TRABAJO COLABORATIVO 1

CARLOS ALBERTO CASADIEGO - CDIGO. 5.092.235

ERNESTO PARRA
HERMES GONZALEZ
SANTOS GABRIEL RIVERA
OMAR VICENTE GOMEZ

GRUPO COLABORATIVO 102059_408

FRANK FEIBER ERAZO
Tutor

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

PROGRAMA. INGENIERA DE SISTEMAS
CURSO. EVALUACIN DE PROYECTOS
CEAD VALLEDUPAR CESAR
OCTUBRE 2012

INTRODUCCION
La evaluacin de proyectos es un proceso por el cual se determina el establecimiento de cambios generados por un proyecto a partir de la
comparacin entre el estado actual y el estado previsto es la planificacin. Es decir, se intenta conocer que tanto un proyecto ha logrado cumplir con
sus objetivos o que tanta capacidad poseera para cumplirlos. En una evaluacin de proyectos siempre se produce informacin para la toma de
decisiones, por lo cual tambin se le puede considerar como una actividad orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relacin con sus fines,
adems de proveer mayor eficiencia en la asignacin de los recursos.
Un proyecto surge como respuesta a una idea que busca ya sea la solucin de un problema o la forma para aprovechar una oportunidad de
negocios. Mltiples factores influyen en el xito o fracaso de un proyecto. En general, podemos sealar que si el bien o el servicio producido es
rechazado por la comunidad, esto significa, que la asignacin de los recursos adoleci de defectos de diagnsticos o de anlisis, que lo hicieron
inadecuado para las expectativas de satisfaccin de las necesidades de la sociedad. Por esto se hace indispensable evaluar un proyecto para as
decidir sobre la conveniencia de llevarlo a cabo.
El curso de evaluacin de proyectos nos adentra al conocimiento de las diferentes etapas que involucran el anlisis de las diferentes variables que
permitirn de manera objetiva seleccionar una alternativa de solucin dentro del proceso de formulacin del mismo.
El presente trabajo nos gener la aprehensin de conceptos tras el desarrollo de un ejercicio prctico mediante la constitucin de una empresa, para
lo cual se involucr la determinacin las proyecciones financieras a 5 aos.
E ejercicio involucra la determinacin de las inversiones tanto en activos fijos como intangibles, los costos operacionales que incluyen la elaboracin
de los respectivos presupuestos de costos de produccin, gastos de administracin, gastos de ventas, calcular el capital de trabajo, el punto de
equilibrio, disear el flujo neto de operacin del proyecto con o sin financiamiento que involucra determinar las respectivas fuentes.
Se busca fortalecer los conocimientos adquiridos a travs de la lectura de las guas y mdulos.

OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Creacin de una empresa productora y comercializadora de carne de pollo y sus productos derivados. Calcular los costos y utilidades de la empresa
en un periodo de 5 aos.
ESPECFICOS
-

Calcular el valor de las inversiones del proyecto

Definir las fuentes y el monto del financiamiento
Calcular los costos operacionales
Determinar el valor del capital de trabajo
Calcular los ingresos que se obtienen durante el perodo de evaluacin
Elaborar el flujo de fondos de proyecto.
Fomentar el espritu investigativo e innovador, que fortalezca la creatividad en el desarrollo de soluciones a problemas de la vida cotidiana.

DESARROLLO DEL TRABAJO

Trabajo grupal: el grupo discute, elige una de las propuestas y debe calcular:

a. Las inversiones: inversin fija (terrenos, edificios, maquinaria y equipo), capital de trabajo, activos intangibles.
Cuadro. Inversin en Maquinarias y Equipos de Produccin
DETALLE DE LA INVERSIN

CANT

COSTO UNITARIO

COSTO TOTAL AO 0

Comederos Automticos 1x25 pollos

40
18,000.00
Bebederos Automticos 1 x 100 pollos
10
25,000.00
TOTALES
Cuadro. Inversin en Herramientas
** Criadora
** Palas
** Fumigadora
Congelador

VIDA UTIL (AOS)

720,000.00
250,000.00
970,000.00

5
5

250,000.00
30,000.00
300,000.00
2,200,000.00
TOTALES
2,780,000.00
Cuadro. Inversin en muebles, enseres y equipos de administracin

5
5
5
10

1
2
1
1

DETALLE DE LA INVERSIN

CANT

Escritorio tipo gerencial

Escritorio tipo secretarial
Archivador

250,000.00
15,000.00
300,000.00
2,200,000.00

COSTO UNITARIO

1
1
1

COSTO TOTAL AO 0

450,000.00
350,000.00
300,000.00

TOTALES
Cuadro. Inversin en Activos intangibles
DETALLE DE LA INVERSIN

CANT

Diseo del Proyecto

Constitucin de la Empresa

1
1
TOTALES

TOTAL INVERSIONES FIJAS

VIDA UTIL (AOS)

450,000.00
350,000.00
300,000.00
1,100,000.00

VR UNITARIO

300,000.00
300,000.00

10
10
10

VR TOTAL AO 0

300,000.00
300,000.00
600,000.00

5,450,000.00

PROYECCIN DE CAPITAL DE TRABAJO EN TRMINOS CORRIENTES

Los valores del cuadro de capital de trabajo ya incluye la inflacin anual por consiguiente se obtiene la siguiente tabla en el horizonte
DETALLE

2013
(AO 0)

Capital de Trabajo

2014
(AO 1)

8,536,109.03

256,083.27

AOS
2015
(AO 2)

263,765.77

2016
(AO 3)

271,678.74

2017
(AO 4)

279,829.10

b. Costos operacionales: costos de produccin (directos e indirectos), gastos de operacin (gastos de administracin y gastos de
ventas)
Cuadro. Distribucin de Costos
DISTRIBUCION DE COSTOS PRIMER AO
COSTO
COSTOS DE PRODUCCIN
Mano de Obra Directa
Mano de Obra Indirecta
Materiales Directos
Materiales Indirectos
Depreciacin
Servicios
Arrendamientos
Mantenimiento
Subtotal
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Sueldos y prestaciones
Servicios pblicos
Papelera
Preoperativos
Depreciacin

POR COSECHA
PRIMER AO
COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES TOTAL COSTOS COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES TOTAL COSTOS
0.00
0.00
0.00
0.00
88,333.33
343,000.00
300,000.00
0.00
731,333.33

300,000.00
0.00
6,065,306.00
5,600.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6,370,906.00

300,000.00
0.00
6,065,306.00
5,600.00
88,333.33
343,000.00
300,000.00
0.00
7,102,239.33

0.00
0.00
0.00
0.00
530,000.00
2,119,740.00
1,854,000.00
0.00
4,503,740.00

1,854,000.00
0.00
37,483,591.08
34,608.00
0.00
0.00
0.00
0.00
39,372,199.08

1,854,000.00
0.00
37,483,591.08
34,608.00
530,000.00
2,119,740.00
1,854,000.00
0.00
43,875,939.08

2,615,875.00
20,000.00
50,000.00
20,000.00
18,333.33

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

2,615,875.00
20,000.00
50,000.00
20,000.00
18,333.33

24,837,733.13
123,600.00
309,000.00
120,000.00
110,000.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

24,837,733.13
123,600.00
309,000.00
120,000.00
110,000.00

Subtotal
GASTOS DE VENTAS
Publicidad, promocin, transporte
Sueldos y prestaciones
Depreciacin
Subtotal
TOTAL

2,724,208.33

0.00

2,724,208.33

25,500,333.13

0.00

25,500,333.13

70,000.00
0.00
0.00
70,000.00
3,525,541.67

0.00
0.00
0.00
0.00
6,370,906.00

70,000.00
0.00
0.00
70,000.00
9,896,447.67

432,600.00
0.00
0.00
432,600.00
30,436,673.13

0.00
0.00
0.00
0.00
39,372,199.08

432,600.00
0.00
0.00
432,600.00
69,808,872.21

c. Punto de equilibrio (para uno o ms productos)

Se calcular el punto de equilibrio en una cosecha y en un ao
POR COSECHA
DATOS
Precio de Venta por pollo de 4 lbs:
Costo variable unitario por pollo de 4 lbs:

Qo
CF
PV
CVU

=
=
=
=

Nmero de unidades
Costos fijos totales
Precio de venta
Costo Variable por unidades

Qo * P, nos permiten obtener el punto de equilibrio

$11.289,94
6.070,91

Qo
CUV
CF
Valor en equilibrio

=
=
=
=

675.5166515616887
6.070,91
3.525.541,67
7.626.542,46

POR AO
DATOS
Precio de Venta por pollo de 4 lbs:
Costo variable unitario por pollo de 4 lbs:

Qo
CF
PV
CVU

=
=
=
=

Nmero de unidades
Costos fijos totales
Precio de venta
Costo Variable por unidades

Qo * P, nos permiten obtener el punto de equilibrio

Qo
CUV

=
=

5831.863991967856
6.070,91

$11.289,94
6.070,91

CF
Valor en equilibrio

=
=

30.436.673,13
65.841.394,55

d. Agrupar los datos y graficar el punto de equilibrio

UNIDADES

COSTO FIJO

DATOS PUNTO DE EQUILIBRIO

POR COSECHA
COSTO VARIABLE
COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

0.00
1,000.00

3,525,541.67
3,525,541.67

0.00
6,370,906.00

3,525,541.67
9,896,447.67

0.00
11,289,940.00

2,000.00

3,525,541.67

12,741,812.00

16,267,353.67

23,257,276.40

3,000.00
4,000.00

3,525,541.67
3,525,541.67

19,112,718.00
25,483,624.00

22,638,259.67
29,009,165.67

35,932,492.04
49,347,289.07

60,000,000.00

50,000,000.00

40,000,000.00

30,000,000.00

Punto de equilibrio

20,000,000.00

10,000,000.00

0.00
0.00
COSTO FIJO

UNIDADES

COSTO FIJO

1,000.00

2,000.00

COSTO VARIABLE

3,000.00

COSTO TOTAL

POR AO
COSTO VARIABLE

4,000.00
INGRESO TOTAL

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

0.00

30,436,673.13

0.00

30,436,673.13

0.00

6,000.00

30,436,673.13

39,372,199.08

69,808,872.21

67,739,640.00

12,000.00

30,436,673.13

78,744,398.16

109,181,071.29

139,543,658.40

18,000.00

30,436,673.13

118,116,597.24

148,553,270.37

215,594,952.23

24,000.00

30,436,673.13

157,488,796.32

187,925,469.45

296,083,734.39

30,000.00

30,436,673.13

393,721,990.80

424,158,663.93

381,207,808.03

450,000,000.00
400,000,000.00
350,000,000.00
300,000,000.00
250,000,000.00
200,000,000.00
150,000,000.00
100,000,000.00
50,000,000.00
0.00
0.00

COSTO FIJO

6,000.00

12,000.00

COSTO VARIABLE

18,000.00

COSTO TOTAL

24,000.00

30,000.00

INGRESO TOTAL

e. Definir la distribucin de costos por producto

Cuadro. Distribucin de Costos
DISTRIBUCION DE COSTOS 5 AOS
COSTO
COSTOS DE PRODUCCIN
Mano de Obra Directa
Mano de Obra Indirecta
Materiales Directos
Materiales Indirectos
Depreciacin
Servicios

COSTO FIJO
0.00
0.00
0.00
0.00
2,120,000.00
0.00

COSTO VARIABLE
7,756,444.46
0.00
156,817,363.70
144,786.96
0.00
8,868,201.50

TOTALES
7,756,444.46
0.00
156,817,363.70
144,786.96
2,120,000.00
8,868,201.50

Arrendamientos
Mantenimiento
Subtotal
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Sueldos y prestaciones
Servicios pblicos
Papelera
Preoperativos
Depreciacin
Subtotal
GASTOS DE VENTAS
Publicidad, promocin, transporte
Sueldos y prestaciones
Depreciacin
Subtotal
TOTAL

f.

7,756,444.46
0.00
9,876,444.46

0.00
0.00
173,586,796.62

7,756,444.46
0.00
183,463,241.08

107,852,053.38
517,096.30
1,292,740.74
480,000.00
440,000.00
110,581,890.42

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

107,852,053.38
517,096.30
1,292,740.74
480,000.00
440,000.00
110,581,890.42

1,809,837.04
0.00
0.00
1,809,837.04
122,268,171.92

0.00
0.00
0.00
0.00
173,586,796.62

1,809,837.04
0.00
0.00
1,809,837.04
295,854,968.54

Establecer el presupuesto de inversin en activos fijos

Cuadro. Consolidado inversiones fijas
DETALLES
Maquinaria y equipos de produccin

VALOR
970.000

Herramientas
Muebles, enseres y equipos de administracin

2.780.000
1.100.000

Activos intangibles
TOTAL INVERSIONES FIJAS

600.000
5.450.000

g. Calcular el capital de trabajo

Cuadro. Capital de Trabajo
Cuadro. Programa de Costos Operacionales
CONCEPTO

+
+
+
=
-

Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
TOTAL COSTOS OPERACIONALES
Depreciacin
Amortizacin diferidos
Comisiones de venta
Ciclo operativo Anual
Ciclo operativo por cosechas
Costo de operacin promedio diario
Capital de Trabajo

AOS
3

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

43,345,939.08
25,270,333.13
432,600.00
69,048,872.21
640,000.00
120,000.00
0.00
68,288,872.21
360.00
45.00
189,691.31
8,536,109.03

44,646,317.25
26,649,386.45
445,578.00
71,741,281.70
640,000.00
120,000.00
0.00
70,981,281.70

45,985,706.77
28,103,963.25
458,945.34
74,548,615.36
640,000.00
120,000.00
0.00
73,788,615.36

47,365,277.97
29,638,207.60
472,713.70
77,476,199.27
640,000.00
120,000.00
0.00
76,716,199.27

TOTALES

181,343,241.08
109,661,890.42
1,809,837.04
292,814,968.54
2,560,000.00
480,000.00
0.00
289,774,968.54

El capital de trabajo se obtuvo de la siguiente manera

Ciclo operativo en das

Total costos de operacin ao 1
- Depreciacin
- Amortizacin
- Comisiones de venta
= COSTO DE OPERACIN ANUAL (COA)

45
69,048,872.21
640.000
120.000
0
68,288,872.21

Costos de operacin promedio diario

Capital de Trabajo

= 8.536.109,03

PROYECCIN DE CAPITAL DE TRABAJO EN TRMINOS CORRIENTES

Los valores del cuadro de capital de trabajo ya incluye la inflacin anual por consiguiente se obtiene la siguiente tabla en el horizonte
AOS

DETALLE

Capital de Trabajo

8,536,109.03 256,083.27 263,765.77 271,678.74 279,829.10

h. Calcular el valor residual

GASTOS POR DEPRECIACION ACTIVOS DE PRODUCCION

Cuadro. Maquinarias y Equipos de Produccin
ACTIVO

CANT

Comederos Automticos 1x25 pollos

Bebederos Automticos 1 x 100 pollos
** Criadora
** Palas
** Fumigadora
Congelador
TOTALES

40
10
1
2
1
1

VR UNITARIO

18,000.00
25,000.00
250,000.00
15,000.00
300,000.00
2,200,000.00

COSTO ACTIVO

720,000.00
250,000.00
250,000.00
30,000.00
300,000.00
2,200,000.00
3,750,000.00

VIDA UTIL
(AOS)

DEPRECIACIONES
2013

2014

5
5
5
5
5
10
0.00

144,000.00
50,000.00
50,000.00
6,000.00
60,000.00
220,000.00
530,000.00

2015

144,000.00
50,000.00
50,000.00
6,000.00
60,000.00
220,000.00
530,000.00

2016

2017

144,000.00 144,000.00
50,000.00 50,000.00
50,000.00 50,000.00
6,000.00
6,000.00
60,000.00 60,000.00
220,000.00 220,000.00
530,000.00 530,000.00

VALOR RESIDUAL

144,000.00
50,000.00
50,000.00
6,000.00
60,000.00
1,320,000.00
1,630,000.00

GASTOS POR DEPRECIACION ACTIVOS DE ADMINISTRACION

Cuadro. Inversin en muebles, enseres y equipos de administracin
ACTIVO
Escritorio tipo gerencial
Escritorio tipo secretarial
Archivador

CANT
1
1
1

VR UNITARIO
450,000.00
350,000.00
300,000.00

COSTO
ACTIVO
450,000.00
350,000.00
300,000.00

VIDA UTIL
(AOS)
10
10
10

DEPRECIACIONES
2013

2014

2015

45,000.00
35,000.00
30,000.00

45,000.00
35,000.00
30,000.00

2016
45,000.00
35,000.00
30,000.00

2017
45,000.00
35,000.00
30,000.00

VALOR
RESIDUAL
270,000.00
210,000.00
180,000.00

TOTALES

1,100,000.00

0.00

110,000.00

110,000.00

110,000.00 110,000.00

660,000.00

CUADRO. AMORTIZACION GASTOS INTANGILES

ACTIVO

CANT

Diseo del Proyecto

Constitucin de la Empresa

1
1

VR UNITARIO
300,000.00
300,000.00

TOTALES
GRAN TOTAL

i.

VIDA UTIL
(AOS)

300,000.00
300,000.00
600,000.00
5,450,000.00

DEPRECIACIONES
2013

2014

5
5
0.00
0.00

2015

60,000.00
60,000.00
120,000.00
760,000.00

2016

60,000.00
60,000.00
120,000.00
760,000.00

2017

60,000.00 60,000.00
60,000.00 60,000.00
120,000.00 120,000.00
760,000.00 760,000.00

VALOR
RESIDUAL
60,000.00
60,000.00
120,000.00
2,410,000.00

Elaborar el flujo neto de inversiones

CONCEPTO

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES

- Maquinaria y equipo
- Mobiliario y decoracin
- Muebles y equipos de oficina
SUBTOTAL
ACTIVOS DIFERIDOS
- Adecuaciones obras fsicas
- Gastos preoperativos
SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

j.

COSTO
ACTIVO

AOS
3

3,750,000.00
0
1,100,000.00
4,850,000.00
600,000.00
600,000.00
5,450,000.00

Realizar el presupuesto de ingresos

DETALLE DEL
COSTO UNITARIO COSECHAS
PRODUCTO
UND CANT
PARA VENTA
AO
PARA LA VENTA
Pollo en canal
Libras 4,000
3,400.00
6
Menudencias
Und 1,000
600.00
6
Gallinaza
Bultos
12
1,000.00
6
TOTALES

VENTAS TOTALES
AO 0 (2013)
0.00
0.00
0.00
0.00

INFLAC
3.00%
3.00%
3.00%

VENTAS TOTALES
AO 1 (2014)
84,048,000.00
3,708,000.00
74,160.00
87,830,160.00

INFLAC
3.00%
3.00%
3.00%

VENTAS TOTALES
AO 2 (2015)
86,569,440.00
3,819,240.00
76,384.80
90,465,064.80

INFLAC
3.00%
3.00%
3.00%

VENTAS TOTALES
AO 3 (2016)
89,166,523.20
3,933,817.20
78,676.34
93,179,016.74

INFLAC
3.00%
3.00%
3.00%

VENTAS TOTALES
AO 4 (2017

TOTAL
VENTAS

91,841,518.90 351,625,482.10
4,051,831.72 15,512,888.92
81,036.63
310,257.78
95,974,387.25 367,448,628.79

k. Calcular el presupuesto de costos operacionales

Para calcular el presupuesto de costos operacionales es necesario aportar los porcentajes de inflacin dado que los precios de productos cambian
con base en ellos
SUPUESTOS MACROECONOMICOS
VARIABLE
Inflacin

2012
3.03%

2013
3.00%

2014
3.00%

2015
3.00%

2016
3.00%

2017
3.00%

De igual manera los incrementos salariales y los porcentajes de prestaciones sociales para el personal administrativo
PRESTACIONES SOCIALES
%

ITEMS

9%

ICBF, SENA Y CAJA DE COMPENSACIN

8.330%

CESANTIAS

8.330%
4.170%

PRIMAS
VACACIONES

8.50%
12%

SALUD
PENSIONES

1.045%

RIESGOS

0.5%
1%

DOTACIN
TRANSPORTE

1%
53.875%

INTERESES CESANTIAS
TOTAL

Cuadro. Incremento salarial para estimacin de salarios futuros.

INCREMENTO SALARIAL
Ao
Valor
Incremento
2002
$ 309,000.00
8.04%
2003
$ 332,000.00
7.44%
2004
$ 358,000.00
7.83%
2005
$ 381,000.00
6.56%
2006
$ 408,000.00
6.95%
2007
$ 433,700.00
6.30%
2008
$ 461,500.00
6.41%
2009
$ 496,900.00
7.67%
2010
$ 515,000.00
3.64%
2011
$ 532,600.00
3.40%
2012
$ 566,700.00
5.80%
2013
$ 595,035.00
5.00%
2014
$ 627,761.93
5.50%
2015
$ 662,288.83
5.50%
2016
$ 698,714.72
5.50%
2017
$ 737,144.03
5.50%
Presupuesto de costos de produccin
Cuadro. Estimacin Salarios Futuros y Total para Gastos Operativos
CARGO

UND CANT

Peladores (Por unidad de

Und
produccin)
TOTALES

1000

PAGO
POR UND
300.00

REMUNERACIN
POR COSECHA
300,000.00
300,000.00

PRESTACIONES COSECHA
SOCIALES
AO
0.00

6.00

TOTAL AO
0 (2013)

INFLAC

TOTAL AO
TOTAL AO
TOTAL AO
TOTAL AO
INFLAC
INFLAC
INFLAC
1 (2013)
2 (2014)
3 (2015)
4 (2016)

TOTAL
COSTOS

0.00

3.00% 1,854,000.00

3.00% 1,909,620.00

3.00% 1,966,908.60

3.00% 2,025,915.86 7,756,444.46

0.00

1,854,000.00

1,909,620.00

1,966,908.60

2,025,915.86 7,756,444.46

Cuadro. Costos de materiales

MATERIA
A

MATERILES DIRECTOS
Pollos para cra (De un da de incubacin)
Bultos preiniciador (Para los primeros das)
Bultos inicio (Un pollo come de inicio 1.65
kg)
Bultos engorde (Un pollo come 3.4 kg)
Vacuna New Castle B1
Vacuna New Castle B2
Antibiticos
Vitaminas
Creolina
Cisco
Aserrn
Formol por 5 litros
Cal agrcola
Empaque - bolsa plstica
Desperdicio 5%
MATERIALES INDIRECTOS
Talonarios de Recibos
Lpiz
Lapiceros

UND

CANT

COSTO
UNITARIO

Und
Bulto
Bulto

1,000
1
33

1,100.00
47,000.00
47,000.00

6,065,306.00
1,100,000.00
47,000.00
1,551,000.00

6
6
6

0.00
0.00
0.00
0.00

Bulto
Dosis
Dosis
Lbs
Galn
Ml
Saco
Saco
Lts
Bulto
Kg
%

68
1
1
1
0
1,000
5
30
0
1
1,000
1

47,000.00
7,000.00
7,000.00
70,000.00
80,000.00
5.00
1,000.00
1,000.00
28,000.00
10,000.00
18.00
17,306.00

3,196,000.00
7,000.00
7,000.00
35,000.00
35,000.00
5,000.00
5,000.00
30,000.00
7,000.00
5,000.00
18,000.00
17,306.00

6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6
6

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

1
2
2

4,000.00
300.00
500.00

5,600.00
4,000.00
600.00
1,000.00
6,070,906.00

6
6
6

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Und
Und
Und
TOTALES

COSTO POR
COSECHA

COSECHAS TOTAL AO
INFLAC
AO
0 (2013)

TOTAL AO
1 (2013)

INFLAC

TOTAL AO 2
INFLAC
(2014)

TOTAL AO
3 (2015)

TOTAL AO
4 (2016)

INFLAC

TOTAL
COSTOS

3.00% 37,483,591.08
3.00% 6,798,000.00
3.00%
290,460.00
9,585,180.00
3.00%
3.00% 19,751,280.00
3.00%
43,260.00
43,260.00
3.00%
3.00%
216,300.00
3.00%
216,300.00
3.00%
30,900.00
3.00%
30,900.00
3.00%
185,400.00
3.00%
43,260.00
3.00%
30,900.00
3.00%
111,240.00
3.00%
106,951.08

3.00%
3.00%
3.00%

38,608,098.81
7,001,940.00
299,173.80

3.00% 39,766,341.78
3.00% 7,211,998.20
3.00%
308,149.01

3.00% 40,959,332.03 156,817,363.70

3.00% 7,428,358.15 28,440,296.35
3.00%
317,393.48
1,215,176.30

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

9,872,735.40
20,343,818.40
44,557.80
44,557.80
222,789.00
222,789.00
31,827.00
31,827.00
190,962.00
44,557.80
31,827.00
114,577.20
110,159.61

3.00% 10,168,917.46
3.00% 20,954,132.95
3.00%
45,894.53
3.00%
45,894.53
3.00%
229,472.67
3.00%
229,472.67
3.00%
32,781.81
3.00%
32,781.81
3.00%
196,690.86
3.00%
45,894.53
3.00%
32,781.81
3.00%
118,014.52
3.00%
113,464.40

3.00% 10,473,984.99
3.00% 21,582,756.94
3.00%
47,271.37
3.00%
47,271.37
3.00%
236,356.85
3.00%
236,356.85
3.00%
33,765.26
3.00%
33,765.26
3.00%
202,591.59
3.00%
47,271.37
3.00%
33,765.26
3.00%
121,554.95
3.00%
116,868.33

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

35,646.24
25,461.60
3,819.24
6,365.40
38,643,745.05

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

34,608.00
24,720.00
3,708.00
6,180.00
37,518,199.08

36,715.63
26,225.45
3,933.82
6,556.36
39,803,057.40

40,100,817.85
82,631,988.29
180,983.70
180,983.70
904,918.52
904,918.52
129,274.07
129,274.07
775,644.45
180,983.70
129,274.07
465,386.67
447,443.43

37,817.10
144,786.96
27,012.21
103,419.26
4,051.83
15,512.89
6,753.05
25,854.81
40,997,149.13 156,962,150.66

Cuadro. Costos de servicios

SERVICIO

UND

Energa elctrica
Acueducto, Alcantarillado y Aseo
Telfono
Transporte
Arriendo Galn de 10x10 M2
Aseo
TOTALES

Mes
Mes
Mes
Viajes
Mes
Und

CANT

COSTO
UNITARIO

1.5 50,000.00
1.5 12,000.00
1.5 40,000.00
1 150,000.00
1.5 200,000.00
1 40,000.00

COSTO POR
COSECHA

COSECHAS TOTAL AO 0
TOTAL AO
TOTAL AO
TOTAL AO
INFLAC
INFLAC
INFLAC
INFLAC
AO
(2013)
1 (2013)
2 (2014)
3 (2015)

75,000.00
18,000.00
60,000.00
150,000.00
300,000.00
40,000.00
643,000.00

Cuadro. Gastos por depreciacin de activos de produccin

Depreciacin de maquinaria y equipos

6
6
6
6
6
6

DEPRECIACIN
POR COSECHA

88,333.33

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

3.00%
463,500.00
3.00%
111,240.00
3.00%
370,800.00
3.00%
927,000.00
3.00% 1,854,000.00
3.00%
247,200.00
3,973,740.00

COSECHAS
AO

2013

3.00%
477,405.00
3.00%
114,577.20
3.00%
381,924.00
3.00%
954,810.00
3.00% 1,909,620.00
3.00%
254,616.00
4,092,952.20

2014

2015

3.00%
491,727.15
3.00%
118,014.52
3.00%
393,381.72
3.00%
983,454.30
3.00% 1,966,908.60
3.00%
262,254.48
4,215,740.77

2016

3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

TOTAL AO
4 (2016)

TOTAL
COSTOS

506,478.96 1,939,111.11
121,554.95
465,386.67
405,183.17 1,551,288.89
1,012,957.93 3,878,222.23
2,025,915.86 7,756,444.46
270,122.11 1,034,192.59
4,342,212.99 16,624,645.95

2017

VR RESIDUAL

0.00 530,000.00 530,000.00 530,000.00 530,000.00 1,630,000.00

Presupuesto de gastos de administracin

Cuadro. Estimacin Salarios Futuros y Total para Gastos Administrativos
CARGO

UND

MES

1 Gerente
Mes
1 Secretaria Mes
2 Celadores Mes
TOTALES

9
9
9

REMUNERACION
MENSUAL

PRESTACIONES
SOCIALES/MES

650,000.00
450,000.00
600,000.00
1,700,000.00

350,187.50
242,437.50
323,250.00
915,875.00

TOTAL MES

1,000,187.50
692,437.50
923,250.00
2,615,875.00

REMUNERACIN
ANUAL

PRESTACIONES
SOCIALES/AO

5,850,000.00
4,050,000.00
5,400,000.00
15,300,000.00

3,151,687.50
2,181,937.50
2,909,250.00
8,242,875.00

TOTAL AO
0 (2013)

TOTAL AO 1
(2013)

CRECIM

0.00
0.00
0.00
0.00

5.50%
5.50%
5.50%

CRECIM

9,496,780.31
6,574,694.06
8,766,258.75
24,837,733.13

5.50%
5.50%
5.50%

TOTAL AO 2
(2014)

CRECIM

10,019,103.23
6,936,302.24
9,248,402.98
26,203,808.45

5.50%
5.50%
5.50%

TOTAL AO 3
(2015)

CRECIM

10,570,153.91
7,317,798.86
9,757,065.15
27,645,017.91

5.50%
5.50%
5.50%

TOTAL AO 4
(2016)

TOTAL COSTOS

11,151,512.37
7,720,277.80
10,293,703.73
29,165,493.90

41,237,549.82
28,549,072.95
38,065,430.60
107,852,053.38

Cuadro. Otros Gastos Administrativos

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos

COSTO
UNIDAD CANTIDAD
UNITARIO
Ao
1 50,000.00
Meses
1 20,000.00
TOTALES

COSTO POR
COSECHAS
COSECHA
AO
50,000.00
6
20,000.00
6
70,000.00

Cuadro. Gastos por depreciacin de activos de administracin

Activos administrativos

Und

DEPRECIACIN COSECHAS
POR COSECHA
AO
18,333.33
6

COSTO POR
COSECHA

Cuadro. Amortizacin de gastos diferidos

Gastos preoperativos

TOTAL AO 0
TOTAL AO 1
INFLAC
INFLAC
(2013)
(2013)
0.00
3.00%
309,000.00
3.00%
0.00
3.00%
123,600.00
3.00%
0.00
432,600.00

20,000.00

COSECHAS
AO

20,000.00

2013

TOTAL AO
TOTAL AO
INFLAC
INFLAC
2 (2014)
3 (2015)
318,270.00
3.00%
327,818.10
3.00%
127,308.00
3.00%
131,127.24
3.00%
445,578.00
458,945.34

2014

0.00

2013

110,000.00

2014

2015

2016

TOTAL AO
4 (2016)
337,652.64
135,061.06
472,713.70

VR
RESIDUAL
660,000.00

2017

110,000.00 110,000.00 110,000.00

2015

2016

2017

TOTAL
COSTOS
1,292,740.74
517,096.30
1,809,837.04

VR RESIDUAL

0.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 480,000.00

Presupuesto de gastos de ventas

Cuadro. Gastos de Ventas
CONCEPTO
Volantes
Avisos Radiales

UND

CANT

COSTO
UNITARIO

COSTO POR
COSECHA

Und
Und
TOTALES

250
2

200.00
10,000.00

50,000.00
20,000.00
70,000.00

COSECHAS TOTAL AO
AO
0 (2013)
6
6

0.00
0.00
0.00

INFLAC
3.00%
3.00%

TOTAL AO
1 (2013)
309,000.00
123,600.00
432,600.00

INFLAC
3.00%
3.00%

TOTAL AO
2 (2014)
318,270.00
127,308.00
445,578.00

INFLAC
3.00%
3.00%

TOTAL AO
3 (2015)
327,818.10
131,127.24
458,945.34

INFLAC
3.00%
3.00%

TOTAL AO
4 (2016)
337,652.64
135,061.06
472,713.70

TOTAL
COSTOS
1,292,740.74
517,096.30
1,809,837.04

Programacin de costos operacionales

CONCEPTO

+
+
+
=

l.

AOS
0

Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

0.00
0.00
0.00
0.00

43,345,939.08
25,270,333.13
432,600.00
69,048,872.21

44,646,317.25
26,649,386.45
445,578.00
71,741,281.70

45,985,706.77
28,103,963.25
458,945.34
74,548,615.36

TOTALES

47,365,277.97
29,638,207.60
472,713.70
77,476,199.27

181,343,241.08
109,661,890.42
1,809,837.04
292,814,968.54

Disear el flujo neto de operacin sin financiamiento

AOS

CONCEPTO

1
87,830,160.00
69,048,872.21
18,781,287.80
6,197,824.97
12,583,462.82
640,000.00
120,000.00
13,343,462.82

Total ingresos
Total costos operacionales
Utilidad operacional
Menos impuestos
Utilidad neta
Ms depreciacin
Ms amortizacin de diferidos
Flujo Neto De Operacin sin Financiamiento

2
90,465,064.80
71,741,281.70
18,723,783.10
6,178,848.42
12,544,934.68
640,000.00
120,000.00
13,304,934.68

3
93,179,016.74
74,548,615.36
18,630,401.38
6,148,032.46
12,482,368.93
640,000.00
120,000.00
13,242,368.93

4
95,974,387.25
77,476,199.27
18,498,187.98
6,104,402.03
12,393,785.94
640,000.00
120,000.00
13,153,785.94

* Se aplic el 33% para la provisin de impuestos sobre la renta

m. Disear el flujo financiero neto sin financiamiento
CONCEPTO

Flujo neto de inversin

Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento

-5,450,000.00
-5,450,000.00

n. Determinar si el proyecto requiere financiamiento y definir al fuente

-256,083.27
13,343,462.82
13,087,379.55

AOS
2

-263,765.77
13,304,934.68
13,041,168.91

-271,678.74
13,242,368.93
12,970,690.18

-279,829.10
13,153,785.94
12,873,956.84

PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO

FUENTES

Activos Fijos Tangibles

- Maquinaria y Equipo
- Mobiliario y Decoracin
- Muebles y equipos
Activos Diferidos
- Gastos Preoperativos
- Obra Fsica Instalacin
Capital de Trabajo
TOTAL INVERSIONES

AOS
2

Propios

-3,750,000.00

Propios

-1,100,000.00

Propios

-600,000.00

Crdito

-8,536,109.03
-13,986,109.03

-256,083.27

-263,765.77

-271,678.74

-279,829.10

Si el proyecto requiere financiacin:

o. Establecer el programa de amortizacin del crdito y las condiciones del crdito

(
(
((

FORMULA DE ANUALIDAD

(
)

CONDICIONES DEL CRDITO

) )
)
)

Tasa (18.52%)
Crdito
Perodo (Aos)

AMORTIZACION DEL CREDITO

Tasa
PERIODO

INICIAL
1
2
3

18.52% Inflacin
PAGO ANUAL A

-3,205,344
-3,205,344
-3,205,344

INTERESES SOBRE
SALDOS

-1,580,887
-1,280,038
-923,471

3%
VALORES DISPONIBLES
PARA AMORTIZAR

-1,624,457
-1,925,306
-2,281,873

0.03
SALDO A FINAL DE AO

8,536,109
6,911,652
4,986,346
2,704,474

0.1852
8,536,109.03
4

3,205,344.00

-3,205,344

-500,869
-4,285,265

VALOR PRESENTE DE LOS INTERESES

-2,704,475
-8,536,111

-2

P=
P=
P=
P=

DEFLACTACIN DE AMORTIZACIN DE CAPITAL

Donde
P
F
i
n

Valor presente de los intereses

Valor a Deflactar
Tasa de inflacin
Nmero de aos transcurridos con respecto a 0

La tasa para el crdito se consult en el siguiente lnk del Banco de la Repblica:

http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter5.htm (Ver archivo) para el presente
proyecto tomo la tasa para bancos comerciales pactada en el 18.52% e.a

P=
P=
P=
P=

-1,580,887.39
1.0645
-1,280,038.03
1.13316025
-923,471.36
1.206249086
-500,868.55
1.284052152

-1,485,098.54

-1,624,456.61
1.0645
-1,925,305.97
1.13316025
-2,281,872.64
1.206249086
-2,704,475.45
1.284052152

-1,526,027.81

DATOS DEFLECTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACIN DE CAPITAL

AOS
1
2
3
4
INTERESES
-1,485,098.54 -1,129,617.84
-765,572.69
-390,068.70
CAPITAL
-1,526,027.81 -1,699,058.87
-1,891,709.32
-2,106,203.74
FACTOR

-1,129,617.84
-765,572.69
-390,068.70

-1,699,058.87
-1,891,709.32
-2,106,203.74

p. Disear el programa de inversiones del proyecto con financiamiento

q. Elaborar el flujo neto de inversiones con financiamiento

FLUJO NETO DE INVERSIN CON FINANCIAMIENTO

TRMINOS CONSTANTES
CONCEPTO

- Inversin Fija
- Intereses durante la implementacin
+ Capital de Trabajo
Valor Residual
= Flujo Neto de Inversin

AOS
2

-5,450,000.00
0.00
-8,536,109.03

0.00
-256,083.27

0.00
-263,765.77

0.00
-271,678.74

-279,829.10

-13,986,109.03

-256,083.27

-263,765.77

-271,678.74

-279,829.10

r. Disear el flujo neto de operacin financiamiento

FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO

Total ingresos
Menos Costos Operacionales
Utilidad Operacional
Menos Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Menos Impuestos
Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos
Flujo Neto de Operacin

AOS
1

87,830,160.00
69,048,872.21
18,781,287.80
1,485,098.54
17,296,189.26
5,707,742.46
11,588,446.80
640,000.00
120,000.00
12,348,446.80

90,465,064.80
71,741,281.70
18,723,783.10
1,129,617.84
17,594,165.27
5,806,074.54
11,788,090.73
640,000.00
120,000.00
12,548,090.73

93,179,016.74
74,548,615.36
18,630,401.38
765,572.69
17,864,828.69
5,895,393.47
11,969,435.22
640,000.00
120,000.00
12,729,435.22

95,974,387.25
77,476,199.27
18,498,187.98
390,068.70
18,108,119.28
5,975,679.36
12,132,439.92
640,000.00
120,000.00
12,892,439.92

s. Construir el flujo financiero neto del proyecto con financiamiento

FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

AOS

CONCEPTO

Flujo Neto de Inversin cf

Flujo Neto de Operacin cf
Flujo Financiero Neto del Proyecto
con Financiamiento

t.

-13,986,109.03

-256,083.27

-263,765.77

-271,678.74

-279,829.10

0.00

12,348,446.80

12,548,090.73

12,729,435.22

12,892,439.92

-13,986,109.03

12,092,363.53

12,284,324.96

12,457,756.48

12,612,610.81

Disear el flujo de fondos para el inversionista

FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Gastos Preoperativos
Inereses Implementacin
Capital de Trabajo
Inversin Total
Creditos para Inversin en activos fijos
Inversin Neta
Amortizacin Crditos
Valor Residual:
Capital de Trabajo
Activos Fijos
Flujo Neto de Inversiones
OPERACIN
Ingresos

0
-4,850,000.00
-600,000.00
-8,536,109.03
-13,986,109.03
8,536,109.03
-5,450,000.00

-5,450,000.00

AOS
2

-256,083.27
-256,083.27

-263,765.77
-263,765.77

-271,678.74
-271,678.74

-279,829.10
-279,829.10

-256,083.27
-1,526,027.81

-263,765.77
-1,699,058.87

-271,678.74
-1,891,709.32

-279,829.10
-2,106,203.74

-1,782,111.08

-1,962,824.64

-2,163,388.06

2,410,000.00
23,967.15

* Ventas
Total Ingresos
Costos
* Costos de Produccin
* Gastos de Administracin
* Gastos de Venta
Total Costos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin Diferidos
Flujo Neto de Operacin
Flujo de Fondos para el Inversionista

-5,450,000.00

87,830,160.00
87,830,160.00

90,465,064.80
90,465,064.80

93,179,016.74
93,179,016.74

95,974,387.25
95,974,387.25

43,345,939.08
25,270,333.13
432,600.00
69,048,872.21
18,781,287.80
-1,485,098.54
20,266,386.33
-6,687,907.49
13,578,478.84
640,000.00
120,000.00
14,338,478.84
12,556,367.76

44,646,317.25
26,649,386.45
445,578.00
71,741,281.70
18,723,783.10
-1,129,617.84
19,853,400.94
-6,551,622.31
13,301,778.63
640,000.00
120,000.00
14,061,778.63
12,098,953.99

45,985,706.77
28,103,963.25
458,945.34
74,548,615.36
18,630,401.38
-765,572.69
19,395,974.08
-6,400,671.45
12,995,302.63
640,000.00
120,000.00
13,755,302.63
11,591,914.57

47,365,277.97
29,638,207.60
472,713.70
77,476,199.27
18,498,187.98
-390,068.70
18,888,256.67
-6,233,124.70
12,655,131.97
640,000.00
120,000.00
13,415,131.97
13,439,099.12

u. Elaborar el balance general y el estado de prdidas y ganancias

BALANCE GENERAL INICIAL
SUPERPOLLO S.A.S
31 DE DICIEMBRE DE 2012
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
Total Activo Corriente
ACTIVOS FIJOS

0.00
8,536,109.03
0.00
8,536,109.03

Muebles y enseres
Vehculos
Maquinaria y equipos
Mobiliario y Decoracin
Total Activos Fijos

1,100,000.00
0.00
3,750,000.00
0.00
4,850,000.00

ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos Preoperativos
Total Activos Diferidos

600,000.00
600,000.00

PASIVO
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prstamo por Pagar
Total Pasivo a Largo Plazo
PATRIMONIO
Capital Social
Total Patrimonio

8,536,109.03
8,536,109.03

5,450,000.00
5,450,000.00

TOTAL ACTIVO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

13,986,109.03
13,986,109.03

ESTADO DE RESULTADOS
SUPERPOLLO S.A.S
31 DE DICIEMBRE DE 2012
Ventas

87,830,160.00

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Total Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros
Utilidad Antes de Impuestos
Provisin para Impuestos
UTILIDAD NETA

43,875,939.08
43,954,220.92
25,500,333.13
432,600.00
25,932,933.13
18,021,287.80
3,205,344.00
14,815,943.80
6,197,824.97
8,618,118.82

CONCLUSIONES
El presente trabajo nos permiti poner en prctica el uso de las diferentes herramientas financieras, determinando con estas los costos y gastos
involucrados en un proyecto, a su vez vislumbrar el escenario econmico a la hora de tomar iniciativa en materia crediticia.
Se inici con el inventario inicial de muebles y equipos, la determinacin del capital de trabajo, seguido del flujo de costos de operacin, gastos
administrativos y gastos de venta para determinar el punto de equilibrio.
Se continu con la elaboracin de ingresos por venta de los productos, se determinaron los costos de produccin, se simul un crdito a una tasa
del 18.52% para cubrir el capital de trabajo inicial.
Se culmin con la elaboracin del balance y el estado de resultados.

BIBLIOGRAFIA
DAVILA C, Luz M. UNAD. 2009. Mdulo Evaluacin de Proyectos
Video Evaluacin de Proyectos. http://www.youtube.com/watch?v=fzvR1U9wKdY&feature=relmfu