DA MACRO MICROECONOMIA BRASILEIRA

Palestra no CORECON-SP 18/10/2006

Prof. Roberto Macedo E-mail: roberto@macedo.com

Contedo da apresentao A economia mundial: vem crescendo, mas problemas internos impedem o Brasil de aproveitar melhor seus estmulos. Na macroeconomia, quais so esses problemas? Centrados no setor pblico, levam a juros altos, real valorizado (ou dlar barato), e crescimento fraco, entre outros aspectos. Quando se diz que a economia vai bem uma avaliao sobretudo do setor financeiro, sempre preocupado com a precificao dos ativos com que lida. Inflaao baixa, juros favorveis, Bolsa alta, e riscos internos e externos em queda geram um quadro favorvel para esse setor e quem mais aplica nesses ativos. Mas, economia continua doente pelo lado real, pois seu PIB cresce muito pouco, em termos absolutos e relativos. No obstante, na microeconomia h setores, regies e empresas que se saem bem melhor que a mdia dada pelo crescimento do PIB.

Economia mundial e alguns pases Crescimento em 2005, 2006 e 2007 (estimado)

Pas EUA Zona do Euro Japo China Rssia ndia BRASIL(*) Mundo Comrcio mundial
Fonte: The Economist, FMI, Eurostat, (*) nossa estimativa

2005
3,2 1,3 2,6 10,2 6,4 8,5 2,3 4,9 7,4

2006e
3,4 2,4 2,7 10,0 6,5 8,3 2,9 5,1 8,9

2007e
2,9 2,0 2,1 10,0 6,5 7,3 3,5 4,9 7,6

Comrcio mundial (Exportaes + Importaes) Em US$ trilhes 1990 2006e

19,0 17,5 16,2 15,1 12,9 10,8 11,2 11,0 11,4 13,0

12,5

10,3 8,6 7,0 7,2 1990 1991 7,7 7,6

1994

1996

1998

1999

2000

2003

2004

1995

1997

2005

Fonte: FMI e OCDE (e)

2006e

1992

1993

2001

2002

4,8

1999 T3

7,3

Fonte: FMI 1999 T4 2000 T1

1,0 6,4

2000 T2

-0,5 2,1 -0,5 1,2 -1,4 1,6 0,2 1,2 1,8 2,7 2,2 2,4 3,5 2,7 3,1 2,6 3,4 3,3 2,6 3,94,0 4,2

2000 T3 2000 T4 2001 T1 2001 T2 2001 T3 2002 T1 2001 T4 2002 T2 2002 T3 2002 T4 2003 T1 2003 T2 2003 T3 2003 T4 2004 T1 2004 T2 2004 T3 2004 T4 2005 T1 2005 T2 2005 T4 2005 T3 2006 T1 2006 T2

EUA Evoluo do PIB 1999-2005 Taxa de crescimento real trimestral anualizada -%

7,5 5,6

EUA Dficit (-) / supervit (+) do setor pblico 1985 2006e Em US$bi
Incio do Guerra Incio do governo governo do Bush pai Golfo Clinton Guerra Incio do governo contra o Bush filho Iraque 236 127 69 -22 -108 -269 -255 -377 -318 -325

-153 -212

-157

-520 2006e 2003 2004 1988 1985 1986 1987 1995 1996 1998 2000 2001 1994 1989 1997 1991 1990 1992 1993 1999 2002 2005

Fonte: BEA Bureau of Economic Analysis

EUA Saldo das contas externas 2003-2006 Acumulado em 12 meses - US$ Bi

0,0
ja n/ 0 fe 3 v/ 0 m 3 ar / ab 03 r/0 m 3 ai / ju 03 n/ 0 ju 3 l/0 ag 3 o/ se 03 t/0 ou 3 t/0 no 3 v/ de 03 z/ ja 03 n/ 0 fe 4 v/ 0 m 4 ar / ab 04 r/0 m 4 ai / ju 04 n/ 0 ju 4 l/0 4 ag o/ se 04 t/0 ou 4 t/0 no 4 v/ de 04 z/ de 04 z/ de 05. z/ 06 e

-150,0

-300,0

-450,0 -430

-450

-464

-475

-483

-493

-499

-510

-522

-600,0

-547 -587 -668

-750,0 -805 -854

-900,0

Fonte: BEA Bureau of Economic Analysis

Cenrios Econmicos 2006-2007

Fonte: Banco Central - Relatrio de Mercado 13/10/06 Exceto res. fiscais, estimativa RM ( http://www4.bcb.gov.br/pec/GCI/PORT/readout/R20061013.pdf)
Variveis Crescimento do PIB (%) Inflao IPCA (IGP-DI) Balana Comercial (US$ bilhes) Bal. em Conta Corrente (US$ bilhes) Inv. Dir. Estrangeiro (US$ bilhes) Dados fiscais (% PIB):Dv. Liq.Setor Pblico Res. Primrio Res. Nominal (c/cmbio) Taxa de cmbio (final de perodo, R$/US$) Juros - Selic (final de perodo, % a.a.) 2006 3,0 3,0(3,1) 43,5 11,0 15,6 50,4 4,3 -2,3 2,20 13,50 2007 3,5 4,2(4,3) 36,6 5,0 16,0 49,2 4,0 -1,8 2,30 12,5

Inflao IPC-FIPE Mensal(%) 1976-set/2006

90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00
Plano Bresser Plano Cruzado Pr-fixao da correo monetria e cmbio Plano Collor II Plano Real Plano Vero Plano Collor I

Fonte: IPEA

se set/75 set/76 set/77 set/78 set/79 set/80 set/81 set/82 set/83 set/84 set/85 set/86 set/87 set/88 set/89 set/90 set/91 set/92 set/93 set/94 set/95 set/96 set/97 set/98 set/99 set/00 set/01 set/02 set/03 set/04 set/05 t/0 6

Inflao Medida pelo IPCA 1995-2006

25 20 15 10 5 0 95 97
Fonte: IBGE.

99

O1

O3

O5

PIB PER CAPITA

Variao Anual(%) - 1971 a 2005
8 Projeo para 2006: 1,82% 6 4 2 0 -2 -4 71/5 76/80 81/5 86/90 91/3 93/4 95 96 97 98 99 2000 01 02 03 04 05

Fonte: IBGE.

PIB - Taxa de Variao Anual(%) 1916-2004 - Mdia Mvel de 10 anos

12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1916

1924

1932

1940

1948

1956

1964

1972

1980

1988

1996

2004

PIB PER CAPITA

Variao Anual(%) - 1971 a 2004
8 6 4 2 0 -2 -4 71/5 76/80 81/5 86/90 91/3 93/4 95 96 97 98 99 2000 01 02 03 04

2005: 1,0

Fonte: IBGE. 2004: Dados preliminares

TAXA DE INVESTIMENTO - % DO PIB

1971 a 2003 - 2006 (previso)
25 23 21 19 17 15 13 11
71/75 76/80 81/85 86/90 91/92 93/94 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fonte: IBGE

Problemas nas finanas pblicas so a maior causa de uma taxa de investimentos baixa
Carga fiscal alta, cerca de 39% do PIB Taxa de investimento do governo baixa Endividamento alto absorve recursos que poderiam fluir para investimentos privados Tambm contribui para taxas de juros elevadas Os doze slides seguintes apresentam dados relativos s finanas governamentais

Dvida Lquida do setor Pblico Consolidado

(em % do PIB)
65 60 55 50 45 40 35 30 25 jul 94 jul 95 jul 96 jul 97 jul 98 jul 99 jul 00 jul 01 jul 02 jul 03 jul 04 jul 05
Jul 1994 a Dez 1998: 8,6pp Dez 2002 a Jul 2005: -4,2 p.p. Dez 1998 a Dez 2002: +13,8 pp

Fonte: BCB. Elaborao: MF/SPE.

Supervit Primrio do Setor Pblico

(acumulado 12 meses, % do PIB)
6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 jan 95
Mdia 03-05 (final de perodo) = 4,67%

Mdia 99-02 (final de perodo) = 3,55%

Mdia 95-98 (final de perodo) = -0,19%

jan 96

jan 97

jan 98

jan 99

jan 00

jan 01

jan 02

jan 03

jan 04

jan 05

Fonte: BCB. Elaborao: MF/SPE.

Evoluo do supervit primrio Acumulado em 12 meses (em % do PIB)

5,2 5,08 4,79 4,88 4,8 5,12 5,07 5,12 5,17 5,15 4,94 4,84 4,39 4,51 4,37 4,38 4,35 4,54 4,51

4,47

fe v/ m 05 ar /0 ab 5 r/ m 05 ai /0 ju 5 n/ 05 ju l/ 0 ag 5 o/ 0 se 5 t/0 ou 5 t/ 0 no 5 v/ de 05 z/ 0 ja 5 n/ 0 fe 6 v/ m 06 ar /0 ab 6 r/ m 06 ai /0 ju 6 n/ 06 ju l/ 0 ag 6 o/ 06

ja

n/

05

Fonte: Bacen

CARGA TRIBUTRIA GLOBAL 1947/2004 Conceito: Contas Nacionais

40 35 30 25 20 15 10 1947 1952 1957 1962 1967 1972

Carga T ributria (% P

Ano

Fonte: Cortesia do economista Jos Roberto Afonso

1977

1982

1987

1992

1997

2002

Carga superior da maioria dos emergentes

52% 52% 50% 50% 48% 48% 46% 46% 44% 44% 42% 42% 40% 40% 38% 38% 36% 36% 34% 34% 32% 32% 30% 30% 28% 28% 26% 26% 24% 24% 22% 22% 20% 20% 18% 18% 16% 16% 14% 14% 12% 12% 10% 10% 0 0

Carga T ributria (% do PIB) Carga T ributria (% do PIB)

Sucia Sucia Frana Frana Israel Israel Hungria Hungria Itlia Itlia Holanda Holanda Canad Canad Brasil Brasil Polnia Polnia Alemanha Alemanha Portugal Portugal Espanha Espanha Austrlia Austrlia Reino Unido Reino Unido Austria Austria

Dinamarca Dinamarca

frica do Sul frica do Sul

EUA EUA Argentina Argentina Chile Chile Coria do Sul Coria do Sul Japo Japo

Bolvia Bolvia

Mxico Mxico Venezuela Venezuela

2.500 2.500 5.000 5.000 7.500 7.500

Singapura Singapura

10.000 12.500 15.000 17.500 20.000 22.500 25.000 27.500 30.000 32.500 35.000 10.000 12.500 15.000 17.500 20.000 22.500 25.000 27.500 30.000 32.500 35.000

Renda p er cap ita ((US$ )) Renda p er cap ita US$

Fonte: Cortesia do economista Jos Roberto Afonso

Governo Federal Despesas Financeiras e No Financeiras 2003-2006(e) Em % do PIB

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2003 2004 2005 2006(e) Desp. No Financeiras Desp.Financeiras

Fonte: Fbio Giambiagi - IPEA

Despesas da Previdncia - RGPS

(% do PIB)
8,0
7,5

7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 4,8 5,2 5,3 6,0 5,6 6,0 6,4 6,1 6,6

7,1

2004

2005

Fonte: SPE/MF.

Brasil Investimentos da administrao pblica 1970-2005 - Em % do PIB

5 4,4 4,0 4 3,7 3 2,7 1,9 2,0 1 1,7 2,0 1,5 3,2 3,7 3,6

Fonte: IBGE Elaborao: Siemens / CS

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Investimentos Linha de tendncia

Obs.: Grfico cedido pelo Prof. Juarez Rizzieri

Dficit Nominal do Setor Pblico

(acumulado 12 meses, % do PIB)
15,0 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0 jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul 96 96 97 97 98 98 99 99 00 00 01 01 02 02 03 03 04 04 05 05
Fonte: BCB. Elaborao: MF/SPE.

13,78

10,52

2,18

Supervit primrio, dficit nominal e custo da dvida pblica 1998 2006e

9,1 7,6 7,2 7,3 8,6 9,5 7,3 8,1 6,8 4,8 4,3

3,2 0,0

3,5

3,7

4,0

4,3

4,6

-3,7 -5,9 -7,6

-3,6

-2,7 -4,7 -5,2

-3,3

-2,5

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006e

Supervit primrio

Dficit nominal

Custo da dvida

Fonte: Secretria do Tesouro Nacional

Brasil Evoluo da dvida pblica Por tipo de devedor Publica: Externa, Interna e Total Brasil Dvida (R$ bio.) 1994-2005 - US$bi
913 956 1.002

881

661 517 386 269 153 109 44 1994 208 170 38 1995 238 32 1996 270 39 1997 329 57 1998 109 1999 111 2000 131 2001 227 186 2003 139 2004 50 2005 308 408 530 452 563 654 727 817 952

2002

Dvida Pbilca Externa

Fonte: Banco Central do Brasil Elaborao: Siemens / CS

Dvida Pblica Interna

Dvida Pblica Total

Brasil Evoluo da dvida pblica 1991-2006e (Em % do PIB)

57,4 52,6 49,4 49,5 41,7 38,6 35,1 31,2 30,4 30,8 33,2 34,3 58,7 51,8 51,6 49

Fonte: Banco Central do Brasil

2006e

2000

2002

2003

2004

1992

1993

1994

1995

1996

1991

1997

1998

1999

2001

2005

0,5 1 2 3 4

1,5

2,5

3,5

4,5

Fonte: IPEA

Taxa Selic - % ao ms 1995-2006

19 95 19 07 95 19 11 96 19 03 96 19 07 96 19 11 97 19 03 97 19 07 97 19 11 98 19 03 98 19 07 98 19 11 99 19 03 99 19 07 99 20 11 00 20 03 00 20 07 00 20 11 01 20 03 01 20 07 01 20 11 02 20 03 02 20 07 02 20 11 03 20 03 03 20 07 03 20 11 04 20 03 04 20 07 04 20 11 05 20 03 05 20 07 05 20 11 06 20 03 06 07

ndice (2000 = 100) 100 120 140 160 180 60 80

Fonte: IPEA

Taxa Real de Cmbio - 1995ago/2006

19 95 19 01 95 19 07 96 19 01 96 0 19 7 97 19 01 97 19 07 98 19 01 98 19 07 99 19 01 99 20 07 00 20 01 00 0 20 7 01 20 01 01 20 07 02 20 01 02 20 07 03 20 01 03 20 07 04 20 01 04 0 20 7 05 20 01 05 20 07 06 20 01 06 07

120

100

110

130

40 60 Export Import 70 80

50

90

Saldo

Fonte: MDIC Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio

Brasil Balana comercial 2000-2006 Acumulada em 12 meses -US$ bi

abr-00 jun-00 ago-00 out-00 dez-00 fev-01 abr-01 jun-01 ago-01 out-01 dez-01 fev-02 abr-02 jun-02 ago-02 out-02 dez-02 fev-03 abr-03 jun-03 ago-03 out-03 dez-03 fev-04 abr-04 jun-04 ago-04 out-04 dez-04 fev-05 abr-05 jun-05 ago-05 out-05 dez-05 fev-06 0 5 -5 10 15 30 35 20 25

40

45

50

Balana Comercial - Quantum e Preo (*) das Exportaes

(1996=100 mdia mvel trimestral)
140,0 130,0
ndice de preos

280,0 ndice de preos ndice de quantum 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 jan mar mai jul set nov jan mar mai jul set nov jan mar mai jul 03 03 03 03 03 03 04 04 04 04 04 04 05 05 05 05
ndice de quantum

120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0

(*) No inclui combustveis. Fonte: FUNCEX Elaborao: MF/SPE.

Exportaes Efeito do Volume e dos Preos 2002-2004 e 2004-2005

Set 02- Ag 04 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Prim. Semi. Manuf. Total Preo Prim. Semi. Volume Manuf. Total Set 04-Ag 05

Oscilaes dos preos de commodities 1990-2005

Rebanho 400,0% 350,0% 300,0% 250,0% 200,0% 150,0% 100,0% 50,0% 0,0%
jan/90 jan/95 jan/00 jan/05

leos Orgnicos

Alimentos

Metais

Petrleo

Saldo em Transaes Correntes 1998-2005

(US$ bilhes, acumulado em 12 meses)
20,0 10,0 0,0 -10,0 -20,0 -30,0 -40,0 jan 98
Fonte: BCB

Ajuste de 6,2 p.p./PIB entre 1998 e 2005

jan 99

jan 00

jan 01

jan 02

jan 03

jan 04

jan 05

Elaborao: MF/SPE.

Brasil Dvida Externa/Exportacoes 1975-2006e Em anos de exportacoes correntes

5,0 4,7 4,1 3,2 2,9 4,3 3,9 3,4 3,8 3,8 3,6 3,5 2,9 2,1 1,4 1,2

Fonte: Banco Central

2006e

2000

2004

2002

1998

1980

1985

1995

1996

1975

1990

1997

1999

2001

2003

2005

Brasil Reservas Internacionais - US$bi

70

Brutas
60 50 40 30 20 10 0

Lquidas

57,1

de z/ 97 se t/9 8

ju n/ 02 m ar /0 3

ju n/ 99 m ar /0 0

de z/ 03 se t/0 4

de z/ 00 se t/0 1

Fonte: Banco Central

ju n/ 05 m ar /0 6

1.000

1.500

2.000

2.500

500

10-dez-01 27-fev-02 17-mai-02 4-ago-02 22-out-02 9-jan-03 29-mar-03 16-jun-03 3-set-03 21-nov-03 8-fev-04 27-abr-04 15-jul-04 2-out-04 20-dez-04 9-mar-05 27-mai-05 14-ago-05 1-nov-05 19-jan-06 19-abr-06

Fonte: Banco Morgan

Risco Brasil 2001-2006 Em pontos base

Na macro, o que precisa ser feito

2. 3. Setor pblico precisa conter despesas, tendo como meta zerar o dficit nominal, ou seja, evitar endividamento adicional. Sem endividamento adicional, cairia o risco da dvida abrindo condies iniciais para reduzir os juros. Isso deve ser feito paralelamente, e com espao ganho aumentar investimentos pblicos em infraestrutura. Para reduzir juros, BC no pode ficar sozinho no combate inflao, usando apenas a taxa de juros. Entre outras medidas, preciso controlar agregados monetrios (como o crdito e o compulsrio), conter os gastos pblicos, usar tarifas de importao para conter preos, acompanh-los e ver onde esto pontos de estrangulamento, atuar sobre eles e evitar aumento real do salrio mnimo e dos salrios do setor pblico. Com estancamento da dvida, aumento dos investimentos pblicos e queda dos juros, isso tambm ampliaria o consumo e os investimentos privados, levando a um crculo virtuoso de crescimento do PIB. Em fim de governo, essa seqncia difcil, pois esbarra no item 1 e no aumento do salrio mnimo, entre outros aspectos.

PIB total, populao e PIB per capita

1980-90-99 e 2004(preliminar) - ndices (1980 = 100) e nmeros
200

146
150

165(*)
US$ 604,8 bi ou US$ 1.482,6 bi 180 (PPC)

PIB per capita (1980 = 100)

PIB total (1980 = 100)

130

117
110

142
169 milhes

153(*)
182 milhes

160

100

122
145 milhes

140 US$ 3.384 PIB US$ 8.020 RNB (2004 PPC)

90

100
119 milhes

120

70

100
50 1980

103 96
1990 1999

108(*)

100 80

2004

PIB Total

Populao

PIB per capita

Fonte: IBGE (PIB e populao). PIB e RNB total e per capita de 2004, conforme o Banco Mundial

SOUTH AMERICA MAJOR COUNTRIES

POPULATION (IN MILLION), GDP AND PPP GDP (IN US$ BILLION), AND PPP GNI PER CAPITA (IN US$) 2004 (*)

Country Argentina Brazil Chile Colombia Venezuela

Population 38 178 16 45 26

GDP 152 605 94 97 109

PPP GDP 486 1,483 183 322 156

PPP GNI per capita 12,460 8,020 10,500 6,820 5,760

(*) GDP = Gross Domestic Product PPP = Purchasing Power Parity GNI = Gross National Income
Source: World Development Indicators, World Bank, 2005.

Importncia do Tamanho do Mercado

Fatores de Atratividade para o Investimento Direto
Tamanho do mercado Estabilidade poltica Ambiente regulatrio Estabilidade macroeconmica Presena de competidores Qualidade da infra-estrutura Repatriao dos lucros Custo e qualificao da mo-de-obra Apoio do governo local Acesso ao mercado exportador 54% 52% 43%43% 41% 41% 30% 30% 29% 29% 28% 28% 83% 83%

54%

52%

23% 23%
23% 23%

Fonte: A. T. KEARNEY

Brasil Participao Setorial no PIB 2004 Em%

8,3% 55,7% 36%

Agricultura, extrao vegetal e pesca

Indstria

Servios

Produo Agrcola

140 120 100 80 60 40 20 0

Gros Milhes de Toneladas - 1990/91 a 2004/5

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05
Fonte: CONAB, IBGE

PERFORMANCE DAS EXPORTAES DO AGRONEGCIO BRASILEIRO 2003

Valor exportao Brasil/mundo Taxa anual de Produto (US$ milhes) Participao Ranking crescimento 1990-2003* Soja gro 4290 38% 1 17% Soja farelo 2602 34% 2 4% Acar 2140 29% 1 18% Frango 1709 29% 2 13% Carne bovina 1538 20% 1 9% Caf 1302 29% 1 3% Soja leo 1232 28% 2 9% Suco de laranja 1192 82% 1 1% Tabaco 1052 23% 1 7% Carne suna 542 16% 4 27% Milho 369 4% 4 53% Algodo 189 5% 4 12%
*A taxa anual de crescimento de exportao de cada produto foi calculada utilizando-se informaes sobre o volume transacionado no perodo de 1990-2003, disponveis no USDA Official Statistics. A taxa annual de crescimento das exportaes agrcolas totais foi calculada utilizando-se valores em dlares americanos, disponibilizados pela Secex/MDIC. Fontes: PSD, MDIC e FAO Elaborao: Icone

Crescimento da Indstria em % (1975/2005)

700% 600% 500% 400% 300% 200% 101,12% 100% 0% 84,95% 580,52%

Indstria Geral

Indstria da Transformao

Indstria Extrativa Mineral

Fonte: IBGE

Crescimento das Categorias de Uso Industriais em % (1975/2005)

294,85%

300%

200% 133,73% 99,18% 100% 28,28% 0%

Bens de Capital Bens Intermedirios

71,77%

Fonte: IBGE

Bens de Bens de Consumo Consumo Semi e NoDurveis

Bens de Consumo Durveis

300,00%

Crescimento dos Setores Industriais Em % (1975/2005)

261,11%

250,00%

200,00%

154,91% 150,00%

104,87% 100,00% 79,80% 51,46% 50,00%

11,36% 0,00%

Alimentos
-50,00%

Bebidas

Fumo

Minerais NoMetlicos

-6,64%

Farmacutico

Papel

Txtil

Fonte: IBGE

100%

150%

200%

Fonte: IBGE
Alimentos Bebidas Fumo Farmacutico Perfumes, sabes, velas... Out prod qumicos Madeira Extrat Mineral Minerais no-metlicos Papel Txtil Mobilirio Metalurgia Prod de metal excl M&E Mquinas e Equipamentos Vec. automotores Out equip de transporte Borrachas e Plsticos Couros e peles Material eltrico Vesturio Refino de petrleo,lcool Mq,aparelhos e mat eltricos Mat eletrnico,eq de comunic

-50% 50% 0%

Crescimento dos Setores Industriais Em % (1991/2005)

-20% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Alimentos Bebidas Fumo Farmacutico Perfumes, sabes, velas... Outros prod qumicos Madeira Ext mineral Min no-metlicos Papel Txtil Mobilirio Metalurgia

-10% 0%

Fonte: IBGE
Prod de metal exclus M&E Mquinas e Equipamentos Veculos automotores Outros equip de transporte Borrachas e Plsticos Couros e peles Material eltrico Mq, ap e mat eltricos Mat eletrn e eq de comunic Vesturio Refino de petrleo e lcool Edi,impres,rep de gravaes Mq p/ escritrio e inform Eq. md-hosp, pticos

Crescimento dos Setores Industriais Em % (2002/2005)

Mercado Formal
Taxa de Variao do Emprego entre 1984 e 1999
% 20 15 10 5 0 -5 - 10 - 15 - 20 - 25 - 30 Comrcio Servios Administrao Pblica Total das Atividades Indstria de Transformao Construo Civil S.I.U.P. Agropecuria Extrativa Mineral

Fonte: Ministrio do Trabalho, cadastro Geral de Empregados e Desempregados, Lei no 4.923/65

Comrcio e Outros Servios

Taxas de Variao do Emprego entre 1984 e 1999
Em % 80 60 40 20 0 - 20 - 40 - 60 Ensino Serv. Mdicos, Odontolgicos e Veterinrios Serv. Aloj. Alim., Repar. e Manut. de Res., Domic. e Diversos Comrcio Atacadista Comrcio Varejista Transporte e Comunicao Crdito, Seguros e Capitalizao Com. Adm. Imov., Val., Mob. Serv.

Fonte: Ministrio do Trabalho, cadastro Geral de Empregados e Desempregados, Lei no 4.923/65

Variao do Emprego Formal entre 1997 e 2003 segundo Setores Em %

50,00

40,00

30,00

20,00

10,00

0,00

10,00

20,00

A gr P e+ B 10 2E xt rV

S er vU tP ub

S er vT ot al

E xt M in

In dT ot al

C on st ru a o

A dm P ub D ir

C om T ot

al

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

0,00

N ao m et M et al r gi ca M ec n i ca M at El et Co m M at Tr a ns p

M ad e M ob

Pa pE d gr af Bo rF uC oD iv Fa V eP e sA C al

Q ui

Te x

Ve

rt ad os Al iB e In d

Variao do Emprego Formal na Ind. de Transformao 1997-2003 - Em %

Al

c To ta l

Srie1

Variao do Emprego Formal segundo Subsetores de Comrcio e Servios - 1997-2003 - Em %

60,00

50,00

40,00

30,00

20,00

10,00

0,00
om Ad m Im oV Al oj Al im R Se rv To ta l om Va re j om At ac re dS eg om To ta l Ve t ep sp C En sin o om do n M ed O

10,00

Tr an

Supermercados Nmero de Lojas 1990-2004

71.951 71.372 69.396 68.907

ltimos dados: 2003: 71.372 2004: 71.951

61.259

33.966 33.409 32.723 32.285

55.313 51.502 47.847 43.763 41.839 37.543

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

2000 2001 2002 2003 2004

Nota: A partir de 1999 inclui lojas das Capitais: Manaus, Belm, So Luis e Teresina

FONTE : ABRAS Associao Brasileira de Supermercados

SHOPPING CENTERS - 1985 - 2004

240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Fonte: Ass. Brasileira de Shppping Centers (Abrasce), Gazeta Mercantil (24/07/95) e Folha de S.Paulo (5/9/99.)

ltimos nmeros da Abrasce: 2000: 230 2001: 240 2002: 252 2003: 254 2004: 257 (235 em operao; 22 a inaugurar)

Inclui no-scios com empreendimentos qualificados como s.center

Scios da Abrasce apenas, inclusive 4, 1 e 3 em construo nos ltimos 3 anos, respectivamente

SETOR INDUSTRIAL BRASILEIRO

Tamanho dos diferentes estados em 2003 relativamente a 1981 (Mdia) = 1 (*)
1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 0,9 0,8 SP
Fonte: IBGE

RJ

MG

ES

RGS

PR

SC

BA

CE

PE

(*) 1991, no caso do Cear e Esprito Santo

100,0%

Fonte: IBGE
-60,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 0,0%
So Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais Esprito Santo Rio Grande do Sul Paran Santa Catarina Bahia Pernambuco Cear Maranho Paraba Rio Grande do Norte Alagoas Sergipe Piau Distrito Federal Gois + Tocantins Mato Grosso do Sul Mato Grosso Par Amazonas Rondnia Amap Acre Roraima

-40,0%

-20,0%

PIB Regional - 1985 e 2002 Mudanas na Participao dos Estados [ (2002/1985) - 1 ] 100 (positivo = aumento)

Mapa do Brasil Segundo a Participao dos Estados no PIB Total - 2002

RR PA

AP

MA SP TO AM DF RO AC MT MS SP GO MG BA ES PI RN CE PE PB AL SE

Mapa Poltico Tradicional

RJ

PR SC
Legenda

Norte -----------------RS Nordeste ------------Centro - Oeste ----Sudeste -------------Sul --------------------Fonte dos dados brutos: Contas Regionais do Brasil 1985-2000, IBGE (2002).

FAAP

Mapa do Brasil Segundo a Participao dos Estados na Populao Total - 2002

RR PA SP AM AC RO

AP MA RN PI PB CE PE Al GO MG BA ES SE

TO DF

MT MS RJ

Mapa Poltico Tradicional

SP

PR
Legenda

SC Norte ------------------RS Nordeste ------------Centro - Oeste ----Sudeste -------------Sul --------------------Fonte dos dados brutos: Contas Regionais do Brasil 1985-2000, IBGE (2002).

FAAP

Mapa do Brasil Segundo o PIB Per Capita dos Estados - 2002

RR

AP CE MA RN DF PB PE SE BA GO MG MS RJ ES AL

TO PA AM AC RO MT

Mapa Poltico Tradicional

SP PR SC

Legenda

Norte -----------------RS Nordeste ------------Centro - Oeste ----Sudeste -------------Sul --------------------Fonte dos dados brutos: Contas Regionais do Brasil 1985-2000, IBGE (2002).

FAAP

100%

120%

-40% 20% 40% 60% 80% 0% So Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais Esprito Santo Rio Grande do Sul Paran Santa Catarina Bahia Pernambuco Cear Maranho Paraba Rio Grande do Norte Alagoas Sergipe Piau Distrito Federal Gois Mato Grosso do Sul Mato Grosso Par Amazonas Rondnia Amap Acre Roraima Tocantins

-20%

Fonte: IBGE

PIB Regional - 1985 e 2003 Mudanas na Participao dos Estados [(2003/1985)-1]x100 = se positivo aumento

100%

120%

Fonte: IBGE
So Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais Esprito Santo Rio Grande do Sul Paran Santa Catarina Bahia Pernambuco Cear Maranho Paraba Rio Grande do Norte Alagoas Sergipe Piau Distrito Federal Gois Mato Grosso do Sul Mato Grosso Par Amazonas Rondnia Amap Acre Roraima Tocantins -20% 20% 40% 60% 80% 0%

PIB Regional - 2000 e 2003 Mudanas na Participao dos Estados [(2003/2000)-1]x100 = se positivo aumento

Mapa do Brasil Segundo a Participao dos Estados no PIB Total - 2002

RR PA

AP

MA SP TO AM DF RO AC MT MS SP GO MG BA ES PI RN CE PE PB AL SE

Mapa Poltico Tradicional

RJ

PR SC
Legenda

Norte -----------------RS Nordeste ------------Centro - Oeste ----Sudeste -------------Sul --------------------Fonte dos dados brutos: Contas Regionais do Brasil 1985-2000, IBGE (2002).

FAAP

OBSERVAES FINAIS
Macroeconomia est melhor, mas ainda vulnervel (ainda que muito menos que no passado), pelo endividamento pblico e pelo lado externo. Juros, carga tributria, gastos pblicos e dvida pblica elevados dificultam crescimento mais forte, pois prejudicam investimentos. Na microeconomia o quadro bem mais encorajador. O crescimento do mercado nacional tem aberto oportunidades em vrios setores e regies, com destaque para os que produzem bens de consumo. Taxa de cmbio estimulou exportaes, mas valor atual prejudica continuidade desse esforo. Noticirio da imprensa negativista por natureza e mais voltado para a macro. H problemas na disponibilidade e cobertura dos dados. Em sntese, deve-se manter um olho na macro para evitar problemas e aproveitar oportunidades, mas paras as empresas o fundamental est na microeconomia dos mercados. a que esto os espaos a conquistar e muitos vm fazendo isso com sucesso.

Setor Sucro-Alcooleiro Fatores de Competitividade

Estado Mercado Terra: espao, clima e solo +++ +0+ 0++ +++ +++ Tradio Logstica de cultura ICMS em %

SP PR AL MT MS

+ + + 0 > MT

+ + + ++-

+ + + 0 >MT

12 18 25 ? ?

Flex Fuel e preo do petrleo foram altamente benficos. Mas h riscos, entre eles os seguintes: 1. Preos da gasolina e sua tributao tm ingredientes polticos 2. Tributao federal sobre gasolina tem que se manter Reforma do ICMS no pode nivelar alquotas por cima 4. Valorizao do real favorece competitividade da gasolina