1 Captulo 17 Solues dos Exerccios

Solues dos Exerccios do Captulo 17

17.1 (a) As estimativas de mnimos quadrados e seus erros padro so apresentados na Tabela 17.1. Todas as elasticidades preo so negativas e todas as elasticidades renda so positivas, o que est de acordo com as nossas expectativas a priori. Tambm, todas as elasticidades so significativas, sugerindo que os preos e a renda so variveis relevantes. Para testar a hiptese nula de que os erros no so autocorrelacionados contra a alternativa de que eles so, ns obtemos um valor de teste de = 18,77. O valor crtico 5% para um teste 2 com 3 graus de liberdade 2 c = 7,81. Assim, ns rejeitamos a hiptese nula e conclumos que os erros so contemporaneamente correlacionados. (b) As estimativas da SUR e seus erros padro so tambm apresentados na Tabela 17.1. Em relao s estimativas de mnimos quadrados, as estimativas da SUR para as elasticidades preo das commodities 1 e 2 tm um aumento (em valor absoluto) considervel. No existiram mudanas dramticas nas elasticidades renda ou na elasticidade preo para a commodity 3. Os erros padro da SUR so todos menores do que seus correspondentes de mnimos quadrados, refletindo o aumento de preciso obtido por contemplar a correlao contempornea. (c) Ns desejamos testar H0: 13 = 23 = 33 = 1 contra a alternativa de que pelo menos uma elasticidade renda no unitria. Esse teste pode ser conduzido utilizando um teste F ou um teste 2. Ambos so testes aproximados de grandes amostras, com o teste 2 tendo uma melhor justificao terica, mas no necessariamente as melhores propriedades em amostras finitas. O valor calculado para o teste 2 2 = 5,69; o valor crtico correspondente 5% para 3 graus de liberdade 2 c = 7,81. O valor calculado para o teste F F = 1,92; o valor crtico correspondente 5% para (3, 81) graus de liberdade Fc = 2,72. Assim, ns no rejeitamos a hiptese nula de que todas as elasticidades renda so unitrias. Tabela 17.1 Estimativas de Mnimos Quadrados e da SUR e os Erros Padro para o Sistema de Demanda Estimativas Coeficiente 11 12 13 21 22 23 31 32 33 MQ 1,017 0,567 1,434 2,463 0,648 1,144 4,870 0,964 0,871 SUR 2,501 0,911 1,453 3,530 0,867 1,136 5,021 0,999 0,870 Erros Padro MQ 1,354 0,215 0,229 1,453 0,188 0,261 0,546 0,065 0,108 SUR 1,092 0,130 0,217 1,232 0,125 0,248 0,468 0,034 0,103

2 Captulo 17 17.2 (a) (i) Solues dos Exerccios

G60 = 0,0231 0, 2435 POP60 + 0,1280 INV60 0,0000021IGDP60 + 0,0410 SEC60 (0,0195) (0,2384) (0,0333) (0,0000020) (0,0172) G70 = 0,0185 0, 4336 POP70 + 0,1870 INV70 0,0000026 IGDP70 + 0,0127 SEC70 (0,0313) (0,4029) (0,0397) (0,0000018) (0,0184) G80 = 0,0423 0,8156 POP80 + 0,1155 INV80 0,0000007 IGDP80 + 0,0028SEC80 (0,0265) (0,2997) (0,0297) (0,0000013) (0,0141)

(ii) O coeficiente negativo de POP sugere que pases com crescimento populacional mais alto tendem a ter menor crescimento no PIB per capita. O aumento populacional no levou a um ganho compensatrio correspondente no PIB, fazendo com que a razo do PIB para com a populao tivesse uma queda. Um coeficiente positivo para INV implica que mais investimento leva a uma taxa maior de crescimento, como ns espervamos. O coeficiente negativo para o IGDP sugere que um menor nvel inicial de PIB fornece um maior escopo para o crescimento no PIB per capita um resultado razovel. Finalmente, o sinal positivo na varivel de capital humano sugere que um maior nvel de educao leva a uma maior taxa de crescimento. Esse resultado tambm est de acordo com as nossas expectativas. (iii) O coeficiente do capital humano para o perodo de 1960 significativo (a estatstica t maior do que 2 e o valor-p menor do que 0,05), enquanto aqueles para os perodos de 1970 e 1980 no so significativos. Assim, o capital humano parece ter influncia sobre a taxa de crescimento somente para 1960 mas no para 1970 e 1980. (b) A hiptese nula H 0 : 12 = 13 = 23 . A estatstica de teste
2 2 2 = T (r12 + r13 + r23 )

= 86(0,10842 + 0,1287 2 + 0,3987 2 ) = 86(0,0118 + 0,0166 + 0,1590) = 16,1057 O valor crtico 5% para uma distribuio qui-quadrada com 3 graus de liberdade 7,81. Ns rejeitamos a hiptese nula. Assim, SUR mais preferida do que a estimao separada de mnimos quadrados. (c) A hiptese nula sendo testada a de que o impacto de cada uma das variveis explanatrias sobre a taxa de crescimento a mesma em cada um dos trs perodos. O valor da estatstica de teste 2 12,04. Ao nvel de significncia de 5%, com 8 graus de
2 = 15,51 . Como a estatstica de teste no maior do que o valor crtico, ns liberdade, c no rejeitamos a hiptese nula.

3 Captulo 17 17.3 Solues dos Exerccios

(a) As restries so que, para cada uma das variveis explanatrias, os coeficientes so os mesmos nas diversas equaes. Somente o coeficiente de intercepto varia atravs das equaes. (b) G60 = 0,0352 0, 4286 POP60 + 0,1361 INV60 0,0000011 IGDP60 + 0,0150 SEC60 (0,0153) (0,1889) (0,0206) (0,0000010) (0,0100) G70 = 0,0251 0, 4286 POP70 + 0,1361 INV70 0,0000011 IGDP70 + 0,0150 SEC70 (0,0159) (0,1889) (0,0206) (0,0000010) (0,0100) G80 = 0,0068 0, 4286 POP80 + 0,1361 INV80 0,0000011 IGDP80 + 0,0150 SEC80 (0,0164) (0,1889) (0,0206) (0,0000010) (0,0100) A principal diferena entre esses resultados e aqueles no Exerccio 17.2 a magnitude dos erros padro. Depois de colocarmos as restries, os erros padro caem para todos os coeficientes. Em particular, os erros padro para os coeficientes de POP e SEC caem substancialmente para as trs equaes. (c) A hiptese sendo testada a de que os interceptos so os mesmos para as trs equaes. A estatstica de teste qui-quadrada 93,098, com um valor- p muito pequeno de 0,00000. Assim, ns rejeitamos a hiptese nula.

17.4

(a) No Exerccio 17.3 foi admitido que as varincias dos erros para os diferentes anos no eram as mesmas e foi permitida a correlao entre os erros para o mesmo pas, em diferentes anos. Nesse exerccio, assumido que a varincia do erro a mesma para todas as observaes e admitido que todas as correlaes dos erros so iguais a zero. (b) G = 0,0315 D60 + 0,0205 D70 + 0,0029 D80 0, 4365 POP + 0,1628 INV (0,0147) (0,01530) (0,01579) (0,1823) (0,0208) 0,0000014 IGDP + 0,0149 SEC (0,0000009) (0,0098) As estimativas obtidas nesse exerccio so muito similares das do exerccio 17.3. (c) A estatstica de teste para o teste RESET 1,2078, com um valor- p de 0,3006. O valor-p maior do que o nvel de significncia de 0,05. Portanto, o teste RESET no sugere que a equao est mal especificada.

4 Captulo 17 17.5 Solues dos Exerccios

(a) Algum esperaria que todos os coeficientes tivessem sinais positivos. medida que o preo mdio aumenta, o nmero de cabeas deveria crescer, j que seria lucrativo para os fazendeiros reterem mais cabeas. medida que as chuvas aumentam, as condies alimentares melhoram e o fazendeiro pode colocar mais cabeas por acre. Quanto maior o nmero de cabeas colocado na propriedade no ano anterior, maior o nmero provvel de cabeas no ano corrente. Alternativamente, se a firma no pode ajustar o nmero de cabeas imediatamente para um nvel desejvel, um modelo de ajustamento parcial poderia ser apropriado, onde os coeficientes defasados do nmero de cabeas estariam provavelmente entre zero e um. (b) As trs equaes deveriam ser estimadas conjuntamente como um grupo ao invs de individualmente se os erros eit , i = 1,2,3 so correlacionados contemporaneamente. (c) As estimativas de mnimos quadrados e seus erros padro so apresentados na Tabela 17.2. Todas as estimativas tm os sinais esperados e so significativas ao nvel de 5%, exceto para os interceptos. Tabela 17.2 Estimativas de Mnimos Quadrados e da SUR e os Erros Padro para as Equaes do Nmero de Cabeas Estimativas Coeficiente 11 12 13 14 21 22 23 24 31 32 33 34 MQ 16,363 0,979 1,424 0,662 17,509 1,013 1,361 0,527 16,576 1,308 2,051 0,600 SUR 77,619 0,906 0,907 0,457 42,309 0,946 1,194 0,406 45,145 1,265 1,536 0,548 Erros Padro MQ 37,987 0,351 0,626 0,136 13,541 0,104 0,188 0,077 45,613 0,402 0,706 0,126 SUR 22,818 0,271 0,465 0,081 8,368 0,081 0,144 0,047 30,135 0,319 0,535 0,084

(d) As hipteses relevantes so H0: 12 = 13 = 23 = 0 e H1: pelo menos uma covarincia diferente de zero. O valor da estatstica de teste = 52,21. O valor crtico 5% para 2 com 3 graus de liberdade 7,81. Conseqentemente, ns rejeitamos H0 e conclumos que a correlao contempornea existe. (e) As estimativas da SUR e seus erros padro so tambm apresentados na Tabela 17.2. Como os resultados de mnimos quadrados, os sinais esto de acordo com as nossas expectativas a priori, as magnitudes so plausveis e as estimativas so, em geral, significativas. Contudo, uma comparao das magnitudes dos MQ com as estimativas da SUR mostra algumas diferenas significativas, especialmente para a equao 1. Os erros padro para as estimativas da SUR so uniformemente menores do que aqueles para os MQ, dando suporte ao resultado terico de que os coeficientes produzidos pela SUR so mais confiveis do que aqueles do MQ.

5 Captulo 17 17.6 Solues dos Exerccios

Os resultados para as partes (a), (c) e (d) so dados na Tabela 17.3; os erros padro esto nos parnteses abaixo dos coeficientes estimados. (a) As estimativas separadas de mnimos quadrados da elasticidade de substituio so (1) = 1,0862 e (2) = 0,9483, respectivamente. Esses valores so razoavelmente pertos e as magnitudes de seus erros padro sugerem que elas poderiam ser duas estimativas diferentes de um mesmo parmetro. (b) Para testar H0: 12 = 0, contra a alternativa H1: 12 0, o valor da estatstica qui-quadrada = 16,417. O valor crtico 5% para 2 (1) 3,84. Conseqentemente, ns rejeitamos H0 e conclumos que existe correlao contempornea entre os erros. (c) A estimativas da SUR aparecem na segunda coluna da Tabela 17.3. (d) Nesse caso, diferentes softwares podem produzir resultados desiguais. A diferena depende se a restrio imposta ou no no primeiro estgio quando os resduos de mnimos quadrados so utilizados para estimar a matriz de covarincia do erro. Os dois conjuntos de resultados aparecem nas duas ltimas colunas da Tabela 17.3, sendo que aqueles baseados nos resduos restritos de mnimos quadrados esto marcados com um (*). As estimativas da elasticidade de substituio so 0,912 e 0,916. Esse valor est entre a duas estimativas no restritas de mnimos quadrados generalizados obtidas na parte (c), mas, talvez de forma surpreendente, ele menor do que ambas as estimativas separadas de mnimos quadrados da parte (a). Tabela 17.3 Estimativas dos Coeficientes e Erros Padro para o Exerccio 17.6 (a) MQ 1 2 (1) (2) 0,061 (0,076) 0,047 (0,073) 1,086 (0,105) 0,948 (0,084) (c) SUR 0,054 (0,072) 0,040 (0,069) 0,942 (0,048) 0,905 (0,038) (d) SUR Restrito(*) 0,053 (0,077) 0,042 (0,069) 0,912 (0,034) 0,912 (0,034) (d) SUR Restrito 0,053 (0,072) 0,042 (0,069) 0,916 (0,036) 0,916 (0,036)

(e) Os erros padro obtidos na parte (c) so menores do que seus correspondentes na parte (a). Tambm, os erros padro obtidos na parte (d) so menores do que aqueles na parte (c), com exceo do erro padro para 1. Assim, os erros padro sugerem um ganho de eficincia pela utilizao do mtodo de mnimos quadrados generalizados e pela imposio da restrio. (f) Para testar se uma funo de produo Cobb-Douglas adequada, ns consideramos as hipteses H0: = 1 versus H1: 1. Os valores t das duas alternativas nas duas ltimas colunas da Tabela 17.3 so
t= 0,9124 1 = = 2,61 ) ep( 0,03362

e
t

t=

0,9157 1 = 2,34 0,036079

O valor crtico 5% para t(37) tc = 2,03. Como que a funo Cobb-Douglas no seria adequada.

> tc , ns rejeitamos H0 e conclumos

6 Captulo 17 Solues dos Exerccios

17.7

(a)

yi 608,02 410,46 102,29 86,12 61,30 55,41 47,60 42,89 41,89 3,08

x2 i 4333,85 1971,83 1941,33 693,21 231,47 419,87 149,79 670,91 333,65 70,92

x3i 648,43 299,86 400,16 121,25 486,76 104,29 314,94 85,64 297,90 5,94

Resultados para as partes (b) - (e) so obtidos utilizando o software apropriado. Para as instrues do SAS, do EViews e do SHAZAM, veja os arquivos xr17-7.sas, xr17-7.wf1 and xr17-7.szm, respectivamente. Para estimar 2 e do modelo de varivel binria, o EViews utiliza uma abordagem diferente do mtodo da mdia da firma. Veja a soluo do Exerccio 17.8 para maiores detalhes.

17.8

(a) As trs estimativas alternativas para 2 e seus erros padro esto na tabela abaixo. As estimativas dos dados mdios e do modelo de componentes de erro so muito semelhantes, com os erros padro do modelo de componentes de erro sugerindo que a estimativa desse modelo mais precisa. A estimativa do modelo de varivel binria notavelmente diferente e seu erro padro muito maior do que aqueles das duas outras estimativas. (i) Modelo de Variveis Binrias
2

(ii) Modelo Mdio 0,0273 0,0075

(iii) Componentes de Erro 0,0266 0,0070

) ep( 2

0,0207 0,0209

Algumas observaes adicionais sobre a estimao so valiosas. Um modo de estimar 2 no modelo de varivel binria pela estimao do modelo ( Lit Li ) = 2 ( X it X i ) + (eit ei ) onde Li e X i , i = 1,2,...,40, so as mdias para cada um dos domiclios. Aplicando os mnimos quadrados nesse modelo, temos a mesma estimativa de 2 obtida pela aplicao de mnimos quadrados sobre as observaes originais no modelo de varivel binria. O erro padro ser diferente, contudo, porque seu software no sabe que, no modelo acima, outros 40 coeficientes (das variveis binrias) tm sido estimados implicitamente. O e . Os erros padro do modelo acima precisam ser multiplicados pela mesmo ocorre para correo dos graus de liberdade 119 / 79 . Especificamente, para o modelo de varivel binria

7 Captulo 17 ) = 119 / 79 0,017036 = 0,0209 ep( 2 e = 119 / 79 0,799993 = 0,98185 Para transformar as observaes com o propsito de conseguir as estimativas do componente de erro (veja o Exerccio 17.7(e)), ns usamos =1 1 1 0,98185 e =1 = 0, 44586 * T 3 1,022971 Solues dos Exerccios

(b) Para testar H0: 11 = 12 = ... = 1,40 contra a alternativa de que nem todos os coeficientes so iguais, ns utilizamos o teste usual F para testar um conjunto de restries lineares. O valor calculado F = 3,175, enquanto que o valor crtico 5% para (39, 79) graus de liberdade Fc = 1,551. Assim, ns rejeitamos H0 e conclumos que os interceptos dos domiclios no so todos iguais. O valor F pode ser obtido utilizando a equao
F= ( SQER SQEU ) / J (195,5481 76,15873) / 39 = = 3,175 SQEU /( NT K ) 76,15873/(120 41)

17.9

(a) As estimativas de mnimos quadrados e da SUR esto na tabela abaixo. Os sinais dos coeficientes so consistentes para os diversos pases, embora suas magnitudes variem consideravelmente. Um aumento na renda per capita leva a uma elevao do consumo de gasolina, provavelmente porque uma renda maior leva a mais viagens e/ou a compra de um carro maior. Um aumento no preo leva a um declnio no consumo de gasolina, seguindo as leis usuais de demanda. O sinal negativo para o nmero de carros per capita provavelmente ocorre porque cada carro dirigido menos medida que o nmero de carros per capita aumenta. A maioria dos coeficientes estimados significativo. As excees ficam por conta do coeficiente de preo para a Blgica (Eq2), e dos coeficientes de renda e preo para a Dinamarca (Eq4). A utilizao da SUR levou a uma reduo nos erros padro em relao aos erros obtidos pelos mnimos quadrados. (b) A estatstica de teste para testar correlao contempornea = 19,045. O valor crtico 2 = 25,00 . Ns no rejeitamos a hiptese nula e conclumos que no existe 5% 15 evidncia de correlao contempornea. (c) (i) A estatstica de teste para testar a hiptese nula de que os correspondentes coeficientes de inclinao nas diferentes equaes so iguais 2 = 686,03 , com um valor-p muito pequeno de 0,0000. Ns, portanto, rejeitamos a hiptese nula.

(ii) A estatstica de teste para testar a hiptese nula de que 4 = 0 para todas as equaes 2 = 252,92 , com uma valor-p muito pequeno de 0,0000. Assim, ns rejeitamos a hiptese nula.

8 Captulo 17 Solues dos Exerccios

1 (ep) Eq1 MQ SUR Eq2 MQ SUR Eq3 MQ SUR Eq4 MQ SUR Eq5 MQ SUR Eq6 MQ SUR 3,7266 (0,3730) 3,9170 (0,3119) 3,0419 (0,4525) 3,0390 (0,3235) 3,1260 (0,2810) 2,9890 (0,2398) 0,2368 (0,3322) 0,3036 (0,2900) 3,1920 (0,2847) 3,1624 (0,2469) 4,2635 (0,2721) 4,3475 (0,2045)

2 (ep) 0,7607 (0,2115) 0,7939 (0,1739) 0,8451 (0,1702) 1,0007 (0,1279) 0,3924 (0,0773) 0,4338 (0,0666) 0,0928 (0,2194) 0,1092 (0,1827) 1,1193 (0,1591) 1,1342 (0,1376) 0,4019 (0,1154) 0,3618 (0,0848)

3 (ep) -0,7932 (0,1501) -0,7008 (0,1218) -0,0417 (0,1579) -0,1320 (0,1067) -0,3629 (0,0893) -0,3738 (0,0751) -0,1271 (0,1529) -0,1145 (0,1250) -0,1943 (0,0912) -0,2043 (0,0784) -0,1671 (0,0635) -0,1226 (0,0433)

4 (ep) -0,5199 (0,1131) -0,5264 (0,0931) -0,6735 (0,0933) -0,7760 (0,0708) -0,4385 (0,0712) -0,4826 (0,0615) -0,5171 (0,1282) -0,5212 (0,1059) -0,8447 (0,1264) -0,8582 (0,1090) -0,2224 (0,0646) -0,1878 (0,0465)

Observao : Os erros padro da SUR produzidos pelo SAS so ligeiramente maiores; esse software utiliza uma correo de graus de liberdade diferente quando estima as varincias de erro e covarincias.