UNIDAD 3 DESARROLLO DEL DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 3.

1 ANTECEDENTES DE LA REGLAMENTACIN DE BANCOS 1783 1809 En los primeros aos de la colonia no existi un sistema financiero slido. Las operaciones entre los pobladores se reducan al trueque de mercancas, pero sin que stas tuvieran un valor comercial. En 1678 y 1683 se expidieron las Ordenanzas para el Prior y Cnsules de la Universidad de los Mercados de la Ciudad de Sevilla, que tuvo por objeto regular los seguros contratados por los espaoles cuando viajaban a las Indias. En las postrimeras del siglo XVII se expiden las Ordenanzas de Minas que se constituye en el ordenamiento que cre el primer antecedente de la banca de desarrollo en Mxico: el Banco de Avo que tena por objeto canalizar fondos a la rentable actividad minera para estimular su produccin. Su establecimiento se realiz en pleno auge de las reformas borbnicas y como parte de un plan ms ambicioso para impulsar la actividad minera, que inclua desde incentivos fiscales, rebajas de gravmenes, cambios legislativos plasmados en unas nuevas ordenanzas, la creacin de un tribunal de un cuerpo que agremiara a los mineros y de un seminario. El 23 de agosto de 1881 se establece en Mxico un banco de depsitos, descuentos y emisin, denominado Banco Nacional Mexicano, derivado del contrato celebrado entre el gobierno encabezado en aquella fecha por el presidente Manuel Gonzlez y el seor Eduardo Noeltzin, fungiendo como representante del Banco FrancoEgipcio. El Banco Nacional Mexicano, despus de una crisis bancaria en 1884, se fusiona con el Banco Mercantil, Agrcola e Hipotecario, dando origen al Banco Nacional de Mxico.

3.2

REGLAMENTACIN DE LAS ENTIDADES BANCARIAS EN LAS LEGISLACIONES MERCANTIL Y CIVIL.

1810-1892 En el ao de 1822, durante el imperio de Agustn de Iturbide, la historia registra entre sus anales la presentacin de un proyecto para crear una institucin con la facultad para emitir billetes que se denominara Gran Banco del Imperio Mexicano. En razn de que el reinado del emperador Agustn de Iturbide fue de duracin efmera,

no lleg a actualizarse el proyecto comentado. Dos aos despus, y tras las revueltas y aunadas que vivan nuestro pas, derivadas de las pugnas imperantes entre los liberales y los conservadores, en el art. 13, frac VIII, XI y XII de Acta Constitutiva de la Federacin de 1824 se establecieron las facultades del Congreso General para la contricin de la deuda pblica y de esta manera se pudieran cubrir los gastos generales de la Repblica.

El gobierno mexicano cre el Banco de Avo por decreto del Ejecutivo el 16 de

octubre de 1830; entre sus

funciones principales se encontraba la de operar como banco de fomento de la industria fabril, manufacturera, textil, entre otras. El secretario de relaciones exteriores era el funcionario de mayor jerarqua del banco, y a

pesar de la inestabilidad poltica del pas. Este banco patrocin el establecimiento de algunas industrias textiles al interior de la repblica, principalmente, en el Estado de Puebla. El banco de Avi dur hasta los primeros aos

de independencia, y sus resultados fueron escasamente satisfactorios.

3.2.1 ENTIDADES BANCARIAS. En este periodo de la historia bancaria patria, no existi propiamente dicha una legislacin especializada que regulara la organizacin y funcionamiento de los bancos, razn por la cual esa aplicado el Cdigo de Comercio de 1884 en cuanto a las autorizaciones otorgadas por el gobierno federal para la constitucin de una entidad bancaria y la supervisin que realizaba de sus operaciones la Secretara de Despacho de Hacienda. Cdigo, de comercio que fue abrogado por su homlogo de 1889 en el que se establece que los bancos requeriran de autorizacin de la Secretara de Despacho de Hacienda para funcionar, establecindose al efecto que las instituciones de crdito se regiran por una legislacin especial. En ese tenor de ideas, cabe mencionar que de 1810 a 1883 no hubo legislacin en esa materia, por lo que los bancos carecieron de reglamentacin. Los bancos existentes en el periodo de 1824 a 1886 eran: Banco de Avo (1830) Banco Nacional de Amortizacin de la Moneda de Cobre (1837) Banco de Santa Eulalia (1857) Banco de Londres, Mxico y Sudamrica (1864) Banco Minero (1872) Banco Nacional Mexicano (1881) Banco Nacional de Mxico (1884)

Banco de Empleados (1886)

3.2.2 ESTABLECIMIENTO DE UNA BOLSA MERCANTIL. En 1886 se constituye la Bolsa Mercantil de Mxico y quince aos ms tarde se inaugura el centro de operaciones burstiles Bolsa Mexicana, S. A. Luego de periodos de inactividad burstil, provocados por crisis econmica y en

los precios de internacionales de los metales, se inaugur la bolsa de Valores de Mxico,

en el Callejn de 5 de

mayo en el ao de 1908. Doce aos ms tarde, adquiere un predio en Uruguay 68 que operar como sede burstil hasta 1957. En el ao de 1933 da inicio la vida burstil del Mxico moderno. En ese ao se promulgo la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de Mxico, S.A., supervisada por la Comisin Nacional de Valores. En 1975 entra en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa cambio su denominacin a Bolsa Mexicana de Valores, e incorpora en su seno a las bolsas que operaban en Guadalajara y Monterrey. Veinte aos ms tarde introduce el BMV-SENTRA Ttulos de Deuda. La totalidad de este mercado es operado por este medio electrnico. Para 1996 inicia operaciones en BMV-SENTRA Capitales.

3.3 DERECHO ESPECIAL PARA LAS ENTIDADES BANCARIAS. 1897- 1910. La Ley General de Instituciones de Crdito de 1897, por vez primera estable en nuestro pas un basamento general para la organizacin y funcionamiento de las instituciones de crdito, y a partir de su vigencia, se da inicio a un nuevo periodo fundamental de la historia de los bancos en Mxico, aunque adoleciendo de algunos problemas al permitir la existencia de un sistema dual y desigual, consistiendo en el funcionamiento de bancos nacionales y bancos locales. Por una parte, los dos grandes bancos de emisin en la capital de la Repblica, el Banco Nacional y el Banco de Londres y Mxico estaban autorizados para establecer sucursales y agencias en toda la Repblica, por otra parte, los bancos locales podran tener sucursales pero menos en el Distrito Federal, de all que el gobierno mexicano se viera obligado a crear el Banco Central Mexicano para establecer un punto intermedio entre dichas instituciones y hacer el cambio de los billetes de los estados en la capital.

3.3.1 LEY DE INSTITUCIONES DE CRDITO 1897. La ley General de Instituciones de Crdito de 1897 crea 4 instituciones bancarias: 1. Bancos de remisin 2. Bancos Hipotecarios 3. Bancos refaccionarios 4. Almacenes Generales de Depsito

3.3.2 BASE LEGAL PARA LA CREACIN DEL BANCO DE MXICO La primera emisin de billetes, por la an rebelin carrancista, se celebra en Piedras Negras, Coahuila, el 26 de

abril de 1913. A lo largo de todo el periodo se establecen por decreto los distintos topes a los montos de deuda fiduciaria. Se hacen intentos por unificar la circulacin de papel moneda, es decir, consolidar la deuda existente. A medida que se va consolidado militarmente el dominio de las fuerzas carrancistas, se emite un primer decreto de septiembre de 1915 en Veracruz, propuesto por el propio Manero, obligando a los bancos cumplir con las disposiciones de la Ley Bancaria de 1897, es decir, respaldar con 50% de garantas en metlico su emisin de billetes. En octubre de 1915 se crea la Comisin Reguladora e Inspectora de Instituciones de Crdito para vigilar la actuacin de los bancos. Esta comisin verifica la mala situacin de las instituciones bancarias, ordenada la incineracin de billetes villistas y define las existencias en metlico. Por incumplimiento las disposiciones dictadas por la comisin, son clausurados algunos bancos como el Peninsular de Yucatn.

En mayo de 1916, se constituye la comisin monetaria para regularizar la circulacin monetaria y se crea el billete infalsificable en junio del mismo ao. En septiembre de 1916, la orientacin poltica cambia drsticamente en la fase crtica del conflicto ente los carrancistas y los villistas. Por tal razn se toma la decisin de abrogar las leyes que autorizaban las concesiones de Banco de Emisin, afectando aun al Banco Nacional y al Banco de Londres y Sudamrica. Asimismo, se declara la intervencin de los bancos y el gobierno se adjudica las existencias de metlico del banco, El constituyente de 1917 en la sesin del 12 de enero del mismo ao, discuti una iniciativa presentada por Rafael Nieto, subsecretario de Hacienda, en virtud de la cual pretendi que la emisin de billetes la efectuara un solo banco controlado por el gobierno federal. Los argumentos aducidos a favor de la iniciativa consistan en que el sistema basado en la pluralidad de bancos de emisin se traduca en vulnerabilidad y desorden para el propio sistema, ya que los bancos privados emitieron grandes cantidades de billetes sin respaldo. Lo que se someti al debate fue precisamente la propuesta en el sentido de que hubiera un solo banco de emisin, no necesariamente un Banco del Estado, adems de investigar la metera bancaria como de orden federal. En marzo de 1917, el gobierno federal decidi retirar toda la moneda de papel emitida, retornando a la circulacin de oro y planta en el mismo ao. Venustiano Carranza presenta su proyecto de creacin del Banco de la Repblica Mexicana ante la XXVII Legislatura en diciembre de 1917, debatindose si debera constituirse como sociedad annima o como una empresa de Estado. Se acept por parte del Congreso que tuviera naturaleza jurdica de un banco de capital

mixto, pero el constituyente permanente de 1917 estableci la facultad exclusiva del Estado para emitir billetes y monedas, elevando la misma a rango constitucional al ordenar en el art. 28 de la Carta Magna que el monopolio de la acuacin de moneda y de la emisin de billetes seria del gobierno federal. El mismo art. 28 ya prevea la creacin de un banco central para la realizacin del objeto antes aludido. Adems, en el art. 73 frac X de la Constitucin se estableci la facultad del Congreso de la Unin para legislar en materia bancaria. Posteriormente, el presidente lvaro Obregn present una iniciativa en febrero de 1921, la cual tuvo como idea principal regresar a la pluralidad de bancos de emisin, arguyendo que an no estaban dadas las condiciones para crear un Banco nico de Emisin, y que por otra parte las arcas pobres del gobierno federal representaban la imposibilidad de su creacin. Con gran fortuna, el Congreso no convalid la actitud asumida por el presidente Obregn, aduciendo ese poder constitucional que los pases desarrollados contaban con un Banco nico de

Emisin, y que habiendo costado tanto trabajo finiquitar el sistema de pluralidad de bancos emisores, no era posible que se volviera a restablecer ste, adems de que el gobierno podra obtener los recursos por impuestos especiales o emprstitos, contrayendo estos ltimos en el extranjero. Un personaje importante en el desarrollo de la banca en Mxico fue Manuel Gmez Morn, quien durante 1920 y 1921 trabaj en la redaccin de la Ley de Liquidacin de los Antiguos Bancos de Emisin e intervino en la reforma de la Ley de Instituciones de Crdito de 1897, en la creacin del Departamento Tcnico Fiscal, as como en el primer intento para establecer el Impuesto sobre la Renta, El primer paso que se dio para la creacin de la legislacin fundamental del Banco de Mxico tuvo lugar en el Congreso Constituyente de Quertaro de 1917, derivada de la iniciativa presentada por el presidente de la Repblica del art. 28 Constitucional que ordenaba la creacin de un Banco nico de Emisin controlado por el gobierno federal. El mandato constitucional se cumpli cabalmente al ser expedida con posterioridad la ley que crea el Banco de Mxico, reglamentaria del art. 28 constitucional, publicada el 31 de agosto de 1925, en la que participan en su creacin un grupo de destacados personajes del mbito financiero: Manuel Gmez Morn, Fernando de la Fuente y Elas de Lima, formando para el efecto una Comisin. El Banco de Mxico es inaugurado por el presidente Plutarco Elas Calles el 1 de septiembre de 1925, cuando las condiciones del pas son propicias y la economa va levantando.

3.4 LEGISLACIN BANCARIA. 1924- 2002. Leyes fundamentales del sistema bancario mexicano en el periodo comprendido de 1924 a 2002. Ley Moratoria para los Deudores de los Bancos Hipotecarios. (31 de mayo de 1924) Ley que Levanta la Moratoria para los Deudores de los Bancos Refaccionarios. (31 de mayo de 1924) Ley Sobre Bancos Refaccionarios (30 de octubre de 1924). Ley de Suspensin de Pagos a Establecimientos Bancarios (21 de agosto de 1924). Decreto que crea la Comisin Nacional Bancaria (29 de diciembre de 1924). Ley de Reorganizacin de la Comisin Monetaria (30 de diciembre de 1924). Ley General de Instituciones de Crdito y Establecimientos Bancarios. (21 de mayo de 1925). Ley que crea al Banco de Mxico. (28 de agosto de 1925). Ley General de Instituciones de Crdito. (1932). Ley Orgnica del Banco de Mxico. (1936). Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares (1941). Ley Orgnica del Banco de Mxico. (1941). Reformas a los arts. 28 y 123, apartado B, frac XIII Bis de la Constitucin (1982). Ley Orgnica del Banco de Mxico. (1982). Ley de Instituciones de Crdito del 18 de julio de 1990. Reforma a los artculos 28, prrafos VI y VII. 73, frac X y 123, Apartado B Frac XIII Bis Constitucionales de 1993. Ley del Banco de Mxico (1994).

3.4.1 MARCO JURDICO DEL SISTEMA DE BANCA PRIVADA 1897-1982. Ley General de Instituciones de Crdito la banca en Mxico

Operaba mediante concentraciones otorgadas por el titular del Ejecutivo federal, tena la naturaleza jurdica de una empresa comercial, proveedora del servicio privado de banca y crdito, rgimen aplicable a las instituciones de crdito hasta las postrimeras de 1982

3.4.2 MARCO JURDICO DEL SISME DE BANCA NACIONALIZADA. 1982-1990. Reformas a los arts. 28 y 123, apartado B, frac XIII Bis de la Constitucin (1982).

Ley Orgnica del Banco de Mxico. (1982). Ley de Instituciones de Crdito del 18 de julio de 1990.

3.4.3 MARCO JURDICO DEL SISTEMA DE BANCA REPRIVATIZADA. 1990 - 2002. Ley del Banco de Mxico (1994).

Ley de Instituciones de Crdito del 18 de julio de 1990.

3.5 LEGISLACIN BURSTIL. 1926 2002 Ley general de instituciones de crdito y establecimientos bancarios. 1926 Ley general de instituciones de crdito. 1932 Reglamento de bolsas de valores. 1933 Ley general de instituciones de crdito y organizaciones auxiliares. 1941 Reglamento especial para el ofrecimiento de valores no registrados en la bolsa Ley de la comisin nacional de valores. 1953 Ley del mercado de valores 1975 Ley del mercado de valores 2006

3.5.1 REGLAMENTACIN EN LA LEGISLACIN BANCARIA Y OTROS ORDENAMIENTOS 1926 1975 Desglosado en los siguientes puntos. 3.5.2 LEY DEL MERCADO DE VALORES 1975 REFORMAS Y ADICIONES La nueva ley se caracteriza por haber introducido y reforzado mejores prcticas de gobierno corporativo, as como haber establecido una supervisin ms estricta de las autoridades y sanciones mejor equilibradas a las entidades burstiles, que tiene la finalidad de generar un entorno totalmente distinto que reduce la transparencia en el manejo de operaciones.

3.6 LEGISLACIN DE LAS SOCIEDADES DE INVERSIN 1951 2022

3.6.1 LEYES DE SOCIEDADES DE INVERSIN 1951 1986 2001 Ley que establece el rgimen de las sociedades de inversin y su reglamento

Tuvo como objeto regular los trminos en los que dichas sociedades realizaran operaciones de inversin con valores de ttulos. Ley de sociedades de inversin 2001

Aplica un rgimen de inversin y crea la figura de distribuidoras de fondos de inversin.

3.6.2 REFORMAS Y ADICIONES LEY DE SOCIEDADES DE INVERSIN Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 4 de junio de 2001 TEXTO VIGENTE ltima reforma publicada DOF 28-06-2007 Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Presidencia de la Repblica. VICENTE FOX QUESADA, Presidente de los Estados Unidos Mexicanos, a sus habitantes sabed: Que el Honorable Congreso de la Unin, se ha servido dirigirme el siguiente DECRETO "EL CONGRESO GENERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, D E C R E T A: SE EXPIDE LA LEY DE SOCIEDADES DE INVERSION Captulo Primero Disposiciones Generales Captulo Segundo De las Sociedades de Inversin de Renta Variable Captulo Tercero De las Sociedades de Inversin en Instrumentos de Deuda Captulo Cuarto De las Sociedades de Inversin de Capitales

Captulo Quinto De las Sociedades de Inversin de Objeto Limitado Captulo Sexto De la Prestacin de Servicios a las Sociedades de Inversin

1) Seccin I De los Servicios 2) Seccin II De la Administracin de Activos 3) Seccin III De la Distribucin 4) Seccin IV De la Valuacin 5) Seccin V De la Calificacin 6) Seccin VI De la Proveedura de Precios 7) Seccin VII Del Depsito y Custodia Captulo Sptimo Disposiciones Comunes Captulo Octavo De las Filiales de Instituciones Financieras del Exterior Captulo Noveno De la Contabilidad, Inspeccin y Vigilancia Captulo Dcimo De la Revocacin de las Autorizaciones y de las Sanciones Captulo Undcimo Disposiciones Finales

3.7 LEGISLACIN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO 1990 2002

3.7.1 REFORMAS A DIVERSAS LEYES PARA LA CREACIN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO Ley del impuesto sobre la renta Ley del instituto de fondo nacional de vivienda de trabajadores Ley del instituto de seguridad y servicios de los trabajadores del estado Ley del seguro social Ley para la coordinacin de los sistemas de ahorro para el retiro Ley de los sistemas de ahorro para el retiro

LAS REFORMAS EXISTENTES EN MATERIA DEL FONDO DE AHORRO DEL RETIRO SON: Ley del seguro social Ley del ISSSTE Ley del INFONAVIT

Ley del impuesto sobre la renta

3.7.2 LEY PARA LA COORDINACIN DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO Su objeto es establecer la coordinacin entre las dependencias, entidades, instituciones de crdito y entidades que participan en el Sistema de Ahorro para el Registro. En esta ley se crea el CONSAR como rgano desconcentrado de la SHCP con autonoma tcnica y facultades ejecutivas cuyo objeto es supervisar y vigilar a los intermediarios financieros del subsistema del sistema de ahorro para el retiro: administradas de fondos para el retiro (AFORES) y sociedades de inversin especializadas en el manejo de fondos para el retiro. 3.7.3 NUEVO SISTEMA DE PENSIONES Nace con la ley de los sistemas de ahorro para el retiro. La ley SAR establece un nuevo sistema de pensiones basado en un esquema de cuentas de capacitacin

individual perteneciente a cada trabajador, recursos que son administrados por empresas constituidas como sociedades annimas, autorizadas por la SHCP, denominadas administradoras de fondos de retiro (AFORES).

3.8 LEGISLACIN DE LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS

3.8.1 LEY DE INSTITUCIONES DE CRDITO Y LEY DE MERCADO DE VALORES Con la reforma del 2006 a la ley para regular las agrupaciones financieras ya no permiten que una institucin de banca mltiple o una casa de bolsa puedan encabezar un grupo financiero.

3.8.2 LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS

Su objeto es regular las bases de organizacin y funcionamiento de los grupos financieros: establece los trminos bajo los cuales han de operar, as como la proteccin de sus intereses

Las agrupaciones financieras estarn integradas por una sociedad controladora y por algunas de las entidades financieras sig.: Almacenes generales de deposito Casas de cambio Instituciones de finanzas Instituciones de seguros Casas de bolsa Instituciones de banca mltiple Sociedades operadoras de sociedades de inversin Distribuidoras de acciones de sociedades de inversin Administradoras de fondos para el retiro Sociedades financieras de objeto mltiple