Cartera de inversin: Consiste en la diversificacin de la inversin que una persona realiza a los efectos de protegerse mejor del posible

riesgo proveniente de los instrumentos financieros que la conforman. Como esta compuesta una cartera de inversin: esta compuesta por acciones, fondos mutuales, bonos e inversiones de dinero. Beneficios: Lograr un equilibrio en el retorno de las inversiones. Acciones; Son ttulos que establecen la participacin proporcional de su titular en una empresa determinada, la cual pone en venta en los mercados financieros. Los titulares de las acciones se convierten en copropietarios de la empresa. Factores de riesgo en las acciones: No se puede garantizar la obtencin de una determinada rentabilidad. El emisor no contrae obligacin alguna de pago de remuneracin peridica. Los posibles dividendos y el diferencia de precio de compra y el valor esperado de liquidacin se desconocen al momento de la compra. La liquidez depender del tamao de la emisin y del grado de dispersin de los ttulos al pblico.

Bonos: Es un certificado demostrativo de una obligacin que el oferente tiene con quien lo compra, por lo cual el oferente esta obligado a entregar los intereses generados en forma peridica, as como el monto del capital del prstamo al final del plazo de vencimiento del instrumento. La duracin del bono incidir en el riesgo del instrumento, a mayor duracin, mayor riesgo y viceversa. Tipos de Bonos: Quirografarios, De la Deuda pblica y cero cupn. Quirografarios: Son bonos emitidos sin garantas especificas que respalden su recuperacin, siendo solo garantizados con el patrimonio del deudor. De la deuda pblica: son emitidos por los estados, con condiciones de ganancias favorables, dirigidos generalmente c pequeos y medianos ahorristas e inversionistas. Se rigen por la Ley org de crdito publico. Cero cupn: Bonos emitidos a un valor nominal determinado pero vendidos a un precio inferior,
que descuenta los intereses a ganar a su vencimiento. Tasas de inters: Es el precio que la entidad financiera paga al ahorrista por la utilizacin del dinero durante un periodo de tiempo y se expresa en trminos porcentuales anuales. (activos financieros sin riesgo). Tasa de rentabilidad: Equivale a la tasa de inters mas la prima por riego.

Tipos de tasas de inters: Tasa de inters nominal o monetaria y tasa de inters real.

Tasa de inters nominal: Es el rendimiento de una inversin expresada en bolvares anuales por cada bolvar invertido. Tasa de inters real: Mide el rendimiento de una inversin expresado como el aumento de la cantidad de bienes y servicios que se puedan comprar. (Tasa de inters nominal-tasa de inflacin). Naturaleza de los servicios financieros: Pueden ser de naturaleza bancaria o no bancaria. Pueden prestar todos los servicios que prestan las instituciones financieras. Tienen facultad para desarrollar todas aquellas actividades financieras licitas en funcin de su capacidad operativa. Instrumentos Financieros; Tambin llamadas ttulos valores, son ttulos negociables que pueden representar una parte del capital de una sociedad (accin) o los derechos de crdito (obligacin). Mercado Financiero: Es el lugar, mecanismo o sistema en el que se compra y vende cualquier activo financiero. Categoras bsicas de inversin: Acciones: Ordinarias y privilegiadas Bonos: Quirografarios, deuda publica y cero cupn Dinero: Cuentas bancarias, certificados de deposito, letras del tesoro. Por qu la republica recurre al endeudamiento pblico? Recurre al endeudamiento en aras de cumplir con los compromisos adquiridos durante los ejercicios econmicos anuales y recurre a los bonos de la deuda pblica debido a la imposibilidad de cubrir sus compromisos con el ingreso ordinario. Factores de riesgos de los bonos: riesgo de inters, riesgo de rescate, calificacin de riesgo de crdito, situaciones especiales. Fondo Mutual: Es una inversin realizada por varias personas, en la cual su aporte va a una cartera diversificada administrada por un tercero, quien da cuenta del estado de la inversin en forma peridica y busca el mayor beneficio al estudiar el mercado. Medios frecuentes de inversin financiera: Renta variable: Acciones cotizadas en bolsas, fondos mutuos. Renta fija: A medio y largo plazo (bonos, bonos con inters fijo o variable) A corto y mediano plazo (otros papeles del estado, certificacin de depsitos). Otros: Acciones y participaciones en empresas no cotizadas en la bolsa, divisas.

Factores de riesgo en los fondos mutuos: No existen garantas de rentabilidad o de mantenimiento de capital. No estn garantizados por el fondo de garantas y depsitos Fogade, ni por ninguna otra agencia del gobierno. Costos potencialmente elevados. El desempeo esta sujeto a la cartera de inversiones y los objetivos de inversin establecidos pro los administradores del fondo.

Ventajas de los instrumentos financieros: ACCIONES Posibilidad de obtener dividendos, son propietarios de la empresa. Participacin en asambleas, ejercer el derecho al voto. Acceso a informacin de la situacin de la empresa. Derecho a la cuota de liquidacin en caso de liquidacin de la empresa. Derecho al traspaso de sus acciones en la bolsa y a suscribir nuevas en los aumentos de capital. BONOS Renta fija Seguridad sobre el capital. Diversificacin Plazo FONDOS MUTUALES Manejo profesional Liquidez Diversificacin Baja inversin inicial

Son acreedores de la empresa.

Renta

Cuenta de ahorros: Es un contrato por medio del cual una institucin financiera concede a una persona determinada la posibilidad de resguardar su dinero mediante un cobro de comisiones. Se manejan por medio de libretas de ahorro. Cuenta corriente: es un contrato por medio del cual una de las partes remite a otra o recibe de ella en propiedad cantidades de dinero u otros valores, sin aplicacin a un empleo determinado ni obligacin de tener a la orden un valor o una cantidad equivalente. Se garantiza el manejo del dinero mediante cheques, los cuales son provistos por el banco al titular de la cuenta. Plazo Fijo: son los activos lquidos que constituyen una cuenta a favor de un ahorrista pequeo o mediano en la cual el banco le ofrece movilidad de los recursos invertidos.

Mercado de dinero Instrumento

Notas del estado Cartas de crdito Papeles comerciales Certificados de ahorros Prestamos para el consumo de banco Cuenta ahorros Cuenta corriente

Participantes
Estado, particulares Instituciones bancarias Compaas Bancos comerciales inversionistas Bancos compaas finan individuos Bancos compaas finan individuos Bancos compaas finan individuos

Riesgos
Libre de riesgo Bajo, depende del banco Bajo Depende de capacidad financiera Variable Variable Variable

Ganancia
Ninguna Variable Liquida e inmediata Intereses a la tasa mas alta del mercado Ninguna Ninguna Ninguna

Madurez
90 das a 1 ao Determinado por el banco Hasta 270dias 30,60.90 das Variable Variable Variable

Propsito del balance general y estado de resultados: es suministrar informacin til para las personas encargadas de tomar decisiones econmicas. Balance general clasificado: Es un balance general que muestra los activos categorizados en partidas corrientes y a largo plazo. y pasivos

Activos corrientes: Activos que son efectivo o que se convertirn en efectivo en el curso de un ao o en un ciclo de operacin. (efectivo, inventario, cuentas por cobrar) Ciclo de operacin: es el tiempo que le toma a una entidad terminar un ciclo de generacin del ingreso, desde la compra de los artculos hasta el cobro del efectivo. Efectivo a largo plazo: Activos que se espera beneficien a la compaa por mas de un ao, o que no se anticipan a convertirse en efectivo en el lapso de un ao. LOS ACTIVOS SE ENUMERAN EN UN B.G CLASIFICANDO EN ORDEN DE LIQUIDEZ DESCENDENTE. La liquidez: significa cercana de efectivo. Inversiones: Activos que representan los compromisos a largo plazo sobre la propiedad o fondos ahorrados para propsitos especficos, fondos para amortizacin de bonos o bonos de otras compaas. Activos intangibles: activos consistentes en derechos contractuales como patentes, derechos de autor y marcas registradas, marcas comerciales. Amortizacin; asignacin sistemtica del costo de los activos intangibles a lo largo de la vida econmica de los mismos.

La clasificacin de los pasivos en orden de liquidez, indica la prioridad en que deben ser saldados. Si la liquidacin involucra efectivo; la liquidez representa el orden de pago. Pasivos corrientes: exigen el pago en el curso de un ao. (Cuentas por pagar, documentos por pagar a corto plazo) Pasivos a largo plazo: valores cuyo pago no se vence si no hasta dentro de un ao a partir de ese momento. (Documentos por pagar, bonos por pagar, hipoteca por pagar) Partida no recurrente: resultados de las actividades que no se puede esperar que ocurran otra vez, y por tanto, no deben ser utilizadas para predecir el rendimiento futuro. Tipos generales de partidas no recurrentes: Operaciones descontinuadas, extraordinarias, efecto acumulativo de los cambios en los principios contables. partidas

Neto de impuesto: formato para la presentacin de partidas no recurrentes que se muestran debajo de la utilidad en operaciones continuas en el estado de resultados. Significa el valor mostrado para una partida que se ajusto por cualquier impuesto sobre la renta vigente, Como se determina el valor de la partida no recurrente? Existen dos formas correctas. La primera es sumar el impuesto al valor de la ganancia o de la perdida. La segunda es dividir el valor neto de impuesto de la ganancia o perdida por el valor reciproco del impuesto. Segmento de empresa: Porcin de la empresa para la cual los activos, los resultados de operaciones y las actividades se pueden identificar por separado. Operaciones descontinuadas: disposicin de un segmento de la empresa. Una de las partidas no recurrente neto de impuesto, en estado de resultados que se muestra. Partida extraordinaria: ganancia o prdida que es de naturaleza inusual y de recurrencia infrecuente. Una de las partidas no recurrentes que se muestran como neto de impuesto en estado de resultados. Ejemplo: una tormenta de granizo destruye un rea grande de la cosecha de tabaco de un fabricante de cigarrillos en una regin donde son raras este tipo de tormentas Efecto acumulativo del cambio en los principios contables: resultado de la adopcin de una norma contable nueva o del cambio de un mtodo contable aceptable por otro. Una de las partidas no recurrentes que se muestran neto de impuestos en el estado de resultado. Utilidad global: cambio en el patrimonio durante un periodo, proveniente de fuentes diferentes de los propietarios. (Utilidad global=patrimonio- patrimonio inicial aportes de propietarios + distribuciones a propietarios). Elementos contables: activos, pasivos, patrimonio, inversin por los propietarios, distribucin a los propietarios, utilidad global, ingresos, gastos, ganancias, prdidas.

Utilidades por accin (UPA): Clculo que indica el valor de las utilidades totales de una compaa que es atribuible a casa accin comn. Utilidades bsicas por accin: calculo simple de las utilidades por accin, que se basa en las acciones en circulacin en la fecha del balance general. Valores convertible: valores de deuda o de patrimonio, que se pueden convertir en acciones comunes de la compaa. Utilidades distribuidas por accin: clculo de las utilidades por accin que incluye todos los valores potenciales de dilucin.