient donc progresser lgrement au cours des annes venir. LAlgrie est extrmement dpendante des importations pour rpondre ses besoins de produits alimentaires. De plus, lEtat a entretenu de nombreux monopoles sur le march de l'import. Laugmentation des prix des produits alimentaires a engendr une forte inflation. Lexposition de lAlgrie linflation importe, en particulier sur les produits alimentaires, devrait persister dans lavenir proche. En 2010, le pays comptait plus de 36 millions dhabitants et le taux de croissance de sa population est estim 1,5 % par an. Prs de 70 % de la population a entre 15 et 64 ans, prs de 25 % a en dessous de 14ans et moins de 6 % a plus de 65 ans, ce qui dnote un faible taux de dpendance en Algrie. Cette situation dmographique devrait savrer favorable en termes de potentiel de croissance et de dveloppement du march de consommation. Dun autre ct, la concentration excessive sur les hydrocarbures risque de se traduire par un grand nombre de jeunes adultes sans emploi. Dailleurs, le taux de chmage est dj lev, dans un contexte de forte inflation. Une telle combinaison risque son tour dalimenter des troubles sociaux.

Priorits stratgiques
En aot 2011, Whitey Basson, CEO de Shoprite, dclarait vouloir : continuer louverture de magasins : 106 nouveaux magasins prvus dici juin 2012 dont 74 supermarchs, permettant de crer 8 000 9000 nouveaux emplois ; maintenir leur position de leadership sur les bas prix, leur permettant dtre frquent par 63,5% des consommateurs sud-africains ; poursuivre lactivit fonde sur plusieurs marques permettant de se battre sur de multiples fronts ; accrotre lexpansion gographique, en Afrique et voire au-del du continent africain. Whitey Basson a t lu, en octobre 2011, Business Leader of the year en Afrique du Sud lors de lvnement du Sunday Times Business Times annual Top 100 companies Award .

Les Champions de la distribution 2012

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Le paysage de la distribution en Algrie Les ventes de dtail ont fortement progress en 2010. Cette tendance devrait se poursuivre jusquen 2016 du fait de la hausse des revenus, de la croissance de la population et d'une inflation significative. La distribution de produits non alimentaires reste moins dveloppe que le commerce de bouche. Cependant, la croissance des dpenses de consommation non alimentaire dpasse celle des produits alimentaires en 2010. En 2011, elle s'tablit 15 %, contre 13% un rythme nanmoins trs satisfaisant pour l'alimentaire. Le secteur de la distribution algrien est domin par un commerce informel et indpendant. La concentration de ce march est donc limite. Certains distributeurs ont toutefois mis en place des plans de croissance ambitieux, ce qui laisse supposer que le secteur sera moins fragment dans quelques annes. Plusieurs facteurs incitent loptimisme quant au potentiel des distributeurs modernes en Algrie : une population jeune, des revenus en hausse et les avantages de la hausse des prix ptroliers. Dun autre ct, dans un contexte relativement protectionniste, les prix des importations resteront levs, ce qui limite le pouvoir dachat des consommateurs. La forte dpendance de lAlgrie aux produits alimentaires imports, dont les prix sont la hausse lchelle mondiale, naugure pas favorablement de lvolution du pouvoir dachat. Rares sont les acteurs de poids en Algrie lheure actuelle. Numidis, une filiale de Cevital, a ouvert son premier hypermarch UNO en 2010. Elle exploite galement dans tout le pays des supermarchs sous lenseigne UNOcity, qui proposent un large choix de produits alimentaires, cosmtiques et d'hygine, des vtements, des appareils lectroniques et de la maroquinerie. En 2007, la socit a ouvert son premier magasin de proximit sous la marque Taban. Blanky, autre distributeur algrien exploitant des supermarchs dans la capitale, a connu un succs considrable, en tant que pionnier de la distribution de produits alimentaires. Il a toutefois d fermer en 2008 en raison dapprovisionnements insuffisants. Outre les chanes locales, des acteurs internationaux se positionnent galement sur ce march. Ainsi, le Franais Carrefour a sign en 2006 un partenariat dexploitation dhypermarchs avec le groupe algrien Arcofina. Dbut 2010 toutefois, laccord a t rsili, Carrefour n'ayant ouvert qu'un seul magasin sur les 18 prvus dici 2012. Cet chec a t attribu aux difficults de trouver des emplacements appropris, ainsi qu des problmes dentreposage. Entre-temps, Auchan a prvu douvrir 10hypermarchs en Algrie dici 2012. Le groupe prvoit dinvestir 150 millions deuros (210 millions de dollars) sur 5ans.

Inde
LInde est souvent compare la Chine. Cest en effet le seul autre pays au monde compter plus dun milliard dhabitants. En croissance rapide, il attire lattention du monde international des affaires. LInde, comme la Chine, simpose de plus en plus vigoureusement sur la scne mondiale. Et pourtant, les similitudes sarrtent l. Lconomie de lInde, sa structure dmographique et son secteur de la distribution sont trs diffrents de ceux de la Chine. LInde est bien plus pauvre : le revenu par habitant, mesur par rfrence au pouvoir dachat de la monnaie, atteint environ 55 % de celui de la Chine. Cela reflte notamment le retard de lInde, qui ne sest engag dans les rformes conomiques que prs de15 ans aprs la Chine. Ces rformes, et notamment un dbut de dmantlement du considrable contrle de lEtat sur lconomie, ont entran une acclration de la croissance conomique qui se poursuit ce jour. Et pourtant, bien des rformes seront encore ncessaires pour soutenir une croissance rapide sans alimenter linflation. Ainsi, mme si les investissements trangers sont accueillis bien plus favorablement que par le pass, ils restent strictement cantonns certains secteurs, dont la grande distribution. LInde reste un pays relativement protectionniste, avec des barrires commerciales nettement plus leves que celles de la Chine. En Inde, les investissements en infrastructures restent trs bas. Cela sexplique par le fait que les ressources publiques sont consacres par prfrence des subventions. Enfin, lInde nest pas un march unique. Chaque Etat peut (et ils ne sen privent pas) limiter les mouvements de marchandises, ce qui est source dextraordinaires inefficiences. Mais si la situation semble si difficile, pourquoi lInde va-t-elle si bien? La rponse est quil y a pas mal de choses qui, paradoxalement, fonctionnent trs bien ! Le secteur financier indien, essentiellement entre les mains dinvestisseurs privs, se montre relativement efficace lorsquil sagit de transformer lpargne nationale en investissements rentables, en particulier au profit des nombreux entrepreneurs indiens. LInde arrive donc crer davantage de croissance conomique, pour chaque dollar investi, que ne le fait la Chine. Autre facteur positif : outre leur excellente matrise de la langue anglaise, les diplms des universits, trs nombreux, ont su exporter massivement leurs services auprs dentreprises occidentales. Enfin, lInde a la chance de disposer dune population jeune, un facteur galement important pour la croissance conomique.

Le consommateur indien
LInde est essentiellement un pays rural : peine un tiers de sa population vit dans les zones urbaines. Et pourtant, le pays compte de nombreuses grandes villes o se concentrent des consommateurs de la classe moyenne. LInde est galement un pays trs jeune, o un tiers de la population na pas encore atteint lge de 15 ans. Le nombre de nouveaux mnages et de familles jeunes progresse donc rapidement. Confort par lmergence dune classe moyenne, ce phnomne annonce dexcellentes perspectives de dveloppement pour un secteur moderne de la grande distribution. Dj, la classe moyenne se montre impatiente dadopter les comportements dachat modernes. Les taux dpargne dans ce groupe diminuent au gr de laugmentation de son dsir de satisfaction matrielle. Cest particulirement vrai maintenant que laccs aux

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grandes marques se gnralise grce la libralisation conomique. En outre, le march du crdit la consommation stend rapidement, les banques favorisant la diffusion des cartes de crdit. Les achats importants deviennent donc de plus en plus accessibles. Les moyens de communication modernes et les informations en provenance de limportante diaspora indienne ltranger rendent les consommateurs indiens de plus en plus attentifs aux opportunits dordre matriel. Enfin, la classe moyenne compte de plus en plus de couples deux revenus disposant de moins en moins de temps pour leurs achats. La tradition des emplettes quotidiennes auprs des marchs de rues et des petites boutiques savre donc de plus en plus problmatique. Et la possibilit de faire ses courses en une seule fois dans des grands magasins modernes devient donc de plus en plus attrayante.

impos des restrictions sur le dveloppement de grandes structures. Les premiers plans visant la mise en place de grandes chanes de supermarchs ont t stopps. Aujourdhui, les grands oprateurs lancent des chanes de taille plus modeste, multipliant des magasins plus petits en divers formats. Malgr ces obstacles, les magasins modernes se gnralisent. On assiste la construction de nombreux centres commerciaux, fournissant aux chanes trangres tout lespace ncessaire leur fonctionnement. En revanche, en Inde, les terrains sont chers, et les trangers nont pas le droit den acqurir. Les distributeurs intresss par des sites de grande taille pour implanter leurs surfaces commerciales vont au-devant de difficults non ngligeables.

Le commerce de dtail en Inde

Les cinq plus grands distributeurs dInde reprsentent environ 2 % des ventes au dtail. Autant dire que ce march est extrmement fragment. Un processus de consolidation est pourtant en cours, par leffet des importants investissements consentis par des groupes de distribution locaux. Il y a quelques annes, plusieurs grands conglomrats et quelques distributeurs existants se sont rendu compte que le march indien recelait dimmenses promesses. Ils ont pris conscience du manque dinfrastructures modernes et de la domination des marchs de rues et des petits commerants indpendants. Ils ont donc commenc injecter dimportants capitaux dans le dveloppement dun secteur de distribution moderne. Malgr des ambitions initiales exagrment optimistes, ces investissements ont dclench de spectaculaires changements dans le paysage de la grande distribution, au point que certains grands groupes internationaux ont commenc ragir. Ils ne pouvaient gure faire autre chose, la lgislation leur interdisant dinvestir directement dans le secteur indien de la distribution. Plusieurs facteurs sopposent la croissance dune structure moderne de distribution en Inde. Pour nen citer que quelques-uns : le faible pouvoir dachat de la plupart des consommateurs, le faible taux de possession dautomobiles ou de rfrigrateurs, la taille relativement petite des logements, le manque despace dentreposage, la mauvaise qualit des infrastructures de transport et le manque de fiabilit de lalimentation lectrique. Mais tout cela change rapidement avec la croissance conomique du pays. En ralit, les principaux obstacles la modernisation de la distribution sont dordre politique. En effet, lInde compte des millions de dtaillants indpendants, dont le poids politique est loin dtre ngligeable, qui se sentent menacs par lirruption de la distribution grande chelle. Aujourdhui, les distributeurs trangers ne peuvent investir en Inde que sils vendent une marque unique (par exemple, un distributeur de vtements verticalement intgr) ou si leur prsence en Inde est antrieure 1997. Or, les plus intresss par lInde sont les grands distributeurs de produits alimentaires et les distributeurs de masse. Il leur est permis dinvestir dans le commerce de gros, et notamment dans le commerce de gros en libre-service, mais ils ne peuvent pas ouvrir de magasins de distribution au dtail. Mme les distributeurs indiens rencontrent des obstacles leur croissance. Plusieurs attaques violentes contre de grands magasins ont t orchestres par les partisans des petites entreprises de distribution. Certains Etats de la fdration indienne ont

Pantaloon Retail
Prsentation
Pantaloon Retail est lun des Prsentation succincte premiers distributeurs modernes Sige en Inde; il occupe dsormais Mumbai le premier rang dans le pays. Anne de fondation Adoss au puissant conglomrat 1987 Future Group, Pantaloon a Principaux formats exploits Hypermarchs discount voulu - et su - tenter plusieurs Magasins (2010) expriences en termes de 891 formats de magasin. Il exploite Chiffre d'affaires net (2010) aujourdhui un important rseau 2 941 millions USD (est.) diversifi de points de vente de Prsence internationale dtail dans le pays. Big Bazaar, N/A le format phare du groupe, a t lun des premiers concepts de type hypermarch jamais implant en Inde, ce qui donne Pantaloon, en bien des endroits, une prime au premier arriv dans limplantation de grandes surfaces. Le distributeur sest aussi lanc dans une large palette de formats, au risque de nuire sa propre image de marque, car cette approche diversifie et innovante nest pas pour autant un gage de succs, Pantaloon nayant quune exprience limite dans certains secteurs.

Croissance
Aprs son lancement comme distributeur spcialis en habillement, en 1987, Pantaloon Retail aura fait beaucoup pour transformer la distribution organise en Inde. Crateur de nombreux formats, tant en distribution alimentaire que non alimentaire, le groupe a enregistr une forte croissance de ses ventes grce sa diversification. Le nombre de magasins est pass de 6 en 1999 plus de 800 en 2009, dans des segments aussi divers que lalimentation, lhabillement, llectronique grand public et la distribution spcialise. Le dveloppement de formats nouveaux, cibls par strates de prix, ont incit le groupe se spcialiser dans les segments de masse et de milieu de march ds 2001, avec le lancement de lenseigne Big Bazaar. En 2007, le groupe a lanc KBs Fair Price, une enseigne offrant des produits bas prix dans un cadre dpourvu de tout superflu. Alors que le dveloppement de formats discount sinscrivait initialement dans un processus dexprimentation du conglomrat et dans ses incursions dans le secteur de la distribution, il privilgie dsormais les formats prix bas pour attirer les consommateurs les plus attentifs aux bonnes affaires. De 2005 2009, le nombre de magasins a plus que quadrupl (de 162
Les Champions de la distribution 2012 19

 environ 891 - estimation pour lexercice clos le 30 juin 2010). Les ventes de lenseigne en monnaie locale ont progress de 379 % entre 2005 et 2009.

Le paysage de la distribution en Inde En Inde, le secteur de la distribution est lun des moins concentrs au monde. Les cinq premires enseignes dtiennent peine 2% du march, et il nexiste quune poigne de chanes denvergure. Le volume des ventes de dtail des grandes enseignes reste minuscule par comparaison aux concurrents internationaux. Vu les difficults auxquelles sont confronts les oprateurs trangers dsireux de pntrer le march, ce dernier est domin par des oprateurs locaux, et la plupart dentre eux ny sont actifs que depuis moins de cinq ans. Reliance et Pantaloon, en particulier, envisagent une expansion agressive et se profilent dj comme des acteurs de premier plan. En quelques annes peine, la fragmentation du march a encourag ces oprateurs se diversifier en plusieurs canaux de distribution, de lalimentaire llectronique en passant par lhabillement et les magasins spcialiss dans lamnagement de la maison. Jamais, probablement, des dtaillants nont tent douvrir autant de magasins, dans une telle varit de formats, en si peu de temps quen Inde entre 2006 et 2008. Dans ce climat doptimisme et dexprimentation (caractris par un dficit dexprience), il nest gure surprenant que mme les plus grands oprateurs (malgr dabondants capitaux) se soient montrs incapables de raliser leurs propres plans, ambitieux, douverture de nouveaux magasins. Par exemple, Reliance Retail sest vite heurt des problmes dans son programme douverture de 4 000 magasins Reliance Fresh dici 2010, et a d se contenter du quart de ce nombre. Avec la crise conomique, dautres ont t plus gravement touchs: Subhiksha (qui fut lune des cinq premires enseignes sur le march) a t contrainte de fermer lensemble de ses 1 600 magasins en 2008-2009. Un ajustement ne manquera donc pas dintervenir sur le march, qui devra se purger de certains oprateurs surendetts et de certains mouvements dexpansion excessive (par ex. Vishal Mega Mart). Les distributeurs bnficiant de lappui financier dun grand groupe (comme Reliance ou Bharti) auront le plus de chances de russite, car ils seront en mesure de supporter les investissements ncessaires pour ouvrir des magasins en grand nombre, malgr un manque initial de rentabilit.

Facteurs de succs
Fidlit de la clientle Pantaloon est devenu une marque importante, dote dune clientle fidle de plus en plus nombreuse. Fusions et acquisitions Pantaloon a conclu plusieurs partenariats sous forme de coentreprise, entrepris des fusions, des acquisitions et des alliances stratgiques pour acclrer sa croissance. Manque de concurrence Dans certains secteurs non alimentaires spcialiss, la nature fragmente du secteur indien propose une large gamme dopportunits de croissance et dexpansion. Exprimentation Mme si la russite de chacune de ces initiatives nest pas ncessairement assure, la volont affiche par Pantaloon de lancer de nouvelles chanes et de nouveaux concepts assure au groupe une image de concurrent audacieux, vif et diversifi. Au fur et mesure quapparatront dautres opportunits ou dautres accs au march, il est trs probable que Pantaloon sera sur les rangs. Diversit Pantaloon exploite dj plus de 30 enseignes et concepts de distribution diffrents. Certains pourraient ne pas rsister lpreuve du temps, mais avec une telle approche, Pantaloon runit une large gamme dactivits, susceptible de le protger en cas de ralentissements sectoriels.

Priorits stratgiques
Pantaloon Retail estime maintenir sa dynamique de croissance forte et sa position de leadership au cours des prochaines annes. Par consquent, elle a l'intention de poursuivre sa stratgie agressive d'expansion de magasins. Toutefois, l'offre d'espace immobilier de qualit au sein des grandes mtropoles indiennes se fait rare. La demande despace est prvue la hausse de manire significative dans un avenir proche. Les distributeurs se disputent les mtres carrs. Dans le cadre dune stratgie agressive de scurisation de limmobilier de qualit pour son plan d'expansion future, Pantaloon a rserv plus de 9millions de mtres carrs d'espace. La socit espre tendre sa surface commerciale de 1,21 million de m 2,78 millions de m dici 2014. Le groupe prvoit de diversifier et de se restructurer en trois entits distinctes pour faciliter son dveloppement futur. Il envisage de loger ses enseignes bas prix (Big Bazaar et Food Bazaar), reprsentant environ 60 % de son chiffre d'affaires, dans une filiale distincte susceptible dtre introduite en Bourse. Pantaloon applique une stratgie cohrente de dveloppement de ses marques propres, avec lintention de doubler son chiffre d'affaires en alimentation dans cette catgorie. En mme temps, il envisage de vendre dautres produits sous son nom propre, notamment des articles dhabillement et des produits alimentaires, par le biais de petits magasins familiaux traditionnels. Ces diffrents projets devraient permettre au dtaillant de jouer un rle cl dans le dveloppement de la grande distribution en Inde.

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Russie
Pour des groupes internationaux de distribution qui ciblent le grand public, la Russie est un concentr de contradictions. Cest un pays relativement prospre par comparaison dautres marchs mergents: le revenu par habitant y est peu prs trois fois suprieur celui de la Chine, en termes de pouvoir dachat. Depuis dix ans, le pays connat une trs forte croissance conomique. Le march de la consommation grand public russe est relativement ouvert aux investisseurs trangers, et certains groupes internationaux de distribution sy dveloppent bien. En revanche, la forte croissance russe est fortement lie aux exportations de ptrole et de gaz, qui se sont pratiquement effondres lorsque lconomie mondiale sest ralentie. Ds lors, lconomie russe sest contracte plus rapidement que tout autre pays du G20. La population russe diminue, les investissements trangers hors secteur ptrolier sont minimes, la corruption reprsente un problme important et la croissance future dpend dans une large mesure du trs volatil secteur des produits de base. Les groupes internationaux de distribution et leurs fournisseurs sont donc en droit de se demander sils doivent considrer la Russie sous un clairage positif ou ngatif. La rponse est : les deux. Lconomie russe samliore rapidement. La profonde rcession a pnalis dune manire significative les entreprises russes qui staient lourdement endettes ltranger. Lorsque le march du crdit sest rtract, les entreprises russes se sont retrouves dans limpossibilit de renouveler leurs crdits. Frileux, les investisseurs se sont alors dgags de leurs avoirs en roubles. La monnaie a donc subi une forte pression la baisse, laquelle le gouvernement a ragi en librant ses rserves et en augmentant les taux dintrt. Cette dcision a pnalis lconomie, mme si elle a permis dempcher le ruineux pisode dinflation qui aurait pu survenir en cas de vente massive de roubles. Ds que lconomie sest stabilise, le gouvernement a rduit les taux dintrt et remis en route un programme de dpenses publiques destin stimuler lconomie. Ce fut efficace, et le redressement est en bonne voie. Linflation a mme baiss, donnant la banque centrale une certaine latitude dans le maintien dune politique montaire expansionniste. Pour linstant, la Russie semble avoir renou avec une croissance conomique saine, surtout depuis que les prix ptroliers ont retrouv un niveau sensiblement suprieur au creux observ en 2009. Voil dexcellentes perspectives pour les dpenses de consommation dont le niveau, ajust de linflation, avait recul de quelque 8 % en 2009. Il faudra cependant un certain temps avant que les dpenses de consommation renouent avec les niveaux davant la rcession. En outre, la hausse du prix du ptrole va entraner celle des recettes de lEtat, lui permettant de rduire ses dficits. Il y a l de quoi rassurer les investisseurs, stabiliser le rouble et maintenir les taux dintrt relativement bas. Les perspectives pour la Russie comportent cependant des risques. Premirement, la Russie est vulnrable la volatilit des prix des produits de base. Une baisse des prix ptroliers freinerait fortement la croissance conomique. Deuximement : les banques russes dtiennent dimportants stocks de crances douteuses. Cette situation a contraint le gouvernement intervenir pour soutenir le systme bancaire. Tant quune solution naura pas t trouve, le march russe du crdit sera en difficult. Troisimement, la Russie doit maintenant consacrer

une partie de ses revenus ptroliers au service de sa dette. Elle a donc besoin de prix ptroliers plus levs que par le pass, ne ft-ce que pour quilibrer ses comptes. Enfin, lconomie russe, trop peu diversifie, souffre gravement de la corruption. Malgr sa dpendance lgard du ptrole, les investissements dans de nouvelles capacits de production sont insuffisants. La croissance conomique future semble donc rduite. En Russie, les consommateurs aiss ou fortuns se trouvent essentiellement dans les deux plus grandes villes (Moscou et Saint-Ptersbourg) mme si une certaine croissance se manifeste galement dans dautres grandes villes. La Russie compte un petit nombre de personnes extrmement riches, un trs grand nombre de pauvres, et une classe moyenne limite, mais en progression. Le pays compte actuellement 140 millions dhabitants environ, mais ce chiffre est appel diminuer considrablement vu le faible taux de natalit actuel. Lesprance de vie a baiss aprs leffondrement du communisme, mais elle sest stabilise. Aujourdhui, lge moyen de la population est relativement lev et appel augmenter encore. La croissance conomique, les dpenses de consommation et la capacit du pays aider ses citoyens retraits risquent den subir les consquences. Le secteur russe de la distribution est domin par des oprateurs locaux, les oprateurs trangers tant historiquement assez peu nombreux. En effet, la fin des annes 90, plusieurs grands groupes internationaux ont eu lintention de simplanter en Russie, mais la crise financire de 1998 les a forcs reporter leurs projets, le pays en dfaut sur sa dette extrieure tant contraint de dvaluer massivement sa monnaie. Mais tous ne sont pas rests sur la touche. Quelques annes plus tard, Ikea, Metro Group et Auchan, notamment, se sont lancs avec succs sur le march russe. Les incertitudes et la volatilit propres la Russie ont continu maintenir lcart plusieurs grands oprateurs mondiaux. Dautres ont saut le pas : le groupe coren Lotte, de mme que plusieurs marques occidentales du secteur du luxe. Certains groupes trangers se sont retirs, savoir notamment Carrefour (France), Edeka (Allemagne) et Migros Turk (Turquie). En Russie, le niveau relativement bas des revenus des consommateurs contraint le secteur se cantonner essentiellement aux produits alimentaires. Les grands oprateurs tels que X5 Group et Magnit exploitent plusieurs concepts dans les grandes villes. Mais ce nest que dans les villes les plus importantes que le secteur est domin par les formules modernes de distribution. Ailleurs, il reste trs fragment, domin par des petits commerces indpendants et par les marchs de plein air. En Russie, ces formules continuent de canaliser prs des deux tiers des ventes au dtail. Au cours de la crise conomique, le gouvernement a offert son assistance financire aux gants de la distribution. Les entreprises plus petites qui rencontraient des difficults financires ont t encourages par les autorits revendre leurs activits aux plus grandes socits. Ce faisant, le gouvernement russe a acclr le processus de concentration du march. Pour les annes venir, limportance des investissements trangers en Russie dpendra de la croissance conomique et de la stabilit du pays. Pour linstant, lenvironnement rglementaire est relativement bienveillant, et les trangers ne se heurtent pas des barrires
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insurmontables pour pntrer sur les marchs. Dautres problmes informels subsistent cependant, tels que la corruption et le caractre arbitraire de certains fonctionnaires.

Magnit
Prsentation
Magnit est le deuxime groupe local de distribution par le chiffre d'affaires (et le premier par le nombre de magasins). Il dispose dun important rseau de magasins de proximit et dveloppe une chane dhypermarchs en Russie centrale et mridionale. Le groupe stend rapidement dans les villes comptant moins de 500 000 habitants, o la concurrence est trs rduite. Grce son excellent positionnement et damples ressources financires, Magnit devrait poursuivre son remarquable projet de croissance interne.

Magnit a doubl le nombre de nouveaux magasins, son parc slevant 4 055 magasins en 2010 dont 51 hypermarchs.
Priorits stratgiques
Magnit restera, selon toute probabilit, lun des grands distributeurs de Russie. En dehors du dveloppement de supermarchs et de magasins de proximit, le groupe compte tendre encore sa chane dhypermarchs. A cette fin, il entend ouvrir au minimum 250 magasins par an et cible les villes de moins de 500 000 habitants o vivent 73% de la population. A terme, Magnit pourrait tre confront la concurrence du groupe X5 Retail, qui tend sa chane de supermarchs Pyaterochka et ses hypermarchs Karusel en Russie centrale. Magnit et X5 Retail pourraient galement se trouver face face, moyen terme, dans la zone de lOural. La Russie mridionale, quant elle, restera domine par les points de vente Magnit.

Croissance
Magnit a enregistr une forte croissance depuis le dbut des annes 2000, jusqu la crise financire de 2008. Jusque-l, la croissance annuelle du chiffre d'affaires du groupe atteignait environ 50 %. Mme aprs la dtrioration des conditions conomiques, le groupe a su maintenir la croissance de son chiffre d'affaires presque 30% (en monnaie locale), un rsultat excellent en comparaison avec la concurrence russe. De 2004 2008, Magnit a ouvert entre 300 et 400 nouveaux magasins par an. En 2009, au cur de la crise financire et conomique, le groupe a profit de la baisse des loyers Prsentation succincte et des prix immobiliers pour Sige ouvrir plus de 600 magasins. Krasnodar Depuis 2007, il a dvelopp Anne de fondation 1994 sa formule dhypermarchs, Principaux formats exploits alors embryonnaire, avec 24 Supermarchs et commerces de nouvelles implantations. En proximit, hypermarchs 2010, 27 hypermarchs se Magasins (2010) sont ouverts, portant le parc 4 055 51 hypermarchs. Le parc de Chiffre d'affaires net (2010) 7 405 millions USD (est.) magasins a connu quant lui Prsence internationale 800 ouvertures en 2010 (total du N/A parc: 4 055 magasins).

Le paysage de la distribution en Russie En Russie, la taille du pays et la trs forte fragmentation expliquent la trs faible concentration du march de la distribution. La distribution alimentaire moderne est essentiellement le fait doprateurs locaux tels que X5 Retail Group, Magnit et OKey. La majorit des magasins dalimentation modernes sont situs Moscou et Saint- Ptersbourg. A Moscou, la grande distribution est essentiellement assure par X5 Retail Group, Dixy Group, Kopeika et Sedmoi Kontinent. A Saint-Ptersbourg, le secteur de la distribution est pratiquement satur et domin par X5 Retail Group, Lenta et OKey. Depuis la crise financire mondiale, de nombreux distributeurs prouvent des difficults refinancer leurs dettes. Les petits distributeurs, emptrs dans des difficults de trsorerie et sans accs aux capitaux, sont contraints de mettre leurs activits en vente. Les grands oprateurs nationaux, qui bnficient de lappui du gouvernement, pourront probablement en reprendre quelques-uns. En 2009, tous les distributeurs russes ont rduit le montant des capitaux consacrs leurs investissements, pour se concentrer sur le dveloppement de leurs magasins de petit format. Les groupes trangers, en particulier Auchan et Real (Metro Group) pourraient en tirer profit et simplanter dans de nouvelles rgions. Auchan a sensiblement renforc son rseau avec lacquisition des hypermarchs Ramenka auprs de Migros Tikaret (Turquie), alors que la chane Metro Group, spcialise dans les magasins de gros en libre-service, sest dj tendue vers la Sibrie. Par ailleurs, les programmes douverture de magasins par Rewe et par Real (Metro Group) se sont graduellement accrus.

Facteurs de succs
Implantation dans des sites mal desservis En ciblant des villes la population infrieure 500 000 habitants, Magnit est lun des premiers distributeurs ouvrir des magasins dalimentation modernes dans des villes jusque-l mal desservies par le secteur de la grande distribution. Suprmatie rgionale Magnit sest tendu en Russie mridionale et en Russie centrale, rgions ngliges par certains de ses grands concurrents. Excellente structure logistique Magnit exploite 9 centres de distribution. Prs de 72 % de ses magasins sont approvisionns directement depuis les entrepts du groupe. Solidit financire Sagissant dun des plus importants distributeurs et employeurs de Russie, les banques publiques se sont montres enclines restructurer la dette du groupe pendant la phase de crise financire.

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Vitnam
En matire de politique conomique, la confusion rgne au Vitnam, source dincertitudes sur un march pourtant prometteur. En raction au ralentissement de lconomie mondiale, les autorits ont pris des mesures montaires et budgtaires nergiques, grce auxquelles le pays a su se redresser aprs un ralentissement modr. Or, labandon de ces mesures est aujourdhui source de difficults. L'orientation de la politique de la banque centrale est incertaine et lon craint un fort rebond de l'inflation. Le dficit budgtaire reste lev et lEtat envisage dappliquer des mesures interventionnistes telles que le contrle des prix. Malgr des espoirs de reprise de la croissance, il restera difficile de se prononcer sur les perspectives long terme pour le Vitnam, tant que les dcisions de politique conomique ne seront pas stabilises. Cette incertitude se reflte dans le niveau relativement lev des taux dintrt sur la dette souveraine vitnamienne. A certains gards, le Vitnam fait penser la Chine dil y a vingt ans : un rgime ex-communiste qui, ayant entrepris des rformes favorables lconomie de march, hsite entre sa promesse de libralisme conomique et son instinct de contrle tatique. Comme la Chine dhier, le Vitnam est pauvre, avec un revenu par habitant infrieur de moiti environ celui de sa grande voisine aujourdhui. Enfin, comme la Chine dil y a vingt ans, le Vitnam connat une croissance conomique trs rapide, de plus de 8 % par an en moyenne depuis cinq ans. Cette croissance sexplique par une hausse des investissements trangers dans des secteurs vous lexportation (galement en forte progression), par la privatisation partielle dentreprises publiques, par le dplacement de la main-duvre de lagriculture vers lindustrie, et dune hausse rapide des investissements. Cependant, comme la Chine des annes 1980 et 1990, le Vitnam a subi un niveau dinflation relativement lev. A terme, le succs conomique du pays dpendra de plusieurs facteurs : la poursuite des politiques de libralisation du march et de privatisation, le maintien des investissements trangers et une transformation structurelle de lconomie chinoise. Ce dernier point peut sembler surprenant, et pourtant le Vitnam est lun des pays les plus susceptibles de bnficier de lvolution dun modle conomique chinois qui se dtournerait des exportations faible valeur ajoute. Une partie des productions manufacturires bas cots actuellement ralises en Chine pourrait tre dlocalise vers des pays la mainduvre bon march comme le Vitnam ou lInde. Lampleur de ces transferts de capacits dpendra de louverture du pays aux investissements trangers, de ses investissements dinfrastructures et du respect des droits de proprit intellectuelle. Sans compter la Chine, bien videmment, le Vitnam fait partie des pays dAsie les plus peupls, avec 87 millions dhabitants, et devrait atteindre la barre des 100 millions dici au milieu des annes 2020. Environ un tiers de la population a moins de 15 ans, mme si on constate un vieillissement progressif. A peine un quart des Vitnamiens vit en ville, une proportion en pleine volution elle aussi. Les dpenses de consommation au Vitnam ne sont pas trs leves, les ventes de dtail par habitant tant les plus faibles de toute lAsie de lEst. La population effectue la plupart de ses achats sur les marchs en plein air ou dans des commerces indpendants. Seules les deux plus grandes villes (Ho-Chi-Minh-Ville et Hanoi) connaissent un semblant de distribution moderne . Toutefois, mme Ho-ChiMinh-Ville, on estime quil existe 2 000 marchs en plein air et 6 000 boutiques indpendantes. Cette situation rappelle fortement celle des

autres pays dAsie du Sud-Est avant le dveloppement des magasins l'occidentale. Dans ces pays, tels que la Thalande ou la Malaisie, le secteur de la distribution sest considrablement modernis au cours des 20dernires annes. Aujourdhui, le Vitnam suit la mme volution, avec une augmentation des investissements y compris de provenance trangre dans des formats de magasins modernes . Naturellement, ces formats modernes attirent les consommateurs, en raison de leurs nombreux avantages comme le ct pratique ou la climatisation, et surtout, semble-t-il, lhygine. En effet, suite la grippe aviaire de 2003, les consommateurs vitnamiens se proccupent davantage de la scurit alimentaire, et les conditions dhygine plus rigoureuses des magasins modernes nauraient pas pu arriver un meilleur moment. Depuis lors, ces formats de distribution se sont multiplis, et on trouve aujourdhui de plus de en plus dhypermarchs, de supermarchs, de commerces de proximit et de grands magasins. Toutefois, en raison de la faiblesse des revenus et de la raret des automobiles, les volumes de transactions moyens restent trs faibles. Le gouvernement semble dsireux de promouvoir la modernisation du rseau de distribution. A Ho-Chi-Minh-Ville, les pouvoirs publics prvoient de rduire le nombre de marchs de plein air, ce qui accrotra la part de march des magasins modernes. La plus grande chane du pays, Saigon Co-op, ne compte cependant que 70 points de vente. Seuls quelques groupes de distribution trangers sont implants au Vitnam, parmi lesquels Casino (France), Metro Group (Allemagne), Dairy Farm (Hong-Kong), Parkson (Malaisie) et Lotte (Core du Sud). Dautres devraient sy implanter sous peu. Cette mini-invasion a incit les distributeurs vitnamiens investir dans leur dveloppement pour rester comptitifs. Mme sils sont les bienvenus, les distributeurs trangers auront faire face des obstacles : les droits de douane sur les importations sont levs, les contrefaons sont omniprsentes, et il peut se rvler difficile dobtenir une licence d'ouverture d'un nouveau magasin. Quoi quil en soit, la perspective dune forte croissance dans un pays de presque 100millions dhabitants est trop allchante pour que les grands distributeurs internationaux se permettent de les ignorer.

Saigon Co-op
Prsentation
Saigon Co-op est aujourdhui le Prsentation succincte principal oprateur du commerce Sige alimentaire au Vitnam, sur Ho-Chi-Minh-Ville un march de la distribution Anne de fondation moderne encore embryonnaire. 1989 A Ho-Chi-Minh-Ville, o Principaux formats exploits Hypermarchs elle occupe aujourdhui une Magasins (2010) position dominante, lenseigne 52 a largement contribu Chiffre d'affaires net (2009) familiariser la population avec le 474 millions USD (est.) concept moderne de distribution Prsence internationale alimentaire. Cependant, malgr N/A ce rle de pionnier, Saigon Co-op est de plus en plus concurrenc aujourdhui par des groupes trangers (Metro Group, Casino) - mais aussi vitnamiens. Malgr sa position dominante sur son march dorigine, Saigon Co-op sait quil ne peut pas tre comptitif en termes de prix et de pouvoir d'achat.
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A plus long terme, il ne fait aucun doute que les grands acteurs de la distribution internationale seront attirs par le march vitnamien.
Croissance
Parti de presque rien, Saigon Co-op connat une forte croissance depuis le milieu des annes 2000 (et en particulier depuis 2006). La socit existe depuis 1989, mais sest dabord dveloppe trs lentement, n'ouvrant que deux nouveaux magasins entre 2002 et 2005. La menace de la drglementation des investissements directs trangers et de larrive de concurrents trangers a incit le distributeur prendre des dcisions plus ambitieuses. Ainsi, entre 2005 et 2009, l'enseigne a plus que tripl le nombre de ses points de vente. Dans le mme temps, son chiffre d'affaires en monnaie locale s'est envol de presque 300%, avec une croissance publie des ventes de l'ordre de 30 50%. Saigon Co.op, propritaire de la chane de supermarchs Co.opMart et des magasins dalimentation Co.op Food compte ouvrir 9 nouveaux magasins rpartis sur les 2 enseignes afin de rpondre laugmentation de la consommation. 5 nouveaux supermarchs seront mis en place travers le pays: Ho Chi Minh Ville dans le district de Can Gio, Bao Loc -province de Lam Dong, et dans les provinces de Bac Lieu, Vinh Phuc et de Tra Vinh, portant ainsi 57 le nombre de supermarchs Co.opMart travers le pays.

la socit. En consquence, 10 hypermarchs et 10 magasins de proximit ont ouvert en 2010, dans le but de dgager un chiffre daffaires net de 11 500 milliards de dongs (615 millions USD), soit une croissance denviron 34 % sur un an. A plus long terme, il ne fait aucun doute que les grands acteurs de la distribution internationale seront attirs par le march vitnamien. Les annes venir seront dcisives pour Saigon Co-op, lobligeant non seulement une croissance rapide, mais galement une amlioration sensible de son efficience oprationnelle pour mieux faire face la concurrence. Dbut 2010, le distributeur rvlait son intention de simplanter au Laos et au Cambodge. Devant le potentiel considrable que recle encore le Vitnam, disperser ses ressources pour se focaliser sur deux nouveaux marchs sous-dvelopps pourrait savrer hasardeux.

Le paysage de la distribution au Vitnam Le secteur de la distribution au Vitnam est extrmement fragment et ne compte que peu de chanes de grande ampleur. La part de march combine des cinq principaux acteurs de la distribution alimentaire natteint pas 3 %. Le premier distributeur local est de loin Saigon Co-op, une chane de supermarchs publique. Parmi les autres acteurs vitnamiens dimportance figurent Fivimart, Citimart, Maximark, Intimex et Hapro Mart. En raison de ltat embryonnaire du march et de lassouplissement trs rcent de la lgislation applicable aux participations trangres dans le secteur de la distribution, les groupes internationaux ne jouent quun rle limit. Jusqu rcemment, les seuls distributeurs trangers significatifs taient Casino et Metro Group, mme si chacun nexploite quun petit nombre de magasins. Cependant, le march vitnamien suscite un regain dintrt depuis quelques annes, suite la drglementation. De nouveaux acteurs devraient pntrer le march ces prochaines annes, au premier rang desquels le gant japonais des magasins de proximit, 7-Eleven.

Facteurs de succs
Prime au premier arriv le groupe a su crotre rapidement grce louverture de magasins son enseigne sur un march extrmement fragment. Absence de concurrence Jusqu dbut 2009, la rglementation interdisant l'accs du march aux distributeurs trangers a donn Saigon Co-op un temps prcieux pour occuper les bons emplacements et se dvelopper en vue des dfis futurs. Positionnement sur un march en croissance Saigon Co-op a su bnficier de lorientation globale de la conjoncture : croissance conomique, hausse des revenus et tendance favorable la distribution moderne . Le soutien de lEtat Choisie pour devenir lemblme national de la distribution face aux concurrents trangers, lenseigne Saigon Co-op a bnfici, du fait de son actionnariat public, dun traitement prfrentiel en termes d'investissement et de possibilits immobilires.

Priorits stratgiques
Lavenir immdiat semble prometteur pour Saigon Co-op, qui prvoit de poursuivre sa stratgie d'expansion, la socit ayant annonc son intention douvrir au moins un hypermarch Co-op Mart dans chaque ville de province, dans le but dexploiter 100 magasins d'ici 2015. C'est une vritable course contre la montre l'heure o plusieurs gants internationaux s'intressent au march vitnamien , a expliqu

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Chine
Le secteur chinois de la grande distribution en 2010
Le secteur chinois de la grande distribution a su prserver son profil de croissance rgulire et rapide, grce plusieurs facteurs. Lajustement du mode de croissance conomique, laugmentation des revenus des mnages, le dveloppement technologique, lacclration de lurbanisation, la monte en gamme des habitudes de consommation et les politiques gouvernementales visant stimuler la consommation ont grandement contribu sa croissance.

des prix levs de limmobilier et de la hausse des taux dintrt. Au troisime trimestre, lencontre de la tendance des cinq trimestres prcdents, la crainte dobserver une hausse des prix alimentaires a entran un recul, dun point de pourcentage, de lindice CCC. Au quatrime trimestre, ce mme indice reculait de 4 points ( 100), niveau qui reste suprieur la moyenne mondiale de 90. Les attentes des consommateurs en matire dinflation ont inflchi la confiance et les perspectives de consommation future, mais pour linstant, linfluence relle de ce facteur sur le comportement de consommation et sur la croissance des ventes reste limite.

Une croissance rapide et rgulire

Le secteur chinois de la grande distribution a poursuivi sa croissance rapide et rgulire. En 2009 et 2010, le gouvernement a dailleurs adopt plusieurs mesures destines acclrer cette croissance. Ainsi, le ministre du Commerce a adopt une rglementation visant renforcer la consommation, articule autour de 6 axes, savoir : stimuler la consommation dans les zones rurales et urbaines, aider la monte en gamme de la consommation, promouvoir le systme de crdit et dvelopper la consommation lie aux ftes, largir la porte des programmes visant connecter la circulation de produits agricoles du producteur au supermarch, accrotre les subventions destines diffuser les quipements lectromnagers dans les zones rurales et financer des projets de rquipement neuf, dvelopper le commerce en ligne et la logistique. Cest ce qui explique la croissance rgulire du secteur en 2010, dans un contexte conomique propice un atterrissage en douceur . En 2010, la croissance de la consommation en Chine reste leve et rgulire, de trimestre en trimestre. Le chiffre d'affaires annuel du commerce de dtail atteint 15 455,4 milliards RMB, en progression de 18,4 % par rapport lexercice prcdent ; le taux de croissance des ventes au dtail, ajust pour tenir compte de linflation, atteint 14,8 %. En termes de rpartition gographique, le chiffre daffaires ralis en produits de consommation courante dans les zones urbaines a atteint 13 368,9 milliards RMB (+18,8 % en un an), contre 2 086,5 milliards RMB dans les zones rurales (+16,1 % en un an). En termes de schmas de consommation, les ventes de produits alimentaires et de boissons ont atteint 1 763,6 milliards RMB (+18,0 % en un an). Les ventes de produits de consommation ont progress de 18,5 % (13 691,8 milliards RMB). Certains segments ont progress plus rapidement que dautres : 46 % pour lor, largent et la bijouterie, 37,2 % pour le mobilier, 34,8% pour les vhicules automobiles et 27,7 % pour llectromnager et la hi-fi/vido. Lindice de confiance des consommateurs est suprieur la moyenne mondiale. Aprs une chute spectaculaire lors de la crise financire de 2008, la confiance des consommateurs chinois a rebondi ds 2009, paralllement au redressement de lconomie mondiale. Les autorits centrales et locales ont mis en place diverses mesures de relance visant stimuler la consommation, maintenir la croissance et restructurer certains secteurs conomiques. Selon lindice China Consumer Confidence (CCC), la confiance des consommateurs sest maintenue au premier semestre 2010. Au deuxime semestre, malgr un certain optimisme chez la plupart des consommateurs quant aux perspectives dvolution des revenus des mnages et des conditions demploi, la propension une consommation immdiate avait sensiblement recul, sous leffet

Une expansion rapide

Lexpansion est devenue la priorit du secteur chinois de la distribution. En 2010, le nombre total de magasins appartenant aux 100 premiers groupes de la grande distribution a progress de 9,7 % par rapport 2009. En rduisant lchantillon 52 distributeurs de cette liste Top 100 , la progression dpasse mme 10 %. Cette expansion sexplique essentiellement par trois facteurs. Premirement, faute de barrires srieuses lentre, un nombre croissant de concurrents fait irruption sur le march. Do une concurrence toujours plus forte, une guerre des prix et lrosion des marges bnficiaires. Pour bon nombre de distributeurs, largir leur activit est dsormais lunique voie de survie et de croissance. Deuximement, la hausse des cots oprationnels et salariaux incite les distributeurs rduire leurs cots unitaires par des conomies dchelle. Troisimement, les plus grands groupes de distribution, tirant profit de leur force de ngociation suprieure auprs de leurs fournisseurs, ont encore rduit leurs cots. De plus en plus de distributeurs ont donc dcid dadopter une stratgie dexpansion en vue damliorer leur rentabilit et leur comptitivit et de maintenir leur croissance. Pour les distributeurs, lexpansion nest pas sans difficults. Tout dabord, la croissance cause un dficit de professionnels qualifis. Le dficit de ressources humaines est devenu un problme commun lensemble du secteur. Deuximement, les grands groupes de distribution sont confronts une grande complexit : il leur faut grer les achats, la chane dapprovisionnement, la logistique et la distribution, les stocks, les ventes et les magasins. Les systmes de traitement de linformation, sils sont inadquats, risquent de devenir les goulets dtranglement de lexpansion. Troisimement, la logistique est source de grandes difficults. Pour la plupart des distributeurs, la priorit absolue consistera rendre leur logistique et leur chane dapprovisionnement plus efficaces, au meilleur cot. Quatrimement, certains distributeurs, en particulier les PME, ne pourront assurer leur croissance quau prix de grandes difficults financires. Enfin, les habitudes de consommation trs diffrentes dune rgion lautre compliquent le quotidien des distributeurs dsireux de stendre dautres rgions. Ceux-l devront analyser le comportement des consommateurs, selon les rgions, et adapter leur positionnement selon les habitudes de consommation, les valeurs, les comportements et les profils locaux.

Les villes de troisime et de quatrime catgorie

Les distributeurs en qute dexpansion visent dsormais les villes de troisime et de quatrime catgorie (comme Zhongshan, Xiangfan et Changshu, Xinmin). La concurrence est devenue si intense que le march de la grande distribution dans les villes de premire et de deuxime catgorie est satur. Pour maintenir leur forte croissance,

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les distributeurs sattaquent dsormais aux villes de troisime et de quatrime catgorie, qui reclent un potentiel particulirement lev. Daprs des statistiques publies par le Nielsen China Forum, 87 % de la population chinoise, et 64 % des ventes au dtail sont concentrs dans ces catgories de villes. Selon une tude consacre la confiance des consommateurs au quatrime trimestre 2010, les habitants des villes de deuxime, troisime et quatrime catgorie affectent lducation des enfants, la formation continue des adultes, lhabillement, aux livres et aux loisirs une plus grande part de leur revenu disponible que ceux des villes de premire catgorie. En termes de demande, les villes de deuxime, troisime et quatrime catgories sont suffisamment intressantes pour justifier une expansion. En ralit, le commerce de dtail chinois s'intresse de plus en plus aux villes des troisime et quatrime catgories. Or, se dvelopper sur ces marchs est complexe. Les schmas de dpenses des mnages, leur psychologie, leurs comportements et leurs profils de consommation, dans les villes de troisime et de quatrime catgorie, sont trs diffrents de ceux des villes de premire et de deuxime catgorie. Les distributeurs doivent donc ajuster leurs stratgies en fonction des ralits locales. Sagissant de suivre le rythme dexpansion du march, la chane dapprovisionnement peut constituer un problme srieux, pouvant aller jusqu bloquer ces vellits dexpansion.

des marques, des canaux, des rseaux sociaux, des institutions et des cultures dentreprise. Troisimement, il est rare que des distributeurs chinois dfinissent des objectifs de fusion-acquisition trs clairs, et quils mnent au pralable les enqutes et les analyses de march ncessaires. Ils prouveront donc des difficults raliser leurs objectifs initiaux et risquent dtre confronts des problmes financiers ou des difficults de management et donc denregistrer de mauvaises performances.

Polarisation dans les tailles de magasins

De plus en plus de groupes de grande distribution exploitent un portefeuille de magasins de tailles diverses, de manire servir une clientle ayant des besoins distincts. Dun ct, tant que lconomie chinoise poursuit sa forte croissance, les revenus des mnages des consommateurs chinois progressent aussi. Les consommateurs sont de plus en plus nombreux prfrer les achats en grandes quantits et la facilit du lieu unique pour y effectuer toutes leurs emplettes. Ce changement dans les habitudes de consommation impose aux distributeurs de proposer dans chaque magasin une gamme tendue et diversifie de marchandises pour rpondre aux besoins des diffrents consommateurs. Dun autre ct, une demande de consommation diversifie et personnalise stimule les distributeurs ouvrir davantage de plus petits magasins, et ce, pour plusieurs raisons. Dabord, la diversification et la personnalisation lont prouv : la capacit de march de chaque groupe de consommateurs est relativement faible. Les magasins de petite taille prsentent certainement, par rapport aux formats plus grands, des avantages en termes de cots pour rpondre aux besoins de ces groupes. Deuximement, les consommateurs ne sont pas toujours prts de longs dplacements pour faire leurs courses dans des grands magasins, surtout sil ne sagit que de satisfaire un besoin accessoire. Troisimement, alors que les distributeurs stendent aux villes de troisime et de quatrime catgorie, les avantages des commerces de petite taille sont encore plus vidents, compte tenu de la taille de la population, du niveau des revenus et dautres facteurs propres ces petites villes. Cette polarisation de la taille des magasins complique la tche des distributeurs. Dabord, la mise en application des stratgies dune entreprise ncessite un effectif nombreux de cadres moyens et de cadres de direction. Cest une difficult majeure pour la plupart des distributeurs, tous confronts au mme problme de manque de ressources humaines qualifies. Ensuite, la gestion de magasins de tailles diffrentes est une difficult supplmentaire pour les systmes de gestion logistique des distributeurs. Troisimement, quils soient grands ou petits, les magasins sont conus pour satisfaire des besoins diffrents, et les distributeurs doivent donc grer leurs gammes de produits en fonction de cette contrainte. Varier linfini la gamme de produits ne suffit pas, parce que laugmentation des stocks entranera des cots supplmentaires et des gaspillages de ressources. Trouver lquilibre entre les besoins des consommateurs et la structure de lassortiment sera donc vital pour ces distributeurs.

Fusions et acquisitions
Lactivit de fusions et dacquisitions sintensifie de manire spectaculaire sur le march chinois de la distribution. Depuis 2006, le nombre doprations de ce type dans le secteur de la distribution a flamb, avec une pointe en 2008 et 2009. En Chine, le secteur de la grande distribution a enregistr 140 oprations de fusions-acquisitions en 2010, pour un total de plus de 4 966 milliards USD. Devant la tendance lexpansion de ce secteur, cette voie est lune des premires choisies pour pntrer de nouveaux marchs ou consolider ses positions. Mais raliser une opration de fusion-acquisition en Chine peut savrer difficile. La premire difficult est celle du financement. De nombreux distributeurs chinois ne rglent pas leurs fournisseurs la livraison. Ils utilisent donc les capitaux de leurs fournisseurs pour financer leur activit, ce qui explique souvent leur endettement lev, leur faible liquidit et leur rentabilit rduite. Ils prouvent des difficults lever les fonds ncessaires pour financer des oprations de fusions-acquisitions, et doivent donc trouver dautres sources de soutien financier, comme des prts. Cela ne peut quaccrotre les risques associs aux oprations de fusions-acquisitions et la croissance des socits. Pour rsoudre ce problme, les distributeurs sont de plus en plus nombreux solliciter les marchs de capitaux, par une entre en Bourse, le recours au capital-risque ou lmission dobligations. Deuximement, mme aprs une telle opration, intgrer les ressources de socits diffrentes savre gnralement problmatique. Lacqureur et la socit cible prouvent souvent des difficults intgrer leurs ressources, quil sagisse de lexploitation proprement dite, des technologies utilises,

Les chanes de magasins spcialises

Note : Villes de 1re catgorie : Beijing, Shanghai, Shenzhen, Guangzhou, Villes de 2e catgorie : villes provinciales ou sous-provinciales, villes bnficiant dun dveloppement conomique Villes de 3e catgorie : villes provinciales dans des zones moins dveloppes ; la majorit des villes des prfectures Villes de 4e catgorie : essentiellement des chefs-lieux de dpartement 26

Le lancement dune chane de magasins spcialise est une nouvelle opportunit pour le secteur de la grande distribution, pour plusieurs raisons. Le march de la consommation de masse se sature. La concurrence augmente, la marge moyenne diminue, les distributeurs mettent de plus en plus laccent sur des produits et services spcialiss pour attirer des segments de clientle et pour viter la concurrence

directe avec les grands distributeurs gnralistes. Cela tant, aprs une phase dexpansion rapide, les distributeurs spcialiss rencontrent les mmes difficults de gestion dentreprise et dorganisation des chanes dapprovisionnement que les distributeurs traditionnels. Faute dune gestion correcte, ces problmes ne manqueront pas dentraver la croissance future de la chane spcialise.

Dveloppement dactivits dans dautres secteurs

De plus en plus de distributeurs ont commenc stendre vers dautres secteurs. Devant la pntration de groupes trangers dans le secteur chinois de la distribution, laugmentation de la concurrence locale et la raret des emplacements, les groupes locaux de la grande distribution scartent graduellement du modle traditionnel pour se lancer dans dautres secteurs. En plus de stendre et de se rorienter vers dautres secteurs de la distribution, ils investissent dans limmobilier ou dveloppent des marques de distributeurs pour y trouver une nouvelle source de rentabilit. Par exemple, face la hausse des loyers, les distributeurs peuvent amliorer leur valeur par le biais dinvestissements dans limmobilier commercial. Maintenant que la plupart des distributeurs trangers bnficient de leurs propres infrastructures, plus de la moiti des distributeurs locaux ont commenc investir davantage dans limmobilier commercial. Cette expansion dans dautres secteurs, outre quelle permet des conomies dchelle, permet aussi daccrotre les parts de march et damliorer les comptences internes, en plus de rpondre aux diffrents besoins des consommateurs et damliorer la gestion des diffrentes marques. Organiser une activit multisecteur est source de nombreuses difficults pour les distributeurs. Dabord, le fait dexploiter une diversit de secteurs entrane des pressions financires pour les distributeurs, mme si cela leur permet, jusqu un certain point, de bnficier dconomies dchelle. Sils ne parviennent pas couvrir leurs besoins de capitaux propres minimaux, cela peut obrer les activits de lentreprise. Ensuite, investir dans limmobilier commercial ou dans des marques propres exige dimportantes quipes dexperts, ce qui pose des problmes en termes de ressources humaines. Il nen reste pas moins que lexploitation multisecteur est une tendance de fond du secteur de la grande distribution en Chine. Intgration de boutiques en ligne et de magasins succursales Une tendance est trs apparente sur le march chinois de la grande distribution : les oprateurs travaillent intgrer leurs boutiques en ligne et leurs magasins succursales. Le commerce en ligne aide ces entreprises entrer directement en contact avec leurs clients. De nos jours, linformation est directement accessible au consommateur, qui peut littralement comparer plusieurs boutiques et plusieurs achats en permanence. Devant la croissance rapide du commerce en ligne, lextension des chanes de magasins entre dans une phase cruciale, marque dopportunits et de difficults. Intgrer des boutiques en ligne et des magasins traditionnels physiques pose de nombreuses difficults : problmes techniques, dficit en ressources humaines, dficit dexprience en marketing, orientations et positionnement de march confus. Par rapport aux plates-formes en ligne, les magasins traditionnels prsentent quelques inconvnients, avec en tte celui du prix, puisque le premier intrt du commerce en ligne est son prix avantageux. Trouver

un bon quilibre entre les plates-formes de commerce en ligne et les magasins traditionnels nest pas simple. La solution consiste gnralement utiliser la boutique en ligne comme plate-forme pour raliser des ventes promotionnelles ou proposer des invendus hors saison. Ce nest malheureusement quun pis-aller et non une stratgie compatible avec le dveloppement du commerce en ligne. Dun autre ct, les plates-formes en ligne prsentent, elles aussi, des dsavantages par rapport aux magasins traditionnels. Hormis le ct pratique du commerce en ligne via Internet ou le tlphone, le consommateur nest cependant pas en mesure de tester physiquement le produit quil achte. Les avantages respectifs de chacun de ces canaux permettent dintgrer lactivit en ligne et les magasins traditionnels. Dune part, Internet sert de canal commercial supplmentaire, paralllement aux magasins traditionnels. De lautre, les technologies de linformation et Internet influencent les habitudes dachat du consommateur et permettent au distributeur de collecter davantage dinformations sur les clients. Tout cela ne manquera pas de servir la croissance future des distributeurs.

Piste de rflexion n 1 : les ressources humaines

Sil est un problme commun tous les distributeurs, cest celui du dficit en ressources humaines et du cot croissant de la main-duvre, dus plusieurs facteurs. Dabord, il naura fallu que dix ans au secteur de la distribution en Chine pour raliser ce que dautres pays ont mis quarante ans raliser. Une croissance rapide provoque un relatif dficit en managers professionnels. Deuximement, le faible niveau des marges brutes moyennes propres au secteur de la distribution explique le niveau modr des rmunrations du personnel. Celui-ci ne ressent dailleurs que trs modrment un sentiment dpanouissement, faute de valorisation sociale du secteur. Cela ne fait quaccentuer la rotation leve du personnel. Troisimement, lconomie chinoise poursuivant sa croissance rapide, le pays a dpass ce que lon nomme le point de retournement de Lewis , ce qui signifie que le problme des ressources humaines ne se rsoudra pas de sitt.

Piste de rflexion n 2 : systmes logistiques et de distribution

Pour les grands distributeurs, la gestion de la logistique et de la distribution joue un rle de plus en plus important. Lune des difficults rside dans le cot lev, linefficience et la faible standardisation de la logistique. La logistique et la gestion de la distribution influencent la fois la rotation des marchandises et leur prix. Cependant, les chanes de commerce de dtail se caractrisent par de frquents changements de prix et de commandes, de plus en plus apparents lorsquun distributeur grandit et se diversifie. Cela pose videmment un problme en termes de chane logistique et de croissance long terme. Cest pourquoi de nombreux oprateurs ont commenc se pencher sur leurs systmes de gestion logistique et de distribution. Pour les amliorer, plusieurs approches sont possibles. Dune part, les distributeurs peuvent tenter damliorer leurs applicatifs. Dautre part, ils peuvent se lancer dans la construction de centres logistiques et de distribution intgrs pour sassurer la matrise du niveau de leurs stocks dans une fourchette troite, de mme que leur ponctualit de livraison, dans un but dconomie et de meilleure efficacit. En pratique, toutefois, lefficacit de ces centres logistiques et de distribution est assez limite, natteignant que 60 70 % de leur potentiel. Quant aux centres de distribution interrgionaux, leur
Les Champions de la distribution 2012 27

efficacit est encore moindre. Pour amliorer lefficacit des ruptures de charge, les distributeurs ont intrt mettre en place des systmes de distribution standardiss. Lincapacit didentifier ou de rsoudre les problmes temps ne manquera pas daffecter leurs activits au quotidien.

Piste de rflexion n 5 : modles conomiques innovants

Linnovation dans les modles conomiques est une cl importante du succs futur des distributeurs. Pour les oprateurs chinois, linnovation dans les modles conomiques est plus importante que linnovation technologique, car la Chine dispose dun gigantesque march encore mal desservi. Ce qui importe avant tout, cest de dcouvrir de nouveaux besoins de consommation et de crer de nouveaux modles conomiques. Le choix du modle dpend en partie des ressources et des capacits des distributeurs. Ainsi, certains distributeurs spcialiss dans llectronique optent pour un modle bas sur le paiement de loyers fixes et de commissions en fonction des ventes. Ils prennent en charge la slection des sites, les frais de rnovation et de dcoration uniformise (dont le cot varie selon la taille de lespace commercial), une gestion centralise des achats et du stockage, une partie du service aprs-vente, toute la gestion publicitaire, et une libert partielle de fixation des prix. Dautres optent pour un modle bas sur un modle price spread . Outre les responsabilits dj cites, ces distributeurs doivent disposer dexcellentes comptences commerciales dans le domaine des produits lectromnagers (notamment des informations sur les diffrentes gammes de produits) et bien comprendre les prfrences des clients en termes de point de vente unique . Ils doivent galement composer leurs propres quipes commerciales, payer les frais de rnovation, acheter les prototypes indispensables et apporter des fonds. Le modle spread model est le plus rentable lorsque la performance commerciale est bonne, mais saccompagne de risques levs lorsquil est inappropri pour les dtaillants. Autrement dit, linnovation dans le concept du modle conomique et le choix dun modle conomique appropri et concurrentiel sont deux des cls du succs. Au cours des annes venir, le secteur chinois du commerce de dtail va entrer dans une re dopportunits et de dfis. La classe moyenne continue de stendre. La consommation durable devient la norme. Le commerce de dtail diversifi devient graduellement la tendance forte du secteur. De plus, les entreprises de distribution locales se lancent dans le mouvement de mondialisation.

Piste de rflexion n 3 : gestion de la chane des approvisionnements

Le ministre du Commerce a adopt un ensemble de mesures destines donner aux distributeurs locaux la possibilit de mieux grer leurs chanes dapprovisionnement. Avec lappui du ministre des Finances et du ministre de lAgriculture, 205 projets pilotes Agriculture Super Docking ont t lancs dans 17 provinces pour tablir une nouvelle forme de chane dapprovisionnement intgrant la production, la manutention, le conditionnement et la vente. Avec le programme Agricultural super-butt , le prix moyen des produits agricoles la ferme a progress denviron 15 %, tandis quil diminuait de 15 % dans les supermarchs lavantage tant partag entre les fermiers, les consommateurs et les dtaillants. En 2010, le ministre du Commerce a tendu le programme pilote Agricultural super-butt plusieurs grandes chanes exploitant des supermarchs et des distributeurs de produits de la ferme. En aidant la construction dinfrastructures destines aux centres de distribution, en assurant la promotion de marques de produits agricoles et en favorisant une certaine stabilit dans les relations dachat/vente, le gouvernement chinois tente de btir un systme moderne de diffusion des produits de la ferme. De nombreux distributeurs organisent des chanes dapprovisionnement entre fermiers et supermarchs, ou collaborent avec des coopratives agricoles, amliorant la fracheur et la varit de lassortiment, de mme que les marges bnficiaire. Cela permet d'attirer davantage de consommateurs. Le programme Agricultural super-butt permet aux distributeurs de mieux rpondre aux besoins de leurs clients ; il rduit le nombre dintermdiaires dans le processus dachat, et donc son cot. Cela force les distributeurs participer davantage aux aspects technologiques, logistiques et pratiques de la chane dapprovisionnement, mais aussi contrler, effectivement, la qualit des produits et leur scurit alimentaire.

La classe moyenne : la principale cible de consommateurs

Alors que lconomie mondiale se redresse graduellement, il est probable que les dpenses de consommation en Chine vont poursuivre leur rapide progression. La classe moyenne devrait rapidement stoffer, particulirement dans les grandes villes ctires, entranant un bond des dpenses discrtionnaires, mais aussi laugmentation des dpenses damnagement du logement, et une conscience accrue des grandes marques internationales (mme si les marques locales de haute qualit continueront de dominer les marchs locaux). Sajoutent cela les rcents conflits du travail dans les usines chinoises et les sensibles augmentations salariales qui en rsultent, source dexpansion encore plus rapide de la classe moyenne. Servir cette clientle de classe moyenne impose de comprendre leur conception de la notion de rapport qualit/prix. Il est probable que cela se rsumera comme suit: petits paniers de la mnagre, forte sensibilit au prix, et un march important de discounters.

Piste de rflexion n 4 : externalisation de services

Les distributeurs sintressent de plus en plus lexternalisation de certains services. Le fait dtendre ses activits dune rgion dautres impose de faire appel des professionnels qui connaissent les ralits locales. Outre une meilleure utilisation de leurs ressources et des conomies, cette approche donne aux distributeurs loccasion de se focaliser sur le marketing et sur loprationnel. Jusqu rcemment, lexternalisation des services logistiques tait une exception, les petits distributeurs tant incapables de gnrer des conomies importantes ; mais depuis que leur taille augmente, cest presque devenu la rgle. Quant aux prestataires de services externaliss, leur capacit dadaptation aux systmes informatiques de la chane logistique doit tre suffisamment efficace pour absorber des volumes importants dinformations, sous peine de provoquer des retards de distribution, et par l, des pertes significatives. Les distributeurs privilgient les services externaliss relatifs la chane dapprovisionnement et la slection demplacements pour limplantation de magasins.

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Durabilit : la norme en matire de consommation

Au cours de la prochaine dcennie, il faudra en passer par des schmas plus durables, non seulement pour la production et la consommation de produits alimentaires, mais aussi pour tous les produits et services. Selon lOCDE, prs de 3,9 milliards de personnes vivront alors dans des rgions soumises de fortes demandes en matire de fourniture deau, contre 2,8 milliards aujourdhui. Sans consommation durable, il sera de plus en plus difficile de rpondre aux attentes collectives des nouveaux consommateurs dans le monde. Les consommateurs chinois seront galement touchs par les ralits suivantes : une prise de conscience croissante et le niveau dducation joueront un grand rle pour la consommation durable ; le consommateur chinois se rendra graduellement compte des avantages que procurent certains produits, services ou pratiques durables : valeur accrue, des prix plus bas et une vie plus saine ; un sens civique plus marqu aidera les consommateurs tablir un lien entre leurs choix individuels de vie et leur rsultat, ce qui imposera la durabilit en tant que norme sociale ; le cot dapprovisionnement de produits et de services non durables sera reflt dans leurs prix, ce qui les rendra moins attrayants pour les consommateurs. Enfin, le gouvernement encouragera la consommation durable par le biais dincitations et par la rduction du cot de lnergie. Les consommateurs chinois seront donc beaucoup plus attentifs consommer durable . Ils exigeront davantage de transparence quant la traabilit des produits alimentaires depuis la ferme jusquau rayon dans le magasin ; ils mesureront les efforts consentis par les entreprises en termes de responsabilit environnementale ; et ils garantiront le respect des rgles de scurit dans les mthodes de travail et de production. Les consommateurs seront galement trs attentifs lorigine des produits alimentaires, avec un intrt marqu pour les produits naturels et respectant les rgles dhygine, la provenance locale, le bien-tre animal, lincidence environnementale et les pratiques thiques. Ces modifications dans les attitudes et les schmas de consommation influencent dj et continueront dinfluencer le cheminement de croissance du secteur du commerce de dtail. Les consommateurs participent de plus en plus activement la cration dune conomie durable ; ils sont de plus en plus conscients des problmes de durabilit dans le monde. Dici dix ans, ils seront plus nombreux adopter un comportement durable dans leur vie quotidienne, quil sagisse dinstaurer une routine de recyclage ou de choisir des produits durables. Ils plaideront en masse pour la durabilit et lexigeront dans les produits et dans les pratiques des entreprises. Des problmatiques subsistent, toutefois, dans la relation avec les clients. Dans la dcennie venir, la question de la consommation durable ne sera pas gre principalement par les consommateurs eux-mmes. Ce sera plutt au secteur de la grande distribution de prendre les devants et dinciter ses clients modifier leurs modes de consommation, innover pour rpondre la demande future. Les distributeurs peuvent jouer un rle essentiel pour inciter les pouvoirs publics guider les comportements des consommateurs. Se contenter de ragir leurs besoins et leurs exigences ne suffira pas. Les entreprises les plus agiles pousseront leurs clients acclrer le changement vers des comportements plus durables.

Diversification du commerce de dtail

Dici cinq ans, le secteur chinois de la distribution entrera dans une nouvelle re importante, riche en opportunits et en difficults: incertitude quant la reprise conomique mondiale, pressions inflationnistes, monte en gamme des habitudes de consommation, et modification de la structure de consommation. Les chanes de commerce de dtail auront intrt ne pas sen tenir leur stratgie initiale de dveloppement dun canal unique de commercialisation. Mme sil est probable que ces distributeurs cantonns dans un seul secteur resteront la norme au cours des prochaines annes, de plus en plus dentreprises voudront diversifier leurs activits pour soutenir leur croissance et distancer leurs concurrents, et ce pour plusieurs raisons : Tout dabord, les groupes trangers de la grande distribution se sont graduellement implants sur le march chinois. La Chine, deuxime conomie mondiale, est le premier pays au monde par limportance de sa population et par la rapidit de sa croissance conomique. Les groupes internationaux, reconnaissant lattrait du march chinois, seront probablement de plus en plus nombreux vouloir sy implanter, dveloppant le volume des investissements trangers. Ensuite, la concurrence entre distributeurs saccrot localement. Pour saisir les meilleures opportunits, les distributeurs ont massivement recours des mesures destines accrotre leurs ventes, et notamment des actions promotionnelles. La concurrence sur les prix entrane bien une croissance des ventes, mais rduit considrablement les profits. En outre, la concentration sur le march du commerce de dtail est relativement faible. La plupart des dtaillants, trop petits, ne disposent que dun pouvoir de ngociation limit dans la chane dapprovisionnement, ce qui ne facilite gure, pour eux, la matrise de leurs cots. En outre, des retards dans les technologies dapprovisionnement, des ressources humaines insuffisantes et la hausse des cots dexploitation reprsentent autant de dangers pour leur activit. La concurrence a dj satur les marchs des villes de premire et de deuxime catgorie, et lextension vers les villes de troisime et quatrime catgorie, voire vers les zones rurales, a dj commenc. Enfin, la demande des consommateurs volue, compliquant galement lorganisation du secteur. Face laugmentation du pouvoir dachat des mnages et la progression de la classe moyenne, la demande des consommateurs tend se personnaliser et se diversifier. La sensibilit aux prix diminue, et la rceptivit face aux marques augmente. Ds lors, bien des distributeurs prennent conscience quils doivent miser plus sur linnovation et sur la diffrenciation que sur la guerre des prix. Il est donc prvisible que les groupes de distribution vont aller de plus en plus vers une diversification pour faire face aux besoins des consommateurs diffrents niveaux et se diffrencier pour affronter la concurrence.

Les Champions de la distribution 2012

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Internationalisation : le dveloppement des groupes chinois de commerce de dtail

De mme que les distributeurs des pays dvelopps se sont graduellement mondialiss, leurs homologues chinois ressentent de plus en plus le besoin de se lancer linternational. Premirement, lconomie mondiale est dsormais intgre. Linterdpendance et linterpntration conomiques croissantes ont internationalis la production et la circulation de produits de base. Les produits et services locaux ne satisfont plus les consommateurs, qui recherchent des produits et services associs aux cultures exotiques, crant ainsi une demande dinternationalisation du secteur du commerce de dtail. En outre, bien des pays ont assoupli les rgles limitant lentre doprateurs trangers sur le march domestique de la distribution, dans le sillage de la libralisation du commerce et de la mondialisation conomique, liminant par l les barrires qui entravaient jusque-l linternationalisation du commerce de dtail. Deuximement, le secteur chinois de la distribution est arriv maturit aprs des dcennies de dveloppement. La saturation du march et laugmentation des charges dexploitation causes par la concurrence excessive et les pressions inflationnistes obligent les distributeurs chinois, sils veulent assurer leur croissance future, se tourner vers dautres marchs mergents dots dune classe moyenne croissante, avec un pouvoir dachat lev et des cots salariaux bas.

Troisimement, les problmes de vieillissement de la population et le dclin du taux de fertilit deviennent de plus en plus srieux. La population en ge de travailler diminue, et le personnel qualifi va se rarfier, entranant une hausse des salaires et des prix. Il faudra attirer davantage dimmigrants pour compenser. La croissance du nombre de jeunes consommateurs, qui alimentent les dpenses domestiques, va se tasser, obligeant la grande distribution chercher linternational les opportunits de croissance. Face ces opportunits et ces difficults, il est probable quun nombre croissant de groupes locaux chercheront stendre vers dautres marchs mergents, en se fixant comme objectif de dveloppement futur leur internationalisation.

Chine : Le Top 10 des distributeurs en 2010

Classement Top 250 Socit Format oprationnel Chiffre d'affaires Distribution 1 562,23 1 549,00 1 036,93 861,58 718,00 502,25 420,00 405,20 Taux de croissance des ventes 33,5 45 5,9 22,1 5,6 24,2 14,8 17,9 Nombre de magasins Taux de croissance du nombre de magasins 41,4 15 -5,6 6,3 7,8 18,2 16,7 1,1

1 2 3 4 5 6 7 8

Suning Appliance Group Gome Electrical Appliances Co., Ltd. Bailian Group Co., Ltd. Dashang Group Co., Ltd. Vanguard Co., Ltd. RT-MART International Co., Ltd. Carrefour S.A. (China) Anhui Huishang Group Co., Ltd.

Distribution spcialise dans les produits lectroniques Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs, Grands magasins, Magasins de proximit, Amnagement de la maison Grands magasins Supermarchs Supermarchs Supermarchs Supermarchs, Grands magasins, Magasins de proximit, Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs, Grands magasins, Distribution spcialise dans les produits lectroniques

1 342 1 346 5 809 170 3 155 143 182 2 915

9 10 Top 10 Top 100

Walmart Stores, Inc. (China) Chongqing General Trading (Group) Co., Ltd

400,00 382,16 7 837 16 625

17,6 27,2 22,8 22,4

219 319 15 600 150 211

25,1 1,9 -8,3 9,7

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Bailian Group
Prsentation
Bailian Group, issue de la fusion Prsentation succincte de quatre socits publiques, Sige a t fonde en 2003 et est Shanghai base Shanghai en Chine. Il Anne de fondation appartient lEtat et dpend 2003 notamment de la municipalit Principaux formats exploits de Shanghai. Le groupe dtient, Grands magasins Supermarchs travers ses 6 filiales (Shanghai Magasins de proximit Bailian Group Co., Ltd, Shanghai Centres commerciaux Friendship Group Incorporated Points de vente (2010) Company, Shanghai Material 7 180 Trading Co., Ltd, Shanghai No. 1 Chiffre d'affaires net (2010) 15 341 millions USD (est.) Pharmacy Co., Ltd, and Lianhua Prsence internationale Supermarket Holdings Co., N/A Ltd, des grands magasins, des supermarchs, des magasins de proximit, des centres commerciaux et des magasins franchiss. Il a plus de 7 100 points de vente dans 25 provinces, rgions et municipalits. Qualifi de plus grand distributeur chinois , le groupe est class 16e dans le Top 500 des entreprises chinoises, 33e parmi les groupes chinois et 3e au sein du classement China Power of retailing 2011 .

Priorits stratgiques
En 2010, liconique distributeur anglais Harrods rflchissait ouvrir son premier magasin chinois Shanghai, suivant son rival Marks&Spencer, entr sur le march en 2008. Le distributeur japonais Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd pense galement doubler, voire plus, le nombre de grands magasins pour atteindre 10 points de vente en Chine dici 2015. Par consquent, Bailian Group prvoit dtendre son rseau grce louverture de centres commerciaux et de points de vente supplmentaires, de faon pouvoir concurrencer les gants de la distribution trangers. Ma Xin-Sheng, PDG de Bailian, annonce vouloir fortifier la prsence du groupe Shanghai avant dtendre lactivit lensemble du territoire national, commencer par lest de la Chine. Aprs le succs du point de vente situ dans la rue Qingpu Shanghai, loprateur de grands magasins en a ouvert un autre Hangshou, la ville principale de la province de Zhejiang, lanne dernire. Selon Li Guoding, manager de Shanghai Bailian Group Co Ltd., le groupe vise 8 10 points de vente en Chine avec un revenu combin de 1, 2 milliard USD dici 2014. Dans ce but, il est prvu de lancer 5 6 points de vente travers le pays durant les cinq prochaines annes. Des hypermarchs devraient aussi voir le jour dans des villes telles que Wuhan et Wuxi. Le groupe a galement identifi comme priorit le dveloppement des centres commerciaux et est la recherche dopportunits dans le Hongqiao Business Hub et Disneyland Pudong o il prvoit louverture du plus grand point de vente chinois. Un autre levier de croissance semble tre le dveloppement de la vente en ligne grce une combinaison du e-commerce et du tiers paiement pour lequel une requte de licence a rcemment t soumise. Par ailleurs, afin dacclrer la croissance et faire face la concurrence croissante, Bailian consolide et vise plus de fusions et acquisitions nationales. La Commission municipale de commerce de Shanghai a rcemment approuv la fusion de Shanghai Friendship Group avec Shanghai Bailian Group. Bailian a galement fusionn ses deux chanes de supermarchs Lianhua et Hualian en 2009.

Facteurs de succs
Logistique Pour faire face la monte de la concurrence provenant des gants mondiaux de la distribution (Walmart, Carrefour, Metro Group), Bailian Group mise sur son rseau logistique avanc, conu grce des technologies innovantes. Soutien gouvernemental Bailian, appartenant lEtat, bnficie des avantages de la politique nationale qui favorise le dveloppement des chanes nationales alors que celui des acteurs trangers semble limit. La rglementation limite lexpansion des distributeurs trangers en imposant un nombre dfini de point de vente par secteur gographique. Ainsi, ni Walmart ni Carrefour ne peuvent esprer atteindre plus de 6% de parts de march en Chine. Connaissance des consommateurs Alors que les distributeurs trangers doivent prendre le temps dadapter leurs produits au march pour esprer prosprer, Bailian bnficie dune connaissance parfaite des consommateurs chinois. En effet, comme le montre lexemple du magasin Barbie qui a d fermer suite deux annes dactivit morose, loffre inadapte de produits occidentaux ne rencontre que rarement le succs espr. Une bonne comprhension et une connaissance du march chinois se refltant sur la conception des produits et services deviennent un rel avantage comptitif que sait exploiter Bailian Group.

Les Champions de la distribution 2012

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Les champions mondiaux de la distribution

Les faits marquants
La distribution reprend des couleurs en 2010 tandis que lconomie mondiale fait un retour fragile
Lanne 2010 a dbut sur une note positive mais, au fil des mois l'conomie mondiale sest trouve en proie des turbulences. L'Europe a vu le dbut de la crise de lEurozone tandis que la Grce exigeait un renflouement massif pour viter de manquer aux engagements de ses dettes souveraines. Aux Etats-Unis, la fin de la relance budgtaire, conjugue la poursuite des problmes sur les marchs du logement et du crdit, a entran une dclration de la croissance, laissant craindre une rcession. Les marchs mergents, quant eux, ont connu en 2010 une croissance inhabituellement forte qui sest accompagne dune acclration de linflation. Des Etats aussi diffrents que la Chine, lInde et le Brsil ont ragi en resserrant leur politique montaire. Le relvement des taux dintrt a fortement pouss le cours de leurs devises vers le haut. Les dpenses des mnages des marchs mergents ont affich un taux daugmentation confortable bien que ralenties par le durcissement de la politique montaire de certains pays. La distribution mondiale sest nanmoins rtablie en 2010. En donnes pondres et corriges des effets de change, les ventes de dtail des 250 Champions mondiaux de la distribution ont progress un rythme soutenu de 5,3%, aprs une anne maigre 2009 1,3%. Tandis que les consommateurs sortaient de leur torpeur, plus de 80% des 250 Champions mondiaux de la distribution (205 socits) ont vu leurs ventes de dtail augmenter en 2010, contre moins des deux tiers (159 socits) en 2009. La rentabilit sest, elle aussi, amliore. La marge bnficiaire nette composite des 250 Champions mondiaux est passe de 2,4% en 2008 3,1% en 2009 pour atteindre 3,8% en 2010. La quasi-totalit des socits ayant publi leurs rsultats (183 sur 195 socits) taient bnficiaires en 2010 et plus des deux tiers des socits prsentant des tats financiers ont vu leur marge bnficiaire nette samliorer. Cette meilleure rentabilit a galement entran une amlioration du rendement des actifs dont le taux composite a atteint 5,8% en 2010. Si ce chiffre est en hausse par rapport au taux de 4,9% en 2009, le taux de rotation des actifs sest toutefois lgrement dtrior 1,5 fois au lieu de 1,6 fois lexercice prcdent, ce qui laisse supposer que les distributeurs ont augment leurs stocks et investi dans de nouveaux biens immobiliers et dans du matriel neuf en 2010 en prvision de la reprise conomique.

Le Top 250 de lanne 2010 en quelques chiffres

3 940 milliards USD : ventes globales du Top 250 en USD 15 763 millions USD : taille moyenne du Top 250 3 292 millions USD : chiffre daffaires minimum pour intgrer le Top 250 en 2010 5,3% : taux de croissance des ventes de dtail en glissement annuel 5,7% : taux de croissance annuel 2005-2010 des ventes de dtail 3,8% : marge bnficiaire nette 5,8% : rendement des actifs 1,5 fois : rotation des actifs 23,4% : part du CA distribution issu du Top 250 provenant doprations ltranger

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Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 418952 119642 92171e 88931 82189 79119e 76255 67997 67420 67112e 65786 61134e 57345 57055 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 421849 121519 94244 89311 82189 79119e 77946 67997 67420 67112e 67390 70431 96413 59338 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 16993 754 4131 1243 1133 n/d 1323 3338 2091 n/d 2920 n/d 3424 1402 Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Cash & Carry/Warehouse Club Supermarchs Grands magasins discount Cash & Carry/Warehouse Club Amnagement de la maison Drugstores/Pharmacies Grands magasins discount Grands magasins discount Supermarchs Drugstores/Pharmacies Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Distribution spcialise dans les produits lectroniques Amnagement de la maison Supermarchs Grands magasins Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Supermarchs Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Vente sans magasin Supermarchs Autres spcialits Supermarchs Supermarchs Drugstores/Pharmacies Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Grands magasins Supermarchs Nombre de pays d'implantation 16 33 13 33 1 26 9 5 2 18 1 13 1 18 Taux de croissance 20052010** 6,0% 3,9% 9,3% 3,8% 6,3% 9,8% 8,0% -2,5% 9,8% 5,9% 5,1% 5,4% 11,0% 5,9%

Socit

Pays d'origine Etats-Unis France Royaume-Uni Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Japon

Walmart Stores, Inc. Carrefour S.A. Tesco PLC Metro Group AG The Kroger Co. Schwarz Unternehmens Treuhand KG Costco Wholesale Corporation The Home Depot, Inc. Walgreen Co. Aldi Einkauf GmbH & Co. oHG Target Corp. Rewe Group CVS Caremark Corp. Seven & i Holdings Co., Ltd.

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37

Groupe Auchan SA Edeka Zentrale AG & Co. KG Aeon Co., Ltd. Woolworths Limited Best Buy Co., Inc. Lowe's Companies, Inc. Wesfarmers Limited Sears Holdings Corp. Centres Distributeurs E. Leclerc Safeway Inc. Koninklijke Ahold N.V Casino Guichard-Perrachon S.A. ITM Dveloppement International (Intermarch ) Amazon.com, Inc. J Sainsbury plc The IKEA Group (INGKA Holding B.V.) SuperValu Inc. WM Morrison Supermarchs PLC Rite Aid Corporation Yamada Denki Co., Ltd. Publix Super Markets, Inc. Macy's, Inc. Delhaize Group SA

France Allemagne Japon Australie Etats-Unis Etats-Unis Australie Etats-Unis France Etats-Unis Pays-Bas France France Etats-Unis Royaume-Uni Sude Etats-Unis Royaume-Uni Etats-Unis Japon Etats-Unis Etats-Unis Belgique

55212 54072 53458 51771 50272 48815 47631 43326 41165e 40229e 39213 37875e 33994e 33251 32837 31642 28911 25248 25215 25193 25134 25003 24918e

56425 57763 59069 53704 50272 48815 52330 43326 41165e 41050 39213 38612 37978e 34204 32837 32243 37534 25427 25215 25193 25328 25003 27687

985 n/d 1064 2118 1366 2010 1902 150 n/d 591 1133 987 n/d 1152 996 3693 -1510 975 -555 831 1338 847 764

13 1 8 2 15 3 2 3 7 3 10 27 8 8 1 39 1 1 1 2 1 3 7

4,7% 5,5% 2,2% 7,3% 10,3% 2,5% 62,3% -2,4% 3,2% 1,3% -0,1% 5,0% 5,1% 32,1% 6,1% 9,3% 22,1% 6,3% 7,9% 10,9% 4,1% 2,2% 1,8%

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 33

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 38 39 40 41 42 43 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 21942 21782e 20937e 20423 20241 18966 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 21942 30099 24075 20423 20241 18966 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 1343 679 857 n/d 528 370 Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Supermarchs Supermarchs Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Grands magasins Distribution spcialise dans les produits lectroniques Grands magasins Grands magasins Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Supermarchs Drugstores/Pharmacies Supermarchs Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Grands magasins Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Amnagement de la maison Amnagement de la maison Autres spcialits Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Grands magasins Autres spcialits Supermarchs Vente sans magasin Grands magasins discount Supermarchs Supermarchs Distribution spcialise dans les produits lectroniques Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Vente sans magasin Supermarchs Distribution spcialise dans les produits lectroniques 1 1 5 28 2 180 2 2 Nombre de pays d'implantation 7 1 3 3 1 9 Taux de croissance 20052010** 6,4% 1,2% 8,8% 5,1% 9,7% 13,3%

Socit

Pays d'origine Etats-Unis Canada Suisse France Espagne Canada

The TJX Companies, Inc. Loblaw Companies Limited Migros-Genossenschafts Bund Systme U, Centrale Nationale Mercadona, S.A. Alimentation Couche-Tard Inc.

44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75

Kohl's Corporation Grupo Po de Acar J. C. Penney Company, Inc. El Corte Ingls, S.A. Coop Group Inditex S.A. H.E. Butt Grocery Company AS Watson & Company, Ltd. Coop Italia Empire Company Limited/ Sobeys Meijer, Inc. Marks & Spencer Group Plc LVMH Louis Vuitton Mot Hennessy H & M Hennes & Mauritz AB Groupe Adeo SA Kingfisher plc PPR S.A. Staples, Inc. The Gap, Inc. Louis Delhaize S.A. Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd. Toys "R" Us, Inc. Bailian (Brilliance) Group Otto (GmbH & Co KG) Dollar General Corp. Co-operative Group Ltd. ICA AB Dixons Retail plc (formerly DSG International plc) UNY Co., Ltd. Dell Inc. Conad Consorzio Nazionale, Dettaglianti Soc. Coop. a.r.l. Gome Home Appliance Group

Etats-Unis Brsil Etats-Unis Espagne Suisse Espagne Etats-Unis Hong-Kong SAR Italie Canada Etats-Unis Royaume-Uni France Sude France Royaume-Uni France Etats-Unis Etats-Unis Belgique Japon Etats-Unis Chine Allemagne Etats-Unis Royaume-Uni Sude Royaume-Uni Japon Etats-Unis Italie Chine

18391 18318 17759 17336 16684e 16343 16100e 15857 15845e 15575 15323e 15157 15085e 15051 15005e 14846 14803 14696e 14664 14100e 13933 13864 13344e 13203 13035 12957 12818 12738e 12635 12357 12170 12042e

18391 18318 17759 21662 18234 16535 16100e 15857 15845e 15839 15323e 15157 26983 15051 15005e 16124 19394 24545 14664 14100e 14283 13864 15341e 15050 13035 19926 13067 13051 12897 61494 12170 12042e

1114 412 389 422 512 2298 n/d n/d n/d 374 n/d 931 4407 2592 722 762 1348 889 1204 n/d 40 167 n/d 239 628 340 76 -384 113 2635 n/d n/d

1 1 2 5 5 79 2 37 1 1 1 39 84 38 11 8 91 14 32 8 11 35 1 32

6,5% 19,1% -1,1% 0,4% 6,1% 13,2% 5,2% 6,8% 2,4% 4,2% 3,6% 4,5% 7,5% 12,1% 11,4% 4,5% -4,9% 5,7% -1,8% 1,7% ne 4,2% 7,5% 1,4% 8,7% 20,1% 7,1% 4,3% -1,7% 0,3% 5,8% 21,8%

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 34

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 12011e 11859 11791 11487e 11359 11317 11314 11264 11170 11007 10896 10633 10599e 10563 10415 10356 10279e 10075 9866 9798 9613 9474 9437
e

Socit

Pays d'origine Autriche Suisse Chili Core du Sud Royaume-Uni Portugal Core du Sud Russie Chine Finlande Canada Etats-Unis Allemagne Danemark Japon Finlande Afrique du Sud Canada Japon Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Espagne Norvge Japon Etats-Unis Japon Japon Etats-Unis Etats-Unis Royaume-Uni Etats-Unis Belgique/ Allemagne Japon Japon Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis

Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 12011e 31462 12389 11760 11359 11541 11314 11280 11170 13896 10896 10877 11347e 10563 10568 11655 10362 10075 11012 65225 9613 9474 9739
e

Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) n/d 957 613 879 197 398 962 271 607 393 376 95 n/d 395 -62 286 363 574 106 14013 805 407 -86 n/d 165 613 695 274 246 n/d 295 791 n/d 208 n/d 33 n/d 391 n/d -599 Supermarchs Drugstores/Pharmacies Supermarchs Grands magasins Supermarchs Grands magasins discount Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Grands magasins discount Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs Cash & Carry/Warehouse Club Amnagement de la maison Grands magasins discount Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Supermarchs Drugstores/Pharmacies Grands magasins Distribution spcialise dans les produits lectroniques Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Autres spcialits Supermarchs Discount Grands magasins Grands magasins Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Distribution spcialise dans les produits lectroniques Amnagement de la maison Autres spcialits Amnagement de la maison Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs

Nombre de pays d'implantation 7 17 5 5 2 2 2 2 3 5 1 1 14 5 1 8 16 1 1 11 45 18 3 4 3 1 20 1 3 1 3 4 20 1 1 21 1 35 1 1

Taux de croissance 20052010** 6,7% 9,0% 20,2% 9,2% 7,4% 19,0% 9,8% ne 36,5% 9,9% 11,1% 6,4% -18,1% 3,2% -7,9% 4,0% 16,7% 7,7% ne 33,0% -0,2% 25,1% 6,6% 16,2% -3,6% 3,8% 16,2% 14,0% 13,9% 8,0% 1,0% 8,6% 4,8% 1,5% 4,5% -3,5% 2,0% 0,0% 3,1% -1,6%

SPAR sterreichische Warenhandels-AG Alliance Boots GmbH Cencosud S.A. Lotte Shopping Co., Ltd. John Lewis Partnership plc Jernimo Martins, SGPS, S.A. Shinsegae Co., Ltd. X5 Retail Group N.V. Suning Appliance Co. Ltd. S Group Metro Group Inc. BJ's Wholesale Club, Inc. Tengelmann Warenhandelsgesellschaft KG Dansk Supermarked A/S The Daiei, Inc. Kesko Corporation Shoprite Holdings Ltd. Shoppers Drug Mart Corporation J. Front Retailing Co., Ltd. Apple Inc. / Retail (Apple Stores) Limited Brands, Inc. GameStop Corp. Grupo Eroski Reitan Group Takashimaya Company, Limited Nordstrom, Inc. Fast Retailing Co., Ltd. K's Holdings Corporation Whole Foods Market, Inc. Giant Eagle, Inc. Home Retail Group plc Bed Bath and Beyond Inc. C&A Europe Edion Corporation Beisia Group Co., Ltd. Office Depot, Inc. Menard, Inc. Army and Air Force Exchange Service (AAFES) Yodobashi Camera Co., Ltd. The Great Atlantic & Pacific Tea Company, Inc.

9420e 9398 9310 9027 9020 9006 8900e 8886 8759 8697 8647e 8511e 8343e 8300e 8244 8196 8078

9721 10077 9700 9044 9020 9006 8900e 9051 8759 8697 10542 9156e 11633 8300e 8748 8196 8078

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 35

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 116 117 118 119 120 121 122 123 124 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 7971 7938 7921 7879 7870 7867 7866 7807 7776 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 7971 7938 8721 7879 21257 7867 7866 10982 7777 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 410 n/d 440 41 898 358 555 1937 334 Supermarchs Autres spcialits Autres Spcialits Distribution spcialise dans les produits lectroniques Cash & Carry/Warehouse Club Grands magasins discount Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Vente sans magasin Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Cash & Carry/Warehouse Club Amnagement de la maison Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Grands magasins discount Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Autres spcialits Drugstores/Pharmacies Supermarchs Supermarchs Supermarchs Distribution spcialise dans les produits lectroniques Grands magasins Drugstores/Pharmacies Autres spcialits Drugstores/Pharmacies Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Grands magasins Drugstores/Pharmacies Grands magasins Grands magasins discount Grands magasins discount Supermarchs Autres spcialits Nombre de pays d'implantation 10 17 1 11 6 1 1 8 1 Taux de croissance 20052010** 10,9% 9,8% 2,8% 5,0% 7,4% 6,2% 9,7% 3,7% 38,0%

Socit

Pays d'origine Hong-Kong SAR France Canada Royaume-Uni Pays-Bas Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Russie

Dairy Farm International Holdings Limited Oxylane Groupe Canadian Tire Corporation, Limited Kesa Electricals plc SHV Holdings N.V. / Makro Family Dollar Stores, Inc. Ross Stores, Inc. Liberty Media Corp. / QVC, Inc. Open Joint Stock Company "Magnit" Esselunga S.p.A. Massmart Holdings Limited S.A.C.I. Falabella Etn. Fr. Colruyt N.V. Organizacin Soriana, S.A.B. de C.V. Hudson's Bay Trading Company, L.P. Globus Holding GmbH & Co. KG The Pantry, Inc.

125 126 127 128 129 130 131 132

Italie Afrique du Sud Chili Belgique Mexique Etats-Unis Allemagne Etats-Unis

7741e 7589 7473e 7428 7425 7400e 7270e 7265

7741e 7589 8359 9634 7425 7400e 7270e 7265

283 132 907 447 260 n/d n/d -166

1 14 4 3 1 2 3 1

7,6% 12,1% 14,8% 8,6% 14,1% ne 7,6% 10,4%

133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152

Pickn Pay Stores Limited Chine Resources Enterprise, Limited Barnes& Noble, Inc. dm-drogerie markt GmbH + Co. KG Hy-Vee, Inc. Winn-Dixie Stores, Inc. FDB (Coop Danemark A/S) Bic Camera Inc. Dalian Dashang Group Fa. Anton Schlecker AutoZone, Inc. Dirk Rossmann GmbH Sonae, SGPS, SA Tokyu Corporation Katz Group Inc. Dillard's, Inc. Dollar Tree, Inc. Don Quijote Co., Ltd. Defense Commissary Agency (DeCA) PetSmart, Inc.

Afrique du Sud Hong-Kong SAR Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Danemark Japon Chine Allemagne Etats-Unis Allemagne Portugal Japon Canada Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis Etats-Unis

7140e 7089 6999 6922e 6900 6881 6822 6702 6613e 6580
e

7212 11164 6999 6922e 6900 6881 6850 6752 n/de 6580e 7363 6148 7853 13480 6020e 6254 5882 6117 5844 5694

109 855 -74 n/d n/d -70 52 67 n/d n/d 738 n/d 265 483 n/d 180 397 159 n/d 240

8 2 1 11 1 1 1 1 1 12 3 6 3 1 1 1 2 2 14 2

8,2% 27,9% 7,0% 9,9% 6,9% -0,9% ne 7,1% 13,2% -2,2% 5,4% 14,0% 3,6% -5,3% 0,0% -4,5% 11,6% 13,8% 1,7% 8,5%

6483 6148 6144 6031 6020e 6020 5882 5879 5844e 5660

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 36

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 153 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 5635 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 5635 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 95 Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Supermarchs Grands magasins Supermarchs Autres spcialits Grands magasins discount Distribution spcialise dans les produits lectroniques Grands magasins Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Supermarchs Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Grands magasins discount Distribution spcialise dans les produits lectroniques Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Amnagement de la maison Autres spcialits Drugstores/Pharmacies Amnagement de la maison Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Autres spcialits Drugstores/Pharmacies Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Supermarchs Grands magasins Autres spcialits Autres spcialits Supermarchs Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Autres spcialits Supermarchs Amnagement de la maison Nombre de pays d'implantation 1 Taux de croissance 20052010** 9,9%

Socit

Pays d'origine Etats-Unis

Casey's General Stores, Inc.

154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164

Wegmans Food Markets, Inc. Groupe Galeries Lafayette SA Life Corporation O'Reilly Automotive, Inc. Lojas Americanas S.A. Kojima Co., Ltd. H2O Retailing Corporation Shimamura Co., Ltd. NorgesGruppen ASA Foot Locker, Inc. QuikTrip Corporation

Etats-Unis France Japon Etats-Unis Brsil Japon Japon Japon Norvge Etats-Unis Etats-Unis

5600 5444 5411 5398 5359 5236e 5163 5101 5062 5049 5000e

5600 6507 5573 5398 5359 5259 5441 5101 9231 5049 8770e

n/d n/d 39 419 195 24 36 272 234 169 n/d

1 4 1 1 1 1 1 2 1 29 1

8,2% 2,5% 3,8% 21,4% 27,7% -2,0% ne 4,0% 13,6% -2,2% 4,0%

165 166 167 168 169 170

WinCo Foods LLC Save Mart Supermarchs Next plc Big Lots, Inc. Joshin Denki Co., Ltd. FEMSA Comercio, S.A. de C.V.

Etats-Unis Etats-Unis Royaume-Uni Etats-Unis Japon Mexique

5000e 4985
e

5000e 4985e 5329 4952 5092 4933

n/d n/d 619 223 72 n/d

1 1 64 1 1 2

14,9% 15,5% 1,9% 2,3% 7,9% 16,7%

4976 4952 4940e 4933

171 172 173 174 175

Bauhaus GmbH & Co. KG Dick's Sporting Goods, Inc. Celesio AG DCM Japon Holdings Co., Ltd. President Chain Store Corp.

Allemagne Etats-Unis Allemagne Japon Taiwan

4905e 4871 4804 4790 4745

4905e 4871 30910 4895 5395

n/d 182 352 81 202

15 1 9 1 4

7,7% 13,2% 4,2% ne 7,4%

176 177 178 179 180 181 182 183 184

Luxottica Group S.p.A. MatsumotoKiyoshi Holdings Co., Ltd. KF Gruppen The SPAR Group Limited Karstadt Warenhaus GmbH Bass Pro Shops, Inc. OfficeMax Inc. Jumbo Supermarkten B.V. Wawa Inc.

Italie Japon Sude Afrique du Sud Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Pays-Bas Etats-Unis

4729 4727 4723 4722 4703e 4700e 4668e 4665 4630e

7699 5010 5104 4722 4703e 4700e 7150 4665 6990e

541 87 15 123 n/d n/d 74 n/d n/d

25 1 1 3 1 2 6 1 1

1,5% 5,8% ne 20,7% -6,1% 12,2% -3,7% 34,1% 9,8%

185 186 187

Compagnie Financire Richemont SA Coop Norge, the Group Praktiker Bau- und Heimwerkermrkte Holding AG

Suisse Norvge Allemagne

4591 4581e 4579

9120 4653 4579

1428 35 -45

55 1 10

14,5% ne 2,6%

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 37

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 188 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 4515 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 29687 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 908 Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Autres spcialits Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Distribution spcialise dans les produits lectroniques Amnagement de la maison Grands magasins discount Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Supermarchs Drugstores/Pharmacies Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Supermarchs Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Grands magasins Supermarchs Grands magasins Amnagement de la maison Autres spcialits Supermarchs Autres spcialits Grands magasins Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Grands magasins Nombre de pays d'implantation 1 Taux de croissance 20052010** 0,1%

Socit

Pays d'origine Japon

East Japon Railway Company

189 190 191

Deichmann SE Douglas Holding AG Sheetz, Inc.

Allemagne Allemagne Etats-Unis

4515e 4504 4500e

4515e 4507 4500e

n/d 103 n/d

20 21 1

9,5% 6,6% 6,4%

192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203

RadioShack Corporation The Sherwin-Williams Company BM Birleik Maazalar A.. Arcadia Group Limited Controladora Comercial Mexicana S.A.B. de C.V. Associated British Foods plc / Primark Groupe Vivarte Migros Ticaret A.. SUNDRUG Co., Ltd. Heiwado Co., Ltd. Valor Co., Ltd. CP ALL Public Company Limited Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. Jim Pattison Group RaceTrac Petroleum Inc.

Etats-Unis Etats-Unis Turquie Royaume-Uni Mexique Royaume-Uni France Turquie Japon Japon Japon Thalande

4473 4381 4371 4349 4348 4257 4234 4232 4220 4214 4206 4184

4473 7776 4371 4349 4415 15852 4234 4232 4220 4438 4436 4484

206 462 163 223 83 887 n/d 28 127 55 50 212

3 6 2 42 1 7 66 4 1 2 1 1

-2,5% -2,0% 31,2% 9,4% 6,8% 22,1% 8,3% 20,1% 15,5% -0,4% 7,8% 10,7%

204 205 206

Mexique Canada Etats-Unis

4142 4123e 4100e

4183 6991 5750e

115 n/d n/d

2 1 1

14,0% 3,8% 14,3%

207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221

Ruddick Corporation / Harris Teeter Advance Auto Parts, Inc. Michaels Stores, Inc. Albertsons, LLC Izumiya Co., Ltd. El Puerto de Liverpool, SAB de CV The Maruetsu, Inc. Marui Group Co. Ltd. HORNBACH-Baumarkt-AG Group XXXLutz Group Islande Foods Group Limited Steinhoff International Holdings Ltd. Neiman Marcus, Inc. Nonggongshang Supermarch Group Co. Ltd. Burlington Coat Factory Investments Holdings, Inc.

Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Japon Mexique Japon Japon Allemagne Autriche Royaume-Uni Afrique du Sud Etats-Unis Chine Etats-Unis

4099 4088e 4031 4000e 3995 3845 3806 3793 3742 3718 3716 3701 3693 3684e 3670

4400 5925 4031 4000e 4027 4150 3851 4756 3743 3718 3716 6168 3693 3684e 3701

113 346 98 n/d 9 408 32 -276 100 n/d 242 766 -2 n/d 31

1 2 2 1 1 1 1 2 9 9 3 15 1 1 2

9,2% 4,4% 1,9% -37,0% -0,4% 10,6% 0,2% -5,8% 4,9% 5,4% 9,7% n/d 0,0% 12,5% 1,3%

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 38

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation

Top 250, les Champions mondiaux de la distribution

Classement (exercice 2010) 222 223 224 225 226 227 228 Chiffre d'affaires Distribution (US$ millions) 3666 3665 3656 3654 3638 3622 3614 Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 3704 3694 3656 4838 3638 4159 36775 Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) 236 40 209 29 168 881 1304 Grands magasins Supermarchs Autres spcialits Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement Supermarchs Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Grands magasins discount Drugstores/Pharmacies Amnagement de la maison Grands magasins Autres spcialits Drugstores/Pharmacies Supermarchs Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Autres spcialits Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Amnagement de la maison Grands magasins Grands magasins Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Nombre de pays d'implantation 16 7 11 3 1 6 1 Taux de croissance 20052010** 12,4% 10,0% 4,0% 17,3% 12,0% 17,6% 7,8%

Socit

Pays d'origine Afrique du Sud Slovnie Pays-Bas Croatie Etats-Unis Etats-Unis Core du Sud

Woolworths Holdings Limited Poslovni sistem Mercator, d.d. Blokker Holding N.V. Agrokor d.d. Tractor Supply Company Coach, Inc. GS Holdings Corp./GS Retail

229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250

Roundy's Supermarchs, Inc. Stater Bros. Holdings Inc. Nitori Holdings Co., Ltd. Liquor Control Board of Ontario Norma Lebensmittelfilialbetrieb GmbH & Co. KG TSURUHA Holdings, Inc. RONA Inc. Belk, Inc. Williams-Sonoma, Inc. Sugi Holdings Co., Ltd. The Golub Corporation / Price Chopper Supermarchs Arcs Co., Ltd. Abercrombie & Fitch Co. Signet Jewelers Limited Axfood AB Systembolaget AB Lagardre Services SA Fuji Co. Ltd. Komeri Co., Ltd. Debenhams plc Kintetsu Grands magasins Co., Ltd. Izumi Co., Ltd.

Etats-Unis Etats-Unis Japon Canada Allemagne Japon Canada Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis Japon Etats-Unis Bermudes Sude Sude France Japon Japon Royaume-Uni Japon Japon

3610e 3607 3602 3569e 3561e 3520 3519 3513 3504 3502e 3500e 3469 3469 3437 3373 3357 3355 3329 3320 3319 3292e 3292

3800e 3607 3643 4478 3561e 3535 4661 3513 3504 3532 3500e 3519 3469 3437 4770 3357 4753 3329 3494 3319 3428 5823

n/d 25 357 1525 n/d 93 144 128 200 104 n/d 63 150 200 120 42 100 9 67 152 21 153

1 1 2 1 4 1 1 1 5 1 1 1 9 3 1 1 30 1 1 26 1 1

2,2% 2,0% 15,1% 4,4% 3,7% 13,8% 4,5% 3,4% -0,2% 19,7% 3,8% 6,4% 4,5% 1,7% 3,8% 5,9% 1,3% -1,3% 4,3% 5,7% -1,7% -0,5%

* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes

n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation

Les Champions de la distribution 2012

39

Walgreens rejoint le peloton des 10 premiers parmi les Champions mondiaux

La quote-part du total des ventes de dtail des 10 premiers parmi les 250 Champions mondiaux faiblit nouveau, passant de 30,2% pour lexercice 2008 30% en 2009 et 29,4% en 2010. Le taux de croissance composite des ventes en glissement annuel des 10 premiers Champions mondiaux stablit 5%, en retrait par rapport lensemble des ventes des 250 Champions mondiaux qui progressent de 5,3%. Cependant, ce taux de 5% reprsente une amlioration considrable par rapport la trs faible augmentation de 0,2% en 2009. Les performances de chiffre daffaires 2010 du groupe de tte ont t tires vers le bas par les 3,4% daugmentation des ventes de Walmart. Malgr une forte augmentation des ventes linternational, celles de la division Walmart U.S, qui reprsentent plus de 60% du total des ventes du Groupe, ont stagn, ce qui a eu pour effet de faire baisser la croissance de lensemble. Les 10 socits du peloton de tte, sans exception, ont vu leurs ventes de dtail augmenter en 2010, dans le sillage de Schwarz et de Costco. Tesco, Walgreens et Kroger ont galement une longueur davance sur le taux de croissance composite des 250 Champions mondiaux.

Pour la premire fois depuis 2007, la composition des 10 premiers Champions mondiaux a t lgrement modifie. Walgreens a poursuivi son ascension rgulire dans le classement des 250 Champions mondiaux pour devenir lun des 10 plus grands distributeurs au monde en 2010, dlogeant Target qui passe la 11e place. La faiblesse de leuro par rapport au dollar amricain a eu un impact sur la distribution europenne, entranant la chute de certains dans les classements en dollars en dpit d'une croissance solide. La rentabilit des 10 premiers distributeurs mondiaux est, elle aussi, infrieure celle des 250 Champions mondiaux dans leur ensemble. La marge bnficiaire nette composite des 8 socits parmi les 10premires mondiales ayant publi leurs rsultats est de 3%, contre 3,8% pour les 250 Champions mondiaux. Bien que la progression des ventes et la rentabilit des 10 premiers distributeurs mondiaux soient en retrait par rapport celles de lensemble du groupe des Champions, ce peloton de tte est plus productif que l'ensemble, comme en tmoignent leurs meilleures performances en matire de rendement et de taux de rotation de leurs actifs.

Concentration conomique des 10 premiers distributeurs mondiaux, 2010

Classement Top 250 Ventes en 2010 (US$ millions) 418952 119642 92171 88931 82189 79119 76255 67997 67420 67112 $1159788 $3940747 29,4% Taux de croissance 2010 des ventes 3,4% 4,8% 6,7% 2,8% 7,1% 9,4% 9,1% 2,8% 6,4% 5,2% 5,0% 5,3% Taux de rendement des actifs 2010 9,4% 1,1% 5,7% 2,7% 4,8% n/d 5,6% 8,3% 8,0% n/d 6,4% 5,8% Taux de rotation des actifs 2010 2,3 1,7 1,3 1,9 3,5 n/d 3,3 1,7 2,6 n/d 2,1 1,5

Socit

Pays d'origine

Marge bnficiare 2010

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Top 10* Top 250*

Walmart Carrefour Tesco Metro Group Kroger Schwarz Costco Home Depot Walgreen Co. Aldi

Etats-Unis France Royaume-Uni Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Allemagne

4,0% 0,6% 4,4% 1,4% 1,4% n/d 1,7% 4,9% 3,1% n/d 3,0% 3,8%

Contribution des 10 premiers distributeurs au total des ventes * Taux de croissance pondr par les ventes, ajust par l'effet de change Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

40

Aux fins de leur analyse gographique, les socits sont affectes une zone sur la base du lieu dimplantation de leur sige, qui ne concide pas toujours avec la plus forte contribution leurs ventes. Bien que de nombreuses socits ralisent des ventes hors de leur zone, 100% des ventes de chacune delles sont comptabilises l'intrieur de la zone de la socit concerne.
Analyse gographique des Champions mondiaux de la distribution
La part de lEurope et des Etats-Unis dans les 250 Champions mondiaux diminue
Le taux de croissance composite des ventes des distributeurs europens est suprieur celui de lensemble des 250 Champions mondiaux en 2010. Le nombre des socits europennes parmi les 250 Champions mondiaux a nanmoins continu de baisser pour la deuxime anne conscutive, passant de 92 en 2009 88 en 2010. Cette baisse est, dune part, due un taux de change euro/dollar plus faible en 2010 et, dautre part, explique par plusieurs cessions significatives ralises par des distributeurs europens, diminuant le nombre de socits europennes atteignant le seuil de ventes pour tre prsentes parmi les 250 Champions mondiaux. Au sein des trois plus grandes conomies europennes, la progression des ventes et la rentabilit des socits allemandes sont en retrait par rapport leurs homologues franais et britanniques. Depuis 2007, la zone Asie-Pacifique est de plus en plus reprsente parmi les 250 Champions mondiaux. Cependant, en 2010, tout comme les annes prcdentes, cette progression est en grande partie la consquence dun yen japonais de plus en plus fort par rapport au dollar amricain. Le taux de croissance composite des ventes des socits japonaises a t faible en 2010. Stablissant 1,5%, il est bien en-dessous du taux de 4,7% de l'ensemble de la zone et, de loin, le plus bas de celui de tous les pays et zones analyss. Hors Japon, le taux de croissance composite des ventes des 15 autres distributeurs de la zone Asie-Pacifique est un solide 10,3% et leur taux composite de marge bnficiaire nette slve 4,6%, plus du double de celui des distributeurs japonais. Les distributeurs nord-amricains enregistrent des taux de croissance des ventes infrieurs la moyenne. Leur part au sein du Top 250 a, de ce fait, diminu. Ceci a t particulirement vrai pour les distributeurs amricains avec le retour du pessimisme des consommateurs dans un contexte de chmage lev et la crainte toujours plus grande dune rcession en double creux. La rentabilit de la zone a nanmoins t forte. Avec un taux de marge bnficiaire nette de 4,1%, les performances des distributeurs nord-amricains ont surpass celles des 250 Champions mondiaux pris dans leur ensemble. La productivit, value en termes de rendement et de rotation des actifs, a galement t bien au-dessus de la moyenne.
Rpartition des distributeurs par rgion/pays, 2009
4% 3,2%

15,2%

32,4%

6% 5,2% 7,6% 16,4% 6,0%

4,0%

Afrique/Moyen-Orient Japon Autre Asie/Pacique France Allemagne

Royaume-Uni Autre Europe Amrique latine Etats-Unis Canada

Rpartition du chiffre daffaires par rgion/pays, 2009

2,6% 1,2% 8,8% 5,4%

9,5% 41,7% 11,1% 6,5% 11,6% 1,8% Afrique/Moyen-Orient Japon Autre Asie/Pacique France Allemagne Royaume-Uni Autre Europe Amrique latine Etats-Unis Canada

Les Champions de la distribution 2012

41

Croissance des ventes et profitabilit par rgion/pays (%) 20 15 10 5 0 Top 250 Asie/Pacique Europe France Japon Afrique/ Moyen-Orient Allemagne
5,7 5,3 3,8 15,4

18,0 14,8

9,3

7,6 4,0 4,7 3,0 5,5 5,6 3,5 1,5 2,1 3,7 4,2 5,6 3,3 4,4 4,9 1,3

7,4 5,2 3,7 4,7 5,0 4,1 3,4 4,9 4,1 3,4

Amrique latine

Royaume-Uni

Amrique du Nord

2005-2010 Taux de croissance annuel moyen des ventes Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

2010 Taux de croissance des ventes

2010 Taux de marge bnciaire net

Les zones Amrique latine et Afrique/Moyen-Orient ont maintenu leur haut niveau de croissance et de rentabilit en 2010. Les performances des distributeurs sud-amricains, en particulier, ont surpass celles de leurs homologues dans le monde. 7 des 10 premiers distributeurs sud-amricains parmi les 250 Champions mondiaux ont affich des augmentations deux chiffres de leurs ventes, soit un taux de croissance pour la zone de 18%. Le taux de marge bnficiaire nette de la zone de 4,7% a t le meilleur. Les distributeurs bass en Afrique et au Moyen-Orient ont galement connu une forte croissance en 2010 et ont gnr le taux de croissance annuel le plus lev de toutes les zones sur la priode 2005-2010.

Taux de rotation et taux de rendement des actifs par rgion/pays

Taux de rotation des actifs 2010 Top 250 Afrique/Moyen-Orient Asie/Pacifique - Japon Europe - France - Allemagne - Royaume-Uni Amrique latine Amrique du Nord - Etats-Unis 1,5 1,7 1,2 1,2 1,3 1,2 2,0 1,5 1,0 1,9 1,9 Taux de rendement des actifs 2010 5,8% 6,8% 3,7% 2,4% 5,0% 3,8% 2,7% 5,4% 4,7% 7,6% 7,7%

Les rsultats concernent les 250 plus grands distributeurs dont les siges se trouvent dans ces rgions/pays. Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

42

Etats-Unis

Les 10 premiers distributeurs par zone gographique

En Europe, les 10 premiers distributeurs restent les mmes qu'en 2009. Cependant, deux changements sont intervenus dans le classement. Tesco est pass devant Metro Group pour reprendre, une fois de plus, la 2e place dans la zone grce la progression rgulirement forte de ses ventes sur les dernires annes. Auchan et Edeka ont, eux aussi, chang leurs places (respectivement 7e et 8e). En Amrique du Nord, Walgreens, dont les performances en matire de chiffre daffaires ont t suprieures celles de Target pendant plusieurs annes conscutives, a finalement dpass le discounter pour se positionner la 5e place. Home Depot et Lowes qui ont, lun et lautre, recul au classement de 2009, les ventes dquipements de la maison ayant dclin aux Etats-Unis, se sont maintenus en position en 2010 grce une progression modeste de leurs ventes. En Asie-Pacifique, le seul changement parmi les 10 premiers distributeurs est intervenu au bas de la liste. La croissance deux chiffres a propuls le Chinois Gome Home Appliance Group la 10e place, dlogeant Daiei, le distributeur japonais en difficult, dont les ventes ont continu de dcliner. En Amrique latine, une zone comptant 10 socits parmi les 250 Champions mondiaux, le Brsilien Grupo Po de Acar, le plus grand distributeur, a acquis des participations majoritaires dans Casas Bahia, le numro 3 des distributeurs en 2009 qui disparat donc de la liste en tant quentit autonome. Les autres changements concernent le Chilien Falabella, qui est pass devant Soriana, la chane mexicaine dhypermarchs et le Mexicain FEMSA Comercio, oprateur de la chane OXXO de magasins de proximit, qui a dpass Comercial Mexicana. Falabella et FEMSA ont, lun et lautre, avanc dans le classement grce une croissance solide deux chiffres. La plupart des changements dans les classements par zone sont intervenus en Afrique/Moyen-Orient. Le Sud-Africain Pickn Pay a t le seul distributeur de la zone voir ses ventes diminuer en 2010 et a ainsi t rtrograd de la 2e la 3e place. Malgr une forte croissance, Migros est pass derrire un autre grand distributeur turc, BIM, dont la croissance a t encore plus forte. SPAR est pass de la 5e la 4e place grce la vigueur du rand sud-africain dune part, et une croissance solide dautre part. Metcash, qui sest restructur en vue de se recentrer sur son cur de mtier, ne compte plus parmi les 250 Champions mondiaux en 2010. Une autre socit sud-africaine, Steinhoff International, distributeur verticalement intgr de mobilier et d'articles mnagers a, pour la premire fois, rejoint les 250 Champions mondiaux. Shoprite Holdings, le plus grand acteur de la distribution alimentaire dAfrique, est rest solidement en 1re position.

Classement des 10 premiers distributeurs par rgion, 2010

Classement rgional Europe 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2 3 4 6 10 12 15 16 23 25 Carrefour Tesco Metro Group Schwarz Aldi Rewe Auchan Edeka E. Leclerc Ahold $119642 $92171 $88931 $79119 $67112 $61134 $55212 $54072 $41165 $39213 France Royaume-Uni Allemagne Allemagne Allemagne Allemagne France Allemagne France Pays-Bas Ventes (US$ millions)

Classement Socit du Top 250

Pays d'origine

Amrique du Nord 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Asie/Pacifique 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Amrique latine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 45 78 127 129 158 170 196 204 212 242 Grupo Po de Acar Cencosud Falabella Soriana Lojas Americanas FEMSA Comercio Comercial Mexicana Comercial Chedraui El Puerto de Liverpool Signet Jewelers $18318 $11791 $7473 $7425 $5359 $4933 $4348 $4142 $3845 $3437 Brsil Chili Chili Mexique Brsil Mexique Mexique Mexique Mexique Bermudes 14 17 18 21 34 51 64 66 72 75 Seven & i Holdings Aeon Woolworths Wesfarmers Yamada Denki AS Watson Isetan Mitsukoshi Holdings Bailian UNY Gome Home Appliance $57055 $53458 $51771 $47631 $25193 $15857 $13933 $13344 $12635 $12042 Japon Japon Australie Australie Japon Hong-Kong SAR Japon Chine Japon Chine 1 5 7 8 9 11 13 19 20 22 Walmart Kroger Costco Home Depot Walgreen Target CVS Caremark Best Buy Lowe's Sears Holdings $418952 $82189 $76255 $67997 $67420 $65786 $57345 $50272 $48815 $43326 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis

Afrique / Moyen-Orient 1 2 3 4 5 6 7 8 92 126 133 179 194 199 218 222 Shoprite Holdings Massmart Pickn Pay SPAR BM Migros Ticaret Steinhoff Woolworths Holdings $10279 $7589 $7140 $4722 $4371 $4232 $3701 $3666 Afrique du Sud Afrique du Sud Afrique du Sud Afrique du Sud Turquie Turquie Afrique du Sud Afrique du Sud

Les Champions de la distribution 2012

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La France et l'Allemagne, les plus actives sur le march mondial ; le Japon, le moins actif
Le niveau de mondialisation parmi les Champions mondiaux de la distribution, valu par la contribution des activits ltranger au total des ventes des 250 Champions mondiaux, a progress, slevant 23,4% en 2010 contre 22,2% en 2009.
Analyse par rgion/pays, 2010
% des % des Ventes Moyenne Nombre ventes distributeurs moyennes du d'entreprovenant travaillant (US$ nombre prises de dans un seul millions) de pays l'tranger pays Top 250 Afrique/ Moyen-Orient Asie/Pacifique - Japon Europe - France - Allemagne - Royaume-Uni Amrique latine Amrique du Nord* - Etats-Unis* 250 8 53 38 88 13 19 15 10 91 81 $15763 $5713 $10527 $9090 $17296 $28783 $22969 $16980 $7107 $19165 $20266 23,4% 15,0% 10,4% 6,7% 38,9% 44,6% 42,6% 24,1% 19,3% 14,3% 14,3% 8,2 9,8 3,3 2,6 14,8 30,1 13,6 16,6 2,1 7,0 7,6 40,4% 0,0% 58,5% 68,4% 18,2% 0,0% 10,5% 20,0% 50,0% 53,8% 49,4%

En dpit de son niveau de mondialisation relativement faible, la distribution nord-amricaine, qui bnficie dun vaste march intrieur, reste la plus importante, avec un chiffre daffaires moyen de 19milliards de dollars. En 2010, plus de la moiti des 250 Champions de la distribution dorigine nord-amricaine continuait oprer uniquement lintrieur de ses frontires. 9 des 10 socits canadiennes exeraient leurs activits exclusivement au Canada. Seuls 14,3% des ventes des reprsentants de lAmrique du Nord parmi les 250 Champions mondiaux provenaient dactivits ltranger en 2010, augmentation limite un point par rapport lexercice prcdent. Cette tendance devrait se confirmer puisque les distributeurs amricains sont de plus en plus nombreux simplanter au Canada ou au Mexique voisins. Dans la zone Asie-Pacifique, les distributeurs japonais sont rests cantonns leur archipel, ne faisant commerce quavec 2,6 pays en moyenne et seulement 6,7% de leurs ventes provenant dactivits ltranger. Plus des deux tiers nopraient que dans un seul pays en 2010. Si lon exclut le Japon de cette analyse, la taille des distributeurs des autres pays de la zone Asie-Pacifique est beaucoup plus importante, leurs ventes reprsentant en moyenne 14,2 milliards de dollars, et ils sont beaucoup plus enclins oprer linternational. Ce groupe opre dans une moyenne de 4,9 pays et tire 16,6% du total de ses ventes doprations ltranger. Seul un tiers dentre eux ntait pas encore sorti de ses frontires nationales. Tous les distributeurs de la zone Afrique ou Moyen-Orient parmi les 250 Champions mondiaux opraient hors de leurs pays dorigine en 2010, faisant commerce avec 9,8 pays en moyenne, 85% du total de leurs ventes provenant toutefois encore dactivits dans leur pays dorigine. 5 des 10 premires socits de lAmrique latine parmi les 250 Champions mondiaux opraient uniquement lintrieur de leurs frontires en 2010. Bien que cette zone soit la moins reprsente dans le monde, noprant que dans 2,1 pays en moyenne, ses activits ltranger reprsentaient prs de 20% du total de ses ventes. Ceci est principalement d lexpansion rapide en Amrique du Sud de deux distributeurs chiliens multiformat, Cencosud et Falabella.

Les rsultats concernent les 250 plus grands distributeurs dont les siges se trouvent dans ces rgions/pays * Nombre moyen de pays [hors Dell (USA) car sa forte prsence mondiale biaiserait la moyenne] Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

Les distributeurs europens restent, de loin, les plus actifs sur la scne internationale. Ils ont rduit leur dpendance envers leurs marchs intrieurs, o leurs ventes ont stagn ces dernires annes, et ralis leur expansion sur des marchs trangers plus attractifs, lune de leurs priorits de croissance. Les activits ltranger des distributeurs franais et allemands prsents parmi les 250 Champions mondiaux reprsentaient plus de 40% du total de leurs ventes. Le haut niveau de mondialisation reflte la taille moyenne importante des distributeurs franais et allemands. Parmi les 250 Champions mondiaux de la distribution dans leur ensemble, 40% opraient dans un seul pays en 2010. A linverse, moins de 20% des distributeurs europens prsents parmi les 250 Champions mondiaux opraient exclusivement lintrieur de leurs frontires nationales. Les 13 socits franaises opraient linternational, la plupart ayant tendu le champ de leurs activits bien au-del de leur pays dorigine puisquelles font du commerce dans 30,1 pays en moyenne. En tant que groupe, les distributeurs europens sont les plus nombreux tre implants linternational (14,8 pays en moyenne). Leur prsence importante et toujours croissante dans le monde est principalement due la multiplication du nombre de magasins franchiss et licencis ouverts dans le monde par les grands distributeurs europens de mode et de produits de luxe.

A noter que le nombre moyen de pays hbergeant la grande distribution, outre les rseaux de distribution proprit de socits, inclut le lieu dimplantation des activits franchises, licencies et en joint venture. Lorsque ces informations sont disponibles, le nombre de pays tient compte des rseaux de vente dmatrialiss, tels que les sites de commerce lectronique sadressant aux consommateurs, les ventes sur catalogues, les programmes de tl-achat, ainsi que les lieux dimplantation de magasins. Lensemble des 250 Champions mondiaux oprait dans de 8,2 pays en moyenne en 2010, contre 7,7 pays en 2009. Cette moyenne ninclut pas Dell, seule socit denvergure vritablement mondiale, dont les clients sont rpartis dans 180 pays.

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Les 250 Champions mondiaux renforcent leur prsence sur les marchs trangers
Pour une meilleure perspective sur la rpartition gographique et l'expansion mondiale des 250 Champions mondiaux, les socits ont galement t rparties en 12 sous-zones gographiques sur la base du lieu dimplantation de leur sige et leurs activits de distribution dans chacune des sous-zones ont fait lobjet dun suivi. Suite au ralentissement de lexpansion internationale de 2009, les grands distributeurs mondiaux ont renforc leur prsence sur les marchs trangers en 2010. 60% (149) des 250 Champions mondiaux de la distribution opraient dans plus dun pays en 2010, tandis que 47% (118) opraient dans plus d'une sous-zone. Sur les 149 distributeurs oprant hors de leurs frontires nationales, prs de 80% (118) taient prsents dans plus d'une sous-zone.
Classement des nouveaux entrants au Top 250 par rgions, 2010
Europe de l'Ouest Europe centrale Europe de l'Est Asie de l'Est Asie du Sud-Est 2 3 3 4 3 1 2 9 8 5 6 5

Quatre modes de pntration de marchs ont t relevs par cette analyse : la croissance organique, la franchise/la concession de licence, les joint ventures et les acquisitions. La mthode la plus communment employe en 2010 tait celle de la franchise/concession de licence ou toute autre forme de partenariat, utilise dans presque la moiti (43sur 88) des cas de nouveaux entrants sur des marchs internationaux. Environ un tiers des activits sur des nouveaux marchs taient ralises par la croissance organique (27 cas). Les acquisitions ont repris en 2010, 15 des 88 nouveaux entrants sur des marchs figurant parmi les 250 Champions mondiaux ayant acquis un distributeur existant. Des joint ventures nont t cres, pour pntrer sur des marchs, que dans 3 cas. Les distributeurs qui se sont tablis dans les pays de lEurope occidentale en 2010 lont fait par le biais dune croissance organique (dans 9 cas sur 20). En Europe centrale, la mthode de pntration du march la plus rpandue a t la franchise/la concession de licence (dans 8 cas sur 18). Le principal mode dexpansion dans les pays du Moyen-Orient et de lAfrique a galement t la franchise/la concession de licence (dans 10 cas sur 14, et dans 7 cas sur 10 respectivement). Ces donnes indiquent que, sur les marchs plus restreints ou culturellement diffrents, les distributeurs sont plus enclins sadjoindre un partenaire, tout au moins dans les premiers temps. Dans certains pays, la grande distribution ne peut appartenir des trangers. En comparaison avec les entreprises dtenues 100%, la mise en commun des moyens et ressources avec un partenaire franchis ou en joint venture local peut rduire considrablement le risque et le temps de mise sur le march, compte tenu des dimensions culturelles, politiques, conomiques, juridiques, rglementaires et sociales de lexercice dune activit sur un march tranger. Lexpansion directement gre par le propritaire-exploitant est donc quelquefois utilise dans la deuxime phase de la stratgie de pntration dun march dune socit. Lorsquun distributeur a eu le temps dtablir son concept sur le nouveau march et dacqurir une connaissance de celui-ci, il prfre ventuellement consolider ses participations et exercer ses activits de manire indpendante. Cette solution lui assure une flexibilit et un contrle plus grands, ainsi que la possibilit de prsenter une image internationale ses clients partout dans le monde.

Ocanie 1 1 1 Asie centrale 1 2 Amr. centrale et Carabes Moyen-Orient Afrique Amrique du Nord 1 0 2 3 2 7 5 3 10 1 10 15 20 Amrique du Sud 0

Croissance organique Franchise / sous licence* Acquisition * Sont inclus les franchises, licences et autres partenariats ou accords de distribution. Sont exclues les socits entrant dans une nouvelle rgion par e-commerce ou par toute autre mthode de vente sans magasin. Source : donnes publies par les socits

En 2010, 40 distributeurs ont commenc saventurer hors de leurs frontires pour la premire fois, soit un total cumul de 88 nouveaux entrants sur 57 nouveaux marchs dans 11 des 12 sous-zones. A noter : ces chiffres ne tiennent compte que du commerce de dtail traditionnel ( bricks and mortar ). Dans presque la moiti des cas (43 sur les 88 nouveaux entrants sur des marchs internationaux enregistrs), le pays daccueil tait situ en Europe, principalement en Europe occidentale (dans 20 cas et plus particulirement dans le Sud de lEurope et en Scandinavie) et en Europe centrale (dans 18 cas, en majorit dans les pays de la pninsule balkanique ou dans la rgion de la Baltique). Un pourcentage disproportionn d'activits sur les nouveaux marchs a t ralis au Moyen-Orient (dans 14 cas, principalement en Turquie, aux Emirats arabes unis et en Syrie) et en Afrique (dans 10 cas et plus particulirement en Egypte et dans dautres pays dAfrique du Nord).
Les Champions de la distribution 2012 45

Quatre secteurs ont t retenus pour lanalyse par secteur de produits : les biens de consommation rotation rapide, les articles de mode, les biens durables et quipements de loisirs et les produits diversifis. Une socit est classe dans un secteur de produits lorsque plus de la moiti de ses ventes sont ralises dans cette catgorie de produits au sens le plus large. Lorsquaucun des trois secteurs de produits spcifiques ne reprsente au moins 50% des ventes, la socit est considre comme entrant dans la catgorie des produits diversifis.
Analyse des Champions mondiaux de la distribution par secteur de produits
Les distributeurs spcialiss gagnent du terrain mesure que lconomie mondiale merge de la rcession
Les distributeurs de biens de consommation rotation rapide reprsentaient le secteur de produits le plus important, soit plus de la moiti en nombre et les deux tiers des ventes de lensemble des 250 Champions mondiaux en 2010. Ce secteur avait continu gagner du terrain parmi les 250 Champions mondiaux en 2008 et 2009, au plus fort de la rcession mondiale. Toutefois, en 2010, tandis que lconomie mondiale mergeait de la rcession et entrait dans une phase de reprise fragile loin dtre gnralise, les performances des distributeurs spcialiss (en articles de mode et en biens durables et quipement de loisirs) taient meilleures que celles du secteur alimentaire, des mdicaments et des grandes surfaces. Bien que les ventes et les bnfices des distributeurs de biens de consommation rotation rapide aient t en hausse par rapport 2009, le nombre des socits reprsentant ce secteur est pass de 139 en 2009 133 en 2010. Outre les consquences de la baisse des ventes par rapport celles de la distribution spcialise, 4 distributeurs appartenant auparavant au secteur des biens de consommation rotation rapide ont t reclasss dans la catgorie produits diversifis, aucun des trois autres secteurs de produits dominants ne reprsentant au moins 50% du total des ventes de ces socits en 2010. La conjugaison de ces deux facteurs a eu pour effet droder la part de ce secteur dans les 250 Champions mondiaux. Les distributeurs darticles de mode ont vu leurs ventes se ressaisir aprs une anne 2009 catastrophique et reprendre la tte des 250 Champions mondiaux en 2010. Le taux de croissance des ventes a progress de 7,4%. La bonne tenue de leurs ventes a permis aux distributeurs darticles de mode dtre plus nombreux (38socits contre 35 en 2009) parmi les 250 Champions mondiaux et d'augmenter leur part de ventes. La rentabilit est reste leve et la mode a connu des marges bnficiaires nettes de 7,7%, les meilleures parmi les diffrents secteurs. Ces niveaux ont assur aux distributeurs darticles de mode les meilleurs rendements sur actifs des quatre secteurs de produits.
Rpartition des 250 premiers distributeurs mondiaux par secteur de produits, 2010

10,0%

15,2%

21,6%

53,2%

Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et quipement de loisirs Produits diversis

Rpartition des 250 premiers distributeurs mondiaux selon le poids des ventes par secteur de produits, 2010
8,0%

9,8%

15,6%

66,6%

Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et quipements de loisirs Produits diversis

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Le secteur des biens durables et dquipement de loisirs a, lui aussi, fait son retour en 2010, aprs deux annes de recul des ventes. Le taux de croissance des ventes tait presque, 6%, un retour au niveau pr-rcession de 2007, lorsque les ventes avaient augment de 6,7%. La rentabilit continue galement samliorer. La marge bnficiaire nette du secteur est en hausse de plus de deux points pour passer de 3,8% en 2009 5,9% en 2010. La part de ce secteur en nombre de socits et en ventes parmi les 250 Champions mondiaux est lgrement en hausse par rapport 2009. Le secteur des produits diversifis, le seul avoir vu ses ventes dcliner en 2009, affiche une progression de 3,5% de ses ventes et une meilleure rentabilit. Ses performances sont nanmoins restes en retrait par rapport aux quatre autres secteurs de produits. Bien que la diversification puisse tre un moyen de diviser les risques et de conserver une courbe de croissance dynamique, les excs de diversification sont porteurs de dangers. Les distributeurs exploitant un trop grand nombre de concepts ou de formats peuvent raliser des pertes dconomie dchelle, rsultat dune complexit de commercialisation et dexploitation accrue.
Croissance des ventes et profitabilit par secteur de produits (%) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Top 250 Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et d'quipement de loisirs Produits diversis
5,7 7,4 5,3 3,8 4,2 2,8 7,7 6,4 5,2 4,7 3,9 3,5 2,8 6,0 5,9

Les distributeurs darticles de mode misent sur la consommation mondiale

Sur les quatre secteurs de produits analyss, celui des articles de mode sest rvl tre le plus mondialis. En 2010, plus des trois quarts opraient hors de leurs pays dorigine, sadressant aux consommateurs de 19,3 pays en moyenne. Il nest donc pas surprenant que la contribution de leurs activits l'tranger soit plus importante (27,7%) que celle des autres secteurs de produits. Il serait toutefois logique que les activits ltranger reprsentent une part plus importante encore du total des ventes du secteur, compte tenu de sa forte prsence gographique. Bien que conscients des opportunits, les distributeurs darticles de mode sont prudents dans leur approche des marchs trangers : ils sondent dabord le terrain en ouvrant un petit nombre de magasins ou un magasin phare (flagship). Les distributeurs de biens de consommation rotation rapide sont rests les moins mondialiss (tout au moins en moyenne). Ils oprent dans le plus petit nombre de pays : seulement 4,7 pays en moyenne. Plus de la moiti dentre eux noprent que dans un seul pays. Les distributeurs de biens de consommation rotation rapide bass en Amrique du Nord en particulier ne se sont pas aventurs au-del de leurs frontires, alors que pour un grand nombre de distributeurs qui se sont tourns vers le monde (les oprateurs dhypermarchs, de supermarchs et de magasins discount dEurope occidentale), les ventes gnres par leurs activits ltranger, qui reprsentent au moins la moiti du total de leurs ventes, sont devenues vitales pour leurs entreprises. Les distributeurs de biens durables et dquipement de loisirs ont t plus nombreux franchir leurs frontires nationales en 2010. Sur les 54 socits de ce secteur de produits, seuls 30% noprent pas linternational et seuls 2 des 11 distributeurs japonais de ce groupe ont ouvert des commerces de dtail en dehors du Japon. Les distributeurs du secteur des produits diversifis (ainsi appels en raison de la diversification de leurs formats) se sont avrs les moins diversifis sur le plan gographique, sans doute parce que leurs formats multiples leur permettent de continuer gnrer suffisamment de croissance chez eux.
Analyse par secteur de produits, 2010
Moyenne % des % des Moyenne Nombre des ventes ventes distributeurs du d'entre- au dtail provenant travaillant nombre prises (US$ de dans un seul de pays millions) l'tranger pays Top 250* 250 38 133 $15763 $8253 $19737 23,4% 27,7% 22,7% 8,2 19,3 4,7 40,4% 23,7% 51,1% Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et d'quipement de loisirs Produits diversifis

2005 - 2010 Taux de croissance annuel moyen des ventes 2010 Taux de croissance des ventes 2010 Taux de marge bnciaire net Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

Taux de rotation et taux de rentabilit des actifs par secteur de produits

Taux de rotation des actifs 2010 Top 250 Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et d'quipement de loisirs Produits diversifis 1,5 1,1 1,8 1,4 1,2 Taux de rentabilit des actifs 2010 5,8% 8,4% 4,8% 8,0% 3,6%

54

$11382

25,1%

9,0

29,6%

25

$15499

21,9%

8,1

32,0%

Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

* Nombre moyen de pays [hors Dell (Hardlines) car sa forte prsence mondiale biaiserait la moyenne] Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

Les Champions de la distribution 2012

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Les 10 premiers distributeurs par secteur de produits

En 2010, les 10 premiers distributeurs de biens de consommation rotation rapide restent les mmes quen 2009, avec deux changements dans leur classement. De meilleures performances en termes de ventes conjugues la fermet du dollar ont permis Walgreens de dpasser Aldi. Kroger na devanc Schwarz que grce la faiblesse de leuro par rapport au dollar. Dans le secteur des articles de mode, les exploitants de deux grands magasins amricains de taille moyenne, Kohls et J.C. Penney, ont chang leur place, Kohls continuant sa progression dans le classement gnral des 250 Champions mondiaux, tandis que J.C. Penney rgresse. Les holdings Gap et Isetan Mitsukoshi ont tous deux perdu du terrain en 2010, devancs par LVMH et H&M. Le taux de croissance deux chiffres de ses ventes a plac Limited Brands parmi les 10 premiers du classement dans ce secteur pour la premire fois, supplantant C&A Europe. Home Depot, Best Buy et Lowes conservent les trois premires places du secteur des biens durables et d'quipement de loisirs, du seul fait de leur taille, bien que le taux de croissance des ventes 2010 des trois socits soit un seul chiffre. Amazon.com a gagn 7 places pour se placer en 28e position au classement gnral des 250 Champions mondiaux, occupant le 4e rang parmi les 10 premiers du secteur. Le groupe franais Adeo, autre distributeur nouveau et en devenir, continue dtendre sa prsence linternational et fait figure dacteur majeur sur le march du bricolage, passant de la 10e place en 2009 la 7e en 2010. PPR a vendu sa participation majoritaire dans la chane de magasins de meubles Conforama au Sud-Africain Steinhoff International. Le distributeur franais se retrouve ainsi rtrograd la 9eplace. Les changements qui se sont oprs parmi les 10 premiers distributeurs de produits diversifis concernent principalement deux distributeurs : le Suisse Migros et le groupe finlandais S, reclasss du secteur des biens de consommation rotation rapide au secteur des produits diversifis en 2010, ce qui a eu pour effet dvincer le Japonais J. Front Retailing et lAmricain Hudsons Bay Trading Company de la liste des 10 premiers distributeurs de produits diversifis. Les ventes 2010 du Sud-Coren Lotte Shopping Company ont connu une hausse spectaculaire de 18%, permettant celui-ci de devancer le Finlandais Kesko.

Les 10 premiers distributeurs par secteur de produits, 2010

Classement Classement du Top 250 Socit Ventes (US$ millions) Pays d'origine

Les 10 premiers distributeurs de produits de consommation rotation rapide 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 5 6 7 9 10 12 13 Walmart Carrefour Tesco Kroger Schwarz Costco Walgreens Aldi Rewe CVS Caremark $418952 $119642 $92171 $82189 $79119 $76255 $67420 $67112 $61134 $57345 Etats-Unis France Royaume-Uni Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Allemagne Allemagne Etats-Unis

Les 10 premiers distributeurs d'quipement de la personne 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 36 38 44 46 49 56 57 62 64 96 Macy's TJX Kohl's J. C. Penney Inditex LVMH H&M Gap Isetan Mitsukoshi Holdings Limited Brands $25003 $21942 $18391 $17759 $16343 $15085 $15051 $14664 $13933 $9613 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Espagne France Sude Etats-Unis Japon Etats-Unis

Les 10 premiers distributeurs de biens durables et d'quipement de loisirs 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 8 19 20 28 30 34 58 59 60 61 Home Depot Best Buy Lowe's Amazon.com IKEA Yamada Denki Groupe Adeo Kingfisher PPR Staples $67997 $50272 $48815 $33251 $31642 $25193 $15005 $14846 $14803 $14696 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Sude Japon France Royaume-Uni France Etats-Unis

Les 10 premiers distributeurs de produits diversifis 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4 11 22 40 47 55 67 79 85 91 Metro Group Target Sears Holdings Migros El Corte Ingls Marks & Spencer Otto Group Lotte Shopping S Group Kesko $88931 $65786 $43326 $20937 $17336 $15157 $13203 $11487 $11007 $10356 Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Suisse Espagne Royaume-Uni Allemagne Core du Sud Finlande Finlande

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Nouveaux venus au classement des 250 Champions mondiaux

14 distributeurs ont intgr le palmars des 250 Champions mondiaux en 2010, dont 9 pour la premire fois. Tandis que la plupart lont rejoint dans le bas du classement, comme on pourrait sy attendre, trois dentre eux sont apparus plus haut dans la liste. En 180e position, Karstadt Warenhaus, le grand magasin allemand, a t vendu par Arcandor, alors insolvable, linvestisseur priv Nicolas Berggruen en avril 2010. A la 183e place, le Hollandais Jumbo Supermarkten sest lui-mme propuls parmi les 250 Champions mondiaux avec lacquisition en dcembre 2009 de la chane nerlandaise concurrente, Super de Boer. Le distributeur britannique spcialis dans lhabillement/la chaussure, le groupe Arcadia, a rintgr le classement des 250 Champions mondiaux au 195e rang grce au bond spectaculaire de ses ventes enregistr sur lexercice 2010, suite lintgration de Bhs (British Home Stores) en juillet 2009. Parmi les caractristiques les plus marquantes des nouveaux venus au classement 2010 des 250 Champions mondiaux, citons le fait que 6 dentre eux sont japonais. La solidit de leurs ventes, conjugue un taux de change favorable, a permis la plupart de ces entreprises de se hisser dans le palmars. Le taux de croissance des ventes de ces nouveaux venus a progress plus de trois fois plus vite (un solide 16,6%) que celui des 250 Champions mondiaux dans leur ensemble en 2010 et leur a permis de dloger les entreprises de croissance plus faible, en bas du classement lanne dernire. Seuls cinq nouveaux venus figuraient pourtant parmi les 50 distributeurs la croissance la plus rapide du palmars des 250 Champions mondiaux, classs en fonction de leur croissance soutenue sur cinq ans.

Classement des nouveaux entrants au Top 250, 2010

Classement dans le Top 250 180 183 195 Pays d'origine Allemagne Pays-Bas Royaume-Uni Formats dominants Grands magasins Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Drugstores/ pharmacies Autres spcialits Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement Autres spcialits Drugstores/ pharmacies Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Amnagement de la maison Grands magasins Hypermarchs/ Supermarchs/ Grandes surfaces

Socit Karstadt Warenhaus GmbH Jumbo Supermarkten B.V. Arcadia Group Limited

200 218 225 228

SUNDRUG Co., Ltd. Steinhoff International Holdings Ltd. Agrokor d.d. GS Holdings Corp./GS Retail

Japon Afrique du Sud Croatie Core du Sud

231 234 240 241

Nitori Holdings Co., Ltd. TSURUHA Holdings, Inc. Arcs Co., Ltd. Abercrombie & Fitch Co.

Japon Japon Japon Etats-Unis

247 248 250

Komeri Co., Ltd. Debenhams plc Izumi Co., Ltd.

Japon Royaume-Uni Japon

Les Champions de la distribution 2012

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Les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance stimuls par une croissance organique acclre et par des acquisitions
Les distributeurs ont tir tout le profit quils pouvaient dune reprise conomique fragile et ingale en 2010. Malgr un climat dincertitude, les projets dexpansion se sont acclrs et les acquisitions se sont intensifies. Ces deux stratgies de croissance ont donn des rsultats, en particulier pour les 50 premiers distributeurs la croissance la plus rapide. En 2010, le taux de croissance des ventes du groupe a augment de 14,6%, soit plus du double du taux des 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance en 2009. Entre 2005 et 2010, les ventes ont progress un taux annuel compos de 20,6%. Ces distributeurs se distinguent galement par les performances de leurs rsultats : leur taux de marge bnficiaire nette de 6,7% est suprieur celui des 250 Champions mondiaux de prs de trois points.

7 distributeurs ont rejoint le palmars des 50 premiers par le rythme de croissance en 2010, dont 5 taient galement des nouveaux venus au palmars des 250 Champions mondiaux : Jumbo Supermarkten (principalement grce une acquisition) ; Agrokor, dtaillant numro1 en Croatie (acquisition) ; SUNDRUG (acquisition) et TSURUHA (acquisition), deux exploitants japonais de drugstores ; et Nitori Holdings, un distributeur de mobilier de la maison (croissance organique). Les deux autres sont Richemont, socit suisse de produits de luxe (croissance organique et acquisition) et Race Trac Petroleum, un oprateur nordamricain de magasins de proximit (croissance organique). Il nest donc pas tonnant que les distributeurs issus des marchs mergents croissance rapide aient t bien reprsents : ils taient au nombre de 19 parmi les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance et, parmi eux, 5 sont chinois, 4 sud-amricains, 3sud-africains, 3 mexicains, 2 turcs, 1 russe et 1 croate.

Classement des 50 distributeurs connaissant la plus forte croissance 2005 - 2010

Classement par le taux de croissance 1 Taux de croissance annuel compos des ventes 2005 - 2010 62,3% Taux de Marge croissance bnficiaire des ventes 2010 2010

Classement du Top 250 21

Socit

Pays d'origine

Ventes en 2010 (US$ millions) 47631

Formats

Wesfarmers Limited

Australie

Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Drugstores/ Pharmacies, Amnagement de la maison, Hypermarchs/ grandes surfaces, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques

5,4%

3,6%

124

Open Joint Stock Company "Magnit" Suning Appliance Co. Ltd. Jumbo Supermarkten B.V. Apple Inc. / Retail (Apple Stores) Amazon.com, Inc. BM Birleik Maazalar A..

Russie

7776

38,0%

45,4%

4,3%

84

Chine

11170

36,5%

29,5%

5,4%

183

Pays-Bas

4665

Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces

34,1%

123,8%

n/a

95

Royaume-Uni

9798

Distribution spcialise dans les produits lectroniques

33,0%

47,2%

21,5%

6 7 8

28 194 134

Etats-Unis Turquie

33251 4371 7089

Vente sans magasin Grands magasins discount Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins, Hypermarchs/ Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Grands magasins discount, Vente sans magasin Autres spcialits Grands magasins discount, Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure

32,1% 31,2% 27,9%

39,4% 23,5% 51,4%

3,4% 3,7% 7,7%

China Resources Hong-Kong Enterprise, SAR Limited Lojas Brsil Americanas S.A. GameStop Corp. SuperValu Inc. Etats-Unis Etats-Unis

9 10 11 12

158 97 31 197

5359 9474 28911 4257

27,7% 25,1% 22,1% 22,1%

12,6% 4,4% -8,6% 18,0%

3,6% 4,3% -4,0% 5,6%

Associated Royaume-Uni British Foods plc / Primark Gome Home Appliance Group O'Reilly Automotive, Inc. Chine

13

75

12042e

Distribution spcialise dans les produits lectroniques

21,8%

21,5%

n/a

14

157

Etats-Unis

5398

Autres spcialits

21,4%

11,4%

7,8%

e = estim 50

Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

Classement par le taux de croissance 15

Classement du Top 250 179

Socit

Pays d'origine

Ventes en 2010 (US$ millions) 4722

Formats

Taux de croissance annuel compos des ventes 2005 - 2010 20,7%

Taux de Marge croissance bnficiaire des ventes 2010 2010

The SPAR Group Afrique du Sud Limited Cencosud S.A. Chili

Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Cash & Carry/Warehouse Club, Grands magasins, Drugstores/Pharmacies, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Grands magasins discount, Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Drugstores/Pharmacies, Supermarchs Grands magasins discount, Drugstores/Pharmacies Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Vente sans magasin, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Cash & Carry/Warehouse Club, Grands magasins discount, Drugstores/Pharmacies, Hypermarchs/ Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Autres spcialits Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces, Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Distribution spcialise dans les produits lectroniques Drugstores/Pharmacie,Grands magasins discount Supermarchs Autres spcialits Supermarchs Grands magasins, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Vente sans magasin, Autres spcialits Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Autres spcialits Drugstores/Pharmacies

9,0%

2,6%

16

78

11791

20,2%

18,0%

4,9%

17 18 19 20

199 69 238 45

Migros Ticaret A.. Co-operative Group Ltd. Sugi Holdings Co., Ltd. Grupo Po de Acar

Turquie Royaume-Uni Japon Brsil

4232 12957 3502e 18318

20,1% 20,1% 19,7% 19,1%

11,4% 0,4% 3,7% 38,0%

0,7% 1,7% 3,0% 2,3%

21

81

Jernimo Martins, SGPS, S.A. Coach, Inc. Agrokor d.d.

Portugal

11317

19,0%

19,7%

3,4%

22 23

227 225

Etats-Unis Croatie

3622 3654

17,6% 17,3%

14,8% 2,2%

21,2% 0,6%

24

170

FEMSA Comercio, S.A. de C.V. Shoprite Holdings Ltd.

Mexique

4933

16,7%

16,3%

n/a

25

92

Afrique du Sud

10279e

16,7%

7,3%

3,5%

26 27

102 99

Fast Retailing Co., Ltd. Reitan Group

Japon Norvge

9027 9420e

16,2% 16,2%

18,7% 2,5%

7,7% n/a

28 29 30 31 32 33

200 166 231 165 127 185

SUNDRUG Co., Ltd. Save Mart Supermarkets Nitori Holdings Co., Ltd. WinCo Foods LLC

Japon Etats-Unis Japon Etats-Unis

4220 4985e 3602 5000e 7473e 4591

15,5% 15,5% 15,1% 14,9% 14,8% 14,5%

27,9% 1,7% 9,3% 16,3% 21,2% 45,5%

3,0% n/a 9,8% n/a 10,8% 15,7%

S.A.C.I. Falabella Chili Compagnie Financire Richemont SA RaceTrac Petroleum Inc. Organizacin Soriana, S.A.B. de C.V. K's Holdings Corporation Dirk Rossmann GmbH Suisse

34 35

206 129

Etats-Unis Mexique

4100e 7425

14,3% 14,1%

13,9% 5,7%

n/a 3,5%

36 37

103 144

Japon Allemagne

9020 6148

14,0% 14,0%

18,9% 12,5%

3,0% n/a

e = estim

Source : donnes publies par les socits et Planet Retail Les Champions de la distribution 2012 51

Classement par le taux de croissance 38

Classement du Top 250 204

Socit

Pays d'origine

Ventes en 2010 (US$ millions) 4142

Formats

Taux de croissance annuel compos des ventes 2005 - 2010 14,0%

Taux de Marge croissance bnficiaire des ventes 2010 2010

Grupo Mexique Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. Whole Foods Market, Inc. Don Quijote Co., Ltd. TSURUHA Holdings, Inc. NorgesGruppen ASA Alimentation Couche-Tard Inc. Dick's Sporting Goods, Inc. Inditex S.A. Dalian Dashang Group Nonggongshang Supermarket Group Co. Ltd. Woolworths Holdings Limited Bass Pro Shops, Inc. H & M Hennes & Mauritz AB Etats-Unis Japon Japon Norvge

Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces

10,3%

2,7%

39 40 41 42

104 150 234 162

9006 5879 3520 5062

Supermarchs Grands magasins discount, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Drugstores/Pharmacies Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Autres spcialits Grands magasins, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins Vente sans magasin, Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Autres spcialits

13,9% 13,8% 13,8% 13,6%

12,1% 3,8% 7,2% 6,4%

2,7% 2,6% 2,6% 2,5%

43

43

Canada

18966

13,3%

15,4%

2,0%

44 45 46 47

172 49 141 220

Etats-Unis Espagne Chine Chine

4871 16343 6613e 3684e

13,2% 13,2% 13,2% 12,5%

10,4% 12,6% 11,8% 6,2%

3,7% 13,9% n/a n/a

48

222

Afrique du Sud

3666

12,4%

9,4%

6,4%

49 50

181 57

Etats-Unis Sude

4700e 15051

12,2% 12,1% 20,6% 5,7%

5,9% 7,0% 14,6% 5,3%

n/a 17,2% 6,7% 3,8%

Taux composite pondr des ventes et ajust pour tenir compte des variations de change des 50 premiers distributeurs connaissant la plus forte croissance Taux composite pondr des ventes et ajust pour tenir compte des variations de change des 250 premiers distributeurs mondiaux e = estim

Source : donnes publies par les socits et Planet Retail

52

Mthodologie de ltude et sources des informations

Les socits figurent au palmars des 250 Champions mondiaux de la distribution selon leurs ventes au dtail (hors ventes de vhicules) pour lexercice 2010 (comptes clturs au 30 juin 2011). Un certain nombre de sources a t consult pour tablir le palmars des 250 Champions. Les rapports annuels, les dpts auprs des autorits de march, ainsi que les informations recueillies dans les communiqus de presse, les fiches signaltiques ou les sites web des socits ont constitu les principales sources de donnes financires et autres donnes sociales. Si aucune information mise par la socit ntait disponible, dautres sources dans le domaine public ont t utilises, notamment les estimations de journaux de la profession, les rapports des analystes du secteur dactivit et diffrentes bases de donnes conomiques. La plupart des informations sur les distributeurs du secteur alimentaire hors des Etats-Unis ont t fournies par Planet Retail. Cette socit donne des indications, fournit des analyses, des actualits et des donnes portant sur plus de 9 000 activits de dtail sur 211 marchs. Planet Retail possde des bureaux Londres, Francfort, Chicago, Shizuoka au Japon et Qingdao en Chine. Pour toute information complmentaire, veuillez consulter le site www.planetretail.net. Les ventes considres correspondent au chiffre daffaires net consolid de la socit mre du distributeur, que celle-ci ait ou non pour principale activit la distribution. De mme, les chiffres donns pour les gains/pertes traduisent les rsultats de la socit mre. Dans ce rapport, les chiffres des ventes de dtail refltent uniquement la quote-part de ces ventes dans le chiffre daffaires consolid de la socit. En consquence, ils peuvent reflter des ajustements par rapport aux chiffres daffaires publis afin dcarter des oprations non lies la distribution. Les ventes de dtail excluent les services de restauration/les restaurants exploits sparment et le produit des ventes en gros ou autres activits business-to-business (sauf lorsque ces ventes sont faites par des magasins dtaillants), lorsquil a t possible de les dissocier. Les donnes sur le chiffre daffaires excluent les ventes de dtail lenseigne de magasins franchiss, licencis ou membres indpendants de coopratives. Elles incluent les royalties ainsi que les redevances de franchise ou de licence. Le chiffre daffaires groupe inclut les ventes en gros des sites dexploitation en rseau (magasins participants et autres magasins approvisionns). Les donnes sur le chiffre daffaires ne comprennent pas les activits dans lesquelles la socit ne dtient quune participation minoritaire. Pour dfinir une base commune partir de laquelle tablir un classement des socits par le rsultat de leurs ventes de dtail, les ventes (et profits) de lexercice 2010 des socits non amricaines ont t convertis en dollars amricains. Les cours de change ont donc un impact sur les rsultats. OANDA.com est la source de donnes sur les cours de change. Le cours de change quotidien moyen correspondant chacun des exercices des socits a t utilis pour convertir les rsultats de ces socits en dollars amricains. Le taux de croissance en glissement annuel 2010 et le taux de croissance annuel compos 2005-2010 des ventes de dtail ont toutefois t calculs dans la monnaie locale de chacune des socits.

Rsultats financiers des Champions

Dans ce rapport, les taux composites pondrs des ventes se substituent aux simples moyennes arithmtiques en tant que principale unit de mesure pour apprhender les rsultats financiers des Champions mondiaux. De ce fait, les rsultats des plus grosses socits contribuent davantage au taux composite que ceux des socits plus modestes. Les donnes ayant t converties en dollars amricains pour permettre le classement et faciliter la comparaison entre les groupes, les taux de croissance composites ont t ajusts pour tenir compte des fluctuations de change. Bien quils se comportent gnralement de faon similaire aux moyennes arithmtiques, ces rsultats composites constituent une meilleure reprsentation des valeurs pour les besoins du benchmarking. Les rsultats financiers de chacun des groupes ne sont bass que sur les socits pour lesquelles nous disposions de donnes. Tous les types de donnes ntaient pas disponibles pour toutes les socits. Il est galement noter que les informations financires utilises pour chacune des socits pour un exercice donn sont exactes la date laquelle le rapport financier a t initialement mis. Bien quune entreprise puisse avoir retrait les rsultats dexercices antrieurs pour reflter une volution dans ses activits ou suite un changement de mthode comptable, ces retraitements ne sont pas traduits dans les donnes prsentes. Cette tude nest pas un rapport comptable. Elle est destine reproduire de faon aussi fidle que possible la dynamique des marchs et son impact sur la structure de la distribution sur une priode donne. Tenant compte de tous ces lments, les taux de croissance des entreprises peuvent ne pas correspondre dautres donnes publies.

Les Champions de la distribution 2012

53

Contacts
Antoine de Riedmatten Associ Consumer Business +33 (0) 1 55 61 21 97 aderiedmatten@deloitte.fr Stphane Rimbeuf Associ Distribution et Produits de consommation +33 (0) 1 55 61 61 17 srimbeuf@deloitte.fr

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