Professional Documents
Culture Documents
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
Comunidad financiera
Entrar
Registrarse Foros
Llinares
Inicio
Usuarios
Diccionario
Contactar
Promociones
Lo ltimo
Utilidades
Mi Cartera
Rankia
Blogs
Banca
Depsitos
Fernan2
Fondos
Hipotecas
Seguros
Futuros
Sistemas
CFD
Forex
ETFs - PM
Bolsa
Ferrn
Juego Bolsa
IRPF
Nuevas reglas
Subastas
Bdl333
Comstar
Echevarri
Opciones
Call&Put
Como regalo para estas fiestas he intentado simplificar el trabajo de todos aquellos que gustan de invertir en Dividendos. He tomado 4 listas distintas de acciones con caractersticas exitosas referentes a Dividendos: Dow Jones Global Select Dividend Index Best Dividend Stocks List for December 26, 2010 Standard & Poors Howard Silverblatt list: The high-priest and keeper of the S&P 500 Mergent's Handbook of Dividend Achievers
Las he unido todas en una sola y clasificado bajo los siguientes criterios: 1. Dividend Yield igual o mayor a 2.5% anual durante el 2010. 2. PER de cada accin comprado con el PER del S&P500, para saber si esta sobrevaluada o subvaluada con respecto al mercado.
RSS
Anteriores
Ms ledo
3. Constancia en el pago de Dividendos, es decir, si ha aumentando y/o mantenido mnimo por 5 aos, adems que durante el 2008 no hubo cancelacin. Este podra ser el indicador ms importante debido a que muestra la historia y solidez de una empresa, adems de la confianza en su futuro crecimiento. 4. Distintos indicadores tcnicos como Promedios mviles, Sobre-venta, Soportes y Resistencias con Fibonacci. 5. Ratio Dividendo/Accin. Otras comunidades del grupo Emergia:
Verema: Vinos, Restaurantes, Club de Vinos y Tienda Mimndote.com: Nutricin y dietas, Cosmtica, Fitoterapia y T e infusiones. Aguapasion.es: Mquinas de osmosis inversa y descalcificacin. Copyright 2003 - 2012 Rankia S.L. Aviso legal.
1 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
Etiquetas
bolsa
dividendos
China economa
invertir
ltimos comentarios
The original Operation Twi in February 1961, was a tw Gfierro 13/diciembre (19:0
No s si los ticker de los de euros sean correctos, pero Gfierro 04/diciembre (19:5
Despus de procesar en Excel mas de 400 entradas con datos de eSignal y seleccionar a los candidatos que cumplieron con 5 o ms caractersticas ptimas segn mis 7 criterios, he obtenido la lista anterior. Los resaltados en azul son quienes cumplieron con los 7 criterios, los dems, algunos fueron con 6 otros con 5. El orden de la lista esta hecho en forma descendente respecto al Dividend Yield del 2010. Esta lista en ningn momento es una recomendacin de compra ni una descalificacin a quienes no aparecen en ella, solamente es una simplificacin de las mejores acciones segn mi criterio. Es obvio que faltan algunas muy buenas y ms grandes como MCD, PG, CL., por eso es de suma importancia que slo la tomis como apoyo en vuestro due diligence. Algunas caractersticas que podis agregar son: el Crecimiento en Ventas, Ganancias, Mrgenes de Operacin, Ratio Deuda/Ingresos/Intereses, etc.
VOX EconBrowser Economists View BaseLine Scenario China Financial Markets CEPR PIIE IDEAS RePec S&C Quants Argentina QUANTITATIVE TRADING Estimation Risk Unreal Blog Quant
Si os interesan los ETFs cuya estrategia sea especficamente los Dividendos, aqu os dejo algunos de los mejores. Lo ideal en estos casos es que vosotros revisis la composicin y estructura de cada uno antes de comprar, ya que aunque todos se centran en Dividendos, existen diferencias notables en las estrategias.
QUANTITATIVE RESEARCH
Contadores Gratis
IronMG
2 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
Interest #GDP
posted about 18 ho
Por ltimo os quiero dejar algunos consejos importantes a la hora de utilizar el PER en vuestro anlisis fundamental.
#Us Vs #Corporate 1995-2012 via
1. Para que un PER sea efectivo y veraz, se deber comparar el PER de la compaa deseada contra el PER promedio de un Indice o Benchmark. Esto es necesario para ver si la accin se esta comportando en concordancia a las circunstancias actuales del mercado. 2. Comparar el PER del Sector contra el de la compaa. Cada sector tiene sus propios parmetros y comportamientos especficos para cada razn financiera. 3. Si la inversin es a Largo Plazo, lo mejor ser revisar el PER histrico de la compaa y su desempeo a lo largo de los aos. Esto servir para saber cual ha sido la media del PER y con esto tendremos un punto de referencia para saber si esta subvaluada o sobrevalorada. Adems de que podremos hacer caso omiso a los picos que muchas veces hacen tomar decisiones errneas. 4. Debemos de recordar que el PER muchas veces es llevado por el deseo y euforia de los inversionistas que tienen la esperanza de recibir grandes rendimientos, por eso lo mejor sera combinar esta razn financiera con alguna otra que sirviera de contraste.
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
posted about 18 ho
3 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
Me gusta
11
Twittear
Me gusta
Comentarios
Orion 27 de diciembre de 2010 (12:15) Enhorabuena por este articulo tan completo y con buenos links. Llevo un tiempo leyendo algunos blogs que hablan de los dividends aristocrats y achievers, y veo bastante potencial en estas empresas que durante tanto tiempo han ido incrementando los dividendos, de forma ininterrumpida. Como tu bien dices, que lo hayan seguido haciendo en 2009 y 2009, es una seal muy importante. Por curiosidad para hacer estos estudios lo haces todo con excel, o tienes alguna herramienta especifica? Tengo la duda respecto al ratio Dividendo/Accin (punto 5). Acabo de leer en en link que pasas que no es igual que el dividend yield (punto 1), hay que descontar los dividendos extraordinarios. Nos podras aclarar por que incluyes este ratio tan parecido al div. Yield, me hace sospechar que tal vez el yield lo manipulen a conveniencia... Gracias, un saludo Me gusta Contestar
Gfierro en respuesta a Orion 27 de diciembre de 2010 (21:48) Gracias por vuestro comentario.
Haciendo trampas en Bolsa privilegiada (II Trading con Opciones 18/diciembre (00:00)
Utilizo eSignal para obtener los datos y los bajo a excel porque es una herramienta muy poderosa, ya que permite clasificar y ligar matrices muy grandes de una manera rpida a travs de macros, adems que podis crear links en tiempo real para que vuestras matrices se actualicen. El Dividend Yield es un porcentaje que representa el rendimiento que se obtuvo por el pago de dividendos, es una simple tasa de inters. Si sumis el Yield+variacin del precio de la accin= tendrs el rendimiento total de vuestra inversin (sin descontar la inflacin y comisiones). El punto 5 realmente es Dividendo por Accin es una simple divisin para saber cunto dividendo recibirs por cada accin que tengis si sabis el monto total de acciones y el monto total de dividendo. Pero al ser una simple razn o divisin, yo lo veo como cuantas acciones podra comprar con el dividendo que recibir. Si el dividendo tiene una constancia de ms de 5 aos y con el DPS podra haber comprado en promedio ms de una accin o tal vez hasta dos, esto dice mucho del dividendo. No es que el Dividend Yield este manipulado sino que yo sumo el DPS para tener una idea mas clara de qu quiere decir ese dinero que me llega como dividendo con respecto al precio de la accin y el nmero de acciones. Smbolo Div.Yield Div/Shr AEP 5.10% 1.26 Si vemos lo anterior, el 5% me dice que es un buen porcentaje pero no dice nada acerca del nmero de acciones con respecto al dividendo que se paga, debemos buscar algo que diga ms. Tal vez para otra accin el porcentaje sea menor pero si el DPS es ms grande, se infiere que ms dinero se reparte entre menos acciones no importando el precio de la accin, es decir, no importa cuanto tenga yo invertido, lo que importa es que somos pocos quienes tenemos esa accin y por lo tanto recibiremos ms dinero. Espero haber ayudado a vuestra duda. Me gusta Contestar
Arricoo 27 de diciembre de 2010 (22:09) Me ha gustado mucho la entrada. Mi admiracin por tu trabajo y tus ganas de compartirlo con todos. Slo una cosilla, si pedimos tantas cosas a las acciones, sobre todo cosas que no son imprescindibles para que un valor sea de los mejores (como el yield), nos perdemos en el nuevo ndice a las mejores empresas del mundo (KO, JNJ, MCD, WMT, PEP, CL,...). otra cuestin es que ese tipo de requisitos hagan que ponderen ms o menos, como en el SDY. Un saludo. Me gusta Contestar
Gfierro en respuesta a Arricoo 27 de diciembre de 2010 (22:37) Gracias para eso estamos.
Tenis toda la razn a veces entre ms requisitos ponemos dejamos fuera a importantes candidatos que han sido constantes, por eso creo que esto slo podra servir como inicio a una investigacin ms seria. Tambin creo que a veces por querer encontrar a las mejores segn ciertos criterios dejamos fuera a quienes estn "medio bien" pero que muchas veces sorprenden al final. Creo que vuestra idea final es MUY importante y la tomar prestada. Utilizar los criterios para asignar las ponderaciones
4 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
dentro del grupo y as no dejar fuera a los ms importantes. De hecho si tomara cuatro criterios en vez de 5 como mnimo, entonces s veramos a muchos de los clsicos de siempre. Saludos Me gusta (1) Contestar
Muchas gracias por una explicacin tan detallada. Mi error estaba en no haber leido correctamente la definicin de DPS =(D-DS)/S D - Sum of dividends over a period (usually 1 year) SD - Special, one time dividends S - Shares outstanding for the period Pens que en el denominador iba el precio de la accin en lugar del n de acciones. Solucionado, y gracias por la interpretacin que le das a ese parmetro, nunca lo habra tenido en cuenta, por ignorancia. Respecto al tema que comentas con Arricoo de empresas que se quedan "fuera" o que estn "medio bien" creo que se podra hacer alguna mejora en la clasificacin que realizas. Me explico, segun entiendo calificas a las empresas de forma binaria (0->si Yield < 2.5%, 1->Si Yield >= 2.5%) con lo cual una empresa con Yield=2.4999% se queda fuera de tu lista. Si las calificaras de una forma "analgica" les podras dar un porcentaje de pertenencia a cada criterio. Por ejemplo, Criterio Yield: 0 ----------> si Yield < 2% 1 ----------> si Yield > 3% (Yield-2) -> Si Yield [2..3]% De esta forma las empresas que tengan un Yield de 2.49% y 2.5% califican parecido por ese criterio y ya desempatarn por otros criterios. Esto sera una funcin lineal entre 2% y 3%, naturalmente se puede "complicar" lo que se quiera con otro tipo de funciones ms sofisticadas. Despus tambin se podra ponderar con diferentes pesos cada criterio en la suma final (ahora es analgico) y ordenar de mayor a menor puntuacin, segn los pesos dados. Est claro que as se complica todo un poco y no siempre lo ms complicado es lo mejor... Un saludo Me gusta Contestar
Gracias por la sugerencia, de hecho hago algo parecido en excel con "condicionales" para clasificar el valor de cada celda y dependiendo el valor le asigno una calificacin de 1 a 10 y despus vuelvo a utilizar otro condicional para mostrar slo las calificaciones superiores a 5. La cuestin aqu es que el Yield es slo una variable o criterio. De hecho al criterio que ms peso d en mis calificaciones fue a la constancia, siendo 25 aos de constancia la mayor calificacin y 5 aos la menor. SAludos Me gusta Contestar
Tambin creo que la constancia es EL CRITERIO por excelencia, luego ya vendran el crecimiento de los dividendos, que sean altos, y resto de criterios que has utilizado. De momento es una forma de invertir sobre la que estoy leyendo con la intencin de poner en prctica mas adelante. De los 7 criterios que has utilizado solo has indicado el umbral para el primero. Si no tienes inconvenciente te agradecera alguna indicacin sobre los umbrales utilizados en el resto de criterios. Hoy precisamente he encontrado una tabla muy interesante, para las acciones clasificadas como dividend Champions (>=25 aos consecutivos incrementado el dividendo), en la que enfrentan Yield% contra Dividend Growth rate en los ltimos 5 aos. Un saludo Me gusta Contestar
Para los dems slo establec rangos basndome en los valores ms altos y mas bajos de las compaas que llevan un promedio de 10 aos de constancia, pero siempre tratando que estos valores correspondieran al comportamiento del mercado. Me gusta (1) Contestar
5 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
Foros
Bancos Depsitos Fondos Hipotecas Seguros Empresas Fiscalidad Consumo Economa Preferentes Bolsa Juego Bolsa Foros temticos
Blogs
Rankia Llinares Nuevas reglas Fernan2 Subastas Bdl333 Comstar Echevarri Opciones Call&Put ETFs - PM Ferrn IRPF
Opiniones
Acciones Bancos Brokers Cuentas Depsitos Fondos de inversin Hipotecas Planes de pensiones Seguros auto Seguros hogar Tarjetas
Funcionalidades
Mi Cartera Juego de Bolsa Comparador de cuentas Comparador de depsitos Comparador de hipotecas Comparador de tarjetas Seguro de coche barato Simuladores Titulares Artculos Etiquetas Diccionario financiero Economa
Sguenos en
Suscrbete por
6 de 7
18/12/2012 1:32
http://www.rankia.com/blog/etfs-pm/636432-invertir-dividendos-mejor...
7 de 7
18/12/2012 1:32