CURSO FINANZAS

ACT 10 TRABAJO COLABORATIVO 2

MAYO DE 2012 BIBIANA DEL PILAR MOLINA LOPEZ. Cd. 52197515 LUZ ELENA ACHAGUA ACEVEDO. Cd. 52198852 DIANA YARLEDY DIAZ MOLANO Cod 52274269 PAOLA ANDREA GARCIA VASQUEZ. Cd. 52260231 SANDRA PATRICIA OCAMPO Cod 52314241

GRUPO: 102038_28

Sr. HUMBERTO BERTEL BERTEL Tutor del curso

INTRODUCCION

Gracias al curso de Finanzas el estudiante conocer e interpretar la informacin financiera de las entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cuantitativos y cualitativos, as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a inversiones a largo plazo se trata. En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde muestra los recursos su procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin de los estados bsicos empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de corto plazo, es usado comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difcil determinar la ubicacin de este punto. Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales, P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos variables. Entonces: Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibir beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendr prdidas.

Actividades a Realizar: Actividades a previas a desarrollar: 3

1. Inicialmente deben entrar al foro y elegir un lder del equipo, quien ser el encargado de guiar el trabajo colaborativo y se encargara de subir el producto final. 2. Deben leer los captulos referentes al Estado de Fuentes y Aplicaciones de Fondos, flujo de efectivo, punto de equilibrio y apalancamiento Operativo y financiero. Actividades a Desarrollar: 1. Estado de Usos y Fuentes: Con el material entregado (En la parte Final de esta gua se adjunta) realizar el EFAF o Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos. 2. Apalancamiento operativo y financiero: con los datos suministrados calcule el apalancamiento operativo y financiero de la empresa e interprete los resultados.

INFORMACIN PARA LA ELABORACION DEL TRABAJO COLABORATIVO

Representaciones Comerciales El Tesoro BALANCES GENERALES Miles de pesos 2010 Efectivo 88.000 Cuentas por cobrar 1.173.000 Inventarios 397.000 Activos corrientes 1.658.000 Maquinarias y Equipos 915.000 Depreciacin acumulada -135.000 Activo fijo neto 780.000 TOTAL ACTIVOS 2.438.000 Proveedores 519.000 Impuestos por pagar 184.000 Prstamos a corto plazo 261.000 Pasivos Corrientes 964.000 Bonos por pagar (Lp) 300.000 TOTAL PASIVOS 1.264.000 Capital 1.022.000 Utilidades retenidas 152.000 Total patrimonio 1.174.000 PASIVOS Y PATRIMONIO 2.438.000

2011 52.000 1.678.000 646.000 2.376.000 1.571.000 -209.000 1.362.000 3.738.000 1.050.000 211.000 842.000 2.103.000 250.000 2.353.000 1.222.000 163.000 1.385.000 3.738.000

ESTADOS DE RESULTADOS Miles de pesos

Ventas netas Costo de la mercanca vendida CMV Utilidad Bruta Costos de administracin Gastos de ventas UTILIDAD OPERATIVA Gastos financieros Otros egresos UAI Impuestos UTILIDAD NETA

2010 4.800.000 2.689.000 2.111.000 511.000 818.000 782.000 168.000 6.000 608.000 184.000 424.000

2011 6.537.000 3.922.000 2.615.000 655.000 981.000 979.000 240.000 34.000 705.000 211.000 494.000

Se dispone, igualmente, de la siguiente informacin adicional (notas de balance) 1. Se pagaron dividendos durante el 2011, por valor de $483.000. 2. Una maquina que originalmente se adquiri por $210.000 y tena una depreciacin acumulada de $134.000, se vendi d contado por $46.000 3. La depreciacin del perodo fue de 208.000 Actividades a Desarrollar: 1. Estado de Usos y Fuentes: Con el material entregado (En la parte Final de esta gua se adjunta) realizar el EFAF o Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos. Dic. 31 Ao 1 88000 1173000 397000 1658000 915000 -135000 780000 2438000 Dic.31 Ao 2 52000 1678000 646000 2376000 1571000 -209000 1362000 3738000

ACTIVOS Efectivo cuentas por cobrar Inventarios Total activos corrientes Maquinaria y equipo Depreciacion acumulada Activo fijo neto Total Activos PASIVOS Proveedores Impuestos por pagar Prestamos a corto plazo

Variacin -36000 505000 249000

Fuente /Aplicacion F A A

582000 1300000

519000 184000 261000

1050000 211000 842000

531000 27000 581000

F F F

Total Pasivo Corriente Bonos por pagar (LP) Total Pasivo PATRIMONIO Capital Utilidades retenidas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

964000 300000 1264000

2103000 250000 2353000 -50000 A

1022000 152000 1174000 2438000

1222000 163000 1385000 3738000

200000 11000

F F

EFAF INICIAL FUENTES Disminucin de Efectivo Aumento Proveedores Aumento Impuestos por pagar Aumento en Prestamos a corto plazo Aumento Capital Aumento de Utilidades retenidas TOTAL FUENTES 36.000 531.000 27.000 581.000 200.000 11.000 1.386.000 APLICACIONES Aumento de cuentas por cobrar Aumento de Inventarios Aumento de Maquinaria y equipo Disminucin de Bonos por pagar (LP) TOTAL APLICACIONES 505.000 249.000 582.000 50.000 .1386.000

UTILIDADES RETENIDAS 152.000 UTILIDAD NETA AO 2

DIVIDENDOS DEL PERIODO

UTILIDADES RETENIDAS 483.000 494.000

163.000 (Utilidad Ret. Ao 2)

MAQUINARIA Y EQUIPO Saldo a 31 diciembre ao 1 Aumento por compra 656.000 Saldo a dic. 31 ao 2 1571.000 915.000

DISMINUCIONESPOR VENTA

Depreciacin + E. MAQUINARIA Y EQUIPO

Saldo a 31 diciembre ao 1 DISMINUCION POR VENTA Depreciacin del periodo Saldo a dic. 31 ao 2 209.000 135.000 74.000

RECONSTRUCCION EFAF INICIAL FUENTES

APLICACIONES

Disminucin de Efectivo Aumento Proveedores Aumento Impuestos por pagar Aumento en Prestamos a corto plazo Aumento Capital UTILIDAD DEL PERIODO DEPRECIACION DEL PERIODO TOTAL FUENTES

36.000 531.000 27.000 581.000 200.000 494.000 74.000 1.943.000

Aumento de cuentas por cobrar Aumento de Inventarios Disminucin de Bonos por pagar (LP)

505.000 249.000 50.000

DIVIDENDOS EN EL PERIODO ADQUISIC. MAQ. Y EQUIPO

483.000 656.000

TOTAL APLICACIONES

1.943.000

REPRESENACIONES COMERCIALES EL TESORO Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos Ao 2

FUENTES De Corto Plazo (FCP) Disminucin de Efectivo Aumento Proveedores 531.000 Aumento Impuestos por pagar Aumento en Prestamos a corto plazo Total FCP 1.175.000 De Largo Plazo Aumento Capital Total FLP 200.000 Generacin Interna de Fondos (GIF) Utilidad del periodo Depreciacin del periodo Total GIF 568.000 TOTAL FUENTES 494.000 74.000 DIVIDENDOS EN EL PERIODO TOTAL APLICACIONES 483.000 1.943.000 200.000 APLICACIONES A corto Plazo 36.000 Aumento de cuentas por cobrar Aumento de Inventarios 27.000 581.000 Total ACP 754.000 A Largo Plazo (ALP) Disminucin de Bonos por pagar (LP) Adquisic. Maquinaria y Equipo TOTAL ALP 706.000 50.000 656.000 505.000 249.000

1.943.000 2. Apalancamiento operativo y financiero: con los datos suministrados calcule el apalancamiento operativo y financiero de la empresa e intrprete los resultados.
R P E E T I N SC M R I E E T S R . E R S N AC O E O E C AL S L E O O E T OD R S L AD S S AD E E U T O
(C ifras exp resad en m d p s co m ian as iles e eso lo b os) In rem c ento

A 1 O V N AS N T ET E AS
V tas n n en acio ales

A 2 O 6 3 .0 0 .5 7 0
6 7 0 .53 .0 0

v ta en s 2% 0

4 0 .0 0 .8 0 0
4 0 0 .80 .00

7 4 .4 0 .8 4 0 4 0 .4 0 .7 6 0 3 3 .0 0 .1 8 0 65 0 5 .0 0 91 0 8 .0 0

C S OD V N AS OT E ET
C sto d M o e ercan cias V d as en id

2 8 .0 0 .6 9 0
2 9 0 .68 .00

3 2 .0 0 .9 2 0
3 2 0 .92 .0 0

U I I ADB U A E V N AS TLD RT N ET G T S AD I I T AT V S AS O MNS R I O G astos d Ad in e m istracion G T S D V N AS AS O E E T G astos d Ven G erales e tas en U I I ADO E AC O AL U I TLD PR I N AI G astos Fin cieros an O s E resos tro g U I I ADAN E D I P E T S TLD T S E M US O Im u p estos U I I ADN T D L E E C C O TLD EA E JRII N m ro d Accio es ( O cio al ) e e n p n U A U lid p r Accio P ti ad o n

2 1 .0 0 .1 1 0 51 0 1 .0 0 511 .000 88 0 1 .0 0 818 .000 72 0 8 .0 0 168 .000 6.00 0 68 0 0 .0 0 14 0 8 .0 0 44 0 2 .0 0 10 0 4 4 .2 0

2 1 .0 0 .6 5 0 65 0 5 .0 0 655 .000 91 0 8 .0 0 981 .000 99 0 7 .0 0 240 .000 34 0 .00 75 0 0 .0 0 21 0 1 .0 0 44 0 9 .0 0 10 0 4 4 .9 0 M end C n arg e o trib cio u n U I I ADO E AC O AL U I TL D PR I N AI

1 0 .0 0 .5 2 0 20 0 4 .0 0 3 .0 0 4 0 1 2 .0 0 .2 8 0 38 0 6 .0 0 80 0 6 .0 0 10 0 8 0 .6 0

E g o d Ap lan l rad e a cam to O era ien p tivo p ra la em resa es: a p

Ap la cam to O era a n ien p tivo =

V tas - C sto V en o s ariab les V tas - C sto V en o s ariab - C sto Fjo les o s i s 6 3 .0 0 - 3 2 .0 0 .5 7 0 .9 2 0 6 3 0 0 - 3 2 .0 0 - 1 3 .0 0 .5 7 0 .9 2 0 66 0

2 %x 2 7 1 0 ,6 1 =

0 3289 ,5 4 1 5

Ap la cam to O era a n ien p tivo =

Ap la cam to O era a n ien p tivo =

2 71 ,6 1

E g d d a a n m n o e tiv sig ifica q e p r ca a p n p rce tu l q e ste ra o e p la ca ie to p ra o n u o d u to o n a u se a m n o d in ya la v n s, la u a o e cio a U II a m n ra p rce tu lm n u e te ism u s e ta tilid d p ra n l A u e ta o n a e te e 2 71 n ,6 1 E to ce p ra u a U II d 9 9 0 te e o n n s a n A e 7 .0 0 n m s 9 9 0 x 0 3 2 8 9= 7 .0 0 ,5 4 1 5 9 9 0 +5 3 0 = 7 .0 0 2 .0 0 $ 5 3 0 ,0 2 .0 0 0 $ 1 0 .0 0 0 .5 2 0 ,0

E g o d Ap lan l rad e a cam to F an ien in ciero p ara la em resa es: p

U I I ADO E AC O AL U I TL D PR I N AI U I I ADAN E D I P E T S TL D T S E M US O

Ap la cam to F an ero a n ien in ci =

M enO eracio al - C sto F s arg p n o s ijo U ad O eracio al U I - I tereses - O s E reso tilid p n AI n tro g s 2 1 .0 0 - ( 6 5 0 + 9 1 0 ) .6 5 0 5 .0 0 8 .0 0 9 9 0 - 2 0 0 - 3 .0 0 7 .0 0 4 .0 0 4 0

Ap la cam to F an ero a n ien in ci =

Ap la cam to F an ero a n ien in ci =

1 88 ,3 7

E g d d a a n m n fin n ro sig ifica q e p r ca a p n p rce tu l d ste ra o e p la ca ie to a cie n u o d u to o n a e a m n o d in cio e la U II, h b u a m n o d in ci p rce tu l d la U A u e to ism u n n A a r n u e to ism u n o n a e P u a p ra tilid d o cci e 1 8 7 e n e n n ,3 8 n u stro ca e to ce p r ca a ca b d l 5 ,4 %e la U II so n n s o d m io e 3 2 n A e to ce la U A d b ria v ria e 5 ,4 % x 1 8 7 = n n s P ee a r n 3 2 ,3 8 7% 4 L U A e e p n d re re cia fu d $ 4 4 p ra u a U II d $ 9 9 0 , u a m n d l 2 % a P n l u to e fe n e e .9 0 a n A e 7 .0 0 n u e to e 0 e v n s g n r q e n e n e ta e e u u stra U A a m n ra a $ 8 0 y la U II a $ 1 0 .0 0 e to ce p ra corro o r P u e ta .6 0 A .5 2 0 n n s a b ra te e o q e nms u: A m n p rce tu l e U II e 5 3 0 / 9 9 0 = 5 ,4 % u e to o n a n A s, 2 .0 0 7 .0 0 3 2 A m n p rce tu l e U A e ( 8 0 - 4 4 ) / 4 4 = u e to o n a n P s, .6 0 .9 0 .9 0

7 %Q E E E G A OD A A A C M N OF A C R 4 U S L R D E P L N A IE T IN N IE O

El apalancamiento se define como la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades por optimizar el aprovechamiento de sus activos fijos y financiamiento recibido para generar utilidades.

3. Punto de Equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el

punto de equilibrio: Costos fijos son de $ 18.500.000 Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 42.000. El precio de adquisicin de este producto es de $ 30.000 c/u. Con esta informacin, se requiere: a. Que volumen de ventas, en pesos y unidades, se requiere para lograr su punto de equilibrio.

Si los costos totales son $ 18.500.000, el precio de venta del producto $ 42.000 y el precio de adquisicin $ 30.000 el punto de equilibrio es: 18.500.000 = n * (42.000 - 30.000) n es la cantidad de producto que se deber vender para alcanzar el punto de equilibrio n = 18.500.000 / 10.000 = 1.850 unidades b. Si para el prximo periodo espera vender 2.900 unidades, cules sern sus utilidades. (2.900 * 10.000) = 29.000.000 29.000.000 - 18.500.000 = $ 10.500.000 es el valor de utilidades c. Que sucede en el punto de equilibrio si aumenta su precio de venta a $44.000. El punto de equilibrio cambia veamos porque 18.500.000 = n (44.000 - 30.000) Por lo tanto n = $ 18.500.000 / 15.000 = 1233 unidades ser el nuevo punto de equilibrio

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d. A qu precio debe vender si desea lograr su equilibrio vendiendo 1.200 unidades. Vendiendo 1.200 unidades, el precio de venta deber ser: $ 18.500.000 / 1.200 = $ 15.416,66 e. Que volumen de ventas en pesos y en unidades debe lograr para obtener una utilidad de $ 18.000.000 Para obtener una utilidad de $ 18.000.000 el volumen de ventas, tomando como precio del producto $ 42.000 y el precio de adquisicin $ 30.000 deber ser de n unidades: 18.000.000 = (n * 10.000) - 22.500.000 n = (18.000.000 + 18.500.000) / 10.000 = 3650 unidades

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CONCLUSIONES El propsito del curso de Finanzas es formar profesionales emprendedores y lderes con un alto sentido tico, capaces de ocupar posiciones directivas de primera lnea en empresas del sector financiero. Estar en condiciones de aplicar tcnicas de ltima generacin en la evaluacin de propuestas de inversin y financiacin, y la adecuada toma de decisiones con visin internacional podr asumir responsabilidades y posiciones de liderazgo tanto en el sector privado como en el sector pblico. Las finanzas, son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas o Estados. Estudio de esas actividades como especialidad de la economa y la Administracin que estudia la obtencin y gestin, por parte de una compaa, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus activos. En otras palabras, estudia lo relativo a la obtencin y gestin del dinero y de otros valores como ttulos, bonos, etc. Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.

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BIBLIOGRAFIA Modulo de Finanzas Universidad Nacional Abierta y a Distancia Bogot 2012 http://es.scribd.com/doc/90635884/Apalancamiento-Operativo-yFinanciero webdelprofesor.ula.ve/nucleotrujillo/anahigo/guias.../tema22.pdf

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