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2009
ACTIVOS
Disponibles
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar Clientes
Otras Cuentas por cobrar
Inventarios
Otros Activos Corrientes
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Terreno
Propiedad planta y equipo en General
Construcciones en Curso
Muebles y Enseres - Equipo de Computi
Depreciacin acumulada
$ 364,335
$ 1,588,003
$ 83,982
$ 83,415
$ 19,474,574
$ 21,680,408
$ 1,408,127
$ 1,576,380
$ 11,902,974
$ 13,264,964
$ 1,122
$ 4,690
$ 33,235,114
$ 38,197,860
$ 578,904
$ 619,539
$ 32,201,721
$ 35,136,262
$ 14,147
$0
$ 135,230
$ 141,230
-$ 10,050,500
-$ 13,301,970
Intangibles
$ 3,998,727
$ 4,349,103
Valorizaciones
$ 8,046,205
$ 10,633,908
ACTIVO OPERATIVO
$ 68,159,548
$ 75,775,932
$ 34,924,434
$ 37,578,072
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
$ 5,254,356
$ 6,184,544
$ 73,413,904
$ 81,960,476
PASIVO Y PATRIMONIO
2008
2009
Obligaciones Financieras
$ 13,676,375
$ 22,779,255
$ 7,208,284
$ 8,251,744
$ 3,327,814
$ 4,704,561
Obligaciones Laborales
$ 864,345
$ 995,996
$ 1,236,864
$ 1,160,732
$ 26,313,682
$ 37,892,288
$ 19,552,051
$ 16,173,991
$ 1,374,503
$ 1,878,269
$ 20,926,554
$ 18,052,260
TOTAL PASIVO
$ 47,240,236
$ 55,944,548
$ 64
$ 68
$ 2,634,000
$ 2,794,860
$ 5,302,605
$ 3,696,870
$ 18,237,063
$ 19,524,198
TOTAL PATRIMONIO
$ 26,173,668
$ 26,015,928
$ 73,413,904
$ 81,960,476
PATRIMONIO
$0
$0
BRE
2010
$ 141,438
$ 131,836
$ 23,500,330
$ 1,650,350
$ 19,909,089
$ 315,227
$ 45,648,270
$ 659,473
$ 37,475,935
$ 203,600
$ 151,630
-$ 14,978,401
$ 4,475,187
$ 10,937,735
$ 84,573,429
$ 38,925,159
$ 6,139,679
$ 90,713,108
2010
$ 26,061,705
$ 12,187,979
$ 6,112,514
$ 1,013,364
$ 1,107,193
$ 46,482,755
$ 14,568,070
$ 2,762,570
$ 17,330,640
$ 63,813,395
$ 70
$ 2,945,200
$ 3,100,247
$ 20,854,266
$ 26,899,713
$ 90,713,108
$0
COMERCIAL S.C.S.
VALORES EN MILES DE PESOS
BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE
2008
ACTIVOS
Disponibles
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar Clientes
Otras Cuentas por cobrar
Inventarios
Otros Activos Corrientes
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Terreno
Propiedad planta y equipo en General
Construcciones en Curso
Muebles y Enseres - Equipo de Computi
Depreciacin acumulada
Intangibles
Valorizaciones
ACTIVO OPERATIVO
TOTAL ACTIVOS FIJOS
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar a Proveedores
Otras Cuentas por pagar
Obligaciones Laborales
Impuestos, Gravamenes y tasas por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social (Suscrito Pagado)
Capital Ganado (Utilidades del periodo Retenidas y Reservas)
Superavit de Capital (Valorizaciones, Prima en venta de acciones)
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Contro Ecuacin Contable (Activo-Pasivo-Patrimonio=0)
2009
BRE
2010
COMERCIAL S.C.S.
Valores en Miles de Pesos
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 1 DE ENERO AL 1 DE DICIEMBRE
2008
2009
2010
VENTAS NETAS
53,981,570
62,142,897
70,780,154
38,897,250
45,890,250
53,560,890
UTILIDAD BRUTA
15,084,320
16,252,647
17,219,264
Gastos de Administracin
7,116,336
9,250,903
10,897,250
2,319,195
2,489,235
2,666,568
TOTAL DE GASTOS
9,435,531
11,740,138
13,563,818
5,648,789
4,512,509
3,655,446
Gastos Financieros
5,928,003
6,021,277
4,266,491
Otros Ingresos
3,963,915
4,370,014
3,966,854
3,684,701
2,861,246
3,355,809
Imporenta
UTILIDAD NETA
921,175
2,763,526
1,050,140
1,811,106
1,197,159
2,158,650
LA ESPERANZA
INFORMACION ADICIONAL
2008
Compras Durante el ao
2009
$ 21,925,360
2010
$ 31,704,593
$ 40,466,897
$ 9,522,379
$ 5,766,627
$ 4,380,590
$ 4,950,000
$ 6,189,000
25.00%
22.00%
18.00%
38.50%
38.50%
38.50%
19.55%
14.70%
19.38%
13.80%
20.34%
15.10%
Tasa interes
Tasa interes efectiva anual Confisura
19.86%
18.40%
13.20%
13.04%
21.14%
21.04%
$ 7,698,000
$ 10,698,000
$ 10,098,000
Banco Popular
$ 2,345,650
$ 3,345,547
$ 3,867,686
Banco de Bogot
$ 1,567,421
$ 3,456,748
$ 3,009,089
Banco Santander
$ 2,065,304
$ 1,980,908
$ 1,154,768
$0
$ 3,298,052
$0
$ 3,213,656
$ 4,718,506
$ 22,779,255
$ 26,061,705
$ 12,000,000
$ 7,621,940
$ 5,016,019
$ 2,552,051
$ 2,552,051
$ 2,552,051
$ 5,000,000
$ 6,000,000
$ 7,000,000
$ 16,173,991
$ 14,568,070
Banco de Occidente
Corporacin Financiera Colombiana
Obligaciones Financieras a Largo Plazo
Cofrinsura
Banco de Crdito
Bancolombia
2009
2010
ACTIVOS
Disponibles
0.50%
1.94%
Inversiones Temporales
0.11%
0.10%
0.15%
26.53%
26.45%
25.91%
0.16%
1.92%
1.92%
1.82%
16.21%
16.18%
21.95%
0.00%
0.01%
0.35%
0.00%
0.00%
0.00%
45.27%
46.61%
50.32%
0.00%
0.00%
0.00%
0.79%
0.76%
0.73%
43.86%
42.87%
41.31%
Construcciones en Curso
0.02%
0.00%
0.22%
0.18%
0.17%
0.17%
13.69%
16.23%
16.51%
Inventarios
Otros Activos Corrientes
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Terreno
Propiedad planta y equipo en General
Depreciacin acumulada
Intangibles
5.45%
5.31%
4.93%
Valorizaciones
10.96%
12.97%
12.06%
47.57%
45.85%
42.91%
7.16%
7.55%
6.77%
100.00%
100.00%
100.00%
Obligaciones Financieras
28.95%
40.72%
40.84%
15.26%
14.75%
19.10%
7.04%
8.41%
9.58%
Obligaciones Laborales
1.83%
1.78%
1.59%
2.62%
2.07%
1.74%
0.00%
0.00%
0.00%
55.70%
67.73%
72.84%
0.00%
0.00%
0.00%
41.39%
28.91%
22.83%
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
2.91%
3.36%
4.33%
44.30%
32.27%
27.16%
100.00%
100.00%
100.00%
10.06%
10.74%
10.95%
20.26%
14.21%
11.53%
69.68%
75.05%
77.53%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
100.00%
100.00%
TOTAL PATRIMONIO
2009
2010
100.00%
100.00%
100.00%
72.06%
73.85%
75.67%
UTILIDAD BRUTA
27.94%
26.15%
24.33%
0.00%
0.00%
0.00%
13.18%
14.89%
15.40%
Gastos de Administracin
Gastos de Mercadeo y Ventas
4.30%
4.01%
3.77%
TOTAL DE GASTOS
17.48%
18.89%
19.16%
0.00%
0.00%
0.00%
10.46%
7.26%
5.16%
Gastos Financieros
10.98%
9.69%
6.03%
Otros Ingresos
7.34%
7.03%
5.60%
6.83%
4.60%
4.74%
Imporenta
UTILIDAD NETA
1.71%
5.12%
1.69%
2.91%
1.69%
3.05%
2009-2008
2009-2008
2010-2009
2010-2009
$ 1,223,668
335.9%
-$ 1,446,565
-91.1%
-$ 567
-0.7%
$ 48,421
58.0%
$ 2,205,834
11.3%
$ 1,819,922
8.4%
$ 168,253
11.9%
$ 73,970
4.7%
$ 1,361,990
11.4%
$ 6,644,125
50.1%
$ 3,568
318.0%
$ 310,537
6621.3%
$ 4,962,746
14.9%
$ 7,450,410
19.5%
6.4%
$ 40,635
7.0%
$ 39,934
$ 2,934,541
9.1%
$ 2,339,673
6.7%
-$ 14,147
-100.0%
$ 203,600
#DIV/0!
$ 6,000
4.4%
$ 10,400
7.4%
$ 3,251,470
-32.4%
$ 1,676,431
-12.6%
$ 350,376
8.8%
$ 126,084
2.9%
$ 2,587,703
32.2%
$ 303,827
2.9%
$ 7,616,384
11.2%
$ 8,797,497
11.6%
$ 2,653,638
7.6%
$ 1,347,087
3.6%
$ 930,188
17.7%
-$ 44,865
-0.7%
$ 8,546,572
11.6%
$ 8,752,632
10.7%
PASIVO Y PATRIMONIO
$1
0.0%
$1
0.0%
Obligaciones Financieras
$ 9,102,880
66.6%
$ 3,282,450
14.4%
$ 1,043,460
14.5%
$ 3,936,235
47.7%
29.9%
$ 1,376,747
41.4%
$ 1,407,953
Obligaciones Laborales
$ 131,651
15.2%
$ 17,368
1.7%
-$ 76,132
-6.2%
-$ 53,539
-4.6%
$ 11,578,606
44.0%
$ 8,590,467
22.7%
-$ 3,378,060
-17.3%
-$ 1,605,921
-9.9%
$ 503,766
36.7%
$ 884,301
47.1%
-$ 2,874,294
-13.7%
-$ 721,620
-4.0%
$ 8,704,312
18.4%
$ 7,868,847
14.1%
$4
6.3%
$2
2.9%
$ 160,860
6.1%
$ 150,340
5.4%
-$ 1,605,735
-30.3%
-$ 596,623
-16.1%
7.1%
$ 1,330,068
6.8%
-$ 157,740
-0.6%
$ 883,785
3.4%
$ 8,546,572
11.6%
$ 8,752,632
10.7%
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Contro Ecuacin Contable (Activo-Pasivo-Patrimonio=0)
VARIACION ABS
VENTAS NETAS
$ 8,161,327
15.1%
$ 8,637,257
$ 6,993,000
18.0%
$ 7,670,640
UTILIDAD BRUTA
$ 1,168,327
7.7%
$ 966,617
Gastos de Administracin
$ 2,134,567
30.0%
$ 1,646,347
$ 170,040
7.3%
$ 177,333
$ 2,304,607
24.4%
$ 1,823,680
-$ 1,136,280
-20.1%
-$ 857,063
$ 93,274
1.6%
-$ 1,754,786
$ 406,099
10.2%
-$ 403,160
-$ 823,455
-22.3%
$ 494,563
$ 128,965
14.0%
$ 147,019
-$ 952,420
-34.5%
$ 347,544
ESULTADOS
VARIACION REL,
13.9%
16.7%
5.9%
17.8%
7.1%
15.5%
-19.0%
-29.1%
-9.2%
17.3%
14.0%
19.2%
CAPITAL DE TRABAJO
INDICADOR
FORMULA
2008
2009
2010
ACTIVO CORRIENTE
33,235,114
38,197,860
45,648,270
6,921,432
305,572
-834,485
KTN/KT
CARTERA + INVENT.
KTO / KT
KTNO/KTO * 100
KTO/VENTAS
KTNO/VENTAS
20.8%
0.8%
-1.8%
31,377,548
34,945,372
43,409,419
94.4%
91.5%
95.1%
24,169,264
26,693,628
31,221,440
77.0%
76.4%
71.9%
0.58
0.56
0.61
0.45
0.43
0.44
CAPITAL DE TRABAJO
2003
2004
2005
% KTN
100.0%
20.8%
0.8%
-1.8%
% KTO
80.0%
94.4%
91.5%
95.1%
% K.T.N.O.
60.0%
77.0%
76.4%
% KTN 71.9%
40.0%
20.0%
0.0%
-20.0%
% KTO
% K.T.N.O.
2003
2004
2005
FORMULA
2008
RAZON CORRIENTE
1.26
PRUEBA ACIDA
0.81
1.62
1.5
0.8
ROTACION DE CARTERA
3.1
DIAS CARTERA
ROTACION DE INVENTARIO
DIAS DE INVENTARIO
ROTACION DE PROVEEDORES
DIAS PROVEEDORES
108.0
CICLO OPERATIVO
111.0
118.5
3.6
100.5
3.4
QUIDEZ
2009
2010
1.01
0.98
por cada peso q se tiene no dan los activos para pagar los pasivos en el 2010, hay problema de liquidez(prove
0.66
0.55
no se puede tomar este indicador para decir q la empresa no esta bien. La prueba acida de 0,8 o 0,
1.74
1.69
1.7
1.9
0.9
0.9
3.0
3.1
120.9
116.5
3.6
3.2
100.1
113.0
4.1
4.0
89.0
92.2
132.0
137.3
los pasivos en el 2010, hay problema de liquidez(proveedores esta creciendo y las oblig a corto plazo tambien aumentaron)
O 3.1 VECES AL AO
FONDOS OCIOSOS
AO 2008
CUENTA
CARTERA
INVENTARIO
CUENTAS POR PAG. PROVEE,
K.T.N.O.
SALDO ACTUAL
$ 19,474,574
$ 11,902,974
$ 7,208,284
$ 24,169,264
ROTACION
DIAS
DIAS IDEALES
3.1
3.6
3.4
118.5
100.5
108.0
60
30
90
AO 2009
CUENTA
CARTERA
INVENTARIO
CUENTAS POR PAG. PROVEE,
K.T.N.O.
SALDO ACTUAL
$ 21,680,408
$ 13,264,964
$ 8,251,744
$ 26,693,628
ROTACION
DIAS
DIAS IDEALES
3.0
3.6
4.1
120.9
100.1
89.0
60
30
90
AO 2010
CUENTA
CARTERA
INVENTARIO
CUENTAS POR PAG. PROVEE,
K.T.N.O.
SALDO ACTUAL
$ 23,500,330
$ 19,909,089
$ 12,187,979
$ 31,221,440
ROTACION
DIAS
DIAS IDEALES
3.1
3.2
4.0
116.5
113.0
92.2
60
30
90
OSOS
SALDO IDEAL
8,873,682.7
3,197,034.2
5,406,253.2
6,664,463.8
FONDOS OCIOSOS
10,600,891.3
8,705,939.8
1,802,030.8
17,504,800.2
17,504,800.2
SALDO IDEAL
FONDOS OCIOSOS
10,215,270.7
3,771,801.4
7,817,570.9
6,169,501.2
11,465,137.3
9,493,162.6
434,173.1
20,524,126.8
20,524,126.8
SALDO IDEAL
FONDOS OCIOSOS
11,635,093.8
4,402,264.9
9,978,139.0
11,865,236.2
15,506,824.1
2,209,840.0
25,162,220.2
31,221,440.0
OBJETIVOS
RESULTADOS - 2008
RESULTADOS - 2009
35%
20.8%
0.8%
< 80%
94.4%
91.5%
< 40%
77.0%
76.4%
> 0.24
0.58
0.56
MINIMO 1 VEZ
0.79
0.86
60 DIAS
118.5
120.9
30 DIAS
100.52
100.09
90 DIAS
108.00
88.99
> 40%
#REF!
#REF!
%KTO
%KTNO
PRODUCTIVIDAD KTO
EFICIENCIA DEL
ACTIVO OPERATIVO
ROTACION DE CARTERA
ROTACION DE
INVENTARIOS
ROTACION
PROVEEDORES
MARGEN BRUTO
MARGEN EBITDA
> 35%
#REF!
#REF!
> 15%
#REF!
#REF!
> 20%
#REF!
#REF!
> 16%
#REF!
#REF!
> 1.5
#REF!
#REF!
MAX 33%
#REF!
#REF!
MAX 66%
#REF!
#REF!
MAX 40%
#REF!
#REF!
< 1.8
#REF!
#REF!
MARGEN OPERATIVO
%ROE
%ROI
PALANCA DE
CRECIMIENTO
% CONCENTRACION DE
PASIVO CTE
% ENDEUDAMIENTO
% RELACION GASTOS
FINANCIEROS A EBITDA
RELACION OBLIG
FINANCIERAS TOTALES
A EBITDA
FINANCIERO
RESULTADOS - 2010
OBSERVACION
La empresa esta tomando como
fuente de financiacion sobre un
65% a corto plazo diferentes a
pasivos a largo plazo, y por el
hecho de ser negativo el resultado
del indicador puede estar
financiando activos fijos con
pasivo corriente. El resultado de
este
-1.8%
95.1%
71.9%
0.61
0.88
La carga de la cartera y el
inventario son demasiado pesadas
para el volumen de ventas.
Indicador con resultado negativo y
de alerta.
La generacion de ingresos por
ventas no es suficiente por la
inversion de activos operativos.
Las politicas de cartera utilizadas
no son las mas adecuadas.
116.5
Existe una alta concentracion de
inventarios, lo que hace demasiada
lenta la recuperacion de efectivo.
113.04
92.18
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
En las condiciones actuales de la
empresa no es atractivo crecer.
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
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