INFORME FINAL DE ASESORAMIENTO TECNICO EMPRESARIAL

1.

INFORME GENERAL

1.1. Identificacin del funcionario Nombre: Apellido: C.I.: Edad: Sexo: Estado Civil: Direccin: Departamento: Telfono: Procedencia: Enrique CAUSA 1.471.624-1 33 aos Masculino Casado Pastoriza 1444 Apto.201 Montevideo 68.17.77 Ministerio de Economa y Finanzas Direccin Nacional de Correos

1.2. Tipo de Caso Caso 2: Ampliacin de empresa existente 1.3. Descripcin del proceso de asesora El procedimiento de asesora se inicio con un contacto telefnico del funcionario con la responsable tcnica Sra. Anglica Bayo, quien le solicit informacin general sobre la su idea de proyecto, le trasmiti la metodologa EMPRETEC para el asesoramiento empresarial y agend la primera reunin de trabajo con la consultora a cargo del caso, Beatriz Ruiz En el proceso de asesora se mantuvieron tres reuniones con el funcionario. En la primer entrevista se constat que se trata de una empresa en funcionamiento (sociedad de hecho dos socios) donde el funcionario se desempea como Gerente, ejecutando las mayora de las tareas que demanda la actividad. A travs del presente proyecto el titular adquiere la cuota parte de su socio, quedando como nico propietario, por lo que la empresa tomar la forma jurdica de unipersonal. Por lo expuesto, se estim fundamental apoyar al funcionario en la evaluacin de los rendimientos actuales e incremento de rendimientos futuros de la empresa. A la fecha el funcionario requiere cada vez de ms tiempo para dedicarse en exclusividad a la empresa, como as su actual socio, Sr. Luis Orpi de profesin artista, quien desea dedicarse en exclusividad a su profesin y continuar involucrado con el negocio en relacin al mbito artstico. Es as que est dispuesto a vender su cuota parte del negocio a su socio (el titular).

Se defini un plan de trabajo en funcin de entrevistas, visita al local del negocio, recoleccin de informacin adicional, estudio contable, posible competencia, mercado potencial. 1.4. Horas dedicadas Total: 16 hs. Directas con el funcionario: 8 hs. Asignadas a la elaboracin del informe final: 8hs. 2. DEFINICION DEL NEGOCIO

2.1. Giro Espectculos artsticos - caf concert 2.2. Denominacin Subterrneo Magallanes 2.3. Localizacin Barrio: Parque Rod Ciudad: Montevideo 2.4. Forma Jurdica que adoptar Unipersonal 2.5. Fecha de iniciacin de actividades Antigedad del negocio: Marzo 1995. 2.6. Servicio a ofrecer El servicio que la empresa ofrece es un espectculo artstico nocturno de caf concert, que consiste en una presentacin humorstica acompaada de un equipo masculino que realiza danza-modelaje, cuyo objetivo es el entretenimiento dirigido en exclusividad al pblico femenino. A travs del pago de un ticket, el pblico concurrente accede a una ubicacin en mesa y a un servicio de comida a efectos del acompaamiento a las bebidas (estas ltimas son adquiridas directamente por los clientes). La funcin tiene una duracin aproximada de 4 horas, en la cual se intercalan presentaciones humorsticas a cargo del Sr. L. Orpi, actuaciones de 12 minutos por parte de cada uno de los bailarines y msica.

En la actualidad la frecuencia del espectculo es de una funcin semanal, los das viernes. Durante los meses de mayor demanda, ocasionalmente se realizan funciones extras, dependiendo de la disponibilidad de tiempo de sus actuales socios. Existe una capacidad locativa que permite recepcionar 100 clientes, la que opera al 80% promedio por funcin. 2.7. Precios y mrgenes de contribucin El precio del ticket es nico y en la actualidad es de $130 (U$S 13,2) por persona, con una composicin interna de u$s 10,2 por la funcin y u$s 3 por servicio de confitera. El margen de contribucin sobre el precio total es de 42,73%. 2.8. El Mercado Es un servicio sin antecedentes en nuestro medio, dirigido en exclusividad al pblico femenino. El negocio recepciona la totalidad del pblico actual que desea concurrir a este tipo de espectculos. Su factor de diferenciacin est marcado por la ausencia de competencia y la existencia de un pblico real demandante del servicio. En el inicio de esta actividad la demanda era marcadamente inferior a la actual, obedeciendo bsicamente a las caractersticas del espectculo y las pautas culturales de nuestra sociedad -factor previsto-. En la actualidad la demanda ha crecido significativamente y est constituda mayoritariamente por un pblico de nivel socioeconmico medio y medioalto. Las reservas se efectan anticipadamente por telfono y en determinados meses del ao las solicitudes superan ampliamente la capacidad locativa y el nmero de funciones semanales. El factor fundamental del incremento en la concurrencia responde a una modalidad de uso diferenciada: celebracin de despedidas y muy en particular "despedidas de solteras". A la fecha no se ha podido responder a las demandas reales del mercado, que significara incrementar el nmero de funciones en los meses picos, debido a la ausencia de tiempo disponible de los dos socios por razones laborales (el funcionario titular del proyecto, no dispona del 100% de su tiempo laboral en esta actividad e igual situacin para su socio) El aumento de la demanda responde casi en su totalidad a que en los meses de octubre, noviembre, diciembre, marzo, abril, agosto y setiembre se celebran en promedio ms cantidad de casamientos y con un marcado ascenso en los primeros cinco meses citados. Esto genera una demanda de "despedidas de solteras" que la empresa no ha podido responder en su totalidad. En el 1er. ao del proyecto est previsto incrementar las funciones de modo de ofrecer 6 funciones en el mes de diciembre 1997, 8 funciones en marzo, abril, agosto y setiembre de 1998 y 4 funciones los meses restantes.

En el 2do. ao del proyecto est previsto incrementar a 10 funciones en los meses de octubre, noviembre, diciembre, marzo y abril. Para cubrir la totalidad de los espectculos previstos en el proyecto, en la actualidad existe la demanda. Por razones que obedecen a tiempos de planificacin y estructuracin del incremento de las actividades, se ir respondiendo progresivamente en los dos primeros aos del proyecto. Teniendo en consideracin que se trata de una modalidad de entretenimiento femenino recientemente incorporada al mercado, se estim oportuno proyectar los incrementos en base real y con un criterio conservador en el sentido de no incurrir en incrementos mayores en los aos siguientes del proyecto. En la actualidad, la empresa distribuye entre las concurrentes una encuesta breve, de fcil llenado, la que permite apreciar el segmento de pblico que ms asiste, satisfaccin o insatisfaccin de los distintos componentes del servicio y adems se solicitan sugerencias. Se evalan las opiniones y se apuesta a mejorar continuamente el servicio, aprovechando la ausencia de competencia y distancindose en calidad para el caso de surgir servicios similares. Se adjunta copia de la encuesta (ANEXO N1). 2.9. Local Dimensin total del local: 120 mts2. Area de servicios higinicos: 8 mts2. Area de despacho de bebidas (barra): 5 mts2. Area de vestuarios: 4 mts2. Area de escenario: 4 mts2. Area de mesas: 99 mts2. 2.10. Publicidad, promocin Considerando que el 90% de la concurrencia es a travs de la modalidad "despedidas de solteras", en la actualidad se toma conocimiento a travs del Diario Oficial de los prximos casamientos a realizarse y se remite un folleto promocional al domicilio de las futuras esposas por un mensajero particular. Se adjunta folleto promocional (ANEXO N2). Durante el pasado ao se realiz propaganda a travs de la Gua del Ocio, con un espacio superior al normal. A travs de las encuestas realizadas en el local, se detect que la concurrencia responda bsicamente por la recomendacin informal -boca a bocaapoyada con los envos de folletos promocionales a domicilio, por lo que est previsto continuar con este tipo de promocin. 2.11. Abastecimiento Los productos de consumo son bebidas embotelladas (en menor cantidad jugos naturales) y lo correspondiente al servicio de confitera, que comprende sandwiches, empanadas de copetn, tarta salada, etc., se adquiere en "La Posada del Pan" por razones de calidad consistente y entera satisfaccin de los actuales clientes y socios.

2.12. Personal y Direccin La Direccin y ejecucin de la mayora de las tareas sern realizadas por el titular del proyecto con el apoyo de un empleado. La coordinacin y ejecucin artstica estar a cargo del hasta hoy socio Sr. Luis Orpi, quien ser contratado a esos efectos. En cada funcin se requiere de dos personas extras que se ocupen del servicio de mesas y barra durante toda la noche y de seis bailarines que actan 12 minutos cada uno. 3. ASPECTOS ECONOMICOS-FINANCIEROS

3.1. Fuentes de Informacin * El funcionario (actual gerente del negocio). * Visita realizada al local sede del negocio. * Contador Pblico Jorge Miranda Herrero, responsable de la contabilidad de la empresa. 3.2. Supuestos de trabajo * * * * * * Perodo del proyecto: octubre 1997 a setiembre 2002. Precios constantes y en dlares. Estructura de precios y costos a agosto de 1997. Tipo de cambio: 1 U$S = $9,80. No se considera IVA. Los supuestos sobre variables particulares se especifican en cada caso.

3.3. Inversiones 3.3.1. Inversiones afectadas al Proyecto En el ANEXO N3 se presenta el cuadro de inversiones afectadas al inicio del proyecto. Los requerimientos de bienes de inversin necesarios para el funcionamiento del proyecto, existen casi en su totalidad al inicio del mismo atento a que la empresa est funcionando desde hace dos aos a travs de una sociedad de hecho. Los bienes existentes fueron adquiridos en el transcurso de los dos ltimos aos y son evaluados al valor actual (agosto 1997). Se estipula un valor llave de u$s 10.000 que abonar el titular del proyecto a su actual socio, como as tambin el 50% de la totalidad de los bienes muebles e instalaciones y capital de trabajo existentes a la fecha. 3.3.2. Financiacin de las Inversiones a realizar. En el ANEXO N4 se presenta el cuadro de financiacin de las inversiones afectadas al proyecto.

3.4. Proyecciones 3.4.1. Proyeccin de Ingresos En el ANEXO N5 (A y B) se presentan los cuadros sobre proyecciones de ingresos. La estimacin mensual de ingresos se realiz considerando las ventas actuales de la empresa. El precio del ticket de entrada a la funcin es de u$s 13,2, el que adems incluye un servicio de comida de confitera. Las bebidas son abonadas en el interior del local y en promedio por persona se consume por un valor de u$s 4. La capacidad locativa es de 100 personas y en la actualidad la concurrencia al espectculo es de 70% a 100% de dicha capacidad, dependiendo de los meses picos. Esto permiti promediar en 80 personas por funcin. En los meses de octubre, noviembre, diciembre, marzo, abril, agosto y setiembre, se solicitan reservas de lugares para celebracin de despedidas de solteras y otras (ejemplo : viajes), muy superior a la capacidad de respuesta que la empresa ha tenido hasta la fecha. Esta previsto la iniciacin del proyecto para el mes de octubre, lo que permitir ofrecer seis funciones en el mes de diciembre, ocho funciones en los meses de marzo, abril, agosto y setiembre, continuando con cuatro funciones los meses restantes. En el segundo ao del proyecto se efectuar un incremento en las funciones de las cuales resultar finalmente la realizacin de diez funciones los meses de octubre, noviembre, diciembre, marzo y abril, ocho funciones los meses de agosto y setiembre y cuatro funciones los meses de enero, febrero, mayo, junio y julio. El incremento en los meses sealados responde estrctamente a los flujos anuales de casamientos en nuestro pas y a las reservas solicitadas para despedidas de solteras y no satisfechas por parte de la oferta. 3.4.2. Proyeccin de Egresos En el ANEXO N6 operativos. Costos Variables En el ANEXO N6 ( A ) se presenta el cuadro correspondiente a los costos variables por funcin, lo que permite mostrar las proyecciones mensuales del primer ao y las anuales, de acuerdo a las consideraciones citadas en el punto 3.4.1. (A, B y C) se presentan los cuadros de proyecciones de egresos

Costos Fijos

En el ANEXO N6 ( B ) se presenta el cuadro de los costos fijos mensuales asociados a dicha actividad. Costos Financieros En el ANEXO N7 se presenta el cuadro de los pagos mensuales, durante los cinco aos, de las amortizaciones e intereses correspondiente al prstamo solicitado (u$s 7.810). El clculo fue realizado a una tasa de inters efectiva anual del 8%, cinco aos de plazo, cuotas fijas y un ao de gracia. Impuestos En el ANEXO N8 se presenta el cuadro con las estimaciones de los impuestos generados anualmente y sus correspondientes anticipos y saldos a pagar en cada ao. Retiros del Titular De acuerdo a las necesidades del titular se estim un retiro mensual de u$s 800 durante el primer ao del proyecto, u$s 1.000 durante el segundo ao y u$s 1.200 tercer ao y siguientes. Activos Fijos y Depreciaciones En el ANEXO N9 se presenta el cuadro con las depreciaciones de activo fijo durante los cinco aos del proyecto. Atento a que la mayora de las adquisiciones datan de un corto perodo y su utilizacin no responde a una actividad a diario, la depreciacin de los bienes muebles e instalaciones se efecta en su mayora a cinco aos. Para completar las instalaciones necesarias para un servicio de alta calidad se requiere invertir en la adquisicin de dos parlantes y un amplificador, diez sillas y diez mesas extras y mejoras en el local referidas al piso del mismo, por un total de u$s 2.435. Se efecta una depreciacin a 5 aos del valor llave. 3.4.3. Flujo de Caja En el ANEXO N10 ( A y B ) se presentan los cuadros de Flujo de Caja Mensuales para el primer ao del proyecto y de Flujo de Caja Anuales, sobre la base de cinco aos - duracin del proyecto -. 3.4.4. Estado de Resultados En el ANEXO N11 se presentan los Estados de Resultados correspondientes al primer y segundo ao. 3.4.5 Estado de Situacin

En el ANEXO N12 se presentan los Estados de Situacin al inicio y finalizacin del primer ao del proyecto. 4. EVALUACION

4.1. Evaluacin econmica-financiera Desde el punto de vista financiero el proyecto genera excedentes anuales positivos. En algunos meses del primer ao se observan flujos mensuales negativos, esto responde a los meses donde se realizarn el mnimo de funciones pesando sobre estos los costos fijos mensuales. Aun as son positivos la totalidad de los saldos mensuales acumulados durante el primer ao. Al final del perodo de cinco aos la empresa acumula un excedente total de u$s 60.299, lo que representa un saldo anual promedio de u$s 12.060 y mensual de u$s 1.005. En los dos primeros aos se obtiene una utilidad neta de u$s 3.979 (4,38% sobre ventas) y u$s 14.241 (10,50% sobre ventas), donde ya se han descontado el impuesto a la renta y los retiros del titular (u$s 9.600 y u$s 12.000 anuales respectivamente). El proyecto tiene una muy buena capacidad de repago. Se estara en condiciones de cancelar el prstamo en el transcurso del primer ao del proyecto. 4.2. Anlisis del Riesgo En el ANEXO N13 se presenta el cuadro de Punto de Equilibrio y Anlisis de Sensibilidad. Durante todo el perodo analizado las ventas presupuestadas superan las ventas de equilibrio financiero y econmico por mrgenes importantes que anualmente no caen por debajo del 30% y 18% respectivamente. En el segundo ao cuando se comienza a amortizar el prstamo, coincide con el incremento proyectado de ventas. A partir del tercer ao las ventas proyectadas se mantienen iguales al ao anterior y se produce un incremento en los costos fijos que contribuye a disminuir las diferencias entre los puntos de equilibrio econmico y financiero y las ventas presupuestadas con relacin al segundo ao. El incremento en costos obedece en gran medida al incremento en los retiros del propietario. Una cada del 20% de las ventas presupuestadas provoca una diferencia negativa nicamente sobre le punto de equilibrio econmico en el primer ao, donde igualmente se genera un flujo de caja anual positivo del orden de u$s 1.279. Desde el punto vista financiero las ventas presupuestadas soportan una cada del orden de hasta un 23% sin que existan diferencias negativas con relacin al punto de equilibrio respectivo. Corresponde precisar que las ventas presupuestadas responden a una estrategia de crecimiento conservadora, reflejando nicamente los incrementos que permitan satisfacer la

demanda actual, sin ms incrementos para los ltimos tres aos del proyecto, por razones de posible saturacin del mercado y/o surgimiento de competencia. Se estima poco probable un incremento significativo en los costos fijos. El factor de mayor riesgo dentro de los costos fijos es el alquiler del local, donde en el supuesto caso de un incremento importante, existiran serias dificultades en acceder a un cambio de local, ya que esto implica costos asociados con la identificacin del lugar, como as tambin que el mismo est ubicado de manera tal que respeta la discrecin exigida por buena parte de la concurrencia. Igualmente existe un poder de negociacin por parte del titular ya que dicho local tiene muy poca utilidad funcional para otros fines y por consiguiente difcil de arrendar con otro destino, Los costos fijos pueden incrementarse hasta un 25% sin que existan diferencias negativas con relacin al punto de equilibrio financiero y reflejando nicamente una diferencia negativa sobre el punto de equilibrio econmico para el primer ao, del orden de un -3,64%, donde igualmente durante ese ao y los restantes se generan saldos anuales positivos de caja. En el anlisis realizado la empresa est en condiciones de soportar un incremento de los costos fijos del orden de hasta un 30% sin que existan diferencias negativas con relacin al punto de equilibrio financiero. Los principales factores de xito asociados al proyecto estn marcados: # Por el conocimiento del titular que hace a los detalles de esta actividad, desde el conocimiento del segmento del mercado al cual dirigir su oferta, las preferencias de este en cuanto al espectculo y en la reservas para su asistencia, relacionamiento con el sector artstico, hasta la gestin administrativa y su esfuerzo permanente por reconocer las debilidades del servicio y mejorarlas. # Por la ausencia de competencia en el mercado. De surgir competencia podra ser factor de desventaja. Este aspecto busca ser contrarrestado con la proyeccin conservadora de las ventas y con la modalidad del titular, dispuesto a innovar y procurando a travs de su curva de experiencia diferenciarse de la futura competencia a surgir. 4.3. Estrategias recomendadas # Por tratarse de un servicio relativamente nuevo en el medio, se recomienda continuar y profundizar los aspectos relacionados con el conocimiento de las exigencias del pblico y la retroalimentacin hacia la gestin interna del negocio. Procurando consistencia en la calidad del servicio ofrecido (rea artstica, instalaciones, bebidas y comidas) que le asegure permanencia en el mediano y largo plazo. # Reconocer en el medio otras posibilidades artsticas que le den continuidad a la actividad de fondo, para el caso de ausencia por razones diversas, de su principal actor (humorstico Sr. L. Orpi) y/o por variedad como exigencia del pblico. 4.4. Evaluacin final

A.

Razonabilidad del proyecto

El proyecto presenta una buena razonabilidad, siendo viable tanto desde el punto de vista econmico como financiero, sin factores muy importantes de riesgo. B. Capacidad de repago del crdito

El crdito tiene una muy buena capacidad de repago. C. Necesidades de capacitacin

Si bien el titular del proyecto se ha desempeado exitosamente hasta la fecha, resultara muy provechosa la capacitacin en gestin de empresas y marketing.

EVALUACION DEL PERFIL 1. Comportamiento del interesado

a. Impresin que gener la persona: Muy buena impresin. b. Asistencia y puntualidad: Correctas. c. Actitud frente al proyecto y al asesoramiento: Positiva, en todo momento dispuesto a ofrecer informacin en tiempo y forma, con claro conocimiento de sus objetivos, interesado por los resultados financieros y econmicos del proyecto, como as tambin muy receptivo en cuanto a las sugerencias 2. Motivacin para ser empresario a. Autorrealizacin personal b. Trabajar en forma independiente c. Ganar ms dinero d. Innovador, especialmente en lo que refiere al mbito espectculos artsticos. e. Disfruta mucho de esta actividad. f. Reconoce que ha mejorado progresivamente en el desempeo de esta actividad y que puede mejorar mucho ms. 3. Capacidad Empresarial: a. b. c. d. e. f. g. h. i. j. k. l. Aptitud para negociar 4 Aptitud para la venta 4 Capacidad de mando 3 Manejo numrico 3 Relacin con el cliente 4 Capacidad de anlisis 3 Capacidad para planificar y administrar 3 Seguridad en s mismo 4 Espritu de competencia 4 Responsabilidad 5 Iniciativa 5 Creatividad 5

4. Riesgos personales. El ncleo familiar est integrado por su esposa e hija de 2 aos y cuenta con ingresos del orden de u$s 1.500. 5. Conclusiones generales sobre el interesado. El titular tiene una alta motivacin. El proyecto es una actividad que ha venido desarrollando con xito desde hace dos aos, lo que le permite contar con una buena experiencia y un excelente conocimiento del mercado y de los distintos factores involucrados en esta actividad. Es innovador, con ambiciones y riesgos controlados. Le gusta esta actividad y la lleva a cabo con determinacin y muy buenos resultados.

6. Evaluacin global de los riesgos personales asociados al emprendimiento: Bajos.