DEFENSA DE LOS PRECIOS DEL PETROLEO

Por: Ing. Gilberto J. Zerpa R. CIV: 17583

Caracas, 23 de julio de 1999

Detalles sobre las acciones de una verdadera defensa de los precios del barril de petrleo
Qu nos empuja como pases miembros de la OPEP, o en otros trminos, como pases exportadores de petrleo a sobre producir? En el pasado hemos visto cmo, a pesar de llegar a acuerdos con respecto a las cuotas, algunos pases de la OPEP han violado estos compromisos, utilizando como argumento, la necesidad de producir estrategias que capturen mercados relacionados con el crecimiento interanual del requerimiento energtico mundial. Sin embargo, este proceso ha dejado serias consecuencias en lo que se refiere al precio del barril de crudo. En el fondo del asunto, los gobiernos locales han impulsado estas estrategias con el fin de cubrir faltas financieras en los presupuestos respectivos, medrando as, desde otro ngulo, este factor tan importante para la economa sustentable, ms an cuando se observa que los pases de la OPEP, podran calificarse como esencialmente mono-productores. Evitar estos vaivenes en las economas de las naciones - OPEP, debera ser un paradigma a tomar en cuenta en la entrada del siglo XXI. Esto nos llevara a un horizonte mancomunado de trabajo en donde, tratando de defender estas economas, defendemos al precio del barril del petrleo. Es bien conocido el beneficio mximo que se logra en la actividad petrolera, que se alcanza cuando se suma el beneficio de la actividad productora con el de la actividad refinadora. Este concepto puede ser abordado en esa bsqueda que permita sumar a la mesa econmica de cada nacin, otros soportes diferentes al precio del barril de crudo, pero que puede provenir del mismo crudo. Una pieza fundamental en este anlisis viene a ser, la relacin que existe entre la produccin, el precio del barril y el PTB de cada nacin - OPEP. Esto puede ser enfocado de la siguiente manera:

Comenzar por determinar el PTB de cada pas, proveniente de la produccin de crudo y su comportamiento histrico, relacionado con la misma. As se obtendrn tablas como la 1 hasta la 3 y figuras como la 1 hasta la 3. Estas tablas y figuras reflejan un comportamiento hipottico que se aproxima a lo que ocurre en condiciones reales, es decir que el PTB crecer en la medida que se incremente la produccin hasta un punto mximo, ms all del cual, el PTB tendera a disminuir, porque a partir de un volumen determinado de produccin se comenzara a saturar el mercado consumidor por un exceso de oferta y producira la caida de los precios del barril de crudo. Ese valor mximo sera diferente para cada pas, porque estara sujeto a las caractersticas intrnsecas de la economa de cada uno. Cabe destacar que tales curvas seran construidas con la informacin histrica de las tablas 1 a 3. Tomemos como ejemplo el caso de Venezuela, utilizando como referencia la informacin del manual "Petrleo y otros datos estadsticos"; PODE 1997, publicado por el Ministerio de Energa y Minas. Con ellos podemos construir la Tabla 4 que se muestra a continuacin: TABLA 4
AO PTB petrolero (% del PTB(Total) 14,00 12,70 21,70 28,20 21,90 19,00 17,80 19,40 17,50 27,00 21,00 Ingreso Exportacin AO petrolero petrolera % del total % del total 43,90 57,00 74,80 81,60 74,20 69,50 59,60 50,50 44,70 49,00 40,10 81,80 76,50 67,40 80,10 73,50 70,80 66,60 65,40 67,40 73,50 72,30 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 PTB total MMBs Ingreso nacional MMBs Produccin petrleo acum. MMBls 40757908 41454320 42151074 42931057 43802820 44432333 45335723 46536052 47557687 48646537 49799937

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

873283 1510361 2279261 3037492 4131483 5453903 8675172 13662248 29333029 42744555

750718 1292028 2023537 2651397 3522339 4610407 7153792 11367890 24709004

Con la Tabla 4 se construyen los grficos expresados en las figuras 4 y 5. En la figura 4, se muestran tres grficos, el primero expresa, en trminos reales, el comportamiento del PTB petrolero como un porcentaje del PTB total; el segundo, el ingreso petrolero, tambin

como un porcentaje del ingreso total; y, el tercero, la exportacin petrolera como un porcentaje de las exportaciones totales. Figura 4
Indice s histricos pe trole ros de Ve ne zue la
100,00 80,00 60,00 (%) 40,00 20,00 0,00 1986 1988 1990 1992 Aos 1994 1996 1998

PTB petrolero(% del PTB total) Ingreso petrolero (% del total) Exportacin petrolera (% del total)

La Figura 5 expresa el ingreso nacional como valor absoluto y como PTB total en MMBs y Produccin de petrleo acumulado en MBls Figura 5
Ingreso nacional
60000000 50000000

PTB total

MMBs

40000000 30000000 20000000 10000000 0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998

Ingreso nacional Produccin petrleo acumulado

Aos

La figura 6 nos permite observar el comportamiento de la produccin diaria de petrleo y la figura 7, la historia de los precios unitarios del petrleo en $/Bl. Figura 6
Produccin diaria de petrleo de Venezuela
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998

Mbls/da

Aos

Figura 7
Histrico de precios de ventas de crudo
25,00 20,00 $/Bl. 15,00 10,00 5,00 0,00 1986 1988 1990 1992 Aos 1994 1996 1998

Ahora bien, el comportamiento real del PTB petrolero y de los precios del petrleo en funcin de la produccin diaria de petrleo se observa en las figuras 8 y 9 respectivamente.

Se puede notar como el PTB aumenta con la produccin hasta un valor mximo despus del cual, a pesar que la produccin se incrementa, el PTB petrolero disminuye. Figura 8
Comportamiento del PTBpetrolero con la Produccin diaria de petrleo
PTB(pe trole ro) M M Bs 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Produccin (MBls/da)

Este valor de produccin crtica sobre el cual el aporte del sector petrolero a la nacin se ve menguado estuvo prximo a los 3.100 MBls/da. Esto est en lnea con la tsis que se defiende en este trabajo y en antagonismo total con los planes de la administracin anterior, significando que la mera lucha por alcanzar el dominio de mercados energticos emergentes no debe ser suficiente argumento para incrementar la produccin petrolera, adems que un incremento como el que se persigue, cercano a los 6.000 MBls/da, demanda del presupuesto nacional, una erogacin cuantiosa slo para invertirlo en el sector petrolero, a objeto, como se esperara, que produzca ms petrleo para que nos aporte ms riqueza. Este anlisis nos demuestra que no resulta un buen negocio por cuanto se distraen recursos en el rea petrolera, que bien podran usarse para mejorar la calidad de vida de la sociedad civil en otras reas, y que tambin podran incrementar el PTB.

Se observa de la figura 9 una recurrente recuperacin y deterioro de los precios, donde interviene como elemento de control, el tamao de los excedentes en los inventarios de los pases consumidores. Figura 9

Comportamiento del precio del petrleo como funcin de la produccin

Pre cio de v e nta ($/Bl) 25 20 15 10 5 0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

Produccin diaria de petrleo (Bls/da)

Tambin puede observarse de la figura 9 que los mximos alcanzados a medida que se incrementa la produccin -- en este proceso de deterioro y recuperacin -- son cada vez menores, demostrando que la capacidad de respuesta del sistema productor para recuperar los precios unitarios esa cada vez menor, en la medida que se incrementa la produccin. En funcin de estos resultados, es conveniente que la produccin pueda ser incrementada por encima del valor crtico que se obtiene en el mximo PTB petrolero obtenido, pero sujeto a un Plan Maestro de Desarrollo Interno, que utilice estos excedentes de produccin -- que no tendra control de la OPEP, siempre que no se exporten como crudo y que sean utilizados en su totalidad en el desarrollo interno --, como material de alimentacin de procesos que conviertan al crudo en productos elaborados o semi-elaborados, que utilicen la inversin nacional y extranjera, para darle esos nuevos soportes a la mesa econmica nacional y sin que ocurra un

desmoronamiento de los precios del petrleo y del PTB petrolero. De esta manera, el crecimiento para alcanzar metas como las planteadas (6.000 MBls/da) se podra lograr sin que el Estado venezolano tenga que involucrarse utilizando recursos para este desarrollo y el proceso de Apertura podra comenzar realmente all, con el fin de darle la autonoma econmica que podra esperarse del apalancamiento por parte del petrleo. Un proceso enfocado de esta manera vendra a proporcionar los siguiente efectos: 1.2.3.4.5.6.7.Un crecimiento sostenido y estable para todos los pases de la OPEP. Un piso estable de produccin, basado en el efecto emulador que se tenga de este modelo, en los estados de la OPEP. Una estabilidad en los precios del crudo por largos perodos de tiempo. Una utilizacin racional del recurso petrolero. Una maximizacin de la ganancia del negocio petrolero al sumar una porcin adicional de la etapa de proceso y refinacin del petrleo, pero en suelo venezolano. Un aumento de la fuente de empleo directa e indirecta Una diversificacin de la economa.

Resta determinar el valor crtico mximo, con el fin de evitar que fuerzas extraas irrumpan en el mercado creando perturbaciones indeseables al equilibrio macroeconmico de las naciones de la OPEP. Este anlisis requiere de informacin adicional, que el autor no tiene a la mano en el momento -- 6 de julio de 1999 -- de escribir este trabajo de investigacin.

Ing. Gilberto Jos Zerpa Rojas Director Tcnico ce la Comisin De Energa y Minas del Senado