Srie Perfil de Projetos

Indstria de raoes para peixes

Vitria,
Dezembro/1999
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SUMRIO
Pgina
1. Apresentao...................................................................................... 3
2. Introduo ......................................................................................... 4
3. Enquadramento Tcnico do Negcio ................................................ 5
4 . O Projeto .......................................................................................... 6
5. Mercado ............................................................................................. 11
6. Aspectos Econmicos e Financeiros ................................................. 12
6.1. Detalhamento dos Investimentos ................................................... 12
6.2 Detalhamento do Fluxo de Produo e de Receitas ..................... 15
6.3 Fluxo de Caixa do Empreendimento ............................................ 16
6.4 Anlise do Custo de Produo do Empreendimento .................... 16
7. ndices Financeiros do Empreendimento .......................................... 18
8. Incentivos e Fontes de Financiamento .............................................. 19
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1 APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que se
prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente
econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental
relevncia para o bom desempenho do negcio.
A Srie Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor
disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao
investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada
situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar
as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem
estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado.
Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios atividade,
previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informaes
relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar,
contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e com considerveis
perspectiva de sucesso.
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2 INTRODUO
O Estado do Esprito Santo, localizado na regio sudeste do Brasil, possui cerca de 400 km
de costa, alm de ser todo recortado por mananciais hdricos, formando as bacias
hidrogrficas dos Rios: Itabapoana, Novo, Iconha, Beneventes, Santa Maria da Vitria,
Piraquea, Doce, So Mateus e Itanas, onde prximo ao litoral formam-se extensos
esturios.
Apresenta tambm clima tropical, e vastas regies com solos coesos, o que o potencializa
para o desenvolvimento da aquicultura tradicional, utilizando viveiros escavados ou
aterrados no solo. A piscicultura pode ocorrer em tanques-rede instalados em rios, riachos,
lagoas e represas, desde que sejam respeitadas as legislaes para ocupao em guas
pblicas, ou em raceways, que so cultivos intensivos, com alta densidade e renovao
constante de gua.
Nos ltimos dez anos a aquicultura cresceu muito em todo o Brasil, e em alguns segmentos
supera 30% ao ano. A piscicultura tem sido responsvel por cerca de 50% desta produo, e
pode-se atribuir este fato, ao uso das espcies nacionais como pacu, tambaqui e seus
hbridos, ao desenvolvimento de tecnologias que permitem o cultivo da tilpia em larga
escala, e mais recentemente com a utilizao de peixes como paiau, pirapitanga, matrinx
e os surubins pintado e cachara.
O aumento nas reas de produo, a necessidade de incremento na produtividade e o
desenvolvimento de tcnicas de produo de peixes nativos fez com que os piscicultores
otimizassem sua produo, melhorando seus conhecimentos, principalmente no que tange a
qualidade de gua e manejo nutricional e alimentar, consequentemente aumentando a
demanda por alimentos de melhor qualidade.
A qualidade da rao utilizada fator primordial nos cultivos aqucolas, pois o animal
desnutrido no se desenvolve bem e ainda fica suscetvel a enfermidades, ocasionando
perda de produo. Nesta linha, entende-se que o crescimento na produo de peixes que
ora ocorre no Brasil, em grande parte proveniente do empenho dos fabricantes de rao,
que em curto perodo de tempo diversificaram seus produtos, fomentando assim o setor.
A ANFAR Associao Brasileira de Fabricantes de Rao registrou at 1998, 32
fabricantes de raes para organismos aquticos, e extra oficialmente este nmero pode
chegar ao dobro. A produo de rao para organismos aquticos cresceu de 4.200
toneladas em 1992 para 80.000 toneladas em 1998.
Esta informao parece retratar que a comercializao de raes para pisciculturas tem-se
apresentado como um bom negcio, e consequentemente, atrado novos investidores para a
atividade.
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No Esprito Santo, em funo do potencial mencionado, j existe demanda para instalao
de fbricas de raes para peixes, podendo tambm, a mesma estrutura ser utilizada
tambm em raes para camares.
3 ENQUADRAMENTO TCNICO DO NEGCIO
3.1 Tipo de Negcio
Fbrica de rao para peixes
3.2 Setor da economia
Secundrio
3.3 Ramo da atividade
Agroindstria
3.4 Produtos a serem ofertados
Raes
3.5 Investimento previsto
Investimento Total .................................R$ 242.612,00
Investimento Fixo ..................................R$ 175.600,00
Investimento de Giro mensal .................R$ 62.255,00
Reserva Tcnica .....................................R$ 4.757,10
3.6 Faturamento anual esperado
R$ 876.000,00
3.7 Indices de avaliaao
Discriminaao Especificaao Resultado
Ponto de Equilbrio % do faturamento 19,64
Valor Presente Lquido 15% 275.015,99
Taxa Interna de Retorno Em % ao ano 50,07
Tempo de Recuperao anos 2,50
ndice de lucratividade das
Vendas
Em % 8,20
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4 PRO3ETO
4.1 Objetivo
O objetivo do presente sintetizar informaes que venham permitir ao investidor potencial
a analise da oportunidade de se implantar uma fbrica de rao para peixes, e/ou camaro,
deciso que dever ser adotada de acordo com a disponibilidade fsica de insumos
existentes na regio.
4.2 Requisitos de empreendedor
O empreendedor precisa reunir caractersticas que lhe permitam transformar boas idias
em bons negcios. Para este processo de transformao tornam-se necessrios
conhecimentos gerenciais e domnio das tcnicas indispensveis conduo do
empreendimento.
Aspectos fundamentais de um empreendedor:
- Criatividade: aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de
problemas.
- Liderana: capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades,
formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir ,
aceitar opinies, elogiar e criticar pessoas.
- Perseverana: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de
enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em situaes
adversas.
- Flexibilidade: poder de controle os seus impulsos para ajustar-se quando a situao
demandar uma mudana, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre.
- Vontade de trabalhar: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo e
envolvimento pessoal, um negcio tocado com inspirao mas tambm com muita
transpirao.
- Auto-motivaao: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus
resultados.
- Formaao permanente: capacidade de buscar um processo de permanente atualizao
de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias econmicas em todos
os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas gerenciais.
- Organizaao: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e
administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio
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ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas
mudanas.
- Senso critico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os
friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis alternativas
de soluo.
- Visao global do negcio;
- Capacidade de desaprender: a evoluo exige que o empreendedor tenha uma
capacidade de deletar da memria antigos conceitos e velhas tecnologias, para que esses
espaos possam ser preenchidos com conceitos modernos de gesto e novas
tecnologias;
- Visao sistmica: os desafios das empresas em um cenrio de mercado competitivo
exigiro que o empreendedor entenda do negcio proposto.
- Empreendedorismo: as empresas esto demandando profissionais dinmicos que tm
coragem de correr riscos e tambm que no tm medo de cometer erros, que criem
novos empreendimentos e alavanquem o crescimento do negcio proposto.
4.3 Condicionantes locacionais
A fbrica de rao dever estar localizada, preferencialmente em regies agrcolas, com
vistas ao aproveitamento de subprodutos que podero ser utilizados como ingredientes na
confeco das raes, e tambm esta localizao dever contemplar a proximidade de
mananciais hdricos de boa qualidade. Recomenda-se tambm, que a rea em questo
possua energia eltrica, acesso aos grandes eixos virios e que apresente disponibilidade de
mo de obra.
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4.4 Processo produtivo
4.4.1 O Fluxograma
PRODUO DE RAO PARA PEIXES
RECEPO DA MATRIA PRIMA
ARMAZENAMENTO
SELEO DOS INSUMOS NAS DIFERENTES FORMULAES
TESTES NOS INSUMOS
PESAGEM DOS INSUMOS
MOAGEM DOS INSUMOS
MISTURA DOS INSUMOS
PELETIZAO OU EXTRUSO
SECAGEM E RESFRIAMENTO
ARMAZENAMENTO DO PRODUTO FINAL
COMERCIALIZAO
4.4.2 Descriao do processo
O processo de confeco de raes para peixes consiste em etapas j retratadas no
fluxograma, e que a seguir sero detalhadas:
a) Recepao da matria prima
As raes so confeccionadas a partir de diferentes ingredientes que devero estar bem
condicionados, isentos de umidade e qualquer outro tipo de impureza que podero
influenciar negativamente na qualidade do produto final.
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b) Armazenamento
Os ingredientes devem ser armazenados em cima de estrados de madeira localizados em
ambientes secos, limpos e com bom arejamento, com vistas em no permitir a penetrao
de umidade. Os sacos com a matria-prima devero ser bem fechados de forma a no
permitirem a instalao de insetos e/ou micro-organismos nocivos rao.
c) Seleao dos insumos nas diferentes formulaoes
Os ingredientes que podem ser utilizados sem restrio so: farinha de peixe, farelo
de soja e milho. Os principais subprodutos agrcolas utilizados com restrio so: farelo de
arroz, farinha de carne e osso, farinha de mandioca, farinha de resduos de frango, farinha
de glten, levedura, melao, farinha hidrolizada de penas, farinha de sangue, sorgo, farelo
de trigo, farinha de trigo, farelo de algodo e farelo de amendoim.
Adicionados a estes ingredientes as raes formuladas para atender a piscicultura, devero
tambm conter complementaes nutricionais indispensveis conduo do
empreendimento piscicla, tais como, premix vitamnico e mineral, vitamina C, leo, anti-
oxidante, estabilizante, conservantes microbianos, aglutinantes, atrativos, corantes e
pigmentos.
A formulao da rao vai depender do tipo de peixe escolhido, da fase do ciclo de vida e
do nvel de exigncia, em termos de nutrio, de cada espcie.
De posse destes conhecimentos pode-se balancear uma rao que venha atender plenamente
as necessidades de cada espcie de peixe explorada.
c) Testes nos insumos
Devero ser utilizados somente ingredientes de conhecida procedncia e qualidade para
que se tenha uma rao capaz de satisfazer aos objetivos da explorao pisccola , em
termos de produo e sanidade do produto. Para tal fim, uma unidade de testes, onde os
ingredientes sero analisados para verificao da suas composies, testando-se tambm a
presena ou no de patgenos, so medidas indispensveis garantia da qualidade do
produto final.
Variaes indesejveis na composio qumica das raes podero gerar deficincia
nutricional nos peixes. As empresas precisam investir em um controle de qualidade
eficiente, visando trabalhar com margens de segurana relativamente estreitas contra as
deficincias nutricionais. Pois quando este controle de qualidade falho, h necessidade de
se trabalhar com margens de segurana mais amplas, acarretando desta forma uma elevao
considervel dos custos.
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d) Pesagem dos ingredientes
Esta uma fase muito importante na formulao das raes, isto porque quantidades
incorretas de determinados componentes iro comprometer a qualidade do produto final.
Dentro deste contexto, no caso especfico de rao para peixes, no se pode de forma
alguma ignorar a fase de vida do pblico consumidor: alevino, juvenil ou peixe em fase de
crescimento.
e) Moagem dos ingredientes
A granulometria das farinhas e farelos empregados na fabricao de uma rao tambm
requerem ateno especial, isto porque, quanto mais finos os ingredientes utilizados,
melhor ser a coeso obtida no produto final. Desta forma a operao de moagem reveste-
se de grande importncia, no sentido de se obter uma granulometria bem fina.
f) Mistura dos ingredientes
Esta operao objetiva a distribuio uniforme dos nutrientes dentro da massa da rao.
Uma mistura mal efetivada poder causar, em momentos diferentes, deficincias ou
excessos no atendimento das necessidades reais do cardume.
g) Peletizaao ou extrusao
A escolha de um outro sistema de formatao final do produto depender da fase do ciclo
de vida do peixe, devendo ser observados fatores como presso, umidade, tamanho da
partcula do ingrediente que podero influenciar negativamente no valor nutritivo da rao.
De qualquer forma o processo de extruso mostra uma srie de vantagens sobre o de
peletizao. As caractersticas de cada um destes sistemas ou processos utilizados na
fabricao de rao encontram-se discriminados na tabela a seguir:
TABELA 1 ~ Comparaao dos processos de fabricaao de raao de peletizaao e
extrusao.
PELETIZAO EXTRUSO
Dificuldade de produzir raes flutuantes
ou que afundem lentamente;
Possibilidade de produzir raes que flutuam,
afundam lentamente ou rapidamente;
Nveis de umidade mximos de 16 a 17%; Nveis de umidade at 55%;
O grau de coco mais alto de 50%; Grau de coco do alimento de 90% ou
mais;
Presena de bactrias no produto final; Ausncia de bactrias no produto final;
Baixa estabilidade sem aditivos; Excelente estabilidade na gua.
O produto se comprime e se forma mais
fino;
Grande durabilidade do produto, graas a sua
matriz interna.
Maior percentual de produtos fora do
padro.
Baixssimo percentual de produtos fora do
padro.
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h) Secagem e resfriamento
Aps confeccionadas as raes, as mesmas passam por um processo de secagem, e
resfriamento, quando ento estaro prontas para serem embaladas.
i) Armazenamento do produto final e comercializaao
Assim como os ingredientes as raes devem ser bem armazenados com os cuidados de no
adquirirem umidade nem to pouco sofrerem qualquer processo de contaminao
5 MERCADO
5.1 Mercado alvo
O mercado alvo da presente proposta de se implantar uma fbrica de rao, inicialmente
ser o Estado do Esprito Santo, que apresenta excelentes condies hdricas tanto em
termos naturais quanto artificiais e tambm apresentando uma pisicultura que vem se
desenvolvendo rapidamente e contemplando uma diversificao muito grande em termos de
espcie de peixe.
Outro ponto positivo a favor da instalao desta indstria no estado reside no fato de que
toda rao para peixe aqui utilizada importada de outras unidades da Federao, o que
onera sobremaneira o custo final de produo de pescado, principalmente pelo custo do
transporte.
Num segundo momento visualiza-se outros mercados consumidores em outras unidades da
Federao, face s excelentes condies edafo-climticas que o estado apresenta para a
produo da maior parte dos ingredientes que comporo a rao, o que seria fator positivo
expanso deste tipo de indstria em terras capixabas.
importante que se chame ateno para o fato de que existem instaladas no pas fbricas
de rao que trabalham com um controle de qualidade apurado. Desta forma, qualquer
outra nova indstria congnere que venha a instalar dever ter tambm perseguir um rgido
controle de qualidade, com vistas em aumentar o seu poder de barganha no mercado
competitivo.
5.2 Perspectiva do mercado
No Esprito Santo so vrios os fatores que parecem justificar a instalao de indstrias de
rao com vistas piscicultura dentre os quais pode-se destacar:
Condies edafo-climticas compatveis com as necessidades das mais variadas
espcies de peixes, fator que j vem sendo observado por muitos empresrios que j
ingressaram na explorao deste empreendimento;
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A proliferao das construes de reservatrios de gua com vistas, num primeiro
momento, prtica de irrigao de lavouras (caf, mamo, horticultura e lavouras
brancas), tem propiciado ao empresrio rural a possibilidade de explorao destas
reservas hdricas tambm com a piscicultura. Este fato tambm vem sendo observado
em vrios outros estados da Federao;
O estado apresenta excelentes condies internas de comunicao rodoviria e
encontra-se ligado s demais regies do pas por estradas asfaltadas o que viria facilitar
o transporte do produto, a custos mais baixos, tanto internamente quanto para outras
regies;
A captura do pescado exercida indiscriminadamente em ambientes naturais tem levado
a uma escassez cada vez maior dos peixes que tradicionalmente existiam em
abundncia nos mananciais hdricos do estado, sendo que este fato tem incentivado o
empresariado local a investir na piscicultura implantada em meio artificial;
A pesca o segundo maior esporte em nmero de adeptos do pas, perdendo apenas
para o futebol, fato que tem levado instalao, em todos os estados da Federao, dos
pesque e pague que, por sua vez, constituem-se em novas unidades consumidoras de
rao.
5.3 Clientes potenciais
- Lojas de produtos agropecurios;
- Lojas que comercializam raes;
- Lojas de produtos para aquariofilia;
- Grandes supermercados;
- Produtores de peixe.
6 ASPECTOS ECONMICOS E FINANCEIROS
6.1 Detalhamento dos investimentos
6.1.1 Planta de uma indstria de rao para piscicultura com capacidade de fabricao de
80 toneladas/ms ou 960 toneladas/ano.
a) Custos fixos anuais.
- Remunerao do encarregado (R$/ano) ................ 3.600,00
- Remunerao do contador (R$/ano) ..................... 1.800,00
- Energia eltrica e telefonia (R$/ano) ......................6.800,00
- Imposto ................................................................ 68.328,00
- Total ..................................................................... 80.528,00
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b) Investimentos em imveis.
Os investimentos em imveis no presente projeto so representados pela aquisio de
terreno e construo da base fsica para a indstria de rao conforme mostra a tabela 2.
TABELA 2 ~ Capital imobilizado em terra e construao civil.
DISCRIMINAO UNIDADE QUANT
.
PREO
UNIT. R$)
TOTAL
(R$)
Aquisio de terreno m
2
300 26,00 7.800,00
Galpo com divises internas para
armazenamento de ingredientes,
laboratrio de anlises, fabricao e
armazenamento de rao
m
2
200 160,00 32.000,00
VALOR 39.800,00
c) Investimentos em equipamentos.
O conjunto de equipamentos necessrios unidade produtora de rao ora projetada consta
da tabela 3 a seguir:
TABELA 3 ~ Discriminaao e valor dos equipamentos. Fbrica de raao para peixe.
Capacidade 80 toneladas por ms.
DISCRIMINAO QUANT
.
PREO UNIT.
(R$)
PREO TOTAL
(R$)
Balana digital com preciso de 0,01g 01 4000,00 4000,00
Balana digital com preciso de 0,1g 01 2500,00 2500,00
Microscpio binocular 01 1800,00 1800,00
Lupa 01 600,00 600,00
Aparelho de ar condicionado 7000 Btus 01 600,00 600,00
Freezer 210 l 01 800,00 800,00
Extrusora e adjacentes (conjunto) 01 125.500,00 125.500,00
VALOR 135.800,00
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d) TABELA 4. Custos variveis referentes ao balanceamento de 960 toneladas de
raao em R$ 1,00.
DISCRIMINAO UNIDADE QUANT. PREO
UNIT. (R$)
TOTAL
(R$)
Caixas plsticas 120 l n. 10 80,00 800,00
Caixas plsticas 500 l n. 5 150,00 750,00
Baldes plsticos n. 5 5,00 25,00
Bandejas plsticas n. 10 10,00 100,00
Escova grande n. 10 3,00 30,00
Escova pequena n. 10 1,50 15,00
Mscara facial n. 3 50,00 150,00
Luvas de ltex cx./24 12 24,00 288,00
Luvas de borracha n. 12 5,00 60,00
Termmetro de 0 a 100 C n. 3 50,00 150,00
Termmetro de mximo e mnimo n. 3 20,00 60,00
Hipoclorito de sdio L 600 1,00 600,00
Formol L 36 10,00 360,00
lcool etlico L 60 1,20 72,00
Jogo peneiras inox p/ granulometria n. 2 300,00 600,00
Peneiras plsticas n. 120 1,00 120,00
Jalecos n. 5 20,00 100,00
Galochas n. 5 10,00 50,00
Farinha de peixe Ton. 144 300 43.200,00
Farelo de soja Ton. 336 250 84.000,00
Milho Ton. 96 230 22.080,00
Farinha de glten Ton. 24 150 3.600,00
Farelo de arroz Ton. 6 150 900,00
Farinha de carne e osso Ton. 12 300 3.600,00
Levedura Ton. 2,4 150 360,00
Farinha de resduos de frango Ton. 24 300 7.200,00
Farinha de mandioca Ton. 24 200 4.800,00
Melao Ton. 24 120 2.880,00
Farinha hidrolizada de penas Ton. 24 300 7.200,00
Farinha de sangue Ton. 24 300 7.200,00
Sorgo Ton. 36 180 6.480,00
Farelo de trigo Ton. 36 120 4.320,00
Farinha de trigo Ton. 36 400 14.400,00
Farelo de algodo Ton. 36 220 7.920,00
Farelo de amendoim Ton. 12 250 3.000,00
Premix vitamnico e mineral Ton. 19 5.000 95.000,00
Carboximetil celulose Ton. 9 3.500 33.600,00
Etoxyequin Ton. 1 125.000 125.000,00
Vitamina C Ton. 9 25.000 225.000,00
Custos fixos anuais R$ 80.528,00
Total R$ 786.598,00
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e) Estimativa do total de capital necessrio.
- Capital fixo .............................................................................................. R$ 175.600,00
- Capital de giro mensal ............................................................................... R$ 65.549,80
- Reserva tcnica (2% do somatrio do capital fixo e capital de giro) .......... R$ 4.823,00
- Necessidade total de capital ...................................................................R$ 245.972,80
Utilizou-se o capital de giro mensal por ser de fato este o perodo do primeiro retorno dos
investimentos realizados, sendo que a estimativa constante do item d foi feita para um
perodo de um ano com vistas estruturao do fluxo de caixa que anual, envolvendo um
perodo de dez anos.
6.2 Detalhamento do fluxo de produao e receitas.
O fluxo de produo de uma indstria de rao dirio e no presente caso trabalhou-se com
uma produo anual pelos mesmos motivos j explicitados no item e anterior, isto ,
fluxo de caixa que anual por um perodo de dez anos. A tabela 5 mostra a composio da
receita bruta por ano estimada para o presente projeto.
6.2.1 Estimativa de produao e de receita bruta anual.
TABELA 5 ~ Quantidade produzida de raao e valor por fase do ciclo de vida e hbito
alimentar.
Tipo de peixe Fase ciclo de
vida
Quantidade de
Rao ton./ano
Preo venda
R$/ton.
Receita Bruta
R$/ano
Onvoro Alevino 134,4 850,00 114.240,00
Juvenil 201,6 750,00 151.200,00
Crescimento 336,0 600,00 201.600,00
Carnvoro Alevino 86,4 1.700,00 146.880,00
Crescimento 201,6 1.300,00 262.080,00
Total --- 960,00 --- 876.000,00
16
6.3 Fluxo de caixa do empreendimento
Para elaborao do fluxo de caixa foram adotados os seguintes critrios:
a) Vida til, para anlise financeira , de dez anos;
b) As receitas foram estimadas considerando a fabricao de rao para peixes conforme
seu ciclo de vida.
TABELA 6 ~ Investimentos, valor residual, receitas, despesas, fluxo de caixa, fluxo de
caixa descontado e saldo em R$ 1,00. Fbrica de raao para peixes com produao de
960 toneladas por ano.
Ano Investimentos
Valor
residual Receitas Despesas
Fluxo de
Caixa
Fluxo
Descontado Saldos
0 175.600,00 175.600,00 -175.600,00
-
175.600,00
1 876.000,00 786.598,00 89.402,00 77.740,87 -97.859,13
2 876.000,00 786.598,00 89.402,00 67.600,76 -30.258,37
3 876.000,00 786.598,00 89.402,00 58.783,27 28.524,89
4 876.000,00 786.598,00 89.402,00 51.115,88 79.640,78
5 876.000,00 786.598,00 89.402,00 44.448,59 124.089,37
6 876.000,00 786.598,00 89.402,00 38.650,95 162.740,32
7 876.000,00 786.598,00 89.402,00 33.609,52 196.349,85
8 876.000,00 786.598,00 89.402,00 29.225,67 225.575,52
9 876.000,00 786.598,00 89.402,00 25.413,63 250.989,15
10 7.800,00 876.000,00 786.598,00 97.202,00 24.026,85 275.015,99
Jalor Presente Lquido (JPL) .................................................................. R$ 275.015,99
1axa Interna de Retorno (1IR) ................................................................. 50,07 a.a.
Custo de Oportunidade Anual(Cop) .......................................................... 15 a.a.
1empo de Recuperao do Capital(1RC) .................................................... 2,5 anos
6.4 Anlise do custo de produao do empreendimento
O custo de produo um importante indicador para que o empreendedor possa
inferir sobre a competitividade de seu processo produtivo. H vrias medidas de custos de
produo. Neste perfil, foram utilizados os conceitos de custos variveis, custos fixos,
custos operacionais e os respectivos custos unitrios de produo.
Os custos variveis relacionam-se com o capital circulante empregado no processo
produtivo, ou seja, insumos e servios. Inicialmente, estimou-se o custo varivel total por
ano, a partir da mdia dos valores considerados no fluxo de caixa durante o horizonte do
investimento.
Os custos fixos esto associados ao capital imobilizado no investimento, os quais
compreendem os dispndios efetivados para formao da lavoura e equipamentos de
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irrigao e investimentos em terra. Os valores foram distribudos ao longo do horizonte do
investimento, para estimar o custo fixo anual.
O custo operacional total , aqui, definido como sendo a soma do custo varivel
total e o custo fixo total.
Os custos unitrios anuais so representados pelos custos totais anuais divididos
pela produo mdia anual. So eles: O custo varivel mdio, o custo fixo mdio e o custo
operacional mdio.
O custo varivel mdio obtido pela diviso do custo varivel total pelo volume
mdio de produo.
O custo fixo mdio obtido pela diviso do custo fixo total pelo volume mdio de
produo.
O custo operacional mdio obtido pela soma do custo varivel mdio e o custo
fixo mdio.
O custo operacional mdio por tonelada de rao foi estimado em R$ 837,66.
Considerando o preo mdio da rao produzida de R$ 912,50, tem-se um lucro
operacional mdio, por tonelada, de R$ 74,84, o que refora a boa lucratividade desse
empreendimento.
As especificaes das vrias formas de capital e de custos com seus respectivos valores so
mostradas na tabela 7.
TABELA 7 - Capital e indicadores de custos de produao
Especificao Valor(R$)
Capital Fixo Total 175.600,00
Capital Circulante Total ( 10 anos) 7.865.980,00
Custo Varivel Total por Ano 786.598,00
Custo Fixo Total por Ano 17.560,00
Custo Operacional Total por Ano 804.158,00
Receita Bruta Anual 876.000,00
Receita Lquida Anual 71.842,00
ndice de lucratividade Anual (%) 8,20
Custo Varivel Mdio por Ano(R$/ton) 819,37
Custo Fixo Mdio por Ano (R$/ton) 18,29
Custo Operacional Mdio por Ano(R$/ton) 837,66
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7 INDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO
7.1 Ponto de nivelamento
O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido
pelo nvel de produo (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar
lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos Custos Fixos
por ano pela diferena entre a Receita Total e os Custos Variveis anuais, indicando o
percentual da receita operacional lquida necessrio para remunerar os custos fixos. Para o
presente perfil, o ponto de nivelamento foi estimado em 19,64, mostrando o baixo nvel
de comprometimento das receitas anuais na remunerao dos custos fixos anuais do
empreendimento.
7.2 Valor presente liquido
O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de
15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando o desejo do
empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A partir da
determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou descontado) de
todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento somados para
encontrar o Valor Presente Lquido.
VPL do investimento foi estimado em R$ 275.015,99, para um mdulo de produo
de rao de 960 toneladas por ano, significando que os resultados obtidos remuneram o
valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem aumentar o valor da receita
da empresa daquelas importncias, o que indica a viabilidade desse empreendimento.
7.3 Taxa interna de retorno
a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de
remunerao anual do empreendimento. A Taxa Interna de Retorno do investimento foi de
50,07 ao ano. Significa que o empreendimento apresenta uma taxa de retorno sobre o
investimento inicial superior taxa mdia de atratividade do mercado. Em sntese, o
projeto considerado vivel e com boa taxa de rentabilidade.
7.4 Payback periodo ou tempo de recuperaao descontado
Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido
calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena que seu clculo
realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mnima de
atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o
simples, que ele leva em considerao em seu clculo o valor do dinheiro no tempo.
Assim, o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) desse investimento de 2,5
anos , indicando o perodo de tempo que seria suficiente para a recuperao do capital
investido nesses empreendimentos.
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7.5 Indice de lucratividade das vendas
uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de
Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do Lucro
Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. O ndice de lucratividade das vendas
foi estimado em 8,20.
TABELA 8 - Resumo dos Indices Financeiros da produao de raao.
Discriminaao Especificaao Resultado
Ponto de Equilbrio % do faturamento 19,64
Valor Presente Lquido 15% 275.015,99
Taxa Interna de Retorno Em % ao ano 50,07
Tempo de Recuperao anos 2,50
ndice de lucratividade das
Vendas
Em % 8,20
8 INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO
8.1 Incentivos fiscais potenciais
Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do
FUNRES - Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de
Incentivo Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade
annima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com
este tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e
pequenas empresas para financiamentos, conforme explicado em seguida.
8.2 Fontes de financiamento potenciais
As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente
no apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte
bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados
por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas no
diferem muito. Todas usam a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa bsica de
juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano.
A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que
operada pela maioria dos bancos pblicos( Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e tambm
pelos bancos privados.
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No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ,
orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o valor de
R$ 25.000,00.
A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento.
8.2.1 BNDES/Automtico
Agente Operador
Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados.
Objetivo
Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos
novos de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro
associado ao investimento fixo.
Beneficirios
Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da
administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os
objetivos do Sistema BNDES.
Itens Financiveis
Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes;
mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequeno porte
podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para
revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro associado
ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais.
Condies Operacionais
Limite Mximo: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano.
Participao: Equipamentos nacionais ou importados: at 100%.
Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de
desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est limitada a
50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do Patrimnio
Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor.
No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser
analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco.
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Prazo
O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do
empreendimento, da empresa ou do grupo econmico.
Taxas de Juros
Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP.
Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP.
IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao.
Custo de Anlise de Projeto: Isento.
Garantias
Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados
como garantia devero ter seguro.
Pessoais: Aval ou fiana de terceiros.
8.2.2 FUNRES/PROPEN/MIPEQ
Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
Agente Operador
Somente o Bandes.
Objetivo
Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos
setores industrial, agro-industrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica de
gerao de empregos e renda.
Beneficirios
Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual,
relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso da
receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados,
observados os seguintes parmetros:
a. Micro empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e
tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e servios;
b Pequenas empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e at
750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a 49, no
caso de comrcio e servios.
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Itens Financiveis
Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do
investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e
equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados.
Condies Operacionais
Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador.
Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do BANDES.
Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses.
Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP.
Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de
Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas.
IOF: Isento.
Utilizao do Crdito
Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsico-
financeiro do empreendimento.
Forma de Pagamento
Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da
carncia, trimestralmente.
Garantias
Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os
bens dados em garantia devero ter seguro.