Etude LCL-janvier2013

Janvier 2013
PERSPECTIVES SECTORIELLES FRANAISES
Prvisions
d'activit
Engrais Construction aronautique + 3,0 + 2,0 + 1,5 + 1,4 + 1,0 + 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 Chimie minrale
pour
2013
Composants lectroniques* Grand commerce* Pharmacie* Mcanique de prcision Phytopharmaceutiques* Plastiques Tlcoms, informatique, lectronique* Verre plat - 0,1 - 0,2 - 0,5 - 1,0 - 1,0 - 1,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,0 - 2,5 - 2,5 - 3,0 - 3,0 - 3,0 - 3,0 - 4,0 - 5,4 - 6,4 - 6,5 - 7,0
Chimie organique Agroalimentaire Carton ondul Services informatiques* Verre creux quipement lectrique* quipement mcanique Industries graphiques Sidrurgie Transformation des plastiques Transformation des mtaux Travaux publics dition lectronique de dfense* Fonderie Papier-carton Voitures particulires et Utilitaires lgers Vhicules utilitaires (+ de 5 t) quipement automobile* Btiment Construction et rparation navales civiles
volution en % et en volume - (*: en valeur)
France : prvisions d'activit des secteurs en 2013

volution de l'activit en % et en volume
AGRICULTURE / Agriculture AGROALIMENTAIRE Produits vgtaux
Produits animaux Agroalimentaire 2007 1,2 1,7 0,7 2,1 2008 3,0 4,4 1,1 - 1,3 2009 0,7 3,0 - 2,6 0,0 2010 - 1,9 - 4,5 1,8 1,2 2011 2,3 2,3 1,4 3,9 19,0 2,0 6,0 6,0 6,7 3,5 4,6 5,1 3,0 5,4 2,5 - 3,0 2012 - 3,3 - 4,0 - 2,7 1,0 - 4,0 3,0 1,7 0,0 2,5 2,0 6,0 3,2 3,0 3,0 2013 - 0,5 - 7,0 2,0 - 2,5 - 2,5 - 2,0 0,5 - 3,0 - 1,8 - 2,0 1,5 0,0 - 3,0
BIENS D'QUIPEMENT
Matriel de transport Construction et rparation navales civiles 22,0 7,0 Construction aronautique Mcanique et fonderie 4,5 Mcanique - Transformation des mtaux 4,2 - quipement mcanique 5,0 - Mcanique de prcision 3,3 2,6 Fonderie quipement lectrique et lectronique* 1,2 6,2 quipement lectrique* 0,0 Composants lectroniques* Tlcoms, informatique, - 4,3 lectronique civile* 5,3 lectronique de dfense* Voitures particulires Vhicules utilitaires (- de 5 t) Total : Vhicules lgers Vhicules utilitaires (+ de 5 t) quipement automobile* Verre Verre creux Verre plat Industrie papetire Papier-carton Carton ondul Chimie Chimie minrale Engrais Chimie organique Plastiques Phytopharmaceutiques* Transformation des plastiques Sidrurgie Textile-Habillement Textile Habillement Chaussures dition-industries graphiques dition Industries graphiques Pharmacie* Parfumerie-cosmtiques* Electromnager et lectronique grand public* Services informatiques* Grand commerce* Btiment Logement neuf Non-rsidentiel neuf Entretien-rnovation Travaux publics
* En valeur.
29,0 - 30,0 - 17,0 5,0 - 1,0 0,0 1,7 1,0 2,9 - 1,4 - 3,4 1,5 2,0 - 2,6 - 2,0 10,0 - 15,0 - 16,0 - 15,0 - 5,0 - 27,0 - 14,0 - 17,0 - 8,0 - 8,0 3,0 3,9 4,0 2,2 6,0 14,4 2,4 5,0 10,5 - 8,0 8,6 11,8 34,3 14,3 44,2 13,7 4,0 2,0 9,0 5,6 3,8 3,3 8,2 5,0 2,2 0,5 - 3,0 7,0 20,0
- 1,5 - 4,0
INDUSTRIE AUTOMOBILE
- 9,0 - 19,0 - 15,0 - 4,0 - 11,0 - 42,0 - 8,8 - 17,8 - 19 22,0 3,0 - 64,0 - 1,5 -11,8 - 21,8 1,0 - 7,0 - 15,0 - 1,0 - 6,0 - 13,0 0,0 - 14,0 - 17,0 - 1,5 - 4,6 - 11,4 - 0,5 - 5,5 - 5,6 3,6 - 5,0 - 10,0 0,7 - 6,0 - 16,7 15,0 - 10,0 - 13,0 4,2 - 4,7 - 8,7 4,5 - 2,8 - 6,3 5,8 13,0 - 6,4 2,0 - 4,0 - 10,0 - 3,0 - 7,1 - 28,2
3,2 - 14,0 23,0 - 10,0 4,3 - 11,0 9,0 - 10,0 6,0 - 6,0 18,0 - 19,0 - 3,4 2,0 0,4 7,1 5,0 - 1,2 - 1,7 5,2 4,0 2,4 6,0 1,0 4,5 4,3 4,0 4,5 5,0 5,4 - 5,2 - 1,0
- 4,0 - 5,4 - 6,4 - 1,0 - 1,0 0,0 3,0 1,0 0,5 0,1 3,0 - 0,2 0,0 0,0 - 2,0 - 2,0
BIENS INTERMDIAIRES
BIENS DE CONSOMMATION
- 0,8 - 11,0 - 22,0 - 7,0 - 10,0 - 16,0 - 23,0 - 21,0 - 6,5 - 12,5 - 12,5 - 10,0 2,0 - 3,5 5,5 6,4 0,2 6,5 2,1 3,2 1,3 7,5 2,2 7,7 0,0 1,0 - 6,3 - 11,0 6,0 5,6 - 6,0 - 18,0 5,5 3,5 - 4,0 - 3,5 - 1,5 0,0 1,9 5,0 1,0 1,8 2,7 1,7 6,3 17,0 7,8 1,2 3,0 0,0 1,6 - 1,0 1,4 - 3,0 0,0 - 4,0 - 4,0 - 2,0 1,5 - 3,0 - 2,0 1,0
SERVICES CONSTRUCTION
- 2,3 - 7,0 - 4,7 - 5,9 - 13,1 - 4,8 - 4,5 - 11,7 - 12,8 0,6 - 1,6 - 2,0 - 3,4 - 5,4 - 2,3
0,5 - 6,5 1,0 - 15,0 3,6 - 11,2 - 0,7 - 0,5 - 1,5 - 2,5
Contexte macroconomique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sommaire
Industrie automobile Services Construction Biens intermdiaires
Lactivit des secteurs en 2013
Panorama sectoriel international . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contexte nergtique Biens dquipement Biens de consommation
Agriculture et Agroalimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Construction aronautique et spatiale - lectronique de dfense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
nergies fossiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electricit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Construction et rparation navales civiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mcanique - Fonderie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
quipement lectrique et lectronique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voitures particulires - Vhicules utilitaires - quipements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pour bien interprter nos prvisions industrielles, le lecteur se rappellera quelles concernent essentiellement la production domestique en volume ralise par des tablissements industriels tablis sur le territoire national. Pour certains secteurs o il est difficile de distinguer les effets valeur et volume (e.g lectronique de dfense, pharmacie), nos prvisions sont tablies en valeur. Le cas des vhicules particuliers en 2010 illustrait bien cette approche volume : la production nationale avait augment de + 11,8 % et les ventes baiss de - 2,3 %.
AVERTISSEMENT
Travaux publics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Services informatiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grand commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Btiment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrie papetire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chimie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Transformation des plastiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Habillement - Textile - Chaussures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verre. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sidrurgie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 4
dition - Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmacie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 7 10
Ameublement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12 13 15 17
19
21 22 24 26 27
28 29 31 32
33 34
35 35
Lgende :
M, M$ ........................................................................................................ Millions d'euros, de dollars Md, Md$................................................................................................... Milliards d'euros, de dollars t, Mt............................................................................................................... Tonnes, millions de tonnes TWh................................................................................................................................... Trawatt-heure MW, GW, KVA................................................................ Mgawatt, Gigawatt, milliers de volts-ampres S auf m en tion con traire, tous les chif f res d e croissa nce sont d onns en volume
Prvisions macroconomiques
(en %) 2008 PIB USA (r.a.) PIB Japon PIB Chine PIB Zone Euro - 0,3 - 1,1 9,6 0,3 2009 - 3,1 - 5,5 9,2 - 4,4
Variation annuelle 2010 2,4 4,6 10,3 1,9 2011 1,8 - 0,7 9,4 1,5 2012 2,2 1,7 7,7 - 0,4 2013 1,9 0,6 8,5 0,0
Variation trimestrielle - 2013 T1 1,3 0,3 T2 2,3 0,5 T3 2,9 0,5 T4 3,0 0,4
- 0,1
0,1
0,3
0,3
PIB France - consommation prive - investissement - variation des stocks (c) - exportations nettes (c) . exportations . importations
- 0,2 0,2
- 3,1 0,2
1,6 1,4 1,1 0,1 0,0 9,2 8,4
1,7 0,2 3,6 0,9 0,0 5,5 5,2
0,1 0,0 0,5 - 0,9 0,7 2,6 0,1
0,4 0,3 0,0 0,2 - 0,2 2,0 2,4
0,0 0,0 - 0,1 0,1 - 0,1 0,4 0,6
0,2 0,1 - 0,1 0,2 - 0,1 0,6 0,7
0,3 0,2 0,2 0,4 - 0,2 0,8 1,5
0,3 0,3 0,3 0,4 - 0,3 0,7 1,5
0,2 - 10,5 - 0,3 - 0,4 - 1,2 - 0,5
- 0,6 - 11,8 0,6 - 9,5
Production manufacturire Taux de chmage Inflation (a/a) Taux de change euro/dollar (fin de priode) Ptrole (Brent), $/BL
(c) : contribution
- 3,4 - 13,7 7,4 2,9 9,2 - 0,6
4,5 9,3 1,1
3,0 9,2 2,1
- 2,5 9,8 2,0
- 1,5 10,4 1,7
- 0,6 10,3 1,7
- 0,5 10,4 1,8
- 0,4 10,4 1,8
- 0,3 10,4 1,6
1,47 97
1,39 61
1,33 80
1,39 111
1,23 107
1,27 109
1,29 110
1,28 110
1,27 110
1,25 108
JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013
Poursuite de lajustement en 2013
a France se distingue des autres pays de la zone euro par une impulsion budgtaire plus ngative en 2013 quen 2012. Cet effort significatif en faveur de lassainissement des finances publiques affaiblira lactivit, dont la croissance ne devrait excder les 0,4 % en 2013. Au-del, linflexion de la politique conomique, via la mise en uvre du Pacte national pour la croissance, la comptitivit et lemploi , devrait permettre la croissance de devenir plus solide. Elle atteindrait 1,3 % en 2014.
Lconomie mondiale traverse une crise dune gravit majeure. Aprs avoir fortement ralenti en 2011, une croissance anmique a succd en 2012. Pour sortir de cette crise, des efforts sont indispensables : les agents doivent se dsendetter, les pays aussi. Ces derniers doivent galement sajuster, revoir leur modle de croissance et cooprer. Ce programme dense psera sur la progression de lactivit. Nous prvoyons une croissance du PIB de 8,5 % en Chine, de 2 % aux EtatsUnis et une stagnation en zone euro en 2013. En France, pour la premire fois depuis un an, lactivit a progress au 3me trimestre 2012 (+0,2 % t/t). Ce sursaut de croissance devrait tre toutefois de courte dure. Nous prvoyons un recul de lactivit en cette fin danne (-0,1 % t/t) : les acquis ngatifs de la production industrielle et de la consommation en biens constituent de srieux handicaps, que les rsultats dcevants des enqutes de confiance ne viennent que conforter. En 2013, lconomie franaise ne devrait que lgrement progresser (+0,4 % en moyenne), sous la pression dun ajustement drastique des finances publiques. Pour que le dficit public atteigne la cible de 3 % du PIB fin 2013, leffort concder est considrable : il avoisine 40 Md (soit 1,9 point de PIB) et sera principalement obtenu par une hausse des prlvements fiscaux et sociaux (trois quarts de leffort). Les mnages ptiront de cette pression fiscale accrue, mais pourront, pour les plus aiss dentre eux, puiser dans leur pargne (et ce dautant que cette dernire sera davantage taxe) pour maintenir leur niveau de consommation. Cest le comportement observ historiquement chez les mnages franais. Le redressement trs progressif du pouvoir dachat (+0,1 % attendu, aprs -0,3 % en 2012) aura galement un effet favorable sur la consommation. Il est la consquence dun recul de linflation (de 2 % 1,7 %) et dune acclration de lemploi public (100 000 emplois davenir crs ds 2013). Au total, la consommation prive devrait progresser de +0,3 % en 2013, malgr un taux de chmage en hausse, 10,4 % fin 2013 en France Mtropolitaine.
Limpact sur les entreprises devrait savrer plus douloureux, leur situation financire tant dj trs tendue. Compte tenu dune progression molle de la valeur ajoute et du maintien de la hausse des salaires par tte, les profits des entreprises se sont fortement dgrads depuis 2010 (taux de marge 28,2 % pour les SNF au T2 2012), notamment dans le cas des PME. Les hausses dimpts vont accrotre ce dficit de profitabilit et pnaliser linvestissement des entreprises, qui ne devrait ainsi progresser que de 0,1 % en 2013. Le recul devrait tre vit, grce au lger rebond de la productivit et au maintien de taux dintrt accommodants. Cette carence en investissement pnalise linnovation, et donc lamlioration de la comptitivit-qualit des produits franais. Face ces faiblesses structurelles et un environnement europen peu porteur, le commerce extrieur psera sur la croissance (-0,2 point). Cette insuffisance dinvestissement et ses impacts sur la comptitivit et les exportations ont amen le Gouvernement prsenter dbut novembre un Pacte national pour la croissance, la comptitivit et lemploi . La mesure phare en est un crdit dimpt de 20 Md pour les entreprises. Le remboursement de lallgement (4 % de la masse salariale brute pour les rmunrations comprises entre 1 et 2,5 Smic en 2013, puis 6 % partir de 2014) sera diffr et vers au plus tt en 2014. Cette rduction des cots de production permettra un regonflement des marges, favorable linvestissement : ce dernier devrait ainsi progresser de 3,1 % en 2014 pour les SNF (un lger effet positif est possible ds 2013 pour les PME via lavance de trsorerie). Les exportations, qui bnficieront deffets induits, pourront davantage profiter de lamlioration de la conjoncture europenne : elles devraient ainsi progresser de 3,4 % a/a en 2014. linverse, le financement de cette mesure (freinage plus fort des dpenses publiques en 2014 et 2015 ; hausse des taux de TVA en 2014) bridera lvolution de la consommation prive, dont la progression annuelle (+0,6 % a/a) resterait bien en-de de sa moyenne de long terme (de lordre de 2 %). Au total, lconomie franaise progresserait de 1,3 % en 2014. Compte tenu de la fragilit du contexte actuel, notre scnario est entour dalas baissiers : hausse de lpargne de prcaution des mnages, regain de tension lie la crise de la dette, ventuelles mesures supplmentaires dconomies budgtaires pour atteindre la cible des 3 %, etc. La politique de stockage des entreprises est galement difficile anticiper : notre hypothse prudente (arrt du dstockage fin 2013) pourrait tre remise en cause par un attentisme plus fort des chefs dentreprise.
Panorama sectoriel international

Agroalimentaire De fortes disparits
En 2012, la demande mondiale a t largement freine par lenvironnement conomique dgrad des pays dvelopps. Les industriels de ces pays ont ainsi largement compris que les opportunits taient aller chercher linternational, auprs des consommateurs des pays mergents (Chine, Inde, Brsil) au travers, notamment, de dveloppements locaux (investissements industriels, partenariats, fusions, acquisitions). Naturellement, les marchs alimentaires dAmrique du Nord et dEurope de lOuest restent prioritaires de par leur ampleur. Sur ces marchs globalement matures, les exigences sont la fois dordre qualitatif, mais galement tarifaire (forte pression des distributeurs) : elles se traduisent donc plutt en termes de qualit des investissements et de savoir-faire technique, mais aussi de productivit des outils industriels. Cette capacit bien segmenter leur stratgie en fonction des opportunits locales constitue un des enjeux majeurs des grands industriels du secteur des IAA (Nestl, Kraft, Danone, Mars, ).
Semi-conducteurs Un recul plus marqu

Aprs un 1er semestre de stagnation, les ventes mondiales de semi-conducteurs ont subi plusieurs ajustements la baisse au 2nd semestre pour finir 303 Md$, soit un recul de 2,3 % par rapport 2011 selon le cabinet IHS. Cinq des six principaux dbouchs traditionnels (dataprocessing, lectronique grand public, automobile, industrie, communications filaires) se sont en effet contracts, le segment sans fil tant la seule exception la rgle. La progression des ventes de capteurs dimage CMOS (+31,8 %), de LEDs (+17,5 %), de circuits intgrs logiques spcifiques (+5,6 %) et de capteurs (+4,1 %) ne compense pas le recul des autres produits, comme les mmoires (-10,7 %) ou les composants discrets (-10,6 %). Le march sattend nanmoins un rebond en 2013, notamment au cours du 2nd semestre.
Construction aronautique Activit soutenue

La reconstitution des carnets de commandes a conduit une activit soutenue en 2012 dont le niveau ne devrait pas flchir en 2013. Dans un environnement conomique morose, les acteurs de la filire restent toutefois prudents et nanticipent pas de relvement significatif des cadences actuelles court terme. En outre, les besoins de financement gnrs par le regain dactivit constituent un frein.
Informatique Fortes disparits sectorielles

Les dpenses mondiales ont progress de moins de 2 % en dollars en 2012 (+5,4 % change constant) selon Gartner, en raison du ralentissement dans les services IT (+1 %) et les Tlcoms (-0,5 %) davantage touchs par la dgradation de la conjoncture. La croissance est reste forte dans les terminaux (+7 %) tirs par le dveloppement des tablettes et smartphones. Elle a dpass +3 % dans les logiciels dentreprises et les data centers, toujours ports par les besoins de stockage. En dpit des incertitudes conomiques, notamment en Europe, les dpenses IT mondiales devraient progresser de prs de 4 % en 2013 selon Gartner. Elles resteront tires par les ventes de tablettes et smartphones, et dans le logiciel par les besoins de stockage et de virtualisation, les rseaux sociaux dentreprise, loptimisation logistique (SCM, CRM). Les services IT bnficieront du dveloppement du cloud computing notamment et les services tlcoms de la croissance des donnes mobiles et fixes.
Transport arien volutions contrastes

Le trafic passagers mondial demeure en croissance, tir par la Chine, malgr le contexte conomique et des rsultats en retrait en Inde. Autrefois considr comme un indicateur avanc du secteur, le fret a connu une volution divergente au 2nd semestre 2012. En 2012, IATA a revu ses anticipations de profit en hausse 4,1 Md$, actant ainsi lamlioration du march amricain et la baisse relative des prix du carburant. Les perspectives 2013 sont en amlioration avec un profit attendu par IATA 7,5 Md$, pour autant que le cot du krosne se stabilise prs de 130 $/baril.
Tlcoms 2012 : le creux de la vague ?

Le march mondial est valu 2.166 Md$ fin 2012, soit peine 1,4 % de plus quen 2011 (source Gartner). Cela confirme le ralentissement global anticip pour 2012. LAsie affiche la plus forte croissance avec prs de 8 % et lEurope de lOuest (EO) la plus forte baisse avec -7 %.
Le segment des services connat une lgre baisse (-0,5 %) et celui des terminaux mobiles une forte croissance (+12,5 %), mais moindre quen 2011 (+18,7 %). Lcosystme en pleine mutation avec lapparition dacteurs Over The Top comme Apple, Google, Amazon, Facebook, force les oprateurs trouver de nouveaux business model. Lobjectif est de montiser les investissements dans les rseaux -trs haut dbit fixe (fibre optique) et mobile (4G/LTE)- les services et les contenus rpondant aux nouveaux usages. Pour 2013, Gartner anticipe une croissance globale de 3,2 %, tire surtout par lAsie et lAfrique, lEO limitant la baisse -2 %. Les terminaux seront toujours moteurs avec +11 % et les services retrouveront une lgre croissance (+1,6 %).
baisse de -0,4 % (effet prolong du sisme de 2011, concurrence sud-corenne). Le poids de la Chine dans la production mondiale reste proche de 47 %. Le prix du minerai de fer -aprs avoir chut de prs de -40 % sur 9 mois, avec la dclration chinoise, pour toucher en septembre son plus-bas niveau depuis fin 2009- a sensiblement rebondi au 4me trimestre suite aux annonces de dcalage de grands projets miniers. Les prix des mtaux non ferreux restent trs volatils. Depuis lt, leurs volutions contrastes sinscrivent en baisse dans une conjoncture incertaine.
Automobile volutions trs contrastes

Sur les 10 premiers mois de 2012, les immatriculations europennes de VP sont en baisse de -7,3 % (EU 27). La France (-13,3 %), lItalie (-19,7 %) et lEspagne (-11,9 %) sont les plus affectes, tandis que lAllemagne dcroit faiblement (-1,6 %) et que le Royaume Uni progresse (+5 %). Parmi les pays dvelopps, le Japon est en fort rebond, +34 %, en raison de leffet tsunami. Aux tats-Unis, 2012 est aussi une anne de rebond avec des immatriculations de VL en croissance de +13,5 % fin novembre. Dans les marchs mergents, le march chinois progresse de +6,6 % fin octobre, loin des +50 % constats en 2009 et +33 % en 2010. Au Brsil, les ventes de voitures progressent de +7,2 % fin septembre, grce un fort rebond au T3 2012. En Russie, le march automobile progresse de +13,8 % fin septembre. Au niveau mondial, les ventes de voitures devraient progresser de +6 % en 2012.
Chimie Une croissance proche de zro

La production europenne a connu en 2012 un repli de prs de 2 % par rapport lanne 2011. Aprs un 1er semestre dans la continuit de lanne 2011, la production a nettement ralenti au 2nd semestre dans un contexte conomique peu favorable. Ainsi, lindustrie chimique europenne prsente encore un retard de 8 % par rapport son niveau davant-crise qui ne sera pas combl avant plusieurs annes, avec notamment des perspectives de croissance pour lanne 2013 de lordre de 0,5 %, dans lhypothse o lenvironnement conomique cesserait de se dgrader (source CEFIC). En 2012, les exportations de lUnion europenne ont ralenti et les stocks ne sont pas reconstitus, entranant une baisse des productions.
Pharmacie Des lments de reprise

En 2012, le march mondial a de nouveau affich un dynamisme robuste (+4 %). Il devrait atteindre 733Md malgr un repli historique des prix et de la consommation par habitant dans les pays dvelopps. La croissance est porte plus que jamais par les pays mergents qui affichent une progression deux chiffres. Ce mouvement semble durable car li la solvabilisation des populations avec linstauration de systmes dassurances collectives. Aprs 2013, la muraille des brevets tombera et les gnriques reprsenteront une part de plus en plus importante des volumes consomms pesant sur la croissance future du march. Dans ce contexte, linnovation, lefficacit thrapeutique mais galement la diversification gographique seront les leitmotive des industriels afin de maintenir leur rentabilit.
Mtallurgie Ralentissement chinois

Les statistiques Worldsteel de production mondiale dacier publies fin novembre montrent une lgre progression (+0,7 % 1 277 Mt) sur 10 mois. La production chinoise (602 Mt) ralentit (+2,1 % vs +15,2 % lan dernier), confirmant la tendance amorce fin 2011. Dans le reste du monde, les volumes stagnent (-0,5 % 674 Mt), avec un contraste marqu entre les conomies. Dans lUE impacte par la crise des dettes souveraines, la production recule de -4,7 %. Aux USA, elle progresse (+4,2 %), mais moins quen 2011 (+11 %). Au Japon, elle
Contexte nergtique
nergies fossilesnergies fossiles
Le dbut danne 2013 sera marqu par le dbat sur la transition nergtique qui vient dtre lanc. Il sagit notamment de dfinir les conditions de cette transition nergtique qui sera principalement caractrise par une augmentation de la sobrit et de lefficacit nergtique et par une augmentation de la part des nergies renouvelables dans le mix nergtique. En attendant, la France semble avoir stabilis sa consommation en nergie primaire (charbon, ptrole, gaz naturel, nuclaire, hydraulique et olien), qui reste toutefois lun des grands postes du dficit de sa balance commerciale. gazier europen en soit boulevers. En attendant, la consommation franaise pour 2012 semble stre redresse avec une hausse de 3 % 5 %. Les prix du gaz en gros en Europe sont pour leur part, par contrat, indexs en grande partie sur le prix du ptrole, impliquant une certaine stabilit de ces derniers en 2012. Mme si le dveloppement dapprovisionnement en spot et les rengociations de contrats long terme ont probablement permis en 2012 une lgre baisse du prix moyen du gaz. Attention, ces prix restent les prix dapprovisionnement des gros fournisseurs et non ceux des clients finaux.
2,9 2,7 2,5 2,3 1,9 2,1 1,7 1,5
Les produits ptroliers
Consommation en nergie primaire par franais (1975-201 1)
en million tonnes oil equivalent
Aprs une forte baisse de la consommation en avril, la demande sest redresse et devrait en moyenne annuelle se situer au niveau de la consommation de 2011, voire lgrement plus, induisant une poursuite de la stabilit constate depuis plusieurs annes. Le principal secteur de consommation reste le transport pour lequel le ptrole demeure indispensable. Les prix du ptrole sont rests levs en 2012 ; ils se situent, en euros, prs des plus hauts enregistrs en 2008, avec une certaine stabilit, relative, depuis 2011. Les tensions mondiales notamment avec lIran poussent les prix la hausse, alors que les fondamentaux (quilibre offre/demande) agissent plutt la baisse. Lenjeu pour les secteurs conomiques (transport, certains secteurs industriels), est de pouvoir rpercuter les variations des prix du ptrole et de ses drivs.
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Source : OMR / AIE
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Ptrole brut "Brent" (Londres) - Prix annuels moyens en euros par baril
Branche nergie Sidrurgie Agriculture, transport Non nergtique Industrie (hors sidrurgie) Rsidentiel- Tertiaire
Le gaz naturel
La consommation franaise de gaz naturel a fortement et rgulirement augment entre 1970 et 2000. Elle sest stabilise depuis le dbut des annes 2000. Le secteur rsidentiel est le premier consommateur de gaz naturel (60 % de la consommation nationale), suivi par lindustrie (30 %). Le march du gaz subit depuis ces dernires annes une rvolution avec le dveloppement aux Etats-Unis du gaz de roche-mre (gaz de schiste) qui a induit une baisse des prix sur le march domestique. Le march du gaz restant un march organis par zone gographique -du fait des infrastructures lourdes ncessaires pour le transport du gaz (GNL)- lEurope et lAsie nont pu bnficier de cette baisse des prix. De plus, le prix du gaz est encore souvent index sur le prix du ptrole. En Europe, aprs la Pologne et la Sude o ont dj dmarr des travaux dexploration, lAngleterre vient de donner son feu vert lexploitation de ses propres ressources en gaz de schiste. Toutefois, il sagira dans un premier temps den valuer le potentiel. En outre, mme si les potentiels sont confirms, il faudra encore de nombreuses annes pour que le paysage
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Consommation finale franaise en gaz naturel (1970-201 1)
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Source: Insee
Source : S0eS
lectricit
La situation prvisionnelle de l'lectricit en France pour l'hiver 2012 - 2013 ne prsente pas de risques particuliers
En situation normale ou de froid modre, lEurope aura suffisamment dlectricit pour satisfaire ses besoins de lhiver 2012 2013. Sur le systme lectrique Centre Ouest Europe, la situation de la France devrait rester confortable, mme si elle ncessitera encore des importations aux heures de pointe. La situation de lAllemagne reste similaire celle de lhiver dernier, avec une utilisation toujours soutenue des capacits Charbon, et pour la Belgique, la situation sera srement plus tendue du fait de larrt de 2 centrales nuclaires reprsentant environ 2.000 MW. Pour la France, comme toujours, du fait de son lectrosensibilit , une vague de froid ncessitera de fortes importations qui pourraient conduire des saturations du rseau (une baisse de la temprature de 1 C entranant une consommation supplmentaire denviron 2.300 MW). Dans un tel cas de figure, en France et surtout en Allemagne, les conditions de vent et donc la productibilit olienne seront critiques pour la stabilit du rseau.
La scurit dalimentation lectrique, assure jusquen 2015, devrait se tendre ds 2016 puis en 2017 en cas de fermeture de Fessenheim
Le ralentissement trs net de la croissance conomique en 2008, puis de nouveau en 2011, pse sur la demande en lectricit, particulirement dans le secteur industriel. Ainsi, nous valuons que la consommation lectrique en France ne devrait pas revenir ses niveaux davant-crise avant 2017. En effet, moyen terme, les mesures defficacit nergtique, portes par la mise en uvre de la Directive europenne Efficacit Energtique rcemment adopte, devraient avoir un impact significatif. Il faut sattendre une modification de la structure de consommation, avec notamment une baisse de part de march du chauffage lectrique dans la construction neuve. La mise en service de plusieurs centrales cycle combin gaz dici 2015 devraient permettre de compenser les fermetures de groupes thermiques cet horizon. Nanmoins, le parc de production devrait voluer significativement lhorizon 2017. En effet, les 15 centrales Charbon mises en service avant 1975, et une partie des centrales au Fuel devraient cesser de fonctionner sous leffet conjugu des directives Grandes Installations de Combustion et Emissions Industrielles , soit une rduction de lordre de 7,5 GW des capacits installes (soit -6 %). A cela sajoute larrt de la majeure partie des centrales de cognration fonctionnant actuellement sous obligation dachat, du fait de la fin de vie des contrats. En 2017, lhypothse de la fermeture de Fessenheim et de ses 2 racteurs devrait alourdir le dficit de capacits denviron 2.000 MW supplmentaires. Outre la mise en service de Flamanville, prvue pour 2016, les besoins identifis pour 2016 et 2017 devront tre couverts, soit par de nouveaux moyens de pointe, soit par des mesures deffacement de la demande.
France : lactivit des secteurs en 2013

Agriculture & Agroalimentaire
Agroalimentaire - 0,5 % Aprs une anne 2012 terne, la production agroalimentaire sera affecte par la baisse de ses exportations lie un repli gnral de la demande europenne et la pression concurrentielle des IAA allemandes. lectronique de dfense* -3% Le secteur reste confront la rigueur des budgets franais et europens toujours sous contraintes.
Industrie automobile
Voitures particulires et utilitaires de moins de 5 tonnes -4% Le march europen des VP est en repli de -7 % avec une baisse plus marque dans les pays dEurope du Sud. La production en France des constructeurs PSA et Renault baisse de -14 %. Vhicules utilitaires de plus de 5 tonnes - 5,4 %
Biens dquipement
Construction et rparation navales civiles -7% Malgr la reprise de la rparation, lactivit ralentira du fait de lachvement de deux navires de croisire. La commande dun paquebot gant et les succs engrangs par les petits chantiers redonnent nanmoins de la visibilit moyen terme. Construction aronautique et spatiale +2%
Aprs avoir fortement rebondi en 2011, les marchs europens des poids lourds sont en retournement la baisse. La production anticipe sur cette tendance. quipement automobile* - 6,4 %
Lactivit continuera tre soutenue par le secteur civil et laviation commerciale mais les incertitudes conomiques incitent la prudence. Transformation des mtaux - 2,5 %
La baisse des ventes des usines franaises dquipement automobile se poursuivra, prolongeant la tendance de 2012 (-11 %).
Trop faiblement exportatrice (20 % de lactivit), la transformation des mtaux sera pnalise par les difficults de ses clients franais, en particulier dans la filire automobile. quipement mcanique -2%
Biens intermdiaires
Verre creux -1% La production rgressera lgrement dans un contexte de ralentissement des marchs. Verre plat 0%
Le dynamisme des grandes exportations ne parviendra pas compenser le repli de la demande intrieure, notamment dans lautomobile et le btiment. Mcanique de prcision Fonderie + 0,5 %
Un secteur comptitif et bien positionn qui souffrira toutefois de la morosit de la consommation europenne. -2%
La production se maintiendra en volume, dans un contexte de forte incertitude sur les marchs clients. Papier-carton -3%
La branche va devoir affronter la morosit de la filire automobile europenne. quipement lectrique* -2%
Face au repli de la demande, les papetiers poursuivront leurs efforts dajustement de capacits dans un contexte dattnuation des tensions sur les prix des matires premires. Carton ondul -1%
Le secteur devrait tre affect par la baisse dactivit dans le btiment. Composants lectroniques* Tlcoms, informatique, lectronique civile* + 1,5 %
Malgr une faible visibilit en dbut danne, les perspectives mondiales sont plus optimistes. 0%
Les transformateurs de carton ondul seront impacts par le repli de la demande des principaux secteurs clients : industrie manufacturire et agroalimentaire. Les arrts de production se poursuivront dans un contexte de surcapacits toujours importantes. Chimie minrale - 0,1 %
Pilotage vue dans lespoir dune amlioration en fin danne.
Une production dgrade dans la majorit des secteurs clients, lexception des engrais, entrane une stagnation du secteur.
Engrais
+3%
La production franaise augmentera suite la mise en service de nouvelles units, dans un contexte de demande mondiale soutenue. Chimie organique - 0,2 %
Services
Services informatiques* -1% Dans un contexte conomique morose, les dpenses informatiques des entreprises resteront sous contraintes, ce qui entranera une diminution des nouveaux projets et maintiendra la pression sur les prix. Grand commerce* + 1,4 %
Avec la poursuite du ralentissement des secteurs clients, les volumes de production vont lgrement diminuer. Plastiques 0%
La production, affecte par la poursuite du ralentissement des principaux secteurs clients, stagnera en 2013. Phytopharmaceutiques 0%
Les marges des distributeurs ainsi que les budgets des mnages resteront sous pression. Paralllement, lvolution des habitudes de consommation se poursuivra avec le dveloppement du multicanal (Internet principalement), mme dans le domaine alimentaire.
Le climat conomique incertain et la baisse des utilisations entraneront une stagnation du secteur. Transformation des plastiques -2%
Construction
Btiment - 6,5 % Le marasme conomique persistant et la rduction des aides gouvernementales au logement entranent un svre retournement de cycle. Travaux publics - 2,5 %
Poursuite de la baisse des volumes aprs une anne 2012 en recul. Sidrurgie -2%
La consommation apparente reculera de -3 %. Les prix devraient tre maintenus sous pression. Ils demeureront fortement tributaires de lvolution des cots du minerai de fer et du charbon coke (en relation avec les quilibres chinois).
Les contraintes budgtaires et une conjoncture conomique peu propice aux investissements feront baisser lactivit du secteur, malgr le soutien du cycle lectoral municipal.
* En valeur
Biens de consommation
dition -3% Aprs un nouveau repli en 2012 et en labsence de rforme des programmes scolaires, lvolution du march dpendra de leffet best-sellers. Les ventes seront galement impactes par lvolution de la consommation des mnages et par lessor attendu du livre numrique. Industries graphiques -2%
Dans un contexte de baisse du march publicitaire, les grands secteurs annonceurs et les entreprises continueront de rationaliser leurs dpenses, ce qui psera sur les volumes de production dimprims. Pharmacie* +1%
Une croissance faible, reflet dun march domestique la peine face aux nouvelles mesures de restriction des dpenses de sant.
Agriculture & Agroalimentaire

Agriculture
Estimation 2012 - 3,3 % en volume
La nouvelle flambe des cours des matires premires (crales, soja) amorce en 2011 sest poursuivie en 2012, sous linfluence des mauvaises rcoltes de certains pays exportateurs (e.g Etats-Unis) et de stocks mondiaux particulirement bas. Elle tire lensemble des prix agricoles vers le haut. Les volumes de livraisons sont trs variables dune production lautre. Malgr la baisse de 3,3 % des volumes, les livraisons de produits agricoles ont progress de 5,1 % en valeur, en raison dune forte hausse des prix (+8,6 %). Cette hausse des livraisons s'est accompagne dune augmentation sensible des prix des consommations intermdiaires (nergie, engrais, alimentation animale). Le revenu net agricole moyen par actif a cependant progress de 4,3 % en termes rels. Les conditions mtorologiques dfavorables de lt ont entran un recul global des livraisons de produits vgtaux (-4 % en volume). Par contre, les prix ont augment de 11,2 % en moyenne, la hausse tant particulirement marque pour les crales et les olagineux. En volume, les volutions sont cependant contrastes selon les productions, avec un recul pour les pommes de terre de conservation (-18 %, 4,5 Mt), le sucre (-10 %, 4,5 Mt), les vins (-20 %, 41 millions dhectolitres), les olagineux (-3 %, 7,2 Mt) et de nombreux fruits et lgumes, mais, par contre, une hausse sensible pour les crales (+7 %, 68 Mt). Les livraisons de produits animaux ont diminu (-2,7 % en volume), pour quasiment toutes les productions : gros bovins, veaux, ovins, porcs volailles, ufs, lexception de la collecte de lait. Les cours sont en hausse pour la quasi-totalit des productions animales.
1,0 0,5 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5
Prvision 2013 Nouvelle rforme de la PAC toujours en discussion

Les ngociations europennes sur une nouvelle rforme de la Politique Agricole Commune (PAC) nont pas encore abouti et se poursuivront en 2013. Celles-ci restent conditionnes un accord sur le cadre budgtaire de la priode 2014-2020, qui fait lobjet de vives discussions entre Etats membres. Lobjectif global de la rforme est de prserver la comptitivit des exploitations tout en favorisant lutilisation durable des ressources naturelles et lquilibre des territoires ruraux. Il sagit de rpartir les aides directes de manire plus quitable entre les exploitations, entre les rgions et entre les Etats membres, dans un cadre budgtaire en baisse. En pratique les deux piliers seraient maintenus. Au titre du premier, lagriculteur recevrait une contribution, plafonne pour les grandes exploitations, qui sappuierait sur la surface et les conditions de production et non plus sur des rfrences historiques. Pourraient sajouter des aides lies des contraintes spcifiques (e.g. zone de montagne) et des paiements verts pour encourager les pratiques respectueuses de lenvironnement (e.g. maintien de prairies permanentes). Au titre du deuxime pilier, le choix dune agriculture de qualit (e.g. agriculture bio, certifie) serait favoris par des paiements supplmentaires. Pour la campagne 2012-2013, les surfaces emblaves en crales dhiver sont en progression (+3,2 %), plus nettement pour lavoine (+10,6 %) et lorge (+9,7 %) que pour le bl tendre (+2,8 %). La sole de colza dhiver est par contre en repli sensible (-7,1 %), comme celle de bl dur (-5,5 %).
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Solde commercial agroalimentaire (produits bruts)

en milliards d'euros courants
2007
10
Source : AGRESTE
Agroalimentaire
Estimation 2012 + 1 % en volume
En 2012, la croissance de la production industrielle agroalimentaire (+1 %) a connu un net ralentissement aprs la forte reprise de 2011. Aprs un 1er semestre plutt dynamique (+1,7 % par rapport au 1er semestre 2011), le ralentissement a t trs net au 2nd semestre 2012 (+0,3 %). La production a t trs dynamique pour le secteur des huiles, dont la progression structurelle avait t momentanment interrompue en 2011 (-2,7 %), et qui a fait plus que rebondir en 2012 (+22 %). Les volutions des autres secteurs sont plus modres avec, notamment, la reprise de la production de Boulangerie Viennoiserie Ptisserie (+1,7 % vs -1,3 % en 2011) et la bonne sant des autres produits alimentaires (+3 %, grce notamment au succs des plats prpars et plus spcifiquement des Pasta Box ). On notera la timide hausse du secteur des boissons (+0,4 %) en lien avec une moindre demande internationale en champagne. La production de produits laitiers a stagn en 2012. Directement li lvolution de la collecte laitire, le dynamisme du premier semestre a t masqu par le recul du second en raison notamment de la hausse des prix de lalimentation du btail. La production des viandes et produits carns diminue significativement (-2,4 % en 2012) avec la baisse des cheptels. La hausse des exportations en valeur en 2012 a entran la hausse de lexcdent du commerce extrieur des IAA qui est pass de 7 8,3 Md. Les prix de vente en sortie usine ont continu daugmenter (hausse de 3 %) du fait de la poursuite de la hausse des prix de lamont.
3 2 1 0 6 5 4 8 7 9
Prvision 2013 - 0,5 % en volume

En 2013, lactivit des IAA en France baissera de 0,5 % en volume. Les industriels seront confronts une demande en berne sur lensemble des marchs. Du ct des mnages, le recul du pouvoir dachat aura pour consquence la stagnation en volume de la consommation. La forte sensibilit des mnages franais aux prix aura pour consquence une baisse des achats de produits chers jugs non essentiels comme la viande, les plats cuisins frais Si quelques segments restent porteurs et sources de rentabilit pour les entreprises (produits bio, Labels, produits allgation), le secteur souffrira donc encore de lattrait des consommateurs pour les produits de base, peu chers, o la comptitivit trangre est plus forte. La baisse de la production sera essentiellement due la baisse des exportations en 2013, dj visible fin 2012, avec la multiplication des plans de rigueur en Europe et la pression concurrentielle des industries agroalimentaires allemandes. Lexcdent du commerce extrieur agroalimentaire se repliera donc lgrement en 2013.
2002
2003
2004
Solde commercial agroalimentaire (produits transforms)

2005 2006
en milliards d'euros courants
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Source : AGRESTE
11
Biens dquipement
Construction et rparation navales civiles
Estimation 2012 - 4 % en volume
La construction navale civile a recul de 4 %. STX a livr un paquebot son premier client MSC. Loprateur suisse a galement repris la commande annule faute de paiement de larmement libyen GNMTC pour un sistership. Coup de de thtre en mars, lannulation par Viking de sa commande de deux paquebots, finalement attribue au concurrent Fincantieri, a brutalement dgarni le plan de charge. Dbut dcembre, Saint-Nazaire se trouvait en situation critique, avec la moiti du personnel au chmage technique et un carnet rduit deux paquebots en cours dachvement et deux BPC en construction pour la Marine russe. Cest dire si la commande en fin danne dun paquebot gant plus une option par le numro deux mondial RCCL a t accueillie avec soulagement. La rparation navale repart la hausse de +2 %, aprs avoir vit le pire. Le groupe nerlandais Damen a repris les numros un et deux nationaux, la Sobrena de Brest en redressement judiciaire au mois de mars, Arno Dunkerque en dcembre. Lactivit et les perspectives samliorent Marseille, sous contrle de litalien San Giorgio. par STX Turku, devait logiquement revenir au chantier finlandais. Saint-Nazaire a obtenu le contrat larrach en proposant une offre comptitive et un financement boucl en un temps record avec le soutien de lEtat. Il intervient dans un contexte de concurrence froce entre chantiers navals et de rarfaction des financements maritimes. Rsistant la rcession en Europe et aux suites de laccident du Concordia, les oprateurs de croisire poursuivent nanmoins leurs investissements, lexception de MSC qui marque une pause. Livrable mi-2016, la commande de RCCL redonne STX France de la visibilit, alors que les pistes de diversification ferries propulsion GNL, offshore, nergies marines renouvelables (EMR) tardent se concrtiser. Elle lui donne notamment plus de temps pour se positionner sur les futures opportunits offertes par les projets oliens offshore.
Prvision 2013 - 7 % en volume
La construction civile devrait connaitre un repli de 9 %, plus marqu Saint-Nazaire o la sous-activit stendra aux sous-traitants partir du printemps. Mais la commande de RCCL arrive pic pour occuper le bureau dtudes et relancer les ateliers avec une mise en production prvue en septembre. Ce contrat dun milliard deuros est celui de tous les records. Plus grand paquebot command Saint-Nazaire et vraisemblablement au monde, le navire, version innovante de la classe Oasis dont les deux ttes de srie ont t construites
Total
Construction navale civile + 15 + 14 Rparation navale civile + 15
Activit du secteur naval civil (volution en % et en volume)

2007 2008
+ 29
+ 32 +5
Chez les petits chantiers, le maigre carnet de STX Lorient contraste avec les succs en srie dOCEA, qui enchaine les contrats lexport dans le militaire et loffshore, ou de Piriou qui a pris commande dun navire de passagers et dun btiment de formation maritime. 2009
Poursuivant sa diversification dans les bateaux gris, Piriou a annonc la cration avec DCNS dune co-entreprise dans le domaine des navires ddis laction de lEtat en mer (sauvetage, dpollution, soutien, surveillance) avec, en vue, des appels doffres nationaux moyen terme et des dbouchs lexport. Une reprise de STX Lorient par DCNS a mme t voque mais dmentie par lintress.
Lopration illustre nanmoins la complmentarit et la convergence des industries navales civiles et militaires. En 2013, les chantiers civils construiront majoritairement des bateaux gris tandis que DCNS met rsolument le cap sur les EMR. La collaboration est appele sintensifier entre les deux filires.
La rparation navale franaise progressera de 15 %, avec une activit en anne pleine de Damen Brest. Dsormais adosss des leaders europens, les chantiers nationaux pourront profiter dune demande soutenue par les projets de conversion et dadaptation des navires aux nouvelles normes environnementales.
- 31 - 22 - 30
2010
- 19 +3 - 17
2011
+ 23 -9
+ 19
2012
-4 +2 -4
2013
-9 + 15 -7
12
Construction aronautique et spatiale

ENSEMBLE DU SECTEUR
mensuels au second trimestre 2013 contre 9 en janvier 2012. Le march de laviation daffaires bien que stabilis demeure dans lexpectative. Une reprise franche reste peu probable court terme, tant aux Etats-Unis quen Europe. La filire spatiale va connaitre un regain dactivit avec le lancement dAriane 6. Lactivit MRO est globalement en croissance mais le rquilibrage vers les zones gographiques conjuguant croissance du trafic passagers et main duvre attractive se poursuit. Le trafic arien continue crotre bien qu un rythme ralenti, tir par la zone Asie-Pacifique. Le fret est cependant orient la baisse en raison du ralentissement de la demande, en Europe notamment. Les compagnies ariennes continuent cependant exercer un contrle troit des capacits, maintenant les taux de remplissage des niveaux levs. Les quipementiers peuvent sappuyer sur des carnets de commande fournis aliments notamment par la monte en puissance des nouveaux programmes. En outre, les avionneurs et motoristes se sont engags dans une dmarche visant assurer plus de visibilit leurs soustraitants. La filire devrait voir ses effectifs progresser nouveau. Le secteur aronautique demeure relativement protg dans un contexte gnral morose. Les volatilits de la parit Euro/Dollar, du carburant et des matires premires demeurent cependant des lments dterminants pour le secteur.
135 150 165

Sappuyant sur des carnets de commandes restaurs, le secteur a adapt ses moyens de production et relev les cadences.
Prvision 2013 + 2 % en volume

Lactivit continuera tre soutenue par le secteur civil et laviation commerciale. Mais les besoins de financement induits devraient conduire les quipementiers contenir la croissance des moyens de production.
SECTEUR CIVIL
Estimation 2012
En 2012, les livraisons dAirbus ont continu progresser avec 580 avions commerciaux, incluant une trentaine dA380 (vs 534 en 2011 dont 26 A380). Avec plus de 600 appareils, les commandes brutes demeurent suprieures aux livraisons, mais elles sont en net retrait par rapport 2011 qui avait bnfici de leffet A320neo. Laviation daffaires continue sa convalescence avec une stabilisation du march sans nette reprise en raison du contexte conomique dfavorable en Europe et aux Etats-Unis. Les livraisons de Dassault Aviation sont en lgre hausse avec 65 Falcon. Ariane 5 totalise 7 tirs en 2012, soit un de plus quen 2011. La dcision de lancer Ariane 6 a t prise.
45 40 35 30 25 20 15
Prvision 2013
Alors quAirbus a renforc les cadences de production en 2011 et 2012 passant de 36 42 A320 mensuels depuis octobre 2012, lexercice 2013 ne devrait pas connaitre de nouvelle volution. Un nouveau relvement 44 appareils mensuels en 2014 nest pas cart, mme si les incertitudes conomiques incitent la prudence. Bnficiant du retard des programmes A350 et B787, les cadences de lA330 seront renforces 10 appareils
2003
2004
Chiffre d'Affaires (en Md constants 2003)

2005 2006
Activit de la construction aronautique
2007
2008
2009
2010
Production Industrielle (base 100 en 1999)

2011 2012
Source : GIFAS, Insee
2013
105 90
120
180
13
S E C T E U R M I L I TA I R E
LECTRONIQUE DE DFENSE
Estimation 2012
Les livraisons de Rafale se sont poursuivies au rythme de 11 appareils annuels. Dans le mme temps, le nEUROn dmonstrateur de drone de combat furtif (UCAV) europen- a effectu son premier vol avec succs. Eurocopter a livr un second exemplaire de NH90 la DGA dans sa version tactique et poursuivi ses livraisons la Marine dans la version navale. Les commandes militaires sont cependant restes contenues.
Estimation 2012 - 4 % en valeur

En dehors des systmes embarqus soutenus par les commandes du Rafale, llectronique de dfense a suivi lvolution des dpenses militaires. Le secteur reste trs dpendant des commandes nationales.
Prvision 2013 - 3 % en valeur

Lanne sannonce comme un exercice de transition avec la publication du Livre Blanc et la nouvelle loi de programmation militaire. Les programmes en cours devraient tre poursuivis. Les grands systmes de mme que la dissuasion resteront prservs, sous rserve que les recettes exceptionnelles prvues au budget (ventes de frquences, cessions immobilires) soient concrtises.
Prvision 2013
La slection du RAFALE par lInde dans le cadre de son appel doffres pour la fourniture de 126 avions de combat ne devrait pas permettre une raffectation des crdits de dfense dans limmdiat. Ceux-ci devraient sinscrire dans un contexte daustrit budgtaire. Les exportations seront dterminantes pour le maintien du niveau dactivit de la filire.
14
Mcanique - Fonderie
ENSEMBLE DU SECTEUR MCANIQUE
Estimation 2012 + 1,7 % en volume
Aprs un bon dmarrage au S1, lactivit sest fortement rduite au S2 en raison de la forte dgradation des marchs de lautomobile et du btiment et des incertitudes persistantes dans la zone Euro. Ce climat est particulirement difficile grer par les entreprises du secteur qui ne bnficient daucune visibilit sur leur activit. Ainsi, face la forte volatilit des commandes, seules les entreprises capables de flexibiliser leur outil de production et leur chane dapprovisionnement parviennent maintenir leurs marges et viter les ruptures en cas de reprise partielle.

10 -5 5 0
Le faible niveau des commandes enregistres au S2 2012 laisse prsager une activit trs morose au S1 2013. De plus, les anticipations de lInsee confirment une baisse des efforts dinvestissements (-2 %) en lien avec lattentisme affich par les industriels. Enfin, la persistance des difficults sur les marchs de lautomobile et du btiment affectera plus principalement la sous-traitance, les fabricants de matriel de levage, les fabricants de matriel pour le BTP, ainsi que les fabricants de composants mcaniques positionns sur ces marchs.
-10 -15 -20
2003
2004
2005
2006
glissement annuel en % du volume de l'activit productive
2007
T R A N S F O R M AT I O N D E S M TA U X
Estimation 2012 0 % en volume
Les performances du secteur seront contrastes en 2012. La sous-traitance, qui a reprsent 41 % de lactivit de ce secteur en 2011, sest globalement retourne mi2012, les bons rsultats de la filire aronautique ne venant pas compenser la baisse observe sur les marchs automobiles au 2nd semestre. Au total, la soustraitance devrait enregistrer un lger recul en 2012. Les articles mtalliques (28 % de lactivit en 2011) devraient tre stables. La chaudronnerie (22 % en 2011) et la construction mtallique (9 %) sont mieux orientes avec une lgre croissance (comprise entre 2 % et 4 %).
Lanne 2013 devrait tre marque par une pression accrue sur les prix pour les sous-traitants, notamment dans la filire automobile. Le dveloppement commercial -encore limitauprs des constructeurs automobiles allemands, risque de se faire au dtriment des marges. Malgr la bonne tenue de certains marchs, comme laronautique, le secteur de la transformation des mtaux, traditionnellement peu exportateur (20 % de lactivit en 2011), naura que peu de relais de croissance en 2013.
Industries mcaniques franaises
2008
2009
2010
2011
2012
Source : FIM
15
QUIPEMENT MCANIQUE

Le bon niveau du carnet de commandes en dbut danne et le dynamisme des commandes au T1 ont aliment la croissance de lactivit jusquau T3 2012. Toutefois, la bonne tenue des facturations masque une baisse sensible des prises de commandes depuis mai 2012 qui devrait affecter plus dfavorablement lactivit du secteur partir du T4 2012. Au total, les diffrents segments devraient connatre une croissance de 2 % 3 %, lexception du machinisme agricole qui connatra une croissance deux chiffres.

Le faible niveau de commandes enregistres au S2 2012 et les mauvaises perspectives des secteurs-cls de lautomobile et du btiment laissent prsager une anne 2013 trs morose et un S1 2013 particulirement difficile. Les entreprises lies aux marchs de lagroalimentaire, de laronautique, du ferroviaire et de lnergie seront toutefois pargnes, tout comme les entreprises exportatrices vers les pays mergents (notamment Chine, Russie et Brsil).
MCANIQUE DE PRCISION
BRANCHE FONDERIE

En dpit dun flchissement de la consommation des mnages, les entreprises du segment parviennent maintenir une croissance rgulire grce lamlioration constante de leur comptitivit. Les segments des quipements mdicaux, de la lunetterie et du matriel optique ont particulirement perform, en raison du positionnement-cl des fabricants sur des produits trs forte valeur ajoute.

Les performances de la branche se solderont par une dgradation plus forte que prvue en dbut danne, sous leffet de leffondrement de la production pour le march automobile. Les fonderies intgres des constructeurs dautomobiles sont particulirement touches (des reculs dactivit de plus de 30 % ont t annoncs). Outre laronautique, les bonnes nouvelles se limitent aux marchs des matriels de travaux publics ( lexportation) et au ferroviaire, ce qui explique la bonne tenue de la production dacier moul.
Prvision 2013 + 0,5 % en volume

En dpit dun recul attendu des exportations vers les pays dEurope du Sud, lactivit du segment devrait rester stable grce la demande intrieure et au relai trs dynamique des pays mergents. Les marges des fabricants resteront tendues, comptetenu des pressions concurrentielles toujours trs fortes sur ces marchs et des faibles hausses de prix anticipes.

La branche sera une nouvelle fois marque par les perspectives moroses de la filire automobile en Europe et plus particulirement en France. De nombreux groupes spcialiss dans les pices moules pour lautomobile vont devoir repenser leur stratgie en terme dimplantations internationales.
16
Biens dquipement
quipement lectrique et lectronique

ENSEMBLE DU SECTEUR QUIPEMENT LECTRIQUE
Estimation 2012 - 3,2 % en valeur
Lensemble de lanne 2012 aura finalement t plus difficile que prvu, notamment partir du 2nd semestre. Les secteurs trs dpendants du march intrieur ont t affects par une conjoncture morose. Les secteurs exportateurs comme celui des composants lectroniques ont souffert des difficults du march automobile lchelle mondiale.
Prvision 2013 - 1,8 % en valeur

115 110 105 100 95 90 85
Sur les marchs europens, une poursuite de la tendance de lanne 2012 est craindre, notamment dans la perspective dun repli significatif de la demande lie au secteur du btiment.
Une parit Euro/Dollar plus favorable amnerait esprer de meilleures exportations, permettant de compenser les incertitudes macro-conomiques sur la zone Euro.
Composants
M J J
2011

Lanne 2012 a t morose, avec en particulier une activit plus difficile depuis le second semestre 2012, notamment dans les secteurs lis au btiment. Le secteur de lclairage a en revanche profit des nouvelles technologies et bnfici des nouvelles rglementations.

Le secteur devrait souffrir dune activit en baisse sur certains marchs cls, comme celui du btiment. La filire devrait bnficier des besoins dquipements dans les domaines de lnergie, mme si les plans de dveloppement peuvent tre dcals, les perspectives dvolution de la consommation nergtique tant notamment moroses dans les pays dvelopps.
Production du secteur lectrique et lectronique
Base 100 en 2005, indices CVS-CJO

O
quipements
N D
2012
J J
Source : INSEE
17
COMPOSANTS LECTRONIQUES
TLCOMS, INFORMATIQUE, LECTRONIQUE CIVILE

Aprs un dbut danne encourageant, le march aura t rattrap par la conjoncture gnrale, avec une baisse quasi-gnrale des segments de marchs, refltant la tendance mondiale sur 2012. Limpact a t plus marqu sur les dbouchs automobiles, et industriels en gnral, contrairement aux puces pour encarteurs, soutenues par les besoins en carte bancaire et en identification.

Il est difficile de tirer des tendances de fond gnrales sur la base dun track-record assez erratique au fil des mois, et ce, sur la plupart des segments. Sur lanne, le trend moyen reste cependant globalement en repli, avec un profil plus ou moins rgulier suivant les segments.
Prvision 2013 + 1,5 % en valeur

La visibilit reste toujours faible. Les derniers ratios book to bill (nouvelles commandes sur facturation) disponibles pour 2012, en dessous de 1, laissent augurer dun dbut danne incertain. La situation au sein de lindustrie devrait rester relativement disparate, favorisant davantage les acteurs de taille importante. Cependant, il est permis dtre plus optimiste pour 2013, avec un rattrapage espr sur le 2nd semestre, limage des prvisions au niveau mondial.
Prvision 2013 0 % en valeur

La tendance de lanne 2012 devrait logiquement se prolonger sur le dbut de 2013, dans un contexte de pilotage vue et de grande prudence des clients finaux. Lespoir dun rebond mesur pour la fin de lanne reste nanmoins autoris, sous rserve dun retournement du contexte conomique global.
18
Industrie automobile
Voitures particulires et utilitaires lgers (- de 5 tonnes)
En 2012, la plupart des marchs europens sont en recul : France (-13,8 % fin novembre), Allemagne (-1,7 %). Le recul est particulirement svre en Italie (-19,7 %) et en Espagne (-12,6 %). Les constructeurs franais, trs exposs aux marchs dEurope du Sud, sont affects dans leur mix gographique. fin octobre, les immatriculations europennes de VP de PSA et Renault sont en baisse respectivement de -12,9 % et -21,4 %. fin septembre, la production franaise de vhicules lgers de PSA et Renault est en recul de -13,2 %.
2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 2,4
Immatriculations France de voitures neuves

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
en millions d'units

Pour 2013, nous anticipons une poursuite de la baisse des immatriculations de vhicules lgers sur le march europen, mais un rythme moindre quen 2012 : -2,0 % sur 2013. Les constructeurs franais resteront pnaliss par leur mix gographique (nous prvoyons une baisse de -3,2 % du march franais VP) mais enregistreront limpact favorable de leurs nouveaux modles (208, Clio) introduits en 2012. Par ailleurs, ils nauront pas faire leffort de dstockage consenti en 2012. En 2013, la production de vhicules lgers des usines franaises des constructeurs franais baissera de -4 % en volume.
Vhicules lgers*
16 15 14 13 12 11 10
(en milliers d'units)
2010
10/09 11/10 12/11 13/12 (%) 2011 (%) 2012 (%) 2013 (%) - 13,8 1 840 - 10,0 377 49,0 % 65,2 % - 12,0 4 923 - 10,3 3 775 - 14,0 1 627 - 4,0 - 4,2 - 4,0 - 3,2 - 1,8
Immatriculations 2 252 - 0,7 2 204 - 2,1 1 900 VP France Immatriculations 418 + 11,8 427 + 2,0 384 VUL France Part de march 54,4 % 52,1 % 49,2 % en France VP Part de march 68,1 % 66,5 % 65,8 % en France VUL Production 6,316 + 17,8 5,825 - 7,8 5 128 mondiale Exportations 4 806 + 25,7 4 393 - 9,1 3 941 totales Production VP 1 909 + 14,3 1 970 + 3,2 1 695 + VUL France
2003
2004
2005
Immatriculations EU15+EFTA de voitures neuves (CVS et 12 mois)
2006
cvs
2007
en millions d'units
2008 2009
12 mois glissants
2010
2011
2012
* Depuis 1998, les constructeurs franais fournissent leur production en nombre de vhicules monts, suivant la localisation de la tombe de ligne. Les chiffres retenus sont dsormais ceux de la production mondiale des constructeurs franais.
Source : ACEA
19
Vhicules utilitaires de plus de 5 tonnes

fin novembre les immatriculations en France de vhicules industriels de plus de 5t sont en recul de -7,5 % par rapport 2011. Le secteur du transport routier est traditionnellement trs sensible au recul de lactivit conomique mais les volumes de vente de camions sont soutenus par le fort niveau de sous-investissement de 2009/2010. Au niveau europen, les ventes de VI de plus de 3,5 t sont en recul de -7,1 % sur 10 mois. On note le recul de lAllemagne (-7,4 %) et de lEurope du sud (Italie : -29,6 % ; Espagne : -19,5 %). La production franaise est affecte par son mix gographique.
quipement automobile
Au premier semestre, les facturations des usines franaises dquipement automobile ont recul de -11,1 % 8,76 Md. Tous les segments sont affects : la premire monte en raison de la baisse de production de vhicules lgers en France (-13,8 % 958 000 units), la rechange (de lordre de -10 %) ainsi que les exportations. Lexport reprsente dsormais 51 % des ventes totales des usines franaises.

En 2013, lactivit des usines franaises sera affecte par la baisse de la production de vhicules lgers en France (-4 % en volume). La rechange devrait aussi souffrir de la morosit de la consommation et des baisses de prix. Enfin, le montant des exportations sera pour sa part ngativement affect par la faiblesse des volumes de production en Europe et par les mouvements douverture de nouvelles usines sur les marchs mergents.

En 2013, les immatriculations franaises de camions et tracteurs routiers seront affectes par la mauvaise tenue des secteurs du transport de marchandises et du btiment. Cependant, lentre en vigueur attendue des normes Euro 6, devrait pousser certains acteurs vers des achats danticipation en fin danne. Au total, le recul du march franais sera limit -9 %. La production en France de Renault Trucks bnficiera de la politique de dstockage de 2012 et enregistrera un recul limit de -5,4 %.
Vhicules utilitaires 2010 10/09 2011 11/10 2012 12/11 2013 13/12 (en milliers d'units) (%) (%) (%) (%)
(en Md courants)
quipement automobile
2010 10/09 2011 11/10 2012 12/11 2013 13/12 (%) (%) (%) (%) 8,2 + 5,0 6,8 + 5,0 1,4 + 5,0 9,0 + 15,1 17,9 + 14,1 9,0 + 8,8 7,6 + 11,6 1,4 9,7 - 3,1 + 7,5 8,1 6,9 - 9,2 - 9,2 7,7 6,5 1,2 7,9 15,5 - 5,8 - 6,0 - 5,0 - 7,0 - 6,4
Immatriculations en France Constructeurs franais Part de march en France Production franaise Exportations totales
34,2
- 3,7
47,4 + 38,5
43,3
- 8,6
39,8
- 8,1
Total France Constructeurs
31,9% 29,7 + 44,2 18,8 + 121,2
30,4% 39,5 + 33,0 25,1 + 33,5
29,5% 35,6 - 10,0 22,8 - 9,3
29,5% 33,6 21,9 - 5,4 - 3,8
Autres clients Exportations directes TOTAL FACTURATIONS
1,3 - 10,2 8,5 - 12,8 16,6 - 11,1
18,7 + 4,3
20
Biens intermdiaires
Verre
Aprs un rebond gnral marqu en 2011, lactivit sest fortement dgrade en 2012, en particulier sur le second semestre de lanne avec un ralentissement trs accus. La production de verre plat en France a connu une forte baisse (-19 %). Larrt prolong dun float dune usine ddie ce march sinscrit dans un contexte dorientation dfavorable des principaux secteurs clients, lautomobile et le btiment. La production franaise de verre plat est trs fortement impacte par les arrts ou redmarrages dunits dans un contexte de surcapacit sur les marchs de lEurope de lOuest et darbitrage par les principaux acteurs entre leurs diffrentes units de production en Europe. Le march des fibres de verre pour lisolation, reste bien orient, en rponse aux demandes defficacit nergtique dans le btiment. Les fibres de renforcement sont sur un secteur fortement concurrentiel. Globalement, lactivit est en lger retrait (-3 %), avec en particulier limpact de larrt pour reconstruction dune unit. Le verre creux a connu une anne de repli dans tous les secteurs, aboutissant une baisse de 6 % en volume. Les bouteilles ont rgress denviron 6 %. La gobeleterie, en particulier la verrerie de table, a galement baiss (-14 %), les flacons et pots industriels ont connu une baisse de 5 % avec un ralentissement lexport des parfums et cosmtiques. Les investissements ont port principalement sur les mises aux normes environnementales et sur le traitement des rejets de poussires.
80 75 J F M A M J J A S O N 90 85 100 95
2011

Dans la continuit du second semestre 2012, le secteur restera son point bas dans un contexte de grande incertitude. Dans le secteur du verre plat, les capacits affectes lautomobile stagneront de mme que celles ddies au btiment dans un climat trs incertain. La prolongation de larrt dun float et lvolution des principaux marchs feront que les capacits de production stagneront (0 %) et pourraient baisser en cas de nouveau report de redmarrage des units de production. Les fibres de verres pour lisolation en revanche devraient progresser (+2 %) avec un march de lisolation thermique des btiments bien orient. Le march du verre creux approchera de son point bas. Il baissera de -1 % avec un march intrieur atone et des productions vinicoles faibles en 2012. Les flacons et pots ainsi que la gobeleterie connatront des volutions de production au mieux stables, voire dfavorables. La proportion de calcin (verre recycl) utilise dans les fours continue augmenter grce la mise en place du tri par couleur. Ainsi, le calcin est aujourdhui utilis dans les fours verre blanc. Il est mme la premire matire de base des verriers. Aujourdhui, prs de 70 % des bouteilles et pots sont ainsi recycls.
Production de verre et d'articles en verre

D J F M A M
2012
J J
Source : INSEE
21
Biens intermdiaires
Industrie papetire
P T E PA P I E R E T V I E U X PA P I E R S PA P I E R - C A RT O N
Estimation 2012
Les cours de la pte en dollars ont recul en global sur lanne : -14,5 % pour la pte de rsineux NBSK, qui malgr un rebond au T4 termine lanne autour de 780$/t ; -7 % pour la pte deucalyptus BEKP qui termine 630$/t. Avec la dprciation de lEuro, le prix moyen de la NBSK a baiss de 7 % 630/t tandis que celui de la BEKP est inchang 580/t. Les livraisons mondiales de pte marchande ont progress de 2,8 %, tires par une demande chinoise ralentie (+16,3 %) tandis que la demande a continu de reculer de 2 % en Amrique du Nord et en Europe. En fin danne, les arrts temporaires de machines pour maintenance et rquilibrage du march et le rebond de la demande en aot/septembre ont fait baisser les stocks 25 jours pour la pte de rsineux (en de du niveau dquilibre) et 40 jours pour la pte de feuillus (encore au-del du niveau dquilibre). Sur lanne, les prix des vieux papiers ont chut denviron 20 % en raison de la contraction de la demande -chinoise notamment- malgr le dmarrage dune nouvelle capacit (Saica au Royaume-Uni). Depuis septembre, les prix se tendent lgrement avec le rebond de la demande chinoise dans un contexte de baisse de la collecte europenne lie la chute de la consommation.

La production a chut de 6 %, soit plus quen Europe (-2 %), en raison de la baisse de la demande dans un contexte conomique dgrad, de fermetures dfinitives (Alizay, Vertaris, Billtube Europe) ou provisoires (Papeterie du Doubs et Papeterie de Chatelles sous procdures) et dincidents de production (Facture, Seyfert Descartes). Tous les segments ont recul, lexception des papiers usage domestique et sanitaire stimuls par le dmarrage dune nouvelle unit mi-2011 (+5 %) : -11 % pour les papiers graphiques dont -28 % pour les papiers non couchs ; -5 % pour lemballage avec notamment le recul du carton plat (-10 %) et des papiers pour ondul (-4 %). Avec la baisse de la demande et des prix des matires premires, et compte tenu des surcapacits qui subsistent encore, les prix de vente ont recul lexception de ceux -stables- du carton plat : -1 % -3 % sur les papiers de presse, -2 % -9 % sur les papiers pour onduls, -3 % -5 % pour les papiers graphiques. Le redressement du prix des matires premires en fin danne, est difficile rpercuter sur les prix de vente, ce qui pnalise davantage les marges.
Prvision 2013
Les tensions sur le prix de la pte sattnueront en 2013 avec la poursuite de la baisse de la demande (Amrique du Nord et Europe de lOuest) et le dmarrage dimportantes nouvelles capacits (Ilim, Eldorado, Montes del Plata, Maranhao). La demande de pte est essentiellement tire par celle des papiers fins et du tissue : si cette dernire progresse, celle des papiers fins continue de reculer dans les pays occidentaux. Malgr le contexte de ralentissement gnral de lconomie, et de la demande chinoise en particulier, les tensions sur les prix des papiers rcuprs se poursuivront en raison du dmarrage de nombreuses capacits de papier pour ondul base de fibres recycles, notamment en Europe (France/Stracel, Pologne, UK/Saica) et en Asie.

Dans un contexte conomique incertain avec des tensions contrastes sur les prix des matires premires et lalourdissement de la fiscalit, les papetiers poursuivront les efforts de rationalisation : rduction des cots, fermetures de sites visant rduire les surcapacits tandis que de nouvelles capacits dmarrent, notamment dans le papier pour ondul (Turquie, Pologne, conversion du site de Stracel/UPM Strasbourg). Lacclration de la concentration europenne observe au cours des derniers mois contribuera la rationalisation de loffre ainsi quau renforcement de certains papetiers dans les papiers dhygine (acquisition par SCA des activits europennes de lamricain Georgia Pacific), dans lemballage (acquisition de SCA Packaging par DS Smith, de Nordenia par Mondi, de Kornas par Billerud) et dans les papiers spciaux (rapprochement de Munkjo et Ahlstrom, reprise de Gascogne Laminates par UPM Raflatac).
22
T R A N S F O R M AT I O N : C A R T O N O N D U L
En 2012, la production de carton ondul (CO) a poursuivi le ralentissement amorc fin 2011. Malgr un rebond en octobre et novembre, elle a globalement recul, compte tenu des difficults de certains grands secteurs clients de lindustrie manufacturire (baisse de -1,9 % de lindice de production Insee au T3 avec un recul marqu sur les biens dquipements de -2,8 %) lies la conjoncture macroconomique dgrade. En revanche, la demande lie lagroalimentaire sest quasiment maintenue. Les transformateurs nont pas pu remonter les prix de vente sous la conjonction de diffrents facteurs : faible niveau de consommation, baisse des prix des matires premires et enfin contexte trs concurrentiel, exacerb par les surcapacits et la mise en route de nouvelles machines (Royaume-Uni, Pologne, Turquie ).
1050 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 Dollars par tonne M A M J Euros par tonne S O N D
760 810 910 860
2011
J
Prix de la pte NBSK

O N D J F
M A M
2012
J J A
La production de carton ondul voluera au mieux un rythme comparable celui de 2012 en raison de conditions macroconomiques encore dgrades qui impacteront lindustrie manufacturire -dans le prolongement de la tendance baissire observe en 2012- et dautres grands secteurs clients comme lagroalimentaire. Malgr un repli des tensions sur les prix de certaines matires premires (papiers pour onduls et pte), les transformateurs auront du mal amliorer leurs marges, le taux dutilisation des capacits restant faible. Dans ces conditions, ils devront -face la baisse de la demandepoursuivre leurs efforts de rduction des cots et rduire les surcapacits encore en service. La consolidation en cours du secteur -comme la reprise de SCA Packaging Europe par le britannique DS Smith- et les arrts de production se poursuivront.
77,5 75,0 72,5 70,0 85,0 82,5 80,0
Source : Datastream
410
460
510
560
610
660
710
2011
J J A
Production de pte papier, papiers et cartons
2012
J J A
Source : INSEE
23
Biens intermdiaires
Chimie
CHIMIE DE BASE
Les intermdiaires minraux continueront rgresser avec des fermetures ou des dplacements intraeuropens de capacits de production (-5 %). A loppos, les engrais progresseront (+3 %) avec une amlioration des taux dutilisation des capacits de production rcemment mises en service. Les gaz industriels resteront lquilibre (+ 0,5 %), de mme que les colorants et pigments. Au total, la chimie minrale rgressera faiblement de 0,1 %. La chimie organique (-0,2 %) rgressera lgrement par rapport 2012, avec des exportations toujours en baisse. Les matires plastiques retrouveront lquilibre aprs la fermeture ou la dlocalisation de certaines units de production franaises en 2012. On peut sattendre un maintien des prix des niveaux levs, dans lhypothse dune stabilit durable du cours des matires premires. Linvestissement sera toujours trs faible et limit la maintenance et la mise aux normes des installations. Lapplication de la directive Reach et le renforcement du systme communautaire dchange de quotas dmission (SCEQE ou EU ETS) contraindront un peu plus la Chimie europenne et franaise.

Aprs un rebond au 1er semestre 2012, lactivit globale du secteur sest fortement ralentie au dernier trimestre de lanne aboutissant un repli annuel de 4,5 % en volume. La demande en chimie de base a t faible, et les exportations baissent, en particulier vers la zone Euro, qui est le principal dbouch. Les secteurs clients tels que le btiment et lautomobile ralentissent notablement. La chimie minrale a connu un ralentissement de 4,3% en volume, dans un contexte de rduction des capacits de production. Ainsi, les intermdiaires minraux ont ralenti de 12 % et les engrais de 4 %. Les gaz industriels sont rests lquilibre tandis que les colorants et pigments ont lgrement progress de 1 %. La chimie organique a galement rgress sur lanne (-4,5 %). Les grands intermdiaires ont recul de 3 %, les plastiques de 5 % et le caoutchouc de prs de 10 % dans un contexte de recul de la production franaise de secteurs clients tels que le btiment et lautomobile. Les prix ont volu comme ceux des matires premires avec une progression continue sur lanne et quelques situations de pnuries suite des arrts de production. Les transformateurs de plastiques ont eu des difficults augmenter leurs prix. L'investissement sest limit en 2012 la maintenance et la mise en conformit avec les normes environnementales (COV et REACH). Les capacits sinscrivent toujours la baisse
ENGRAIS

Lactivit a t marque par un recul des volumes de production sur lensemble de lanne suite des arrts et incidents de production. Au total, la production franaise a baiss de 4 % en volume, avec cependant des disparits selon les secteurs : la production dengrais azots simples a baiss de 4 % tandis que celle plus marginale des engrais composs -potassiques et phosphats- est reste stable (la production des engrais composs reprsente moins de 10 % des volumes produits). La rcolte 2011/2012 a t bonne en France, contrairement de nombreuses autres rgions productrices, poussant la hausse les prix des matires premires agricoles. La demande mondiale en engrais est reste soutenue, tire principalement par lAsie (Inde et Chine). Les prix des composs azots et dans une moindre mesure ceux des phosphats et potassiques se sont maintenus des niveaux levs tout au long de 2012, avec toutefois une baisse des prix spot de lure sur les marchs internationaux en fin danne.

Mis part le secteur phytopharmaceutique et celui des engrais, la conjoncture du secteur devrait rester morose en 2013, dans un contexte dincertitude majeure sur lampleur et la dure de la crise en cours. Les secteurs clients de la chimie seront affects.
Activit de la chimie de base
(volution en % et en volume)
2010
+ 8,2 + 2,2 + 3,3
2011
+ 7,1 - 1,2 + 0,4
2012
- 4,3 - 4,5 - 4,5
2012
- 0,1 - 0,2 - 0,1
- Chimie minrale - Chimie organique ENSEMBLE DU SECTEUR
24
Prvision 2013 + 3 % en volume

Les surfaces agricoles seront peu prs quivalentes celles de 2012 pour les crales. Il en sera de mme pour lutilisation des engrais indispensables (produits azots). La consommation dengrais composs -phosphats et potassiques- qui avait progress en 2012, augmentera peu en 2013. La production des engrais azots (ure et solutions azotes) qui avait t affecte par des arrts et incidents de production en 2012, devrait donc se redresser en 2013, avec pour consquence une augmentation moyenne de 3 % de la production franaise en volume. De nouvelles capacits ne sont pas prvues court et moyen terme et les investissements rpondront uniquement la mise aux normes environnementales et aux rductions dmissions des gaz effet de serre des installations existantes (renforcement en 2013 du systme dchange de quotas dmission). Les prix spot mondiaux de lure ont commenc baisser et les prix des engrais azots devraient suivre, le dveloppement des gaz de schiste -particulirement en Amrique du Nord- permettant de diminuer les cots de matire premire. Les stocks de dbut danne sont trs bas et il ne devrait pas y avoir de restockage massif.
dherbicides ont progress de +6 % avec le dveloppement des adventices. Le traitement des semences progresse, quant lui, de 21 %. LAgriculture raisonne conduit une moindre utilisation de produits, et les agriculteurs sorientent vers une combinaison de diffrentes techniques dentretien du sol (chimique, mcanique et enherbement). Entre 2009 et 2012, les molcules retires du march ont t remplaces par des innovations autorises dans le cadre du nouveau dispositif dvaluation (AFSSA).
La campagne 2012/2013 a dmarr dans un contexte de forte incertitude conomique. Le niveau de production dpendra des facteurs conjoncturels et des conditions climatiques du dbut de lanne. moyen terme, le renforcement des contraintes cologiques et le contexte rglementaire Ecophyto 2018 pourraient conduire labsence de protection phytosanitaire ou des solutions de protection a minima, susceptibles de peser sur le rendement et la qualit des productions agricoles. Un climat gnral dincertitude persiste sur les dcisions qui seront prises dans le cadre de la rforme de la Politique Agricole Commune (PAC) et leurs rpercussions sur la situation financire des agriculteurs dans un contexte conomique dgrad. Le Grenelle-Environnement vient ajouter, suite au retrait de 30 substances actives, un degr dincertitude supplmentaire.
700 650 600 550 500 450 400 750
PHYTOPHARMACEUTIQUES
Estimation 2012 + 5,4 % en valeur

Les conditions de la campagne 2011-2012, dans un cadre conomique plus favorable que pour la campagne prcdente, et avec une situation climatique et des pressions parasitaires bien particulires, ont entran une progression du secteur de 5,4 %. Avec une moindre utilisation des produits phytosanitaires par hectare, le march qui baissait structurellement depuis 12 ans retrouve 90 % le niveau du dbut des annes 2000. Les conditions climatiques, avec une succession de situations critiques, ont favoris le dveloppement de maladies, des mauvaises herbes et des ravageurs. Les fongicides (-0,3 %) ont connu une lgre baisse lie une faible pression des maladies sur les crales et du mildiou sur la vigne. Les insecticides sont en progression (+2 %), suite des attaques sur les crales (pucerons) et sur le colza (charanons et mligthes). Les ventes
2011
M J J
Prix de l'ammoniac en Europe
en dollars par tonne

O N D J F
2012
A S
Source : Datastream
O N D
25
Biens intermdiaires
Transformation des plastiques
Aprs un 1er semestre mdiocre, lactivit a nettement ralenti au 2nd semestre pour atteindre -5,2 % en volume sur lanne. Les marges se sont contractes suite la hausse des cours des matires premires (plastiques) voisine de 10 % et marginalement rpercute dans les prix. Les pices techniques, fortement tributaires du secteur de lautomobile, ont rgress de prs de 6,8 % en volume avec des prix quasiment stabiliss. Les autres pices (demi-produits : productions intermdiaires destines rentrer dans la fabrication de pices plus labores) ont enregistr une baisse sur lanne (-6 % en volume) suite au ralentissement des secteurs clients. Lemballage a galement rgress de 4,3 % en volume. Les prix se sont stabiliss aprs une volution du mix produit vers des emballages moins forte valeur ajoute. La demande lie la construction a connu une dcroissance en volume de 2,6 %, avec une augmentation modre des prix qui sest nanmoins nettement ralentie au 2nd semestre. Les prix se sont rgulirement redresss au cours des dernires annes dans le sillage de la hausse des cours des matires premires depuis 2009. Mais au global, il ny a pas eu de restauration significative de la marge brute qui continue dtre impacte par les hausses de cours. Les investissements ont subi un net ralentissement au 2nd semestre. Les effectifs qui staient stabiliss en dbut danne, ont connu une baisse sur le 2nd semestre.
1700 1650 1600 1550 1500 1450 1400 1350 1300 1900 1850 1800 1750
Dollars par tonne
2011
J J
La part des matires premires dans les cots du secteur varie de 40 % 70 %. Des tensions priodiques (arrt ou maintenance dunits de production) sur lapprovisionnement des matires induisent une tendance une hausse des prix. Les variations ntant pas rpercutes immdiatement, les marges continueront de souffrir en 2013. La demande lie au secteur de lautomobile, continuera baisser dans la continuit du 2nd semestre 2012. La production pour le btiment et les travaux publics devrait galement reculer tandis que la demande demballage, rsistant un peu mieux, augmentera lgrement. Les effectifs diminueront suite la baisse des volumes de production de lanne 2012. La trsorerie des entreprises se tendra un peu plus, en fonction des rpercussions de la hausse des cots des matires premires. Les aspects innovation, recyclage et co-conception resteront au cur des problmatiques des entreprises, de mme que le renouvellement de loutil de production.
Euros par tonne
1350 975 938 900
Prix du polythylne haute densit en Europe
2012
S O
1313
1275
Source : Datastream
N D
1238
1200
1163
1125
1088
1050
1013
26
Sidrurgie
La consommation relle a fortement recul en 2012. Le report des investissements industriels a conduit la construction mcanique et le travail des mtaux voluer dfavorablement. De mme, le BTP a pti dune conjoncture mal oriente, malgr la livraison des programmes en carnet. Enfin les tubes et lautomobile, secteurs utilisateurs les plus touchs, ont suivi des pentes ngatives deux chiffres dans un march trs difficile. Les stocks sont demeurs bas. Dans ce contexte, la consommation apparente sest contracte de -9 %. La balance commerciale est nanmoins ressortie en excdent de 1,1 Mt, du fait dimportations moindres face une demande intrieure en repli. Au total, la production sidrurgique franaise sest inscrite en lger retrait, de -1 % en 2012, bnficiant de la mise sous cocon de capacits dans les pays limitrophes (arrt mais avec maintenance permettant un redmarrage ventuel). Les prix ont connu des corrections, refltant la baisse du cot des facteurs (minerai de fer, charbon coke) occasionne par la dclration de la croissance en Chine.

La consommation relle continuera de se contracter en 2013. Dans un environnement conomique atone, la plupart des secteurs utilisateurs resteront en baisse, dans des proportions toutefois plus limites quen 2012. La construction mcanique et le travail des mtaux seront freins par le bas niveau de leurs carnets de commandes. Le btiment non rsidentiel souffrira du dcalage des projets face aux surcapacits industrielles. Enfin, lautomobile ne repartira pas, subissant le contrecoup des mesures de rigueur. Seuls les tubes pourraient connatre un rebond technique. Les stocks ne progresseront pas, mme en tenant compte dune possible reconstitution en dbut dexercice. Dans ce contexte, la consommation apparente reculera de -3 %. Au total, la production sidrurgique franaise diminuera de -2 % en 2013.
20 21
Activit de la sidrurgie
- Consommation apparente - Production dacier brut - Importations - Exportations
(en Mt dacier brut)
2011
13,8 15,8 12,7 12,7
11/10 (%)
+ 6,6 + 2,4 + 3,9 + 0,7
2012
12,6 15,6 11,7 12,8
12/11 (%)
- 9,0 - 1,0 - 8,0 + 0,9
2013
12,2 15,3
13/12 (%)
-3,0 -2,0
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
En consquence, les prix devraient tre maintenus sous pression. Ils demeureront fortement tributaires de lvolution des cots du minerai de fer et du charbon coke (en relation avec les quilibres chinois).
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Production d'acier brut

en millions de tonnes
27
Habillement - Textile - Chaussures
HABILLEMENT - TEXTILE
(consommation)

Lanne 2012 se sera inscrite dans la tendance rcessive de 2011, avec des niveaux dactivit encore infrieurs. Aprs un 1er semestre trs difficile, le coup de frein sur les dpenses dhabillement semble moins prononc au dernier trimestre sous leffet favorable des cadeaux de fin danne. Dune manire gnrale, les achats auront t non seulement restreints en valeur, mais aussi plus rares en frquence. Laspect utilitaire de la consommation dhabillement reprend ses droits sur le marketing des volumes des annes 2000. Tous les marchs sont en recul, y compris -fait rare- la lingerie fminine (-3 %). Les ventes de prt porter Homme et Enfants sont les plus rsistantes. La contraction des achats mode continue daffecter le prt porter fminin (-3 %). La composante prix est par contre en hausse lente et rgulire -plus de 1 % en rythme annuel- mouvement amorc depuis lhiver 2010/2011 sur fond dinflation importe (Chine). Dans ces conditions, les grands intervenants, dont les chanes internationales, sont les mieux arms sur le terrain de la comptitivit prix. La consommation textile stricto sensu (tissus, mercerie, linge de maison) se stabilise un niveau faible. Les chanes de meubles jeune habitat (e.g Ikea) soutiennent les volumes, mais tirent la baisse les rfrences de prix et de qualit.
centrs sur les prix daccs (GSS, hypers) continueront de faire face au recul du trafic en priphrie. La position des chanes spcialises du milieu de gamme est la moins stable, ce dont tireront profit les plus grandes et les mieux organises dentre elles, aptes rorienter rapidement leurs approvisionnements depuis les nouvelles sources low-cost (Bengladesh). Lensemble des ventes via Internet -prs de 10 % du march en 2012- va saccrotre, essentiellement sous limpulsion des sites pure players et de certains spcialistes de la vente distance. Les sites marchands des chanes spcialises restent encore relativement marginaux dans ce mouvement. A terme rapproch, les programmes dextension de rseaux de boutiques et magasins deviennent onreux au regard de perspectives de captation de clientle plus incertaines. Dj amorc en 2012, le ralentissement des investissements commerciaux se confirmera.
CHAUSSURES

Le march de la chaussure peut encore valoriser ses produits un meilleur niveau que lhabillement, ses sourcings sont par ailleurs plus stables. Le phnomne de linflation chinoise devient sensible cependant. Le march recule de 0,5 % en valeur, essentiellement dans les circuits spcialiss (chanes de chausseurs et GSS grande diffusion) et traditionnels. Le dveloppement du canal Internet reste soutenu et induit une baisse des prix relatifs, ainsi quune concurrence accrue pour les enseignes de centre-ville et de centres commerciaux, limage de lhabillement.

Le phnomne gnral des hausses de prix simposera au march, alors que celui-ci ne prsente plus gure de potentiel de baisse en volumes. Les effets prix (1 %) seront globalement infrieurs ceux de 2012. On assistera au final une quasi-stabilisation du march en valeur (-1,2 %). Faute damlioration prvisible du contexte gnral de la consommation des mnages en 2013 et de la part budgtaire affecte lhabillement, on assistera surtout des volutions du trafic de clientle, le march tant classiquement attaqu sur les prix de la gamme moyenne, inconfortablement positionns entre le bon march et le qualitatif durable. La comptition tarifaire prvaudra pour les acteurs de lentre de gamme et du milieu de gamme. Les circuits

Les arbitrages de consommation sont encore relativement clments pour le march de la chaussure. La consommation en volume srode faiblement, et les effets qualitatifs sont maintenus. Les effets prix permettront en 2013 une stabilit globale en valeur, mais sans doute pas pour tous les circuits.
28
dition - Industries graphiques
DITION
La baisse des ventes de livres sest poursuivie au 3me trimestre et atteignait 5 % en volume et 2 % en valeur sur les 10 premiers mois. fin septembre, seules les catgories Jeunesse, BD et Sciences Humaines sont restes stables ou ont lgrement progress en valeur. Poches, Beaux Livres, Livres Pratiques, Scolaires et Parascolaires ont recul de 1 % 2 %. La baisse a atteint 3 % 4 % pour les Dictionnaires, les Romans et pour ldition Scientifique-Technique et Mdicale, et 5 % 6 % pour lEconomie, le Droit et les Essais. Seuls le dveloppement des e-books et un rebond des ventes en fin danne, favoris par les bonnes intentions dachats de Livres pour Nol et aliment par de gros tirages - comme 50 nuances de Grey (550 000 ex.), ou Une place prendre pour les romans, ou bien Lucky Luke, Largo Winch (450 000 ex.), Le Chat ou Naruto (plus de 225 000 ex.) en BDpermettraient de freiner le repli du march en 2012.
80,0 77,5 75,0 72,5 70,0 67,5 65,0
2011
J J
Alors que la consommation des mnages restera sous pression et que les livres scolaires seront pnaliss par labsence de rforme des programmes, le march pourrait de nouveau baisser en 2013 sauf effet best-sellers plus marqu. Le march devrait par ailleurs tre impact par le dveloppement tardif et pour le moment encore modr des e-books, dont les effets sur la consommation et sur la distribution restent dterminer (e.g largissement ou substitution, prix infrieurs, risques de piratage).
Production de l'imprimerie et de l'dition

N D J F M
2012
J J
Source : INSEE
N D
29
INDUSTRIES GRAPHIQUES

En 2012, les investissements publicitaires bruts, tous media confondus, ont t quasi stables : la tendance haussire du 1er quadrimestre contrastant avec la chute du mois de mai (-8,7 %), trs en retrait en raison de llection prsidentielle et de leffet jours fris, et la baisse de septembre/octobre, post Jeux Olympiques et Euro 2012 de football. La croissance de la radio et de lInternet ont compens le recul des autres mdias dont la presse (-2,4 %) et les magazines (-0,8 %). Le recul a t plus marqu sur la pagination : -6,3 % pour la presse, -3 % pour les magazines qui ont t tirs par les secteurs de lAutomobile, de lHabillement et de lAlimentation. lexception des hebdomadaires, qui ont profit du rapatriement de travaux partis ltranger, des affiches et des imprims publicitaires adresss, les autres marchs de la production graphique ont recul primtre stable : le livre, les imprims publicitaires non adresss pnaliss par le recours des imprimeurs trangers et les imprims de gestion ont enregistr les plus forts reculs (de -4 % -2 %). Les catalogues ont recul de 1 %. La plupart des imprimeurs ont pein redresser leur prix et donc leur rentabilit, compte tenu de la concurrence exerce par les pays limitrophes notamment, de la poursuite du dveloppement des contenus sur supports lectroniques, et enfin de lvolution contraste des prix des matires premires (baisse des papiers cartons, hausse des encres, plaques, films). Les fermetures dimprimeries (Reliures Brun/Qualibris, Decoster, Hollmann, Roto Offset) se sont poursuivies, un rythme moindre toutefois quen 2011.

La production graphique voluera au mieux un rythme comparable celui de 2012 en raison de conditions macroconomiques encore dgrades qui impacteront le march publicitaire (baisse prvue de 1,4 %). Les grands secteurs annonceurs et les entreprises continueront de rationaliser leurs dpenses. Dans un contexte dvolution contraste des prix des matires premires, de concurrence internationale toujours aussi vive et de surcapacits, les imprimeurs -dont le pouvoir de ngociation reste faible par rapport aux donneurs dordre (Editeurs, Grande Distribution,)poursuivront leurs efforts de restructuration et de rduction de cots afin de retrouver de la comptitivit. Ceci passe par : -1) le renouvellement des quipements et notamment lintgration de la technologie numrique couleur qui permet dadapter loffre aux volutions de la demande (sries plus courtes et personnalises,) ; -2) le dveloppement de partenariats entre imprimeurs visant mutualiser les moyens/ressources. noter pour 2013 la hausse du barme de lcocontribution Ecofolio de +23 %. Lalourdissement de cette contribution verse par tous les metteurs de papiers ( lexception du livre) pourrait peser terme sur les volumes dimprims.
30
Pharmacie
Le chiffre daffaires de la production de mdicaments en France renoue avec la croissance aprs une anne 2011 trs difficile. La production atteint 50 Md soit une croissance de +1,5 %. Le chiffre daffaires domestique enregistre toutefois un repli de -1,4 % li la contreperformance du segment officinal qui affiche un recul de -2 % des produits remboursables du fait de la mesure tiers payant contre gnriques et de la fixation dun objectif de 85 % de taux de pntration des gnriques. La mesure en place depuis cet t a entrain un effet quasi instantan sur les taux de substitution. Les mdicaments dautomdication se sont bien comports avec une hausse de +1 % pour la deuxime anne conscutive. Le segment hospitalier est demeur stable 5,8 Md malgr les contraintes de dpenses imposes par lassurance maladie. Les exportations se sont releves et affichent une croissance de +5 % 23,1 Md. Cependant, elles ne retrouvent pas encore leur niveau historique de 2010. Le solde commercial frlera +6,5 Md. Au total, 2012 voit le chiffre daffaires global renouer avec la croissance (+1,5 %) malgr lenvironnement rglementaire trs tendu du march domestique.
115 110 105 125 120
2011
J J
Prvision 2013 + 1 % en valeur

Lanne 2013 sera certainement lanne de consolidation du retour la croissance de la production pharmaceutique. Toutefois cette croissance sera de nouveau porte par le dynamisme des exportations qui russiront contrer les mauvaises performances du march domestique. En effet, lapplication du deuxime plan de baisse des prix demand par les tutelles et leffet de substitution (mesure du tiers payant contre gnriques) en anne pleine devraient de nouveau provoquer une baisse en valeur du segment officinal remboursable. Peu de transferts du prescriptible vers lOTC sont prvoir : de fait, le segment de lautomdication affichera une faible croissance. Enfin, aucune grande molcule hospitalire nest attendue dans lanne ce qui au mieux provoquera une stagnation du segment hospitalier dans un contexte PLFSS trs contraint (Projet de loi de financement de la Scurit Sociale). Au total, la production pharmaceutique franaise affichera une croissance limite +1 %, chappant de nouveau une baisse grce aux exportations qui effaceront largement le repli du march domestique.

N D J F
Production de la pharmacie et des cosmtiques
2012
J J
Source : INSEE
N D
31
Ameublement
Aprs un 1er semestre relativement pargn, la dgradation du march du meuble sest ensuite nettement acclre dans une conjoncture conomique particulirement dfavorable aux achats de biens durables (hausse du chmage, menaces sur le pouvoir dachat des mnages). Sur lensemble de lanne, la consommation devrait reculer denviron 3 % en valeur, malgr les multiples oprations commerciales. Seuls les spcialistes (literie, salon, cuisine) progressent encore, ainsi que les grandes surfaces de bricolage. Tous les autres circuits sont en repli, y compris les enseignes dquipement du foyer et, pour la premire fois, celles du jeune habitat. Tous les autres circuits gnralistes (vente distance, grands magasins, hypermarchs...) poursuivent leur dclin. Aprs une stabilisation en 2011, la production industrielle franaise connat une rechute de ses facturations en 2012 de lordre de 5 % 6 %, particulirement marque pour les meubles meublants et ceux de salle de bains. Par contre, les secteurs du mobilier de bureau et des meubles de cuisine rsistent mieux.
80,0 77,5 75,0 72,5 70,0 67,5 65,0
Aprs la stabilisation de 2011, le dficit du commerce extrieur sest ainsi nouveau aggrav, avec la fois un recul limit des exportations (voisin de 2 %) et une augmentation des importations (de lordre de 4 %).
Les prix des meubles nont progress que lgrement (environ 1 %), malgr la forte hausse des matires premires (panneaux, PVC...).
J F M A M J J A S O N
2011
(consommation)
Prvision 2013 - 3 % - 4 % en valeur

Aprs le recul observ en 2012, le march de lameublement devrait reculer nouveau de 3 % 4 % en valeur en 2013. Le contexte conomique sera en effet trs difficile avec la baisse des transactions immobilires et la chute des mises en chantier de logements neufs, ainsi que la monte du chmage et les pressions sur le pouvoir dachat des mnages. Ce repli pourrait toucher lensemble des secteurs, et notamment les meubles de cuisine dont la demande reste trs lie au march immobilier. Dans ce contexte de march en berne, le principal critre dachat restera le prix, ce qui devrait favoriser les enseignes de jeune habitat et dquipement du foyer au dtriment des autres circuits. Les volutions resteront nanmoins trs contrastes dune enseigne lautre. Ce nouveau repli du march devrait peser sur la production industrielle franaise, qui risque de connatre un nouveau recul. Paralllement, le commerce extrieur se dtriorera nouveau sous la pression des importations de produits dentre de gamme, en provenance dAsie principalement.
Les prix des meubles devraient augmenter, mais de manire trs modre dans ce contexte peu porteur. Les oprations promotionnelles se poursuivront activement pour tenter de stimuler la demande.
Production de l'ameublement
2012
J J
Source : INSEE
32
Services
Services informatiques
Estimation 2012 0 % en valeur
Aprs un premier semestre en croissance, la conjoncture conomique a pes sur lactivit au second semestre. Lallongement des cycles de dcision, le report de certains projets et le recours croissant loffshore ont entrain une baisse des volumes et une pression constante sur les prix. Au total, selon le Syntec Numrique, lactivit est reste globalement stable sur lensemble de lanne, mais avec des disparits selon les services et les secteurs client. Conseil et Formation ont ainsi recul de 2 % 3 %, Projet & Intgration et Assistance technique sont rests quasiment stables (+0,5 %) tandis que lInfogrance a ralenti avec une croissance limite 1,5 %. Lactivit a recul dans les tlcoms et mdias, les services financiers, lautomobile et les administrations, qui ont t les plus affects par les resserrements budgtaires.
130 125 120 135 140 145 150
2011
J J
Dans un contexte conomique morose, lindicateur de confiance du Syntec continue de se dgrader, passant de 106 100 entre mars et octobre 2012. Dans ces conditions, les dpenses informatiques des entreprises resteront sous contraintes, ce qui entranera une diminution des nouveaux projets et maintiendra la pression sur les prix. Le repli entam au second semestre 2012 devrait donc se poursuivre et dboucher sur une baisse de 1% de lactivit pour lensemble de lanne 2013.
Programmation, Prestations et Conseil Informatiques - Chiffre d'affaires (en valeur)
2012
J J
Source : INSEE
33
Services
Grand commerce
Limage de lexercice 2012 est celle dune consommation qui, selon les postes, connait des volutions en volume nulles voire faiblement ngatives. Pour le grand commerce, aprs satisfaction des dpenses contraintes, il ne reste que les miettes, de trs rares exceptions prs (e.g lunivers de lamnagement de lhabitat, comprenant les chanes bazar/solderies : +2,5 %). Deux grandes variables dajustement pour les mnages, en priode contrainte : la consommation alimentaire (hypermarch : +1,2 % en valeur), lquipement de la personne (habillement essentiellement, grandes chanes GSS : +1,2 %). Ces secteurs nenregistrent actuellement que des effets prix et ont perdu toute dynamique de volume. Pour lensemble des circuits non alimentaires, les ventes Internet affichent une croissance deux chiffres (hors VAD classique qui affiche +2,6 % en valeur), loutil paraissant adapt la crise actuelle. Il reprsente cependant plutt un dplacement des flux quune rserve de croissance. Le ralentissement de la demande, combin au dveloppement du commerce lectronique, rend caducs nombre de programmes dinvestissements dans les magasins physiques, alimentaire except. Larrive du multicanal devient par ailleurs une ralit dans lalimentaire galement, sous une forme spcifique (services combins e-commerce et enlvement en drive-in , qui est une modalit de passage en caisse pour un hyper). Des dplacements de parts de march refltent ce dploiement, les groupements dindpendants (Leclerc, Systme U) tant en pointe dans cette stratgie. Toutes enseignes confondues, le format hypermarch conforte ses parts de march aprs des annes drosion. Notamment face au hard discount (comptabilis dans lensemble supermarchs : +2,4 %) qui ne tire pas parti des volutions actuelles, contrairement aux crises prcdentes. Pour l'ensemble des GSS, l'volution (+1,8 %) est un peu suprieure l'inflation grce l'amnagement de l'habitat. Le bricolage connat une anne tale en valeur ; tout comme le circuit de l'quipement du foyer, en panne de nouveaux produits (IT, lectromnager, vido, ...) ou lgrement en recul sur les ventes de meubles.
Prvision 2013 + 1,4 % en valeur

En 2013, la consommation des mnages reste sous contrainte. Par ailleurs, la pression sur les marges des distributeurs se maintiendra : moindre tensions sur les matires premires, mais cots croissants des approvisionnements hors zone Euro, depuis les zones habituellement rputes bas cots (Chine essentiellement). Lvolution des cots de distribution (personnel, immobilier) est, pour les canaux classiques, toujours dconnecte de la marche des affaires (ensemble grand commerce : +1,4 % en valeur). En matire alimentaire, les ngociations commerciales de lautomne dernier ne laissent pas prsager de pousses dinflation spcifiques pour lanne 2013. Le dveloppement de lhypermarch par le drive-in nest pas sans consquence ngative sur la frquentation des rayons frais et non-alimentaires. Dans lensemble, la progression de chiffre daffaires des hypermarchs restera limite (+1,1 %). Lactivit des grandes surfaces spcialises comme des formats de centre-ville restera tale : lvolution du march en valeur sera le simple reflet de linflation sectorielle.
Activit du grand commerce

- Hypermarchs - Supermarchs
(volution en % et en valeur)
2010
+ 0,7 + 2,5
2011
+ 1,1 + 2,6 + 2,8 + 2,4 + 2,2 + 1,7
2012
+ 1,2 + 2,4 + 2,2 + 1,8 + 2,6 + 1,6
2013
+ 1,1 + 2,2 + 2,0 + 1,8 + 3,5 + 1,4
- Grands magasins et mag. populaires + 2,8 - Grandes surfaces spcialises - Vente distance TOTAL + 3,0 + 3,0 + 1,8
34
Construction
Btiment
Le logement neuf enregistre un fort ralentissement (+1 %) du fait de la conjoncture conomique, des restrictions de crdit lies la crise et de la diminution des aides fiscales aux investissements locatifs. La maison individuelle (-7,8 %) est en forte baisse, tandis que le logement collectif (+12,8 %) bnficie des importantes mises en chantier intervenues fin 2011 et de leffort annonc sur le logement social. Le btiment non rsidentiel neuf ralentit (+3,6 %) mais reste toutefois soutenu par le niveau lev des mises en chantier enregistres sur les bureaux et les btiments publics fin 2011. L'entretien-rnovation voit son activit baisser (-0,7 %), avec la rduction des aides au logement ancien et les effets du ralentissement conomique. Au total, le btiment subit un ralentissement marqu de son activit +0,5 % en volume en 2012.
Travaux publics
Les grands travaux dinfrastructures du plan de relance gouvernemental ont commenc gnrer de lactivit partir de mi-2012. Le cycle lectoral municipal apporte un certain soutien aux dpenses communales. Toutefois, les collectivits locales continuent de souffrir au niveau de leur financement, la disparition de Dexia ayant laiss un vide qui nest que partiellement combl par des solutions pour linstant provisoires. La commande prive ralentit dans un contexte conomique peu propice aux investissements. Au total, les travaux publics devraient subir une baisse dactivit de -1,5 % en volume en 2012.

Au niveau des collectivits locales, le cycle lectoral devrait continuer tre un facteur de soutien de lactivit et les grands travaux dinfrastructures monter en puissance. Toutefois, les facteurs ngatifs devraient lemporter, avec une hausse des dpenses sociales lie la conjoncture conomique, une baisse attendue des dotations de lEtat et des droits de mutation, et des solutions de crdits pour remplacer Dexia se mettant en place lentement. La commande prive devrait continuer tre pnalise par une conjoncture conomique toujours peu favorable linvestissement et des travaux de VRD en baisse avec les mises en chantier de btiments. Au total, lactivit des travaux publics devrait afficher une nouvelle baisse de -2,5 % en volume en 2013.
220 200 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 440 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240

Le logement neuf subira une forte baisse (-15 %) car les facteurs dfavorables voqus prcdemment ont durement dgrad les mises en chantier et les ventes de logements neufs en 2012, ce qui fera baisser lactivit du segment en 2013. La maison individuelle (-13,6 %) verra sa baisse saccentuer, tandis que le logement collectif (-16,5 %) sera durement affect par la diminution des aides fiscales aux investissements locatifs. Le btiment non-rsidentiel neuf connatra un retournement de cycle (-11,2 %), presque tous ses segments subissant le marasme conomique persistant. Lentretien-rnovation verra son activit baisser (-0,5 %) dans cette conjoncture conomique peu propice ce type de travaux. Au total, le btiment subira un svre retournement de cycle avec une activit en baisse de -6,5 % en volume en 2013.
Activit du BTP
Btiment - Logements neufs - Non-rsidentiel neuf - Entretien-rnovation Travaux publics Ensemble du secteur
(volution en % et en volume)
Mises en chantier de logements neufs

en milliers
2009
- 7,0 - 13,1 - 11,7 - 1,6 - 5,4 - 6,4
2010
- 4,7 - 4,8 - 12,8 - 2,0 - 2,3 - 4,1
2011
+ 6,3 + 17,0 + 7,8 + 1,2 + 3,0 + 5,5
2012
+ 0,5 + 1,0 + 3,6 - 0,7 - 1,5 + 0,0
2013
- 6,5 - 15,0 - 11,2 - 0,5 - 2,5 - 5,6
35
INDUSTRIE AGRO-ALIMENTAIRE COKFACTION ET RAFFINAGE CONSTRUCTION Chimie Pharmacie
INDUSTRIES EXTRACTIVES, NERGIE, EAU GESTION DES DCHETS ET DPOLLUTION FABRICATION DE MATRIEL DE TRANSPORT TOTAL INDUSTRIE ET CONSTRUCTION % du total France Equipements lectriques Machines et autres quipements Informatiques, lectroniques et optique
FABRICATION D'QUIPEMENTS LECTRIQUES, LECTRONIQUES, INFORMATIQUES ET MACHINES FABRICATION D'AUTRES PRODUITS INDUSTRIELS Textile et habillement, cuir et chaussure Travail du bois, industries du papier et imprimerie
Production et valeur ajoute de lindustrie franaise

(y compris construction et nergie)
Production 12,6 % 12,3 % 4,2 % 7,6 % 100,0 % 32,9 % 1,9 % 2,4 % 3,3 % Valeur ajoute 9,0 % 13,1 % 1,0 % 7,6 % 100,0 % 18,7 % 1,8 % 2,2 % 3,6 %
10,6 % 30,2 % 1,4 % 3,2 % 5,5 % 2,1 % 4,7 % 8,2 % 5,1 %
4,1 %
32,2 % 1,5 % 3,5 % 3,8 % 1,7 % 4,9 % 9,2 % 7,6 %
Produits en caoutchouc, plastique et autres minraux non mtalliques Mtallurgie et fabrication de produits mtalliques, hors machines et quipements Autres industries manufacturires ; rparation et installation de machines et d'quipements
22,5 %
32,9 %
Pondration en % - Source : INSEE (donnes 201 1)
Cette publication reflte lopinion de Crdit Agricole S.A. la date de sa publication, sauf mention contraire (contributeurs extrieurs). Cette opinion est susceptible dtre modifie tout moment sans notification. Elle est ralise titre purement informatif. Ni linformation contenue, ni les analyses qui y sont exprimes ne constituent en aucune faon une offre de vente ou une sollicitation commerciale et ne sauraient engager la responsabilit du Crdit Agricole S.A. ou de lune de ses filiales ou de LCL ou dune Caisse Rgionale. Le Crdit Agricole S.A ne garantit ni lexactitude, ni lexhaustivit de ces opinions comme des sources dinformation partir desquelles elles ont t obtenues, bien que ces sources dinformation soient rputes fiables. Ni Crdit Agricole S.A., ni une de ses filiales, ni LCL ou une Caisse Rgionale, ne sauraient donc engager sa responsabilit au titre de la divulgation ou de lutilisation des informations contenues dans cette publication.
Le Crdit Lyonnais a commenc publier ses Perspectives Sectorielles Franaises semestrielles en 1973. France Secteurs est dsormais ralis pour le compte de LCL par les tudes Industrielles et Sectorielles de la Direction des tudes conomiques du Crdit Agricole. Coordination : Bernard Monsigny Achev de rdiger le 04 janvier 2013 Contacts Presse : Olivier Tassain - Tl. : 01 42 95 54 77 - olivier.tassain@lcl.fr Pierre Baillot - Tl. : 01 42 95 39 97 - pierre.baillot@lcl.fr
O n t pa rt i c i p l' lab orat ion d e ce s p er s p e ct i v es

Contexte macro-conomique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Axelle Lacan Panorama sectoriel international nergies fossiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Blondeau lectricit - quipement lectrique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stphane Gronnier Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brigitte Hlaine Agroalimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Batrice Eon de Chezelles Construction navale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bertrand Gavaudan Aronautique - lectronique de dfense . . . . . . . . . . . . . . . . Pascale Rombault-Manouguian Industries mcaniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cecilia Mendy
Ralis par Crdit Agricole S.A. - LMG, Unit de production graphique Janvier 2013
Transformation des mtaux - Fonderie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Frdric Lebon lectronique (composants, quipements) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chum-Kau Ly Tlcoms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rabindra Rengaradjalou Industrie automobile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vronique Vigner Verre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Claudine Rousseau Industrie papetire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pascale Mgardon-Auzpy Chimie - Plasturgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Claudine Rousseau Sidrurgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Patrice Magne Textile - Habillement - Chaussures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nol Isorni dition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Collet Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pascale Mgardon-Auzpy Pharmacie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dominique Rebouillat Ameublement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brigitte Hlaine Services informatiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Laurent Collet Grand commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nol Isorni BTP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quang-Khi Nguyen
Contacts Presse : Olivier Tassain - Tl. : 01 42 95 54 77 - olivier.tassain@lcl.fr Pierre Baillot - Tl. : 01 42 95 39 97 - pierre.baillot@lcl.fr

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Janvier 2013

PERSPECTIVES SECTORIELLES FRANAISES

France : prvisions d'activit des secteurs en 2013

Lactivit des secteurs en 2013

Panorama sectoriel international . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contexte nergtique Biens dquipement Biens de consommation

Agriculture et Agroalimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Construction aronautique et spatiale - lectronique de dfense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

quipement lectrique et lectronique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voitures particulires - Vhicules utilitaires - quipements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

dition - Industries graphiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,6 1,4 1,1 0,1 0,0 9,2 8,4

1,7 0,2 3,6 0,9 0,0 5,5 5,2

0,1 0,0 0,5 - 0,9 0,7 2,6 0,1

0,4 0,3 0,0 0,2 - 0,2 2,0 2,4

0,0 0,0 - 0,1 0,1 - 0,1 0,4 0,6

0,2 0,1 - 0,1 0,2 - 0,1 0,6 0,7

0,3 0,2 0,2 0,4 - 0,2 0,8 1,5

0,3 0,3 0,3 0,4 - 0,3 0,7 1,5

0,2 - 10,5 - 0,3 - 0,4 - 1,2 - 0,5

- 0,6 - 11,8 0,6 - 9,5

- 3,4 - 13,7 7,4 2,9 9,2 - 0,6

4,5 9,3 1,1

3,0 9,2 2,1

- 2,5 9,8 2,0

- 1,5 10,4 1,7

- 0,6 10,3 1,7

- 0,5 10,4 1,8

- 0,4 10,4 1,8

- 0,3 10,4 1,6

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Poursuite de lajustement en 2013

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Panorama sectoriel international

Semi-conducteurs Un recul plus marqu

Construction aronautique Activit soutenue

Informatique Fortes disparits sectorielles

Transport arien volutions contrastes

Tlcoms 2012 : le creux de la vague ?

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Automobile volutions trs contrastes

Chimie Une croissance proche de zro

Pharmacie Des lments de reprise

Mtallurgie Ralentissement chinois

JANVIER 2012 - Prvisions dactivit 2012

Les produits ptroliers

Consommation en nergie primaire par franais (1975-201 1)

en million tonnes oil equivalent

Source : OMR / AIE

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Consommation finale franaise en gaz naturel (1970-201 1)

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

France : lactivit des secteurs en 2013

Pilotage vue dans lespoir dune amlioration en fin danne.

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Agriculture & Agroalimentaire

Prvision 2013 Nouvelle rforme de la PAC toujours en discussion

Solde commercial agroalimentaire (produits bruts)

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Prvision 2013 - 0,5 % en volume

Solde commercial agroalimentaire (produits transforms)

en milliards d'euros courants

JANVIER 2013 - Prvisions dactivit 2013

Prvision 2013 - 7 % en volume

Construction navale civile + 15 + 14 Rparation navale civile + 15

Activit du secteur naval civil (volution en % et en volume)