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1.2. Tipo de modelos dinmicos: (i) os modelos com desfasamentos distributivos Yt = a + b0Xt + b1Xt-1 + b2Xt-2 + ..... + ut
(desfasamentos apenas na varivel explicativa) onde b0, b1, b2, ...... efeitos de curto prazo
b0+b1+b2+......
1.3. Estimao dos Modelos com Desfasamentos Distribudos (i) Estimao ad-hoc: Manter os desfasamentos significncia estatstica cujos coeficientes apresentam
com ut ~ iid(0,u2)
Yt-Yt-1 = (Yt*-Yt-1)
onde
Assim:
=1 Yt-Yt-1=Yt*-Yt-1 Yt = Yt*
indica um ajustamento instantneo (no mesmo perodo)
=0 Yt=Yt-1
indica estagnao ou situao de equilbrio Alternativamente, a equao do mecanismo do ajustamento parcial
Yt-Yt-1 = (Yt*-Yt-1)
pode ser apresentada do seguinte modo:
Yt = Yt* + (1-)Yt-1
- Yt explicado por uma mdia ponderada de Yt* e Yt-1 -
ou
onde
b0
[1 (1 )]
b1
X 1t + ... +
[1 (1 )]
bn
X nt +
[1 (1 )]
ut
b0
b1
[1 (1 )]
bn
[1 (1 )]
Desta forma os efeitos de longo prazo so obtidos dividindo os efeitos de curto prazo sobre o coeficiente do ajustamento , uma vez que [1-(1-)]=. 4
As vantagens do modelo do ajustamento parcial so as seguintes: - contem um erro no auto-regressivo (porqu?) - distingue os efeitos de curto e longo prazo - explica a rapidez do ajustamento entre a variao actual e variao ptima da varivel dependente.
Nos modelos auto-regressivos o teste de DW no vlido para testar a hiptese de autocorrelao dos erros da 1 ordem (ut=ut-1+t)
$ A estatstica de DW=2(1- ) tende ser enviesada em torno de 2.
Um teste mais adequado foi desenvolvido pelo prprio Durbin que define a estatstica h de Durbin do seguinte modo:
hD =
T
T 1 T [var( bi )]
onde
u u
t=2 T t
t 1
u
t =1
2 t
h-D
~ &
N(0,1)
5
=1-DW/2
assim:
h-D = (1 DW / 2)
T 1 T[var(bi )]
Atravs das tabelas da distribuio normal estandardizada e admitindo uma probabilidade de 95%1 definimos o seguinte intervalo de confiana para a varivel h-D:
se h -D> 1,96
(iv) no rejeitar a hiptese de autocorrelao negativa (HA : <0)
se h -D< -1,96
1
Se a probabilidade admitida for de 90% o intervalo ser [-2,58 ; 2,58]. Se a probabilidade admitida for de 99% o intervalo ser [-1,64 ; 1,64].
O teste de Durbin-Watson ou o teste h de Durbin (nos modelos autoregressivos) permitem testar a autocorrelao dos erros somente da 1 ordem, i.e. ut=ut-1+t Um teste mais geral que permite testar a autocorrelao dos erros de ordem k, i.e. ut=1ut-1+2ut-2++kut-k.+ t o test LM apresentado do seguinte modo:
H0: Ausncia de autocorrelao dos erros (1=2=.k=0) HA: Autocorrelao dos erros (1 ou 2.ou k0) 1 Passo: Estime o modelo estrutural pelo mtodo OLS
ut
LM = TR2 ~ 2 (k)
4 Passo: Critrio de deciso, no rejeitar a hiptese nula se TR2 < x2(k) ou alternativamente p-value>0.05
Convm aqui lembrar que ao fazer os desfasamentos na regresso auxiliar perdem-se as observaes para os primeiros k perodos.
M t* = b0Yt b1 Pt b2 eut
M*t = procura de importaes de longo prazo (nvel ptimo no observvel), Yt = rendimento real, Pt = preos relativos das importaes. Modelo linear log-log
Mt/Mt-1 = (M*t/Mt-1)
ou alternativamente
com 0<<1
lnMt-lnMt-1 = (lnM*t-lnMt-1).
Modelo de ajustamento parcial da procura de importaes de curto prazo:
lnMt = -5.57813 + 1.06330 lnYt 1.00415 lnPt + 0.366221 lnMt-1 (0.809283) (0.135396) (0.134559) (0.0766465) tstat = (-6,893) (7,853) (-7,463) (4.778) R=0.9944
h-D=1.667 DW=1.3397 8
Indicando que 63% da diferena entre a variao actual e variao ptima da procura das importaes se concretiza no mesmo ano.
Elasticidades de longo prazo b1/ = 1.0633 / 0.633779 = 1.678 b2/ = -1.00415 / 0.633779 = -1.584 elasticidade rendimento elasticidade preo
1 34[0,0766465]
34
= 1.66716