KLCCP DirectorsProfile ChairmanStat CorpGovernanceStat AuditCommRpt (1MB)

Approximately RM300 million was committed by KLCC (Holdings) Bhd towards the upgrading of roads around the KLCC
Development. These measures improved the traffic flow from KLCC to the main arterial roads and highways instead of the immediate road networks. To cater for the large number of cars that enter the development daily, there are 5,083 underground parking bays for the North-West Development. In addition, every other building in the development has been designed with their own parking facilities whilst additional surface car parks are also available temporarily. Public transportation features prominently in the KLCC Development. Ample provision has been made for bus and taxi stands around the development. In addition, the PUTRA Light Rail Transit (LRT) System's KLCC Station is linked directly via an underground pedestrian tunnel to the concourse level of Suria KLCC, the shopping centre.
Lebih kurang RM300 juta telah diperuntukkan oleh KLCC (Holdings) Bhd ke arah menaik taraf jalan raya di sekitar Pembangunan KLCC. Langkah-langkah ini meningkatkan aliran lalu lintas dari KLCC ke jalan raya dan lebuh raya utama dan tidak kepada rangkaian jalan yang terdekat. Untuk menampung sebilangan besar kereta yang memasuki kawasan pembangunan ini setiap hari, terdapat 5,083 ruang tempat letak kereta bawah tanah bagi Pembangunan Barat Laut. Selain daripada itu, setiap bangunan lain di kawasan pembangunan telah direka dengan kemudahan tempat letak kereta mereka sendiri manakala tambahan tempat letak kereta terbuka juga disedia buat sementara waktu. Ciri-ciri pengangkutan awam adalah penting dalam Pembangunan KLCC. Peruntukan yang lebih daripada mencukupi telah dibuat bagi hentian bas dan teksi di sekitar pembangunan. Selain daripada itu, Stesen KLCC bagi Sistem Pengangkutan Aliran Ringan (LRT) PUTRA dihubungkan secara terus melalui terowong pejalan kaki bawah tanah ke aras dataran, pusat membeli-belah Suria KLCC.
ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN
27
board of directors lembaga pengarah

from left to right/dari kiri ke kanan: Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy Manharlal A/L Ratilal Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Chairman/Pengerusi Datuk Ishak Bin Imam Abas Chief Executive Officer/ Ketua Pegawai Eksekutif
COMPANY SECRETARIES SETIAUSAHA-SETIAUSAHA SYARIKAT Mohd Yusof Bin Johor Ali Yeap Kok Leong
28
KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

641576-U
29
board of directors profile profil lembaga pengarah
T U N K U TA N S R I D AT O S E R I A H M A D B I N T U N K U YA H AYA
Independent Non-Executive Chairman/Pengerusi Bebas Bukan Eksekutif Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad, aged 76, was appointed to the Board of Directors of KLCC Property Holdings Berhad on 16 June 2004. He obtained his Bachelor of Economics degree (Honours) from Bristol University, United Kingdom in 1955. He is a Fellow member of the Chartered Association of Certified Accountants, United Kingdom. He was the Group Chief Executive of the Sime Darby group of companies (Sime Darby Group) from 1979 to 1993 and continues on the board of directors of several of the Sime Darby Groups public listed subsidiaries whilst retaining the post of Deputy Chairman. He was the Managing Director of Dunlop Malaysian Industries Berhad from 1973 to 1978 when he left to join Sime Darby Berhad. He was a director of Bank Negara Malaysia for 28 years before retiring in 1995 and was also the first Chairman of the Malaysia External Trade Development Corporation. Presently, he is the Deputy Chairman of Sime Darby Berhad. He also sits on the Board of Tractors Malaysia Holdings Berhad, KLCC (Holdings) Bhd and group, and several other private limited companies in Malaysia.
Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad, berusia 76 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah KLCC Property Holdings Berhad pada 16 Jun 2004. Beliau mendapat ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Kepujian) daripada Bristol University, United Kingdom pada 1955. Beliau adalah ahli Fellow Chartered Association of Certified Accountant, United Kingdom. Beliau merupakan Ketua Eksekutif Kumpulan daripada kumpulan syarikat-syarikat Sime Darby (Kumpulan Sime Darby) dari 1979 hingga 1993 dan terus menganggotai lembaga pengarah beberapa Kumpulan anakanak syarikat tersenarai awam Sime Darby manakala mengekalkan jawatan Timbalan Pengerusi. Beliau merupakan Pengarah Urusan Dunlop Malaysian Industries Berhad dari 1973 hingga 1978 apabila beliau meninggalkannya untuk menyertai Sime Darby Berhad. Beliau merupakan pengarah Bank Negara Malaysia selama 28 tahun sebelum bersara pada 1995 dan juga merupakan Pengerusi pertama Perbadanan Pembangunan Perdagangan Luar Malaysia. Pada masa ini, beliau juga merupakan Timbalan Pengerusi Sime Darby Berhad. (Holdings) Bhd dan beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia. Beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah Tractors Malaysia Holdings Berhad , Kumpulan KLCC
30

641576-U
Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya
Datuk Ishak Bin Imam Abas
D AT U K I S H A K B I N I M A M A B A S
Chief Executive Officer/Ketua Pegawai Eksekutif Datuk Ishak, aged 59, was appointed to the Board of Directors of KLCC Property Holdings Berhad on 7 February 2004 and designated as the Chief Executive Officer. He is also the Group Chief Executive Officer and Director of KLCC (Holdings) Berhad since March 2003. He obtained his associateship of the Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom in 1970. He is a Fellow member of the Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom. Prior to joining PETRONAS in 1981, he had worked, amongst others, as Finance Director of Pfizer (M) Sdn Bhd, Bursar of the Universiti Kebangsaan Malaysia, Finance Director of Western Digital (M) Sdn Bhd and as an accountant in PERNAS International Holding Bhd. He joined PETRONAS in early 1981 and has held various senior positions including Deputy General Manager, Commercial of PETRONAS Dagangan Bhd, Senior General Manager, Finance of PETRONAS. He is currently the Senior Vice-President of PETRONAS. He is also a member of the Board of Directors of PETRONAS and several of its subsidiaries, including PETRONAS Dagangan Berhad. In addition, he also sits on the Board of KLCC (Holdings) Bhd and several of its subsidiaries. Datuk Ishak, berusia 59 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah KLCC Property Holdings Berhad pada 7 Februari 2004 dan berjawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif. Beliau juga merupakan Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan dan pengarah KLCC (Holdings) Berhad sejak Mac 2003. Beliau memperolehi ahli bersekutu Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom pada 1970. Beliau adalah ahli Fellow Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom. Sebelum menyertai PETRONAS pada 1981, beliau telah bekerja, di antaranya, sebagai Pengarah Kewangan Pfizer (M) Sdn Bhd, Bendahari Universiti Kebangsaan Malaysia, Pengarah Kewangan Western Digital (M) Sdn Bhd dan sebagai akauntan di PERNAS International Holding Bhd. Beliau menyertai PETRONAS pada awal 1981 dan telah memegang pelbagai jawatan kanan termasuk Timbalan Pengurus Besar, Perdagangan PETRONAS Dagangan Bhd, Pengurus Besar Kanan, Kewangan PETRONAS. Pada masa ini beliau adalah Naib Presiden Kanan PETRONAS. Beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah PETRONAS dan beberapa anak syarikatnya termasuk PETRONAS Dagangan Berhad. Selain itu, beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah KLCC (Holdings) Bhd dan beberapa anak syarikatnya.
31
board of directors profile profil lembaga pengarah
D AT O L E O N G A H H I N @ LEONG SWEE KONG

Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Dato Leong, aged 58, was appointed to the Board of Directors of KLCC Property Holdings Berhad on 5 July 2004. He obtained his Bachelor of Economics degree (Honours) and Diploma in Business Administration from Universiti Malaya in 1971 and 1983, respectively. He also attended courses on Taxation at the University of Bath, United Kingdom in 1986; Senior Management Programme at Mount Eliza, Melbourne, Australia in 1989; and on Public Sector Budgeting at Harvard University, Boston, United States of America in 1997. He served the Malaysian Civil Service since 1971, and has held a number of positions including Secretary General of the Ministry of Science, Technology and the Environment, State Financial Officer of Pulau Pinang and Deputy Director of the Budget Division of the Ministry of Finance. He also sits on the Board of Percetakan Nasional Malaysia Berhad and Vastel Corporation Berhad.
M A N H A R L A L A / L R AT I L A L
Non-Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif
Manharlal, aged 45, was appointed to the Board of Directors of KLCC Property Holdings Berhad on 16 June 2004. He is currently the Vice-President (Finance) of PETRONAS and a member of its management committee. He obtained his degree of Bachelors of Arts (Honours) in Accountancy from the City of Birmingham Polytechnic, United Kingdom in 1982 and Master in Business Administration from the University of Aston in Birmingham, United Kingdom in 1984. Prior to joining PETRONAS in 2003, he was attached to a local merchant bank for 18 years, concentrating in corporate finance where he was involved in advisory work in mergers and acquisitions, equity and debt offerings and corporate restructuring. He left the merchant bank as Managing Director, a position he held for 5 years. He also previously served as Council Member of the Institute of Bankers Malaysia and Association of Merchant Banks, Malaysia. Currently, he sits on the board of several subsidiaries of PETRONAS.
Dato Leong, berusia 58, telah dilantik ke Lembaga Pengarah KLCC Property Holdings Berhad pada 5 Julai 2004. Beliau mendapat ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Kepujian) dan Diploma dalam Pentadbiran Perniagaan daripada Universiti Malaya masing-masing pada 1971 dan 1983. Beliau juga menghadiri kursus-kursus mengenai Percukaian di University of Bath, United Kingdom pada 1986; Program Pengurusan Kanan di Mount Eliza, Melbourne, Australia pada 1989; dan mengenai Pembelanjawan Sektor Awam di Harvard University, Boston, Amerika Syarikat pada 1997. Beliau berkhidmat dengan Perkhidmatan Awam Malaysia sejak 1971, dan telah memegang beberapa jawatan termasuk Ketua Setiausaha Kementerian Sains, Teknologi dan Alam Sekitar, Pegawai Kewangan Negeri Pulau Pinang dan Timbalan Pengarah Bahagian Belanjawan di Kementerian Kewangan. Beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah Percetakan Nasional Malaysia Berhad dan Vastel Corporation Berhad.
Manharlal, berusia 45 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah KLCC Property Holdings Berhad pada 16 Jun 2004. Pada masa ini beliau adalah Naib Presiden (Kewangan) PETRONAS dan ahli jawatankuasa pengurusannya. Beliau mendapat ijazah Sarjana Muda Sastera (Kepujian) dalam Perakaunan daripada City of Birmingham Polytechnic, United Kingdom pada 1982 dan ijazah Sarjana dalam Pentadbiran Perniagaan daripada University of Aston di Birmingham, United Kingdom pada 1984. Sebelum menyertai PETRONAS pada 2003, beliau telah bertugas dengan bank saudagar tempatan selama 18 tahun, menumpukan perhatian dalam kewangan korporat di mana beliau telah terlibat dalam kerja penasihat penggabungan dan pengambilalihan, penawaran ekuiti dan hutang dan penyusunan semula korporat. Beliau meninggalkan bank saudagar sebagai Pengarah Urusan, satu jawatan yang beliau telah pegang selama 5 tahun. Beliau juga sebelum ini berkhidmat sebagai Ahli Majlis Institut Jurubank Malaysia dan Pesatuan Bank-bank Saudagar, Malaysia. Beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah dalam beberapa anak syarikat PETRONAS.
32

641576-U
Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong
Manharlal A/L Ratilal
Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy
PRAGASA MOORTHI A/L KRISHNASAMY

Independent Non-Executive Director/ Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Pragasa, aged 58, was appointed to the Board of Directors of KLCC Property Holdings Berhad on 9 September 2004. He graduated as a Quantity Surveyor from Curtin University, West Australia. He worked as a Project Quantity Surveyor for a number of projects in Perth, West Australia from 1971 -1976. He was General Manager/Director of Safuan Group Sdn Bhd from 1977 1981 and Project Director in Sepang Development Sdn Bhd from 1981 1983 following which, he became Project Director with WTW Consultant Sdn Bhd. He joined KLCC Projeks Berhad in March 1993 as General Manager, a position he held for 4 years, focusing in the management of design, construction and completion of the various buildings in KLCC such as the PETRONAS Twin Towers, Menara Maxis and Menara ExxonMobil. Subsequently, he became Managing Director of KLCC Projeks Berhad for another 4 years. Presently, he sits on the Board of United Contract Management Sdn Bhd, a private limited company incorporated in Malaysia. None of the Directors have: Any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company. Any conflict of interest with the Company. Any conviction for offences within the past ten years other than traffic offences.
All the Directors are Malaysians.
Para pengarah tidak mempunyai: Sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat. Sebarang kepentingan yang bercanggah dengan Syarikat. Sebarang hukuman atau sebarang kesalahan yang dikenakan dalam tempoh 10 tahun lepas selain daripada kesalahan trafik.
Kesemua Pengarah adalah warganegara Malaysia. Pragasa, berusia 58 tahun, beliau telah dilantik ke Lembaga Pengarah KLCC Property Holdings Berhad pada 9 September 2004. Beliau merupakan lulusan dari Curtin University, West Australia sebagai seorang juru ukur bahan dan telah bekerja sebagai seorang juru ukur bahan projek untuk beberapa buah projek di Perth, West Australia dari tahun 1971 - 1976. Beliau juga pernah menjawat jawatan Pengurus Besar/Pengarah Safuan Group Sdn Bhd dari tahun 1977 - 1981 dan Pengarah Projek di Sepang Development Sdn Bhd dari 1981 - 1983 dan kemudiannya, memegang jawatan sebagai Pengarah Projek dengan WTW Consultant Sdn Bhd. Beliau menyertai KLCC Projeks Berhad pada tahun 1993 sebagai Pengurus Besar selama 4 tahun, di mana beliau memberi perhatian khusus kepada pengurusan rekabentuk, pembinaan dan menyiapkan beberapa buah bangunan di KLCC seperti Menara Kembar PETRONAS, Menara Maxis dan Menara ExxonMobil. Beliau kemudian dilantik sebagai Pengarah Urusan, KLCC Projeks Berhad selama 4 tahun. Pada masa ini, beliau merupakan ahli Lembaga Pengarah United Contract Management Sdn Bhd, sebuah syarikat sendirian berhad yang diperbadankan di Malaysia
33
management team kumpulan pengurusan
from left to right/dari kiri ke kanan: Mohammad Nazli Bin Abdul Aziz
Senior General Manager/ Chief Operating Officer, KLCC Property Holdings Berhad
Shamsudin Bin Ishak

General Manager, KLCC Urusharta Sdn Bhd
Ab Hadi Bin Muhamad Zin

General Manager, KLCC Urusharta Sdn Bhd

Chief Executive Officer, KLCC Property Holdings Berhad
Mohd Yusof Bin Johor Ali

Senior General Manager, General Counsel/Company Secretary KLCC Property Holdings Berhad
Andrew Brien
General Manager Suria KLCC
Md Akhir Bin Mohd Sharif

General Manager Finance, KLCC Property Holdings Berhad
Jonas Shuermann
General Manager, Mandarin Oriental Kuala Lumpur
Ir. Hashimah Binti Hashim

General Manager, KLCC Parking Management Sdn Bhd
35
chairmans statement penyata pengerusi
Tunku Tan Sri Dato Sri Ahmad Bin Tunku Yahaya Chairman/Pengerusi
36

641576-U
Against the backdrop of a moderately robust economy, KLCC Property Holdings Berhad achieved a commendable performance in its first year of operation surpassing its forecast by RM7.22 million or 2.34%. On a pro-forma basis, the Groups net profit before tax was RM318.51 million.
Berlatarbelakangkan keadaan ekonomi yang sederhana teguh, KLCC Property Holdings Berhad telah mencapai prestasi yang membanggakan dalam tahun pertama operasinya yang melebihi ramalan sebanyak RM7.22 juta atau 2.34%. Atas dasar pro-forma, keuntungan bersih Kumpulan sebelum cukai adalah RM318.51 juta.
37
On behalf of the Board of Directors, it is my pleasure to present the Annual Report of KLCC Property Holdings Berhad for the Financial Year Ended 31 March 2005. The Malaysian economy registered better than expected GDP performance of 7.1% in 2004 attributed to growing domestic demand and robust exports derived from higher commodity prices. Private investment activities have also accelerated, indicating its growing significance as the engine of the economy. The country's employment situation remained stable reflecting sound economic fundamentals. The construction sector however, suffered a decline of 1.9% but this decline was cushioned by the property subsector. The residential property subsector, which was the prime mover of the property market recorded a marginal decrease in housing starts from a year ago. Despite the uncertainties in the global economy due to the weakening US dollar against the Yen and Euro, high crude oil prices, inflationary pressure, hikes in interest rates and perceived slow down of China's economy, growth of the Malaysian economy was broad-based and sustained by strong expansion in consumption, tourism and trade-related activities. The diversified economy augurs well for the Malaysian economy as this will spur growth in various key sectors including the property sector. Against the backdrop of a moderately robust economy, KLCC Property Holdings Berhad achieved a commendable performance in its first year of operation surpassing its forecast by RM7.22 million or 2.34%. On pro-forma basis, the Group's net profit before tax was RM318.51 million. The Board of Directors is recommending a final dividend of 5.0 sen per share less 28% tax, which together with the interim dividend of 4.5 sen per share less 28% tax paid on 30 December 2004 brings the total dividend for the Financial Year 2004/05 to 9.5 sen per share less 28% tax. KLCC Property Holdings Berhad, with its niche position in property investment and facility management services of prime properties in the city centre, will continue to leverage on its strengths to grow its earnings potential to greater heights by building on the strength of the world renowned PETRONAS Twin Towers icon in KLCC and maintaining high standards in its operational performance.
Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan KLCC Property Holdings Berhad bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2004. Ekonomi Malaysia telah mencatat prestasi KDNK di luar jangkaan sebanyak 7.1% pada tahun 2004, didorong terutamanya oleh peningkatan permintaan dalam negeri dan eksport yang teguh berbelakangkan keadaan harga komoditi yang lebih tinggi. Terdapat juga peningkatan ketara dalam kegiatan pelaburan swasta yang telah membantu merangsangkan lagi ekonomi. Keadaan pekerjaan negara kekal stabil mencerminkan asas-asas ekonomi yang kukuh. Walau bagaimanapun sektor pembinaan telah mengalami kemerosotan sebanyak 1.9% tetapi kemerosotan ini telah diserap oleh subsektor harta. Subsektor harta kediaman, yang merupakan penggerak utama pasaran harta telah merekodkan kemerosotan kecil dalam permulaan perumahan sejak setahun yang lalu.
Di sebalik ketidakpastian dalam ekonomi global terutamanya disebabkan oleh kelemahan dolar US berbanding Yen dan Euro, harga minyak mentah yang tinggi, tekanan inflasi, kenaikan dalam kadar faedah dan jangkaan kelembapan ekonomi di China, pertumbuhan ekonomi Malaysia adalah menyeluruh dan mampan akibat pengembangan kukuh dalam penggunaan, pelancongan dan kegiatan berkaitan perdagangan. Kepelbagaian ekonomi merupakan petanda baik buat Malaysia memandangkan ini akan membantu memacu pertumbuhan dalam beberapa sektor penting termasuk sektor hartanah. Berlatarbelakangkan keadaan ekonomi yang sederhana teguh, KLCC Property Holdings Berhad telah mencapai prestasi yang membanggakan dalam tahun pertama operasinya yang melebihi ramalannya sebanyak RM7.22 juta atau 2.34%. Atas dasar pro-forma, keuntungan bersih Kumpulan sebelum cukai adalah RM318.51 juta. Lembaga Pengarah mengesyorkan dividen akhir sebanyak 5.0 sen setiap saham ditolak 28% cukai, yang bersama dengan dividen interim sebanyak 4.5 sen setiap saham ditolak 28% cukai yang dibayar pada 30 Disember 2004 menjadikan dividen keseluruhan bagi Tahun Kewangan 2004/05 sebanyak 9.5 sen setiap saham ditolak 28% cukai. KLCC Property Holdings Berhad, dengan kedudukan nicnya dalam pelaburan hartanah dan perkhidmatan pengurusan kemudahan harta-harta utama di pusat bandaraya, akan terus memanfaatkan kekuatannya untuk meningkatkan potensi hasilnya yang disokong oleh ikon terkenal seluruh dunia, iaitu Menara Kembar PETRONAS di KLCC dan dengan mengekalkan mutu prestasi operasinya yang tinggi.
38

641576-U
In the year under review, KLCC Property Holdings Bhd announced the plan to develop Lot C as a 60-storey mixed development tower block comprising the extension of Suria, office space and serviced apartments. In tandem with the appreciation in prime land and real estate value in and around the KLCC vicinity, the Lot C Development will be a high end and niche Development, with a strategy to stay ahead of competition and differentiate itself from the other players. Key growth drivers going forward include potential opportunity to the Group of acquiring ownership of properties from PETRONAS Group of companies namely KLCC (Holdings) Berhad and Putrajaya Holdings Sdn Bhd. In addition, the developments of Lots C and D1 would also underpin KLCC's future growth. KLCC Property Holdings Bhd subscribes to the philosophy that building successful ventures in the property sector demands a strong commitment to the environment. The Company ensures that in undertaking its projects, preserving the natural environment as far as possible remains amongst its first and foremost priority. In addition to that, being a property developer within a city centre, we put our commitment to ensure that the traffic circulation within our vicinity is also well addressed. The Company continues to invest in training and manpower development to ensure that its human resources are capable of meeting the expectations of its exclusive clientele in the retail, commercial, facilities management and residential sectors. More importantly, the Company recognises that building its own human capital will help to sustain the Company's long term aspirations of becoming a strong player in the growing property sector. Finally, on behalf of the Board of Directors, I would like to extend my thanks to our shareholders, customers, business associates and the relevant authorities for the continuous support and confidence in the Group. My appreciation is also extended to the management and staff for all their dedication and commitment in their work throughout the year.
Bagi tahun di bawah kajian, KLCC Property Holdings Berhad telah mengumumkan rancangan untuk membangunkan Lot C sebagai sebuah blok menara pembangunan bercampur 60-tingkat yang terdiri daripada penambahan Suria KLCC, ruang pejabat dan pangsapuri khidmat. Selaras dengan peningkatan nilai tanah utama dan nilai hartanah dalam dan di sekitar KLCC, Pembangunan Lot C akan menjadi Pembangunan nic bernilai tinggi sebagai strategi untuk kekal mendahului persaingan dan membezakan dirinya daripada pengusaha-pengusaha lain. Pemacu pertumbuhan utama kami untuk maju ke hadapan, termasuk potensi peluang-peluang bagi Kumpulan untuk membeli pemilikan harta daripada Kumpulan PETRONAS seperti KLCC (Holdings) Bhd dan Putrajaya Holdings Sdn Bhd. Selain daripada itu, pembangunan masa hadapan Lot C dan Lot D1 akan juga menyumbang ke arah pertumbuhan masa hadapan KLCC. KLCC Property Holdings Berhad berpegang pada falsafah bahawa membina kejayaan dalam sektor harta memerlukan komitmen yang tinggi terhadap alam sekitar. Syarikat memastikan bahawa dalam melaksanakan projek, pemeliharaan alam semula jadi sebaik mungkin akan terus menjadi keutamaan kami. Selain daripada itu, sebagai pemaju hartanah di pusat bandar, kami komited untuk memastikan pergerakan lalu lintas di sekitar kawasan kami juga diberi perhatian utama. Syarikat terus melabur dalam latihan dan pembangunan tenaga manusia untuk memastikan agar sumber manusianya berupaya memenuhi kehendak pelangganpelanggan eksklusifnya dalam sektor runcit, perdagangan, pengurusan kemudahan dan kediaman. Lebih penting lagi, Syarikat menyedari bahawa pembinaan modal manusia miliknya sendiri akan membantu untuk mengekalkan aspirasi jangka panjang Syarikat untuk menjadi pengusaha yang mantap dalam pertumbuhan sektor hartanah. Akhir sekali, bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin merakamkan ucapan terima kasih kepada pemegangpemegang saham kami, pelanggan-pelanggan kami, rakan perniagaan dan pihak-pihak berkuasa berkaitan atas keyakinan dan sokongan berterusan kepada Kumpulan. Saya juga ingin menyampaikan penghargaan saya kepada pihak pengurusan dan kakitangan atas dedikasi dan komitmen yang ditunjukkan dalam usaha mereka sepanjang tahun.
Tunku Tan Sri Dato Sri Ahmad Bin Tunku Yahaya

Chairman/Pengerusi
39
operations review tinjauan operasi
D AT U K I S H A K B I N I M A M A B A S
Chief Executive Officer/Ketua Pegawai Eksekutif
KLCC Property Holdings Berhad Group of Companies (KLCCP) achieved a commendable performance in its first year of operations ended 31 March 2005. The Group existed with effect from 31 May 2004 and hence the financial result for the year ended 31 March 2005 was for only ten months. Comparison with the corresponding period last year is not applicable.
Kumpulan Syarikat-Syarikat KLCC Property Holdings Berhad telah mencapai prestasi yang membanggakan dalam tahun pertama operasinya berakhir 31 Mac 2005. Kumpulan wujud sejak 31 Mei 2004, oleh itu keputusan kewangan bagi tahun berakhir 31 Mac 2005 hanyalah untuk 10 bulan. Perbandingan dengan tempoh masa yang sama tahun lepas tidak boleh di guna pakai.
Prestasi Kewangan Financial Performance For the year under review, the Group achieved a pre-tax profit of RM268.14 million and net profit of RM114.44 million against revenue of RM598.02 million. On a pro-forma basis, after taking into account the preacquisition turnover, pre-tax profit and net profit, the Group pre-tax profit of RM318.51 million and net profit of RM137.18 million against revenue of RM716.38 million. The results on proforma basis are marginally better than the forecast indicated in the prospectus dated 21 July 2004. The Group's financial position remained healthy with a strong balance sheet. As at 31 March 2005, the Group's total assets stood at RM6.39 billion with cash balance of RM561.02 million. The assets were mainly funded by the Group's Shareholders Fund and Minority Interest of RM3.35 billion and borrowings of RM2.67 billion. Of this total borrowings about 27.1% is payable within two to five years and about 57.3% is payable after five years. Bagi tahun di bawah kajian, Kumpulan mencapai keuntungan sebelum cukai sebanyak RM268.14 juta dan keuntungan bersih sebanyak RM114.44 juta diatas hasil yang berjumlah RM598.02 juta. Atas dasar pro-forma, selepas mengambil kira prapengambilalihan hasil, keuntungan sebelum cukai dan keuntungan bersih, keuntungan Kumpulan sebelum cukai adalah berjumlah RM318.51 juta sementara keuntungan bersihnya berjumlah RM137.18 juta di atas hasil sebanyak RM716.38 juta. Keputusan pro-forma ini adalah lebih baik sedikit daripada ramalan yang dinyatakan di prospektus bertarikh 21 Julai 2004. Kedudukan kewangan Syarikat kekal mantap berbelakangkan kunci kira-kira yang kukuh. Pada 31 Mac 2005, jumlah aset Kumpulan adalah sebanyak RM6.39 bilion dengan baki tunai sebanyak RM561.02 juta. Aset-Aset tersebut di biayai terutamanya oleh Dana PemegangPemegang Saham dan Kepentingan Minoriti Kumpulan sebanyak RM3.35 bilion dan pinjaman sebanyak RM2.67 bilion. Dari jumlah keseluruhan pinjaman, sebanyak 27.1% perlu dibayar dalam masa dua hingga lima tahun dan 57.3% perlu dibayar selepas lima tahun.
41
Dividends The Board intends to maintain a reasonable balance between dividend payout and retention of profit to part finance the business expansion of the Group. An interim dividend of 4.5 sen per share, less 28% tax amounting to RM30.26 million was paid on 30 December 2004. The Board has recommended to declare a final dividend of 5.0 sen per share, less 28% tax amounting to RM33.63 million making the total gross dividend for the year to be 9.5 sen per share as against forecast of 9.34 sen per share. The final dividend is subject to the shareholders' approval at the forthcoming Annual General Meeting.
Dividen Lembaga berhasrat untuk mengekalkan imbangan yang munasabah diantara pembayaran dividen dan keuntungan yang disimpan bagi kegunaan membiayai sebahagian daripada pengembangan perniagaan Kumpulan. Dividen interim sebanyak 4.5 sen setiap saham, ditolak 28% cukai berjumlah RM30.26 juta telah di bayar pada 30 Disember 2004. Lembaga telah mengesyorkan untuk mengisytiharkan dividen akhir sebanyak 5.0 sen setiap saham, ditolak 28% cukai berjumlah RM33.63 juta, memberikan jumlah dividen kasar bagi tahun di dalam kajian sebanyak 9.5 sen setiap saham berbanding dengan ramalan sebanyak 9.34 sen setiap saham. Dividen akhir ini adalah tertakluk kepada kelulusan pemegang-pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang ini.
Business Overview Gambaran Keseluruhan Perniagaan The Group owns the completed and income yielding commercial properties and two vacant commercial lots originally held by KLCC (Holdings) Berhad and the completed and income yielding commercial property originally owned by PETRONAS. The entity was designed to reflect the features of a diversified commercial property Group underpinned by a stable and growing income stream with the added prospect of exploiting additional growth opportunities through development, assets acquisitions and additional/enhanced revenue streams. Strong operating results from our core business segments of property investment was the key to the commendable performance for the year in review. The property investment segment generated on pro-forma basis a profit before tax of RM300.55 million. All companies within the property investment segment achieved profit above or on target except for Kompleks Dayabumi Sdn Bhd and the companies owning the two vacant lots. Suria KLCC Sdn Bhd, Asas Klasik Sdn Bhd, Arena Johan Sdn Bhd and Midciti Resources Sdn Bhd which own the Suria shopping mall, the Mandarin Oriental Kuala Lumpur, Menara ExxonMobil and PETRONAS Twin Towers respectively are the key contributors to the property investment segment.
641576-U
Kumpulan memiliki hartanah perdagangan yang siap dan mendatangkan hasil pendapatan serta dua lot-lot tanah perdagangan yang masih kosong yang asalnya di pegang oleh KLCC (Holdings) Bhd dan juga hartanah perdagangan yang siap dan mendatangkan hasil pendapatan yang asalnya milik PETRONAS. Entiti ini telah dirancang untuk membentuk ciri-ciri kumpulan harta perdagangan yang pelbagai yang disokong oleh bantuan dasar pertumbuhan aliran pendapatan stabil yang teguh, dengan prospek tambahan bagi mengeksploitasi peluang-peluang pertumbuhan tambahan melalui pembangunan, pengambilalihan aset dan penambahan/peningkatan aliran pendapatan. Keputusan kendalian yang mantap daripada segmen perniagaan teras bagi pelaburan harta adalah punca kepada prestasi yang membanggakan bagi tahun dibawah kajian. Segmen pelaburan harta telah menghasilkan keuntungan pro-forma sebelum cukai sebanyak RM300.55 juta. Semua syarikat-syarikat dalam segmen pelaburan harta telah mencapai keuntungan yang melebihi atau menepati sasaran melainkan bagi Kompleks Dayabumi Sdn Bhd dan syarikatsyarikat pemilik dua lot-lot kosong. Suria KLCC Sdn Bhd, Asas Klasik Sdn Bhd dan Arena Johan Sdn Bhd yang memiliki Suria KLCC, Mandarin Oriental Kuala Lumpur dan Menara ExxonMobil, masing-masing merupakan penyumbang penting kepada segmen pelaburan harta.
42
Suria KLCC continued to register strong growth in rental incomes and high occupancy during the years. It achieved 99% occupancy with the slack due to renovation/refitting in between tenancy. Mandarin Oriental Kuala Lumpur achieved both higher average occupancy rate and higher average room rate per night during the year. It outperformed key competitors and retained the number one position within the primary control group throughout the year in review. Menara ExxonMobil and PETRONAS Twin Towers remained on long term sole tenant basis with ExxonMobil and PETRONAS respectively and thus the performance of the two companies were not affected by changing market conditions during the year.
Suria KLCC terus mencatat pertumbuhan kukuh dari pendapatan sewaan dan penghunian yang tinggi di sepanjang tahun. Ia mencapai tahap penghunian 99% dengan kekosongan hanya dalam tempoh pengubahsuaian/pasang pulih diantara penyewaan. Mandarin Oriental Kuala Lumpur membuat pencapaian bagi kedua-dua purata kadar penghunian dan purata kadar bilik bagi satu malam yang lebih tinggi disepanjang tahun. Ia mengatasi pesaing-pesaing utama dan mengekalkan kedudukan nombor satu dalam kumpulan kawalan utama sepanjang tahun dibawah kajian. Menara ExxonMobil dan Menara Kembar PETRONAS terus tetap dibawah dasar pajakan jangka panjang tunggal masing-masing dengan ExxonMobil dan PETRONAS dan ini telah tidak menjejaskan prestasi kedua-dua syarikat tersebut akibat dari perubahan keadan pasaran disepanjang tahun. Kompleks Dayabumi mencatat hasil dan keuntungan yang lebih rendah dari sasaran pada tahun didalam kajian berikutan dengan kadar penghunian yang lebih rendah dari yang dijangka. Ia hanya mencapai kadar penghunian sebanyak 85%. Walau bagaimanapun, berbanding dengan bangunan pejabat di kelas yang serupa dan di lokasi yang sama, pencapaian kadar penghunian sebanyak 85% adalah menggalakkan. Prestasi segmen Perkhidmatan Pengurusan Kemudahan adalah kurang dari jangkaan berikutan dengan semakan negatif oleh klien keatas bidang kerja yang dilakukan didalam tahun dibawah kajian dan juga penangguhan keatas bidang kerja baru kepada tarikh yang lebih lewat. Keseluruhan prestasi Kumpulan didalam tahun dibawah kajian adalah selaras dengan sasaran. Pengumuman pada setiap suku tahunan mengenai keputusan telah mendapat kajian analisis prestasi yang positif oleh pengurus-pengurus dana. Saham Syarikat telah dimasukkan kedalam ukur rujuk saham global Morgan Stanley Capital International Inc. (MSCI), MSCI Standard Index Series pada bulan November 2004 dan Indeks Komposit Kuala Lumpur (KLCI) pada 30 Jun 2005.
Kompleks Dayabumi realised revenue and profit lower than targeted during the year due to lower than target in occupancy rate. It only achieved about 85% occupancy rate. However, relative to other office building of its class and location 85% occupancy rate is considered credible.
The Facility Management Services segment performed short of expectation due to negative revision of scopes initiated by clients during the year and deferment of new scopes to later date.
The overall performance of the Group during the year was in line with the target. The quarterly announcements of the results have been positively reviewed by analysts and fund managers. The stock was included in the Morgan Stanley Capital International Inc. (MSCI) global stock benchmark, the MSCI Standard Index Series in November 2004 and the Kuala Lumpur Composite Index (KLCI) effective from 30 June 2005.
43
Financial Growth and Looking Ahead Barring any unforeseen adverse events affecting the hotel and the travel industry, growth in revenues and earnings for year 2005/2006 is expected to be contributed by Suria KLCC (the shopping mall), Asas Klasik (the Mandarin Oriental Kuala Lumpur) as well as from the management services companies. The completion and commencement of operation of the Kuala Lumpur Convention Centre (another piece of the overall KLCC Development) has contributed positively to both the shopping mall and Mandarin Oriental Kuala Lumpur business. The announcement by KLCC (Holdings) Bhd in 2002 of the development of Kuala Lumpur Convention and Exhibition Centre generated a strong interest in the upmarket condominiums development around KLCC. All of these Developments are expected to be ready by 2008. These developments will have a positive impact to business at KLCC apart from enhancing the value of KLCCP's assets. Hotel room rates in Kuala Lumpur are the cheapest in this region and that there is ample room for hotels and in particular Mandarin Oriental Kuala Lumpur to judiciously move rates upward without risking on occupancy rate. The piece of land between Menara 1 PETRONAS and the Mandarin Oriental Kuala Lumpur, known as Lot C, is currently being developed into a 60-storey tower block comprising 6-storey podium, 21-storey office block, 26storey serviced apartments. The podium is designed for retail purposes. The concept design is undergoing value engineering exercise. Appointment of architect and other consultants has been finalised while appointment of the operator for the service apartment is under negotiation. The project is targeted for completion in late 2008.
Pertumbuhan Kewangan Dan Prospek Masa Hadapan Sekiranya tiada sebarang perkara di luar jangkaan yang bertentangan yang boleh menjejaskan industri perhotelan dan pelancongan, pertumbuhan hasil dan pendapatan bagi tahun 2005/2006 adalah dijangka akan disumbang oleh Suria KLCC (pusat membeli-belah), Asas Klasik (Mandarin Oriental Kuala Lumpur) dan juga dari syarikat-syarikat pengurusan perkhidmatan. Siap dan bermulanya operasi Pusat Konvensyen Kuala Lumpur (satu lagi projek dibawah keseluruhan Pembangunan KLCC), telah memberikan sumbangan positif kearah perniagaan pusat membeli-belah Suria KLCC dan Mandarin Oriental Kuala Lumpur. Pengumuman oleh KLCC (Holdings) Bhd pada tahun 2002 untuk membena Pusat Konvensyen dan Pameran Kuala Lumpur, telah menarik minat keatas pembangunan pangsapuri kelas tinggi dipersekitaran KLCC. Kesemua pembangunan ini dijangka siap pada tahun 2008. Pembangunan ini akan memberikan kesan positif keatas perniagaan di KLCC selain dari menambah kepada nilai aset KLCCP. Kadar hotel di Kuala Lumpur adalah yang termurah di rantau ini dan masih terdapat ruang untuk hotel, terutamanya Mandarin Oriental Kuala Lumpur, dengan secara bijak menaikkan lagi kadar sewa bilik tanpa menjejaskan kadar penghunian. Kawasan tanah antara Menara 1, Menara Kembar PETRONAS dan Mandarin Oriental Kuala Lumpur, di kenali sebagai Lot C, pada masa ini sedang dibangunkan dengan blok menara setinggi 60-tingkat untuk memuatkan podium 6-tingkat sebagai tambahan Suria KLCC, blok pejabat 21tingkat dan pangsapuri khidmat 26-tingkat. Podium adalah direka bentuk untuk tujuan perniagaan. Reka bentuk konsep pada masa ini sedang melalui langkah kejuruteraan nilai. Pelantikan arkitek dan perundingan lain telah dimuktamadkan manakala pelantikan pengendali bagi pangsapuri khidmat sedang dalam perundingan. Projek ini dijangka siap menjelang akhir tahun 2008.
44

641576-U
During the year in review, the Group was awarded with Euromoney's Best Newly Listed Company in Asia. Riding on that, we will continue our quest for excellence and strive towards building a stronger, robust and resilient organisation yet customer oriented. The Group will focus on further improving its key processes and employees' competencies including their leadership capabilities apart from managing the operating costs.
Dalam tahun dibawah kajian, Kumpulan telah dianugerahkan Euromoney's Best Newly Listed Company di Asia. Berbelakangkan kepada pengiktirafan tersebut, kami akan meneruskan usaha kami kearah kecemerlangan dan berusaha kearah pembangunan pertumbuhan berorientasikan pelanggan yang lebih kukuh, teguh dan berdaya tahan. Kumpulan akan memberi tumpuan keatas meningkatkan proses-proses penting dan menaik taraf kekompetenan kakitangan termasuk keupayaan kepimpinan dan pengurusan kos operasi.
Appreciation Penghargaan On behalf of the Management, I would like to thank all of the Group's staff for contributing to the success of the Group which I am sure would not have been possible without their dedication, commitment and resilience. I would also like to thank our Shareholders for their strong belief in the Management team, our business partners for their support and my fellow Board directors for their counsel and guidance. Bagi pihak Pengurusan, saya ingin merakamkan ucapan terima kasih kepada semua kakitangan Kumpulan yang telah menyumbang kearah kejayaan Kumpulan yang tidak mungkin akan dapat dicapai tanpa dedikasi, komitmen dan daya tahan mereka. Saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada Pemegang-Pemegang Saham atas kepercayaan penuh mereka dengan Pengurusan, rakanrakan perniagaan atas sokongan dan rakan-rakan saya dalam Lembaga atas nasihat dan bimbingan mereka.

Chief Executive Officer/Ketua Pegawai Eksekutif
45
corporate governance statement
The Board of Directors ("Board") of KLCC Property Holdings Berhad ("KLCCP" or the "Company") adopts the best practice of corporate governance in conducting the business and affairs of the Company and the Group. The Board remains fully resolved and committed to ensuring that integrity, transparency and professionalism are observed to ensure the Group's continued progress and success as these would not only safeguard and enhance shareholders investment and value but also protect the interests of other stakeholders at the same time. In line with the Bursa Malaysia Securities Berhad (BMSB)s Listing Requirements, the Board wishes to report on the manner the Group has maintained the standards of corporate governance by supporting and implementing the prescriptions of the principles and best practices set out in the Malaysian Code of Corporate Governance ("Code").
The Group practises a clear demarcation of responsibilities while maintaining balance of power and authority. The positions of the Chairman and the Chief Executive Officer are individually held by two persons. The Chairman is primarily responsible for the orderly conduct and working of the Board. The Chief Executive Officer is responsible for the day to day running of the business, implementation of Board policies and making of operational decisions. The Chief Executive Officer is assisted in the management of the business by the Management, which he consults regularly. The non-executive directors have the necessary calibre to ensure that the strategies proposed by the Management are fully deliberated and examined, taking into account the long term interest of the stakeholders. They contribute to the formulation of policy and decisionmaking through their expertise and experience and are independent of the Management, thereby helping to ensure that no one individual or group dominates the Board's decision-making process. The presence of the independent non-executive directors is essential as it provides unbiased and independent views, advice and judgement as well as to safeguard the interests of other parties such as minority shareholders and the community. The concept of independence adopted by the Board is in accordance with the definition in Section 1.01 of Bursa Malaysia Listing Requirements. It is the practice of the Company that each new director is given a comprehensive understanding of the operations of the Group through briefings of the Group's history and financial control systems; and site visits to ensure first hand understanding of the operations. Supply of Information to the Board Board meetings are held on a quarterly basis with additional meetings held whenever necessary. The Board met 4 times during the financial year under review. The attendance record of the Board members is as follows: Name of Directors Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya. Datuk Ishak Bin Imam Abas Attendance 4/4 4/4 4/4 4/4 2/2
A:
DIRECTORS The Board comprises members with a wide range of business, financial, technical and public service background. The directors are also noted for their experience and expertise in other related and unrelated industries. The wide spectrum of skills and experiences gives added strength to the leadership, thus enabling the Group to rest firmly in the charge of an accountable and competent Board of Directors. All directors have equal representations and responsibilities to the Group. The directors are equally accountable under the law for the proper handling of the Group's affairs. Particular attention is given to ensure that the strategies proposed by the Management are fully discussed and critically examined by the Board. Board Composition As at the date of this statement, the Board comprises the following: Chief Executive Officer Independent Non-Executive Directors
(including Chairman)
1/5 (20%) 3/5 (60%)
Non-Independent Non-Executive Directors
1/5 (20%)
The profile of each director is presented in this Annual Report on pages 30 to 33. The Board is of the opinion that its current composition and size constitutes an effective Board to the Company.
Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy
(appointed with effect from 9.9.2004)
46

641576-U
The Board is fully aware and acts on its specifically reserved matters for decision to ensure that the direction and control of the Group is firmly in its hands. Such matters, outlined in the Company's Limits of Authority, clearly establish the authority of the Management and the Board. Prior to each Board meeting, every director is given an agenda and a set of Board papers for each agenda item to be deliberated. The Chief Executive Officer will lead the presentation of Board papers and provide comprehensive explanation of pertinent issues. Information provided to the Board goes beyond quantitative performance data to include other qualitative performances. All directors are entitled to call for additional clarification and information to assist them in matters that require their decision. In arriving at any decision on recommendation by the Management, thorough deliberation and discussion by the Board is a prerequisite. All proceedings of Board meetings are minuted and signed by the Chairman of the meeting in accordance with the provision of Section 156 of the Companies Act, 1965. Apart from quarterly and year end financial statements, a report of the Group's performance and progress is presented to the Board every quarter for the directors to be kept informed of the Group's state of affairs. For each financial year, the Board shall review the Group's Plans and Budget including cash flow forecast for the forthcoming year and outlined projections for the four subsequent years. These plans and budgets are prepared by respective business lines and support service units and reviewed by the Chief Executive Officer before seeking the Board's approval. Whilst the Management reviews the budget results regularly every month, reports of the results and variances against the budget are presented for the Board's review every quarter. In the event of major variances, the Management is required to take appropriate action. In furtherance of their duties as directors, whenever independent professional advice is required, external independent experts may and have been engaged at the Group's expense. The Board understands that service of Company Secretaries are pivotal in ensuring strong and positive support for the overall effective functioning of the Board and goes well beyond routine filing and other administrative requirements of the Companies Act, 1965. All appointments and resignations of the Company Secretaries are approved by the Board. All directors have access to the advice and services of the Company Secretaries. The Company will soon appoint a Senior Independent Non-Executive Director to whom any matter pertaining to the Company may be conveyed.
Re-election The Articles of Association of the Company further provide that at least one third of all directors are subject to retirement by rotation once in every three years at each Annual General Meeting (AGM") but shall be eligible for re-election in line with the Bursa Malaysia Listing Requirements. Directors Training All directors have attended the Mandatory Accreditation Programmed (MAP). They have and will continue to undergo other relevant training programmes to further enhance their skills and knowledge where relevant. Board Committee The Board has also delegated certain responsibilities to the Board Audit Committee, which operates within clearly defined terms of reference. The Chairman of this Committee reports the outcome of Committee meetings to the Board and such reports are incorporated as part of the minutes of the Board meetings. The Board may, whenever required, as provided by the Articles of Association, set up Board committees delegated with specific powers and responsibilities. B: DIRECTORS NOMINATION AND REMUNERATION Director Nomination and Remuneration In cognisance of the recommendations of the Code, the Board has decided that the Board as a whole will serve as the Nomination and Remuneration Committee. No smaller committee is recommended as the Company believes that all members must be equally responsible for the duties of such committee as follows: To assess and recommend new directors to the Board; To review annually the mix of skills and experiences, and other qualities to enable the Board to function completely and efficiently; To implement formal appraisal process for the evaluation of the effectiveness of the Board as a whole, the committees and the individual contribution of each Board member; and To recommend to the Board the remuneration of all non-executive directors. Individual directors do not participate in the discussion on their own remuneration.
The Board will deliberate on the above during the normal proceedings of the meeting of directors.
47
corporate governance statement
Directors Fees Level and Make-up With the exception of the Chief Executive Officer, all directors are paid director fees which are subject to the approval by shareholders at the forthcoming Annual General Meeting (AGM) based on the recommendations of the Board. For the year under review, the breakdown of fees for each director are as per the table below.
Name of Directors Directors Fees (RM) Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Datuk Ishak Bin Imam Abas Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy TOTAL 22,354.83 22,354.83 22,354.83 20,200.00 87,264.49
Board of Audit Committee Fees (RM) 7,451.61 5,216.12 5,216.12 17,883.85
Total (RM) 29,806.44 27,570.95 27,570.95 20,200.00 105,148.34
The Chief Executive Officer, is an employee of PETRONAS and is also nominated to the Board as a Director of the Company.
C:
RELATIONSHIP WITH SHAREHOLDERS AND INVESTORS Dialogue between Companies and Investors The Company values its dialogue with both institutional shareholders and private investors and recognises that timely and equal dissemination of relevant information be provided to them. In this regard, it strictly adheres to the disclosure requirements of Bursa Malaysia. While the Company endeavours to provide as much information as possible to its shareholders and stakeholders, it must also be wary of the legal and regulatory framework governing the release of material and price-sensitive information. All corporate disclosures take into account the prevailing legislative restrictions and requirements as well as the investors' needs for timely release of price-sensitive information such as financial performance results and statements, material acquisitions, significant corporate proposals as well as other significant corporate events. In all circumstances, the Group is cautious not to provide undisclosed material information about the Group and continually stresses on the importance of timely and equal dissemination of information to shareholders and stakeholders.
The Annual General Meeting (AGM) The AGM is the principal forum of dialogue with the shareholders. This is the first AGM of the Company after its listing on 18 August 2004. At the AGM, the Board will present the progress and performance of the Group as contained in the Annual Report and shareholders are encouraged to participate and will be given the opportunity to raise questions or to seek for more information. There is no limitation on time and type of question that can be posed by shareholders, prior to seeking approval by show of hands from members and proxies on the adoption of the audited accounts. During the meeting, the Chairman and Board members shall respond to all queries and undertake to provide sufficient clarification on issues and concerns raised by the shareholders. The external auditors will also be present to provide their professional and independent clarification on issues and concerns raised by the shareholders, if any.
48

641576-U
D:
ACCOUNTABILITY AND AUDIT Financial Reporting The Board aims to present a balanced and meaningful assessment of the Group's position and prospects, primarily through the annual financial statements and quarterly announcement of results to the shareholders as well as the Chairman's statement and review of operations in the Annual Report. The Board is assisted by the Board Audit Committee to oversee the Group's financial reporting processes and the quality of its financial reporting. Internal Control The Board continues to maintain a sound system of internal control to safeguard shareholders' investment and the Group's assets. This principle is further elaborated under Statement on Internal Control by the Directors in pages 64 to 65 of the Annual Report. Relationship with the Auditors
STATEMENT OF COMPLIANCE WITH THE BEST PRACTICES IN CORPORATE GOVERNANCE The Directors considered that for the financial year ended 31 March 2005, the Company had complied substantially with the Best Practices in Corporate Governance as set out under Part 2 of the Code, except for the formation of Nomination and Remuneration Committees.
STATEMENT OF DIRECTORS RESPONSIBILITY IN RELATION TO THE FINANCIAL STATEMENTS The financial statements of the Group as set out on pages 68 to 106, are properly drawn up so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Group as at 31 March 2005 and of the results of its operations and cash flows for the year ended on that date. The Directors consider that in preparing the financial statements: the Group has used appropriate accounting policies and are consistently applied; reasonable and prudent judgements and estimates were made; and all applicable approved accounting standards in Malaysia have been followed.
The external auditors, Messrs. Ernst & Young is to report to shareholders of the Company on their opinion which are included as part of the Group's financial reports with respect to their audit on each year's statutory financial statements. In so doing, the Company has established a transparent arrangement with the auditors to meet the auditors' professional requirements. From time to time, the auditors will highlight to the Board Audit Committee and Board of Directors on matters that require the Board's attention. A summary of the activities of the Board Audit Committee during the year, including the evaluation of independent audit process, are set out in the Board Audit Committee's Report on pages 56 to 59 of the Annual Report.
The Directors are also responsible for ensuring that the accounting and other records and registers required by the Companies Act, 1965 to be kept by the Group have been properly kept in accordance with the provisions of the said Act. The Directors also have general responsibilities for taking such steps that are reasonably available to them to safeguard the assets of the Group, and to prevent and detect fraud and other irregularities. This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors on 6 July 2005.
49
penyata urus tadbir korporat
Lembaga Pengarah ("Lembaga") KLCC Property Holdings Berhad ("KLCCP" atau "Syarikat") menerima pakai amalan terbaik urus tadbir korporat dalam mengendalikan perniagaan dan hal ehwal Syarikat dan Kumpulan. Lembaga kekal berazam dan komited sepenuhnya untuk memastikan bahawa integriti, ketelusan dan profesionalisme adalah dipatuhi untuk menjamin kemajuan dan kejayaan berterusan Kumpulan memandangkan ini bukan hanya melindungi dan mempertingkatkan pelaburan dan nilai pemegang-pemegang saham tetapi juga pada masa yang sama melindungi kepentingan pemegang-pemegang pelbagai kepentingan. Sejajar dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad ("BMSB"), Lembaga berhasrat untuk melaporkan mengenai cara Kumpulan mengekalkan piawai urus tadbir korporat dengan menyokong dan melaksanakan panduan prinsip-prinsip dan amalan-amalan terbaik yang dinyatakan dalam Kod Urus Tadbir Korporat Malaysia ("Kod"). A: PENGARAH-PENGARAH Lembaga terdiri daripada ahli-ahli dengan rangkaian latar belakang perniagaan, kewangan, teknikal dan khidmat awam yang luas. Pengarah-Pengarah juga dikenali kerana pengalaman dan kepakaran mereka dalam industri yang berkaitan dan juga tidak berkaitan. Spektrum kepakaran dan pengalaman yang luas memberi kekuatan tambahan kepada kepimpinan, dengan itu membolehkan Kumpulan untuk berada dalam kedudukan yang mantap di bawah kepimpinan Lembaga Pengarah yang bertanggungjawab dan cekap. Kesemua pengarah mempunyai perwakilan dan tanggungjawab yang sama terhadap Kumpulan. Pengarah-Pengarah juga sama-sama bertanggungjawab di bawah peruntukan undangundang dalam mengendali hal ehwal Kumpulan secara teratur. Perhatian khusus diberikan bagi memastikan agar strategi-strategi yang dicadangkan oleh Pengurusan dibincangkan sepenuhnya dan diteliti secara kritikal oleh Lembaga. Komposisi Lembaga Pada tarikh pernyataan ini, Lembaga terdiri daripada berikut: Ketua Pegawai Eksekutif Pengarah Bebas Bukan Eksekutif
(termasuk Pengerusi)
Kumpulan mengamalkan pembatasan tanggungjawab yang jelas disamping mengekalkan imbangan kuasa dan kewibawaannya. Jawatan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif dijawat secara individu oleh dua orang yang berlainan. Pengerusi pada dasarnya bertanggungjawab khusus terhadap ketertiban perilaku dan fungsi Lembaga secara teratur. Ketua Pegawai Eksekutif bertanggungjawab terhadap pengurusan harian perniagaan, pelaksanaan dasar Lembaga dan membuat keputusan mengenai operasi. Ketua Pegawai Eksekutif dibantu oleh Pengurusan dalam pengurusan perniagaan melalui perundingan yang kerap diadakan. Pengarah-Pengarah bukan eksekutif mempunyai kaliber yang diperlukan untuk memastikan agar strategi yang dicadangkan oleh Pengurusan dipertimbangkan dan diteliti dengan sepenuhnya, sambil mengambil kira kepentingan jangka panjang pelbagai pihak yang berkepentingan. Mereka menyumbang kepada perumusan dasar dan pembuatan keputusan melalui kepakaran dan pengalaman mereka dan adalah bebas daripada Pengurusan, dengan itu memastikan tidak ada seorang individu atau kumpulan yang menguasai proses membuat keputusan Lembaga. Kewujudan Pengarah-Pengarah Bebas Bukan Eksekutif adalah penting kerana mereka memberikan pendapat dan pandangan yang tidak memihak dan bebas, nasihat dan pertimbangan serta melindungi kepentingan lain-lain pihak seperti pemegangpemegang saham minoriti dan masyarakat. Konsep bebas yang diamalkan oleh Lembaga adalah selaras dengan definisi dalam Seksyen 1.01 Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia. Adalah menjadi amalan Syarikat memberi kefahaman menyeluruh mengenai operasi Syarikat kepda setiap pengarah baru melalui taklimat mengenai sejarah dan sistem kawalan kewangan Kumpulan; serta lawatan tapak untuk memastikan mereka benar-benar memahami mengenai operasi. Pembekalan Maklumat Kepada Lembaga Mesyuarat Lembaga diadakan atas dasar suku tahunan dengan mesyuarat tambahan diadakan apabila diperlukan. Lembaga bermesyuarat 4 kali dalam tahun kewangan yang dikaji. Rekod kehadiran ahli Lembaga dalam mesyuarat adalah seperti berikut: Nama Pengarah Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya. Datuk Ishak Bin Imam Abas Dato' Leong Ah Hin @Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy
(dilantik berkuat kuasa dari 9.9.2004)
1/5 (20%) 3/5 (60%) 1/5(20%)
Kehadiran 4/4 4/4 4/4 4/4 2/2
Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif
Profil setiap pengarah dikemukakan dalam Laporan Tahunan ini pada muka surat 30 hingga 33. Lembaga berpendapat bahawa komposisi dan saiz semasanya ini menjadikannya Lembaga yang berkesan kepada Syarikat.
50

641576-U
Lembaga menyedari sepenuhnya dan bertindak atas perkara-perkara yang dirizabkan secara khusus yang perlu diputuskan bagi memastikan bahawa hala tuju dan kawalan terhadap Kumpulan berada di bawah kawalan kukuhnya. Perkara-perkara tersebut, yang digariskan dalam Had-Had Kuasa Syarikat, membuktikan dengan jelas kuasa Pengurusan dan Lembaga. Sebelum setiap mesyuarat Lembaga, setiap pengarah diberikan agenda dan satu set kertas Lembaga yang meliputi butiran agenda yang akan dipertimbangkan. Ketua Pegawai Eksekutif akan memulakan pembentangan kertas Lembaga dan memberikan penjelasan yang lengkap mengenai isu-isu berkaitan. Maklumat yang diberikan kepada Lembaga adalah menjangkau lebih daripada data prestasi kuantitatif dengan merangkumi juga prestasi kualitatif yang lain. Kesemua Pengarah adalah berhak untuk meminta penjelasan dan maklumat tambahan bagi membantu mereka dalam mencapai keputusan. Untuk mencapai mana-mana keputusan terhadap syor oleh Pengurusan, pertimbangan dan perbincangan teliti oleh Lembaga adalah diwajibkan. Semua prosiding mesyuarat Lembaga diminitkan dan ditandatangani oleh Pengerusi mesyuarat selaras dengan peruntukan Seksyen 156 Akta Syarikat, 1965. Selain daripada penyata kewangan suku tahunan dan akhir tahun, satu laporan mengenai prestasi dan kemajuan Kumpulan dibentangkan kepada Lembaga setiap suku tahunan agar para pengarah sentiasa dimaklumkan tentang hal ehwal Kumpulan. Bagi setiap tahun kewangan, Lembaga akan mengkaji Rancangan dan Belanjawan Kumpulan, termasuk ramalan aliran tunai bagi tahun yang akan datang dan unjuran yang digariskan bagi empat tahun berikutnya. Rancangan dan belanjawan ini disediakan oleh setiap bidang perniagaan dan unit khidmat sokongan masing-masing dan dikaji semula oleh Ketua Pegawai Eksekutif sebelum mendapatkan kelulusan Lembaga. Walaupun Pengurusan mengkaji keputusan belanjawan secara tetap setiap bulan, laporan keputusan dan perbezaan berbanding dengan belanjawan dibentangkan untuk kajian semula oleh Lembaga pada setiap suku tahunan. Sekiranya terdapat perbezaan yang besar, Pengurusan akan dikehendaki untuk mengambil tindakan yang sewajarnya. Lanjutan daripada kewajipan mereka sebagai para pengarah, sekiranya nasihat profesional yang bebas diperlukan, khidmat pakar bebas luaran boleh dan pernah dilantik atas perbelanjaan Kumpulan. Lembaga memahami bahawa khidmat Setiausaha Syarikat adalah penting dalam memastikan adanya sokongan kukuh dan positif supaya Lembaga dapat berfungsi secara berkesan dan tugas Setiausaha Syarikat ini menjangkau lebih daripada melakukan tugas rutin memfailkan dokumen dan lain-lain keperluan pentadbiran dibawah Akta Syarikat, 1965. Semua pelantikan dan peletakan jawatan Setiausaha Syarikat diluluskan oleh Lembaga. Semua pengarah mempunyai saluran untuk mendapatkan khidmat dan nasihat Setiausaha Syarikat. Syarikat akan melantik Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Kanan, kepada siapa sebarang perkara berhubung dengan Syarikat boleh disampaikan.
Pelantikan Semula Tataurusan Pertubuhan Syarikat selanjutnya memperuntukkan bahawa sekurang-kurangnya satu pertiga daripada kesemua pengarah adalah tertakluk kepada persaraan mengikut giliran sekali bagi setiap tiga tahun pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan ("AGM"), tetapi adalah layak untuk pelantikan semula sejajar dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia. Latihan Pengarah-Pengarah Kesemua pengarah telah menghadiri Program Pentauliahan Mandatori ("MAP") dalam tempoh yang ditetapkan. Mereka telah dan akan terus menjalani program latihan berkenaan yang lain untuk mempertingkatkan lagi kemahiran dan pengetahuan mereka. Jawatankuasa Lembaga Lembaga juga telah menugaskan tanggungjawabtanggungjawab tertentu kepada Jawatankuasa Audit Lembaga, yang berfungsi mengikut bidang tugas yang telah ditentukan. Pengerusi Jawatankuasa ini melaporkan keputusan mesyuarat Jawatankuasa tersebut kepada Lembaga dan laporan-laporan Jawatankuasa tersebut digabungkan sebagai sebahagian daripada minit-minit mesyuarat Lembaga. Lembaga boleh, pada bila-bila masa dikehendaki, sebagaimana diperuntukkan oleh Tataurusan Pertubuhan, menubuhkan jawatankuasa Lembaga dan menugaskannya dengan kuasa dan tanggungjawab khusus. B: PENAMAAN DAN IMBUHAN PENGARAH-PENGARAH Penamaan dan Imbuhan Pengarah Sejajar dengan syor-syor Kod, Lembaga telah memutuskan bahawa Lembaga secara keseluruhan akan bertindak sebagai Jawatankuasa Penamaan dan Imbuhan. Tidak ada jawatankuasa kecil dicadangkan memandangkan Syarikat percaya bahawa kesemua ahli hendaklah bertanggungjawab secara sama rata terhadap tugasan jawatankuasa tersebut yang dinyatakan seperti berikut: Untuk menilai dan mengesyorkan pengarahpengarah baru kepada Lembaga; Untuk mengkaji semula secara tahunan gabungan kemahiran dan pengalaman, dan serta lain-lain kualiti untuk membolehkan Lembaga berfungsi secara lengkap dan cekap; Untuk melaksana proses penilaian rasmi bagi menilai keberkesanan Lembaga secara keseluruhannya, sumbangan setiap jawatankuasa dan setiap ahli Lembaga secara individu; dan Untuk mencadangkan kepada Lembaga imbuhan bagi semua pengarah bukan eksekutif. Setiap Pengarah tidak terlibat didalam perbincangan mengenai imbuhan mereka sendiri.
Lembaga akan membincangkan mengenai perkara yang di atas semasa prosiding biasa mesyuarat Pengarah-Pengarah.
51
penyata urus tadbir korporat
Yuran Pengarah Tahap dan Komposisi Kecuali Ketua Pegawai Eksekutif, kesemua pengarah dibayar yuran pengarah yang tertakluk kepada kelulusan pemegang-pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan ("AGM") yang akan datang berdasarkan syor-syor Lembaga. Bagi tahun yang dikaji, butir-butir yuran bagi setiap pengarah adalah seperti jadual di bawah.
Nama Pengarah Yuran Pengarah (RM) Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Datu Ishak Bin Imam Abas Dato' Leong Ah Hin@Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy JUMLAH 22,354.83 22,354.83 22,354.83 20,200.00 87,264.49
Yuran Jawatankuasa Audit Lembaga (RM) 7,451.61 5,216.12 5,216.12 17,883.85
Jumlah (RM) 29,806.44 27,570.95 27,570.95 20,200.00 105,148.34
Ketua Pegawai Eksekutif, yang merupakan seorang kakitangan PETRONAS adalah juga dilantik ke Lembaga sebagai Pengarah Syarikat.
C:
PERHUBUNGAN DENGAN PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM DAN PELABUR-PELABUR Dialog di antara Syarikat dan Pelabur-Pelabur Syarikat menghargai dialognya dengan kedua-dua pemegang-pemegang saham institusi dan pelaburpelabur persendirian dan memahami bahawa penyebaran maklumat yang berkenaan secara saksama dan tepat pada masa hendaklah diberikan kepada mereka. Dalam hubungan ini, Syarikat mematuhi dengan sepenuhnya akan keperluan pendedahan oleh Bursa Malaysia. Didalam Syarikat berusaha untuk memberikan seberapa banyak maklumat yang mungkin kepada pemegang-pemegang sahamnya dan pemegangpemegang pelbagai kepentingannya, ia juga perlu berhati-hati dengan undang-undang dan rangka kerja berperaturan yang mentadbir pelepasan maklumat material dan sensitif-harga. Semua pendedahan korporat mengambil kira sekatan dan keperluan undang-undang semasa serta keperluan pelaburpelabur untuk pelepasan maklumat sensitif-harga tepat pada masa seperti keputusan dan penyata-penyata prestasi kewangan, pengambilalihan material, cadangan-cadangan korporat yang penting serta
peristiwa penting korporat yang lain. Dalam semua keadaan, Kumpulan berhati-hati untuk tidak memberi maklumat material yang tidak didedahkan mengenai Kumpulan dan secara berterusan menekankan ke atas pentingnya penyebaran maklumat tepat pada masa dan secara sama rata kepada pemegang-pemegang saham dan pemegang-pemegang pelbagai kepentingan.
Mesyuarat Agung Tahunan ("AGM") Mesyuarat Agung Tahunan ("AGM") merupakan forum dialog utama bersama pemegang-pemegang saham. Ini merupakan AGM pertama Syarikat selepas penyenaraiannya pada 18 Ogos 2004. Pada AGM, Lembaga akan membentangkan tentang kemajuan dan prestasi Kumpulan sebagaimana terkandung dalam Laporan Tahunan dan pemegang-pemegang saham adalah digalakkan untuk mengambil bahagian dan akan diberi peluang untuk bertanya bagi mendapatkan lebih banyak maklumat. Tidak ada batasan ke atas masa dan jenis soalan yang boleh dikemukakan oleh pemegang-pemegang saham, sebelum mendapat kelulusan melalui unjukkan tangan daripada ahli-ahli dan proksi, mengenai penerimaan pakai akaun-akaun beraudit.
52

641576-U
Semasa mesyuarat, Pengerusi dan ahli Lembaga akan menjawab semua pertanyaan dan berusaha untuk memberikan penjelasan yang cukup berkaitan isu-isuisu dan hal-hal yang ditimbulkan oleh pemegangpemegang saham. Juruaudit luar juga akan hadir untuk memberikan penjelasan profesional dan bebas mereka mengenai isu-isu dan hal-hal yang ditimbulkan oleh pemegang-pemegang saham, sekiranya ada.
PENYATA PEMATUHAN DENGAN AMALAN TERBAIK DALAM URUS TADBIR KORPORAT Para Pengarah menganggap bahawa bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2005, Syarikat telah mematuhi dengan banyaknya Amalan-Amalan Terbaik dalam Urus Tadbir Korporat sebagaimana yang dinyatakan di bawah Bahagian 2 Kod, melainkan untuk pembentukan Jawatankuasa Penamaan dan Imbuhan. PENYATA TANGGUNGJAWAB PARA PENGARAH BERHUBUNG DENGAN PENYATA-PENYATA KEWANGAN Penyata kewangan Kumpulan sebagaimana dibentangkan pada muka surat 107 hingga 145, telah dibuat dengan sewajarnya untuk memberi pandangan yang sebenar dan saksama mengenai hal ehwal Kumpulan pada 31 Mac 2005 dan keputusan operasi dan aliran tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut. Pengarah-Pengarah berpendapat menyediakan penyata kewangan ini: bahawa dalam
D:
KEBERTANGGUNGJAWAPAN DAN AUDIT Pelaporan Kewangan Lembaga berhasrat untuk membentangkan penilaian yang seimbang dan dapat difahami mengenai kedudukan dan prospek Kumpulan, terutamanya melalui penyata kewangan tahunan dan pengumuman keputusan suku tahunan kepada pemegangpemegang saham serta Penyata Pengerusi dan Tinjauan Operasi dalam Laporan Tahunan. Lembaga dibantu oleh Jawatankuasa Audit Lembaga untuk menyelia proses pelaporan kewangan Kumpulan dan kualiti pelaporan kewangan tersebut. Kawalan Dalaman Lembaga terus mengekalkan sistem kawalan dalaman yang kukuh untuk melindungi pelaburan pemegangpemegang saham dan aset-aset Kumpulan. Prinsip ini di jelaskan dengan lebih lanjut di bawah Penyata Kawalan Dalaman oleh Pengarah didalam muka surat 66 hingga 67 Laporan Tahunan. Perhubungan dengan Juruaudit Juruaudit luar, Tetuan Ernst & Young akan melaporkan kepada pemegang-pemegang saham Syarikat mengenai pendapat mereka yang dimasukkan sebagai sebahagian daripada laporan kewangan Kumpulan berhubung dengan audit mereka ke atas penyata kewangan berkanun setiap tahun. Dengan berbuat demikian, Syarikat telah mewujudkan pengaturan yang telus dengan juruaudit untuk memenuhi syarat-syarat profesional juruaudit. Dari masa ke masa, juruaudit akan membentangkan kepada Jawatankuasa Audit Lembaga dan Lembaga Pengarah mengenai perkaraperkara yang memerlukan perhatian Lembaga. Ringkasan kegiatan Jawatankuasa Audit Lembaga dalam tahun yang dikaji, termasuk penilaian proses audit bebas, dinyatakan dalam Laporan Jawatankuasa Audit Lembaga pada muka surat 60 hingga 63 Laporan Tahunan.
Kumpulan telah menggunakan polisi-polisi perakaunan yang sesuai dan telah digunakan secara konsisten; Anggaran dan pertimbangan yang munasabah dan cermat telah dibuat; dan semua piawaian perakaunan yang diluluskan dan berkaitan di Malaysia telah diikuti.
Pengarah-Pengarah juga bertanggungjawab untuk memastikan bahawa rekod-rekod perakaunan dan rekodrekod lain dan daftar yang sepatutnya disimpan oleh Kumpulan dibawah Akta Syarikat, 1965 telah disimpan dengan sewajarnya selaras dengan peruntukan-peruntukan Akta tersebut. Pengarah-Pengarah juga mempunyai tanggungjawab am bagi mengambil langkah-langkah yang sewajarnya bagi menjaga aset-aset Kumpulan, untuk mencegah dan mengesan penipuan dan lain-lain perkara yang tidak mengikut peraturan. Penyata ini telah dibuat selaras dengan resolusi Lembaga pada 6 Julai 2005
53
additional compliance information
BURSA SECURITIES LISTING REQUIREMENTS COMPLIANCE INFORMATION
iii)
Variation in Results On pro-forma basis, the Groups net profit after tax and
The information set out below is disclosed in compliance with the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Securities):
minority interest for the year ended 31 March 2005 was RM137.17 million, an increase of RM2.17 million from the forecast of RM135.0 million. The increase was due to higher revenue attributed mainly from the higher rental income generated by the shopping mall
i)
Utilisation of Proceeds Raised from IPO The proceeds from the Public Issue of RM765.72 million have been utilized as follows: RM000 Settlement for the purchase of certain subsidiaries/ associated company as disclosed in Note 32 of the Financial Statements Listing expenses Working capital 598,222 22,214 145,284 765,720 v) iv)
and certain office building and higher occupancy and average room rate from the hotel. Material Contracts There are no material agreements which have been entered into by KLCC Property or its subsidiaries, during the financial year ended 31 March 2005 or entered into since the end of the previous financial year. Revaluation Policy The properties of the Group are stated at cost less any impairment in value. The carrying amount of the Group properties are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment.
ii)
Non-audit Fees The amount of non-audit fees paid to the external auditors for the financial year ended 31 March 2005 for the Group was RM76,000/-. This is in respect of services rendered by the audit firm on tax matters, special audit and review of results as well as fees for reviewing the Statement of Internal Control.
54

641576-U
maklumat pematuhan tambahan
KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SECURITIES MAKLUMAT PEMATUHAN
iii)
Variasi dalam Keputusan Atas dasar pro-forma, keuntungan bersih Kumpulan
Maklumat yang dibentangkan di bawah dinyatakan selaras dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad ("Bursa Securities"):
setelah cukai dan kepentingan minoriti bagi tahun berakhir 31 Mac 2005 adalah RM137.17 juta, peningkatan sebanyak RM2.17 juta daripada ramalan sebanyak RM135.0 juta. Peningkatan adalah disebabkan hasil lebih tinggi yang berpunca terutamanya daripada
i)
Penggunaan Perolehan Diperolehi daripada IPO Perolehan daripada Terbitan Awam sebanyak
pendapatan sewa lebih tinggi yang dijanakan oleh pusat membeli-belah dan bangunan pejabat tertentu, dan kadar penghunian lebih tinggi dan purata kadar bilik lebih tinggi daripada hotel. iv) Kontrak Material Tidak ada perjanjian material yang telah
RM765.72 juta telah digunakan seperti berikut: RM'000 Penjelasan bagi pembelian anak syarikat/syarikat bersekutu tertentu sebagaimana dinyatakan dalam Nota 32 Penyata Kewangan Perbelanjaan penyenaraian Modal kerja 598,222 22,214 145,285 765,720 v)
ditandatangani oleh KLCC Property atau anak-anak syarikatnya dalam tahun kewangan berakhir 31 Mac 2005 atau ditandatangani sejak akhir tahun kewangan yang lepas. Polisi Penilaian Semula Harta Kumpulan dinyatakan pada kos dan ditolak apaapa kemerosotan dalam nilai. Nilai dibawa harta Kumpulan adalah disemak pada setiap tarikh kunci
ii)
Yuran Bukan-audit Jumlah yuran bukan audit yang dibayar kepada juruaudit luar bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2005 untuk Kumpulan adalah RM76.000/-. Ini adalah berkaitan dengan perkhidmatan yang diberi oleh firma audit mengenai hal-hal cukai, audit khas dan kajian keputusan serta yuran untuk mengkaji Penyata Kawalan Dalaman.
kira-kira untuk menentukan sama ada terdapat apaapa tanda kemerosotan.
55
audit committee report
The Board Audit Committee ("BAC") of KLCC Property Holdings Berhad is pleased to present the Audit Committee Report for the year ended 31 March 2005 as follows:Membership The BAC was established pursuant to a board resolution on 9 July 2004. Currently, the BAC comprises three directors namely:-
Summary of Activities of the BAC The following activities were carried out by the BAC during the financial year ended 31 March 2005:i) Reviewed the external auditors' scope of work and audit plans for the year. Prior to the audit, representatives from the external auditors, presented their audit strategy and plan. Reviewed the results of the audit, the audit report and the Management Letter, including the Management's response which had been reviewed by the Management with the external auditors. Consideration and recommendation to the Board for approval of the audit fees payable to the external auditors as disclosed in Note 19 to the financial statements. Reviewed the independence and objectivity of the external auditors and the services provided. Reviewed the internal audit reports, which highlighted the audit issues, recommendations and Management's response. Discussed with Management actions taken to improve the system of internal controls based on improvement opportunities identified in the internal audit reports. Reviewed the audited financial statements of the Group prior to submission to the Board for their consideration and approval. The review was to ensure that the audited financial statements were drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act 1965 and the applicable approved accounting standards. Reviewed the quarterly unaudited financial results announcements to ensure the Group's compliance with Bursa Malaysia Listing Requirements, Malaysian Accounting Standards Board and other relevant legal and regulatory requirements. The review and discussion were conducted with the Chief Executive Officer of the Company.
ii) Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya (Chairman) Independent Non-Executive Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong (Member) Independent Non-Executive Manharlal A/L Ratilal (Member) Non-Independent Non-Executive The BAC is governed by the Terms of Reference as stipulated in page 57 of the Annual Report. All the requirements under the Terms of Reference have been fully complied with and the BAC did not see any matter in breach of the Bursa Malaysia Listing Requirements that warrants reporting to the Exchange. Attendance Record of BAC Members During the year, The BAC met three times with the presence of the Chief Executive Officer. The General Manager, Finance and internal auditors of the Company were also present by invitation during deliberations which required their inputs and advice. Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal 3/3 vii) 3/3 vi) iv)
iii)
v)
3/3
viii) Reviewed the year end financial results, statements and announcements before recommending them for the Board's approval. The review and discussion were conducted with the Chief Executive Officer of the Company.
641576-U
56
from left to right/dari kiri ke kanan: Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal
ix)
Reviewed the related party transactions entered into by the Group. Reviewed the extent of the Group's compliance with the provisions set out under the Malaysian Code on Corporate Governance ("Code") for the purpose of preparing the Corporate Governance Statement and Statement of Internal Control pursuant to the Bursa Malaysia Listing Requirements. Recommended to the Board action plans to address the identified gaps between the Group's existing corporate governance practices and the prescribed corporate governance principles and best practices under the Code.
BOARD AUDIT COMMITTEES TERMS OF REFERENCE The primary function of the Board Audit Committee ("BAC") is to assist the Board of Directors in fulfilling the following objectives of the Group's activities: assess the Group's processes relating to its risks and control environment; oversee financial reporting; and evaluate the internal and external audit processes.
x)
COMPOSITION 1.0 Membership 1.1 The Committee shall be appointed by the Board of Directors amongst the Directors of the Company who fulfils the following requirements:(a) (b) the Committee must be composed of no fewer than three members; a majority of the Committee must be independent directors; and at least one member of the Committee: (i) (ii) must be a member of the Malaysian Institute of Accountants; or if he is not a member of the Malaysian Institute of Accountants, he must have at least three years' working experience and: he must have passed the examinations specified in Part I of the 151 Schedule of the Accountants Act 1967; or he must be a member of one of the associations of accountants specified in Part II of the First Schedule of the Accountants Act 1967.
Internal Audit The internal audit function of the Group was carried out by the Group Internal Audit Division of PETRONAS, the ultimate holding company. They maintained their impartiality, proficiency and due professional care by having their plans and reports directly under the purview of the BAC. The internal audits were undertaken to provide independent assessments on the adequacy, efficiency and effectiveness of the Group's internal control systems in anticipating potential risks exposures over key business processes within the KLCC Property Holdings Berhad Group of Companies. The BAC also has full access to internal auditors and received reports on all audits performed. During the year, the internal auditors had carried out audits according to the internal audit plan which had been approved by the BAC. Internal audits were done on: System of general controls in KLCC Property Holdings Berhad Operations Management of KLCC Parking Management Sdn Bhd
(c)
The resulting reports from the audits undertaken were forwarded to the Management for attention and necessary corrective actions as recommended. The Management is responsible for ensuring that corrective actions on reported weaknesses are taken within the required time frame.
1.2 The members of the Committee shall elect a Chairman from among themselves who shall be an independent director. 1.3 No alternate director should be appointed as a member of the Committee.
57
audit committee report
1.4 In the event of any vacancy in the Committee resulting in the non-compliance of the Listing Requirements of the Exchange pertaining to composition of audit committee, the Board of Directors shall within three months of that event fill the vacancy. 1.5 The terms of office and performance of the Committee and each of its members must be reviewed by the Board of Directors at least once every 3 years to determine whether the Committee and its members have carried out their duties in accordance with their terms of reference.
Other Directors and employees may attend any particular meeting only at the Committee's invitation, specific to the relevant meeting.
2.5 Reporting Procedure The minutes of each meeting shall be circulated to all members of the Board. 2.6 Meeting Procedure The Committee shall regulate its own procedure, in particular:(a) (b) (c) (d) (e) the calling of meetings; the notice to be given of such meetings; the voting and proceedings of such meetings; the keeping of minutes; and the custody, production and inspection of such minutes.
2.0 Meetings 2.1 Frequency Meetings shall be held not less than four times a year. Upon the request of the external auditor, the Chairman of the Committee shall convene a meeting of the Committee to consider any matter the external auditor believes should be brought to the attention of the Directors or shareholders.
3.0 Rights The Committee in performing its duties shall in accordance with a procedure to be determined by the Board of Directors: (a) have authority to investigate any matter within its terms of reference; have the resources which are required to perform its duties; have full and unrestricted access to any information pertaining to the Company; have direct communication channels with the external auditor and person(s) carrying out the internal audit function or activity (if any); be able to obtain independent professional or other advice; and be able to convene meetings with external auditors, excluding the attendance of the executive members of the committee, whenever deemed necessary.
2.2 Quorum A quorum shall consist of a majority of independent directors. 2.3 Secretary The Company Secretary shall be the Secretary of the Committee or in his absence, another person authorised by the Chairman of the Committee. 2.4 Attendance (f) The General Manager Finance, the Head of Internal Audit and a representative of the external auditor shall normally attend meetings, as and when required.
(b) (c) (d)
(e)
58

641576-U
4.0 Functions The Committee shall, amongst others, discharge the following functions: 4.1 To review: (a) the quarterly results and year end financial statements, prior to the approval by the Board of Directors, focusing particularly on:the going concern assumption; changes in or implementation of major accounting policy changes; (iii) significant and unusual events; and (iv) compliance with accounting standards and other legal requirements. (b) any related party transaction and interest situation that may arise Company or group including any procedure or course of conduct questions of management integrity. with the external auditor: the audit plan; his evaluation of the system of internal controls; (iii) his audit report; (iv) his management letter and management's response; and (v) the assistance given by the Company's employees to the external auditor; 4.2 To monitor the management's risk management practices and procedures. 4.3 In respect of the appointment of external auditors: to review whether there is reason (supported by grounds) to believe that the external auditor is not suitable for reappointment; to consider the nomination of a person or persons as external auditors and the audit fee; and to consider any questions of resignation or dismissal of external auditors. (i) (ii) conflict of within the transaction, that raises (i) (ii)
4.4 In respect of the internal audit function: (a) to review the adequacy of the scope, functions and resources of the internal audit function and that it has the necessary authority to carry out its work; to review the internal audit programme, processes, the results of the internal audit programme, processes or investigation undertaken and whether or not appropriate action is taken on the recommendations of the internal audit function; to review any appraisal or assessment of the performance of members of the internal audit function; to approve any appointment or termination of senior staff members of the internal audit function; and to inform itself of any resignation of internal audit staff member and provide the resigning staff member an opportunity to submit his reasons for resigning.
(b)
(c)
(d)
(e)
(c)
4.5 To promptly report such matter to the Exchange if the Committee is of the view that the matter reported by it to the Board of Directors has not been satisfactorily resolved resulting in a breach of the Listing Requirements. 4.6 To carry out such other functions as may be agreed to by the Committee and the Board of Directors.
Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Chairman Board Audit Committee
59
laporan jawatankuasa audit
Lembaga Jawatankuasa Audit ("BAC") KLCC Property Holdings Berhad berbesar hati untuk membentangkan Laporan Jawatankuasa berakhir 31 Mac 2005 seperti berikut:Keahlian BAC telah ditubuhkan selaras dengan resolusi lembaga pada 9 Julai 2004. Pada masa ini, BAC terdiri daripada tiga pengarah iaitu:Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya (Pengerusi) Bebas Bukan Eksekutif
Ringkasan Kegiatan BAC Kegiatan berikut telah dijalankan oleh BAC semasa tahun kewangan berakhir 31 Mac 2005:i) Mengkaji bidang kerja dan rancangan audit juruaudit luar bagi tahun kewangan di bawah kajian. Sebelum audit dijalankan, wakil daripada juruaudit perlu membentangkan strategi dan rancangan audit mereka. Mengkaji keputusan audit, laporan audit dan Surat Pengurusan, termasuk jawapan Pengurusan, yang telah diteliti oleh Pengurusan bersama dengan juruaudit luar. Pertimbangan dan pengesyoran kepada Lembaga untuk kelulusan yuran audit yang perlu dibayar kepada juruaudit luar sebagaimana dinyatakan dalam Nota 19 kepada penyata kewangan. Mengkaji kebebasan dan objektiviti juruaudit luar dan perkhidmatan yang diberi. Mengkaji laporan audit dalaman, yang memberi penekanan kepada isu-isu audit, pengesyoran dan jawapan Pengurusan. Membincang dengan Pengurusan keatas tindakan yang diambil bagi meningkatkan sistem kawalan dalaman, berasaskan ruang peningkatan yang dikenal pasti, dalam laporan audit dalaman. Mengkaji penyata kewangan teraudit Kumpulan sebelum penyerahan kepada Lembaga untuk pertimbangan dan kelulusan mereka. Kajian adalah untuk memastikan bahawa penyata kewangan teraudit disediakan selaras dengan peruntukan Akta Syarikat Akta 1965 dan piawaian perakaunan diluluskan yang berkenaan. Mengkaji pengumuman keputusan kewangan suku tahunan belum diaudit untuk memastikan pematuhan Kumpulan dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Saham, Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia dan lain-lain keperluan undang-undang dan berperaturan berkenaan. Kajian dan perbincangan telah diadakan dengan Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat.
ii)
iii) Dato' Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong (Ahli) Bebas Bukan Eksekutif Manharlal A/L Ratilal (Ahli) Bukan Bebas Bukan Eksekutif BAC ditadbir oleh Bidang-Bidang Tugas sebagaimana dinyatakan dalam muka surat 61 Laporan Tahunan. Semua syarat di bawah Bidang-bidang Tugas tersebut telah dipatuhi sepenuhnya dan BAC tidak mendapati akan mana-mana hal yang melanggar Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia yang mewajarkan laporan kepada Bursa. Rekod Kehadiran Ahli-ahli BAC vi) Dalam tahun ini, BAC bermesyuarat tiga kali dengan dihadiri oleh Ketua Pegawai Eksekutif. Pengurus Besar, Kewangan dan juruaudit dalaman Syarikat juga hadir atas jemputan semasa perbincangan yang memerlukan pandangan dan nasihat mereka. Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Dato' Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong Manharlal A/L Ratilal 3/3 vii)
iv)
v)
3/3
3/3
viii) Mengkaji keputusan kewangan akhir tahun, penyata dan pengumuman sebelum mengesyorkannya untuk kelulusan Lembaga. Kajian dan perbincangan telah diadakan dengan Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat.
60

641576-U
ix)
Mengkaji urusniaga pihak berkaitan yang dimasuki Kumpulan. Mengkaji tahap pematuhan Kumpulan dengan peruntukan yang dinyatakan di bawah Kod Urus Tadbir Korporat ("Kod") untuk tujuan penyediaan Penyata Urus Tadbir dan Penyata Kawalan Dalaman selaras dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia. Mengesyorkan kepada Lembaga rancangan tindakan untuk mengatasi jurang yang dikenal pasti antara amalan urus tadbir sedia ada Kumpulan dan prinsipprinsip urus tadbir ditetapkan dan amalan terbaik di bawah Kod.
BIDANG TUGAS JAWATANKUASA AUDIT LEMBAGA Fungsi utama Jawatankuasa Audit Lembaga ("BAC") adalah untuk membantu Lembaga Pengarah dalam pematuhan objektif kegiatan Kumpulan berikut: menilai proses Kumpulan berkaitan dengan risiko-risiko dan persekitaran kawalannya; mengawasi pelaporan kewangan; dan Menilai proses audit dalaman dan luaran
x)
KOMPOSISI 1.0 Keahlian 1.1 Jawatankuasa hendaklah dilantik oleh Lembaga Pengarah dari kalangan Pengarah-Pengarah Syarikat yang memenuhi syarat-syarat berikut:(a) (b) Jawatankuasa hendaklah terdiri daripada tidak kurang daripada tiga ahli; majoriti Jawatankuasa hendaklah merupakan pengarah bebas; dan sekurang-kurangnya seorang daripada Jawatankuasa: (i) hendaklah merupakan seorang ahli Institut Akauntan Malaysia; atau jika beliau bukan ahli Institut Akauntan Malaysia, beliau hendaklah mempunyai sekurang-kurangnya tiga tahun pengalaman bekerja dan: Beliau telah lulus peperiksaan yang dinyatakan dalam Bahagian I Jadual 151 Akta Akauntan 1967; atau beliau hendaklah merupakan ahli salah satu daripada persatuan akauntan yang ditetapkan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan 1967.
Audit Dalaman Fungsi audit dalaman Kumpulan dijalankan oleh Bahagian Audit Dalaman Kumpulan PETRONAS, syarikat pemegang utamanya. Mereka mengekalkan sikap tidak berat sebelah, kecekapan dan penjagaan profesional sewajarnya dengan mengadakan rancangan dan laporan mereka secara langsung di bawah skop BAC. Audit dalaman telah dijalankan untuk menyediakan penilaian bebas mengenai kecukupan, kecekapan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan dalam meramalkan potensi pendedahan risiko ke atas proses perniagaan utama dengan Kumpulan Syarikat KLCC Property Holdings Berhad. BAC juga mempunyai akses penuh kepada juruaudit dalaman dan menerima laporan mengenai semua audit yang dilaksanakan. Dalam tahun kewangan, juruaudit dalaman telah menjalankan audit mengikut rancangan audit dalaman yang telah diluluskan oleh BAC. Audit dalaman telah dilaksanakan ke atas: Sistem kawalan am dalam KLCC Property Holdings Berhad Pengurusan Operasi KLCC Parking Management Sdn Bhd
(c)
(ii)
Hasil laporan daripada audit yang dijalankan telah diajukan kepada Pengurusan untuk perhatian dan tindakan pembetulan yang perlu sebagaimana disyorkan. Pengurusan bertanggungjawab untuk memastikan bahawa tindakan pembetulan diambil ke atas kelemahan yang dilaporkan dalam rangka masa yang dikehendaki.
1.2 Ahli Jawatankuasa hendaklah memilih Pengerusi daripada kalangan mereka yang terdiri daripada seorang pengarah bebas. 1.3 Tiada pengarah silih gantikan dilantik sebagai ahli Jawatankuasa.
61
laporan jawatankuasa audit
1.4 Sekiranya berlaku sebarang kekosongan dalam Jawatankuasa yang mengakibatkan ketidakpatuhan kepada Keperluan Penyenaraian Bursa berhubung dengan komposisi jawatankuasa audit, Lembaga Pengarah hendaklah dalam masa tiga bulan daripada peristiwa itu, mengisi kekosongan. 1.5 Tempoh jawatan dan prestasi Jawatankuasa dan setiap ahli-ahlinya hendaklah dikaji oleh Lembaga Pengarah sekurang-kurangnya satu kali setiap tiga tahun untuk menentukan sama ada Jawatankuasa dan ahli-ahlinya telah menjalankan tugas mengikut bidang tugas mereka.
Pengarah-Pengarah dan kakitangan lain boleh menghadiri mana-mana mesyuarat tertentu hanya atas jemputan Jawatankuasa, khusus kepada mesyuarat berkenaan.
2.5 Prosedur Laporan Minit setiap mesyuarat hendaklah diedarkan kepada semua ahli Lembaga. 2.6 Prosedur Mesyuarat Mesyuarat hendaklah mengaturkan prosedurnya sendiri, khususnya: (a) panggilan mesyuarat; (b) notis untuk diberi bagi mesyuarat sedemikian; (c) pengundian dan prosiding mesyuarat sedemikian; (d) pencatatan minit; dan (e) penjagaan, pengeluaran dan pemeriksaan minit.
2.0 Mesyuarat 2.1 Kekerapan Mesyuarat hendaklah diadakan tidak kurang daripada empat kali setahun. Atas permintaan juruaudit luar, Pengerusi Jawatankuasa hendaklah mengadakan mesyuarat Jawatankuasa untuk menimbangkan apa-apa perkara yang juruaudit luar percaya harus dibawa kepada perhatian Pengarah-Pengarah atau pemegang-pemegang saham
3.0 Hak Jawatankuasa dalam melaksanakan tugas-tugasnya hendaklah mematuhi prosedur yang akan ditentukan oleh Lembaga Pengarah: (a) mempunyai kuasa untuk menyiasat apa-apa hal dalam bidang tugasnya; mempunyai sumber yang diperlukan untuk melaksana tugasnya; mempunyai akses penuh dan tidak terbatas kepada mana-mana maklumat berkaitan Syarikat; mempunyai saluran komunikasi langsung dengan juruaudit luar dan orang (orang-orang) menjalankan fungsi atau kegiatan audit dalaman (jika ada); berupaya untuk memperoleh nasihat profesional bebas dan lain; dan berupaya mengadakan mesyuarat dengan juruaudit luar, termasuk kehadiran ahli eksekutif dalam jawatankuasa, apabila dianggap perlu.
2.2 Kuorum (b) Kuorum hendaklah terdiri daripada majoriti para pengarah bebas. 2.3 Setiausaha Setiausaha Syarikat hendaklah menjadi Setiausaha Jawatankuasa atau dalam ketiadaan beliau, orang lain yang diberi kuasa oleh Pengerusi Jawatankuasa. 2.4 Kehadiran Pengurus Besar Kewangan, Ketua Audit Dalaman dan wakil juruaudit luar biasanya menghadiri mesyuarat, bila dan apabila diperlukan. (c) (d)
(e) (f)
62

641576-U
4.0 Fungsi Jawatankuasa hendaklah, antara lain, melaksanakan fungsi-fungsi berikut:
untuk menimbang pelantikan seorang atau beberapa orang-orang sebagai juruaudit luar dan yuran audit; dan untuk menimbang apa-apa persoalan mengenai peletakan jawatan atau pemecatan juruaudit luar.
4.1 Untuk mengkaji: (a) keputusan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun sebelum diluluskan oleh Lembaga Pengarah, memberikan perhatian khususnya pada:(i) (ii) andaian usaha berterusan; perubahan dalam atau pelaksanaan perubahan polisi perakaunan penting; (iii) peristiwa penting dan luar biasa; dan (iv) pematuhan dengan piawaian perakaunan dan keperluan undang-undang lain.
4.4 Berhubung dengan fungsi audit dalaman: (a) untuk mengkaji kecukupan skop, fungsi dan sumber fungsi audit dalaman dan bahawa ia mempunyai kuasa sewajarnya untuk menjalankan kerjanya; untuk mengkaji program audit dalaman, proses, keputusan program audit dalaman, proses atau penyiasatan yang dijalankan dan sama ada atau tidak tindakan wajar diambil mengenai pengesyoran fungsi audit dalaman; untuk mengkaji apa-apa penilaian atau taksiran prestasi ahli fungsi audit dalaman;
(b)
(c) (b) apa-apa urusniaga pihak berkaitan dan keadaan percanggahan kepentingan yang mungkin timbul dalam Syarikat atau kumpulan termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau pelaksanaan tindakan yang menimbulkan persoalan integriti pengurusan. dengan juruaudit luar: (i) rancangan audit; (ii) penilaian beliau berhubung dengan sistem kawalan dalaman; (iii) laporan auditnya; (iv) surat pengurusan beliau dan jawapan pengurusan; dan (v) bantuan yang beri oleh kakitangan Syarikat kepada juruaudit luar;
(d) untuk meluluskan apa-apa pelantikan atau pemecatan ahli kakitangan kanan fungsi audit dalaman; dan (e) untuk memaklumkan dirinya mengenai apa-apa peletakan jawatan ahli kakitangan audit dalaman dan memberikan peluang kepada ahli kakitangan yang meletak jawatan untuk mengemukakan alasan beliau meletak jawatan.
(c)
4.2 Untuk mengawasi amalan dan prosedur pengurusan risiko pengurusan. 4.3 Berhubung dengan pelantikan juruaudit luar: untuk mengkaji sama ada terdapat alasan (disokong dengan alasan) untuk mempercayai bahawa juruaudit luar tidak sesuai untuk pelantikan semula;
4.5 Untuk melaporkan dengan segera hal-hal sedemikian kepada Bursa sekiranya Jawatankuasa berpendapat bahawa hal-hal yang dilaporkan olehnya kepada Lembaga Pengarah tidak ditangani dengan memuaskan yang menyebabkan terjadi pelanggaran terhadap Keperluan Penyenaraian. 4.6 Untuk menjalankan fungsi-fungsi lain sebagaimana dipersetujui oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah.
Tunku Tan Sri Dato' Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya Pengerusi Jawatankuasa Audit Lembaga
63
statement on internal control
INTRODUCTION The Malaysian Code on Corporate Governance requires listed companies to maintain a sound system of internal controls to safeguard shareholders' investments and the companies' assets. Under the provisions of the Bursa Malaysia Listing Requirements, para 15.27(b) directors of listed companies are required to produce a statement on the state of the companies' internal control in their Annual Report. The Board is committed to maintaining a sound system of internal controls throughout KLCC Property Holdings Berhad and its subsidiaries ("Group") and is pleased to provide the following statement which outlines the nature and scope of internal control of the Group during the year under review.
CONTROL STRUCTURE AND ENVIRONMENT The Board is committed to maintaining a strong control structure and environment for the proper conduct of the Group's business operations. The Board has the following control processes in place: The full Board meets at least quarterly and has set a schedule of matters, which is required to be brought to its attention for discussion, thus ensuring that it maintains full and effective supervision over appropriate controls. The Chief Executive Officer leads the presentation of board papers and provide comprehensive explanation of pertinent issues. In arriving at any decision, on recommendation by the Management, a thorough deliberation and discussion by the Board is a prerequisite. In addition, the Board is
BOARD RESPONSIBILITY The Board recognises the importance of sound internal control for good corporate governance. The system of internal controls cover, inter alia, risk management and financial, organisational, operational and compliance controls. The Board affirms its overall responsibility for the Group's system of internal controls and for reviewing the adequacy and integrity of those systems. It should be noted, however, that such systems are designed to manage, rather than eliminate, risk of failure to achieve corporate objectives. Inherently it can only provide reasonable and not absolute assurance against material misstatement or loss. The Group has in place an on-going process for identifying, evaluating, monitoring and managing significant risks that may materially affect the achievement of corporate objectives throughout the year under review up to date of this report, and that this process is regularly reviewed by the Board and it accords with the Internal Control Guidance.
kept updated on the Group's activities and its operations on a regular basis. The Chief Executive Officer reports to the Board on significant changes in the business operations and the external environment which affect risks. The Finance General Manager of the Company provides the Board with quarterly financial information. An organisational structure with formally defined lines of responsibility and delegation of authority is in place. A process of hierarchical reporting has been established which provides for a documented and auditable trail of accountability. It includes the publication of the Employees Handbook which highlights policies on health and safety, training and development, equality of opportunity, staff performance and serious misconduct. A documented delegation of authority with clear lines of accountability and responsibility serves as a tool of reference in identifying the approving authority for various transactions including matters that require Boards approval.
64

641576-U
The Group performs a comprehensive annual budgeting and forecasting exercise including development of business strategies for the next five years, and establishment of key performance indicators against which units within the Group can be evaluated. Variances against budget are analysed and reported internally on a quarterly basis, to the Board. The Group's strategic direction are also reviewed semi-annually taking into account changes in market conditions and significant business risks. The Accounting Procedures Manuals set out the policies and procedures for day-today operations and act as guidelines as to the proper measures to be undertaken in a given set of circumstances.
The progress of Risk Management in the Company can be summarised as follows: conducted risk awareness forum for the management with the objective of providing comprehensive risk understanding and the impact of risk poses on operations, financial, compliance etc. conducted risk potential discussions/interviews with the Management as part of Risk Profiling process which has the objective of identifying significant organisational risk, assessing the implication/threat of such risk and determining the risk control measures. The deliverable will be a risk matrix which can further be examined in order to develop the various risk mitigation measures. Weaknesses in Internal Controls that Result in Material Losses There were no material losses incurred during the current financial year as a result of weaknesses of internal control. Management continues to take measures to strengthen the
Management is to gear toward the consistencies of the PETRONAS Group's practice to embark on Quality Culture Process embracing the quality principles defined therein.
RISK MANAGEMENT The Board on 23 November 2004 approved the appointment of PETRONAS Corporate Risk Management Unit to provide advice on Corporate and Business Risk to the Group and to develop the Risk Management Framework. The Risk Management Framework will serve to manage and control significant risk exposures inherent in its business operations. The scope of the framework will cover the following areas: identify principal risks and ensure the implementation of appropriate risk management framework and guidelines to manage these risks reviewing the adequacy and integrity of the Company's internal control systems and management information system, including systems of compliance with applicable laws, regulations, rules, directive and guidelines.
internal control environment. This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors on 6 July 2005.
65
penyata kawalan dalaman
PENGENALAN Kod Urus Tadbir Korporat Malaysia menyarankan syarikatsyarikat tersenarai untuk mengamalkan sistem kawalan dalaman yang kukuh untuk melindungi pelaburan pemegang-pemegang saham serta aset syarikat. Di bawah peruntukan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia perenggan 15.27(b) para pengarah syarikat-syarikat tersenarai adalah dikehendaki untuk mengemukakan penyata mengenai keadaan kawalan dalaman syarikat dalam Laporan Tahunan mereka. Lembaga Pengarah (Lembaga) adalah komited untuk mengamalkan sistem kawalan dalaman yang kukuh pada keseluruhan KLCC Property Holdings Berhad dan anak-anak syarikatnya ("Kumpulan") dan dengan sukacitanya membentangkan penyata berikut yang menggariskan sifat dan liputan kawalan dalaman Kumpulan dalam tahun yang dikaji.
STRUKTUR KAWALAN DAN PERSEKITARAN Lembaga adalah komited untuk mengamalkan struktur kawalan dan persekitaran yang kukuh untuk pengendalian wajar operasi perniagaan Kumpulan. Lembaga sudahpun mempunyai proses kawalan berikut: Lembaga penuh bermesyuarat sekurang-kurangnya satu kali setiap suku tahun dan mempunyai jadual perkara-perkara yang diperlukan untuk dibawa kepada perhatian Lembaga untuk perbincangan, dengan itu memastikan bahawa ia mengekalkan penyeliaan penuh dan berkesan ke atas kawalan sewajarnya. Ketua Pegawai Eksekutif mengetuai pembentangan kertaskertas lembaga dan memberikan penjelasan lengkap akan isu-isu penting. Dalam mencapai mana-mana keputusan, atas pengesyoran oleh Pengurusan, satu pertimbangan dan perbincangan yang teliti oleh Lembaga adalah diwajibkan. Selain daripada itu, Lembaga sentiasa dimaklumkan mengenai kegiatan Kumpulan dan operasinya atas dasar tetap. Ketua Pegawai Eksekutif melaporkan kepada Lembaga mengenai perubahan penting dalam perniagaan dan persekitaran luaran yang melibatkan risiko. Pengurus Besar Kewangan Syarikat menyediakan kepada Lembaga maklumat kewangan bagi setiap suku tahun. Struktur organisasi yang menggariskan tanggungjawab dan perwakilan kuasa yang jelas secara rasmi telahpun diwujudkan. Proses pelaporan secara berhierarki telah diwujudkan yang dapat memberikan leretan kebertanggungjawapan yang didokumenkan dan boleh diaudit. Ia termasuk penerbitan Buku Panduan Kakitangan yang menitikberatkan polisi-polisi mengenai kesihatan dan keselamatan, latihan dan pembangunan, persamaan peluang, prestasi kakitangan dan salah laku serius. Perwakilan kuasa yang didokumenkan dengan garis jelas bagi kebertanggungjawaban dan kewajipan bertindak sebagai alat rujukan dalam mengenal pasti pihak yang berkuasa meluluskan untuk pelbagai urus niaga termasuk perkara-perkara yang memerlukan kelulusan Lembaga.
TANGGUNGJAWAB LEMBAGA Lembaga mengakui bahawa kawalan dalaman yang kukuh adalah penting bagi mengendalikan urus tadbir korporat yang baik. Sistem kawalan dalaman meliputi antara lain, pengurusan risiko dan kewangan, organisasi, operasi dan kawalan pematuhan. Lembaga mengesahkan tanggungjawab mereka yang menyeluruh bagi sistem kawalan dalaman Kumpulan, dan untuk mengkaji semula kecukupan dan integriti sistem tersebut. Walau bagaimanapun, perlu dimaklumkan bahawa sistem tersebut adalah direka untuk mengurus, dan bukannya untuk menghapus risiko kegagalan untuk mencapai objektifobjektif korporat. Sememangnya ia hanya dapat memberikan jaminan munasabah dan bukan jaminan mutlak terhadap salah nyataan material atau kerugian. Kumpulan sudahpun mempunyai proses berterusan bagi mengenal pasti, menilai, mengawas dan mengurus risikorisiko penting yang mungkin secara material menjejaskan pencapaian objektif-objektif korporat sepanjang tahun yang dikaji sehingga tarikh laporan ini, dan bahawa proses ini disemak secara tetap oleh Lembaga dan sejajar dengan Garis Panduan Kawalan Dalaman.
66

641576-U
Kumpulan menjalankan proses penyediaan belanjawan dan ramalan tahunan yang menyeluruh termasuk membentuk strategi perniagaan bagi lima tahun yang akan datang, dan juga membentuk petunjuk utama prestasi yang dapat diguna bagi menilai pencapaian unit-unit dalam Kumpulan. Apa-apa perbezaan dengan belanjawan adalah dianalisis dan dilaporkan secara dalaman pada setiap suku tahun kepada Lembaga. Hala tuju strategik Kumpulan juga dikaji dua kali setahun untuk mengambil kira perubahan dalam keadaan pasaran dan risiko perniagaan yang penting. Manual Prosedur-prosedur Perakaunan membentangkan polisi dan prosedur untuk operasi harian dan bertindak sebagai garis panduan berhubung dengan langkah-langkah yang wajar diambil dalam sesuatu keadaan yang tertentu. Pengurusan hendaklah berusaha ke arah kekonsistenan amalan Kumpulan PETRONAS bagi memulakan Proses Budaya Kualiti yang merangkumi prinsip-prinsip dan amalan kualiti yang dijelaskan di dalamnya.
Kemajuan Pengurusan Risiko dalam Syarikat boleh diringkaskan seperti berikut: mengendali forum kesedaran risiko bagi Pengurusan dengan objektif memberikan pemahaman risiko yang menyeluruh dan kesan risiko terhadap operasi, kewangan, pematuhan dan sebagainya. Mengendali perbincangan/temubual dengan Pengurusan berkaitan dengan potensi risiko sebagai sebahagian daripada proses Memprofil Risiko, yang mempunyai objektif untuk mengenal pasti risiko penting terhadap organisasi, menilai implikasi/ancaman risiko yang sedemikian dan menentukan langkahlangkah kawalan risiko. Hasilnya nanti adalah satu matriks risiko yang boleh diteliti selanjutnya untuk mewujudkan pelbagai langkah pengurangan risiko. Kelemahan dalam Kawalan Dalaman Mengakibatkan Kerugian Material yang
PENGURUSAN RISIKO Pada 23 November 2004, Lembaga telah meluluskan perlantikan Unit Pengurusan Risiko Korporat PETRONAS untuk memberikan nasihat berkaitan dengan Risiko Korporat dan Perniagaan kepada Kumpulan dan bagi membentuk Rangka Kerja Pengurusan Risiko. Rangka Kerja Pengurusan Risiko akan bertindak bagi mengurus dan mengawal pendedahan Syarikat keatas risiko yang ketara sedia ada dalam operasi perniagaannya. Ruang lingkup rangka kerja meliputi bidang-bidang yang berikut: Mengenal pasti risiko-risiko utama dan memastikan pelaksanaan rangka kerja dan garis panduan pengurusan risiko sewajarnya untuk mengurus risikorisiko ini. Mengkaji kecukupan dan integriti sistem kawalan dalaman dan sistem maklumat pengurusan Syarikat, termasuk sistem pematuhan dengan undang-undang terpakai, peraturan, syarat-syarat, arahan dan garis panduan.
Tidak terdapat kerugian material ditanggung dalam tahun kewangan semasa akibat dari kelemahan kawalan dalaman. Pengurusan akan berterusan mengambil langkah-langkah untuk memperkukuhkan persekitaran kawalan. Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah pada 6 Julai 2005.
67

KLCCP DirectorsProfile ChairmanStat CorpGovernanceStat AuditCommRpt (1MB)

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

KLCCP DirectorsProfile ChairmanStat CorpGovernanceStat AuditCommRpt (1MB)

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Approximately RM300 million was committed by KLCC (Holdings) Bhd towards the upgrading of roads around the KLCC

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

board of directors lembaga pengarah

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

board of directors profile profil lembaga pengarah

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

Tunku Tan Sri Dato Seri Ahmad Bin Tunku Yahaya

Datuk Ishak Bin Imam Abas

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

board of directors profile profil lembaga pengarah

D AT O L E O N G A H H I N @ LEONG SWEE KONG

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

Dato Leong Ah Hin @ Leong Swee Kong

Manharlal A/L Ratilal

Pragasa Moorthi A/L Krishnasamy

PRAGASA MOORTHI A/L KRISHNASAMY

All the Directors are Malaysians.

management team kumpulan pengurusan

Shamsudin Bin Ishak

Ab Hadi Bin Muhamad Zin

Datuk Ishak Bin Imam Abas

Mohd Yusof Bin Johor Ali

Md Akhir Bin Mohd Sharif

Ir. Hashimah Binti Hashim

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

chairmans statement penyata pengerusi

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

Tunku Tan Sri Dato Sri Ahmad Bin Tunku Yahaya

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

operations review tinjauan operasi

Chief Executive Officer/Ketua Pegawai Eksekutif

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

Datuk Ishak Bin Imam Abas

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

corporate governance statement

1/5 (20%) 3/5 (60%)

Non-Independent Non-Executive Directors

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

corporate governance statement

Board of Audit Committee Fees (RM) 7,451.61 5,216.12 5,216.12 17,883.85

Total (RM) 29,806.44 27,570.95 27,570.95 20,200.00 105,148.34

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

penyata urus tadbir korporat

1/5 (20%) 3/5 (60%) 1/5(20%)

Kehadiran 4/4 4/4 4/4 4/4 2/2

Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

penyata urus tadbir korporat

Yuran Jawatankuasa Audit Lembaga (RM) 7,451.61 5,216.12 5,216.12 17,883.85

Jumlah (RM) 29,806.44 27,570.95 27,570.95 20,200.00 105,148.34

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

ANNUAL REPORT 2005 LAPORAN TAHUNAN

additional compliance information

BURSA SECURITIES LISTING REQUIREMENTS COMPLIANCE INFORMATION

KLCC PROPERTY HOLDINGS BERHAD

maklumat pematuhan tambahan

KEPERLUAN PENYENARAIAN BURSA SECURITIES MAKLUMAT PEMATUHAN