CURSODEPASIVOSYPATRIMONIO

1. PASIVOS
OBJETIVOS ESPECIFICOS DE LA UNIDAD

Conocer el concepto de Pasivos Diferidos Comprender el manejo de Ingresos Recibidos por Anticipado Conocer el manejo de causacin de las ventas a plazos Comprender el manejo de impuestos diferidos. Conocer el manejo de Bonos y las diferentes situaciones que se pueden presentar en cuanto a su causacin.

COMPETENCIAS

El estudiante estar en capacidad de distinguir identificar y aplicar el concepto de Pasivos Diferidos.

DESARROLLO TEMTICO
PASIVOS DIFERIDOS

Grupo 27 Diferido: comprende el valor de los ingresos no causados recibidos de clientes, los cuales tienen el carcter de pasivo, que debido a su origen y naturaleza han de influir econmicamente en varios ejercicios, en los que deben ser aplicados o distribuidos. Igualmente registra el monto adeudado por el reajuste a las cuotas netas, para el caso de las sociedades administradoras de consorcios comerciales, la utilidad diferida en ventas a plazos, y los impuestos diferidos. Diferidos: deben contabilizarse como diferidos, los ingresos hasta que la obligacin correlativa est total o parcialmente satisfecha y los gastos hasta que el correspondiente beneficio econmico est total o parcialmente consumido o perdido. (Art. 55, D. 2649/93) El grupo de pasivo diferido comprende aquellas obligaciones que tiene la empresa, por efectivos recibidos en forma anticipada, para prestar un servicio o realizar una venta en varios ejercicios en los cuales debe ser aplicado o distribuido. Estos pasivos esperan una oportunidad para ser realizados como obligacin exigible a travs de la consolidacin de una operacin pactada con anterioridad, la cual se constituye en su momento como un ingreso del perodo. Los pasivos diferidos contabilizados en el transcurso del ejercicio deben amortizarse cuando se ha entregado el producto o prestado el servicio, como por ejemplo: Ingresos recibidos por anticipado Cuenta 2705 ingresos recibidos por anticipado: registra el valor de las sumas que el ente econmico ha recibido por anticipado a buena cuenta por prestacin de servicios, intereses, comisiones, arrendamientos y honorarios entre otros. comisiones, y acarreos, cuotas de del ingreso

Las cuentas de ingresos, por concepto de intereses, arrendamientos, honorarios, servicios tcnicos, transportes, fletes mercancas en trnsito ya vendidas, matriculas y pensiones, administracin, otros. Cuando se ha prestado el servicio objeto anticipado.

Llamados tambin ingresos no devengados, comprende una serie de servicios que la empresa ofrece, tales como: Suscripciones a revistas. Arrendamientos de locales, maquinaria y equipo recibidos por anticipado. Intereses cobrados por anticipado sobre prstamos, cartera. Servicios varios. Aprovechamiento. La contingencia de cumplir o no con el compromiso del ingreso, debe tenerse en calidad de disponible para su devolucin. Los ingresos recibidos por anticipado deben separarse de los ingresos corrientes de la empresa, para no sobrestimar los beneficios del perodo. 1. Ingresos recibidos por anticipado: los arrendamientos recibidos por anticipado no se deben llevar a los ingresos corrientes del ejercicio, sino se contabiliza como el ingreso recibido de los tres meses anticipados y se causa cuando se haya prestado el servicio. Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 110505 Caja general 6.390.000 135515 Retencin en la fuente 3,5% 210.000 270515 Arrendamientos 6.000.000 240804 Impuesto al valor agregado 600.000 Registra el valor recibido de Roberto Daz Mndez Cuando se reciben las suscripciones a revistas se tiene el siguiente registro: Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 110505 Caja general 120.000 270530 De suscriptores 120.000 Registra el ingreso a suscripcin de revistas de Humberto Rueda R., por un ao 2. Causacin del ingreso: cuando se cumple el perodo para el cual fue arrendado el bien, o se entregan los objetos motivo de la suscripcin de revistas, peridicos o servicios de software, se causa el ingreso respectivo, en calidad de realizado el ingreso recibido por anticipado. Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 270515 Arrendamientos 2.000.000 422010 Construcciones o edificios 2.000.000 Registra el arrendamiento del mes de enero de Roberto Daz Mndez Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 270530 De suscriptores 10.000 412034 Ediciones y publicaciones 10.000 Registra la venta de ediciones y publicaciones, mes de enero

3. Reembolso del ingreso anticipado: cuando por algn motivo no se llega a realizar la operacin para la cual fue recibido el ingreso, su devolucin exige reversin del registro contra el efectivo. Cuando se devuelve el dinero, objeto del ingreso recibido por anticipado, el valor en la retencin en la fuente que le hayan hecho a la empresa, si el contrato es rescindido o anulado se le debe devolver la retencin independiente que corresponda a otro perodo contable. Cdigos. Cuentas. Dbitos. Crditos. 270515 Arrendamientos. 2.000.000 135515 Retencin en la fuente 70.000 111005 Moneda nacional 1.930.000 Registra la devolucin del dinero a Roberto Daz M. del mes de arrendamiento Abonos diferidos Cuenta 2710 Abonos diferidos: registra el monto adeudado por los reajustes efectuados a las cuotas netas pendientes, en la proporcin que vare el precio del bien adjudicado.

Esta cuenta debe tener su auxiliar por cada grupo, y es de uso exclusivo de las sociedades administradoras de consorcios comerciales. Los abonos diferidos los manejan las empresas que financian bienes como por ejemplo la financiera de financiamiento S.A. que organiza grupos de 60 personas que aspiran a pagar un carro mediante cuotas mensuales, que se abonan a la cuenta y todos los meses participan de la rifa un carro entre los suscriptores no importa el valor pagado, pero adems los clientes pueden hacer propuestas de un nmero de cuotas superior a la del mes, para que le sea asignado el vehculo antes de vencerse los 60 meses. Sin embargo, los bienes aumentan los precios durante el tiempo del contrato que es abonado a la cuenta de abonos diferidos. 4. Abono diferido: los suscriptores del plan de carros de Auto Financiera S.A., favorecidos se le ajusta la deuda en la misma proporcin en que vare el precio del bien o servicio objeto del contrato, como se puede observar el valor del vehculo es de $12.000.000 al inicio del contrato se reajusta a $14.000.000 al momento del sorteo, a cada uno. Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 130515 Deudores del sistema 2.000.000 271005 Reajustes del sistema 2.000.000 Registra el ajuste al suscriptor beneficiario del sistema

Cuando se entrega el bien objeto del abono diferido, se realiza el siguiente registro. Cdigos Cuentas Dbitos 271005 Reajustes del sistema 413502 Venta de vehculos Registra el ajuste al suscriptor beneficiario del sistema Ventas a plazos Cuenta 2715 Utilidad diferida en ventas a plazos: registra el valor de las utilidades por amortizar incluidas en los recaudos futuros por las enajenaciones de bienes efectuadas por el ente econmico bajo la modalidad o sistema de ventas a plazos. La venta de mercancas a plazos, requiere del lleno de unos requisitos para obtener las ventajas del sistema, que en cada venta se obtiene una utilidad diferida la cual se realiza en la medida de la recuperacin de la cartera. Cuando la empresa est inscrita en la Administracin de Impuestos Nacionales, en el sistema de ventas a plazos, en su contabilidad puede llevar toda la utilidad en ventas como utilidad bruta diferida y solamente cuando recupere la cartera, objeto de la venta, realizar la parte proporcional de las utilidades brutas en utilidades realizables del perodo. Determinacin de la renta bruta en ventas a plazos: los contribuyentes que lleven contabilidad por el sistema de causacin y tengan negocios donde prime un sistema organizado, regular y permanente de ventas a plazos, cuya cuota inicial no exceda del porcentaje fijado por la Junta Monetaria sobre el precio total estipulado para cada venta, pueden determinar, en cada ao o perodo gravable, su renta bruta conforme al siguiente sistema: 1. De la suma de los ingresos efectivamente recibidos en el ao o perodo gravable por cada contrato, se sustrae a ttulo de costo una cantidad que guarde con tales ingresos la misma proporcin que exista entre el costo total y el precio del respectivo contrato. 2. La parte del precio de cada contrato que corresponde a utilidades brutas por recibir en aos o perodos posteriores al gravable, debe quedar contabilizada en una cuenta especial como producto diferido por concepto de pagos pendientes de ventas a plazos. 3. El valor de las mercancas recuperadas por incumplimiento del comprador, debe llevarse a la contabilidad por el costo inicial, menos la parte de los pagos recibidos que corresponda a recuperacin del costo. Cuando, en caso de incumplimiento del comprador, no sea posible recuperacin alguna, es deducible de la renta bruta el costo no recuperado. (Art. 95, E.T.) Crditos

5. Ventas a plazos: cuando el perodo de recuperacin de la cartera es largo y a cuotas con una financiacin sobre el capital. Debido a este factor las utilidades solamente se realizan si se recupera la cartera, porque ella se constituye en una parte la recuperacin del costo y la otra en la utilidad. Cdigos 130505 413536 Cuentas Dbitos Crditos Clientes 5.800.000 Venta electrodomstico y 5.000.000 muebles 240804 Impuesto generado en ventas 800.000 Registra el abono a la factura 2345 a Luis Carlos Celis En muchos casos se hace coincidir el valor de la cuota inicial con el valor del impuesto al valor agregado, esto quiere decir que no financian el IVA., sin embargo cuando se hace el financiamiento general de la deuda causa a su vez nuevo IVA y el financiamiento del IVA no causa IVA, lo cual complica los clculos de la cuota fija. 6. Costo de ventas a plazos: los costos en las ventas a plazos se registran al momento de la venta por el sistema de inventario permanente. Cdigos 613536 Cuentas Dbitos Crditos Venta electrodomstico y 4.000.000 muebles 143536 Inventario de electrodomsticos 4.000.000 Registra el costo de ventas

7. Liquidacin contrato ventas a plazos: La proporcin para esta venta, $4.000.000 / 5.000.000 implica que el coto de venta es del 80% y el 20% es la utilidad bruta diferida en ventas a plazos. Pero el valor del IVA que tambin se recoger con la cartera, se le dar un tratamiento diferente al del capital de la factura.

La amortizacin del crdito de $5.000.000 liquidado a 12 meses con unta tasa nominal mensual del 0.835%, contiene los siguientes elementos No. Saldo Inters Capital Cuota Impoventa Total pago s 0 5.000.000 1 4.602.119 41.738 397.88 439.619 6.678 446.297 1 2 4.200.916 38.416 401.20 439.619 6.147 445.766 3 3 439.619 5.611 445.230

La amortizacin del crdito de $800.000 liquidado a 12 meses con unta tasa nominal mensual del 0.835%,, contiene los siguientes elementos No. Saldo Inters Capital Cuota Impoventa Total pago s 0 800.000 1 736.339 6.678 63.661 70.339 0 70.339 2 672.147 6.147 64.192 70.339 0 70.339 3 607.418 5.611 64.728 70.339 0 70.339 Cartera Costo Utilidad Pago No. recupera recupera bruta del realiza IVA 1 397.881 318.305 79.576 63.661 2 401.203 320.962 80.241 64.192 3 404.552 323.641 81.586 65.269 4 407.929 323.343 82.267 65.813 Inters IVA cartera en e IVA inters 48.416 6.678 44.563 6.147 40.678 5.611 36.761 5.070 Total cobro 516.636 516.105 515.029 514.484

7. Cierre de ventas a plazos: para entender el procedimiento, se procede a cerrar el contrato de ventas, independientemente que sean muchos, pero que se requiere para efectos de la exposicin. Cdigos Cuentas 413536 Venta de electrodomsticos 271505 Utilidad bruta en ventas a plazos 613536 Venta de electrodomsticos Registra el cierre de las ventas del periodo Dbitos Crditos 5.000.000 1.000.000 4.000.000

6. Cobro de cartera en ventas a plazos: cuando el cliente pague la primera cuota compuesta por el valor del capital y el IVA, adems de los intereses y el IVA de la financiacin, se tiene que parte de cartera $397.881 se constituye en costo recuperado de $318.305 y de utilidad realizada de $79.576 de acuerdo a los porcentajes antes calculados. Cdigos 110505 130505 421005 240804 Cuentas Dbitos Crditos Caja general 516.636 Clientes 461.542 Financiacin 48.416 Impuesto generado sobre 6.678 intereses Registra la primera cuota y el impoventas sobre los intereses 9. Utilidad realizada en ventas a plazos: dependiendo de la recuperacin de cartera se considera que el 20% (1.000/5.000) es de utilidad, como hasta el momento se ha recuperado una cuota por valor de $397.881, la realizacin de la utilidad corresponde a ($397.881* 20%=) $318.305.

Cdigos 271505

Cuentas Dbitos Crditos Utilidad diferida en ventas a 79.576 plazos 590599 Utilidad realizada en ventas a 79.576 plazos Registra la realizacin de la utilidad en ventas a plazos No hay en el plan de cuentas, una cuenta apropiada para realizar las utilidades en ventas a plazos, y se entiende que de todas maneras la cuenta puente de ganancias y prdidas que resume las utilidades del ejercicio contable, por esta razn se utiliza para canalizar las utilidades realizadas. Adems, las ventas a plazos al igual que las ventas convencionales, se contabilizan por su valor real para que sea coherente el impuesto a las ventas generado con el respectivo volumen declarado y por ser un factor determinante de las bases gravables, de lo contrario la declaracin del impuesto a las ventas, se dar por no presentada en debida forma, por las autoridades de la Administracin de Impuestos Nacionales.

Impuesto diferido Cuenta 2725 Impuestos diferidos: registra el impuesto de renta diferido por pagar, establecido de conformidad con las normas fiscales vigentes. Creado inicialmente en la reforma de las normas contables con el 2160/86 y luego se ratific con la norma 2649/93, al permitir al contribuyente anticipar gastos o ingresos fiscalmente, siempre que lo haga saber mediante una cuenta especial de impuesto diferido dbito y la cuenta crdito de depreciacin diferida en los casos de un mayor gasto solicitado por depreciacin. Cuando se anticipan ingresos en el estado de resultados, aumentan las utilidades del ejercicio y por consiguiente se incurre en mayor impuesto que deben generar con respecto a los impuestos fiscales una cuenta de impuesto diferido por pagar por el menor valor pagado hoy a la DIAN. El impuesto diferido tuvo su furor en el procedimiento contable del manejo del leasing, cuando se le dio la oportunidad a las empresas leasing contabilizar la depreciacin de los activos arrendados por el sistema de la depreciacin flexible que consista en solicitar el primer y el segundo ao el 40% del valor del bien como gastos fiscales y el 20% en el tercer ao. La diferencia entre la contabilidad del sistema de depreciacin con la fiscal se haca notar en la cuenta de Depreciacin diferida y la diferencia entre los impuestos como Impuesto diferido.

Con la Ley 6/90 se suprimi este sistema pero a partir de 1992, la empresa leasing puede depreciar el bien en el trmino del contrato con efectos contables y fiscales en el mismo tiempo. La parte contable del impuesto diferido, se debe revisar en la unidad de propiedad, planta y equipo, junto con la depreciacin diferida. Flexibilizacin de gastos: las empresas comerciales pueden flexibilizar los gastos contables frente a los gastos fiscales, tales como solicitar una mayor cuota de depreciacin contable la cual tiene un efecto directo en la determinacin de un menor impuesto, el cual se contabiliza como Impuesto diferido al dbito. Impuesto diferido dbito: se debe contabilizar como impuesto diferido dbito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generar suficiente renta gravable en los perodos en los cuales tales diferencias se revertirn. (inciso, Art. 67, D. 2649/93). Impuesto diferido por pagar: se debe contabilizar como impuesto diferido por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirn. (inciso, Art. 78, D. 2649/93). En conclusin: Los gastos en contabilidad se pueden flexibilizar en tanto que en lo fiscal son rgidos. Se da aplicacin al principio del conservadurismo al anticipar gastos. La diferencia del impuesto contable ante el fiscal se registra en el impuesto diferido. Garantiza la vida de los proyectos frente a la incertidumbre del futuro. Le da mayor liquidez al proyecto hacia el futuro. En el siguiente ejemplo presentado por LEGIS S.A., explica el efecto del mayor gasto solicitado en la depreciacin contable frente a la rigidez del mtodo de lnea recta aplicado en la parte fiscal, que para efectos contables se crea la necesidad de dar un tratamiento especial a la depreciacin acumulada, mediante la depreciacin diferida y a la diferencia entre los impuestos de renta contable y el fiscal, crear el impuesto diferido dbito.

Calculo del impuesto de renta contable y fiscal Cuenta 1 2 3 4 5 Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Ventas 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 Costos 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 Depre 40 20 40 20 20 20 0 20 0 20 Utilidad 160 180 160 180 180 180 200 180 200 180 Impuest 52 59 52 59 59 59 66 59 66 59 UDI 108 121 108 121 121 121 134 121 134 121 Tasa impositiva del 33% Antes de cerrar las cuentas de resultado, la contabilidad lleva a la cuenta de gastos por concepto de impuestos de renta y complementarios, contra la provisin de impuestos, el siguiente registro por el primer ao. Cdigos 540505 Cuentas Dbitos Crditos Impuesto de renta y 52 complementarios 261505 Provisin. De renta y 52 complementarios Registra la provisin de impuesto con depreciacin flexible del vehculo Esto implica que a 31 de diciembre, solamente queda en la contabilidad una cuenta de provisin de impuestos de renta y una utilidad del ejercicio, hasta tanto se conozca la determinacin de los impuestos de renta mediante la liquidacin privada. Si las ventas y costos son constantes para los cinco perodos de anlisis, en los cuales se deprecia el nico bien que vale $100 en forma flexible, se observa que el comportamiento de las utilidades contables y fiscales son diferentes, las cuales se restablecen al final de los cinco perodos. La contabilidad de la depreciacin es diferente para estado de resultados contable que para el estado de resultados fiscal, cuya diferencia genera un mayor impuesto de renta que se paga de acuerdo a la declaracin de renta, el cual, al momento de consolidar se lleva a un impuesto diferido, y el mayor valor de la depreciacin contable a una cuenta de depreciacin diferida, tal como se observa en siguiente cuadro resumido de las transacciones.

Contabilidad de la depreciacin Cuenta 1 2 3 4 5 Db Crd Db Crd Db Crd Db Crd Db Crd G. 40 40 20 0 0 Dep D. 20 20 20 20 20 Acu D. 20 20 20 20 Difer 10. Depreciacin contable y fiscal: para el primer ao donde se flexibiliz la depreciacin de la flota y equipo de transporte, se tienen las siguientes cuentas. Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 526035 Flota y equipo de transporte. 40 159235 Flota y equipo de transporte. 20 159610 Defecto fiscal sobre lo contable. 20 Registra el gasto de depreciacin flexible del vehculo. 11. Impuesto de renta contable, fiscal y diferido dbito: tambin en forma resumida se presenta la contabilidad del impuesto de renta y complementarios y el impuesto diferido dbito. Contabilidad de la depreciacin Cuenta 1 2 3 4 5 Db Crd Db Crd Db Crd Db Crd Db Crd Provis 52 52 59 66 66 I. Difer 7 7 7 7 Impues 59 59 59 59 59 Con base en la tabla anterior se determina el registro de impuesto contable, diferido y fiscal. Cdigos 261505 Cuentas Dbitos Crditos Provisin. De renta y 52 complementarios 171076 Impuesto de renta diferido dbito 7 240405 Vigencia fiscal corriente 59 Registra el impuesto de renta por pagar y diferido primer ao La norma tributaria acepta que el contribuyente utilice otros mtodos de depreciacin de reconocido valor tcnico diferente de los de la lnea recta, saldos decrecientes; o que cambie la vida til de los bienes, para tal fin deber presentar la correspondiente solicitud por lo menos con tres meses de anterioridad a la iniciacin del ejercicio contable en el cual vaya a tener aplicacin. 12. Flexibilizacin de ingresos: tambin se puede flexibilizar el estado de resultados por la va de mayores ingresos con lo cual se calcula un mayor

impuesto en lo contable, con respecto a lo fiscal, cuya diferencia se contabiliza como Impuesto diferido por pagar, y en la medida que se restablezca el ingreso en los periodos fiscales se eliminar el impuesto diferido. Clculo del impuesto de renta contable y fiscal 2 3 4 5 Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Cont Fisc Ventas 1200 1100 1200 1100 1100 1100 1000 1100 1000 1100 Costos 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 Deprec 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 Utilidad 380 280 380 280 280 280 180 280 180 280 Impues 125 92 125 92 92 92 59 92 59 92 U.D.I. 255 188 255 188 188 188 121 188 121 188 Tasa impositiva del 33%. Cuenta 1 Contabilidad del impuesto diferido crdito Cuent 1 2 3 4 5 as Db Crd D Crd D Crd Db Cr D Crd b b d b G.Imp. 125 125 92 59 59 I. 33 33 33 33 Difer. I. 92 92 92 92 92 Renta Como la empresa debe planear sus impuestos, estos deben ser contabilizados antes del cierre de las cuentas de resultado. Cdigos 540505 Cuentas Dbitos Crditos Impuesto de renta y 125 complementarios 261505 Provisin. De renta y 125 complementarios Registra la provisin con manejo de ingreso flexible 13. Impuesto de renta contable, fiscal y diferida por pagar: de la tabla anterior se determinan los valores de los tres impuestos que resultan al momento de flexibilizar los ingresos. Cdigos Cuentas Dbitos Crditos 261505 Provisin. Impuesto de renta 125 272505 Impuesto diferido por pagar 33 240405 Vigencia fiscal corriente 92 Registra el impuesto de renta, fiscal y diferido por pagar Mnemotcnica mente se puede concluir, que los impuestos diferidos estn sujetos a la flexibilizacin de los gastos y de los ingresos en el estado de resultados, frente a la rigidez de la aplicacin de las normas tributarias.

Resultados Impuesto diferido dbito Ingresos Gastos Utilidad Impuesto

Impuesto diferido por pagar Ingreso contable = al fiscal Ingreso contable > al fiscal Gasto contable > al fiscal Gasto contable = al fiscal Utilidad contable < al fiscal Utilidad contable > al fiscal Impuesto contable < al fiscal Impuesto contable > al fiscal

BONOS

I. Introduccin Una actividad permanente en el mbito empresarial, lo constituye el anlisis de la situacin econmica y financiera de la misma, para a partir de la cual adoptar decisiones que contribuyan a mejorar su desempeo y con ello maximizar sus beneficios.

Para alcanzar el objetivo antes mencionado se utilizan los pronsticos financieros: a corto plazo destinados fundamentalmente a la elaboracin de presupuestos de efectivo y los de largo plazo que se concentran en el crecimiento futuro de las ventas y los activos, as como el financiamiento de dicho crecimiento.

Todo lo expuesto evidencia que la realizacin de operaciones financieras con vistas a financiar inversiones y evitar la existencia de recursos ociosos, es una actividad asociada al quehacer diario de las organizaciones con fines lucro, para lo cual utilizan diversas formas, entre ellas los Bonos y Obligaciones, los cuales despus de la adquisicin, a la hora de presentarlos en los estados

financieros debe tenerse en cuenta el valor actual de la cartera de inversiones para saber con qu importe registrarlo.

Tomando en cuenta los aspectos antes mencionados, se acometi el presente trabajo en el cual se presenta metodolgicamente ordenado el registro de las operaciones con Obligaciones y Bonos, as como los mtodos para la determinacin del precio, la contabilizacin de primas y descuentos, todo lo cual se ilustra a travs de diversos ejemplos.

II. Obligaciones II.1. Tipos Letras Hipotecarias: Son instrumentos financieros que pueden ser emitidos por entidades bancarias y financieras, que cuentan con la respectiva autorizacin, con la finalidad de otorgar crditos de largo plazo para financiar la construccin o adquisicin de viviendas, respaldados con la primera hipoteca del bien adquirido. Letras de Cambio: Son ttulos que contienen una promesa incondicional de pago, mediante la cual el girador se compromete a hacer pagar por un tercero, aceptante, el monto indicado en el documento a la persona a la orden de la cual se emite el mismo, tomador, o de ser el caso al tenedor de la letra al momento de su vencimiento. El Pagar: Constituye una promesa incondicional escrita, hecha de una persona a otra, firmada por el suscriptor, obligndose a pagar a la vista o una fecha fija o determinada, una suma de dinero a la orden o al portador.

Pagars a largo plazo: El vencimiento de estos pagars suele ser de dos a cinco aos a partir de la fecha de emisin, con el objetivo de conseguir capital fijo en momentos en que el mercado de valores no presenta un aspecto favorable para la emisin de obligaciones a plazo largo. Suele tener al mismo tiempo la intencin de emitir ms adelante obligaciones que sustituyan a los pagars cuando el tipo de inters sea ms favorable para valores de mayor duracin. Son muy semejantes a las obligaciones excepto por la extensin de su perodo de vigencia. No suelen tener garanta hipotecaria. El ttulo de la cuenta debe indicar la naturaleza de la emisin. El saldo figura en el Balance General en el Pasivo fijo.

Hipotecas por pagar: Es un pagar, garantizado por un documento llamado hipoteca, que grava un bien como garanta del prstamo. Las hipotecas se pueden pagar totalmente a su vencimiento, o en abonos efectuados durante el

plazo del prstamo. Si la hipoteca se va a pagar totalmente en la fecha de su vencimiento, se presenta en el Estado de Situacin Financiera como pasivo a largo plazo. Si se va a pagar en abonos, los pagos inminentes se presentan como pasivo a corto plazo y el resto como pasivo a largo plazo.

Certificados de Depsito del Banco: Son ttulos emitidos en moneda nacional por el Banco Central con fines de regulacin monetaria. Es emitido al portador, se puede negociar libremente en el mercado secundario y tiene un plazo de vencimiento que normalmente va de cuatro a doce semanas. Su colocacin es mediante subasta pblica en la que pueden participar las empresas bancarias, financieras y de seguros, las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y otras entidades del sistema financiero. Certificados de Depsito: Documento negociable que certifica un depsito de dinero en una institucin financiera, normalmente a plazo fijo y con una tasa de inters. No puede ser cobrado hasta el vencimiento y es libremente negociable.

II.2 Registro de operaciones II.2.1 Fondo de Amortizacin Cuando se emiten obligaciones, el contrato de emisin suele contener una clusula estableciendo que cada ao se apropiar determinada suma para poder hacer el reembolso de aquellas a su vencimiento. Esto constituye el fondo de amortizacin cuyo total debe ser igual, al vencimiento de las obligaciones, al valor nominal de las mismas. Puede constituirse en efectivo, aunque lo frecuente es colocarlo en valores de fcil realizacin y su administracin puede dejarse en manos de una tercera persona o entidad (fiduciario).

Los beneficios que vengan a aumentar el fondo como consecuencia de la inversin que se haya hecho con ellos, pueden dedicarse a reducir el importe de la contribucin anual al mismo. Hay que velar porque el fondo sea suficiente para que se puedan redimir las obligaciones cuando llegue su vencimiento, con lo que se evitar la absorcin en ese momento de todo el efectivo que haya disponible.

31 Dic. Y

Fondo de Amortizacin de Obligaciones

Caja Traspaso al Fondo de Amortizacin de Obligaciones de una suma igual al 5% del valor nominal de las obligaciones

La cantidad Y es un valor que se establece, la suma de los cuales debe dar al trmino de los aos de las obligaciones el valor total de las mismas.

Cuando llegue la fecha de pago

31 Dic.

Obligaciones a Pagar Fondo de Amortizacin de Obligaciones Redencin de las obligaciones en circulacin

X X

El saldo que quede en el Fondo se debe constar en el Balance como un Activo (Inversiones). II.2.2 Reserva para el Fondo de Amortizacin El contrato de emisin de obligaciones puede establecer la formacin de una reserva para el fondo de amortizacin, tomndola de las utilidades de la empresa para garantizar ms eficazmente que no se distribuirn beneficios entre los accionistas en forma de dividendos con detrimento de los obligacionistas, tiene por fin reducir el importe del supervit ganado disponible para dividendos.

Se traspasa de la cuenta de Supervit Ganado Disponible a la cuenta Reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones, una parte de los beneficios igual a la suma que se aplica al Fondo de Amortizacin de Obligaciones.

Despus que se hayan pagado las obligaciones ya no es necesaria la reserva, por lo que puede traspasarse a Supervit Ganado Disponible, pudiendo repartir esta parte de las utilidades en forma de dividendos o hacer uso de ella en la forma que el consejo de administracin estime conveniente.

Esta operacin se realiza segn acuerdo de la Junta Directiva.

31 Dic. Y

Supervit Ganado Disponible Reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones

Traspaso de una parte del supervit ganado a la reserva para el fondo de amortizacin de obligaciones

Cuando llegue la fecha de pago, como no hace falta la reserva se vuelve a pasar a supervit

31 dic.

Reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones Supervit Ganado Disponible Traspaso de la reserva a la cuenta de supervit ganado disponible

X X

La cuenta de Reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones forma parte de la cuenta general del Supervit Ganado Reservado. Durante 20 aos se habrn traspasado a esta cuenta $X, lo que significa que esta parte de las ganancias no ha estado disponible para repartirlas en dividendos. II.3 Venta Cuando las obligaciones se emiten y venden en una fecha anterior o igual a que comience a correr el inters, el asiento a realizar en el Libro de Diario es el mostrado a continuacin donde, X representa el monto de la obligacin

Fech a

Efectivo Obligaciones a Pagar Venta de $X en obligaciones a la par

X X

Cuando las obligaciones se emiten en una fecha y se venden con posterioridad, el asiento en el Libro de Diario es el siguiente, donde:

Fech a

Efectivo Obligaciones a Pagar (o emitidas o en circulacin) Intereses sobre Obligaciones Venta de $X en obligaciones al i % emitidas en fecha de emisin, a la par, ms intereses acumulados

X+I X I

I=Xin i: tasa de inters utilizada en la operacin n: nmero de perodos de acumulacin de inters transcurridos entre la emisin y la realizacin II.4 Compra Cuando la entidad adquiere las obligaciones en una fecha anterior a que comience a correr el inters el asiento en el Libro de Diario es el siguiente

Fech a

Obligaciones por Cobrar Efectivo Compra de $X en obligaciones a la par

X X

Cuando las obligaciones se emiten en una fecha y se adquieren con posterioridad.

Fech a

Obligaciones por Cobrar (o emitidas o en circulacin) Intereses sobre Obligaciones Efectivo

X I X+I

Compra de $X en obligaciones al i % emitidas en fecha de emisin, a la par, ms intereses acumulados II.5 Al trmino de la Operacin Al trmino de la operacin, en la entidad emisora debe realizarse el siguiente asiento en el Libro de Diario, donde:

Fech a

Obligaciones a pagar (o emitidas o en circulacin) Intereses sobre Obligaciones1 Efectivo Realizacin de obligaciones

X It X+ It

It = X i nt i: tasa de inters utilizada en la operacin nt: nmero de perodos de acumulacin de inters durante la vigencia de la obligacin

En el caso de la entidad que posee la Obligacin, el asiento a realizar en el Libro de Diario es el siguiente:

Fech a

Efectivo Obligaciones por Cobrar Intereses sobre Obligaciones Realizacin de obligaciones III. Bonos III.1 Tipos

X+ It X It

Bonos: es una obligacin en la cual se hace constar que una sociedad annima se compromete a pagar una suma determinada en una fecha fija, y al

EstaesunacuentacuyosaldosetransfierealacuentadeInteresesGanados,queesunacuentade capital.
1

abono de intereses sobre su valor nominal al porcentaje que el documento indique. Las cuentas de Obligaciones por Pagar aparecen en el balance como Pasivo Fijo. Es un Valor de renta fija. Su valor de vencimiento de la inversin conocido y constante. Son obligaciones emitidas a plazos mayores de un ao. Normalmente, el comprador del bono obtiene pagos peridicos de intereses y cobra el valor nominal del mismo en la fecha de vencimiento, mientras que el emisor recibe recursos financieros lquidos al momento de la colocacin.

Bonos temporales: se registran al costo. Usualmente se venden antes de que venzan. No se tiene intencin de conservarlos hasta su vencimiento. El precio de venta ser determinado por el precio corriente. Se mantiene al costo hasta que se vendan, no hay necesidad de amortizar primas y descuentos.

Bonos permanentes: se registra al costo o precio de compra que es su valor en el mercado determinado por el riesgo y la tasa de inters establecida comparada con la tasa de inters (rendimiento) que prevalece en el mercado. O al valor nominal registrando en cuentas independientes de prima o descuento, el exceso o defecto pagado con relacin al valor de vencimiento. La prima o descuento se amortiza entre el tiempo que media desde la fecha de adquisicin y la de vencimiento. La amortizacin ajusta el inters que pagan los bonos adquiridos al inters deseado (generalmente el de mercado).

Bonos en serie. Bonos que el tenedor los adquiere completo, pero paga una parte cada ao.

Bonos redimidos. Bonos devueltos antes de su vencimiento

Bonos de Tesorera. Obligaciones emitidas en moneda nacional por el Tesoro Pblico, extendidos al portador y libremente negociables, con el fin de financiar operaciones del gobierno. Bonos de Arrendamiento Financiero. Son aquellos emitidos por un banco o empresa especializada con la nica finalidad de financiar las operaciones propias de arrendamiento financiero. Tienen un plazo de redencin no mayor de tres aos. Bonos Subordinados. Son obligaciones emitidas por empresas bancarias y financieras que pueden ser incorporadas para el cmputo de su patrimonio efectivo (50%). Adicionalmente, su vida til no debe ser inferior a cinco aos,

deben ser emitidos por Oferta Pblica, no pueden ser pagados antes de su vencimiento, ni proceder a su rescate por sorteo. En caso de situaciones de insolvencia son convertidos en acciones para capitalizar la empresa. Bonos Corporativos. Aquellos que son emitidos por las empresas para captar fondos que les permitan financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor nominal, que en la mayora de los casos es pagado al tenedor en la fecha de vencimiento determinada. Asimismo, el monto del bono devenga un inters que puede ser pagado ntegramente al vencimiento o en cuotas peridicas. III.2 Clasificacin Los bonos pueden clasificarse atendiendo a:

Forma de pago de intereses: nominativos, cuando el pago de los intereses se hace a la persona cuyo nombre figura en el ttulo; con cupones si se emite uno de stos que se corta y se presenta al cobro Garanta, con hipoteca o sin ella. Al principal, promete el pago de cierta cantidad en determinada fecha Por sorteo que pueden ser convertibles en valores de cualquier otra forma, a opcin de la sociedad emisora o del tenedor

III.3 Clculo del precio de los bonos III.3.1 Precio de mercado El precio de mercado de un bono es el valor actual de su valor al vencimiento ms el valor actual de los pagos de intereses, descontados ambos de la tasa de inters del mercado.

Ejemplo: Determinar el precio que se debe pagar por ciertos bonos con valor de $X, que rinden el i% pagadero semestralmente y que vencen en A aos. El rendimiento que se desea es del r%.

Precio de compra = VA del valor al vencimiento + VA de los pagos de intereses

En este caso r se divide entre 2 porque es pagadero semestral al igual que se eleva a 2A III.3.2 Precio de venta de bonos en serie Sea la emisin de bonos en serie por valor $X (valor nominal), fechada el 1ro de enero del ao 0 con inters del i % pagadero el 31 de diciembre de cada ao, con rendimiento anual del r %. Los bonos vencern en cantidades de $C (valor nominal de cada ao) el 1ro de enero de cada ao comenzando en el ao 1, durante n aos.

Para este caso el clculo del precio de venta y del descuento se corresponde con el mostrado en la Tabla 1, donde c = 1 / (1 + r).

Tabla 1. Clculo del precio de venta y el descuento de bonos en serie Bonos que Valor al vencen el vencimiento (C) Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao n-1 Ao n C C C C C C Capital (S) Inters (I) Precio de venta S1=C*c S2=C1*c S3=C2*c S4=C3*c Sn-1=Cn-2*c Sn=Cn-1*c I=C*i*c I=C*i*c I=C*i*c I=C*i*c I=C*i*c I=C*i*c C1=I+S1 C2=I+S2 C3=I+S3 C4=I+S4 Cn-1=I+Sn-1 Cn=I+Sn Descuento

C-C1 C-C2 C-C3 C-C4 C-Cn-1 C-Cn

Totales de la serie:

III.4 Amortizacin de la prima o el descuento sobre bonos en serie Una vez determinado el precio de venta de los bonos, el siguiente paso es decidir la forma en que la empresa va a amortizar la prima o el descuento, es decir, cmo se va a comportar el flujo de dinero. Para este propsito existen varios mtodos los cuales se discuten a continuacin. III.4.1 Mtodo de Lnea Recta Este mtodo se basa en segregar el descuento correspondiente a cada ao en partes iguales como se ilustra en la tabla 2.

Tabla 2. Segregacin del descuento. Serie que vence el Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Descuent o (D) C-C1 C-C2 C-C3 C-C4 C-C1 (C-C2)/2 (C-C3)/3 (C-C4)/4 (C-Cn-1)/(n1) (C-Cn)/n 1 (C-C2)/2 (C-C3)/3 (C-C4)/4 (C-Cn-1)/(n1) (C-Cn)/n 2 (C-C3)/3 (C-C4)/4 (C-Cn-1)/(n-1) (C-Cn)/n 3 ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... (C-Cn)/n n Asignado al ao 1 2 3 ..... n

Ao n-1 Ao n Totales C-Cn-1 C-Cn d

La segregacin antes indicada conduce al movimiento de las cuentas como se indica en la tabla 3. }

Tabla 3. Movimiento de las cuentas.

Fecha

Abono a la cuenta (Haber) Efectivo

Cargo a la cuenta de: (Debe) Bonos por pagar

Valor en libros de los bonos

Descuento Inters pagado

1/1/ ao 1 31/12/ ao 1 1/1/ ao 2 31/12/ ao 2 1/1/ ao 3 31/12/ ao 3 1/1/ ao 4 31/12/ ao 4 1/1/ ao n-1 31/12/ ao n1 1/1/ ao n 31/12/ ao n e e + d = i + X C C-Cn d i C X C C-Cn-1 C C C-C4 X*i C (X-C)*i C C-C3 C C-C2 (X-C)*i + C-C2 C C-C1 X*I + C-C1 C

P P+ C-C1 P-C1 P-C1+C-C2

III.4.2 Mtodo de Bonos Vigentes Si toda la emisin de bonos en serie se vende a suscriptores a un precio estipulado, el descuento o la prima se amortizan con frecuencia por este mtodo ya que el descuento o la prima en cada serie no se puede determinar de manera definitiva.

Este mtodo se utiliza cuando la emisin de bonos en serie se vende a suscriptores a un precio estipulado, y la segregacin del descuento se realiza atendiendo a la cantidad de bonos vigentes en el perodo como se ilustra en la tabla 4.

Tabla 4. Clculo de la segregacin del descuento. Ao termina 31/12 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao n-1 Ao n Totales: que Bonos Bonos vigentes en Descuento por el ao/ BV el vigentes amortizar durante el durante el ao ao X XC X 2*C X 3*C X / BV (X C) / BV (X 2C) / BV (X 3C) / BV X*d / BV (X C)* d/ BV (X 2*C) d / BV (X 3* C) d / BV

X (n 1) *C [X (n-1)*C] / BV [X (n-1)*C]* d / BV X n*C BV (X n*C) / BV 1 (X n* C)* d / BV d

En este caso el movimiento de las cuentas en cada uno de los momentos de registro, se efecta de la manera que se recoge en la tabla 5.

Tabla 5. Movimiento de las cuentas durante la amortizacin de la prima. Fecha Abono a la cuenta Efectivo (Ei) Descuento (Di) en Cargo a la cuenta bonos Intereses Bonos pagados por pagar Valor en libros de los bonos

1/1/ ao 1 31/12/ ao 1 1/1/ ao 2 31/12/ ao 2 1/1/ ao 3 31/12/ ao 3 X*i C (X C) * i C (X 2C) * i (X 2*C) d / BV E3 + D3 (X C)* d/ BV E2 + D2 C X*d / BV E1 + D1 C

p V1= p + D1 V2= V1 C V3 =V2 +D2 V4= V3 C V5 =V4 +D3

1/1/ ao 4 31/12/ ao 4 1/1/ ao 5 ............ 1/1/ ao n-1

C (X 3C) * i C ............ ............ ............ (X 3*C) d / BV E4 + D4

V5= V4 C V6 =V5 +D3

C ............ C [X (n-1)*C]* d / BV En-1 + Dn1

V7= V6 C ............ V4= V3 C V5 =V4 +D3

31/12/ ao n- [X (n-1)*C] * i 1 1/1/ ao n 31/12/ ao n Total: X*i

C (X n* C)* d / BV d En + Dn X

V5= V4 C V6 =V5 +D3 0

III.4.3 Mtodo del Inters Efectivo En este caso el movimiento de las cuentas en cada uno de los momentos de registro, se efecta de la manera que se recoge en la tabla 6.

Tabla 6. Movimiento de las cuentas durante la amortizacin de la prima. Fecha Abono a la cuenta Efectivo (Ei) Descuento en bonos (Di) Cargo a la cuenta Intereses Bonos pagados por pagar Valor en libros de los bonos

1/1/ ao 1

31/12/ ao 1 1/1/ ao 2 31/12/ ao 2 1/1/ ao 3 31/12/ ao 3 1/1/ ao 4 31/12/ ao 4 1/1/84 ............ 1/1/ ao n-1

E1 = X * i C E2 = (X C) * i C E3 = (X 2C) * i C E4 = (X 3C) * i C ............

D1 =I1 E1

I1 = r*p C

V1= p + D1 V2= V1 C V3 =V2 +D2 C V4= V3 C V5 =V4 +D3 C V5= V4 C V6 =V5 +D3 C V7= V6 C ............ V4= V3 C V5 =V4 +D3 C V5= V4 C V6 =V5 +D3 C

D2 =I2 E2

D3 =I3 E3

D4 =I4 E4

............

............

............ C

31/12/ ao n- En-1 = [X (n-1)*C] * i Dn-1 =In-1 En-1 1 1/1/ ao n 31/12/ ao n 1/1 ao n+1 Total: E1 = X * i C d Dn =In En

III.4.4 Amortizacin del descuento a) Movimiento de las Cuentas del Balance General

A Efectiv o Registro del emisor 1. emisin +V

P Descuentos por pagar

PA Ganancias retenidas

Inversin Bonos en bonos por pagar

+X

- DSB (aumenta descuentos) + AD (disminuye descuentos) - GS (aumenta gastos por intereses)

2. inters semestral (repetido aos) por n

- IE

3. valor al vencimiento (pago final) Totales de los bonos relacionados 0 ====== Registro de inversionistas 1. emisin 2. inters semestral (repetido aos) por n los +V + IE +V= + AD = + GS (aumenta ingresos por intereses) -X = -X

3. valor al vencimiento (pago final) Totales de los bonos relacionados 0 ====== -X -X=

b) Asientos en el diario de la compaa emisora

1. Efectivo Descuento en bonos por pagar Bonos por pagar

V DSB X

Para registrar el resultado de la venta en el momento de la emisin de bonos al i% que vencen en diciembre 31 de 19(X+1)0

2. Gastos por intereses

GS

Descuento en bonos por pagar Efectivo Para registrar el pago del inters y amortizacin del descuento sobre la base de la lnea recta de $DSB/20 = $AD por un perodo de 6 meses

AD IE

3. Bonos por pagar Efectivo

X X

Para registrar el pago al vencimiento de bonos y su retiro

c) Asientos en el diario de la compaa inversora

1. Inversin en bonos Efectivo Para registrar la adquisicin en bonos al i% que vencen el 31 de diciembre de 19(X+1)0. El precio pagado fue L. 2. Efectivo Intereses en bonos Inversin en bonos Para registrar recibo de inters y de amortizacin en lnea recta del descuento 3. Efectivo Inversin en bonos Para registrar recaudo de bonos en la fecha de vencimiento X IE

V V

AD GS

Balance general de la compaa emisora Bonos por pagar al i% con vencimiento el 31 de diciembre de 19(X+1)0 Menos: descuentos en bonos por pagar Valor neto que pasa

Diciembre 31 19X0 19X5 19X9

X DSB V =====

D1 = (DSB/n)*(n/2) D2 = DSB/n X- D1 ======= X-D2 =======

Balance general del inversionista Inversin en bonos al i% con vencimiento el 31 de diciembre de 19(X+1)0

V =====

X-D1 =======

X-D2 =======

III.4.5 Amortizacin de la prima Ejemplo: Prima: El 31 de diciembre de 19X0 una compaa emiti $X en deudas sin garanta real de n aos, y al i% a M.

a) Movimiento de las Cuentas del Balance General

A Efectivo

= +

PA Ganancia s retenidas

Inversin Bonos Primas en en bonos por pagar bonos por pagar

Registro del emisor 1. emisin 2. inters semestral (repetido por n aos) +V=X.M/100 IS=(i/100).X = = -X + P=V-X PS=P*6/12n - IS-PS (aumenta gastos por

intereses) 3. valor al vencimiento (pago final) Totales relacionados los bonos a 0 ===== Registro del inversionista 1. emisin 2. inters semestral (repetido por n aos) -V + IS +V= - PS = + IS-PS (aumenta ingresos por intereses) -X = +X

3. valor al vencimiento (recibo final) Totales de los bonos relacionados 0 ====== +X -X=

b) Asientos en el diario de la compaa emisora

1. Efectivo Bonos por pagar Prima sobre bonos por pagar

V X P

Para registrar el resultado de la venta en el momento de la emisin de bonos al i% que vencen en diciembre 31 de l 9(X+1)0

2. Gastos por intereses Prima sobre bonos por pagar Efectivo

IS-PS PS IS

Para registrar el pago del inters y amortizacin de la prima 3. Bonos por pagar Efectivo Para registrar el pago al vencimiento de bonos y su retiro X X

c) Asientos en el diario de la compaa inversora

1. Inversin en bonos Efectivo Para registrar la adquisicin en bonos al i% que vencen el 31 de diciembre de 19(X+1)0. El precio pagado fue M. 2. Efectivo Ingreso por intereses Inversin en bonos Para registrar recibo de inters y de amortizacin en lnea recta de la prima 3. Efectivo Inversin en bonos X IS

V V

PS IS-PS

Para registrar recaudo de bonos en la fecha de vencimiento III.5 Registro de Operaciones

Las inversiones en bonos pueden generar ingresos por los intereses ganados y por la venta de los ttulos cuando el precio de venta PV es mayor que el valor en libros VL de la inversin

El registro contable de las inversiones en bonos es similar en los adquiridos a corto plazo y a largo plazo.

El importe de los intereses que se recibirn peridicamente lo fija la tasa de intereses establecida sobre el valor nominal (valor par, valor vencimiento, principal).

Las Inversiones Temporales en Bonos se registran al costo y el importe pagado por encima o por debajo del nominal no se amortiza ya que se esperan convertir en efectivo en el corto plazo. La adquisicin: se registra al costo

Si la tasa de inters que busca el inversionista es igual a la tasa establecida (tasa fija) el bono se adquiere a su valor nominal.

Si es ms alta que el que ofrece la tasa establecida, los bonos se adquieren con un descuento. Al adquirir los bonos a un precio menor que el valor nominal tiende a igualarse el inters establecido con el del mercado (deseado, buscado por el inversionista).

Si la tasa de inters del mercado es menor que la establecida, los bonos seguramente se adquirirn con una prima, o sea, pagar ms que el valor nominal para tender a equiparar las dos tasas. En conclusin la prima o descuento, es de hecho, un ajuste al monto de los intereses.

Cuando se adquieren bonos a largo plazo (Inversiones permanentes en Bonos) con prima o descuento, stas se pueden contabilizar en cuentas particulares (prima en bonos, descuento en bonos) o registrarlos dentro del costo de adquisicin de la inversin. En nuestro caso utilizamos la primera variante.

Si los bonos se adquieren entre las fechas de pago de los intereses (despus de la fecha de emisin, cupn corrido) el inversionista paga el importe de los intereses acumulados desde la ltima fecha de pago de los intereses.

Cuando se adquieren bonos en el intermedio de un perodo de acumulacin, se cobra el inters ganado por el bono al comprador hasta la fecha de compra. Esto es para que al pagar en la fecha de acumulacin de intereses se haga contra el inters total que devenga el bono. Tambin es una forma de que el emisor del bono obtenga un inters efectivo menor, pues el valor actual del inters que paga es menor, ya que recibe dinero despus de la emisin.

Los intereses sobre los bonos se pagan por lo general, semestralmente, en las fechas que especifica el contrato.

III.5.1 Inversiones temporales III.5.1.1 Al momento de la Compra El 1 de agosto la Empresa A adquiere X bonos al p% (p%<100%) emitidos el 1 de enero y paga intereses i% el 1 de julio y el 1 de enero. Paga $C de corretaje

VN: Valor nominal

VC = VN * p% + C

IB =

IBM =

Agosto 1

Intereses sobre bonos Inversiones temporales en bonos

IBM VC

Efectivo

VC + IBM

Enero 1

Efectivo Intereses ganados Intereses sobre bonos

IB IB - IBM IBM

III.5.1.2 Al momento de la Venta Se venden en VMV, tienen dos meses de intereses acumulados y se paga $C de corretaje

Utilidad en venta = VMV VC C = UV

Fecha venta

Efectivo Ingreso por intereses Inversin bonos temporal en

VMV + 2 * IBM 2 * IBM VC UV

Utilidad en venta

Fecha venta

Gastos de corretaje Efectivo

C C

III.5.2 Inversiones permanentes Se deben registrar al costo en la fecha de adquisicin. Incluye los corretajes y otros costos asociados con la compra.

El costo o precio de compra es su valor de mercado, el cual viene a ser el producto de la evaluacin hecha en el mercado, del riesgo implicado y del hecho de considerar la tasa de inters establecida comparada con la tasa de inters (rendimiento) que prevalece en el mercado para ese tipo de valor.

El importe de los intereses que se recibirn peridicamente lo fija la tasa de inters establecida sobre el valor nominal (capital, valor a la par o valor al vencimiento).

Si la tasa de rendimiento que buscan los inversionistas es exactamente igual a la tasa establecida, el bono se vender a su valor nominal, si exigen un rendimiento ms alto que el que ofrece la tasa establecida, se vende con un descuento, si es menor los inversionistas ganan una prima.

Si se compran los bonos entre las fechas de pago de intereses, el inversionista debe pagar al propietario el precio de mercado ms el inters acumulado desde la ltima fecha de pago de intereses. El inversionista cobrar estos intereses ms los adicionales ganados por la posesin del bono hasta la fecha siguiente del pago de intereses.

III.5.2.1 Contabilizacin durante su vida (hasta su vencimiento) de bonos adquiridos y vendidos por su valor a la par III.5.2.1.1 Suscripcin y venta Si no se vende la emisin de una sola vez, tanto el importe de los bonos autorizados como el de los emitidos se debe revelar en el estado de situacin financiera o en las notas al pie, ya que los bonos no emitidos representan una fuente de capital de trabajo y de adeudo potencial en que se puede incurrir sin nueva autorizacin y sin gravar activo adicional. En este caso los asientos a realizar en el Libro de Diario son los siguientes donde:

Emisin de los Bonos Fech a Suscripciones por cobrar sobre bonos a pagar Bonos a pagar suscritos (todos los emitidos al comienzo) Suscripciones recibidas sobre bonos a la par X X

Ventas de los bonos en el momento de la emisin Fech Efectivo M

a Suscripciones por cobrar sobre bonos a pagar Efectivo recibido totalmente de los suscriptores de Y bonos M

Descuento de los bonos vendidos del asiento inicial Fech a Bonos a pagar suscritos Bonos a pagar (Bonos vendidos)2 Venta de bonos suscritos M M

Z: cantidad total de bonos emitidos con un valor de vencimiento de $d cada uno X=Zd Y: cantidad de bonos realmente vendidos M=Yd

Cuando los bonos son vendidos en una fecha posterior a la de emisin, los asientos a realizar en el Libro de Diario son los siguientes donde B = X * i

Emisin de los Bonos (en la fecha de emisin) Fech a Suscripciones por cobrar sobre bonos a pagar Bonos a pagar suscritos (todos los emitidos al comienzo) Suscripciones recibidas sobre bonos a la par X X

Asiento para bonos vendidos entre fechas de pagos de intereses (en la fecha de la venta)

Losbonosseentreganalossuscriptoresquehanpagadototalmenteelpreciodesuscripcin.

Fech a

Efectivo Bonos por pagar Intereses sobre bonos Venta de bonos suscritos

X+I X I

Asiento de pago de intereses (al trmino de cada perodo de acumulacin) Fech a Intereses sobre bonos Efectivo Pago de intereses sobre bonos III.5.2.1.2 Al momento de la Compra Caso #1: Cuando se adquieren en la fecha de emisin B B

Los asientos en el Libro de Diario son los siguientes:

Asiento de la compra de los bonos (en la fecha de compra) Fech a Bonos por Cobrar Efectivo Compra de bonos X X

Asiento de pago de intereses (al trmino de cada perodo de acumulacin) Fech a Efectivo Intereses sobre bonos Cobro de intereses sobre bonos B B

Caso #2: Cuando se adquieren posterior a la fecha de emisin

Los asientos contables son los siguientes:

Asiento de la compra de los bonos (en la fecha de compra) Fech a Bonos por Cobrar Intereses sobre bonos Efectivo Compra de bonos X I X+I

Asiento de pago de intereses (al trmino de cada perodo de acumulacin) Fech a Efectivo Intereses sobre bonos Cobro de intereses sobre bonos B B

Ejemplo: El 1 de junio se compraron bonos con valor nominal de $X y que pagan inters del i% el 1 de abril y el 1 de octubre. La compra fue a Y. El asiento para registrar la compra y el inters acumulado es:

Fech a

Inversiones en bonos Inters sobre bonos Efectivo

IB= X.Y/100 ISB= X.(i/100). 2/12 IB+ISB

2 meses entre 1 de abril y 1 de junio

Caso #3: Cuando el Valor de mercado VM > Valor nominal VN

Bonos con valor nominal comprado al p%, emitido el 1 de enero, comprados el 1 de marzo, el inters i% a pagar el 30 de junio y el 31 de diciembre por n aos

El que compra

Fecha compra Marzo 1

Inversiones permanentes en bonos Prima sobre bonos Intereses sobre bonos Efectivo

VN VM - VN IB IB + VM

IB = VM = VN (1 + p%)

Junio 30

Efectivo Prima sobre bonos Intereses sobre bonos

IB1 IP1 IB1 IP1

IB1 =

IP1 =

mt: cantidad de meses transcurridos hasta la compra

Diciembre Efectivo 31 Prima sobre bonos Intereses sobre bonos IP2 =

IB1 IP2 IB1 IP2

El que realiza la Venta

Fecha compra Marzo 1

Efectivo Prdida Inversiones permanentes en bonos Prima sobre bonos

VM PG VN RP

RP: lo que queda de la prima que se ha ido descontando

PG = VM VN RP

Junio 30

Gastos por Intereses Prima sobre bonos Efectivo

IB1 IP1 IP1 IB1

Al vencimiento

Fecha de Bonos por pagar vencimient Efectivo o

VN VN

III.5.2.1.3 Al momento de cobrar los intereses

El 1 de octubre el inversionista cobrar intereses por la suma de ISB+DSB, consistentes en los ISB que pag en la fecha de adquisicin y los DSB que gan por la posesin de los bonos durante 4 meses.

DSB= X.(i/100).4/12

Si el descuento de DSB se registrase por separado y el bono se registrase con su valor al vencimiento, el asiento es:

Fech a

Inversiones en bonos Ingreso por intereses Descuento sobre inversiones en bonos Efectivo III.5.2.1.4 Al momento de la Venta

X ISB DSB E=X+ISB-DSB

Venta: si el inversionista paga los intereses acumulados cuando adquiere los bonos como ya sealamos, cuando los vende cobra los intereses acumulados

En la venta de bonos se podr tener utilidad o prdida en la medida que el precio de venta difiera del valor en libros de la inversin en bonos

Los gastos por comisin, impuestos, etc incurridos en la venta disminuirn el resultado de la venta

Cuando se vende la inversin en bonos a largo plazo se cancela la inversin y adems su prima o descuento asociada.

IPB + Prima Descuento = Valor en libros

Si Precio de venta > Valor en libros, utilidad en venta de IPB

Si Precio de venta < valor en libros, prdida en venta de IPB

Ejemplo: El 2 de enero de 19XX, la Compaa XX S.A. vende $X en bonos, a vencer en n aos, con el i% de inters, a $M. EB=X.M/100

Enero 2

Caja Obligaciones a Pagar Prima sobre obligaciones a pagar Venta de X en obligaciones a n aos al i%, aM

EB X EB-X

Venta durante el perodo entre el pago de intereses.

Venta p% > 100%

Marzo 1 Efectivo Bonos por pagar Prima pagar sobre bonos por

X + X * p% X X * p%

Junio 30 Gastos por Intereses Prima sobre bonos por pagar Efectivo

IB1 P2 P2 IB1

Al Vencimiento Bonos por pagar Efectivo

X X

Ejemplo: La Compaa XX S.A. recibi $EB en efectivo cuando vendi los bonos. Durante el tiempo en que stos estn en circulacin, la compaa paga $I=X.i/100 anuales por concepto de intereses, un total de $I.n. Cuando los bonos venzan al final del ao n la sociedad emisora pagar a los obligacionistas el principal de $X.

Caja Efectivo recibido por venta de obligaciones al i% EB Efectivo pagado por intereses durante n aos Importe del principal pagado en efectivo I.n X

Prdida = P =EB - (I.n) - X Costo Anual = P/n % sobre obligaciones en circulacin (mercado de ....%) = Costo anual / X III.5.2.2 Contabilizacin durante su vida (hasta su vencimiento) de bonos adquiridos y vendidos con prima o descuento III.5.2.2.1 Generalidades Los bonos adquiridos con prima o descuento se amortizan durante la vigencia el tiempo remanente despus de la compra de stos y la fecha de vencimiento.

La prima y el descuento se amortizan:

Generalmente se halla mensual y se amortizan cuando se cobran los intereses.

El 31 de diciembre se amortizan la prima o el descuento III.5.2.2.2 Al momento de la Venta

Si un negocio goza de amplio crdito u ofrece un tipo de inters suficientemente alto, puede haber compradores deseosos de pagar ms que el valor nominal de los bonos.

La prima sobre obligaciones puede considerarse como un pasivo ya que el tipo de inters que se pagar es ms alto que el del mercado. En la fecha de pago de intereses, la sociedad pagar a los obligacionistas a razn del porcentaje prometido, pero no todo lo que pague por este concepto representar para ella una erogacin efectiva, pues una porcin de la prima ya recibida puede considerarse como compensacin del inters pagado.

Cuando se recibe una prima sobre las obligaciones emitidas, la entrada de numerario es mayor que la salida del mismo cuando se pagan las obligaciones, y los pagos de intereses durante el tiempo que stas se hallan en vigor tienen que absorber esta diferencia.

El descuento representa un cargo diferido a intereses. La compaa se ha comprometido a rembolsar al vencimiento una cantidad mayor que la que ha recibido en efectivo, pero en cambio pagar cada ao intereses a menor tipo del que prevalezca en el mercado.

El descuento en bonos es un elemento negativo en la cuenta Bonos por Pagar. La prima sera positiva.

En el Balance general, los descuentos no amortizados se deducen del valor nominal de los bonos relacionados III.5.2.2.2.1 Venta antes de su vencimiento Hay que efectuar asientos para amortizar el descuento o la prima a la fecha de la venta y para retirar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos.

La ganancia o prdida es la diferencia entre el efectivo pagado y el valor neto de los bonos llevados en libros (nominal descuento no amortizado + la prima no amortizada)

La ganancia en la liquidacin temprana de la deuda aparecera en el estado de ganancias y prdidas como rubro extraordinario.

Los inversionistas lo reportaran como prdida al deponer de los bonos y aparecera despus de la ganancia operativa.

Ejemplo: La compaa emisora compra todos sus bonos en el mercado por 96 el 31 de diciembre de 19X8 (despus de que hayan sido registrados todos los pagos de intereses y de amortizacin para 19X8)

Cantidad que se lleva en libros: Valor nominal o par DNA Efectivo requerido 96% de X V1=X*96/100 Diferencia, ganancia en liquidacin temprana de la deuda X1-V1 ======= En DNA se multiplica por 2 porque faltan 2 aos para el ao 19(X+1)0 $X DNA = (X-V)2/10 X1=X-

Menos: descuento no amortizado en bonos

A Efectiv o

PA

Inversin Bonos Descuento en Ganancias en bonos por retenidas bonos por pagar pagar

Registro del emisor Rescate en 31/12/19X8 -V = -X + DNA (disminuye + X1-V

descuento)

(ganancia en liquidacin temprana)

Registro del inversionista Venta en /12/19X8 31 +V + X1 = - X1-V (prdida en venta)

Asientos en el diario Registros de la compaa emisora 19X8 dic 31 Bonos por pagar Descuentos en bonos por pagar Ganancia en liquidacin temprana de la deuda Efectivo Para registrar la adquisicin en el mercado total de la emisin de bonos al i% a 96 Registros de los inversionistas 19X8 dic 31 Efectivo Prdida en la venta de bonos Inversin en bonos Para registrar la venta de bonos en el mercado III.5.2.2.2.2 Ventas entre fechas de intereses Ejemplo: La compaa tiene sus bonos impresos y listos para la emisin, pero las condiciones del mercado hacen demorar la emisin de los bonos. El 31 de enero de 19X1, los bonos fueron emitidos a M. Las clusulas del contrato exigen el pago de $I de inters cada seis meses, comenzando el 30 de junio de 19X1 V1 X1-V1 X1 X DNA X1-V1 V1

El precio a ser pagado es: Precio comercial de los bonos a M $X

Inters acumulado, (i/100) * X * 1/12 (i/100) * X * x 1/6 Precio comercial + inters acumulado IA X-IA=PIA

El gasto por intereses y el ingreso por intereses para la primera mitad de 19X1 esta adecuadamente medido como $I-IA, que pertenecen a los 5 meses en los cuales el dinero estuvo realmente en uso.

a) Movimiento de las Cuentas del Balance General A = + Efectiv o Inversin Inters Bonos en bonos acumulad por o por pagar cobrar P PA

Primas en Ganancias retenidas bonos por pagar

Registro del emisor 1. emisin 31/1/19X1 2. pago del inters 30/6/19X1 Registro inversionista +PIA - IS = +X = + IA - IA - IS-IA (aumenta gastos por intereses)

del

1. adquisicin 31/1/19X1 2. inters recibido 30/6/19X1

-PIA + IS

+X

+ IA = - IA = + IS-IA (aumenta ingresos por intereses)

b) Asientos en el diario de la compaa emisora 19X1 Enero 31 Efectivo Bonos por pagar Intereses acumulados por pagar Junio 31 Intereses acumulados por pagar Gastos por intereses Efectivo IA IS-IA IS PIA X IA

c) Asientos en el diario de la compaa inversora 19X1 Inversiones en bonos X IA PIA IS IA IS-IA

Enero 31 Intereses acumulados por pagar Efectivo Junio 31 Efectivo Intereses acumulados por pagar Ingreso por intereses

III.5.2.2.3 Retiro de bonos en serie antes de su vencimiento Si los bonos de una determinada serie se retiran antes de la fecha de su vencimiento, es necesario calcular el importe del descuento o la prima no amortizada aplicable a esos bonos y retirarlo de la cuenta Descuento (o Prima) en Bonos por pagar.

III.5.2.2.3.1 Mtodo de lnea recta Ciertos bonos en serie con valor de $C y que vencen el 1/1/X4 son redimidos por la suma de $D el 1/1/X1 (D > C)

Precio de compra de los bonos redimidos (pago del emisor al tenedor del bono) D Valor en libros de los bonos en serie del 1/1/X4 V* Prdida extraordinaria en el retiro de los bonos D-V

* V = C - cantidades que quedan por descontar ese ao. En este caso: V = C (3 * W / 5), esto quiere decir que slo se redimen los bonos del ao 19X3 por lo que se cogen las primas a pagar durante los aos X1, X2 y X3 W: sale de la tabla de amortizacin por el mtodo de lnea recta.

III.5.2.2.3.2 Mtodo de los bonos vigentes Descuento no amortizado = aos para el vencimiento * valor a la par de bonos * descuento total Total de bonos vigentes

Descuento no amortizado (DNA)= 3 * C * D / BV Prdida sufrida por el retiro anticipado de los bonos: Precio de compra de los bonos redimidos Valor en libros de los bonos en serie del 1/1/X4 (C DNA) Prdida extraordinaria en el retiro de los bonos VL D VL D

III.5.2.2.3.3 Mtodo del inters efectivo El valor en libros de todos los bonos en serie vigentes al momento de efectuarse un retiro anticipado se debe reducir en cantidad igual al valor actual de los bonos que se estn retirando.

Valor actual del capital ($C * (1 / (1 + r)n)) Valor actual de los pagos de intereses (I * d) Valor actual de los bonos que se van a retirar VAI

VAC

VAC + VAI = VAB

n: es el nmero de aos (perodos) que faltan hasta la terminacin del plazo (que quedan por amortizar), en este caso son 3

Prdida extraordinaria en el retiro de los bonos d = 1 - (1 / (1 + r)n) / r

D - VAB

Asiento: 1/1/81 Bonos por pagar C D VAB C VAB D

Prdida extraordinaria en el retiro de bonos Descuento en bonos por pagar Efectivo

III.5.3 Al trmino de la operacin Al trmino de la operacin el asiento a realizar en el Libro de Diario de la entidad que posee el bono es el siguiente:

Asiento al vencimiento de los bonos en la entidad que posee el bono Fech a Efectivo Bonos por pagar Intereses sobre bonos Cobro de intereses y bonos X+I X I

En la entidad emisora del bono el asiento en el Libro de Diario al vencimiento de los bonos es el siguiente:

Asiento al vencimiento de los bonos en la entidad que emiti el bono Fech a Bonos por Cobrar Intereses sobre bonos Efectivo Pagos de bonos e intereses X I X+I

IV. Representacin en el Balance General de los Bonos y Obligaciones Pasivo circulante Bonos hipotecarios al i %, con vencimiento en fecha Emitidos y vigentes Suscritos Importe total emitido y suscrito M X-M X

Las cuentas de Obligaciones por Pagar aparecen en el Balance como Pasivo Fijo.

V. Ejemplos ilustrativos

Ejemplo #1: Una compaa autoriza una emisin por valor de $600000, que consiste en 600 bonos cada uno de los cuales tiene un valor de vencimiento de $1000. Registre la transaccin.

Respuesta: Suscripciones por cobrar sobre bonos a pagar Bonos a pagar suscritos 600000 600000

(Suscripciones recibidas sobre 600 bonos a la par)

Efectivo

400000

Suscripciones por cobrar sobre bonos por pagar 400000 (efectivo recibido totalmente de los suscriptores de 400 bonos)

Bonos por pagar suscritos Bonos por pagar

400000 400000

(los bonos se entregan a los suscriptores que han pagado totalmente el precio de suscripcin) La cuenta Suscripciones por Cobrar tiene un saldo deudor de $200000. Si esa cantidad se va a cobrar en un futuro prximo, se presenta como Activo Circulante Pasivo a largo plazo

Bonos hipotecarios del 10%, con vencimiento el 1 de enero de 1990 Emitidos y vigentes Suscritos Importe total emitido y suscrito $400000 200000 $600000

Ejemplo #2: Ciertos bonos cuyo valor a la par es de $800000, fechados el 1 de enero de 1980, causan intereses del 10% anual pagaderos semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, se emiten a la par ms el inters acumulado el 1 de marzo de 1980. Realice:

a) el asiento en los libros de la empresa emisora.

b) el asiento en la entidad compradora.

Respuesta:

a) El asiento en los libros de la empresa emisora.

Efectivo Bonos por pagar

813333 800000 13333

Intereses sobre bonos (o intereses por pagar)

b) El asiento en la entidad compradora.

El comprador paga los intereses en dos meses, porque el 1 de julio de 1980, o sea cuatro meses despus de la fecha de compra, recibir de la compaa emisora los intereses correspondientes a seis meses. La empresa har el asiento siguiente el 1 de julio de 1980:

Intereses sobre bonos Efectivo

40000 40000

La cuenta de gastos contiene ahora un saldo deudor de $26666.67, el cual representa el importe correcto del gasto, o inters, de cuatro meses al 10% sobre 800000.

Ejemplo #3: Una emisin de bonos en serie con valor de $1000000, fechada el 1 de enero de 1979 y que causa el 8% de inters pagadero el 31 de diciembre de cada ao, fue vendida con rendimiento del 9% anual. Los bonos vencern en cantidades de $200000 el 1 de enero de cada ao, comenzando en 1980.

a) Determinar el precio de venta y el descuento.

b) Determine la amortizacin por el Mtodo de la Lnea Recta c) Determine la amortizacin por el Mtodo de los Bonos Vigentes d) Determine la amortizacin por el Mtodo del Inters Efectivo

Respuestas:

a) El precio de los bonos y el descuento se calculan mediante la siguiente tabla

Precio venta Bonos que vencen el 1/1/80 (dentro de 1 ao) Capital: $200000 * .91743 (tabla 6.2) Intereses: $16000 * .91743 (tabla 6.4) 183486 14679

de Descuent o

198165 Bonos que vencen el 1/1/81 (dentro 2 aos) Bonos que vencen el 1/1/82 (dentro 3 aos) Bonos que vencen el 1/1/83 (dentro 4 196482 194937 193522

1835 3518 5063 6478

aos) Bonos que vencen el 1/1/84 (dentro 5 aos) 192220 Precio total de todas las series 975326 ======== Descuento total en todas las series 24674 ======= 7780

1835 = 200000 198165

b) El descuento total de la emisin de La Compaa XX se repartir a cada serie durante los cinco aos.

Cuadro de amortizacin. Mtodo de lnea recta Asignado a Serie que vence el 1 de Descuento enero de total 19X0 19X1 19X2 19X3 19X4 1835 3518 5063 6478 7780 24674 ======== 19(X-1)9 19X0 1835 1759 1688 1619 1556 8457 1759 1688 1619 1556 6622 1687 1620 1556 4863 ==== 1620 1556 1556 3176 1556 ==== ==== 19X1 19X2 19X3

===== =====

c) Mtodo de bonos vigentes

Cuadro de amortizacin. Mtodo de bonos vigentes Ao que termina el 31 de diciembre de 19(X-1)9 19X0 19X1 19X2 19X3 Bonos vigentes Bonos vigentes durante el ao durante el ao / total de bonos vigentes $1000000 800000 600000 400000 200000 $3000000 ======== 10/30 8/30 6/30 4/30 2/30 30/30 ======== Descuento total por amortizar $24674 24674 24674 24674 24674 Descuento por amortizar durante el ao $8224 6580 4935 3290 1645 $24674 ========

La prima por amortizar durante 19(X-1)9 es $1000000/$3000000*24674 = 8224 y en 19X2 es $400000/$3000000*24674 = 3290

Cuando se paga la serie el valor al vencimiento de cada serie se debe deducir del valor total en libros.

Cuadro de amortizacin de la prima en bonos. Bonos en serie Mtodo de bonos vigentes Fecha Abono a efectivo Abono a descuento en bonos Cargo a intereses pagados Cargo a bonos por pagar Valor en libros de los bonos 975326

1/1/(X-1)9

31/12/(X-1)9 1/1/X0 31/12/X0 1/1/X1 31/12/X1 1/1/X2 31/12/X2 1/1/X3 31/12/X3 1/1/X4

(a)

80000 200000 64000 200000 48000 200000 32000 200000 16000 200000

(b)

8000

(c)

88224 200000

(d) 983550 783550 790130 200000 590130 595065 200000 395065 398355 200000 198355 200000 200000

6580

70580

4935

52935

3290

35290

1645

17645

1240000 ======== (a) 80000 = 1000000 * 0.08

24674 ========

264674 ========

1000000 ========

(b) 8224 = 1000000 / 3000000 * 24674 (c) 88224 = 80000 + 8224 (d) 983550 = 975326 + 8224

d) Mtodo del inters efectivo

Los intereses se calculan multiplicando la tasa efectiva del inters por el valor en libros de los bonos vigentes durante ese perodo. El importe de la amortizacin del descuento o la prima en bonos es la diferencia que resulte entre los intereses efectivos del perodo y los intereses pagados realmente.

Cuadro de amortizacin de la prima en bonos. Bonos en serie. Mtodo del inters efectivo Bonos del 8% vendidos con rendimiento del 9%

Fecha

Abono a efectivo

Abono a descuento en bonos

Cargo a intereses pagados

Cargo a bonos por pagar

Valor en libros de los bonos 975326

1/1/79 31/12/79 1/1/80 31/12/80 1/1/81 31/12/81 1/1/82 31/12/82 1/1/83 31/12/83 1/1/84 (a) 80000 200000 64000 200000 48000 200000 32000 200000 16000 200000 1240000 ======== 24674 ======== 264674 ======== 1835 17835 200000 1000000 ======== 3518 35518 200000 5063 53063 200000 6479 70479 200000 (c) 7779 (b) 87779 200000

(d) 983105 783105 789584 589584 594647 394647 398165 198165 200000

(a) 80000 = 1000000 * 0.08; (b) 87779 = 975326 * 0.09; (c) 7779 = 87779 80000; (d) 983105= 975326 + 7779

Ejemplo #4: Ciertos bonos en serie de la Compaa XX, con valor de $200000 y que vencen el 1 de enero de 1984, son redimidos por la suma de $201000 el 1 de enero de 19X1. Determine: a) El descuento no amortizado y la prdida sufrida por el retiro anticipado por el Mtodo de lnea recta b) Por el Mtodo de los Bonos Vigentes c) Por el Mtodo del Inters Efectivo

a) El descuento no amortizado sobre los $200000 en bonos que vencen el 1 de enero de 19X4 es de $4668 (7780-1556-1556), el descuento asignado a 19X1, 19X2, 19X3. La prdida sufrida por el retiro anticipado de esos bonos se calcula as:

Precio de compra de los bonos redimidos Valor en libros de los bonos en serie del 1/1/X4 (200000-4668) Prdida (extraordinaria) en el retiro de los bonos

201000

195332 5668

b) Mtodo de los bonos vigentes

El clculo del descuento no amortizado aplicable

= 3 * $200000 * $24674 / $3000000

El descuento que se amortizar cada ao por cada $200000 en bonos es $200000 / $3000000 * $24674 = $1645. Si se retiran bonos por valor de $200000 tres aos antes del vencimiento, el descuento que habr que suprimir ser 1645 * 3 = 4935

La prdida sufrida por el retiro anticipado de esos bonos ser:

Precio de compra de los bonos redimidos Valor en libros de los bonos en serie del 1/1/X4 (200000-4935)

201000

195065

Prdida (extraordinaria) en el retiro de los bonos

5935

c) Mtodo del inters efectivo

En el cuadro de amortizacin el valor en libros de todos los bonos que siguen vigentes al 1 de enero de 19X1 es de $589584. El valor actual de los bonos que se estn retirando se calcula del modo siguiente (3 aos al 9%)

Valor actual del capital ($200000 * 0.77218) Valor actual de los pagos de intereses ($16000 * 2.53130) Valor actual de los bonos que se van a retirar

154436 40501 194937

El asiento para registrar el retiro anticipado aplicando el mtodo del inters efectivo, que se efectuar el 1 de enero de 19X1 es:

Bonos por pagar Prdida (extraordinaria) en el retiro de bonos Descuento en bonos por pagar Efectivo

200000 6063 5063 201000

200000-194937 = 5063

La ganancia o la prdida que resulta del retiro es la diferencia entre el valor actual de los bonos ($194937) y lo que cuesta retirarlos (201000).

Ejemplo #5: La Compaa XX S.A. emite obligaciones a 20 aos con valor de $100000, especificando que anualmente se apropiarn $5000 para constituir un fondo de amortizacin que sirva para retirar de la circulacin, a su vencimiento, las obligaciones emitidas.

a) Realice los asientos contables para registrar la creacin del Fondo de Amortizacin de Obligaciones b) Realice los asientos contables para registrar la creacin de la Reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones

a) Dic 31 Fondo de Amortizacin de Obligaciones Caja Traspaso Amortizacin de la vigsima parte del valor nominal de las obligaciones al Fondo de 5000.00 5000.00

Obligaciones de una suma igual a

Dic 31

Obligaciones a Pagar Fondo de Obligaciones Amortizacin de

100000.00 100000.00

Redencin de las obligaciones en Circulacin

b) Dic 31 Supervit Ganado Disponible Reserva Amortizacin para el Fondo de 5000.00 5000.00

Traspaso supervit

de

una

parte

del

ganado a la reserva para el Fondo de Amortizacin de Obligaciones

Dic 31

Reserva para el Fondo de Amortizacin Supervit Ganado Disponible Traspaso de la reserva a la cuenta de supervit ganado disponible

100000.00 100000.00

Ejemplo #6: El 1/8/2000 la empresa X invierte sus excedentes temporalmente libres de efectivo en la adquisicin de 10 bonos de la Empresa TT al 98% y que fueron emitidos en esta fecha. Pag adems $50 de corretaje. El inters que se paga es del 9%. Los bonos fueron emitidos el 1/1/99, pagaderos semestralmente los intereses el 1/7 y 1/1

a) Realice los asientos contables de la adquisicin de los bonos b) Realice los asientos contables del pago de los intereses a) Valor nominal: 10 x 1000 = 10000 Precio de compra = 10000 * 0.98 = 9800 Importe corretaje = Costo = 50 9850

2000 agosto 1 Inversiones temporales en bonos 9850

Efectivo

9850

b) I=

$75 por mes

agosto 1

Inversiones temporales en bonos Intereses acumulados por cobrar Efectivo

9850 75 9925

2001 enero 1 Efectivo Ingreso por intereses Intereses acumulados por cobrar 75 450 375

Ejemplo #7: La Empresa XX S.A. hace una emisin de bonos por $10000 a un plazo de 5 aos y 16% de inters pagaderos semestralmente. La Empresa YY S.A. adquiere 10 bonos a su valor par y paga por concepto de comisin e impuestos $250.

Asuma ahora que los bonos adquiridos por YY S.A. le costaron $11000, que decidi comprar teniendo en cuenta que el inters que paga XX S.A. es mayor que el que rige en el mercado. Considere que XX S.A. vende sus bonos con descuento, debido a que el inters que paga es inferior al corriente en el mercado y YY S.A. los adquiere por $9000

Realice los asientos contables de la compra y pago de intereses

Inversin permanente en bonos Efectivo

10250 10250

Efectivo Ingreso por intereses

800 800

Registra intereses del primer semestre

Inversin permanente en bonos Prima en bono Efectivo Compra con prima

10250 1000 11250

Efectivo Ingreso por intereses

800 800

Registra intereses del primer semestre

Ingreso por intereses Prima en bonos Amortizacin de la prima

100 100

Inversin permanente en bonos Efectivo Descuento en bonos Compra con descuento

10250 9000 1250

Efectivo Ingreso por inters

800 800

Descuento en bono Ingreso por inters

100 100

Ejemplo #7: La Empresa XX S.A. haba adquirido unos bonos de la empresa YY S.A. por valor de $ 9850. Posteriormente decide venderlos en $10000, en la fecha de la venta tiene dos meses de inters acumulado y se pagan $50 por corretaje. Realice los asientos para registrar la venta.

Precio de venta = 10000 + 2 * 75 = 10150

Va I Precio de venta - corretaje - costo de compra 10150 50 9850

250 de los cuales 150 corresponden a intereses acumulados y 100 a utilidad en venta

Efectivo Ingreso por intereses Inversin temporal en bonos Utilidad en venta de bonos

10150 150 9850 150

Gasto de corretaje Efectivo

50 50

Va II Precio de venta - corretaje

10000 50

- costo de compra

9850 100

Efectivo Ingreso por intereses Inversin temporal en bonos Utilidad en venta de bonos

10100 150 9850 100

Gasto de corretaje Efectivo

50 50

Ejemplo #8: La informacin siguiente se refiere a las inversiones temporales hechas por la Compaa XX. En valores de pasivo:

El 1 de febrero, la compaa adquiri bonos realizables del 8% de la Co. YY. con valor a la par de $200000, a 98 ms intereses acumulados. Los intereses son pagaderos el 1 de abril y el 1 de octubre. El 1 de abril se cobraron los intereses semestrales El 1 de julio se compraron bonos realizables del 9% de la Co. ZZ. Estos bonos, con valor a la par de $400000, se compraron a 100 ms los intereses acumulados. Las fechas de pago de intereses son el 1 de junio y el 1 de diciembre. El 1 de septiembre, bonos con valor a la par de $100000, comprados el 1 de febrero, se vendieron a 99 ms intereses acumulados El 1 de octubre se cobraron intereses semestrales El 1 de diciembre se cobraron intereses semestrales.

Febrero 1

Inversiones temporales en bonos Co. YY 196000

196000.00

Intereses acumulados por cobrar

5333.33

Efectivo

201333.33

Abril 1

Efectivo Ingreso por intereses 2666.67 Intereses acumulados por cobrar

8000.00

5333.33

Julio 1

Inversiones temporales en bonos Co. ZZ Intereses acumulados por cobrar Efectivo

400000.00 400000 3000.00 403000.00

Septiembre 1 3333.33

Efectivo Ingreso por intereses Inversin temporal en bonos

102333.33

98000.00 Co. YY 98000 1000

Utilidad en venta de bonos

Octubre 1

Efectivo Ingreso por intereses

4000.00

4000.00 Co. YY 4000

Diciembre 1 Efectivo Ingreso por intereses 15000.00 Co. ZZ

18000.00

15000

Inters acumulado por cobrar 3000.00