Pdvsa 2012 Reporte Financiero Anual PDF

PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A.
Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 Con el Informe de los Contadores Pblicos Independientes
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA)

Estados Financieros Consolidados
Tabla de Contenido Informe de los Contadores Pblicos Independientes Estados Consolidados de Resultados Integrales Estados Consolidados de Situacin Financiera Estados Consolidados de Movimiento de las Cuentas de Patrimonio Estados Consolidados de Movimiento del Efectivo Notas a los Estados Financieros Consolidados: (1) Entidad de Reporte (2) Bases de Preparacin (3) Polticas de Contabilidad Significativas (4) Convenio Cambiario con el Banco Central de Venezuela (BCV) (5) Determinacin de los Valores Razonables (6) Segmentos de Operacin (7) Asociaciones con Terceros (8) Activos Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas (9) Nuevas Filiales (10) Otros Egresos, Neto (11) Ingresos y Gastos Financieros (12) Aportes y Contribuciones para el Desarrollo Social (13) Impuestos y Regalas (14) Propiedades, Plantas y Equipos, Neto (15) Inversiones en Afiliadas y Entidades Controladas de Forma Conjunta (16) Cuentas por Cobrar y Otros Activos (17) Efectivo Restringido (18) Inventarios (19) Documentos y Cuentas por Cobrar (20) Gastos Pagados por Anticipado y Otros Activos (21) Patrimonio (22) Deuda Financiera (23) Beneficios a los Empleados y Otros Beneficios Post-empleo (24) Provisiones (25) Acumulaciones y Otros Pasivos (26) Cuentas por Pagar a Proveedores (27) Instrumentos Financieros (28) Arrendamientos Operativos (29) Compromisos y Contingencias (30) Partes Relacionadas (31) Entidades de PDVSA (32) Informacin sobre Produccin de Petrleo Crudo, Lquido de Gas Natural (LGN), Refinacin y Exportaciones (33) Informacin Financiera de los Sectores Nacional e Internacional (34) Leyes, Resoluciones y Contribuciones Legales (35) Eventos Subsecuentes Anexo I-Informacin Suplementaria sobre Actividades de Exploracin y Produccin de Petrleo y Gas (no auditada)
Pginas 1-2 3 4 5-6 7 8 8 9 22 23 24 34 35 37 39 39 40 42 47 50 52 53 55 55 56 56 58 65 70 72 74 74 85 85 88 93 94 95 107 114 116-122
Informe de los Contadores Pblicos Independientes Al Accionista y a la Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S.A.: Informe sobre los Estados Financieros Consolidados Hemos efectuado la auditora de los estados financieros consolidados que se acompaan de Petrleos de Venezuela, S.A. y sus filiales (PDVSA) (propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela), expresados en dlares estadounidenses y en bolvares, los cuales comprenden los estados consolidados de resultados integrales, de movimiento de las cuentas de patrimonio y de movimiento del efectivo por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, y el estado consolidado de situacin financiera a la fecha antes mencionada, y las notas que contienen un resumen de las polticas de contabilidad significativas y otra informacin explicativa. Responsabilidad de la Gerencia por los Estados Financieros Consolidados La gerencia es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera, y por el control interno que la gerencia determine que es necesario para la preparacin de estos estados financieros consolidados, para que los mismos no contengan errores significativos debido a fraude o error. Responsabilidad de los Contadores Pblicos Independientes Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados con base en nuestra auditora. Efectuamos nuestra auditora de conformidad con Normas Internacionales de Auditora. Esas normas requieren que cumplamos con los requisitos ticos pertinentes y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contengan errores significativos. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de errores significativos en los estados financieros consolidados debido a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones de riesgos, el auditor considera el control interno relacionado con la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados, para disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero no para el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditora tambin incluye evaluar lo apropiado de las polticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la gerencia; as como tambin, evaluar la completa presentacin de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros consolidados que se acompaan presentan razonablemente, en todos sus aspectos substanciales, el desempeo financiero consolidado y el movimiento consolidado del efectivo de Petrleos de Venezuela, S.A. y sus filiales (PDVSA) por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, y su situacin financiera consolidada a la fecha antes mencionada, de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
(Contina)
2013 Rodrguez Velzquez & Asociados firma miembro de KPMG network, firma independiente afiliada a KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad Suiza. Todos los derechos reservados. RIF: J-00256910-7. Impreso en la Repblica Bolivariana de Venezuela.
Prrafo de nfasis Sin calificar nuestra opinin, llamamos la atencin sobre los asuntos que se explican ms ampliamente en la nota 30 a los estados financieros consolidados que se acompaan. PDVSA en su condicin de empresa propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela, y segn su objeto social y particulares responsabilidades que le son asignadas, realiza importantes transacciones con su Accionista, instituciones gubernamentales y otras entidades relacionadas, que resultan en efectos importantes sobre los estados financieros consolidados. Estas transacciones corresponden principalmente a:
Obligaciones fiscales en cuanto al pago de regalas e impuestos Aportes para el desarrollo social y al Fondo de Desarrollo Nacional - FONDEN, S.A. Apoyo tanto en la gestin de acuerdos y convenios suscritos por la Repblica como en la satisfaccin de las obligaciones que de ellos se derivan mediante el suministro de crudo y productos Adquisiciones y transferencia de activos Operaciones de financiamiento con instituciones financieras del Estado Transacciones relacionadas con la administracin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin.
Rodrguez Velzquez & Asociados
Mauro J. Velzquez G. Contador Pblico C.P.C. N 22.237 10 de abril de 2013 Caracas, Venezuela
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Estados Consolidados de Resultados Integrales
Nota Operaciones continuas : Ingresos: Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y en el exterior, netas En Venezuela Ingresos por alimentos, servicios y otros
2012
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 (Millones de Dlares) (Millones de Bolvares)
30 121.480 1.743 1.236 124.459 122.267 1.675 812 124.754 39.783 14.555 163 6.871 3.819 17.671 (765) 3.649 278 3.501 89.525 35.229 15.604 14.475 30.079 5.150 5.171 (3.164) 2.007 3.143 1.353 4.496 92.744 1.400 785 94.929 34.017 11.892 147 6.037 3.729 13.904 (419) 8.810 184 2.039 80.340 14.589 5.326 1.692 7.018 7.571 6.911 (3.062) 3.849 3.722 (558) 3.164 522.364 7.495 5.315 535.174 172.052 98.960 2.116 30.552 17.535 76.239 (13.554) 14.624 (275) 12.956 411.205 123.969 38.808 35.737 74.545 49.424 21.423 9.877 31.300 18.124 18.124 525.748 7.203 3.492 536.443 171.067 62.587 701 29.545 16.422 75.985 (3.290) 15.691 1.195 15.054 384.957 151.486 67.097 62.243 129.340 22.146 22.235 (13.605) 8.630 13.516 5.818 19.334 398.799 6.020 3.376 408.195 146.273 51.137 632 25.959 16.035 59.787 (1.802) 37.883 791 8.766 345.461 62.734 22.902 7.276 30.178 32.556 29.718 (13.167) 16.551 16.005 (2.399) 13.606
Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos, netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
30
6 - 14 13 - 30 11 11 15 - 30 10
40.012 23.014 492 7.105 4.078 17.730 (3.152) 3.401 (64) 3.013 95.629
Ganancia antes de aportes y contribuciones para el desarrollo social e impuesto sobre la renta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN 12 12
28.830 9.025 8.311 17.336
Ganancia antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta: Gasto de impuesto corriente Gasto (beneficio) de impuesto diferido 13 13
11.494 4.982 2.297 7.279
Ganancia neta de operaciones continuas Operaciones discontinuadas: Ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia neta Otros resultados integrales: Diferencias en conversin de operaciones extranjeras Total ganancia integral Ganancia neta atribuible a: Accionista de la Compaa Participaciones no controladoras Ganancia neta Ganancia integral atribuible a: Accionista de la Compaa Participaciones no controladoras Total ganancia integral 8
4.215 4.215
22 4.237
87 4.583
38 3.202
95 18.219
374 19.708
160.098 173.704
2.678 1.537 4.215
2.640 1.856 4.496
2.309 855 3.164
11.515 6.609 18.124
11.353 7.981 19.334
9.930 3.676 13.606
2.700 1.537 4.237
2.727 1.856 4.583
2.347 855 3.202
11.610 6.609 18.219
11.727 7.981 19.708
150.386 23.318 173.704
Las notas 1 a 35 que se acompaan forman parte integral de los estados financieros consolidados.
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Estados Consolidados de Situacin Financiera
Nota
2012
2011 (Millones de Dlares)
31 de diciembre de 2010 2012
2011 2010 (Millones de Bolvares)
Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Crditos fiscales por recuperar Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Activos mantenidos para la venta Total activo corriente Total activo 18 13 19 20 17 3 8 14 15 13 16 13 17 115.905 1.381 11.627 9.364 5.047 218 143.542 11.606 4.225 41.706 7.000 2.112 8.233 74.882 218.424 98.221 1.389 12.753 7.183 5.613 314 125.473 10.116 822 31.576 3.843 1.714 8.610 56.681 182.154 87.632 1.669 9.166 3.446 604 102.517 8.938 4.916 20.028 5.968 1.678 6.017 1.703 49.248 151.765 498.392 5.938 49.996 40.265 21.702 937 617.230 49.906 18.168 179.336 30.100 9.082 35.402 321.994 939.224 422.350 5.973 54.838 30.887 24.136 1.350 539.534 43.499 3.535 135.777 16.525 7.370 37.023 243.729 783.263 376.818 7.177 39.414 14.818 2.597 440.824 38.433 21.139 86.120 25.662 7.215 25.873 7.325 211.767 652.591
Patrimonio Capital social Ganancias retenidas Aporte adicional del Accionista Total patrimonio atribuible al Accionista Participaciones no controladoras Total patrimonio 21 21 21 21 39.094 22.895 3.243 65.232 10.596 75.828 39.094 21.590 3.243 63.927 9.956 73.883 39.094 21.593 5.243 65.930 9.384 75.314 168.104 98.448 13.944 280.496 45.562 326.058 168.104 92.838 13.944 274.886 42.810 317.696 168.104 92.850 22.544 283.498 40.350 323.848
Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 22 23 26 13 24 25 22 23 13 24 25 35.647 10.455 3.727 4.679 17.028 71.536 4.379 1.010 16.747 2.267 2.590 44.067 71.060 142.596 218.424 32.496 5.938 2.556 3.099 17.149 61.238 2.396 805 12.376 4.452 2.090 24.914 47.033 108.271 182.154 21.346 4.625 2.133 2.628 1.623 32.355 3.604 626 10.137 5.878 2.203 21.648 44.096 76.451 151.765 153.282 44.957 16.026 20.120 73.220 307.605 18.830 4.343 72.012 9.748 11.137 189.491 305.561 613.166 939.224 139.733 25.533 10.990 13.326 73.741 263.323 10.303 3.462 53.217 19.144 8.987 107.131 202.244 465.567 783.263 91.788 19.888 9.172 11.300 6.982 139.130 15.497 2.692 43.589 25.275 9.473 93.087 189.613 328.743 652.591
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Estados Consolidados de Movimientos de las Cuentas de Patrimonio (En millones de Dlares)
Nota Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia de reservas Transferencia a ganancias acumuladas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos pagados Distribucin patrimonial del Accionista Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2010 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia a reservas Transferencia a ganancias acumuladas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos decretados Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia de reservas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos decretados Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2012
Patrimonio atribuible al Accionista de la Compaa Ganancias retenidas Reservas Aporte Capital legales Ganancias adicional del social y otras acumuladas Accionista Total 39.094 17.625 1.360 2.309 38 2.347 7.243 65.322 2.309 38 2.347
Participaciones no controladoras 9.067 855 855
Total patrimonio 74.389 3.164 38 3.202
21 21 21 21 8 21 21
39.094 -
(1.507) (1.507) 16.118 -
1.507 2.000 (1.000) (739) 1.768 5.475 2.640 87 2.727
(2.000) (2.000) 5.243 -
(1.000) (739) (1.739) 65.930 2.640 87 2.727
265 (318) (485) (538) 9.384 1.856 1.856
265 (1.000) (739) (318) (485) (2.277) 75.314 4.496 87 4.583
21 21 21 21 21 21
39.094 -
625 625 16.743 -
(625) 2.000 (4.730) (3.355) 4.847 2.678 22 2.700
(2.000) (2.000) 3.243 -
(4.730) (4.730) 63.927 2.678 22 2.700
73 (434) (923) (1.284) 9.956 1.537 1.537
73 (4.730) (434) (923) (6.014) 73.883 4.215 22 4.237
21 21 21 21 21
39.094
(1.126) (1.126) 15.617
1.126 (1.395) (269) 7.278
3.243
(1.395) (1.395) 65.232
489 (80) (1.306) (897) 10.596
489 (1.395) (80) (1.306) (2.292) 75.828
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Estados Consolidados de Movimientos de las Cuentas de Patrimonio, Continuacin (En millones de Bolvares)
Nota Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia de las reservas de conversin a las correspondientes cuentas del patrimonio Transferencia de reservas Transferencia a ganancias acumuladas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos pagados Distribucin patrimonial del Accionista Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2010 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia a reservas Transferencia a ganancias acumuladas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos decretados Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Ganancia integral Ganancia neta Otros resultados integrales Total ganancia integral Transacciones con el Accionista y participaciones no controladoras, reconocidas directamente en el patrimonio Transferencia de reservas Aporte adicional de las participaciones no controladoras Dividendos decretados Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Inters de las participaciones no controladoras en dividendos decretados Total transacciones reconocidas directamente en el patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 2012
Capital social 84.052 -
Patrimonio atribuible al Accionista de la Compaa Ganancias retenidas Reservas Reserva Aporte legales Ganancias de adicional del y otras acumuladas conversin Accionista 37.890 3.075 9.930 163 10.093 140.293 140.293 15.573 -
Total 140.590 9.930 140.456 150.386
Participaciones no controladoras 19.345 3.676 19.642 23.318
Total patrimonio 159.935 13.606 160.098 173.704
21 21 21 21 21 8 21 21
84.052 84.052 168.104 -
37.897 (6.480) 31.417 69.307 -
2.773 6.480 8.600 (4.300) (3.178) 10.375 23.543 11.353 374 11.727
(140.293) (140.293) -
15.571 (8.600) 6.971 22.544 -
(4.300) (3.178) (7.478) 283.498 11.353 374 11.727
1.140 (1.367) (2.086) (2.313) 40.350 7.981 7.981
1.140 (4.300) (3.178) (1.367) (2.086) (9.791) 323.848 19.334 374 19.708
21 21 21 21 21 21
168.104 -
2.688 2.688 71.995 -
(2.688) 8.600 (20.339) (14.427) 20.843 11.515 95 11.610
(8.600) (8.600) 13.944 -
(20.339) (20.339) 274.886 11.515 95 11.610
314 (1.866) (3.969) (5.521) 42.810 6.609 6.609
314 (20.339) (1.866) (3.969) (25.860) 317.696 18.124 95 18.219
21 21 21 21 21
168.104
(4.842) (4.842) 67.153
4.842 (6.000) (1.158) 31.295
13.944
(6.000) (6.000) 280.496
2.103 (344) (5.616) (3.857) 45.562
2.103 (6.000) (344) (5.616) (9.857) 326.058
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Estados Consolidados de Movimientos del Efectivo
Nota Movimientos del efectivo proveniente de las actividades operacionales: Ganancia neta Ajustes para conciliar la ganancia neta con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales Depreciacin y amortizacin Obras en progreso canceladas Deterioro del valor de los activos (Ganancia) prdida por fluctuacin de la moneda extranjera Prdida en pago de obligaciones Gasto (beneficio) de impuesto diferido Beneficios a empleados y otros beneficios post-empleo Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (Ganancia) prdida de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Exceso de activos netos adquiridos sobre el costo de la inversin Cambio en el valor razonable de las cuentas por cobrar no corrientes y crditos fiscales por recuperar Ajuste del valor neto de realizacin de los inventarios Aumento (disminucin) en la estimacin para cuentas de cobro dudoso Cambios en activos operacionales Documentos y cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado y otros activos Crditos fiscales por recuperar Cambios en pasivos operacionales Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar, acumulaciones y otros pasivos Provisiones Pagos de beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Pagos de intereses, neto del monto registrado como activos Pagos de impuesto sobre la renta, regalas y otros impuestos Efectivo neto provisto por las actividades operacionales Movimientos del efectivo proveniente de las actividades de inversin: Adquisiciones de propiedades, plantas y equipos Adquisiciones de filiales, neto de efectivo adquirido Disminucin (aumento) del efectivo restringido Efectivo recibido por venta de grupo de activos mantenidos para la venta, neto Aportes adicionales a afiliadas Dividendos recibidos de afiliadas Otras variaciones en activos Efectivo neto usado en las actividades de inversin Movimientos del efectivo proveniente de las actividades de financiamiento: Efectivo recibido por emisin de deuda financiera Pagos de la deuda financiera Dividendos pagados al Accionista Aporte adicional de las participaciones no controladoras Anticipos de dividendos a las participaciones no controladoras Dividendos pagados a las participaciones no controladoras Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento Efecto por variacin de la tasa de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo Efecto por variacin de la tasa de cambio en la moneda de presentacin Aumento (disminucin) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao Informacin complementaria: Desembolsos importantes de efectivo en el ao Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Transacciones importantes que no han requerido el uso de efectivo en el ao Dividendos pagados mediante cesin de cuentas por cobrar Compensacin de cuentas por cobrar y pagar con la Repblica Bolivariana de Venezuela Pagos de obligaciones mediante entrega de petrleo crudo y productos Propiedades, plantas y equipos adquiridas segn LECUPS Propiedades, plantas y equipos adquiridas mediante combinaciones de negocios Distribucin patrimonial del Accionista 21 25 22 9 - 14 14 - 25 8 22 22 21 21 21 21 9 - 14 9 17 8 15 15
Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 2010 2012 2011 2010 (Millones de Dlares) (Millones de Bolvares) 4.215 4.496 3.164 18.124 19.334 13.606
6 - 14 10 10 - 14 - 16 11 11 - 22 - 25 13 23 15 8 9 - 10 13 - 16 10 - 18 27 19 18 16 - 20 13 26 13 - 25 24 23
7.105 877 991 (19) 2.297 5.496 (64) 770 259 87 (12.113) (2.902) (6.674) (2.875) 4.371 40.431 549 (774) (1.645) (18.839) 21.543 (25.032) (302) (32) 40 105 (25.221) 7.130 (1.537) (1.395) 489 (80) (1.306) 3.301 (377) 8.610 8.233
6.871 703 503 297 (3.164) 2.331 278 (1.353) (26) 587 553 145 (17.978) (2.815) (3.902) (2.053) 2.239 44.259 502 (839) (1.210) (18.032) 12.392 (17.908) (15) 254 3.716 (34) 15 244 (13.728) 9.521 (3.308) (1.000) 73 (434) (923) 3.929 2.593 6.017 8.610
6.037 864 271 1.438 1.628 (3.062) 1.999 184 558 (50) 141 116 (205) (7.769) (1.465) 450 (1.109) 6.486 16.004 1.136 (853) (613) (12.707) 12.643 (12.858) (454) (255) (128) 16 22 (13.657) 6.681 (3.314) (1.000) (318) (485) 1.564 (1.514) (964) 6.981 6.017
30.552 3.771 4.261 (82) 9.877 23.633 (275) 3.311 1.114 374 (52.086) (12.479) (28.698) (12.363) 18.795 173.853 2.361 (3.328) (7.074) (81.008) 92.633 (107.638) (1.299) (138) 172 455 (108.448) 30.659 (6.609) (5.999) 2.103 (344) (5.616) 14.194 (1.621) 37.023 35.402
29.545 3.023 2.163 1.277 (13.605) 10.023 1.195 (5.818) (112) 2.524 2.378 623 (77.305) (12.105) (16.779) (8.828) 9.628 190.314 2.158 (3.608) (5.203) (77.538) 53.284 (77.004) (65) 1.092 15.979 (146) 64 1.051 (59.029) 40.940 (14.224) (4.300) 314 (1.866) (3.969) 16.895 11.150 25.873 37.023
25.959 3.715 1.165 6.183 7.000 (13.167) 8.596 791 2.399 (215) 606 499 (882) (33.407) (6.300) 1.935 (4.769) 27.890 68.818 4.884 (3.668) (2.636) (54.640) 54.362 (55.290) (1.952) (1.097) (550) 70 97 (58.722) 28.728 (14.250) (4.300) (1.367) (2.086) 6.725 (6.510) 15.009 10.864 15.009 25.873
14.994 15.572 1.896 (1.153) (45) -
14.423 14.452 (3.730) 2.844 (441) (71) (173) -
6.433 1.334 (9) (233) (27) (422) (739)
64.474 66.960 8.153 (4.958) (194) -
62.019 62.144 (16.039) 12.230 (1.896) (305) (744) -
27.662 5.736 (39) (1.002) (116) (1.814) (3.178)

Notas a los Estados Financieros Consolidados
(1)
Entidad de Reporte Petrleos de Venezuela, S.A. es una compaa constituida y domiciliada en la Repblica Bolivariana de Venezuela (la Repblica) y sus oficinas principales estn ubicadas en el Edificio Petrleos de Venezuela, Torre Este, Avenida Libertador, La Campia, Apartado N 169, Caracas 1050-A. Petrleos de Venezuela, S.A. (Casa Matriz o la Compaa) y sus filiales (en conjunto, PDVSA) es propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela y su control, como Accionista, es ejercido a travs del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera (Ministerio) (anteriormente denominado Ministerio del Poder Popular para la Energa y Petrleo - MENPET) (vase la nota 34-l). Las principales funciones de PDVSA incluyen planificar, coordinar, supervisar y controlar las actividades de exploracin, explotacin, transporte, manufactura, refinacin, almacenamiento, comercializacin o cualquier otra de su competencia en materia de petrleo y dems hidrocarburos de sus empresas tanto en Venezuela como en el exterior. Adicionalmente, sus funciones tambin incluyen la promocin o participacin en actividades dirigidas a fomentar el desarrollo integral, orgnico y sostenible del pas, incluyendo las de carcter agrcola e industrial, elaboracin o transformacin de bienes y su comercializacin, y prestacin de servicios, para lograr una adecuada vinculacin de los recursos provenientes de los hidrocarburos con la economa venezolana. La mayora de las filiales en el exterior estn involucradas con las actividades de refinacin y comercializacin en los Estados Unidos de Amrica, Europa, el Caribe y Latinoamrica. Los estados financieros consolidados de PDVSA, al y por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, comprenden la Compaa y sus filiales, y su participacin en las afiliadas y entidades controladas de forma conjunta. Las principales actividades de PDVSA en Venezuela estn reguladas por la Ley Orgnica de Hidrocarburos vigente desde enero de 2002 y su reforma parcial de mayo de 2006; as como tambin, por la Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos vigente desde septiembre de 1999 y su Reglamento de junio de 2000, por lo dispuesto en el Acta Constitutiva-Estatutos, por las disposiciones que dicte el Ejecutivo Nacional por rgano del Ministerio y por las normas del derecho comn que le fueran aplicables. En el extranjero las actividades de PDVSA estn reguladas por leyes y normativas propias de los pases donde stas se realizan.
(2)
Bases de Preparacin (a) Declaracin de Cumplimiento Los estados financieros consolidados estn preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board - IASB). El 18 de marzo de 2013, la Junta Directiva aprob someter a consideracin de la Asamblea de Accionista de PDVSA los estados financieros consolidados al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, los cuales sern presentados prximamente a dicha Asamblea de Accionista, estimndose que sean aprobados sin ninguna modificacin. Los estados financieros consolidados de los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron aprobados por la Asamblea de Accionista el 16 de abril de 2012 y el 25 de julio de 2011, respectivamente. (b) Bases de Medicin Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los siguientes activos y pasivos que han sido ajustados para presentarse a su valor razonable o valor presente. Los activos medidos y presentados a su valor razonable son los siguientes: Instrumentos financieros derivados. Crditos fiscales por recuperar. Cuentas por cobrar por Convenios de Cooperacin Energtica. Efectivo restringido.
Los pasivos medidos y presentados a su valor presente son principalmente: Beneficios a empleados y otros beneficios post-empleo Provisin para retiro de activos Provisin por asuntos ambientales.
Los mtodos usados para medir los valores razonables son discutidos ampliamente en la nota 5.
www.pdvsa.com

(c)
Moneda Funcional y de Presentacin Los estados financieros consolidados estn presentados en dlares estadounidenses (dlar o $) y en bolvares (Bs.). La moneda funcional de la Compaa y de sus principales filiales es el dlar, debido a que el principal ambiente econmico de sus operaciones es el mercado internacional para el petrleo crudo y sus productos. En este sentido, una porcin significativa de los ingresos y de la deuda financiera, as como tambin, de los costos, gastos e inversiones, estn denominados en dlares. Los estados financieros consolidados en bolvares se presentan para propsitos estatutarios. Toda la informacin financiera presentada en dlares y bolvares ha sido aproximada a millones. La expresin bolvares o el smbolo Bs. utilizado por PDVSA en los estados financieros consolidados, es equivalente a la expresin bolvares fuertes o el smbolo Bs.F. en referencia al Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reconversin Monetaria (vase la nota 34-p).
(d)
Uso de Estimados y Juicios Para la preparacin de los estados financieros consolidados de conformidad con NIIF, se requiere que la gerencia realice estimaciones, juicios y suposiciones que afectan la aplicacin de las polticas contables y los montos presentados de activos, pasivos, ingresos y gastos. PDVSA aplica sus mejores estimaciones y juicios; sin embargo, los resultados finales podran diferir de esos estimados. Los estimados y suposiciones relevantes son revisados en forma continua, y los efectos de las revisiones, si los hubiere, son reconocidos en el mismo perodo y en los perodos futuros afectados. La informacin sobre las reas ms significativas de juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen un efecto significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, se describe en las siguientes notas: Nota 6 Segmentos de operacin. Nota 9 Combinaciones de negocios. Notas 22 y 28 Clasificacin y contabilizacin de acuerdos que contienen arrendamientos. Nota 27 Valuacin de instrumentos financieros.
La informacin sobre suposiciones y estimaciones de incertidumbres que tienen un riesgo significativo de originar ajustes importantes en los prximos perodos, se incluye en las siguientes notas: (3) Nota 13 Impuesto diferido y uso de prdidas fiscales. Nota 14 Valuacin de propiedades, plantas y equipos. Nota 23 Medicin de obligaciones de beneficios de jubilacin definidos por contrato y otros beneficios post-empleo diferentes a jubilacin. Nota 24 Provisiones para litigios y otros reclamos, para asuntos ambientales y para obligaciones por retiro de activos.
Polticas de Contabilidad Significativas Las polticas de contabilidad han sido aplicadas consistentemente por la Compaa y sus filiales, sus afiliadas y entidades controladas de forma conjunta, para los aos presentados en estos estados financieros consolidados. Los estados consolidados de resultados integrales comparativos, son presentados como si las operaciones discontinuadas durante el ao corriente hubiesen ocurrido desde el inicio de los aos comparativos (vase la nota 8). (a) Bases de Consolidacin Inversiones en Filiales Las compaas filiales son aquellas controladas por PDVSA. El control existe cuando PDVSA tiene el poder para dirigir las polticas financieras y operacionales de una entidad. Los estados financieros de las filiales se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control comienza hasta la fecha en que el control cesa.
www.pdvsa.com

Cuando el control cesa, PDVSA desincorpora los activos y pasivos, cualquier participacin no controladora y otros componentes del patrimonio relacionados con la filial. Cualquier diferencia resultante es reconocida en los resultados integrales del perodo. Si PDVSA mantiene algn inters en la anterior filial, se mide al valor razonable a la fecha en que el control ces. Posteriormente, la inversin se contabiliza utilizando el mtodo de la participacin o como un activo financiero mantenido para la venta, dependiendo del nivel de influencia retenido. Las polticas contables de las filiales se han cambiado cuando ha sido necesario, para alinearlas con las polticas adoptadas por PDVSA. Inversiones en Afiliadas y Entidades Controladas de Forma Conjunta (Mtodo de la Participacin) Las compaas afiliadas son aquellas en las cuales PDVSA tiene influencia significativa pero no el poder para controlar decisiones financieras y operacionales. Se presume que existe influencia significativa cuando PDVSA posee directa o indirectamente entre 20% y 50% del derecho de voto en otra entidad. Las entidades controladas de forma conjunta son aquellas en las cuales PDVSA tiene un control conjunto sobre sus actividades, establecido por acuerdos contractuales y que requieren el consentimiento unnime de las partes para la toma de decisiones estratgicas, tanto financieras como operacionales. Las inversiones en compaas afiliadas y en las entidades controladas de forma conjunta se reconocen inicialmente al costo, incluyendo cualquier plusvala identificada en la adquisicin, y posteriormente se miden utilizando el mtodo de la participacin. El costo de la inversin incluye los costos de transaccin. Los estados financieros consolidados de PDVSA incluyen la proporcin que corresponde sobre las ganancias, prdidas y otros resultados integrales, despus de haberlos ajustado para alinearlos con las polticas contables de PDVSA, desde la fecha en que la influencia significativa y el control conjunto comienzan hasta la fecha en que cesan. Cuando el valor de la participacin de PDVSA en las prdidas excede su inversin en una afiliada o entidad controlada de forma conjunta, el valor en libros de la inversin, incluyendo cualquier inversin a largo plazo, se reduce a cero y cesa el reconocimiento de prdidas adicionales, excepto en los casos en que PDVSA sea responsable solidaria de las obligaciones incurridas por dichas afiliadas y entidades controladas de forma conjunta. Combinaciones de Negocios Las combinaciones de negocios son contabilizadas utilizando el mtodo de la adquisicin en la fecha que stas se realizan, que es la fecha en que el control se transfiere a PDVSA. En la evaluacin de control, se consideran los derechos de voto potenciales que se pueden ejercer actualmente. PDVSA mide la plusvala a la fecha de adquisicin como: El valor razonable de la contraprestacin transferida; ms el importe reconocido de las participaciones no controladoras en la entidad adquirida; ms si la combinacin de negocios se realiza en etapas, el valor razonable de las participaciones mantenidas anteriormente en la entidad adquirida; menos el importe neto reconocido medido al valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos.
Cuando el exceso es negativo, se reconoce inmediatamente en los resultados integrales del perodo la ganancia por el exceso en el valor razonable de los activos netos adquiridos sobre el costo de la inversin. La contraprestacin transferida no incluye los montos relacionados con el arreglo de las relaciones preexistentes por transacciones realizadas antes de la fecha de adquisicin. Estos montos son reconocidos en el resultado integral del perodo. Los costos relacionados con la adquisicin, excepto los relacionados con la emisin de deuda o capital, que PDVSA incurra en relacin con una combinacin de negocios se registran como gastos cuando se incurren. Cualquier contraprestacin contingente es reconocida a su valor razonable a la fecha de adquisicin. Si la contraprestacin contingente es reconocida como patrimonio, no se vuelve a medir y el resultado final se contabiliza directamente en el patrimonio neto. De lo contrario, los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestacin contingente se reconocen en el resultado integral del perodo.
www.pdvsa.com
10

Cuando la contabilizacin inicial de una combinacin de negocios puede determinarse slo de forma provisional, al final del perodo en que se efecta, ya sea porque los valores razonables que se asignen a los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida o el costo de la combinacin pudieran determinarse solo provisionalmente, se contabilizar la combinacin utilizando dichos valores provisionales. A efectos de completar la contabilizacin inicial, se reconoce cualquier ajuste que se realice a esos valores provisionales dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de adquisicin. Transacciones Eliminadas en la Consolidacin Los saldos y transacciones con la Casa Matriz y entre filiales (intercompaa); as como cualquier ingreso o gasto no realizado procedente de transacciones intercompaa, son eliminados en la preparacin de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con entidades, cuya inversin se contabiliza por el mtodo de la participacin, son eliminadas contra la inversin hasta el monto de la participacin en dichas entidades. Las prdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero nicamente en la medida que no haya evidencia de deterioro. Otras Inversiones Las inversiones en acciones donde PDVSA no ejerce control, ni control conjunto, ni influencia significativa se contabilizan a su valor razonable, a menos que no tengan un precio cotizado en un mercado activo y no pueda hacerse una medicin fiable de su valor razonable, en cuyo caso se contabilizan al costo. Los dividendos de estas empresas se reconocen como ingresos cuando se decretan (vase la nota 20). Participaciones no Controladoras PDVSA mide cualquier participacin no controladora como la participacin proporcional en los activos netos identificables de la empresa adquirida, que generalmente es al valor razonable. La proporcin de los accionistas que no tienen una participacin controladora en el patrimonio ni en los resultados integrales de las filiales de la Compaa, se presenta en el estado de movimientos de las cuentas de patrimonio como participaciones no controladoras y como ganancia neta y ganancia integral del ao, atribuible a participaciones no controladoras, en el estado consolidado de resultados integrales. Las prdidas en una filial pertenecientes a los accionistas que no tienen una participacin controladora, se asignan siempre a estos, incluso si se origina un saldo deficitario en estas participaciones no controladoras. La adquisicin de participaciones no controladoras se contabiliza directamente en el patrimonio; en consecuencia, no se reconoce plusvala producto de estas transacciones. Los ajustes a las participaciones no controladoras surgidos de transacciones que no involucren la prdida de control, se basan en un monto proporcional de los activos netos de la filial. (b) Moneda Extranjera Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) se convierten a la respectiva moneda funcional de las entidades de la Compaa, utilizando la tasa de cambio a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del estado consolidado de situacin financiera, se convierten a la moneda funcional utilizando la tasa de cambio a esa fecha. Las ganancias o prdidas en cambio que se generen como resultado de lo anterior, se reconocen en ganancias y prdidas y se presentan formando parte de los ingresos o gastos financieros, neto, en el estado consolidado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios, denominados en moneda extranjera que se presentan al valor razonable, son convertidos a la moneda funcional utilizando la tasa de cambio a la fecha en que se determin el valor razonable. Las dems partidas no monetarias en moneda extranjera que se miden al costo histrico se convierten a la tasa de cambio a la fecha de la transaccin. Conversin de un Negocio en el Extranjero Los activos y pasivos de las filiales cuya moneda funcional es distinta al dlar y corresponda a la de una economa considerada no hiperinflacionaria, son convertidos a dlares utilizando la tasa de cambio vigente a la fecha de los estados financieros, y para los ingresos y gastos se utiliza la tasa de cambio promedio en vigencia durante cada ao presentado, de conformidad con la NCI N 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. El efecto por conversin se reconoce en otros resultados integrales del perodo. Cuando un negocio en el extranjero es vendido, total o parcialmente, el monto del efecto por conversin asociado a dicha operacin es reconocido en los estados consolidados de resultados integrales, formando parte de la ganancia (prdida) neta.
www.pdvsa.com
11

Los estados financieros de las filiales cuya moneda funcional es el bolvar, fueron preparados de acuerdo con la NIC N 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, y posteriormente convertidos a dlares de conformidad con la NIC 21, utilizando la tasa de cambio de cierre correspondiente a cada periodo anual y para todos los importes de los estados consolidados de situacin financiera y los estados consolidados de resultados integrales; por lo tanto, las cifras comparativas corresponden a las que fueron presentadas en cada periodo anual y no son ajustadas por las variaciones posteriores que se hayan producido en el nivel de precios o en las tasas de cambio. De acuerdo con la NIC 29, una economa es considerada como hiperinflacionaria si presenta una serie de caractersticas, entre las que destaca, una tasa acumulada de inflacin cercana o superior a 100% en los ltimos tres aos. Para fines de la NIC 29, la Repblica Bolivariana de Venezuela haba sido considerada como una economa hiperinflacionaria hasta el 31 de diciembre de 2003; por lo tanto, los estados financieros de las filiales cuya moneda funcional es el bolvar reconocieron los efectos de la inflacin hasta esa fecha. A partir del ao 2009, la economa venezolana es considerada nuevamente como hiperinflacionaria y, por lo tanto, los estados financieros presentados de las filiales cuya moneda funcional es el bolvar, fueron preparados aplicando los requerimientos de la NIC 29 como si la economa hubiese sido siempre hiperinflacionaria, de conformidad con la Interpretacin CINIIF 7 Aplicacin del Procedimiento de Reexpresin segn la NIC 29. Conversin a la Moneda de Presentacin La conversin de los estados financieros consolidados de PDVSA, de dlares a bolvares, moneda de presentacin distinta a la moneda funcional, se efectu de conformidad con la NIC 21, como sigue: activos y pasivos a las tasas de cambio vigentes a la fecha de los estados consolidados de situacin financiera, y los ingresos y gastos a las tasas de cambio promedio vigentes durante cada ao. Todas las diferencias en cambio que se generen como resultado de lo anterior, se reconocen en otros resultados integrales. Tasas de Cambio e ndices de Inflacin A continuacin se indican las tasas de cambio con respecto al dlar al cierre contable, las tasas de cambio promedio anuales y los incrementos interanuales en el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), publicados por el Banco Central de Venezuela (BCV) (vase la nota 34-t):
2012 Tasas de cambio del euro () respecto al dlar al cierre contable (/$1) Tasas de cambio del yen () respecto al dlar al cierre contable (/$1) Tasas de cambio del bolvar (Bs.) respecto al dlar al cierre contable (Bs./$1) Tasas de cambio promedio anuales del bolvar (Bs.) respecto al dlar (Bs./$1) Incrementos interanuales del INPC (%) 31 de diciembre de 2011 2010
0,76 86,11 4,30 4,30 20,07
0,78 77,89 4,30 4,30 27,57
0,76 81,66 4,30 4,30 27,18
(c)
Reconocimiento de Ingresos Los ingresos provenientes de ventas de petrleo crudo, gas natural, productos refinados y otros, son medidos al valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, neta de descuentos comerciales y regalas de los volmenes despachados por cuenta de la Repblica Bolivariana de Venezuela, y se reconocen en los estados consolidados de resultados integrales cuando los riesgos y los derechos significativos derivados de la propiedad han sido transferidos al comprador, la recuperacin de la respectiva cuenta por cobrar es probable, existe suficiente evidencia de un acuerdo de venta, los precios han sido fijados o son determinables y PDVSA no mantiene implicacin alguna con los activos vendidos. En su mayora, la transferencia de los riesgos y los derechos significativos derivados de la propiedad est regida por los trminos de entrega estipulados en los contratos con los clientes. En el caso de los ingresos provenientes de actividades distintas al negocio principal de PDVSA, se reconocen cuando el ingreso ha sido realizado a travs de la transferencia de riesgos y beneficios asociados a la venta de activos; o en proporcin al grado de realizacin de la transaccin o contrato, al final del perodo sobre el que se informa, para los servicios prestados y contratos de construccin.
(d)
Arrendamientos Pagos por Arrendamientos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en los estados consolidados de resultados integrales en forma lineal durante el perodo del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el plazo de ste.
www.pdvsa.com
12

Los pagos mnimos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre los gastos financieros y la reduccin de los pasivos pendientes. Los gastos financieros son registrados en cada ao durante el plazo de arrendamiento, generando as una tasa de inters peridica sobre el saldo pendiente de los pasivos. Determinacin de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento Cuando se suscribe un contrato, la gerencia de PDVSA determina si ese contrato corresponde a, o contiene un arrendamiento. PDVSA evala el cumplimiento de los siguientes criterios a) el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos especficos y, b) el contrato contiene el derecho para usar el activo(s) subyacente(s). En el momento de la suscripcin o reevaluacin del contrato, PDVSA separa los pagos y otras contraprestaciones requeridas por el contrato, en los que corresponden al arrendamiento y los que se relacionan con los otros elementos, sobre la base de sus valores razonables relativos. Si PDVSA concluye que para un arrendamiento financiero no es prctico separar los pagos de manera fiable, se reconoce un activo y un pasivo, por un monto igual al valor razonable del activo subyacente. Posteriormente, el pasivo se reduce a medida que se hacen los pagos y se reconoce un cargo financiero imputado sobre el pasivo, usando la tasa de inters incremental de endeudamiento de PDVSA. Activos Arrendados Los arrendamientos bajo los cuales PDVSA asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como arrendamientos financieros. Al momento del reconocimiento inicial, el activo arrendado se mide al monto menor entre su valor razonable y el valor presente de los pagos mnimos futuros por arrendamiento (vase la nota 22). Luego del reconocimiento inicial, el activo se contabiliza de acuerdo con las polticas contables aplicables a dicho activo (vase la nota 3-j). Los dems arrendamientos se consideran operativos; por lo tanto, los activos arrendados no se reconocen en los estados consolidados de situacin financiera (vase la nota 28). (e) Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos financieros presentados en los estados consolidados de resultados integrales, comprenden principalmente resultados obtenidos por transacciones de venta de instrumentos financieros, transacciones realizadas con los instrumentos de deuda emitidos por PDVSA, el inters de las cuentas por cobrar no corrientes contabilizadas al costo amortizado, y los rendimientos ganados sobre fondos invertidos (vanse las notas 11 y 22). Los gastos financieros presentados en los estados consolidados de resultados integrales, comprenden los gastos por concepto de intereses de obligaciones financieras (vase la nota 22), los cambios (prdida) en el valor razonable de los activos financieros (vanse las notas 13-l y 16) y en la obligacin por retiro de activos (vanse las notas 3-k y 3-t), prdidas por transacciones con instrumentos financieros, y los efectos originados por las modificaciones y disposiciones cambiarias (vanse las notas 4, 11 y 34-t). Los costos por financiamientos que no son directamente atribuibles a la adquisicin, la construccin o la produccin de un activo apto, son reconocidos en los resultados integrales utilizando el mtodo de inters efectivo. Un activo se considera apto, cuando requiere necesariamente de un perodo de tiempo sustancial antes de estar listo para su uso. Las ganancias y prdidas en cambio de moneda extranjera se reconocen sobre una base neta, ya sea como ingreso financiero o costo financiero, en funcin de si el efecto de las fluctuaciones en la tasa de cambio de la moneda extranjera resulta de una posicin neta activa o pasiva (vase la nota 11). (f) Impuesto sobre la Renta El gasto por impuesto sobre la renta comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en los resultados de cada ao, excepto cuando se refiere a partidas que deben reconocerse como otros resultados integrales. El impuesto corriente es el impuesto por pagar esperado, que se calcula sobre la ganancia gravable del ao, utilizando la metodologa establecida por la legislacin vigente, las tasas de impuesto vigentes al final del perodo sobre el que se informa, y cualquier ajuste al impuesto por pagar de aos anteriores. Los activos y pasivos diferidos se reconocen por las diferencias temporarias que existen entre los montos de los activos y pasivos presentados en el estado consolidado de situacin financiera y su correspondiente base fiscal; as como tambin por las prdidas y crditos fiscales trasladables a perodos futuros. El valor de los activos y pasivos diferidos se determina utilizando las tasas de impuestos que se espera sern aplicables a la ganancia gravable en el ao en que las diferencias temporarias sern recuperadas o canceladas, segn la legislacin vigente. El efecto sobre los activos y pasivos diferidos por cambios en las tasas de impuestos se reconoce en los resultados del ao en que inicia su vigencia.
www.pdvsa.com
13

En la determinacin del importe del impuesto corriente y diferido, PDVSA toma en consideracin el impacto de posiciones financieras inciertas y la posibilidad de que una obligacin por impuesto e inters adicional pueda surgir. PDVSA considera que sus acumulaciones para impuesto por pagar son adecuadas para todos los aos fiscales, con base en sus evaluaciones de diversos factores, incluyendo interpretaciones de disposiciones legales y experiencias previas. Estas evaluaciones se realizan en funcin de estimaciones y premisas, as como tambin, podra incluir una serie de juicios sobre eventos futuros. Un impuesto diferido activo se reconoce solamente hasta el monto en que es probable que estn disponibles ganancias gravables futuras sobre las cuales compensarlo. El impuesto diferido activo es revisado a la fecha de presentacin de los estados financieros consolidados y se revierte en la medida que se reduce la probabilidad de que el beneficio fiscal relacionado pueda realizarse. El impuesto sobre la renta relacionado con la distribucin de dividendos, determinado con base en las disposiciones legales de cada jurisdiccin fiscal, es reconocido como un pasivo cuando se genera la obligacin del pago de dichos dividendos. (g) Investigacin y Desarrollo Los desembolsos en actividades de investigacin y desarrollo efectuados para obtener nuevos conocimientos cientficos o tecnolgicos, son reconocidos en el resultado, cuando se incurre y se presenta formando parte de los gastos de operacin en los estados consolidados de resultados integrales, cuando se incurren. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, los montos reconocidos como gastos por este concepto fueron de $139 millones (Bs.598 millones), $227 millones (Bs.978 millones) y $188 millones (Bs.807 millones), respectivamente. (h) Aportes y Contribuciones para el Desarrollo Social Corresponde a los aportes para los programas y proyectos sociales, a travs de los cuales PDVSA participa en el desarrollo social e integral del pas (vanse las notas 1, 12 y 17). Estos aportes son reconocidos directamente en los resultados, en el momento que se adquiere la obligacin, exceptuando los aportes realizados a travs de diversos fondos, que incluyen fideicomisos y efectivo restringido, los cuales son reconocidos en los resultados, en el momento en que se efectan los desembolsos, quedando en los fiduciarios y en los beneficiarios la responsabilidad administrativa de los fondos. Las contribuciones al Fondo de Desarrollo Nacional, FONDEN, S.A. (FONDEN) corresponden a los desembolsos que deben ser transferidos a dicho ente de acuerdo con el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que crea Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos, que sustituye los aportes que deban ser transferidos anteriormente, de acuerdo con la ley que rige su creacin del 8 de septiembre de 2005 y la Ley de Contribucin Especial sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de Hidrocarburos publicada en abril de 2011 (vanse las notas 4 y 34-dd). (i) Instrumentos Financieros Activos Financieros no Derivados Los prstamos y partidas por cobrar se reconocen inicialmente en el momento en que son originados. Todos los otros activos financieros (incluyendo aquellos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de la transaccin, que es la fecha en que PDVSA se obliga o compromete con las clusulas contractuales del mismo. Cualquier inters originado en la transferencia de los activos financieros, es reconocido como un activo o pasivo separado. PDVSA da de baja en cuentas un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transaccin en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participacin en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por PDVSA se reconoce como un activo o pasivo separado. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situacin financiera cuando, y slo cuando, PDVSA cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propsito de liquidar por el importe neto o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultneamente. La Compaa clasifica sus activos financieros no derivados en las siguientes categoras: designados al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y partidas por cobrar, y disponibles para la venta.
www.pdvsa.com
14

Los activos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados son clasificados como tales, o como disponibles para la venta. Posterior al reconocimiento inicial, los activos financieros que han sido designados al valor razonable con cambios en resultados, se contabilizan a su valor razonable y los cambios correspondientes son reconocidos en los resultados integrales. Los activos financieros son clasificados al valor razonable con cambios en resultados si PDVSA administra estas inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en sus valores razonables de acuerdo con la administracin de riesgo o sus estrategias de inversin. Los activos financieros designados al valor razonable se presentan como valores negociables en el rubro de gastos pagados por anticipado y otros activos (vase la nota 20). Los prstamos y partidas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o definidos, los cuales no tienen un mercado activo. Estos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable ms cualquier costo atribuible a la transaccin. Posterior al reconocimiento inicial, estos activos son medidos al costo amortizado utilizando el mtodo de inters efectivo para reconocer en lo resultados integrales cualquier diferencia entre el valor razonable ajustado y el valor de redencin, durante el plazo de financiamiento. Los prestamos y cuentas por cobrar medidos al costo amortizado comprenden: las cuentas por cobrar no corrientes por convenios energticos y los instrumentos de deuda emitidos por PDVSA (vanse las notas 16 y 22). Los crditos fiscales por recuperar y el efectivo restringido, son medidos a su valor razonable posterior a su reconocimiento inicial (vase la nota 13-l). Los dems activos financieros no derivados se mantienen al valor contabilizado inicialmente. El efectivo y equivalente de efectivo (vase la nota 3-o) estn sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por PDVSA en la gestin de sus compromisos a corto plazo. Los activos financieros disponibles para la venta, se reconocen inicialmente a su valor razonable ms cualquier costo atribuible a la transaccin. Posterior a su reconocimiento inicial, estos activos se miden a su valor razonable y los cambios son reconocidos en los otros resultados integrales. Cuando se da de baja a la inversin, las ganancias o prdidas acumuladas en patrimonio son reclasificadas a los resultados integrales. En el caso de que PDVSA tenga la intencin y posibilidad para mantener las inversiones hasta su vencimiento, estos activos financieros son clasificados como mantenidos hasta su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, la Compaa no tiene activos financieros en esta clasificacin. Pasivos Financieros no Derivados Los instrumentos de deuda se reconocen inicialmente en el momento en que son originados. Todos los otros pasivos financieros son reconocidos inicialmente a la fecha de la transaccin, que es la fecha que PDVSA se obliga o compromete con las clusulas contractuales del mismo. PDVSA da de baja a los pasivos financieros cuando las obligaciones contractuales son transferidas, expiran o se cancelan. Los pasivos financieros son clasificados en la categora de otros pasivos financieros, los cuales se reconocen inicialmente al valor razonable menos cualquier costo directamente atribuible a la transaccin. Posterior a su reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos al costo amortizado utilizando el mtodo de inters efectivo. Los otros pasivos financieros comprenden principalmente la deuda financiera (vase la nota 27). Vase la poltica para contabilizar los ingresos y gastos financieros en la nota 3-e. Instrumentos Financieros Derivados Los instrumentos financieros derivados son contabilizados inicialmente al costo y se incluyen formando parte de los gastos pagados por anticipado y otros activos o acumulaciones y otros pasivos. Los costos atribuibles a la transaccin son reconocidos en los resultados integrales cuando ocurren. Posterior al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son medidos al valor razonable, reconocindose cualquier cambio en dicho valor razonable en los resultados integrales. Los efectos de los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados durante los aos 2012, 2011 y 2010, no son significativos y estn reconocidos en los resultados integrales. Durante estos aos, no se ha utilizado la contabilidad de coberturas. De conformidad con su poltica corporativa, PDVSA no emite ni mantiene en su poder instrumentos financieros derivados para fines de comercializacin o especulacin. CITGO Petroleum Corporation (CITGO), filial de la Compaa, equilibra su suministro del petrleo crudo y productos con la demanda, y gestiona una parte de su riesgo de cambios en los precios a travs de instrumentos derivados de materias primas del petrleo. CITGO utiliza contratos a plazo, futuros, permutas financieras y opciones para reducir, principalmente, su exposicin al riesgo de mercado. Para administrar estos riesgos, la gerencia ha definido ciertas referencias de conformidad con su perfil de riesgo adecuado para el ambiente econmico en el que CITGO realiza sus actividades y financia sus activos. CITGO reduce el riesgo de volatilidad de los precios de una porcin de sus inventarios de petrleo crudo y sus productos.
www.pdvsa.com
15

CITGO est expuesta a los cambios en las tasas de inters de su deuda financiera a tasa variable como consecuencia de las fluctuaciones en la tasa LIBOR (London InterBank Offered Rate). CITGO gestiona su exposicin a las fluctuaciones de las tasas de inters y logra equilibrar su deuda a tasa fija y variable, mediante acuerdos de intercambio de tasas de inters. (j) Propiedades, Plantas y Equipos Reconocimiento y medicin Las propiedades, plantas y equipos se presentan al costo, neto de depreciacin acumulada y prdidas por deterioro (vase la nota 3-p). Se utiliza el mtodo de contabilidad de esfuerzos exitosos para las actividades de exploracin y produccin de petrleo crudo y gas, considerando a su vez, lo establecido en la NIF 6 Exploracin y Evaluacin de Recursos Minerales, en relacin con el reconocimiento de activos de exploracin y evaluacin. Los costos de pozos de desarrollo, plantas y equipos relacionados y las propiedades dedicadas a la explotacin de petrleo crudo y gas se contabilizan como parte del costo de los activos. Los costos de pozos exploratorios se contabilizan como activos hasta que se determine si resultan comercialmente viables y, en caso contrario, se cargan a los gastos de exploracin. Otros egresos por exploracin se cargan a los gastos de exploracin, al incurrirse El costo de las propiedades, plantas y equipos incluyen los desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de dichos activos, as como los montos asociados con obligaciones por retiro de activos (vase la nota 3-k). El costo por financiamiento de proyectos que requieren altas inversiones, y el incurrido por financiamientos especficos de proyectos, se reconoce como parte de las propiedades, plantas y equipos, cuando ste es atribuible directamente a la construccin o adquisicin de un activo apto. La capitalizacin de estos costos es suspendida durante los perodos en los que se interrumpe el desarrollo de las actividades de construccin, y su capitalizacin finaliza cuando se han completado, sustancialmente, las actividades necesarias para la utilizacin del activo apto. El costo de activos construidos por cuenta propia incluye intereses por financiamiento, el costo de materiales y mano de obra directa; as como cualquier otro costo directo atribuible para la puesta en servicio; tambin incluye los costos de desmantelamiento y remocin en el lugar donde es construido. Todos los desembolsos relacionados con la construccin o adquisicin de propiedades, plantas y equipos durante la etapa previa a su puesta en servicio, se presentan al costo como obras en progreso. Una vez que los activos estn listos para su uso, se transfieren al componente respectivo de propiedades, plantas y equipos y se comienzan a depreciar. La ganancia o prdida generada en la venta o desincorporacin de un activo de las propiedades, plantas y equipos, se determina por la diferencia entre el importe recibido en la venta o desincorporacin, si existe, y el importe neto en libros del activo, y se presenta formando parte de los otros egresos, neto en los estados consolidados de resultados integrales. Costos posteriores Los costos de mantenimiento mayor, as como los de reemplazo de partes significativas de las propiedades, plantas y equipos, se capitalizan en los casos en que es posible que los beneficios econmicos futuros incorporados fluyan a PDVSA y su costo pueda ser medido de forma fiable; son depreciados en el perodo estimado comprendido entre la fecha del mantenimiento o reemplazo de dichas partes y el prximo a ser realizado. Los desembolsos por mantenimiento, reparaciones y renovaciones menores efectuados para mantener las instalaciones en estado operativo normal se cargan a resultados. Depreciacin y amortizacin La depreciacin y amortizacin de los costos capitalizados a los pozos e instalaciones para la produccin de petrleo crudo y gas, son determinadas segn el mtodo de unidades de produccin por campo, usando como base las reservas probadas desarrolladas, las cuales comprenden las cantidades de petrleo crudo y gas que pueden ser recuperadas de los pozos existentes, con equipos y mtodos actualmente en uso. Las tasas usadas se revisan anualmente, con base en un estudio de reservas, y se aplican en forma retroactiva al inicio del ao.
www.pdvsa.com
16

Los costos capitalizados de las dems propiedades, plantas y equipos se deprecian durante su vida til estimada, principalmente, utilizando el mtodo de lnea recta, cuyas vidas tiles promedio, en aos, oscilan entre:
Plantas y facilidades de refinacin Instalaciones de almacenamiento y transporte de petrleo crudo, gas y productos Edificios y construcciones Maquinarias y equipos Unidades de transporte terrestre, martimas y areas Servicios de apoyo industrial y de campamento Activos remanentes 17 - 25 12 - 25 20 5 - 10 3 - 20 10 - 17 3 - 10
Cuando partes de un activo de las propiedades, plantas y equipos poseen diferentes vidas tiles, son contabilizadas de forma separada como un componente importante del activo. Los mtodos de depreciacin, la vida til promedio y el valor residual de las propiedades, plantas y equipos se revisan anualmente y son ajustadas en los casos necesarios. Los terrenos no se deprecian. Las propiedades, planta y equipos se deprecian desde las fechas en que son instaladas y se encuentran listas para su uso, o en el caso de aquellos construidos por cuenta propia, desde la fecha en que el activo est terminado y listo para su uso. (k) Costos Asociados a Obligaciones por Retiro de Activos PDVSA capitaliza los costos estimados asociados a obligaciones por retiro de activos destinados a las actividades de exploracin y produccin de petrleo crudo y gas, y otras instalaciones industriales, con base en el plan de desincorporacin futura de estos activos. El costo es capitalizado como parte del activo relacionado y se amortiza con cargo a los resultados, durante su vida til (vanse las notas 3-t y 24). (l) Plusvala La plusvala que surge de la adquisicin de filiales, se presenta en el rubro de cuentas por cobrar y otros activos (vanse las notas 3-a, 9 y 16). La plusvala que surge de la adquisicin de participaciones no controladoras, se incluye como parte del valor en libros de la inversin (vase la nota 15). Para el reconocimiento inicial de la plusvala originada en combinaciones de negocios vase la nota 3-a. Posterior al reconocimiento inicial, la plusvala es medida al costo menos las prdidas acumuladas por deterioro. En relacin a las participaciones no controladoras, la prdida por deterioro en estas inversiones es asignada al saldo de la inversin. (m) Activos Biolgicos Los activos biolgicos se miden al valor razonable menos los costos estimados de venta y cualquier cambio se reconoce en resultados. Los costos estimados de venta incluyen todos los costos que sean necesarios para vender estos activos, incluyendo los costos de transporte (vase la nota 16). (n) Inventarios Los inventarios de petrleo crudo y sus productos se miden al costo o al valor neto de realizacin, el que sea menor. El costo de estos inventarios incluye, principalmente, los costos de produccin, refinacin, transporte, regalas, y otros costos necesarios para su venta y distribucin. El costo de estos inventarios, se calcula utilizando el mtodo de costo promedio. El valor neto de realizacin es el valor estimado de venta durante el curso normal del negocio, menos los costos de terminacin y gastos estimados de venta. Los materiales y suministros se miden, principalmente, al menor entre su costo promedio y el valor neto de realizacin, y se clasifican en dos grupos: activo no corriente y activo corriente (vanse las notas 16 y 18). El costo de los inventarios de productos alimenticios ubicados en los almacenes de PDVSA, se determina, principalmente, utilizando el mtodo de los minoristas (o menudeo) neto de estimacin para cubrir posibles prdidas. El mtodo de los minoristas consiste en determinar el costo de los inventarios considerando el precio de venta del artculo, menos un porcentaje apropiado de margen bruto. El porcentaje aplicado considera la porcin de los inventarios que se han marcado por debajo de su precio de venta original (vanse las notas 8 y 18).
www.pdvsa.com
17

(o)
Equivalentes de Efectivo PDVSA considera como equivalentes de efectivo las colocaciones y depsitos a plazo con vencimientos originales menores a tres meses, y disponibles en base corriente que, al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, eran de $2.053 millones (Bs.8.828 millones), $2.079 millones (Bs.8.940 millones) y $1.126 millones (Bs.4.842 millones), respectivamente.
(p)
Deterioro del Valor de los Activos Activos Financieros no Derivados Los activos financieros no contabilizados al valor razonable, son evaluados por PDVSA a la fecha de los estados financieros consolidados, para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero est deteriorado si existe evidencia objetiva de deterioro como consecuencia de uno o ms eventos de prdida ocurridos despus del reconocimiento inicial del activo, y ese o esos eventos de prdida han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados del activo que puede estimarse de manera fiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros estn deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuracin de un monto adeudado a PDVSA en trminos que no se consideraran en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarar en quiebra, o desaparicin de un mercado activo para un instrumento. Los activos financieros significativos son evaluados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes que poseen similares caractersticas de riesgo de crdito son evaluados en grupo (vase la nota 27). Al evaluar el deterioro, PDVSA usa las tendencias histricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la prdida incurrida, ajustados por los juicios de la gerencia con relacin a si las condiciones econmicas y crediticias actuales hacen probable que las prdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias histricas. Una prdida por deterioro relacionada con un activo financiero medido al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de inters efectiva. Las prdidas por deterioro son reconocidas en los resultados integrales. La reversin de una prdida por deterioro ocurre solamente si sta puede ser relacionada objetivamente con un evento ocurrido despus de la fecha en que la prdida por deterioro fue reconocida (vase la nota 27). Una prdida por deterioro relacionada con un activo disponible para la venta se reconoce reclasificando a los resultados integrales la prdida acumulada en el patrimonio. Activos no Financieros El valor en libros de los activos no financieros, excluyendo los inventarios, los activos biolgicos y el impuesto diferido, es revisado en cada fecha de los estados consolidados de situacin financiera, para determinar si existe algn indicio de deterioro. Si existen indicios, se estima el importe recuperable del activo. En el caso de la plusvala, cuya vida til es indefinida, los montos a recuperar se estiman en cada fecha de los estados consolidados de situacin financiera. Una prdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede a su importe recuperable. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan a su valor presente, los flujos de efectivo futuros netos que se espera sean generados por los activos, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja la percepcin actual del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. El deterioro es determinado por PDVSA con base en las unidades generadoras de efectivo, de acuerdo con sus segmentos de negocio, ubicaciones geogrficas, y el uso final de la produccin generada por cada una de ellas. Una unidad generadora de efectivo es el grupo de activos identificable ms pequeo que genera flujos de efectivo en forma sustancialmente independiente de otros activos o grupos de activos. Para propsitos de evaluacin del deterioro, la plusvala adquirida durante una combinacin de negocios es asociada a las unidades generadoras de efectivo que se espera se vean beneficiadas de las sinergias de la combinacin. Las prdidas por deterioro se reconocen en los resultados del ao. Las prdidas por deterioro reconocidas en relacin con las unidades generadoras de efectivo son reducidas en primer lugar de cualquier plusvala asociada a estas unidades, y luego se reduce el importe en libros de otros activos de la unidad sobre la base de prorrateo.
www.pdvsa.com
18

Las prdidas por deterioro se reversan nicamente si la reversin est relacionada con un cambio en las estimaciones utilizadas despus que la prdida por deterioro fue reconocida; estas reversiones no excedern el importe segn libros de los activos netos de depreciacin o amortizacin que habra sido determinado si el deterioro nunca se hubiese reconocido. Las prdidas por deterioro asociadas con la plusvala no se revierten. (q) Activos Mantenidos para la Venta o Distribucin Los activos o grupo de activos mantenidos para su disposicin, que comprende activos y pasivos, se clasifican como mantenidos para la venta o distribucin si su importe en libros se recuperar a travs de su venta o distribucin a los propietarios y no a travs de su uso continuado. Esta condicin se considera cumplida nicamente cuando la venta o distribucin es altamente probable y los activos o grupo de activos mantenidos para su disposicin estn disponibles para la venta o distribucin inmediata en su estado actual; y la venta o distribucin previsiblemente se completar en el plazo de un ao desde la fecha de la clasificacin. Inmediatamente antes de esta clasificacin, los activos o grupo de activos mantenidos para su disposicin son reconocidos de acuerdo con las polticas contables de PDVSA y, posteriormente, son medidos al menor entre el importe en libros y, el valor razonable menos el costo estimado de venta o distribucin (vase la nota 8). Cualquier prdida por deterioro de un activo o grupo de activo mantenidos para su disposicin es primero asignada a la plusvala, si la hubiese, y luego a los activos y pasivos restantes con base en un prorrateo, excepto en el caso que ninguna prdida haya sido contabilizada en inventarios, activos biolgicos, activos financieros, impuestos diferidos activos y activos por beneficios a los empleados, los cuales seguirn siendo reconocidos de acuerdo con las polticas contables de PDVSA. Las prdidas por deterioro reconocidas inicialmente al ser clasificados como mantenidos para la venta o distribucin, y las subsecuentes ganancias o prdidas por cambios en el valor razonable, son reconocidas en los resultados integrales. Las ganancias generadas por cambios en el valor razonable no deben exceder la prdida acumulada por deterioro previamente reconocida. Los activos intangibles y las propiedades, plantas y equipos, una vez clasificados como mantenidos para la venta o distribucin no son amortizados o depreciados. Adems, el mtodo de participacin deja de aplicarse en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta una vez clasificadas como mantenidas para la venta o distribucin. (r) Operaciones Discontinuadas Una operacin descontinuada es un componente de los negocios de la compaa, cuyas operaciones y flujos de efectivo pueden ser claramente distinguidos del resto de la compaa, y adems: Representan una lnea separada de negocio significativa o rea geogrfica de operaciones. Es parte de un nico plan coordinado para disponer de una lnea separada de negocio significativa o rea geogrfica de operaciones, o Es una subsidiaria adquirida exclusivamente con el objetivo de ser revendida.
La clasificacin como una operacin descontinuada ocurre al momento de la disposicin o cuando la operacin cumple con los criterios para ser clasificada como mantenida para la venta, si esto sucede primero. Cuando una operacin es clasificada como descontinuada, es presentada en el estado consolidado de resultados integrales como s la operacin hubiese sido descontinuada desde el inicio del ao comparativo (vase la nota 8). (s) Beneficios a los Empleados y Otros Beneficios Post-empleo Beneficios a Corto Plazo Las obligaciones por beneficios a corto plazo, como bonificaciones de los empleados, vacaciones y otros beneficios son contabilizadas como gastos en la medida que el servicio relacionado es provisto por el trabajador. Beneficios Definidos Prestaciones Sociales Las obligaciones por prestaciones sociales de los trabajadores en Venezuela, se establecen de acuerdo con la legislacin laboral y con los contratos colectivos vigentes. Una porcin importante de las prestaciones sociales han sido depositadas en cuentas de fideicomiso a favor de los trabajadores.
www.pdvsa.com
19

La obligacin neta de la Compaa con respecto a los beneficios por garanta de prestaciones sociales, est definida en los contratos colectivos vigentes y en la Ley Orgnica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT), la cual entr en vigencia a partir de mayo de 2012, con carcter retroactivo y con caractersticas de un plan de beneficios definidos de conformidad con la NIC 19 Beneficios a los Empleados (vase la nota 34-f). Un plan de beneficios definidos es un plan de beneficios post-empleo distinto de un plan de contribuciones definidas. De acuerdo con la LOTTT, se establece el pago del derecho a las prestaciones sociales de forma proporcional al tiempo de servicio, calculado con el salario devengado por el empleado al finalizar la relacin laboral. El clculo es realizado por un actuario independiente usando el mtodo de unidad de crdito proyectada. PDVSA reconoci inicialmente en su totalidad como costo por servicio pasado, la modificacin de ste beneficio definido en los estados financieros consolidados al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012. Consecuentemente, no se originaron otros resultados por ganancias o prdidas actuariales. PDVSA no posee una cartera especfica de activos para garantizar el cumplimiento con la obligacin del beneficio definido de prestaciones sociales, por lo cual no existen clculos de valor razonable sobre activos (vase la nota 23-b). La mayor parte de las prestaciones sociales han sido depositadas en cuentas de fideicomiso a favor de los trabajadores. A partir del 1 de enero de 2013, PDVSA adoptar la enmienda a la NIC 19 (vase la nota 3-v). Plan de Jubilacin La obligacin neta de PDVSA, con respecto a los planes de beneficios de jubilacin definidos por contrato, es calculada por separado para cada participante en el plan, estimando el monto del beneficio futuro que los empleados han adquirido a cambio de sus servicios durante el perodo actual y los perodos previos; ese beneficio es descontado para determinar su valor presente y se le deduce el costo de los servicios pasados no reconocidos y el valor razonable de los activos asociados al plan; as como, las ganancias (prdidas) actuariales no reconocidas. La tasa de descuento refleja el rendimiento de mercado que, a la fecha de los estados financieros consolidados, presenten instrumentos de deuda de alta calidad emitidos por PDVSA que tienen fechas de vencimiento cercanas a los plazos en que deben ser pagadas dichas obligaciones. El clculo es realizado anualmente por un actuario independiente usando el mtodo de unidad de crdito proyectada. Las mejoras en los beneficios del plan, relacionadas con costos de servicios pasados, se reconocen como un gasto en los resultados integrales sobre la base del perodo estimado que, en promedio, transcurrir hasta el momento en que los beneficios sean un derecho adquirido. En la medida en que dichas mejoras en los beneficios sean un derecho adquirido irrevocable despus de su aprobacin, el gasto se reconoce de manera inmediata, en los resultados integrales. PDVSA contabiliza como ingreso o como gasto del perodo una porcin correspondiente al importe de sus ganancias o prdidas actuariales no reconocidas, que exceda 10% al mayor de los siguientes montos: a) el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos al cierre del ao anterior; y b) el valor razonable de los activos del plan al cierre del ao anterior. El monto resultante es dividido entre la vida laboral restante promedio de los trabajadores que participan en el plan. Estos lmites son calculados y aplican por separado para cada uno de los planes de beneficios definidos. Beneficios Post-empleo Diferentes a Jubilacin La obligacin neta con respecto a otros beneficios post-empleo diferentes a jubilacin, definidos por contrato, es el monto de beneficios futuros que los trabajadores hayan ganado a cambio de sus servicios durante el perodo actual y los previos. Estos beneficios incluyen planes de salud y odontolgicos, seguro funerario y tarjeta de banda electrnica para alimentacin. La obligacin se calcula utilizando el mtodo de unidad de crdito proyectada, se descuenta para reflejar su valor actual y se le deduce el valor razonable de los activos relacionados, si los hubiere. La tasa de descuento refleja el rendimiento de mercado que, a la fecha de los estados financieros consolidados, presenten instrumentos de deuda de alta calidad emitidos por PDVSA que tienen fechas de vencimiento cercanas a los plazos en que deben ser pagadas dichas obligaciones. Los costos de servicios pasados y las ganancias o prdidas actuariales se reconocen usando la misma metodologa del plan de beneficios de jubilacin definido por contrato.
www.pdvsa.com
20

(t)
Provisiones Una provisin se reconoce, si como resultado de un suceso pasado, PDVSA ha incurrido en una obligacin presente, legal o implcita, que se pueda estimar de manera fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios econmicos para cancelar la obligacin. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo futuro esperado a la tasa de descuento asociada al plazo estimado de pago, si el plazo puede ser razonablemente estimado al igual que el riesgo asociado con dichas obligaciones. El saneamiento del descuento se reconoce como costo financiero (vase la nota 24). Asuntos Ambientales En concordancia con la poltica ambiental establecida por PDVSA y las normativas legales aplicables, se reconoce un pasivo cuando los costos son probables y pueden ser razonablemente estimados. Los desembolsos relacionados con la conservacin del ambiente, vinculados con ingresos por operaciones actuales o futuras, son contabilizados como gastos o activos, segn correspondan. Los desembolsos relacionados con operaciones del pasado, que no contribuyan a la obtencin de ingresos corrientes o futuros, son reconocidos en los resultados. La creacin de estas provisiones coincide con la identificacin de una obligacin relacionada con remediacin ambiental, para la cual PDVSA tiene informacin adecuada para determinar un estimado razonable del respectivo costo. Los ajustes subsiguientes a los estimados, de ser necesarios, se efectan al obtener informacin adicional (vase la nota 29-d). Retiro de Activos Se reconocen al valor razonable en la fecha cuando dicha obligacin es incurrida, con base en flujos de efectivo futuros descontados. La determinacin de los valores razonables se basa en las regulaciones, tecnologas existentes y niveles de precios. El valor en libros de la provisin es revisada y ajustada anualmente considerando cambios en estas variables. La tasa de descuento aplicada es revisada anualmente. Los cambios en el valor razonable de la obligacin se aaden o deducen del costo del activo correspondiente. El importe depreciable ajustado del activo, se deprecia a lo largo de su vida til remanente. Por lo tanto, una vez que el activo haya alcanzado el final de su vida til, todos los cambios posteriores en el valor razonable de la obligacin se reconocen en los resultados consolidados del perodo. El incremento en la obligacin por cada ao transcurrido se reconoce en los resultados como gastos financieros (vase la nota 3-e). Los costos y obligaciones por retiro de activos asociados a las principales estructuras utilizadas en las actividades de refinacin, comercio y suministro no son estimados, debido a que estos activos se consideran de uso indeterminado en el tiempo, como resultado de mantenimientos mayores. Litigios y Otros Reclamos Las provisiones por litigios y demandas se registran en el caso que existan acciones legales, investigaciones gubernamentales, diligencias u otras acciones legales que se encuentren pendientes o sean susceptibles de ser interpuestas en el futuro contra PDVSA, originadas en hechos ocurridos en el pasado, con respecto a los que sea probable una salida de recursos que incorporen beneficios econmicos para pagar la obligacin y en las que es posible hacer un estimado fiable del importe de la obligacin (vase la nota 29-c).
(u)
Segmentos de Operacin PDVSA identifica sus segmentos de operacin con base en sus unidades de negocios y zona geogrfica, sobre una base razonable. Los segmentos de operacin de PDVSA incluyen las actividades de exploracin y produccin de petrleo crudo (aguas arriba); refinacin, comercio y suministro (aguas abajo); gas, y otros (vase la nota 6). Las transacciones y saldos no distribuidos comprenden, principalmente, el efectivo, las inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta, la deuda financiera y arrendamientos financieros, los ingresos y gastos financieros, los aportes y contribuciones para el desarrollo social, el impuesto sobre la renta corriente y diferido, as como los activos y pasivos relacionados con las actividades del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin (vase la nota 30-b).
(v)
Nuevos Pronunciamientos Contables An no Adoptados Un conjunto de normas nuevas y enmiendas e interpretaciones a las normas actuales son efectivas para los perodos anuales que comienzan despus del 1 de enero de 2012, y no se han aplicado anticipadamente en la preparacin de estos estados financieros consolidados. La Gerencia evalu estas normas y determin que no tendrn efecto significativo sobre sus estados financieros consolidados, excepto por la enmienda en la NIC 19 Beneficios a los Empleados, ya que el valor acumulado de las ganancias y prdidas actuariales deber ser reconocido en los otros resultados integrales, a partir del 1 de enero de 2013.
www.pdvsa.com
21

Al 31 de diciembre de 2012, el valor acumulado no reconocido por este concepto es de $1.549 millones (Bs.6.662 millones). Adicionalmente, el costo por servicio pasado por derechos adquiridos y no adquiridos de los trabajadores, deber ser reconocido inmediatamente en los resultados integrales del periodo anual 2013. Al 31 de diciembre de 2012, el monto acumulado no reconocido por este concepto es de $1.793 millones (Bs.7.709 millones). Hasta el 31 de diciembre de 2012, ambos conceptos se presentan compensados en el pasivo neto por beneficios a los empleados (vase la nota 23-c). Asimismo, la Gerencia an se encuentra evaluando las siguientes normas, a fin de determinar sus posibles impactos en los estados financieros consolidados: NIIF 9 Instrumentos Financieros (2010 y 2009) La NIIF 9 (2009) introduce nuevos requerimientos para la clasificacin y medicin de los activos financieros. Bajo la NIIF 9 (2009), los activos financieros son clasificados y medidos con base en el modelo de negocio en el que se mantienen y las caractersticas de sus flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 (2010) introduce adiciones en relacin con los pasivos financieros. En la actualidad, el IASB tiene un proyecto activo para efectuar modificaciones limitadas a los requerimientos de clasificacin y medicin de la NIIF 9 y agregar nuevos requerimientos para tratar el deterioro del valor de los activos financieros y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 (2010 y 2009) es efectiva para los perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2015 o en una fecha posterior y su adopcin anticipada est permitida. Interpretacin CINIIF 20 Costos de Desmonte en la Fase de Produccin de una Mina a Cielo Abierto La CINIIF 20 aborda el reconocimiento como activo, de los costos de desmonte incurridos en la fase de produccin, y la medicin inicial y posterior de dicho activo de la actividad de desmonte. Esta interpretacin es efectiva para los perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2013 o en fecha posterior y su adopcin anticipada est permitida. (4) Convenio Cambiario con el Banco Central de Venezuela (BCV) De acuerdo con la Reforma a la Ley del BCV, vigente desde el 20 de julio de 2005, PDVSA slo est obligada a vender al BCV los ingresos en moneda distinta a la moneda local necesarios para satisfacer sus obligaciones en moneda local (vase la nota 11). Los montos restantes en moneda distinta a la moneda local, pueden ser mantenidos por PDVSA para satisfacer las obligaciones e inversiones en estas monedas. Cualquier monto en exceso a lo descrito anteriormente, debe ser transferido por PDVSA al FONDEN (vanse las notas 3-h, 12 y 34-t). El 21 de noviembre de 2005, se public en Gaceta Oficial N 38.318 el Convenio Cambiario N 9, el cual establece que los ingresos en moneda distinta a la moneda local recibidos por concepto de exportaciones de hidrocarburos sern de venta obligatoria al BCV, excepto los destinados a las actividades realizadas por PDVSA de conformidad con lo establecido en la reforma a la Ley del BCV, mencionada anteriormente. Dicho convenio indica que PDVSA no podr mantener fondos en moneda distinta a la moneda local dentro del Territorio Nacional por ms de 48 horas; adems establece las condiciones para el uso de los fondos por parte de PDVSA. El 2 de marzo de 2006 el Directorio del BCV autoriz a PDVSA incrementar el fondo rotatorio hasta $2.000 millones, para garantizar sus pagos operativos y de inversin. El 22 de marzo de 2007 se public en Gaceta Oficial N 38.650 la reforma al Convenio Cambiario N 9, la cual estableci que PDVSA puede adquirir fondos en moneda distinta a la moneda local directamente ante el BCV para la reposicin, hasta el monto autorizado, de los fondos a ser colocados en el exterior de acuerdo con lo establecido en el Artculo 113 de la Ley del BCV. Con base en este Convenio, el 8 de febrero de 2007, el Directorio del BCV autoriz a PDVSA a mantener un fondo especial en dlares hasta la cantidad de $3.500 millones, para atender las necesidades asociadas con el Plan Siembra Petrolera 2007 - 2013. El 8 de enero de 2010, se public en Gaceta Oficial N 39.342 el Convenio Cambiario N 14, el cual establece los tipos de cambio para la compra y venta de dlares, vigentes a partir del 11 de enero de 2010 (vanse las notas 11 y 34-t).
www.pdvsa.com
22

(5)
Determinacin de los Valores Razonables Algunas de las polticas y revelaciones contables de PDVSA, requieren la determinacin de los valores razonables para los activos y pasivos financieros y no financieros. Los valores razonables han sido estimados para propsito de medicin y/o revelacin, utilizando la informacin disponible en el mercado y siguiendo mtodos de valuacin apropiados y, cuando aplica, se revela informacin adicional sobre la estimacin del valor razonable de activos y pasivos, en las notas especficas a los estados financieros consolidados. Propiedades, Plantas y Equipos El valor razonable de las propiedades, plantas y equipos reconocidas como consecuencia de una combinacin de negocios, es el importe estimado por el que stas podran intercambiarse a la fecha de adquisicin entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transaccin en condiciones de independencia mutua, despus de un adecuado estudio de mercado en la que ambas partes han actuado con conocimiento, prudencia y sin obligacin. El valor razonable de las propiedades, plantas y equipos est basado en el enfoque del mercado y en el enfoque de costo utilizando precios cotizados en el mercado para activos similares cuando estn disponibles, y el costo de remplazo depreciado cuando sea apropiado. Activos Biolgicos El valor razonable de los activos biolgicos disponibles para la venta se basa en el valor de mercado de un activo biolgico de una determinada edad, peso, raza y mezcla gentica. Efectivo Restringido El efectivo restringido, principalmente, genera intereses a tasas variables de mercado y el valor en libros se aproxima a su valor razonable. Inventarios El valor razonable de los inventarios reconocidos como consecuencia de una combinacin de negocios, se determina sobre la base del precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados de venta y terminacin, y un margen de utilidad razonable basado en el esfuerzo que se requiere para terminar y vender dichos inventarios. Activos y Pasivos Financieros Corrientes no Derivados Los saldos en libros de los activos financieros incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos, documentos y cuentas por cobrar, efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por pagar a proveedores, se aproximan a su valor razonable debido al corto plazo de estos instrumentos. Activos y Pasivos Financieros Derivados El valor razonable de los instrumentos financieros derivados es inicialmente determinado con base en las cotizaciones de los precios observables en los mercados activos, si estn disponibles. En caso contrario, el valor razonable es estimado con base en el valor presente de los flujos de efectivo futuros segn los trminos y vencimiento de cada contrato y utilizando la tasa de inters del mercado para instrumentos financieros similares. El valor razonable refleja el riesgo de crdito del instrumento e incluye los ajustes aplicables por el riesgo de crdito de PDVSA y la contraparte, cuando sea apropiado. Obligaciones Financieras no Derivadas El valor razonable de las obligaciones financieras no derivadas, determinado para propsitos de revelacin, es calculado con base en cotizaciones suministradas por instituciones financieras y en el valor presente de los flujos futuros de inters y capital, descontados a una tasa de inters a la fecha de los estados consolidados de situacin financiera, determinada con base en los riesgos inherentes a dichas obligaciones. Para los arrendamientos financieros, la tasa de inters de mercado es determinada tomando como referencia contratos de arrendamiento financieros similares. Otros Activos Financieros no Derivados Los otros activos financieros no derivados estn conformados por las cuentas por cobrar no corrientes y otros activos y los crditos fiscales por recuperar. El valor razonable de estos activos es determinado con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo, descontados a la tasa de intereses de mercado a la fecha de medicin.
www.pdvsa.com
23

Otros Pasivos Financieros no Derivados Los otros pasivos financieros no derivados son medidos al valor razonable en el momento de su reconocimiento inicial, y para efectos de revelacin a cada fecha de presentacin de los estados financieros consolidados. El valor razonable es calculado con base en el valor presente de los flujos futuros de pagos del principal e intereses, descontados a la tasa de inters de mercado a la fecha de medicin. Para los arrendamientos financieros, la tasa de inters de mercado es tomada con referencia a arrendamientos similares. Los otros pasivos financieros estn conformados por acumulaciones y otros pasivos con instituciones financieras relacionadas. (6) Segmentos de Operacin PDVSA determina y presenta sus segmentos de operacin con base en la informacin reportada internamente a la Junta Directiva, y evala el desempeo de sus segmentos con base en las ventas netas, la ganancia operativa (ventas netas menos los costos y gastos, excepto los ingresos y gastos financieros, la participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta y los aportes y contribuciones para el desarrollo social), y los desembolsos netos para inversiones y propiedades, plantas y equipos. Las ventas entre segmentos consisten, bsicamente, en ventas de petrleo crudo y gas natural y son medidas de acuerdo con el destino que tendrn los productos refinados que se elaboran a partir de ellos. Los productos refinados destinados al mercado local se venden a un precio regulado, por lo que la gerencia de PDVSA considera conveniente que las ventas entre segmentos de petrleo crudo y gas natural para abastecer el mercado local, sean medidas al precio de costo menos la rebaja a las regalas que el Ministerio otorga por estas ventas a precio regulado. Por otra parte, las ventas entre segmentos de petrleo crudo y gas natural para abastecer el mercado de exportacin, se miden al precio aproximado del mercado. Los principales segmentos de operacin de PDVSA, son los siguientes: Las actividades de exploracin y produccin incluyen el proceso de bsqueda de reservas de petrleo crudo y gas asociado, extraccin y mejoramiento de crudos extrapesados; as como tambin, el manejo de petrleo crudo y gas asociado hasta las refineras y plantas de fraccionamiento. Las actividades de refinacin, comercio y suministro en Venezuela incluyen el manejo de las refineras, comercializacin, mercadeo y transporte del petrleo crudo y productos refinados, bajo la marca PDV . Las actividades de refinacin, comercio y suministro en los Estados Unidos de Amrica representan la administracin de las refineras y el mercadeo de gasolina y productos refinados del petrleo crudo, principalmente, en las regiones este y medio oeste de ese pas, bajo la marca CITGO . La actividad de gas incluye el manejo de las plantas procesadoras de gas, el mejoramiento, comercializacin de gas natural y lquido; as como tambin su transporte, distribucin, colocacin y venta. Dentro del segmento de otros se incluyen las operaciones realizadas por las filiales que desarrollan actividades distintas a las mencionadas anteriormente, relacionadas principalmente con servicios de fletes y arrendamientos, as como las operaciones de la Casa Matriz.
Principal Cliente Los ingresos producto de las ventas de petrleo crudo y sus productos procedentes de un cliente de los segmentos de exploracin y produccin y de refinacin, comercio y suministro ascienden a $16.550 millones (Bs.71.165 millones), $14.637 millones (Bs.62.939 millones) y $8.122 millones (Bs.34.925 millones) para los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente.
www.pdvsa.com
24
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Notas a los Estados Financieros Consolidados
La informacin financiera por segmentos de PDVSA se indica en las siguientes tablas (en millones): Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2012 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10, 14 y 16) Ventas : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Gasto (beneficio) de impuesto diferido Ganancia neta
(4)
Refinacin, comercio y suministro 4.624 391 527 5.542 1.448 900
Gas 2.684 2.684 390 -
Otros 3.009 4 3.013 638 74
Eliminaciones -
Total 24.110 391 531 25.032 7.105 991
Operaciones continuas 24.110 391 531 25.032 7.105 991
13.793 13.793 4.629 17
54.055 54.055 59.016 59.016 113.071
21.458 42.664 4.414 68.536 4.749 665 16.339 21.753 90.289
1.380 1.380 2.022 2.022 3.402
197 291 488 365 365 853
(66.152) (665) (16.339) (83.156) (83.156)

(2) (1) (1) (1)
77.090 42.664 4.705 124.459 124.459
77.090 42.664 4.705 124.459 124.459
41.647 41.647
(8.442) 1.671 (1.024) (7.795)
(1.075) (1.075)
(3.502) (139) (3.641)
(121) (121)
28.507 1.671 (1.163) 29.015 3.152 (3.401) 64 (9.025) (8.311) (4.982) (2.297) 4.215
28.507 1.671 (1.163) 29.015 3.152 (3.401) 64 (9.025) (8.311) (4.982) (2.297) 4.215
(1) Representa las eliminaciones de ventas entre segmentos. (2) Representa las eliminaciones de compras y costos entre segmentos. (4) Principalmente petrleo crudo y sus productos.
25
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2012 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10, 14 y 16) Ventas (4) : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido Ganancia neta 59.311 59.311 19.906 73 Refinacin, comercio y suministro 19.883 1.681 2.266 23.830 6.226 3.870 Operaciones continuas 103.674 1.681 2.283 107.638 30.552 4.261
Gas 11.541 11.541 1.677 -
Otros 12.939 17 12.956 2.743 318
Eliminaciones -
Total 103.674 1.681 2.283 107.638 30.552 4.261
232.438 232.438 253.769 253.769 486.207
92.269 183.455 18.980 294.704 20.421 2.860 70.258 93.539 388.243
5.934 5.934 8.695 8.695 14.629
847 1.251 2.098 1.570 1.570 3.668
(284.455) (2.860) (70.258) (357.573) (357.573)

(2) (1) (1) (1)
331.488 183.455 20.231 535.174 535.174
331.488 183.455 20.231 535.174 535.174
179.085 179.085
(36.301) 7.185 (4.403) (33.519)
(4.623) (4.623)
(15.061) (598) (15.659)
(520) (520)
122.580 7.185 (5.001) 124.764 13.554 (14.624) 275 (38.808) (35.737) (21.423) (9.877) 18.124
122.580 7.185 (5.001) 124.764 13.554 (14.624) 275 (38.808) (35.737) (21.423) (9.877) 18.124
(1) Representa las eliminaciones de ventas entre segmentos. (2) Representa las eliminaciones de compras y costos entre segmentos. (3) Vase la nota 8. (4) Principalmente petrleo crudo y sus productos.
26
Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2011 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10, 14 y 16) Ventas (4) : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido Ganancia en venta de activos mantenidos para la venta Ganancia neta 9.549 9.549 4.626 27 Refinacin, comercio y suministro 3.581 405 219 4.205 1.533 267 Operaciones discontinuadas (3) Operaciones continuas 17.284 405 219 17.908 6.871 503
Gas 1.721 1.721 484 -
Otros 2.433 2.433 228 209
Eliminaciones -
Total 17.284 405 219 17.908 6.871 503
48.557 48.557 49.006 49.006 97.563
23.390 43.024 7.774 74.188 2.424 80 12.200 14.704 88.892
1.573 1.573 1.770 1.770 3.343
46 390 436 387 387 823
(53.587) (80) (12.200) (65.867) (65.867)

(2) (1) (1) (1)
73.566 43.024 8.164 124.754 124.754
73.566 43.024 8.164 124.754 124.754
43.909 43.909
(2.303) 1.097 387 (819)
126 126
(4.767) 76 (4.691)
(134) (134)
36.831 1.097 463 38.391 765 (3.649) (278) (15.604) (14.475) (5.171) 3.164 1.353 4.496
36.831 1.097 463 38.391 765 (3.649) (278) (15.604) (14.475) (5.171) 3.164 3.143
(1.353) (1.353)
27
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2011 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10, 14 y 16) Ventas : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido Ganancia en venta de activos mantenidos para la venta Ganancia neta
(4)
Refinacin, comercio y suministro 15.398 1.742 941 18.081 6.592 1.149
Gas 7.400 7.400 2.081 -
Otros 10.462 10.462 980 898
Eliminaciones -
Total 74.321 1.742 941 77.004 29.545 2.163
Operaciones discontinuadas (3) -
Operaciones continuas 74.321 1.742 941 77.004 29.545 2.163
41.061 41.061 19.892 116
208.795 208.795 210.726 210.726 419.521
100.577 185.003 33.428 319.008 10.423 344 52.460 63.227 382.235
6.764 6.764 7.611 7.611 14.375
199 1.677 1.876 1.664 1.664 3.540
(230.424) (344) (52.460) (283.228) (283.228)

(2) (1) (1) (1)
316.335 185.003 35.105 536.443 536.443
316.335 185.003 35.105 536.443 536.443
188.809 188.809
(9.903) 4.717 1.664 (3.522)
542 542
(20.498) 327 (20.171)
(576) (576)
158.374 4.717 1.991 165.082 3.290 (15.691) (1.195) (67.097) (62.243) (22.235) 13.605 5.818 19.334
(5.818) (5.818)
158.374 4.717 1.991 165.082 3.290 (15.691) (1.195) (67.097) (62.243) (22.235) 13.605 13.516
28
Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10 y 14) Ventas (4) : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido Ganancia neta 6.897 6.897 3.908 (14) Refinacin, comercio y suministro 2.491 759 503 3.753 1.491 289 Operaciones discontinuadas (3) Operaciones discontinuadas (3) Operaciones continuas 11.437 759 503 12.699 6.037 271
Gas 1.305 1.305 474 (4)
Otros 744 744 164 -
Eliminaciones -
Total 11.596 759 503 12.858 6.047 271
159 159 10 -
(159) (159) (10) -
36.706 36.706 42.898 42.898 79.604
15.516 31.616 9.538 56.670 3.172 10.065 13.237 69.907
1.016 1.016 2.028 2.028 3.044
313 313 313
115 422 537 164 164 701
(48.262) (10.065) (58.327) (58.327)

(2) (1) (1) (1)
53.666 31.616 9.960 95.242 95.242
(313) (313) (313)
53.353 31.616 9.960 94.929 94.929
36.697 36.697
(13.753) 259 (537) (14.031)
2.427 2.427
(563) (563)
(586) (15) (601)
(1.328) (1.328)
22.894 259 (552) 22.601 419 (8.810) (170) (5.326) (1.692) (6.920) 3.062 3.164
563
23.457 259 (552) 23.164 419 (8.810) (184) (5.326) (1.692) (6.911) 3.062 3.722
563 (14) 9 558
29
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Exploracin y produccin Desembolsos netos para inversiones: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total desembolsos netos para inversiones (vase la nota 14) Depreciacin y amortizacin (vase la nota 14) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 10 y 14) Ventas (4) : Ventas a clientes externos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas a clientes externos Ventas entre segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ventas entre segmentos Total ventas Ganancia (prdida) operativa de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total ganancia (prdida) operativa del segmento Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido Ganancia neta 29.657 29.657 16.805 (61) Refinacin, comercio y suministro 10.711 3.264 2.163 16.138 6.411 1.243 Operaciones discontinuadas (3) Operaciones discontinuadas (3) Operaciones continuas 49.179 3.264 2.163 54.606 25.959 1.165
Gas 5.612 5.612 2.038 (17)
Otros 3.199 3.199 705 -
Eliminaciones -
Total 49.863 3.264 2.163 55.290 26.003 1.165
684 684 44 -
(684) (684) (44) -
157.836 157.836 184.461 184.461 342.297
66.719 135.949 41.013 243.681 13.640 43.280 56.920 300.601
4.369 4.369 8.720 8.720 13.089
1.346 1.346 1.346
494 1.815 2.309 705 705 3.014
(207.526) (43.280) (250.806) (250.806)

(2) (1) (1) (1)
230.764 135.949 42.828 409.541 409.541
(1.346) (1.346) (1.346)
229.418 135.949 42.828 408.195 408.195
157.797 157.797
(59.138) 1.114 (2.309) (60.333)
10.436 10.436
(2.421) (2.421)
(2.519) (65) (2.584)
(5.710) (5.710)
98.445 1.114 (2.374) 97.185 1.802 (37.883) (730) (22.902) (7.276) (29.757) 13.167 13.606
2.421 2.421 (61) 39 2.399
100.866 1.114 (2.374) 99.606 1.802 (37.883) (791) (22.902) (7.276) (29.718) 13.167 16.005
30
Exploracin y produccin Dlares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo Bolvares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo 106.309 106.309 24.723 24.723
31 de diciembre de 2012 Refinacin, comercio y suministro Gas Otros
Total
74.882
69.136 69.136
14.013 4.878 1.792 20.683
14.856 14.856
11.230 11.230
109.235 4.878 1.792 115.905 27.637 218.424
25.033 2.544 2.671 30.248
3.755 3.755
39.991 978 40.968
93.502 2.544 3.648 99.694 42.902 142.596
321.993
297.285 297.285
60.256 20.975 7.706 88.937
63.881 63.881
48.289 48.289
469.711 20.975 7.706 498.392 118.839 939.224
107.641 10.941 11.484 130.066
16.148 16.148
171.960 4.206 176.166
402.058 10.941 15.690 428.689 184.477 613.166
31
Exploracin y produccin Dlares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo Bolvares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo
31 de diciembre de 2011 Refinacin, comercio y suministro Gas Otros
Total
56.681
57.340 57.340
12.932 4.993 1.780 19.705
14.385 14.385
6.791 6.791
91.448 4.993 1.780 98.221 27.252 182.154
18.921 18.921
12.962 2.915 1.872 17.749
2.487 2.487
23.341 763 24.104
57.711 2.915 2.635 63.261 45.010 108.271
243.729
246.562 246.562
55.608 21.470 7.654 84.732
61.856 61.856
29.200 29.200
393.226 21.470 7.654 422.350 117.184 783.263
81.360 81.360
55.737 12.535 8.050 76.322
10.694 10.694
100.366 3.281 103.647
248.157 12.535 11.331 272.023 193.544 465.567
32
31 de diciembre de 2010 Refinacin, comercio y suministro
Exploracin y produccin Dlares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo Bolvares Activo corriente no distribuido Activo de segmentos: Propiedades, plantas y equipos, neto: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total propiedades, plantas y equipos, neto Activo no corriente no distribuido Total activo Pasivo de segmentos: En Venezuela En los Estados Unidos de Amrica En otros pases Total pasivo de segmentos Pasivo no distribuido Total pasivo 79.898 79.898 18.581 18.581
Gas
Otros
Total
49.248
52.806 52.806
11.157 5.069 1.737 17.963
13.198 13.198
3.665 3.665
80.826 5.069 1.737 87.632 14.885 151.765
4.448 2.745 2.483 9.676
2.291 2.291
11.792 949 12.741
37.112 2.745 3.432 43.289 33.162 76.451
211.767
227.066 227.066
47.975 21.797 7.469 77.241
56.751 56.751
15.760 15.760
347.552 21.797 7.469 376.818 64.006 652.591
19.126 11.804 10.677 41.607
9.851 9.851
50.706 4.081 54.787
159.581 11.804 14.758 186.143 142.600 328.743
33

(7)
Asociaciones con Terceros PDVSA ha suscrito asociaciones con otros inversionistas y apoya en el cumplimiento de acuerdos de cooperacin energtica suscritos por la Repblica Bolivariana de Venezuela con gobiernos de otros pases. A continuacin, se indican los ms importantes: (a) Asociaciones para el Desarrollo de Reservas de Petrleo Crudo Extrapesado de la Faja Petrolfera del Orinoco y Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas El 8 de octubre de 2007, se public en la Gaceta Oficial N 38.785, la Ley sobre los Efectos del Proceso de Migracin a Empresas Mixtas de los Convenios de Asociacin de la Faja Petrolfera del Orinoco, y de los Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas, la cual estableci la extincin del tiempo para alcanzar acuerdos de constitucin de Empresas Mixtas, y en los casos en que no hubo acuerdos, PDVSA asumi las actividades de operacin. En este sentido, en el ao 2007, PDVSA recibi del Ejecutivo Nacional los activos netos de los socios que decidieron no migrar a Empresas Mixtas, reconociendo en esta transaccin un pasivo neto al 31 de diciembre de 2012 por Bs.2.933 millones ($682 millones), y al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por Bs.3.657 millones ($850 millones), con la Repblica Bolivariana de Venezuela que se incluye en los estados consolidados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, como cuentas por pagar a entidades relacionadas en el rubro de acumulaciones y otros pasivos (vanse las notas 25 y 30). (b) Constitucin de Empresas Mixtas De acuerdo con la aprobacin de la Asamblea Nacional y autorizacin del Ejecutivo Nacional, durante los aos 2012, 2011 y 2010, la Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A. (CVP) constituy las siguientes Empresas Mixtas, en asociacin con otros inversionistas, con el objeto de efectuar actividades de exploracin, extraccin, recoleccin, produccin, mejoramiento, transporte, almacenamiento y comercializacin de petrleo crudo y gas natural en la Faja Petrolfera del Orinoco y en el Estado Zulia:
Ao de Constitucin 2012 2012 2011 2010 Participacin de PDVSA (%) 60,00 60,00 60,00 60,00
Empresa Mixta PetroZamora, S.A. PetroUrdaneta, S.A. Petrolera Venangocupet, S.A. PetroIndependencia, S.A.
rea Bachaquero Tierra Lagunillas Tierra Mara Oeste, Mara Este y La Paz Miga y Melones Oeste Carabobo 2 Sur, Carabobo 3 Norte y Carabobo 5
Socios Gazprombank Latin America Ventures B.V. (13) (40%) Odebrecht E&P Espaa S.L. (14) (40%) Comercial Cupet, S.A. (20%) y Sonangol Pesquisa & Produo, S.A. (20%) Chevron Carabobo Holdings ApS (1) (34%), Japan Carabobo UK Ltd (2) (5%) y Suelopetrol International, S.A. (3) (1%) Repsol Exploracin, S.A. (4) (11%), PC Venezuela LTD (5) (11%), Petrocarabobo Ganga B.V. (6) (11%) e Indoil Netherlands B.V. (7) (7%)
PetroCarabobo, S.A.
2010
60,00
Carabobo 1 Centro Norte
Petrolera Vencupet, S.A. PetroMiranda, S.A. PetroMacareo, S.A. PetroUrica, S.A. PetroJunn, S.A.
(1) (2)
2010 2010 2010 2010 2010
60,00 60,00 60,00 60,00 60,00
Oficina Central, Adas, Lido - Limn y Niebla Junn Bloque 6 Junn Bloque 2 Norte Junn Bloque 4 Junn Bloque 5
Comercial CUPET, S.A. (8) (40%) Consorcio Nacional Petrolero, S.R.L. (9) (40%) Petrovietnam Exploration Production Corporation LTD. (10) (40%) CNPC Venezuela, B.V. (11) (40%) ENI Lasmo PLC (12) (40%)
(8) (9)
Filial de Chevron Corporation Filial de Mitsubishi Corporation e International Petroleum Exploration Corporation (INPEX) Filial de Suelopetrol C.A., S.A.C.A. Filial de Repsol YPF, S.A. Filial de Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS) Filial de Oil and Natural Gas Corporation Ltd (ONGC) Filial de Indian Oil Corporation Ltd y Oil India Ltd.
Filial de Cubapetrleo, S.A. Entidades controladas de forma conjunta por Rosneft Oil Co., Lukoil OAO, Gazprom OAO, TNK-BP Ltd. y OJSC Surgutneftegaz Filial de Vietnam Oil and Gas Group (PetroVietnam) Filial de China National Petroleum Corporation Filial de ENI S.p.A. Filial de Gazprom OAO Filial de Organizacin Odebrecht
(3) (4) (5) (6) (7)
(10) (11) (12) (13) (14)
Durante el ao 2011, se constituy entre PDVSA y ENI Lasmo PLC., la Empresa Mixta PetroBicentenario, S.A., la cual tendr como objeto la construccin y operacin de una refinera en el Complejo Petrolero y Petroqumico Industrial General Jos Antonio Anzotegui. La empresa tendr una participacin accionaria inicial de 60% PDVSA y 40% ENI.
www.pdvsa.com
34

En Gaceta Oficial N 39.577 del 20 de diciembre de 2010, la Asamblea Nacional public el acuerdo mediante el cual se aprueba la constitucin de una Empresa Mixta entre CVP y Petropars UK Limited (Petropars), la cual tendr como objeto realizar actividades de exploracin y produccin de petrleo crudo y gas natural asociado en el campo Dobokubi, en el estado Anzotegui. La empresa tendr una participacin accionaria inicial de 74% CVP y 26% Petropars. Al 31 de diciembre de 2012, esta Empresa Mixta se encuentra en proceso de constitucin. (c) Convenios Energticos con Pases de Latinoamrica y del Caribe El Gobierno de la Repblica Bolivariana de Venezuela suscribi con gobiernos de otros pases, principalmente de Latinoamrica y del Caribe, el Acuerdo de Cooperacin Energtica de Caracas (ACEC), el Convenio Integral de Cooperacin (CIC) y el Convenio de Cooperacin Energtica PETROCARIBE (PETROCARIBE). Estos acuerdos establecen, entre otros aspectos, el suministro de petrleo crudo y sus productos por parte de PDVSA a las empresas petroleras estatales de estos pases por un total de, aproximadamente, 394 miles de barriles diarios (MBD), 463 MBD y 455 MBD para los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente. La mayora de estos acuerdos de suministro establecen, entre otras condiciones, un precio de venta equivalente al valor de mercado, trminos de pago entre 30 y 90 das para una porcin significativa de cada embarque, y una porcin remanente a largo plazo, que ser pagada entre 15 y 25 aos (vanse las notas 13-g, 16 y 30-a). Los acuerdos son efectivos por un ao y pueden renovarse por acuerdo mutuo entre las partes involucradas. (d) Acuerdo de Suministro con la Repblica Popular de China La Repblica Bolivariana de Venezuela ha suscrito convenios de cooperacin con la Repblica Popular China, en los cuales PDVSA participa como proveedor de petrleo crudo, manteniendo acuerdos de suministro a precios de mercado por, aproximadamente, 530 MBD, 480 MBD y 360 MBD, al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente (vase la nota 30-a). (e) Acuerdos de Suministro con Otros Pases La Repblica Bolivariana de Venezuela mantiene convenios de cooperacin energtica con la Repblica Portuguesa, la Repblica Islmica de Irn y la Repblica de Belars, los cuales establecen, entre otros aspectos, el suministro de petrleo crudo y sus productos por parte de PDVSA a las empresas petroleras estatales de estos pases por un total de, aproximadamente, 99 MBD, 265 MBD y 88 MBD, al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente. (f) Acuerdo de Prepago y Suministro de Petrleo Crudo y sus Productos El 27 de febrero de 2012, PDVSA suscribi con Hutong Trading B.V. un acuerdo de prepago y suministro de petrleo crudo y productos por $1.500 millones (Bs.6.450 millones), cuyos envos sern realizados trimestralmente a precios de mercado, en un plazo de tres aos. Al 31 de diciembre de 2012, no se han realizado despachos en el marco de este acuerdo. (8) Activos Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas El 3 de mayo de 2011, PDVSA complet el proceso de venta con Rosneft Holdings Limited, S.A., conforme a lo acordado en el contrato de compra venta suscrito en octubre de 2010, en el cual recibi $3.716 millones (Bs.15.979 millones) reconociendo una ganancia de $1.353 millones (Bs.5.818 millones), que se incluye en el estado consolidado de resultados integrales del ao terminado el 31 de diciembre de 2011, en el rubro ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, PDVSA no mantiene activos clasificados como mantenidos para la venta. Al 31 de diciembre de 2010, los activos mantenidos para la venta comprendan lo siguiente (en millones):
31 de diciembre de 2010 Dlares Bolvares PDV Europa B.V. Inversin en acciones - Ruhr Ol GMBH (ROG) PMI Panam Cuentas por cobrar Inventarios Total 200 959 544 1.703 860 4.125 2.340 7.325
www.pdvsa.com
35

En Asamblea Extraordinaria de Accionista del 30 de junio de 2010, se aprob la transferencia a ttulo gratuito de las entidades del sector agroalimentario en Venezuela propiedad de PDVSA, de acuerdo con instrucciones emitidas por el Ejecutivo Nacional en los Decretos Presidenciales N 7.418 y N 7.398, publicados en Gaceta Oficial N 39.435 y N 39.451, del 31 de mayo de 2010 y 22 de junio de 2010, respectivamente. Las acciones y el control de las polticas financieras y operacionales de Lcteos Los Andes, C.A. y sus empresas relacionadas, fueron transferidas el 30 de junio de 2010 al Ministerio del Poder Popular para la Agricultura y Tierras; y de Productora y Distribuidora Venezolana de Alimentos, S.A. (PDVAL) y filiales, fueron transferidas en esa misma fecha a la Vicepresidencia de la Repblica Bolivariana de Venezuela. Con la finalidad de atender los lineamientos establecidos por el Ejecutivo Nacional, PDVSA continu apoyando financieramente las actividades de PDVAL durante los aos 2012, 2011 y 2010, reconociendo $76 millones (Bs.325 millones), $356 millones (Bs.1.531 millones) y $720 millones (Bs.3.096 millones), respectivamente como aportes para el desarrollo social en los estados consolidados de resultados integrales (vase la nota 12). El efecto neto por la desincorporacin de estas entidades durante el ao 2010 fue de $739 millones (Bs.3.178 millones), y se presenta en el estado consolidado de movimientos de las cuentas de patrimonio como una distribucin patrimonial del Accionista. A continuacin se presenta un resumen de este efecto (en millones):
Dlares Propiedades, plantas y equipos, neto Inventarios Documentos y cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por pagar a proveedores y otros pasivos Activos y pasivos identificados, netos Plusvala (vase la nota 16) Distribucin patrimonial al Accionista 357 136 151 48 (94) 598 141 739 Bolvares 1.535 585 649 206 (403) 2.572 606 3.178
La ganancia (prdida) atribuible a las operaciones discontinuadas, fue la siguiente (en millones):
Aos terminados el 31 de diciembre 2011 2010 2011 2010 Dlares Bolvares Entidades del sector agroalimentario Ventas Costos y gastos Prdida antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta (vase la nota 13-a) Prdida neta del perodo Ruhr Ol GmbH Participacin en resultados netos de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (vanse las notas 15 y 30) Ganancia en venta de activos mantenidos para la venta Total ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuesto 313 876 (563) (9) (572) 1.346 3.767 (2.421) (39) (2.460)
1.353 1.353
14 (558)
5.818 5.818
61 (2.399)
Un resumen del efectivo provisto por (usado en) las operaciones discontinuadas, es el siguiente (en millones):
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2011 2010 Dlares Bolvares Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades operacionales Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de inversin Efectivo neto usado en las actividades de financiamiento 3.716 (652) 636 (1) 15.979 (2.804) 2.735 (4)
Durante los aos terminados el 31 de diciembre 2012, 2011 y 2010, no existen ganancias o gastos reconocidos en otros resultados integrales relacionados con activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.
www.pdvsa.com
36

(9)
Nuevas Filiales (a) Filiales Constituidas De conformidad con los lineamientos establecidos por el Ejecutivo Nacional y en los planes estratgicos de PDVSA, en el mes de diciembre de 2012 se constituy la Corporacin Venezolana de Minera, S. A, totalmente poseda por PDVSA Industrial, S.A. (PDVSA Industrial). Esta filial fue creada con la finalidad de desarrollar y ejecutar actividades mineras; adquirir y administrar participacin en proyectos mineros; implementar y ejecutar proyectos, planes y programas de industrializacin minera, y de desarrollo aguas abajo de la industria minera, as como programas de aporte social, desarrollo econmico, y fortalecimiento de la igualdad, bienestar y calidad de vida de las comunidades en las reas mineras (vanse las nota 34-a, 34-n y 35-c). El 16 de mayo de 2012, se constituy PDVSA Social, S. A., filial totalmente poseda por PDVSA. Esta filial tiene como objetivo fundamental promover y estimular el desarrollo de inversin social; implementar y ejecutar proyectos, planes y programas sociales; administrar e invertir fondos destinados al desarrollo social, crecimiento comunitario y velar por el bienestar y calidad de vida de las comunidades (vanse las notas 34-g y 35-c). Adicionalmente, y de conformidad con los lineamientos establecidos por el Ejecutivo Nacional y los planes estratgicos de PDVSA que incluyen la promocin o participacin en actividades dirigidas a fomentar el desarrollo integral, orgnico y sostenible del pas, incluyendo las de carcter agrcola e industrial; durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, se constituyeron diversas compaas filiales entre las que se incluyen: Minera Industrial y Agregados de Vargas, S.A. (Minavargas), Corporacin Socialista Varguense de Infraestructura, S.A (Corsovarin), Empresa Nacional Salinera ENASAL, S.A., Construpatria, S.A., Empresa Nacional de Vlvulas, S.A. (Enaval) y Complejo Industrial de Maderero Libertadores de Amrica CIMLA, S.A. (b) Filiales Adquiridas Durante los aos 2011 y 2010, PDVSA adquiri el control operacional y financiero de las siguientes compaas: El 3 de octubre de 2011, PDVSA Argentina S.A., (PDVSA Argentina) suscribi un contrato de compraventa con ANCSOL, S.A. (S.A.F.I.) y PetroUruguay, S.A. por 47,19% de las acciones de la compaa Petrolera del Cono Sur, S.A. (Petrolera del Cono Sur) (vase la nota 15). Con esta transaccin, PDVSA Argentina obtiene el control de 94,38% de las acciones de dicha compaa. En noviembre de 2011, PDVSA Argentina asumi el control de las polticas financieras y operacionales de Petrolera del Cono Sur. El estado consolidado de resultados integrales del ao terminado al 31 de diciembre de 2011, incluye en otros egresos, neto, $10 millones (Bs.43 millones) correspondientes al exceso del valor de los activos sobre el costo de la adquisicin (vase la nota 10). El 4 de noviembre de 2009, PDVSA Industrial suscribi un contrato de compra-venta por $198 millones (Bs.851 millones) con Verhover Investments B.V. por 80% de las acciones de la compaa Venezuelan Heavy Industries, C.A. (VHICOA). En junio de 2011, PDVSA Industrial asumi el control de las polticas financieras y operacionales de VHICOA. El estado consolidado de resultados integrales del ao terminado al 31 de diciembre de 2011, incluye en otros egresos, neto, $16 millones (Bs.69 millones) correspondientes al exceso del valor de los activos sobre el costo de la adquisicin (vase la nota 10).
www.pdvsa.com
37

A continuacin, se presentan los efectos de estas adquisiciones durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, sobre los estados financieros consolidados de PDVSA a la fecha de inicio del control sobre estas compaas (en millones):
Valores reconocidos a la fecha de adquisicin Dlares Bolvares Propiedades, plantas y equipos, neto (vase la nota 14) Documentos y cuentas por cobrar y otros activos Cuentas por pagar a proveedores y otros pasivos Participaciones no controladoras Activos y pasivos identificados, netos Efecto de la modificacin del tipo de cambio y la inflacin en la inversin Pagos en efectivo realizados en ejercicios anteriores Participaciones mantenidas previamente por PDVSA Exceso del valor de los activos netos adquiridos sobre el costo (vanse las notas 3-a y 10) Cuentas por pagar por adquisicin de filiales (vase la nota 25) Pago en efectivo Efectivo adquirido Efectivo pagado, neto de efectivo adquirido 173 289 (245) (40) 177 56 (53) (9) (26) (119) 26 (11) 15 744 1.243 (1.054) (172) 761 241 (228) (39) (112) (511) 112 (47) 65
PDVSA utiliz los mejores valores disponibles a las fechas de compra para la asignacin del precio pagado por los activos y pasivos adquiridos. Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, PDVSA asumi el control operacional y financiero de las compaas Fluvialba International Limited (Fluvialba), Accroven S.R.L. (Accroven), MCT, C.A. (MCT), Generacin de Vapor, C.A. (GENEVAPCA), Phoenix Internacional, C.A. (Phoenix) y Soldaduras y Tuberas de Oriente, C.A. (SOLTUCA), generando los siguientes efectos sobre los estados financieros consolidados de PDVSA a la fecha de su compra o traspaso (en millones):
Valores reconocidos a la fecha de adquisicin Entidades adquiridas Entidades adquiridas con exceso del valor de con plusvala los activos sobre el costo Total Dlares Bolvares Dlares Bolvares Dlares Bolvares Propiedades, plantas y equipos, neto (vase la nota 14) Documentos y cuentas por cobrar y otros activos Cuentas por pagar a proveedores y otros pasivos Activos y pasivos identificados, netos Plusvala (vanse las notas 3-a y 16) Pago a instituciones financieras Compensacin de cuentas por cobrar Exceso del valor de los activos netos adquiridos sobre el costo (vanse las notas 3-a y 10) Cuentas por pagar por adquisicin de filiales (vase la nota 25) Pago en efectivo Efectivo adquirido Efectivo pagado, neto de efectivo adquirido 158 139 (146) 151 113 679 598 (628) 649 486 264 545 (294) 515 150 (172) 1.135 2.344 (1.264) 2.215 645 (740) 422 684 (440) 666 113 150 (172) 1.814 2.942 (1.892) 2.864 486 645 (740)
(74) 190 (2) 188
(318) 817 (9) 808
(50) (171) 272 (6) 266
(215) (735) 1.170 (26) 1.144
(50) (245) 462 (8) 454
(215) (1.053) 1.987 (35) 1.952
Las compaas adquiridas aportaron ganancias por $23 millones (Bs.99 millones) al 31 de diciembre de 2011, y prdidas por $14 millones (Bs.60 millones) al 31 de diciembre de 2010. Si la adquisicin hubiera ocurrido el 1 de enero de cada ao, la gerencia estima que los ingresos consolidados y la ganancia integral consolidada de PDVSA hubiese ascendido a $124.906 millones (Bs.537.096 millones) y $4.478 millones (Bs.19.255 millones), respectivamente, para el ao terminado el 31 de diciembre de 2011; y a $95.051 millones (Bs.408.719 millones) y $3.160 millones (Bs.13.588 millones), respectivamente, para el ao terminado el 31 de diciembre de 2010. Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los estados consolidados de resultados integrales incluyen ventas de estas compaas adquiridas durante cada ao por $75 millones (Bs.323 millones) y $29 millones (Bs.125 millones), respectivamente.
www.pdvsa.com
38

(c)
Otras Adquisiciones El 19 de junio de 2009, PDVSA Agrcola, S.A. (PDVSA Agrcola) suscribi un contrato de compra-venta para adquirir la totalidad de las acciones de las compaas Lcteos Las Matas, C.A., Agropecuarias Las Matas, C.A., Agropecuaria Coisan, C.A. y Agropecuaria Torunos, C.A. El monto total pagado por PDVSA Agrcola a los vendedores fue de $12 millones (Bs.50 millones), que se presenta formando parte de los gastos pagados por anticipado y otros activos, como inversiones al costo (vase la nota 20). Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA Agrcola se encuentra en proceso de asumir el control de estas compaas.
(10)
Otros Egresos, Neto A continuacin se presenta un resumen de los otros egresos, neto (en millones):
2012 Provisin para litigios y otros reclamos (vanse las notas 24 y 29-c) Indemnizacin a Exxon Mobil (vase la nota 29-c) Deterioro del valor de los activos (vanse las notas 14 y 16) Reversiones de prdidas por deterioro (vase la nota 14) Otros gastos tributarios (vase la nota 30) Obras en progreso canceladas (vase la nota 14) Costo por crdito fiscal no recuperable (IVA) (vase la nota 30) Exceso de activos netos adquiridos sobre el costo de la inversin (minusvala) (vase la nota 9-b) Contribuciones legales (vanse las notas 30, 34-cc, 34-ee y 34-ff) Otros egresos no operacionales Total otros egresos, neto Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 156 640 538 (35) 1 703 231 (26) 599 694 3.501 207 451 (180) 25 864 136 (50) 418 168 2.039 1.221 4.261 2.481 821 3.750 422 12.956 671 2.752 2.313 (151) 4 3.023 993 (112) 2.576 2.985 15.054 2010
284 991 577 191 872 98 3.013
890 1.939 (774) 108 3.715 585 (215) 1.797 721 8.766
(11)
Ingresos y Gastos Financieros A continuacin se presenta un resumen de los ingresos y gastos financieros (en millones):
2012 Ingresos financieros Ganancia en venta de pagars Ganancia por cancelacin de crdito anticipado Ganancia en canje y recompra de bonos (vase la nota 22) Ganancia en pago de obligaciones Ajustes al valor razonable de activos financieros (vanse las notas 13-l y 16) Intereses ganados Inters sobre partidas al costo amortizado (vase la nota 16) Otros ingresos financieros Total ingresos financieros Gastos financieros Gastos de financiamiento (vase la nota 22) Prdida por fluctuacin de la moneda extranjera (vase la nota 34-t) Ajustes al valor razonable de activos financieros (vanse las notas 13-l y 16) Inters sobre partidas al costo amortizado (vase la nota 16) Costo de obligaciones por retiro de activos (vase la nota 3-t) Prdida en pago de obligaciones (vanse las notas 22, 25 y 30) Prdida por venta de dlares al BCV (vanse las notas 4, 30 y 34-t) Comisiones bancarias y otros gastos financieros Total gastos financieros Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares (446) (241) (16) (62) (765) 1.988 297 603 144 617 3.649 (55) (62) (297) (5) (419) 1.131 1.438 141 121 1.628 4.048 303 8.810 (899) (8.505) (684) (1.161) (1.011) (1.294) (13.554) 9.563 757 1.707 2.597 14.624 (1.918) (1.037) (70) (265) (3.290) 8.548 1.277 2.593 619 2.654 15.691 2010
(209) (1.978) (159) (270) (235) (301) (3.152) 2.224 176 397 603 3.401
(237) (267) (1.277) (21) (1.802) 4.863 6.183 606 520 7.000 17.406 1.305 37.883
www.pdvsa.com
39

Venta de pagars al BCV En octubre de 2012, PDVSA realiz una operacin de venta de pagars asociados a cuentas por cobrar al BCV por $1.752 millones (Bs.7.534 millones), reconociendo ganancias por $209 millones (Bs.899 millones), por la diferencia entre el valor en libros y el valor de venta de estos instrumentos. Ganancia por cancelacin anticipada de crdito Durante el mes de marzo de 2012, PDVSA recibi financiamiento en bolvares de entidades privadas no financieras, a un plazo de 24 meses y una tasa de inters resultante de restar 3% a la tasa activa de mercado, conforme al promedio de los seis principales bancos del pas publicado por el BCV. Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, este prstamo fue cancelado de forma anticipada, generando un descuento por cancelacin anticipada del crdito, por $1.978 millones (Bs.8.505 millones), que se presenta formando parte de los ingresos financieros. Canje y recompra de deuda Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, PDVSA realiz transacciones de canje y recompra de bonos emitidos previamente (vase la nota 22). En estas transacciones, PDVSA reconoci ganancias por $446 millones (Bs.1.918 millones) en 2011 y $55 millones (Bs.237 millones) en 2010, originada por la diferencia entre el valor contable de la deuda y el valor de adquisicin de esos bonos. Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, PDVSA no present ingresos por este concepto. Operacin de pago de obligaciones Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, posterior a la recompra de los bonos, PDVSA realiz transacciones financieras mediante las cuales entreg estos bonos para pagar ciertas obligaciones pendientes con proveedores, por lo que se reconoci una ganancia de $62 millones (Bs.267 millones), originada por la diferencia entre el valor contable de las cuentas por pagar a proveedores y el valor acordado de recepcin de estos bonos, equivalente a su valor razonable, por parte de los proveedores en la negociacin. Con cada uno de los proveedores involucrados se realiz un contrato de finiquito en relacin a los saldos pagados por PDVSA mediante esta transaccin de extincin de deudas. Los bonos estn denominados en dlares y fueron recibidos por los proveedores a un valor acordado en bolvares. Prdida por fluctuacin de la moneda extranjera El 8 de enero de 2010, se public en Gaceta Oficial N 39.342 el Convenio Cambiario N 14, vigente a partir del 11 de enero de 2010, el cual modific los tipos de cambio para la compra y venta de dlares. Por lo tanto, los saldos en bolvares de las partidas monetarias se convirtieron a dlares utilizando el nuevo tipo de cambio, generndose una prdida por fluctuacin en el tipo de cambio, producto de mantener una posicin monetaria neta activa en bolvares a la fecha de la modificacin del tipo de cambio (vase la nota 34-t), la cual se incluye en los gastos financieros reconocidos en el estado consolidado de resultados integrales del ao terminado el 31 de diciembre de 2010. Venta de dlares al BCV A partir del 11 de enero de 2010, la liquidacin de las transacciones de venta de dlares al BCV, se efectan al tipo de cambio de Bs.4,2893 y Bs.2,5935 por dlar estadounidense, en atencin a las proporciones que el BCV determine, de conformidad con lo establecido en el Convenio Cambiario N 14 (vanse las notas 4 y 34-t). Durante el ao 2010, el precio promedio de liquidacin de estas transacciones fue de Bs.3,77 por dlar estadounidense, originndose una prdida de $4.048 millones (Bs.17.406 millones), que se incluye en el rubro de gastos financieros. Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, la liquidacin de las transacciones de venta de dlares al BCV se efectuaron de acuerdo con las modificaciones al Convenio Cambiario N 14. (12) Aportes y Contribuciones para el Desarrollo Social Aportes para el Desarrollo Social Con base en la responsabilidad social de PDVSA, establecida en la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, en la Ley Orgnica de Hidrocarburos y en su Acta Constitutiva-Estatutos, referidos a su participacin en el desarrollo social e integral del pas, durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, PDVSA realiz aportes para el desarrollo social por $9.025 millones (Bs.38.808 millones), $15.604 millones (Bs.69.097 millones) y $5.326 millones (Bs.22.902 millones), respectivamente, principalmente a travs del apoyo a misiones y comunidades, as como programas sociales, planes de inversin social y aportes a la Gran Misin Vivienda Venezuela (GMVV) (vase la nota 30).
www.pdvsa.com
40

La GMVV fue creada por el Ejecutivo Nacional en abril de 2011, con el objetivo de enfrentar la crisis de vivienda de la poblacin venezolana. La GMVV, tiene el objetivo de cumplir con la construccin de dos millones de viviendas a escala nacional en siete aos. Para la administracin de las fuentes de financiamiento relacionadas a estos proyectos, y enmarcado en la Ley de Emergencia de Terrenos y Vivienda, fue creado el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin (Fondo Simn Bolvar) a travs del Decreto Presidencial N 7.936 con Valor, Rango y Fuerza de Ley Orgnica de Creacin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, publicado en Gaceta Oficial N 39.583 del 29 de diciembre de 2010, actualmente Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. (vase la nota 34-h). Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, los aportes para el desarrollo social fueron realizados, principalmente, con los recursos provenientes de los fondos para la ejecucin de proyectos de desarrollo social mantenidos en el BCV (vase la nota 17). Aportes y Contribuciones al FONDEN De conformidad con las leyes que rigen la creacin del FONDEN y los aportes a este organismo, durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA efectu aportes y contribuciones segn el siguiente detalle (en millones):
2012 Aportes ordinarios (vase la nota 17) Contribucin especial (vase la nota 34-dd) Aporte recibido del FONDEN (vase la nota 34-dd) 14.994 (6.683) 8.311 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 1.228 13.247 14.475 1.300 392 1.692 64.474 (28.737) 35.737 5.280 56.963 62.243 2010 5.590 1.686 7.276
Total (vase la nota 30)
El gasto de contribucin especial para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, segn las escalas establecidas en la correspondiente ley es de $14.994 millones (Bs.64.474 millones), $13.247 millones (Bs.56.963 millones), y $392 millones (Bs.1.686 millones), respectivamente, y se presenta neto de la exencin en la ley por $3.712 millones (Bs.15.962 millones) y en 2012 $1.585 millones (Bs.6.816 millones), en 2011. La Reforma de la Ley que crea Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos establece el esquema del pago de la contribucin al FONDEN, (vase la nota 34-dd). Bajo el esquema establecido en la ley de contribucin especial, durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, PDVSA vendi divisas al BCV por $13.366 millones (Bs.57.474 millones), para la liquidacin de su obligacin relacionada con esta contribucin en bolvares, segn instrucciones emitidas por el FONDEN como beneficiario. De estos pagos, PDVSA recibi como aporte del FONDEN el 50% de los pagos realizados antes mencionados, que representan $6.683 millones (Bs.28.737 millones), los cuales reconoci como una disminucin del gasto de contribucin especial en el estado de resultados consolidados.
www.pdvsa.com
41

(13)
Impuestos y Regalas Un resumen de los impuestos y regalas que afectan las operaciones consolidadas de PDVSA se presenta a continuacin (en millones):
2012
Impuesto sobre la renta: Operaciones continuas Gasto (beneficio) de impuesto corriente: Venezuela (vase la nota 30) Exterior Total gasto de impuesto corriente Gasto (beneficio) de impuesto diferido: Venezuela (vase la nota 30) Exterior Total gasto (beneficio) de impuesto diferido Gasto de impuesto sobre la renta, operaciones continuas Operaciones descontinuadas (vase la nota 8) Total impuesto sobre la renta Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos: Regalas Impuesto de extraccin Impuesto por ventajas especiales Impuesto superficial Impuesto de registro de exportacin Otros impuestos Total regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos (vase la nota 30)
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares
2010
4.589 393 4.982 2.252 45 2.297 7.279 7.279 15.370 1.753 269 201 34 103 17.730
4.802 369 5.171 (3.309) 145 (3.164) 2.007 2.007 15.534 1.604 287 190 23 33 17.671
6.985 (74) 6.911 (3.260) 198 (3.062) 3.849 9 3.858 12.084 1.314 257 167 59 23 13.904
19.733 1.690 21.423 9.683 194 9.877 31.300 31.300 66.091 7.538 1.156 864 146 444 76.239
20.648 1.587 22.235 (14.229) 624 (13.605) 8.630 8.630 66.796 6.897 1.234 817 99 142 75.985
30.036 (318) 29.718 (14.018) 851 (13.167) 16.551 39 16.590 51.961 5.650 1.105 718 254 99 59.787
(a)
Impuesto Sobre la Renta La conciliacin entre la tasa nominal y la tasa efectiva consolidada de impuesto sobre la renta para cada ao se presenta a continuacin:
Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 Millones Millones Dlares Bolvares % Dlares Bolvares % 4.215 4.215 7.279 7.279 11.494 50,0 (29,5) 0,2 (1,2) 5,4 (2,9) 2,8 44,6 (14,9) 4,9 59,5 3,8 63,3 5.747 (3.386) 18 (134) 619 (329) 317 5.132 (1.710) 567 6.842 437 7.279 18.124 18.124 31.300 31.300 49.424 24.712 (14.559) 76 (577) 2.663 (1.413) 1.365 22.067 (7.354) 2.441 29.421 1.879 31.300 50,0 13,4 0,2 (17,1) 2,9 (14,9) 2,8 (11,5) (2,8) 23,0 7,9 30,9 3.143 1.353 4.496 2.007 2.007 6.503 3.252 869 13 (1.109) 188 (971) 182 (746) (183) 1.494 513 2.007 13.516 5.818 19.334 8.630 8.630 27.964 13.981 3.736 56 (4.769) 808 (4.175) 783 (3.208) (788) 6.424 2.206 8.630 50,0 33,6 0,8 (9,3) (24,2) 0,4 1,5 5,2 58,0 (3,2) 54,8 2010 Millones Dlares Bolvares 3.722 (558) 3.164 3.849 9 3.858 7.022 3.511 2.362 53 (650) (1.696) 26 108 367 4.081 (223) 3.858 16.005 (2.399) 13.606 16.551 39 16.590 30.196 15.097 10.157 228 (2.795) (7.293) 112 464 1.581 17.551 (961) 16.590
% Ganancia neta: Operaciones continuas Operaciones descontinuadas (vase la nota 8) Total ganancia neta Impuesto sobre la Renta: Operaciones continuas Operaciones descontinuadas (vase la nota 8) Total impuesto sobre la renta Ganancia neta (de operaciones continuas y operaciones descontinuadas) antes de impuesto Tasa nominal de impuesto sobre la renta del sector petrolero Ajuste fiscal por inflacin y efecto por conversin a dlares Prdidas no realizadas en instrumentos financieros Prdidas fiscales Provisiones de naturaleza permanente Efecto de filiales que tributan a tasas menores Impuesto al dividendo Diferencias de bases en propiedades, plantas y equipos, neto Otros ingresos financieros Otras diferencias, neto Tasa efectiva en Venezuela Efecto de filiales del exterior Tasa efectiva
www.pdvsa.com
42

(b)
Traslado de Prdidas Fiscales La ley de impuesto sobre la renta vigente en Venezuela, permite el traslado de prdidas fiscales hasta por los tres aos siguientes al que se causaren para compensar rentas gravables futuras, salvo las prdidas provenientes de la aplicacin del sistema de ajuste fiscal por inflacin, las cuales, son trasladables hasta por un ao. Al 31 de diciembre de 2012, existen beneficios fiscales correspondientes a prdidas fiscales territoriales y extraterritoriales trasladables declaradas por aproximadamente $144 millones (Bs.619 millones) y $547 millones (Bs.2.352 millones), respectivamente, que vencen en el ao 2013 y 2014. En la legislacin tributaria en Venezuela, no existe una determinacin de rentas gravables consolidadas, sino una determinacin individual por medio del cual, cada contribuyente determina y declara sus rentas o prdidas fiscales. Por consiguiente, las entidades principales que declararon estas prdidas fiscales no esperan aprovecharlas en el futuro por suponer que no causaran enriquecimientos gravables antes que prescriba el derecho a su traslado.
(c)
Ajuste Fiscal por Inflacin La ley de impuesto sobre la renta en Venezuela establece el ajuste fiscal por inflacin para el clculo del impuesto. Los valores inicialmente ajustados de las propiedades, plantas y equipos son depreciados y amortizados para fines fiscales en su vida til remanente. La ley tambin establece un ajuste regular por inflacin anual que se incluye en la conciliacin de la renta como una partida gravable o deducible.
(d)
Precios de Transferencias De conformidad con la ley de impuesto sobre la renta en Venezuela, los contribuyentes sujetos a este impuesto que lleven a cabo actividades de importacin, exportacin y prstamos con empresas relacionadas domiciliadas en el extranjero, estn obligados a determinar sus ingresos, costos y deducciones aplicando la metodologa estipulada en dicha ley. PDVSA ha obtenido los estudios tcnicos de precios de transferencias desarrollados con base en la metodologa establecida en la ley, cuyos efectos para cada filial, si los hubiere, se incluyen en la determinacin de la renta fiscal de cada ao.
(e)
Alcuota de Impuesto sobre la Renta La ley de impuesto sobre la renta vigente en Venezuela establece una alcuota general de 50% para las compaas dedicadas a la explotacin de hidrocarburos y actividades conexas, y elimina la aplicacin de la alcuota de 34% respecto de las empresas que se hubieren constituido bajo Convenios de Asociacin celebrados conforme a la derogada Ley Orgnica que Reserva al Estado la Industria y Comercio de los Hidrocarburos. Sin embargo, quedan sujetas a la alcuota de 34% nicamente las empresas que realicen actividades integradas o no, de exploracin y explotacin del gas no asociado, de procesamiento, transporte, distribucin, almacenamiento, comercializacin y exportacin del gas y sus componentes o, que se dediquen exclusivamente a la refinacin de hidrocarburos o al mejoramiento de crudos pesados y extrapesados. La tarifa de Impuesto sobre la Renta aplicable para las principales filiales del exterior es de 35%. Adicionalmente, las filiales de PDVSA que estn domiciliadas en el exterior estn sometidas a regulaciones fiscales de los pases donde realizan sus actividades.
www.pdvsa.com
43

(f)
Impuesto Diferido A continuacin se presenta un resumen del activo (pasivo) por impuesto diferido, atribuible a las siguientes partidas (en millones):
2012 Pasivo 198 (1.044) (566) (125) (1.398) (358) (85) (349) (3.727) 851 (4.489) (2.434) (538) (6.012) (1.539) (365) (1.500) (16.026) 31 de diciembre de 2011 Activo Pasivo Neto 2.706 4.561 485 1 709 1.529 1.024 1.738 12.753 11.636 19.613 2.086 4 3.049 6.575 4.403 7.472 54.838 250 (281) (570) (87) (1.403) (174) (291) (2.556) 1.075 (1.208) (2.451) (374) (6.033) (748) (1.251) (10.990) 2.956 4.280 485 (569) (87) (694) (174) 1.529 1.024 1.447 10.197 12.711 18.405 2.086 (2.447) (374) (2.984) (748) 6.575 4.403 6.221 43.848 2010 Pasivo 254 (1.028) (300) (121) (631) (164) (143) (2.133) 1.092 (4.420) (1.290) (520) (2.713) (705) (616) (9.172)
Activo Dlares Indemnizaciones y jubilaciones de trabajadores 3.030 Propiedades, planta y equipos, neto 2.882 Regala por pagar 607 Costos financieros capitalizados (12) Inversiones en afiliadas Inventarios 480 Pago de dividendos Provisin para contingencias 1.580 Disposiciones especiales 1.364 Otros 1.696 Total 11.627 Bolvares Indemnizaciones y jubilaciones de trabajadores 13.029 Propiedades, planta y equipos 12.393 Regala por pagar 2.610 Costos financieros capitalizados (52) Inversiones en afiliadas Inventarios 2.064 Pago de dividendos Provisin para contingencias 6.794 Disposiciones especiales 5.865 Otros 7.293 Total 49.996
Neto 3.228 1.838 607 (578) (125) (918) (358) 1.580 1.279 1.347 7.900 13.880 7.904 2.610 (2.486) (538) (3.948) (1.539) 6.794 5.500 5.793 33.970
Activo 2.037 4.097 223 209 1.272 438 890 9.166 8.759 17.617 959 899 5.470 1.883 3.827 39.414
Neto 2.291 3.069 223 (300) (121) (422) (164) 1.272 438 747 7.033 9.851 13.197 959 (1.290) (520) (1.814) (705) 5.470 1.883 3.211 30.242
Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, el valor de los activos diferidos no reconocido es de $9.770 millones (Bs.42.011 millones), $5.913 millones (Bs.25.426 millones) y $3.056 millones (Bs.13.141 millones), respectivamente, como resultado de la evaluacin de la recuperacin con las ganancias fiscales futuras. Esta reduccin deber ser objeto de reversin, en la medida en que la compaa recupere la expectativa de suficiente ganancia fiscal futura, como para poder utilizar los saldos dados no reconocidos. Los movimientos del activo (pasivo) por impuesto diferido en los resultados de cada ao son los siguientes (en millones):
2009 Activo (pasivo) Dlares Indemnizaciones y jubilaciones de trabajadores Propiedades, plantas y equipos, neto Regalas por pagar Costos financieros capitalizados Inversiones en afiliadas Inventarios Pagos de dividendos Provisin para contingencias Disposiciones especiales Otros Total impuesto diferido, neto Bolvares Indemnizaciones y jubilaciones de trabajadores Propiedades, plantas y equipos, neto Regalas por pagar Costos financieros capitalizados Inversiones en afiliadas Inventarios Pagos de dividendos Provisin para contingencias Disposiciones especiales Otros Total impuesto diferido, neto 6.607 5.222 503 (664) (245) 884 (387) 5.014 1.107 271 18.312 1.871 9.671 335 (17) (288) (525) 2.038 (624) 706 13.167 1.373 (1.696) 120 (609) (275) (2.410) 207 (1.582) 1.400 2.234 (1.238) 9.851 13.197 959 (1.290) (520) (1.814) (705) 5.470 1.883 3.211 30.242 2.860 5.208 1.127 (1.157) 146 (1.170) (43) 1.105 2.520 3.009 13.605 12.711 18.405 2.086 (2.447) (374) (2.984) (748) 6.575 4.403 6.221 43.848 1.169 (10.501) 524 (38) (164) (963) (791) 219 1.097 (427) (9.877) 13.880 7.904 2.610 (2.486) (538) (3.948) (1.539) 6.794 5.500 5.794 33.970 3.073 2.429 234 (309) (114) 411 (180) 2.332 515 126 8.517 435 2.249 78 (4) (67) (122) 474 (145) 164 3.062 (1.217) (1.609) (89) 13 (7) (766) 138 (1.534) 68 457 (4.546) 2.291 3.069 223 (300) (121) (422) (164) 1.272 438 747 7.033 665 1.211 262 (269) 34 (272) (10) 257 586 700 3.164 2.956 4.280 485 (569) (87) (694) (174) 1.529 1.024 1.447 10.197 272 (2.442) 122 (9) (38) (224) (184) 51 255 (99) (2.297) 3.228 1.838 607 (578) (125) (918) (358) 1.580 1.279 1.347 7.900 Beneficio (gasto) reconocido en resultados Efecto por la modificacin del tipo de cambio 2010 Activo (pasivo) Beneficio (gasto) reconocido en resultados 2011 Activo (pasivo) Beneficio (gasto) reconocido en resultados 2012 Activo (pasivo)
www.pdvsa.com
44

(g)
Regalas De conformidad con lo establecido en la Ley Orgnica de Hidrocarburos de mayo de 2006, la regala se paga con base en el petrleo crudo producido y el gas natural procesado en Venezuela. Se establece una regala de 30% sobre los volmenes de hidrocarburos y gas natural producidos en reas tradicionales (aplicables a PDVSA Petrleo, PDVSA Gas y las Empresas Mixtas). De acuerdo con instrucciones del Ejecutivo Nacional, durante los aos 2012 y 2011 se utiliz un factor de conversin de Bs.2,60, y para el ao 2010 de Bs.2,15, por cada dlar estadounidense, para la determinacin y liquidacin de esta participacin (vase la nota 17). Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA despach petrleo crudo y productos en el marco de los Convenios de Cooperacin Energtica (vase la nota 7-c). De acuerdo con instrucciones del Ministerio, y segn lo establecido en el Artculo 45 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos, 50% de la porcin financiada a largo plazo durante los aos 2012, 2011 y 2010, de estos volmenes entregados por cuenta de la Repblica Bolivariana de Venezuela, son considerados como el cumplimiento de parte de la obligacin que tiene PDVSA por concepto de regala, de acuerdo con el factor de conversin establecido por el Ejecutivo Nacional para la determinacin y liquidacin de esta participacin (vanse las notas 16 y 30-a). PDVSA reconoci por este concepto una disminucin en el gasto de regala durante los aos 2012, 2011 y 2010 de $2.728 millones (Bs.11.729 millones), $2.382 millones (Bs.10.243 millones), y $2.484 millones (Bs.10.681 millones) respectivamente. En abril de 2011, fue publicado el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que Crea la Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos, el cual establece como tope mximo para el clculo y liquidacin de regalas, impuesto de extraccin e impuesto de registro de exportacin, previstos en la Ley Orgnica de Hidrocarburos, hasta la cantidad de $70 por barril, quedando exceptuado los sujetos que gocen del beneficio de exencin del pago de la contribucin especial (vase la nota 34-dd). Por resolucin del Ministerio, PDVSA ha descontado del gasto de regala el diferencial entre el precio de liquidacin de regala y $40 por barril de los volmenes vendidos a precio regulado en la Repblica Bolivariana de Venezuela. PDVSA reconoci por este concepto una disminucin en el gasto de regala durante los aos 2012, 2011 y 2010 de $775 millones (Bs.3.333 millones), $1.355 millones (Bs.5.827 millones), y $856 millones (Bs.3.681 millones) respectivamente.
(h)
Impuesto de Extraccin La Reforma a la Ley Orgnica de Hidrocarburos establece una tasa de 33,33% del valor de todos los hidrocarburos lquidos extrados de cualquier yacimiento, calculado sobre la misma base establecida para el clculo de la regala. Al calcular este impuesto, el contribuyente podr deducir lo que se hubiese pagado por regala, as como las ventajas especiales, aplicable a las Empresas Mixtas.
(i)
Ventajas Especiales Las Empresas Mixtas estn sujetas al pago de ventajas especiales, determinadas con base en: a) una participacin como regala adicional de 3,33% sobre los volmenes de hidrocarburos extrados en las reas delimitadas, y entregados a PDVSA y, b) un monto equivalente a la diferencia, si la hubiere, entre (i) 50% del valor de los hidrocarburos extrados en las reas delimitadas, y entregados a PDVSA durante cada ao calendario y (ii) la suma de los pagos efectuados a la Repblica Bolivariana de Venezuela, con respecto a la actividad desarrollada por estas ltimas durante el mismo ao calendario, por concepto de impuestos, regalas y ventajas especiales sobre los hidrocarburos, incluyendo las inversiones en proyectos de desarrollo endgeno equivalente a 1% de la utilidad antes de impuestos. La ventaja especial prevista en el Literal b deber pagarse antes del da 20 de abril de cada ao, de acuerdo con las disposiciones establecidas en el Anexo f del Contrato para la Conversin a Empresa Mixta (vase la nota 34-y).
(j)
Impuesto Superficial La Ley Orgnica de Hidrocarburos establece el pago de un impuesto equivalente a 100 unidades tributarias (U.T.) por cada kilmetro cuadrado o fraccin de extensin superficial otorgada que no estuviese en explotacin. Este impuesto se incrementar 2% anual durante los primeros cinco aos y, 5% en los aos subsiguientes.
www.pdvsa.com
45

(k)
Impuesto de Registro de Exportacin La Ley Orgnica de Hidrocarburos establece una tasa de 0,1% sobre el valor de todos los hidrocarburos exportados desde cualquier puerto del territorio nacional, calculado sobre el precio al que se venda al comprador de dichos hidrocarburos. Este impuesto ha sido aplicado desde el 24 de mayo de 2006, con una vigencia efectiva de 60 das continuos contados a partir de la fecha de publicacin en Gaceta Oficial.
(l)
Impuesto al Valor Agregado (IVA) En Gaceta Oficial N 39.147, del 26 de marzo de 2009, se public la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Presupuesto para el Ejercicio Fiscal 2009, la cual establece un aumento de la alcuota de 9% a 12% a partir del 1 de abril de 2009. La Ley del IVA establece una exencin para la comercializacin de ciertos combustibles derivados de hidrocarburos, y la potestad de recuperar del Fisco Nacional ciertos crditos fiscales provenientes de las ventas de exportacin. Los montos pendientes por recuperar no generan intereses. A continuacin se presenta un resumen consolidado del movimiento de los crditos fiscales por recuperar o compensar (en millones):
2012 2011 Dlares 4.916 2.053 (534) 6.435 822 5.613 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 21.139 8.828 (2.296) 27.671 3.535 24.136 2010
Montos por recuperar o compensar al inicio del ao Generados durante el ao Efecto de la modificacin del tipo de cambio en la conversin Ajuste por valor razonable (vase la nota 11) Montos por recuperar o compensar al final del ao (vanse las notas 27 y 30) Menos, porcin corriente Porcin no corriente
6.435 2.672 165 9.272 4.225 5.047
7.615 1.109 (3.808) 4.916 4.916 -
27.671 11.490 709 39.870 18.168 21.702
16.372 4.767 21.139 21.139 -
Durante el perodo 2012, la Compaa realiz gestiones y acuerdos de recuperacin de los crditos fiscales entre los aos 2013 y 2015, originando un aumento de la porcin corriente en $4.225 millones, que se estiman recuperar en el corto plazo. (m) Otros Impuestos Impuesto al Consumo Propio La Ley Orgnica de Hidrocarburos establece un impuesto de 10% del valor de cada metro cbico de productos derivados de los hidrocarburos producidos y consumidos como combustible en operaciones propias, calculado sobre el precio al que se venda al consumidor final; en el caso que el producto no sea vendido en el mercado nacional, el Ministerio fijar su precio. Impuesto de Consumo General Las ventas de gasolina y otros combustibles en Venezuela y en los Estados Unidos de Amrica causan impuestos de consumo. En Venezuela y los Estados Unidos de Amrica, este impuesto es pagado por el consumidor; por lo tanto se incluye como parte del precio de venta del producto, se recauda y se entera a las entidades gubernamentales sin efecto en los estados consolidados de resultados integrales. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, los montos de estos impuestos fueron aproximadamente de $658 millones (Bs.2.829 millones), $744 millones (Bs.3.199 millones) y $305 millones (Bs.1.311 millones), respectivamente, en Venezuela; y $1.843 millones (Bs.7.925 millones), $1.821 millones (Bs.7.830 millones) y $1.855 millones (Bs.7.977 millones), respectivamente, en Estados Unidos de Amrica. Adicionalmente en Venezuela, algunas filiales de PDVSA pagan este impuesto como consumidor y se reconoce en el rubro de regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos, en los resultados consolidados integrales.
www.pdvsa.com
46

(14)
Propiedades, Plantas y Equipos, Neto Las propiedades, plantas y equipos comprenden lo siguiente (en millones): Dlares Pozos e instalaciones de produccin Costo: Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones (vase la nota 8) Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin y de la variacin del tipo de cambio en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2010 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2011 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2012 Depreciacin y amortizacin: Saldos al 31 de diciembre de 2009 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Otros Efectos de la inflacin y de la variacin del tipo de cambio en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2011 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2012 Total costo neto al 31 de diciembre de 2012 Total costo neto al 31 de diciembre de 2011 Total costo neto al 31 de diciembre de 2010 35.112 2.985 (3) (20) (340) 37.734 3.391 (20) (8) (39) 41.058 3.684 (233) 17 (1) 7 44.532 37.822 30.267 28.518 11.164 1.781 (97) 349 51 (14) 13.234 1.778 (137) 212 (20) 7 15.074 1.755 (67) 656 274 17.692 9.163 10.016 10.242 6.317 487 (12) (10) 5 (15) 6.772 520 (46) 13 5 6 7.270 653 (2) 6 (209) (2) 7.716 4.474 4.306 4.526 2.986 159 (102) 92 61 (39) 3.157 109 (9) 12 13 22 3.304 135 (35) 94 16 10 3.525 2.160 1.803 1.550 6.216 165 (94) (12) 122 (20) 6.377 408 (42) 145 5 65 6.958 344 (12) 16 22 19 7.348 6.323 4.655 4.795 1.579 226 (30) (26) 80 (22) 1.807 353 (14) 45 2 34 2.227 308 (14) 74 (3) 18 2.610 1.313 1.420 1.160 5.102 244 (19) (102) 279 (108) 5.396 312 (25) 30 91 65 5.869 227 (110) 58 92 117 6.253 3.412 2.577 2.530 51.235 43.177 34.311 68.476 6.047 (357) 271 258 (218) 74.477 6.871 (293) 449 57 199 81.760 7.105 (472) 922 (210) 405 165 89.675 115.905 98.221 87.632 62.347 324 3.675 (18) 320 (396) 66.252 3 5.234 (23) 101 (242) 71.325 2.431 7.387 (220) 1.531 (100) 82.354 20.603 320 2.614 (116) 75 (20) 23.476 409 1.212 (140) 12 111 10 25.090 678 1.464 (170) (213) 6 26.855 10.591 265 596 (11) (116) (27) 11.298 2 311 (46) 3 8 11.576 87 505 1 17 5 12.190 4.772 135 255 (322) 116 (249) 4.707 98 190 (15) (116) 243 5.107 40 412 (35) 75 86 5.685 10.598 511 450 (151) 50 (286) 11.172 174 153 (42) (4) 160 11.613 819 1.379 (257) 7 111 13.671 2.835 30 182 (76) 35 (39) 2.967 463 218 (29) 4 24 3.647 100 181 (29) 7 18 3.923 7.431 204 352 (19) (52) 10 7.926 276 222 (35) 10 47 8.446 301 950 (271) 154 85 9.665 32.756 11.518 (8.124) (185) (1.056) (598) 34.311 16.727 (7.540) (647) 326 43.177 20.621 (12.276) 267 (1.086) 532 51.235 151.933 13.307 (898) 320 (1.344) (1.209) 162.109 18.152 (330) 113 (881) 818 179.981 25.077 (714) 1.531 (1.139) 844 205.580 Plantas y facilidades de refinacin Instalaciones de almacenamiento y transporte de petrleo crudo, gas y productos Terrenos, edificios y construcciones Unidades de transporte terrestre, martimas y areas Servicios de apoyo industrial, de campamento y otros
Maquinarias y equipos
Obras en progreso
Totales
www.pdvsa.com
47

Bolvares Pozos e instalaciones de produccin Costo: Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones (vase la nota 8) Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin y de la variacin del tipo de cambio en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2010 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2011 Adquisiciones e incorporaciones Transferencias y capitalizaciones Ventas y desincorporaciones Obligaciones por retiro de activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2012 Depreciacin y amortizacin: Saldos al 31 de diciembre de 2009 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Otros Efectos de la inflacin y de la variacin del tipo de cambio en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2011 Depreciacin y amortizacin (vase la nota 6) Ventas y desincorporaciones Deterioro de activos (vase la nota 10) Obligacin por retiro de Activos Otros Efectos de la inflacin en la conversin Saldos al 31 de diciembre de 2012 Total costo neto al 31 de diciembre de 2012 Total costo neto al 31 de diciembre de 2011 Total costo neto al 31 de diciembre de 2010 75.492 12.836 (13) (86) (1.462) 75.492 162.259 14.580 (86) (33) (168) 176.552 15.843 (1.002) 71 (4) 27 191.488 162.637 130.146 122.625 23.985 7.658 (417) 1.501 219 23.925 56.871 7.643 (589) 912 (86) 30 64.781 7.544 (287) 2.821 1.180 76.039 39.439 43.107 44.076 13.580 2.094 (52) (43) 22 13.515 29.116 2.234 (198) 56 22 26 31.256 2.806 (8) 28 (899) (10) 33.172 19.248 18.522 19.467 6.420 684 (439) 396 262 6.252 13.575 470 (39) 52 56 95 14.209 580 (149) 406 68 46 15.160 9.285 7.750 6.664 13.364 710 (404) (52) 525 13.279 27.422 1.755 (181) 623 21 279 29.919 1.481 (53) 71 93 83 31.594 27.195 20.019 20.620 3.393 972 (129) (112) 344 3.298 7.766 1.520 (60) 194 9 146 9.575 1.323 (61) 319 (13) 78 11.221 5.613 6.072 4.958 10.969 1.049 (82) (439) 1.200 10.508 23.205 1.343 (107) 130 391 280 25.242 975 (472) 249 395 503 26.893 14.668 11.077 10.877 220.307 185.657 147.532 147.203 26.003 (1.536) 1.165 1.110 146.269 320.214 29.545 (1.260) 1.933 245 856 351.533 30.552 (2.031) 3.965 (903) 1.740 710 385.566 498.392 422.350 376.818 134.047 1.393 15.802 (77) 1.376 (1.703) 134.046 284.884 13 22.506 (99) 434 (1.040) 306.698 10.455 31.764 (947) 6.583 (428) 354.125 44.297 1.376 11.239 (499) 323 44.211 100.947 1.759 5.212 (602) 52 477 43 107.888 2.916 6.294 (731) (915) 26 115.478 22.771 1.140 2.563 (47) (499) 22.655 48.583 9 1.337 (198) 13 34 49.778 374 2.170 4 72 22 52.420 10.259 581 1.097 (1.385) 499 9.188 20.239 421 817 (64) (499) 1.045 21.959 171 1.771 (149) 324 369 24.445 22.787 2.197 1.935 (649) 215 21.557 48.042 748 658 (181) (17) 688 49.938 3.524 5.929 (1.106) 28 476 58.789 6.078 129 783 (327) 151 5.910 12.724 1.991 937 (125) 17 103 15.647 428 777 (125) 30 77 16.834 15.977 877 1.514 (82) (224) 16.020 34.082 1.187 955 (150) 43 202 36.319 1.294 4.084 (1.165) 663 367 41.561 70.423 49.527 (34.933) (796) (4.541) 67.852 147.532 71.926 (32.422) (2.781) 1.402 185.657 88.670 (52.788) 1.149 (4.671) 2.290 220.307 326.638 57.220 (3.862) 1.376 (5.779) 321.439 697.032 78.054 (1.419) 486 (3.787) 3.517 773.883 107.832 1 (3.070) 6.583 (4.898) 3.627 883.958 Plantas y facilidades de refinacin Instalaciones de almacenamiento y transporte de petrleo crudo, gas y productos Terrenos, edificios y construcciones Unidades de transporte terrestre, martimas y areas Servicios de apoyo industrial, de campamento y otros
Maquinarias y equipos
Obras en progreso
Totales
www.pdvsa.com
48

Activos Nacionalizados Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA a travs de sus filiales, en cumplimiento con lo establecido en la Ley de Expropiacin por Causa de Utilidad Pblica o Social (LECUPS), asumi el control de los activos asociados a las operaciones regidas por esta ley, reconociendo como parte de las adquisiciones e incorporaciones del ao $45 millones (Bs.194 millones), $71 millones (Bs.305 millones) y $27 millones (Bs.116 millones), respectivamente (vase la nota 34-aa). Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA se encuentra en proceso de determinacin y negociacin del valor de estos activos con las partes involucradas. Deterioro de Valor Durante el ao 2012, PDVSA efectu las respectivas evaluaciones de deterioro y considerando las condiciones del mercado y de los negocios relacionados, identific la necesidad de reconocer $922 millones (Bs.3.965 millones), de prdidas por deterioro relacionadas principalmente con plantas y facilidades de refinacin, maquinarias y equipos y unidades de transporte martimas. Como resultado de estas evaluaciones, se reversaron $7 millones (Bs.30 millones) de prdidas por deterioro relacionadas con ciertos activos de pozos e instalaciones de produccin y unidades de transporte areas. De igual forma, durante los aos 2011 y 2010, se reversaron $35 millones (Bs.151 millones) y $180 millones (Bs.774 millones), respectivamente, de prdidas por deterioro relacionadas principalmente con ciertos activos en servicios de apoyo industrial y pozos e instalaciones de produccin; y se reconocieron gastos por deterioro de $484 millones (Bs.2.082 millones) y $451 millones (Bs.1.939 millones), relacionados principalmente con plantas y facilidades de refinacin y maquinarias y equipos (vase la nota 10). Mantenimientos Mayores Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 PDVSA presenta cargos por mantenimientos mayores por $2.979 millones (Bs.12.810 millones), $2.562 millones (Bs.11.017 millones) y $2.227 millones (Bs.9.574 millones), respectivamente, que son considerados como un componente separado de los activos, y estn incluidos como propiedades, plantas y equipos, principalmente, en plantas y facilidades de refinacin (vase la nota 3-j). Activos en Arrendamiento Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, existen ciertos activos de refinacin y equipos conexos adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero por aproximadamente $337 millones (Bs.1.449 millones), $366 millones (Bs.1.574 millones) y $403 millones (Bs.1.733 millones), respectivamente, netos de depreciacin acumulada por aproximadamente $175 millones (Bs.753 millones), $328 millones (Bs.1.410 millones) y $308 millones (Bs.1.324 millones), respectivamente. El gasto por depreciacin de los aos 2012, 2011 y 2010, incluye $28 millones (Bs.120 millones), $36 millones (Bs.155 millones) y $40 millones (Bs.172 millones), respectivamente, correspondiente a estos activos (vase la nota 22). Combinaciones de Negocios Durante los aos 2011 y 2010, fueron reconocidos en propiedades, plantas y equipos, $173 millones (Bs.744 millones) y $422 millones (Bs.1.814 millones), respectivamente, por combinaciones de negocios y que forman parte de las adquisiciones e incorporaciones del ao. Durante el ao 2012, PDVSA no realiz combinaciones de negocios (vase la nota 9-b). Obras en Progreso El saldo de las obras en progreso est compuesto, principalmente, por programas de inversin para trabajos destinados a mantener la capacidad de produccin y adecuar las instalaciones a los niveles de produccin establecidos en el plan de negocios de PDVSA, activos por trabajos de exploracin y varios proyectos en ejecucin que sern capitalizados como propiedades, plantas y equipos a la fecha de su incorporacin a las operaciones. Las principales obras en progreso que desarrolla PDVSA actualmente, forman parte de los proyectos Costa Afuera, construccin y expansin de refineras y desarrollo de la Faja Petrolfera del Orinoco. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, como resultado de la evaluacin continua por parte de la gerencia operativa de la continuidad de proyectos de inversin iniciados en aos anteriores, la Compaa reconoci obras en progreso canceladas por $577 millones (Bs.2.481 millones), $703 millones (Bs.3.023 millones) y $564 millones (Bs.3.715 millones), respectivamente, los cuales se incluyen en el movimiento de otros en las propiedades, plantas y equipos (vase la nota 10). Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se capitalizaron a obras en progreso intereses de financiamiento por $918 millones (Bs.3.947 millones), $579 millones (Bs.2.490 millones) y $115 millones (Bs.493 millones), respectivamente. La tasa de capitalizacin de intereses de financiamiento a obras en progreso durante los aos 2012, 2011 y 2010 es de 47%, 23% y 9%, respectivamente.
www.pdvsa.com
49

(15)
Inversiones en Afiliadas y Entidades Controladas de Forma Conjunta Las inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta, se resumen a continuacin:
2012 Fecha de reporte En el exterior: Estados Unidos de Amrica: Chalmette Refining, L.L.C. (Chalmette Refining) (2) 31 de diciembre Merey Sweeny, L.P. (Merey Sweeny) (2) 31 de diciembre Islas Vrgenes - Hovensa L.L.C. (Hovensa) (2) 31 de diciembre Otras afiliadas en Estados Unidos de Amrica 31 de diciembre Suecia: Nynas AB (Nynas) (2) 31 de diciembre Otras: Afiliadas de PDVSA Amrica, S.A.: Petrojam Limited (1) 31 de diciembre Refidomsa (1) 31 de diciembre YPFB Petroandina, S.A.M. (1) 31 de diciembre Ende Andina S.A.M. (1) 31 de diciembre Otras afiliadas de PDVSA Amrica 31 de diciembre Petrolera del Cono Sur, S.A. (1) (vase la nota 9-b) 31 de diciembre Otras afiliadas en el exterior 31 de diciembre Total exterior En Venezuela: Quiriquire Gas, S.A. (1) Gas Gurico, S.A. (1) Otras afiliadas en Venezuela Total Venezuela Total (vase la nota 30)
(1) (2) (*) Afiliadas. Entidades controladas de forma conjunta. Porcentajes de participacin que oscilan entre 20% y 50% en varias afiliadas. Ninguna de las afiliadas y entidades controladas de forma conjunta cotizan sus instrumentos de patrimonio en un mercado pblico, y en consecuencia no se han publicado cotizaciones de precios.
2011 Dlares
Porcentaje de participacin %
31 de diciembre de 2010 2012 Participacin patrimonial (en millones)
2011 Bolvares
2010
50 50 50 (*) 50
319 25 103 278
412 25 95 270
423 25 408 89 255
1.372 108 443 1.195
1.772 108 409 1.161
1.819 108 1.754 383 1.097
49 49 40 40 (*) 46 (*)
65 73 174 78 56 1.171
44 160 141 76 9 7 1.239 83 32 35 150 1.389
27 113 78 20 7 51 1.496 46 18 109 173 1.669
280 314 748 335 241 5.036 538 228 136 902 5.938
189 688 606 327 39 30 5.329 357 138 149 644 5.973
116 486 335 86 30 219 6.433 198 77 469 744 7.177
31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre
40 30 (*)
125 53 32 210 1.381
A continuacin se resume la informacin de las inversiones de PDVSA en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (en millones):
2012 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 1.669 1.899 5.973 7.177 2010
Saldos al 1 de enero Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (vase la nota 30): Operaciones continuas Operaciones descontinuadas (vase la nota 8) Reclasificacin a activos no corrientes mantenidos para la venta (vase la nota 8) Incorporacin de nuevas afiliadas (vase la nota 20) Aportes adicionales netos a afiliadas Dividendos recibidos de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (1) Inversiones, netas de efectos por conversin Saldos al 31 de diciembre
(1)
1.389
4.083
62 7 (77) 1.381
(278) 135 34 (15) (156) 1.389
(184) 14 (200) 128 (16) 28 1.669
267 29 (331) 5.938
(1.195) 581 146 (64) (672) 5.973
(791) 61 (860) 550 (70) 4.204 7.177
Provenientes principalmente de AB Nynas Petroleum y las afiliadas de CITGO y PDVSA Gas.
www.pdvsa.com
50

En enero de 2012, Hovensa L.L.C., afiliada de PDVSA, anunci el cese de las operaciones de su refinera ubicada en la provincia de Saint Croix, Islas Vrgenes de los Estados Unidos de Amrica. Del mismo modo, se inform que posterior al cierre de la refinera, el complejo industrial funcionaria como un terminal de almacenamiento de hidrocarburos (vase la nota 30). Como consecuencia de ello, durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, PDVSA reconoci prdidas por participacin hasta por el monto del importe en libros de la inversin en Hovensa L.L.C. Al 31 de diciembre de 2011, el monto de las prdidas no reconocidas en los estados financieros consolidados, atribuibles a las participaciones de PDVSA en los resultados de Hovensa L.L.C., asciende a $474 millones (Bs.2.038 millones), debido a que no existen compromisos contractuales para responder por las prdidas u obligaciones de esta compaa. El 2 de agosto de 2010, fue aprobada por la Cmara de Diputados de Repblica Dominicana, la venta de 49% de las acciones de la Refinera Dominicana de Petrleo, S.A. (REFIDOMSA) a PDVSA por $135 millones (Bs.581 millones), previa aprobacin del Senado de ese pas, con base en un acuerdo de compra-venta suscrito entre esa Nacin y la Repblica Bolivariana de Venezuela, durante el mes de mayo de 2010. En enero de 2011, se conform la nueva Junta Directiva de esta compaa, con lo cual se obtuvo la capacidad de ejercer influencia significativa sobre las decisiones de poltica financiera y operacionales; y, por lo tanto, a partir de esa fecha se presenta formando parte de las inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (vase la nota 20). A continuacin se presenta un resumen de la informacin financiera combinada de las afiliadas y entidades controladas de forma conjunta en Venezuela y en el exterior (en millones): Dlares 2012 Exterior Al 31 de diciembre de 2011 Venezuela Exterior Total 2010 Exterior
Venezuela Situacin financiera: Activo no corriente Activo corriente Pasivo no corriente Pasivo corriente Patrimonio
Total
Venezuela
Total
517 872 (281) (533) 575
2.861 3.277 (1.272) (2.742) 2.124
3.378 4.149 (1.553) (3.275) 2.699
463 865 (243) (665) 420
4.635 3.609 (1.938) (3.403) 2.903
5.098 4.474 (2.181) (4.068) 3.323
265 754 (5) (544) 470
4.775 2.390 (1.394) (3.148) 2.623
5.040 3.144 (1.399) (3.692) 3.093
Venezuela Resultados integrales del ao: Ventas Ganancia (prdida) operativa Ganancia (prdida) neta
2012 Exterior
Total
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Venezuela Exterior Total
Venezuela
2010 Exterior
Total
385 149 118
13.930 (1.048) 205
14.315 (899) 323
331 145 136
17.574 (1.406) (2.000)
17.905 (1.261) (1.864)
232 100 24
12.620 (545) (137)
12.852 (445) (113)
Bolvares 2012 Exterior 12.302 14.091 (5.470) (11.791) 9.132 Al 31 de diciembre de 2011 Venezuela Exterior Total 1.991 3.720 (1.045) (2.860) 1.806 19.931 15.519 (8.333) (14.633) 12.484 21.922 19.239 (9.378) (17.493) 14.290 2010 Exterior 20.533 10.277 (5.994) (13.536) 11.280
Venezuela Situacin financiera: Activo no corriente Activo corriente Pasivo no corriente Pasivo corriente Patrimonio 2.223 3.750 (1.208) (2.292) 2.473
Total 14.525 17.841 (6.678) (14.083) 11.605
Venezuela 1.140 3.242 (22) (2.339) 2.021
Total 21.673 13.519 (6.016) (15.875) 13.301
Venezuela Resultados integrales del ao: Ventas Ganancia (prdida) operativa Ganancia (prdida) neta 1.656 641 507
2012 Exterior 59.899 (4.506) 882
Total 61.555 (3.865) 1.389
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Venezuela Exterior Total 1.423 624 585 75.568 (6.046) (8.600) 76.991 (5.422) (8.015)
Venezuela 998 430 103
2010 Exterior 54.266 (2.344) (589)
Total 55.264 (1.914) (486)
www.pdvsa.com
51

(16)
Cuentas por Cobrar y Otros Activos Las cuentas por cobrar y otros activos comprenden lo siguiente (en millones):
2012 Cuentas por cobrar no corrientes (vase la nota 27-a): Convenios energticos (vase la nota 7-c) Entidades relacionadas (vase la nota 30) Empleados Materiales y suministros (vase la nota 18) Propiedades usadas por entes gubernamentales (vase la nota 30) Plusvala (vase la nota 8 y 9-b) Otros Total 2011 Dlares 3.249 1.864 820 170 109 69 902 7.183 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 13.971 8.015 3.526 731 469 297 3.878 30.887 2010
5.345 1.793 1.071 275 108 772 9.364
1.631 438 553 86 112 123 503 3.446
22.984 7.710 4.605 1.183 464 3.319 40.265
7.013 1.883 2.378 370 482 529 2.163 14.818
Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, PDVSA reconoci un ingreso de $235 millones (Bs.1.011millones) y $16 millones (Bs.70 millones), respectivamente, producto de la amortizacin, a travs del mtodo de la tasa de inters efectiva, de la diferencia entre el valor razonable ajustado y el valor de redencin de las cuentas por cobrar no corrientes por convenios energticos y con entidades relacionadas. Tal efecto, para el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, implic el reconocimiento de un gasto por $141 millones (Bs.606 millones) (vase la nota 11). Asimismo, durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, PDVSA presenta, ajustadas a su valor razonable, las cuentas por cobrar no corrientes a entidades relacionadas, reconociendo gastos por $6 millones (Bs.26 millones) y $69 millones (Bs.297 millones), respectivamente (vase la nota 11). Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, PDVSA efectu las respectivas evaluaciones de los importes recuperables de las unidades generadoras de efectivo que comprenden la plusvala de las filiales Interven, S.A. y PDVSA Industrial. Como consecuencia de estas evaluaciones, durante los aos 2012 y 2011, se reconocieron $69 millones (Bs.297 millones) y $54 millones (Bs.232 millones), respectivamente, de prdida por deterioro relacionado con la plusvala de las compaas Fluvialba, Soltuca y MCT, que se presenta formando parte de los otros egresos, neto en los estados consolidados de resultados integrales (vase la nota 10). Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, se presenta como otros activos, $7 millones (Bs.30 millones), $6 millones (Bs.26 millones) y $11 millones (Bs.47 millones), respectivamente, por concepto de activos biolgicos.
www.pdvsa.com
52

(17)
Efectivo Restringido El efectivo restringido comprende lo siguiente (en millones):

2012 Fondos para la ejecucin de proyectos de desarrollo social: Fondo para el Desarrollo Econmico y Social del Pas (FONDESPA) Convenio Integral de Cooperacin con la Repblica Argentina (vase la nota 7-c) Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin (vanse las notas 12 y 30-b) Fondo para la Estabilizacin Macroeconmica (FEM) Fondos en el Banco Central de Venezuela Convenio integral de Cooperacin con la Repblica Portuguesa Total fondos para la ejecucin de proyectos de desarrollo social (vase la nota 30) Fondos para los proyectos de crudo extrapesado en la Faja Petrolfera del Orinoco (vase la nota 29-c) Cartas de crdito Cuentas de liquidez (vase la nota 22) Otros Menos porcin corriente Porcin no corriente 2011 Dlares 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 2010
139 455 167 33 240 1.034 160 1.121 15 2.330 2.112 218
249 24 830 88 25 1.216 320 163 311 18 2.028 1.714 314
254 6 829 472 80 1.641 318 169 122 32 2.282 1.678 604
598 1.957 718 142 1.032 4.447 688 4.820 64 10.019 9.082 937
1.071 103 3.569 378 108 5.229 1.376 701 1.337 77 8.720 7.370 1.350
1.092 26 3.565 2.030 344 7.057 1.367 727 525 136 9.812 7.215 2.597
Con base en la responsabilidad social que corresponde a PDVSA (vese la nota 1), se han constituido fideicomisos con el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela (BANDES), el Banco Bicentenario Banco Universal, C.A., Banco de Venezuela, S.A. Banco Universal y el BCV, para atender bsicamente programas y proyectos sociales, obras, bienes y servicios destinados al desarrollo de infraestructura, actividad agrcola, vialidad, salud y educacin en el pas (vase la nota 30): Fideicomisos para la Ejecucin de Proyectos de Desarrollo Social a) Fondo para el Desarrollo Econmico y Social del Pas (FONDESPA), aprobado en Asamblea de Accionista del 23 de enero de 2004, constituido en dlares en el BANDES y conformado por los ingresos extraordinarios provenientes de la exportacin de petrleo crudo y sus productos que excedieron el precio promedio presupuestado por barril, netos de regalas, impuestos y otros gastos directos, en los aos 2004, 2005 y 2006. Este fondo no ha recibido aportes desde el ao 2006. Convenio Integral de Cooperacin con la Repblica Argentina , aprobado por la Junta Directiva en julio de 2004, y conformado por las cobranzas a la Compaa Administradora del Mercado Mayorista Elctrico Sociedad Annima (CAMMESA), empresa energtica estatal Argentina, por las ventas de petrleo crudo y sus productos que PDVSA efecte de acuerdo con el convenio (vase la nota 7-c). Los fondos se encuentran restringidos para efectuar pagos a las empresas ubicadas en la Repblica Argentina por las importaciones de bienes y servicios provenientes de ese pas, los cuales se incluyen como aportes y contribuciones para el desarrollo social una vez son realizados los mismos. Durante el ao 2012, se constituy un nuevo fideicomiso bajo el marco de este convenio, el cual adicionalmente incluye las cobranzas a la empresa Energa Argentina, S.A. (ENARSA). Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se efectuaron aportes a este fideicomiso por $729 millones (Bs.3.135 millones), $238 millones (Bs.1.023 millones) y $81 millones (Bs.348 millones), respectivamente. Recursos Recibidos del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin. Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA mantiene efectivo restringido en bolvares, en el Banco Esprito Santo, S.A. (BES) y el BANDES por $43 millones (Bs.185 millones) y $124 millones (Bs.533 millones), respectivamente, proveniente de los recursos recibidos por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin (Fondo Simn Bolvar) a travs de cuentas administradas por PDVSA, en su funcin de ente administrador del fondo (vase la nota 30-b). 53
b)
c)
www.pdvsa.com

d)
Fondo para la Estabilizacin Macroeconmica. Constituido en el BCV por el Gobierno Nacional en noviembre de 2003, con el objetivo de promover la estabilidad de los gastos del Estado frente a las fluctuaciones de los ingresos fiscales o en caso de estado de emergencia econmica. De acuerdo con la Ley, PDVSA realiz aportes en dlares hasta el ao 2003 sobre la base de los ingresos adicionales de origen petrolero, determinados por 50% de la diferencia en exceso entre los ingresos por exportacin de petrleo crudo y sus productos y el promedio de dichos ingresos recaudados en los ltimos tres aos calendario, despus de deducir los impuestos relacionados con dichos ingresos. La Ley y sus reformas no han previsto aportes adicionales desde el ao 2004. Los movimientos del fondo en el ao 2011, provienen de los intereses financieros. En febrero de 2011, de acuerdo con instrucciones del Ejecutivo Nacional, fueron transferidos al Fondo de Desarrollo Nacional (FONDEN) $829 millones (Bs.3.565 millones), correspondientes a la totalidad de los fondos mantenidos por PDVSA en el FEM, los cuales se incluyen como aportes y contribuciones al FONDEN en el estado consolidado de resultados integrales del ao terminado el 31 de diciembre de 2011 (vase la nota 12).
e)
Fondos en el Banco Central de Venezuela, en bolvares, con el propsito de atender proyectos de desarrollo social, y cuyos recursos se originan, principalmente, de la diferencia surgida en la determinacin de los aportes fiscales petroleros utilizando un factor de conversin de Bs.2,60 y Bs.2,15 por cada dlar estadounidense, durante los aos 2011 y 2010, respectivamente, de acuerdo con instrucciones del Ejecutivo Nacional (vanse las notas 13-g y 12). Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se efectuaron aportes a estos fondos por $9.307 millones (Bs.40.019 millones), $9.334 millones (Bs.40.136 millones) y $8.198 millones (Bs.35.251 millones), respectivamente. Convenio Integral de Cooperacin con la Repblica Portuguesa. Fideicomiso suscrito con el Banco Caixa Geral de Depsitos, constituido en dlares, y conformado por las cobranzas a la Compaa Petrleos de Portugal PETROGAL, S.A., empresa energtica portuguesa, por las ventas de petrleo crudo y sus productos que PDVSA efecte en el marco del Acuerdo Complementario de Cooperacin Econmica y Energtica suscrito entre la Repblica Bolivariana de Venezuela y la Repblica Portuguesa en mayo de 2008 (vase la nota 7-e). Los fondos se encuentran restringidos para efectuar pagos a las empresas ubicadas en la Repblica Portuguesa por las importaciones de bienes y servicios provenientes de ese pas, los cuales se incluyen como aportes y contribuciones para el desarrollo social una vez son realizados los mismos. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se efectuaron aportes a este fideicomiso por $54 millones (Bs.232 millones); $17 millones (Bs.73 millones) y $89 millones (Bs.383 millones), respectivamente.
f)
Fondos para los Proyectos de Crudo Extrapesado en la Faja Petrolfera del Orinoco Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el efectivo restringido incluye principalmente $300 millones (Bs.1.290 millones al 31 de diciembre de 2011 y 2010), depositados en cuentas de PDVSA Cerro Negro, S.A. (PDVSA Cerro Negro) en los Estados Unidos de Amrica. En febrero de 2012, PDVSA efectu un pago definitivo a favor de Exxon Mobil; del monto de esta indemnizacin se descontaron los $300 millones (Bs.1.290 millones) restringidos en la cuenta de The Bank of New York Mellon (vase la nota 25). Cartas de Crdito Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, estos saldos consisten principalmente, de colocaciones por $120 millones (Bs.516 millones), en un banco europeo, a los fines de garantizar la ejecucin de proyectos en el sector elctrico. Cuentas de Liquidez Fondos restringidos segn acuerdos con instituciones financieras, para garantizar diversas lneas de crdito, otorgamientos de prstamos y emisiones de bonos. Estas cuentas estn integradas por efectivo y depsitos a plazo, incluyendo los intereses devengados sobre estos montos (vase la nota 22).
www.pdvsa.com
54

(18)
Inventarios A continuacin se presenta un resumen de los inventarios (en millones):

2012 2011 Dlares 8.295 1.969 22 10.286 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 35.669 8.467 94 44.230 2010
Petrleo crudo y sus productos Materiales y suministros Productos alimenticios, de consumo masivo y otros, neto
7.791 4.075 15 11.881
6.677 2.337 10 9.024
33.501 17.523 65 51.089
28.711 10.049 43 38.803
Menos materiales y suministros clasificados en otros activos no corrientes (vase la nota 16) Total
275 11.606
170 10.116
86 8.938
1.183 49.906
731 43.499
370 38.433
Valor Neto de Realizacin Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, PDVSA reconoci en resultados ajustes por valor neto de realizacin de los inventarios de petrleo crudo y productos por $266 millones (Bs.1.144 millones), $516 millones (Bs.2.219 millones) y $109 millones (Bs.469 millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, el importe de los inventarios de petrleo crudo y productos medidos a su valor neto de realizacin es de $1.231 millones (Bs.5.293 millones), $1.449 millones (Bs.6.229 millones) y $2.356 millones (Bs.10.131 millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, los inventarios de materiales y suministros se presentan al valor neto de realizacin, netos de ajustes por $119 millones (Bs.512 millones), $111 millones (Bs.477 millones) y $74 millones (Bs.318 millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, no se reconoci ajustes por valor neto de realizacin de los inventarios de productos alimenticios, de consumo masivo y otros. (19) Documentos y Cuentas por Cobrar Los documentos y cuentas por cobrar incluyen lo siguiente (en millones):
2012
Empresas y entidades relacionadas (vase la nota 30) Comerciales (vase la nota 27-a) Cuentas por cobrar a empleados Otras cuentas por cobrar
2011 Dlares
23.531 7.614 178 673 31.996 420 31.576
2011 Bolvares
101.183 32.740 765 2.895 137.583 1.806 135.777
2010
31.082 9.433 283 1.415 42.213
12.538 6.918 152 695 20.303 275 20.028
133.652 40.563 1.217 6.084 181.516 2.180 179.336
53.914 29.747 654 2.988 87.303 1.183 86.120
Menos estimacin para cuentas de cobro dudoso (vase la nota 27) Total
507 41.706
La exposicin a los riesgos de crdito relacionada con los documentos y cuentas por cobrar se presentan en la nota 27.
www.pdvsa.com
55

(20)
Gastos Pagados por Anticipado y Otros Activos Los gastos pagados por anticipado y otros activos incluyen lo siguiente (en millones):
2012 2011 Dlares 2.019 502 463 14 190 191 60 8 396 3.843 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 8.682 2.159 1.991 60 817 821 258 34 1.703 16.525 2010
Anticipo a proveedores y contratistas Anticipo al fondo de ahorro nacional de la clase obrera Impuesto sobre la renta pagado en exceso y por anticipado (vase la nota 30) Anticipo de constribucin especial (vase la nota 34-dd) Inversiones al costo (vanse las notas 9-b, 9-c, 15 y 27) Valores negociables (vase la nota 27) Seguros pagados por anticipado Servicios pagados por anticipado Activos derivados (vase la nota 27) Otros activos Total
4.724 606 252 453 14 39 540 52 7 313 7.000
2.016 2.962 348 119 284 23 15 201 5.968
20.313 2.606 1.084 1.948 60 168 2.322 224 30 1.345 30.100
8.669 12.737 1.496 512 1.221 99 65 863 25.662
Al 31 de diciembre de 2012, los anticipos al fondo de ahorro nacional de la clase obrera, corresponden a los pagos efectuados por PDVSA por concepto de obligaciones por ventajas especiales e impuestos de extraccin, establecidos en la Ley Orgnica Relativa del Fondo de Ahorro Nacional de la Clase Obrera y al Fondo de Ahorro Popular (vase la nota 34-g). El pago de las declaraciones estimadas de impuesto sobre la renta de algunas filiales venezolanas durante los aos 2012, 2011 y 2010, result en un exceso por $536 millones (Bs.2.305 millones), $1.781 millones (Bs.7.658 millones) y $353 millones (Bs.1.518 millones), respectivamente, con respecto a la declaracin definitiva de rentas. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se utilizaron $246 millones (Bs.1.058 millones), $2.578 millones (Bs.11.084 millones) y $78 millones (Bs.335 millones), respectivamente, provenientes de los excesos pagados en los aos 2011, 2010 y 2009, respectivamente, para compensar el impuesto corriente pagado. Adicionalmente, el impuesto sobre la renta pagado en exceso al 31 de diciembre de 2012, se presenta neto de $540 millones (Bs.2.322 millones), correspondientes a impuesto sobre la renta por pagar determinado en el ao 2012 por algunas filiales en Venezuela. (21) Patrimonio Capital Social De acuerdo con Acta Constitutiva - Estatutos de Petrleos de Venezuela, S.A., el valor nominal del capital social es de Bs.1.280 millones correspondientes a 51.204 acciones. Segn lo establecido en el Artculo 303 de la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, las acciones no pueden ser enajenadas ni gravadas en forma alguna. Reservas La reserva legal es un requisito para las empresas venezolanas, que requiere el apartado de un porcentaje de la utilidad neta del ao hasta alcanzar un porcentaje del capital social. De acuerdo con las leyes venezolanas la reserva legal no puede ser distribuida como dividendos. Las otras reservas incluyen principalmente, reservas para la realizacin de activos por impuesto diferido activo por $11.627 millones (Bs.49.996 millones), $12.753 millones (Bs.54.838 millones) y $9.166 millones (Bs.39.414 millones) al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente.
www.pdvsa.com
56

Reserva de Conversin El estado consolidado de movimiento de las cuentas de patrimonio al 31 de diciembre de 2010 en bolvares, incluye el siguiente efecto originado por la variacin del tipo de cambio oficial en Venezuela, al convertir los estados financieros consolidados de dlares (moneda funcional) a bolvares (moneda de presentacin), de conformidad con la NIC 21 (vanse las notas 3-c y 34-t) (en millones):
Saldo al 11 de enero de 2010 Bolvares Bolvares Dlares 2,15 Bs/$ 4,30 Bs/$ Capital social Reservas legales y otras Ganancias acumuladas Aporte adicional del accionista Patrimonio atribuible al Accionista de la Compaa Participaciones no controladoras 39.094 17.625 1.360 7.243 9.067 84.052 37.890 3.075 15.573 19.345 168.104 75.787 5.848 31.144 38.987 Reserva por conversin 84.052 37.897 2.773 15.571 140.293 19.642 159.935
En Asamblea de Accionista realizada el 30 de diciembre de 2010, se decidi transferir a las correspondientes cuentas del patrimonio el efecto originado en el patrimonio en bolvares por la variacin del tipo de cambio oficial, con la finalidad de reflejar en las cuentas de patrimonio saldos ms acordes con la realidad econmica y financiera actual de PDVSA. Dividendos Los dividendos en efectivo al Accionista son decretados y pagados en bolvares con base en los estados financieros estatutarios. El 16 de abril de 2012, se decretaron y pagaron dividendos en efectivo por $1.395 millones (Bs.6.000 millones) a favor de la Repblica Bolivariana de Venezuela, con cargo a las ganancias acumuladas. Durante el ao 2011, se decretaron dividendos por $4.730 millones (Bs.20.339 millones), los cuales se pagaron de la siguiente forma: $1.000 millones (Bs.4.300 millones) en efectivo a favor de la Repblica Bolivariana de Venezuela y $3.730 millones (Bs.16.039 millones) cancelados mediante la compensacin de cuentas por cobrar a la Repblica Bolivariana de Venezuela, originados por las ventas de petrleo crudo y sus productos en el marco de los acuerdos y convenios suscritos con los gobiernos de otros pases (vanse las notas 7-c y 19). Durante el ao 2010, se decretaron y pagaron dividendos en efectivo por $1.000 millones (Bs.4.300 millones). Aporte Adicional del Accionista En Asamblea Extraordinaria de Accionista celebrada en septiembre de 2011, se decidi transferir del Aporte Adicional del Accionista a las ganancias acumuladas la cantidad de $2.000 millones (Bs.8.600 millones), correspondiente a los aportes de bienes efectuados como consecuencia de la migracin de los convenios operativos, de los convenios de asociacin y de los convenios de exploracin a riesgo y ganancias compartidas, efectuadas por el Accionista durante los aos 2008 y 2007. Asimismo, en Asamblea Ordinaria de Accionista celebrada en agosto de 2010, se decidi transferir del Aporte Adicional del Accionista a las ganancias acumuladas la cantidad de $2.000 millones (Bs.8.600 millones), correspondiente a parte de los fondos recibidos del FONDEN en diciembre de 2009. Participaciones no Controladoras Durante los aos 2012, 2011 y 2010, ciertas empresas mixtas decretaron y pagaron dividendos por $1.306 millones (Bs.5.616 millones), $923 millones (Bs.3.969 millones) y $485 millones (Bs.2.086 millones), respectivamente, a las participaciones no controladoras. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, las empresas mixtas otorgaron anticipos a las participaciones no controladoras a cuenta de dividendos por $80 millones (Bs.344 millones), $434 millones (Bs.1.866 millones) y $318 millones (Bs.1.367 millones), respectivamente. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, las participaciones no controladoras efectuaron aportes adicionales de capital por $489 millones (Bs.2.103 millones), $73 millones (Bs.314 millones) y $265 millones (Bs.1.140 millones), respectivamente.
www.pdvsa.com
57
(22)
Deuda Financiera La deuda financiera consolidada de PDVSA, se distribuye de la siguiente manera (en millones): Ao de vencimiento 2013 2014 2015 2016 2015 2016 2017 2017 2011 2021 2022 2017 2027 2035 2037 2013 2013 2013 2013 2016 2018 2018 2016 2017 2013 2013 2015 2017 2016 2017 2012 2018 2014 2026 2022 2012 2012 Valor nminal 1.145 3.000 1.413 435 140 279 279 6.150 2.450 2.394 3.000 3.000 3.000 3.000 1.500 465 1.070 500 1.500 45 271 116 116 116 140 105 465 465 465 465 70 930 1.500 1.500 3.500 385 3 2012 2011 Dlares 945 2.561 1.387 425 5.249 1.548 3.000 3.088 3.139 1.576 22.918 1.186 302 1.488 1.000 22 1.022 116 116 465 465 70 930 1.500 1.450 2.394 35 7.541 3 32.972 290 3 49 24 29 395 120 668 788 276 1.459 49 51 100 1 101 10 3 13 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 4.064 11.012 5.964 1.828 22.571 6.656 12.900 13.278 13.498 6.777 98.548 5.100 1.300 6.400 4.300 93 4.393 500 500 2.000 2.000 300 4.000 6.450 6.235 10.290 151 32.426 13 141.780 1.247 13 211 103 125 1.699 516 2.872 3.388 1.187 6.274 211 219 430 4 434 43 13 56 2010
Moneda PDVSA (Casa Matriz): Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono cero cupn no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Bono no garantizado Total bonos Certificados de inversin Certificados de inversin Certificados de inversin Total certificados de inversin Facilidad de crdito Facilidad de crdito Facilidad de crdito Total facilidades de crdito Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Prstamo garantizado Total prstamos Arrendamientos financieros CITGO: Bonos garantizados Bono industrial exentos de impuesto Bono industrial exentos de impuesto Bono industrial exentos de impuesto Bono industrial exentos de impuesto Total bonos Facilidad de crdito tipo B Facilidad de crdito tipo C Facilidades de crdito garantizadas Total facilidades de crdito Arrendamientos financieros PDVSA Amrica, S.A.: Prstamo garantizado Prstamo garantizado Total prstamos Arrendamientos financieros PDVSA Petrleo, S.A.: Facilidad de crdito Bonos garantizados Bonos garantizados Interven Venezuela, S.A.: Prstamo no garantizado PDV Marina, S.A.: Facilidad de crdito PDVSA Naval, S.A.: Facilidad de crdito Corporacin Venezolana de Petrleo (CVP): Bonos garantizados Refinera Isla (Curacao), B.V.: Arrendamientos financieros PDVSA Industrial, S.A. Prstamo garantizado Dlares Dlares Dlares Dlares Bolvares Bolvares Bolvares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Bolvares Bolvares Bolvares Dlares Euros Dlares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Bolvares Dlares Dlares Dlares Yenes Dlares
Tasa de inters 8,00% 4,90% 5,00% 5,125% 9,10% 9,10% 9,10% 8,50% 9,00% 12,75% 5,25% 5,375% 9,75% 5,50% 8,00% 8,00% 9,50% LIBOR + 4,50% 2,12% LIBOR + 4,55% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% LIBOR + 5,00% LIBOR + 1,50% - 8,75% LIBOR + 0,50% - 6,50% 1,70% - 2,30% -
1.098 2.712 1.413 435 142 283 283 5.380 1.588 3.000 3.080 3.133 2.851 1.575 26.973 465 1.070 500 2.035 333 41 271 645 116 116 116 140 105 443 465 465 465 930 1.200 1.350 2.157 8.068 1 37.722 292 3 49 24 29 397 104 583 687 267 1.351 45 47 92 1 93 478 3 481 -
415 2.450 1.387 425 3.000 2.450 3.126 3.135 1.566 17.954 465 302 767 1.500 27 1.527 2.627 99 2.726 4 22.978 288 3 49 25 29 394 330 672 9 1.011 285 1.690 53 55 108 1 109 11 3 14 4
4.721 11.662 6.076 1.871 611 1.217 1.217 23.134 6.828 12.900 13.244 13.472 12.259 6.773 115.985 2.000 4.600 2.150 8.750 1.431 176 1.165 2.772 500 500 500 602 452 1.903 2.000 2.000 2.000 4.000 5.160 5.805 9.271 34.693 4 162.204 1.256 13 211 103 125 1.708 447 2.507 2.954 1.148 5.810 194 202 396 4 400 2.055 13 2.068 -
1.785 10.535 5.964 1.828 12.900 10.535 13.441 13.480 6.733 77.201 2.000 1.300 3.300 6.450 116 6.566 11.296 425 11.721 17 98.805 1.238 13 210 108 125 1.694 1.419 2.890 39 4.348 1.226 7.268 228 237 465 4 469 47 13 60 17
Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares Dlares
11,50% 6,00% 4,88% 8,00% 8,00% LIBOR 2% base + 6,00% LIBOR 2% base + 7,00% -
2017 2023 2025 2028 2032 2015 2017 2030
300 3 50 25 30 108 584 267
Dlares Dlares Dlares
LIBOR + 1% LIBOR + 1% -
2023 2024 2012
61 61 1
Dlares Dlares Dlares
8,70% 8,22% - 8,37% 7,33% - 8,03%
2016 2017 - 2022 2020
478 3
Dlares
Yenes
CIRR 1,77% + 3,12%
2023 / 2024
234
212
186
912
800
Euros
Euribor + 3,80%
2020
18
18
17
77
73
Dlares
8,22% - 8,37%
2017 - 2022
30
Dlares
2019
133
132
144
155
568
619
666
Bolvares
13,50%
2014
12
10 40.026 4.379 35.647
34.892 2.396 32.496
24.950 3.604 21.346
43 172.112 18.830 153.282
150.036 10.303 139.733
107.285 15.497 91.788
Menos porcin corriente Porcin no corriente
www.pdvsa.com
58

Los vencimientos de la porcin no corriente de la deuda financiera consolidada, al 31 de diciembre de 2012, son los siguientes (en millones):
Dlares Aos 2014 2015 2016 2017 2018 Aos restantes Total
Petrleos de Venezuela, S.A. (Casa Matriz) Bonos no Garantizados Bonos Cero Cupn
Bolvares 21.543 20.606 16.340 30.276 3.750 60.767 153.282
5.010 4.792 3.800 7.041 872 14.132 35.647
En julio de 2009, se complet el proceso de emisin de oferta pblica de bonos cero cupn, hasta por un monto de $3.000 millones (Bs.6.450 millones) con vencimiento en el ao 2011, y pagaderos en dlares al vencimiento. Esta emisin fue dirigida y regulada por el BCV, y qued exceptuada del mbito de aplicacin de la Ley de Mercado de Valores de Venezuela. En la emisin de estos bonos, PDVSA recibi de los compradores locales el equivalente en bolvares a la fecha de la transaccin de $5.567 millones (Bs.11.969 millones). En noviembre de 2010, la Compaa realiz una operacin de canje, en la que se redimieron $550 millones (Bs.2.365 millones) de estos bonos, a travs de la emisin de un nuevo bono al vencimiento en el ao 2013. En julio de 2011, la Compaa cumpli con el compromiso de pago de los bonos cero cupn en circulacin por $2.450 millones (Bs.10.535 millones). Petrobonos 2013 En noviembre de 2010, la Compaa cerr el proceso de canje de los bonos cero cupn emitidos en julio de 2009 con vencimiento en el ao 2011, por un nuevo bono con vencimiento en el ao 2013. En este proceso se utiliz una proporcin de intercambio de 1,125, siendo redimidos $550 millones (Bs.2.365 millones) de los bonos con vencimiento en el ao 2011 por $618 millones (Bs.2.657 millones) de los nuevos bonos con vencimiento en el ao 2013, generndose en esta transaccin un descuento en la emisin de los bonos de $104 millones (Bs.447 millones) y una ganancia de $36 millones (Bs.155 millones), que se incluye en los ingresos financieros, en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). El proceso de canje y la emisin del nuevo bono fue autorizado por la Superintendencia Nacional de Valores (SNV). En julio de 2011, la Compaa realiz la reapertura de los Petrobonos 2013 por un monto total de $1.372 millones (Bs.5.900 millones), generndose un descuento de $93 millones (Bs.400 millones) y una ganancia de $208 millones (Bs.894 millones), que se presenta formando parte de los ingresos financieros, en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). Estos bonos fueron adjudicados a favor del BCV. En septiembre de 2011, la Compaa realiz la reapertura de los Petrobonos 2013 por un monto total de $406 millones (Bs.1.745 millones), generndose un descuento de $38 millones (Bs.165 millones) y una ganancia de $6 millones (Bs.26 millones), que se presenta formando parte de los ingresos financieros en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). Estos bonos fueron adjudicados a favor de instituciones no financieras relacionadas para la cancelacin de pagars (vase la nota 25). Petrobonos 2014, 2015 y 2016 En octubre de 2009, PDVSA complet el proceso de oferta pblica de bonos por $1.413 millones (Bs.6.076 millones), $1.413 millones (Bs.6.076 millones) y $435 millones (Bs.1.871 millones) con vencimientos en los aos 2014, 2015 y 2016, respectivamente. Esta emisin fue realizada en coordinacin con el BCV y el Ministerio para el Poder Popular de Economa y Finanzas. Esta emisin qued exceptuada del mbito de aplicacin de la Ley de Mercado de Valores de Venezuela y exonerada del pago de impuesto sobre la renta aplicable a los intereses que devengarn estos bonos. En esta emisin, la Compaa recibi de los compradores locales el equivalente en bolvares a la fecha de la transaccin de $4.501 millones (Bs.9.676 millones).
www.pdvsa.com
59

En agosto de 2010, la Compaa realiz la reapertura de los Petrobonos 2014 por $1.587 millones (Bs.6.824 millones), generndose un descuento de $592 millones (Bs.2.546 millones) y una prdida de $278 millones (Bs.1.195 millones) que se presenta formando parte de los gastos financieros, en el estado consolidado de resultados integrales. Estos bonos fueron adjudicados en su totalidad al BCV, recibiendo $345 millones (Bs.1.484 millones) en efectivo y cancelando un pagar cedido a favor de este organismo por $372 millones (Bs.1.600 millones). Bonos PDVSA Agrcola 2015, 2016 y 2017 En julio de 2012, la Compaa complet el proceso de emisin de bonos agrcolas por $140 millones (Bs.600 millones), $279 millones (Bs. 1.200 millones) y $279 millones (Bs. 1.200 millones), con vencimiento en los aos 2015, 2016 y 2017, respectivamente, y con una tasa de inters resultado de aplicar un porcentaje de referencia fijo de 70% a la tasa de inters aplicable para los prstamos a los que se refiere el Artculo 7 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley de Crdito para el sector Agrario (Tasa Agraria). Esta emisin fue realizada en coordinacin con el BCV y el Ministerio para el Poder Popular de Economa y Finanzas La emisin fue adjudicada en su totalidad a favor de la banca nacional mediante subasta generndose en esta transaccin una prima en la emisin de bonos de $11 millones (Bs.48 millones). La emisin de los nuevos bonos fue autorizada por SNV bajo el Artculo 2 de la Ley de Mercado de Valores. Bonos PDVSA 2017 En octubre de 2010, la Compaa complet el proceso de oferta pblica de estos bonos por $3.000 millones (Bs.12.900 millones), con amortizaciones anuales de capital en dlares de $1.000 millones (Bs.4.300 millones) para los aos 2015, 2016 y 2017. Estos bonos fueron emitidos a su valor par. La emisin de estos bonos fue autorizada por la SNV y qued exonerada del pago de impuesto sobre la renta aplicable a los intereses que devengarn estos bonos. En enero de 2011, la Compaa realiz la reapertura de los Bonos PDVSA 2017 por $3.150 millones (Bs.13.545 millones), colocando bonos con un valor nominal de $2.844 millones (Bs.12.229 millones), y generndose un descuento de $954 millones (Bs.4.102 millones) y una ganancia de $99 millones (Bs.426 millones) que se presenta formando parte de los ingresos financieros en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). Estos bonos fueron adjudicados a favor del BCV e instituciones no financieras relacionadas, para la cancelacin de pagars (vase la nota 25). El remanente de los bonos reaperturados fue adjudicado al BCV y otras instituciones no financieras el 19 de septiembre de 2011, generndose un descuento de $92 millones (Bs396 millones) y una ganancia de $37 millones (Bs.159 millones), que se presenta formando parte de los ingresos financieros en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). Bonos PDVSA 2017, 2027 y 2037 Entre abril y mayo de 2007, la Compaa complet el proceso de oferta pblica de bonos por $7.500 millones (Bs.32.250 millones) con vencimientos a 10, 20 y 30 aos (2017, 2027 y 2037), generndose una prima de $413 millones (Bs.1.776 millones). Esta emisin fue dirigida y regulada por el BCV, y qued exceptuada del mbito de aplicacin de la Ley de Mercado de Valores de Venezuela y qued exonerada del pago de impuesto sobre la renta aplicable a los intereses que devengarn estos bonos. Bonos PDVSA 2021 En noviembre de 2011, la Compaa complet el proceso de colocacin privada de estos bonos por $2.394 millones (Bs.10.294 millones). Esta emisin fue adjudicada en su totalidad al BCV, recibiendo $435 millones (Bs.1.871 millones) en efectivo y canjeando la diferencia por bonos emitidos previamente con vencimiento en el ao 2013, generndose un descuento de $867 millones (Bs.3.728 millones) y una ganancia de $96 millones (Bs.413 millones). Esta emisin quedo exceptuada del mbito de la Ley de Mercado de Valores y exonerada del pago de impuesto sobre la renta aplicable a los intereses devengados. Bonos PDVSA 2022 En febrero de 2011, la Compaa complet el proceso de oferta pblica de estos bonos por $3.000 millones (Bs.12.900 millones). Estos bonos fueron emitidos a su valor par. La emisin de estos bonos fue autorizada por la SNV. Bonos PDVSA 2035 En mayo de 2012, la Compaa complet el proceso de emisin de bonos por $3.000 millones (Bs.12.900 millones), con vencimiento en el ao 2035, generndose en esta transaccin un descuento en la emisin de los bonos de $150 millones (Bs.645 millones). Esta emisin fue realizada en coordinacin con el BCV y el Ministerio para el Poder Popular de Economa y Finanzas. La emisin fue adjudicada, principalmente, a favor del BCV y la banca pblica. Esta emisin fue autorizada por la SNV bajo el Artculo 2 de la Ley de Mercado de Valores.
www.pdvsa.com
60

Recompra de Bonos En diciembre de 2010, la Compaa realiz transacciones de recompra de bonos con vencimientos en los aos 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017 por un monto total de $323 millones (Bs.1.389 millones); de los cuales $182 millones (Bs.783 millones) fueron recolocados en el mercado secundario con un descuento de $74 millones (Bs.318 millones), generndose una ganancia de $19 millones (Bs.82 millones) en esta transaccin, que se presenta formando parte de los ingresos financieros en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 11). Certificados de Inversin Durante el ao 2012, la Compaa emiti a favor del Banco de Venezuela dos certificados de inversin renovables denominados en bolvares por un total de $465 millones (Bs.2.000 millones), con vencimiento en el ao 2013 y con intereses pagaderos mensualmente. Durante los aos 2011 y 2010, la Compaa emiti a favor del Banco del Tesoro certificados de inversin renovables denominados en bolvares por un total de $721 millones (Bs.3.100 millones) y $465 millones (Bs.2.000 millones), respectivamente, con intereses pagaderos mensualmente. Durante el ao 2012, la Compaa cancel uno de los certificados de inversin por un monto de $116 millones (Bs.500 millones), y renov el monto restante bajo las mismas condiciones y con vencimiento en el ao 2013. En febrero de 2009, la Compaa emiti certificados de inversin a favor del Fondo de Proteccin Social de los Depsitos Bancarios (anteriormente Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria - FOGADE), por un total de $1.000 millones (Bs.2.150 millones). Estos certificados fueron denominados en bolvares con capital indexado al tipo de cambio oficial del bolvar con respecto al dlar estadounidense para los pagos del sector pblico no petrolero, con un plazo original de 18 meses renovables por perodos iguales. Durante el ao 2010, la Compaa amortiz $500 millones (Bs.2.150 millones), a la tasa de cambio vigente a la fecha del pago y renov el monto restante bajo las mismas condiciones, con vencimiento en febrero de 2012. Al vencimiento, la Compaa renov la totalidad de la deuda, eliminndose la condicin de indexacin, con vencimiento en agosto de 2013. Facilidades de Crdito En abril de 2010, la Compaa suscribi con China Development Bank Corporation (CDBC), el Banco Espirito Santo S.A. (BES) y otras instituciones bancarias, un acuerdo de crdito sindicado que establece una facilidad de crdito por $1.500 millones (Bs.6.450 millones), con amortizaciones trimestrales de capital e intereses y un perodo de gracia de nueve meses. Esta facilidad de crdito incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petrleo crudo y productos a precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, se ha dispuesto de la totalidad del monto convenido en esta facilidad. En junio de 2010, la Compaa firm una facilidad de crdito con el Deutsche Bank, S.A.E. por 59 millones, equivalente a $78 millones (Bs.335 millones), destinado a financiar las inversiones en el sector de refinacin nacional. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, se ha dispuesto de 35 millones, 17 millones y 21 millones, equivalente a $45 millones (Bs.194 millones), $22 millones (Bs.93 millones) y $27 millones (Bs.116 millones), respectivamente, del monto convenido en esta facilidad. En febrero de 2012, la Compaa suscribi con el CDBC un acuerdo de crdito para la compra de bienes y servicios petroleros por $500 millones (Bs.2.150 millones). Esta facilidad incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petrleo crudo y productos a precios de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa ha dispuesto $271 millones (Bs.1.165 millones) del monto convenido de esta facilidad de crdito. Prstamos Garantizados En enero de 2012, la Compaa recibi del Banco del Tesoro un prstamo denominado en bolvares por $116 millones (Bs.500 millones) con inters variables inicialmente al 9,50% anual, sin superar las tasas fijadas por el BCV para las carteras crediticias del sector agrcola. En noviembre de 2011, el Banco del Tesoro otorg a la Compaa dos prstamos denominados en bolvares por $116 millones (Bs.500 millones) cada uno, con intereses pagaderos trimestralmente, amortizaciones de capital variables y un perodo de gracia de 12 meses. Durante el ao 2012, la Compaa suscribi con el Banco de Venezuela, prstamos denominados en bolvares con las siguientes condiciones: Prstamo por $140 millones (Bs.600 millones), firmado durante el mes de diciembre, con tasa de inters de 9,50% anual, pagaderos a su vencimiento.
www.pdvsa.com
61

Prstamo por $105 millones (Bs.450 millones), firmado durante el mes de septiembre, a 9,50% de inters anual, pagaderos a su vencimiento. Prstamo por $465 millones (Bs.2.000 millones), firmado durante el mes de marzo, a 9,50% de inters anual, variable trimestralmente, amortizaciones de capital variable y un perodo de gracia de seis meses (vase la nota 30-b). Prstamo por $465 millones (Bs.2.000 millones), firmado durante el mes de marzo, a 9,50% de inters anual, variable trimestralmente sin superar las tasas fijadas por el BCV para las carteras crediticias del sector manufacturero, amortizaciones de capital variable y un perodo de gracia de 30 meses.
Durante el ao 2011, la Compaa suscribi con el Banco de Venezuela prstamos denominados en bolvares con las siguientes condiciones: Prstamo por $465 millones (Bs.2.000 millones), firmado durante el mes de diciembre, a 9,50% de inters anual, variable trimestralmente sin superar las tasas fijadas por el BCV para las carteras crediticias del sector manufacturero, amortizaciones de capital variable y un perodo de gracia de 12 meses. Prstamo por $465 millones (Bs.2.000 millones), firmado durante el mes de noviembre, a 9,50% de inters anual, variable trimestralmente sin superar las tasas fijadas por el BCV para las carteras crediticias del sector manufacturero, amortizaciones de capital variable y un perodo de gracia de 24 meses. Prstamo por $70 millones (Bs.300 millones, firmado durante el mes de noviembre, a 9,50% de inters anual pagaderos al vencimiento. Dos prstamos por un total de $930 millones (Bs.4.000 millones), firmados durante el mes de junio, a 9,50% inters anual, variable trimestralmente sin superar las tasas fijadas por el BCV para las carteras crediticias de los sectores agrcola y manufacturero, amortizaciones de capital variable y un perodo de gracia de 24 meses.
En noviembre de 2011, la Compaa suscribi con el CDBC un prstamo por $1.500 millones (Bs.6.450 millones), con una tasa de inters LIBOR ms 5% y vencimiento en el 2014. Este acuerdo de prstamo incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petrleo crudo y productos a precios de mercado. En agosto de 2011, un grupo de bancos, liderados por el Japan Bank for International Cooperation (JBIC), otorg un prstamo a la Compaa por $1.500 millones (Bs.6.450 millones), con una tasa de inters LIBOR ms 1,50% menos 8,75%, y vencimiento en el 2026. Este prstamo incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petrleo crudo y productos a precios de mercado. En febrero de 2007, un grupo de bancos, liderados por el JBIC otorg un prstamo a la Compaa por $3.500 millones (Bs.15.050 millones). Este prstamo incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petrleo crudo y productos a precios de mercado, sujeto a un acuerdo de cantidades mnimas, revisadas cada tres aos. En diciembre de 2001, la Compaa suscribi con el JBIC un prstamo por 45.706 millones, equivalente a $385 millones (Bs.1.656 millones), con amortizaciones semestrales de capital y de intereses. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo de esta deuda es de 2.688 millones y 8.065 millones equivalentes a $35 millones (Bs.151 millones) y $99 millones (Bs.426 millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, este prstamo fue pagado totalmente. CITGO Bonos Garantizados En junio de 2010, CITGO emiti bonos con valor nominal de $300 millones (Bs.1.290 millones) y con intereses pagaderos semestralmente. Bonos Exentos de Impuestos A travs de entidades estatales de los Estados Unidos de Amrica, CITGO ha obtenido fondos por un valor nominal de $3 millones (Bs.13 millones), $50 millones (Bs.215 millones), $25 millones (Bs.108 millones) y $30 millones (Bs.129 millones) con vencimiento en los aos 2023, 2025, 2028 y 2032, por el endeudamiento con bonos industriales exentos de impuesto para el financiamiento de proyectos de ndole ambiental. En octubre de 2012, uno de estos bonos por un valor de $50 millones (Bs.215 millones) con vencimiento en el ao 2025 y con tasa de inters de 7,5%, estaba sujeto a ser redimido o colocado en el mercado. CITGO coloco estos bonos en el mercado por 100% del valor principal ms los intereses acumulados al 30 de septiembre de 2012. La nueva tasa de inters fija es de 4,875%.
www.pdvsa.com
62

Facilidades de Crditos Garantizadas Facilidad de crdito rotativa garantizada - Por un valor nominal de $750 millones (Bs.3.225 millones) con vencimiento en junio de 2013. En julio de 2012, CITGO extendi esta facilidad hasta junio de 2015. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 CITGO no mantiene deuda financiera por este concepto. La porcin no utilizada de la facilidad de crdito, menos el monto de las cartas de crdito emitidas bajo esta facilidad, que ascienden a $11 millones (Bs.47 millones) al 31 de diciembre de 2012, est sujeta al pago trimestral que oscila entre 0,50% y 1,25%, dependiendo de su calificacin crediticia, la cual para esa fecha origin que la tasa aplicable fuese de 0,625%. La extensin firmada en julio 2012, contempl lo siguiente: (i) CITGO podr obtener hasta $750 millones (Bs.3.225 millones) bajo esta facilidad con vencimiento en junio de 2015; (ii) despus de junio de 2013, los mrgenes se reducirn en 1,25%. Basado en la actual calificacin crediticia, los mrgenes aplicables sern de 3,25% en el caso de LIBOR y 2,25% en el caso de tasa base; y (iii) adicionalmente, a partir de junio de 2013, el pago trimestral por la porcin no utilizada pasar del rango de 0,50% y 1,25% al rango de 0,50% y 0,875%. Facilidad de crdito tipo B - Por un valor nominal de $350 millones (Bs.1.505 millones). La tasa opcional aplicable a esta facilidad es (i) la tasa base con un mnimo de 3% ms un margen de 5%; o (ii) la tasa LIBOR con un mnimo de 2% ms un margen de 6%. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la tasa aplicada fue la tasa LIBOR con un mnimo de 2% ms un margen de 6%, equivalente a 8%. Esta facilidad tiene amortizaciones anuales equivalentes a 5% del monto principal inicial, pagadera trimestralmente y en montos iguales. El remanente de esta deuda es pagadero al vencimiento. En marzo de 2011, CITGO realiz un pago voluntario anticipado de $200 millones (Bs.860 millones) al monto principal, adicional al pago trimestral. Facilidad de crdito tipo C - Por un valor nominal de $700 millones (Bs.3.010 millones). La tasa opcional aplicable a esta facilidad es (i) la tasa base con un mnimo de 3% ms un margen de 6%; o (ii) la tasa LIBOR con un mnimo de 2% ms un margen de 7%. Al 31 de diciembre de 2012, la tasa aplicada fue la tasa LIBOR con un mnimo de 2% ms un margen de 7%, equivalente a 9%. Esta facilidad tiene amortizaciones anuales equivalentes a 1% del monto principal inicial, pagadera trimestralmente y en montos iguales. El remanente de esta deuda es pagadero al vencimiento. En noviembre de 2012, CITGO realiz un pago de $85 millones (Bs.366 millones) al monto principal, dicho pago no origin penalidad alguna. Las facilidades de crditos garantizadas, los bonos garantizados y los bonos industriales exentos de impuestos, estn garantizados de manera equitativa por la participacin de CITGO en sus refineras de Lake Charles en Louisiana, Corpus Christi en Texas, y Lemont en Illinois; las cuentas por cobrar comerciales que no han sido utilizadas como garanta de otras facilidades de crdito y sus inventarios; adems, estn sujetas a convenios tpicos para este tipo de financiamientos garantizados. Facilidad de Crdito Garantizada por Cuentas por Cobrar En septiembre de 2008, un grupo de bancos liderados por el BNP Paribas aprob una facilidad de crdito por un valor nominal de hasta $450 millones (Bs.968 millones), garantizada por ciertas cuentas por cobrar comerciales de CITGO. Este financiamiento tiene un vencimiento anual, con opcin de renegociacin por perodos iguales. Durante el ao 2012, CITGO extendi su vencimiento hasta junio de 2013. Al 31 de diciembre de 2012, CITGO no mantiene deuda por este concepto. PDVSA Amrica, S.A. Durante el ao 2009, Trocana World Inc. y Tovase Development Corp., filiales indirectas de PDVSA Amrica, S.A., adquirieron buques tipo Panamax a travs de un financiamiento con el BANDES por 15 aos cada uno por $61 millones (Bs.262 millones), con amortizaciones semestrales de capital e intereses. PDVSA Petrleo, S.A. El 27 de junio de 2012, PDVSA Petrleo, S.A. firm una facilidad de crdito con el Credit Suisse AG (Credit Suisse) por $1.000 millones (Bs.4.300 millones), con amortizaciones semestrales de capital y un perodo de gracia de 30 meses, destinada a la modificacin y expansin de la Refinera de Puerto La Cruz. Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA Petrleo, S.A. ha dispuesto $478 millones (Bs.2.055 millones) del monto convenido de esta facilidad de crdito. PDVSA Cerro Negro, S.A. (PDVSA Cerro Negro) En junio de 1998, Cerro Negro Finance, Ltd. una compaa para propsitos especiales, no afiliada, del antiguo Convenio de Asociacin de la Faja Petrolfera del Orinoco, emiti bonos garantizados por $600 millones (Bs.2.580 millones). La participacin de PDVSA Cerro Negro (socia de este convenio) era 50%. En diciembre de 2007, PDVSA pag $501 millones (Bs.2.154 millones), por 99% de los bonos emitidos por esta compaa para propsitos especiales.
www.pdvsa.com
63

Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A. (CVP) En septiembre de 2008, PDVSA formaliz la oferta pblica para la adquisicin de los bonos emitidos por Petrozuata Finance, Inc. (filial de PetroAnzotegui, S.A., anteriormente Petrolera Zuata, Petrozuata, C.A., filial de Corporacin Venezolana del petrleo, S.A.), pagando $740 millones (Bs.3.182 millones) por 97,96% de los bonos en circulacin a esa fecha con un valor nominal de $1.000 millones (Bs.4.300 millones). Producto de la reorganizacin realizada durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, las acciones de (PetroAnzotegui, S.A. anteriormente Petrolera Zuata, PetroZuata, S.A.) fueron transferidas de PDVSA Petrleo, S.A. a la Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A. Interven Venezuela, S.A. En diciembre de 2010, Fluvialba, filial de Interven Venezuela, S.A., mantena un prstamo por $4 millones (Bs.17 millones), con vencimiento en el ao 2013. Durante el ao 2011 se cancel la totalidad de esta deuda. PDV Marina, S.A. En febrero de 2011, Panavenflot Corp., filial de PDV Marina, S.A., firm una facilidad de crdito con el JBIC por 20.000 millones, equivalentes a $257 millones (Bs.1.105 millones), destinado a financiar la construccin de buques aframaxes. PDVSA Naval, S.A. En febrero de 2011, PDVSA Naval, S.A. firm una facilidad de crdito con el BES por 136 millones, equivalentes a $176 millones (Bs.757 millones), destinado a financiar la construccin de buques asfalteros. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se ha dispuesto 14 millones y 13 millones, equivalente a $18 millones (Bs.77 millones) y $17 millones (Bs.73 millones), respectivamente, del monto convenido en esta facilidad. PDVSA Industrial, S.A. En julio de 2012, VHICOA, filial de PDVSA Industrial, firm con el Banco de Venezuela un prstamo denominado en bolvares por total de $12 millones (Bs.50 millones) con intereses variables inicialmente de 13,50% anual. Clusulas Contractuales Varias facilidades de prstamo establecen clusulas contractuales que restringen la capacidad de PDVSA a incurrir en deuda adicional, pagar dividendos, hipotecar propiedades y vender ciertos activos. PDVSA ha cumplido con estas clusulas al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010. Pasivos de Arrendamientos Financieros Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, se mantienen obligaciones por la adquisicin de ciertos activos, principalmente, de refinacin y equipos conexos adquiridos bajo arrendamiento financiero, contabilizados como propiedades, plantas y equipos (vase la nota 14). Al 31 de diciembre de 2012, los pagos futuros por contratos de arrendamiento financiero, se resumen a continuacin (en millones):
Dlares Bolvares (en millones) Aos 2013 2014 2015 2016 2017 Aos siguientes Pagos futuros estimados por arrendamientos Menos intereses Total arrendamientos financieros 55 52 52 52 52 358 621 220 401 237 224 224 224 224 1.537 2.670 946 1.724
www.pdvsa.com
64

(23)
Beneficios a los Empleados y Otros Beneficios Post-empleo A continuacin se presenta un detalle del pasivo por prestaciones sociales, jubilaciones y otros beneficios post-empleo distintos a jubilacin (en millones):
2012 Prestaciones sociales Jubilaciones Otros beneficios post-empleo distintos a jubilacin Menos porcin corriente Porcin no corriente 2.208 1.648 7.609 11.465 1.010 10.455 2011
Dlares
31 de diciembre de 2010 2012 181 794 4.276 5.251 626 4.625 9.495 7.086 32.719 49.300 4.343 44.957
2011
Bolvares
2010 780 3.415 18.385 22.580 2.692 19.888
325 1.018 5.400 6.743 805 5.938
1.398 4.377 23.220 28.995 3.462 25.533
PDVSA tiene los siguientes planes de beneficios para sus trabajadores: (a) Planes de Ahorro PDVSA y la mayora de sus filiales venezolanas ms importantes, mantienen fondos de ahorro para sus trabajadores y garantizan el capital acreditado en las cuentas de los asociados. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, los montos garantizados por PDVSA y sus filiales, en los fondos de ahorro son de aproximadamente $253 millones (Bs.1.087 millones), $213 millones (Bs.914 millones) y $174 millones (Bs.748 millones), respectivamente. (b) Prestaciones Sociales La fuerza laboral de PDVSA est clasificada entre trabajadores pertenecientes a la nmina contractual, los cuales estn amparados por la Convencin Colectiva de Trabajadores de PDVSA, vigente para los aos 2011 a 2013, y el resto de los trabajadores pertenecen a la nmina no contractual, los cuales estn amparados por la legislacin correspondiente en la materia. PDVSA realiz las evaluaciones correspondientes para definir el impacto financiero de la LOTTT, en el rgimen de prestaciones sociales de todos sus trabajadores en Venezuela, concluyendo que la retroactividad de las prestaciones sociales califica como un beneficio definido en concordancia con la NIC 19 Beneficios a los empleados, por lo cual fue requerida la aplicacin de un estudio actuarial para determinar el pasivo neto y el gasto correspondiente, el cual consiste en determinar la diferencia entre el saldo acumulado de prestaciones sociales proyectado a la edad de retiro del trabajador, y el saldo obtenido al realizar el clculo retroactivo de prestaciones sociales con el ltimo sueldo del trabajador, proyectado a la edad de retiro del mismo. Al 31 de diciembre de 2012, se presentan $1.536 millones (Bs.6.604 millones) en el estado de situacin financiera consolidado, en el rubro de beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo, producto de costo por servicio pasado por la modificacin en la condicin del beneficio definido de las prestaciones sociales, de acuerdo a lo establecido en la NIC 19. As mismo, durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, fueron reconocidos en los resultados, formando parte de los rubros de gastos de operacin y gastos de venta, administracin y generales, $1.214 millones (Bs.5.220 millones) y $322 millones (Bs.1.384 millones), respectivamente, por este concepto. Al 31 de diciembre de 2012, no se originaron otros resultados como ganancias o prdidas actuariales. Adems, PDVSA no posee una cartera especfica de activos para garantizar el cumplimiento con la obligacin del beneficio definido de prestaciones sociales. Las premisas actuariales utilizadas para determinar el efecto en el pasivo neto y el gasto por el beneficio definido de prestaciones sociales al 31 de diciembre de 2012, son las siguientes: Tasa de inflacin de 18%. Tasa de incremento de los salarios de 18%. Tasa de descuento de 20,67%.
www.pdvsa.com
65

(c)
Planes de Pensiones y Otros Beneficios de Jubilacin En la mayora de las filiales venezolanas y las del exterior, existen planes de jubilacin y de otros beneficios que cubren a los trabajadores y ex-trabajadores elegibles (jubilados). Estos planes, entre otras condiciones, se basan en el tiempo de servicio, la edad y el salario. De conformidad con el contrato colectivo, PDVSA y la mayora de sus filiales venezolanas han establecido un plan de jubilacin que cubre a todos los trabajadores y jubilados. Existen fondos de pensiones con sus respectivas organizaciones independientes para la administracin de los activos financieros. El financiamiento del plan de jubilacin para los trabajadores venezolanos est basado en un sistema de contribuciones, con aportes mensuales obligatorios sobre la base del salario normal, de 3% por parte del trabajador y de 9% por parte de PDVSA, administrado bajo la figura de cuentas de capitalizacin individual para cada trabajador. Para los trabajadores que ingresaron a PDVSA a partir del 1 de octubre de 2000, se otorga un beneficio de pensin equivalente al saldo acumulado en la cuenta de capitalizacin individual al momento de la jubilacin. En caso de ser necesario, PDVSA realizar aportes adicionales para garantizar el pago mnimo del monto de beneficio de pensin, segn el plan definido por contrato. Para los trabajadores que ingresaron hasta el 30 de septiembre de 2000, el clculo del beneficio de pensin considera el monto mayor entre: a) el monto de la pensin obtenida con base en el saldo acumulado en la cuenta de capitalizacin individual; b) el monto de la pensin segn el plan de beneficios definido que estuvo vigente hasta esa fecha; y c) la pensin mnima definida por contrato. En adicin a las pensiones por jubilacin, PDVSA otorga planes de salud y odontolgico, seguro funerario y tarjeta de banda electrnica para alimentacin. Estos beneficios son financiados por PDVSA con base en el mtodo del efectivo. El 27 de junio de 2012, se suscribi una Convencin Colectiva de Trabajo con vigencia hasta septiembre del ao 2013, con la cual se introducen mejoras salariales y beneficios sociales a los trabajadores y trabajadoras de la nmina contractual en Venezuela. Los efectos de este incremento se reconocieron en el estado consolidado de resultados integrales, en el rubro de gastos de operacin y gastos de ventas, administracin y generales por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012. CITGO patrocina tres planes de retiro y ahorro de contribucin definida, calificados, que cubren a la mayora de los trabajadores elegibles tanto del rgimen de horas como a los asalariados. Dichos planes reciben aportes de CITGO y aportes voluntarios de los trabajadores. CITGO reconoci como gasto $45 millones (Bs.194 millones), $28 millones (Bs.120 millones) y $23 millones (Bs.99 millones) para los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente, relacionado con su contribucin a estos planes. Igualmente, CITGO patrocina tres planes de beneficio definido, calificados, dos que cubren a los trabajadores elegibles del rgimen de horas y uno que cubre a los trabajadores elegibles asalariados. Adicionalmente, patrocina tres planes de beneficio definido, no calificados, para ciertos trabajadores elegibles. En adicin a los planes de jubilacin, CITGO tambin provee ciertos beneficios de seguros de vida y de salud para los trabajadores elegibles, tanto del rgimen de horas como a los asalariados, una vez se retiren. Estos beneficios estn sujetos a deducibles y otras limitaciones y son principalmente fondeados sobre la base del mtodo del efectivo. CITGO se reserva el derecho de cambiar o terminar estos beneficios en cualquier momento. CITGO cambi el plan de beneficios post-retiro 2013 y, como tal, el beneficio de seguro de salud para jubilados mayores de 65 aos, al 31 de diciembre de 2012. Efectivo desde el 1 de enero de 2013, los jubilados mayores de 65 aos elegibles y sus cnyuges elegibles, recibirn un subsidio de CITGO para ser depositado en una cuenta de reembolso de jubilados para comprar una cobertura individual de un proveedor de seguro de salud seleccionado. Los menores de 65 aos dependientes de los jubilados mayores de 65 aos elegibles, continuarn recibiendo los beneficios a travs de los planes de beneficios de asalariados y por hora.
www.pdvsa.com
66

La situacin de los planes de pensiones y de los otros beneficios de jubilacin se resume a continuacin (en millones):
2012 Dlares Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta Prdidas actuariales no reconocidas (vase la nota 3-v) Costo de servicios pasados no reconocidos (vase la nota 3-v) Acumulacin en libros Bolvares Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta Prdidas actuariales no reconocidas (vase la nota 3-v) Costo de servicios pasados no reconocidos (vase la nota 3-v) Acumulacin en libros 25.658 (15.325) 10.333 (1.634) (1.613) 7.086 20.136 (9.697) 10.439 (4.338) (1.724) 4.377 17.342 (8.673) 8.669 (3.418) (1.836) 3.415 43.847 (4) 43.843 (5.027) (6.097) 32.719 35.454 (4) 35.450 (5.733) (6.497) 23.220 30.842 (4) 30.838 (5.495) (6.958) 18.385 5.967 (3.564) 2.403 (380) (375) 1.648 4.683 (2.255) 2.428 (1.009) (401) 1.018 4.033 (2.017) 2.016 (795) (427) 794 10.197 (1) 10.196 (1.169) (1.418) 7.609 8.245 (1) 8.244 (1.333) (1.511) 5.400 7.173 (1) 7.172 (1.278) (1.618) 4.276 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin
Gasto Reconocido La composicin del gasto por planes de pensiones y otros beneficios de jubilacin, reconocido en los resultados integrales es la siguiente (en millones):
2012 Dlares Gasto de los servicios del ao Intereses sobre la obligacin Rendimiento esperado sobre activos del plan Costo de los servicios pasados Prdida (ganancia) actuarial reconocida Total Bolvares Gasto de los servicios del ao Intereses sobre la obligacin Rendimiento esperado sobre activos del plan Costo de los servicios pasados Prdida (ganancia) actuarial reconocida Total Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin 143 532 (279) 26 36 458 615 2.288 (1.200) 112 155 1.970 76 383 (211) 26 (191) 83 327 1.647 (907) 112 (822) 357 289 2.253 (5) 69 48 2.654 1.243 9.688 (22) 297 206 11.412 220 1.019 (5) 59 63 1.356 946 4.382 (22) 254 270 5.830 335 639 (5) 662 (6) 1.625 1.441 2.748 (22) 2.847 (27) 6.987
186 1.147 (489) 27 56 927 800 4.932 (2.103) 116 241 3.986
El gasto se presenta en los siguientes rubros de los estados consolidados de resultados integrales (en millones):
2012 Dlares Gastos de operacin Gastos de venta, administracin y generales Total Bolvares Gastos de operacin Gastos de venta, administracin y generales Total Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin 150 308 458 646 1.324 1.970 18 65 83 77 280 357 686 1.968 2.654 2.950 8.462 11.412 408 948 1.356 1.754 4.076 5.830 335 1.290 1.625 1.441 5.546 6.987
303 624 927 1.303 2.683 3.986
www.pdvsa.com
67

Movimiento en el Valor Presente de la Obligacin El movimiento del valor presente de la obligacin segn estudio actuarial se presenta a continuacin (en millones):
2012 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin
Dlares Valor presente al inicio del ao Gasto de los servicios del ao Costo por intereses Prdidas (ganancias) actuariales Beneficios pagados por la Compaa Costos por los servicios pasados Efecto por la modificacin del tipo de cambio Total Bolvares Valor presente al inicio del ao Gasto de los servicios del ao Costo por intereses Prdidas (ganancias) actuariales Beneficios pagados por la Compaa Costos por los servicios pasados Efecto por la modificacin del tipo de cambio Total 20.136 800 4.932 1.166 (1.376) 25.658 17.342 615 2.288 896 (1.005) 20.136 10.885 327 1.647 4.102 (1.191) 1.572 17.342 35.454 1.243 9.688 (2.379) (1.535) 1.376 43.847 30.842 946 4.382 338 (1.054) 35.454 17.881 1.441 2.748 7.568 (843) 688 1.359 30.842 4.683 186 1.147 271 (320) 5.967 4.033 143 532 209 (233) 4.683 5.063 76 383 954 (277) (2.166) 4.033 8.245 289 2.253 (553) (357) 320 10.197 7.173 220 1.019 78 (245) 8.245 8.317 335 639 1.760 (196) 160 (3.842) 7.173
Movimiento en el Valor Razonable de los Activos del Plan El movimiento del valor razonable de los activos de los planes de pensiones y otros beneficios de jubilacin se presenta a continuacin (en millones):
Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin Dlares Activos del plan al inicio del ao Rendimiento esperado Ganancias (prdidas) actuariales Contribuciones hechas por la Compaa Contribuciones hechas por los trabajadores Beneficios pagados por la Compaa Efecto por la modificacin del tipo de cambio Total Bolvares Activos del plan al inicio del ao Rendimiento esperado Ganancias (prdidas) actuariales Contribuciones hechas por la Compaa Contribuciones hechas por los trabajadores Beneficios pagados por la Compaa Efecto por la modificacin del tipo de cambio Total 9.697 2.102 3.642 980 280 (1.376) 15.325 8.673 1.200 (119) 719 229 (1.005) 9.697 5.805 907 60 1.780 151 (1.191) 1.161 8.673 4 1.533 (1.533) 4 4 1.054 (1.054) 4 2 843 (843) 2 4 2.255 489 847 228 65 (320) 3.564 2.017 279 (28) 167 53 (233) 2.255 2.700 211 14 414 35 (277) (1.080) 2.017 1 357 (357) 1 1 245 (245) 1 1 196 (196) 1
www.pdvsa.com
68

A continuacin un detalle de la composicin de la cartera de los activos del plan de pensiones (en millones):
31 de diciembre de
2012 2011 2010 2012 2011 2010
Dlares Instrumentos de renta fija Instrumentos de renta mixta Efectivo y equivalentes de efectivo Otros Total 3.145 231 24 164 3.564 1.990 146 15 104 2.255 1.780 131 13 93 2.017 13.524 993 103 705 15.325
Bolvares 8.557 628 65 447 9.697 7.655 563 56 399 8.673
Tendencias y Premisas Asumidas Las tendencias de la tasa de inflacin mdica asumida para los planes mdicos, tienen un efecto en los montos reportados. Un cambio en un punto porcentual en la tasa de inflacin mdica asumida, considerando que las otras premisas actuariales se mantienen constantes, podra tener los siguientes efectos (en millones):
Un punto porcentual de Incremento Disminucin Incremento Disminucin Dlares Bolvares Efecto en los componentes del costo de servicio total y los intereses Efecto en el beneficio de la obligacin 1.587 5.976 1.106 4.346 6.824 25.697 4.756 18.688
PDVSA espera pagar aproximadamente $648 millones (Bs.2.786 millones) como contribucin a los planes de pensiones y otros beneficios durante el ao 2013. Las premisas actuariales utilizadas se indican a continuacin:
2012 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 2010 Planes de pensiones Otros beneficios de jubilacin %
Venezuela: Tasa de descuento Tasa de incremento de los salarios Tasa de crecimiento de la pensin mnima Tasa de inflacin mdica Tasa de inflacin Tasa de inflacin alimentos Tasa estimada de rendimiento de los activos del plan Exterior: Tasa de descuento Tasa de incremento de los salarios Tasa estimada de rendimiento de los activos de los planes
20,67 18,00 18,00 18,00 17,44
29,30 22,67 25,36 22,11 27,01
15,00 27,90 24,00 24,00 16,40
20,67 18,00 20,70 18,00 22,74 -
29,30 22,67 25,43 22,11 28,25 -
15,00 27,90 24,50 24,00 31,40 -
4,44 3,93 7,06
5,13 3,96 7,46
5,97 4,42 7,96
4,20 3,89 -
5,21 3,89 -
6,03 4,48 -
Las premisas relacionadas a la mortalidad futura estn basadas en estadsticas y en tablas de mortalidad propias de PDVSA, segn las cuales la expectativa promedio de vida de una persona retirada en Venezuela de 60 aos, es de 23 aos. En el exterior, se emplean las tablas de mortalidad que indica la legislacin vigente de cada pas, de acuerdo al tipo de beneficio post-empleo otorgado en el mismo. La tasa de retorno esperada a largo plazo de los activos del plan en Venezuela para los planes de pensin es 17,44% y en el exterior para los planes de pensiones y otros beneficios de jubilacin es de 7,06%. El retorno se basa exclusivamente en la expectativa de los rendimientos de las inversiones que PDVSA ha hecho en fondos externos para financiar las pensiones futuras, de acuerdo con el plan de jubilacin. Esta tasa es calculada con base en la totalidad del portafolio de inversin.
www.pdvsa.com
69

Informacin Histrica A continuacin se presenta la informacin histrica de los planes de pensiones y otros beneficios de jubilacin para los cuatro aos previos al ltimo ao presentado (en millones):
2012 Dlares Planes de pensiones Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta Otros beneficios de jubilacin Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta Bolvares Planes de pensiones Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta Otros beneficios de jubilacin Valor presente de la obligacin Valor razonable de los activos del plan Valor presente de la obligacin, neta 43.847 (4) 43.843 35.454 (4) 35.450 30.842 (4) 30.838 17.881 (2) 17.879 19.120 (2) 19.118 25.658 (15.325) 10.333 20.136 (9.697) 10.439 17.342 (8.673) 8.669 10.885 (5.805) 5.080 10.443 (5.495) 4.948 10.197 (1) 10.196 8.245 (1) 8.244 7.173 (1) 7.172 8.317 (1) 8.316 8.893 (1) 8.892 5.967 (3.564) 2.403 4.683 (2.255) 2.428 4.033 (2.017) 2.016 5.063 (2.700) 2.363 4.857 (2.556) 2.301 2011 2010 2009 2008
(24)
Provisiones Las provisiones se resumen a continuacin (en millones):

2012 2011 Dlares 2.999 1.097 1.093 5.189 2.090 3.099 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 12.895 4.718 4.700 22.313 8.987 13.326 2010
Obligaciones por retiros de activos (vase la nota 14) Litigios y otros reclamos (vanse las notas 10 y 29-c) Asuntos ambientales (vase la nota 29-d)
4.877 1.244 1.148 7.269 2.590 4.679
2.728 1.042 1.061 4.831 2.203 2.628
20.971 5.350 4.936 31.257 11.137 20.120
11.730 4.481 4.562 20.773 9.473 11.300
Menos porcin corriente Porcin no corriente
www.pdvsa.com
70

El movimiento de las provisiones durante el ao 2012 es el siguiente (en millones):

Obligaciones por retiro de activos Dlares Saldos al 31 de diciembre de 2009 Aumentos Pagos y reversiones Efecto por modificacin del tipo de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2010 Aumentos Pagos y reversiones Saldos al 31 de diciembre de 2011 Aumentos Pagos y reversiones Saldos al 31 de diciembre de 2012 Menos porcin corriente Porcin no corriente Bolvares Saldos al 31 de diciembre de 2009 Aumentos Pagos y reversiones Efecto por modificacin del tipo de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2010 Aumentos Pagos y reversiones Saldos al 31 de diciembre de 2011 Aumentos Pagos y reversiones Saldos al 31 de diciembre de 2012 Menos porcin corriente Porcin no corriente 4.919 5.056 (4) 1.759 11.730 1.187 (22) 12.895 8.076 20.971 4.455 16.516 3.558 890 (114) 147 4.481 671 (434) 4.718 1.221 (589) 5.350 4.936 414 3.985 707 (1.828) 1.698 4.562 933 (795) 4.700 757 (521) 4.936 1.746 3.190 12.462 6.653 (1.946) 3.604 20.773 2.791 (1.250) 22.313 10.054 (1.110) 31.257 11.137 20.120 2.288 1.176 (1) (735) 2.728 276 (5) 2.999 1.878 4.877 1.036 3.841 1.655 207 (27) (793) 1.042 156 (101) 1.097 284 (137) 1.244 1.148 96 1.853 164 (425) (531) 1.061 217 (185) 1.093 176 (121) 1.148 406 742 5.796 1.547 (453) (2.059) 4.831 649 (291) 5.189 2.338 (258) 7.269 2.590 4.679 Litigios y otros reclamos Asuntos Ambientales Total
www.pdvsa.com
71

(25)
Acumulaciones y Otros Pasivos Las acumulaciones y otros pasivos se resumen a continuacin (en millones):
2012 Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las notas 7-a y 30) Acumulaciones por pagar a contratistas Retenciones y contribuciones por pagar (vase la nota 30) Regalas y otros impuestos por pagar (vase la nota 30) Retenciones para el Programa de Empresas de Propiedad Social (EPS) Cuentas por pagar a empleados Anticipos recibidos de clientes Cuentas por pagar asuntos legales (vase la nota 29-c) Cuentas por pagar por incorporacin de activos (vase la nota 14) Intereses por pagar (vase la nota 22) IVA (vase la nota 30) Cuentas por pagar a participaciones no controladoras Cuentas por pagar por adquisicin de filiales (vase la nota 9-b) Dividendos por pagar a las participaciones no controladoras (vase la nota 21) Otros Menos porcin corriente Porcin no corriente 2011 Dlares 22.998 6.573 2.055 2.964 785 710 1.669 757 497 401 265 564 219 796 810 42.063 24.914 17.149 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 98.891 28.264 8.837 12.745 3.376 3.053 7.177 3.255 2.137 1.724 1.140 2.425 942 3.423 3.483 180.872 107.131 73.741 2010
35.607 10.513 2.496 3.376 1.206 1.073 1.112 468 695 361 310 139 1.750 1.989 61.095 44.067 17.028
10.288 4.630 825 1.896 128 547 1.354 500 431 244 1.076 528 116 708 23.271 21.648 1.623
153.110 45.206 10.733 14.517 5.186 4.614 4.782 2.012 2.989 1.552 1.333 598 7.525 8.554 262.711 189.491 73.220
44.238 19.909 3.548 8.153 550 2.352 5.822 2.150 1.853 1.049 4.627 2.270 499 3.049 100.069 93.087 6.982
Cuentas por pagar a entidades relacionadas Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las cuentas por pagar a entidades relacionadas incluyen $5.270 millones (Bs.22.661 millones) y $4.640 millones (Bs.19.952 millones), respectivamente, correspondientes a fondos recibidos por PDVSA, actuando por orden y representacin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, y como administrador del Fondo Simn Bolvar (vase la nota 30-b). Al 31 de diciembre de 2010, PDVSA no presenta deuda por este concepto. En el ao 2007, PDVSA recibi del Ejecutivo Nacional los activos netos de los socios que decidieron no migrar a Empresas Mixtas, reconociendo en esta transaccin un pasivo neto con la Repblica Bolivariana de Venezuela por Bs.2.933 millones ($682 millones) al 31 de diciembre de 2012 y Bs.3.657 millones ($850 millones) al 31 de diciembre de 2011 y 2010, que se incluye en las cuentas por pagar a entidades relacionadas (vase la nota 7-a). Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, PDVSA recibi del FONDEN $1.232 millones (Bs.5.298 millones), como apoyo a las actividades del sector elctrico. De este monto, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, $586 millones (Bs.2.520 millones) y $467 millones (Bs.2.008 millones), respectivamente, han sido utilizados para compensar cuentas por cobrar a CORPOELEC generadas por prstamos para la ejecucin de proyectos elctricos. El monto remanente de $646 millones (Bs.2.778 millones) al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se presenta compensando las cuentas por cobrar a la Repblica Bolivariana de Venezuela relacionadas con el sector elctrico nacional (vase la nota 19). El monto remanente de $765 millones (Bs.3.290 millones) al 31 de diciembre de 2010, se incluye en las cuentas por pagar a entidades relacionadas. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 las cuentas por pagar a entidades relacionadas incluyen $704 millones (Bs.3.027 millones), $582 millones (Bs.2.503 millones) y $880 millones (Bs.3.784 millones), respectivamente, correspondientes, principalmente, a cuentas por pagar a la Asociacin Civil Administradora de los Fondos de Pensiones de los Jubilados de Petrleos de Venezuela, S.A. y pasivos relacionados a proyectos de desarrollo social a ser ejecutados. Pagars con la Oficina Nacional del Tesoro (ONT) Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, las cuentas por pagar a entidades relacionadas incluyen $27.751 millones (Bs.119.329 millones), $16.926 millones (Bs.72.782 millones) y $7.733 millones (Bs.33.252 millones), respectivamente, correspondientes a pagars emitidos a favor de la Oficina Nacional del Tesoro (ONT) y otras instituciones no financieras relacionadas.
www.pdvsa.com
72

Durante el ao 2012, PDVSA emiti pagars por $17.777 millones (Bs.76.411 millones), denominados en bolvares a favor de la ONT, con fechas de vencimiento entre los aos 2013 y 2020, y tasas de inters anual entre 0.50% y 2%, pagadero a su vencimiento. Asimismo, durante 2012 PDVSA efectu pagos por un total de $6.952 millones (Bs.29.894 millones). Asimismo, durante el ao 2011, PDVSA emiti pagars denominados en bolvares a favor de la ONT por un total de $18.561 millones (Bs.79.812 millones), con fechas de vencimiento entre los aos 2011 y 2013, y tasas de inters anual entre 1,00% y 1,50%, pagadero a su vencimiento. Entre los meses de julio y septiembre de 2011, PDVSA efectu pagos por un total de $837 millones (Bs.3.600 millones), correspondientes a los pagars emitidos durante el ao 2011 a favor de la ONT. Adicionalmente, en enero de 2011, PDVSA pag $1.280 millones (Bs.5.504 millones) y $709 millones (Bs.3.049 millones) por concepto de pagars a favor de la ONT y otras instituciones no financieras relacionadas, emitidos en diciembre de 2009 y diciembre de 2010, respectivamente, a travs de la reapertura de los bonos con vencimiento en los aos 2015, 2016 y 2017. Operaciones de Reporto Durante los meses de septiembre y octubre de 2012, la Compaa efectu operaciones de reporto denominados en bolvares, con entidades gubernamentales por $1.200 millones (Bs.5.160 millones), que se presentan formando parte de las cuentas por pagar a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2012. Estas cuentas por pagar tienen vencimiento de 180 das, prorrogables hasta un perodo de 180 das adicionales, y tasas de inters anual entre 4,8% y 9, 5% pagaderos a su vencimiento. Retenciones para el Programa de Empresas de Propiedad Social (EPS) Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, se incluyen en el rubro de acumulaciones y otros pasivos, $1.206 millones (Bs.5.186 millones), $785 millones (Bs.3.376 millones) y $128 millones (Bs.550 millones), respectivamente, correspondientes a las retenciones efectuadas por PDVSA a sus empresas contratistas para el fondo social establecido dentro del Programa de Empresas de Propiedad Social (EPS). Estos aportes constituyen un requisito contemplado en el nuevo esquema de contratacin de obras y servicios de PDVSA y estar destinado a desarrollar proyectos u obras sociales para beneficio de las comunidades. Anticipos recibidos de clientes Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA suscribi diversos contratos de suministro a precios de venta equivalentes al valor de mercado, a travs de los cuales se recibieron anticipos de $500 millones (Bs.2.150 millones), $2.222 millones (Bs.9.555 millones) y $1.201 millones (Bs.5.164 millones), respectivamente. Asimismo, durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA cumpli con el suministro equivalente a $1.601 millones (Bs.6.884 millones), $1.835 millones (Bs.7.891 millones) y $1.983 millones (Bs.8.527 millones), quedando un saldo de $567 millones (Bs.2.438 millones), $1.668 millones (Bs.7.172 millones) y $1.281 millones (Bs.5.508 millones) al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente, que se incluyen en el rubro de anticipos recibidos de clientes. Al 31 de diciembre de 2012, se incluyen en el rubro de acumulaciones y otros pasivos, $506 millones (Bs.2.176 millones), correspondientes a anticipos recibidos, cuyos fondos sern utilizados en la construccin de la Planta Termoelctrica Juan Miguel Valdez, en el estado Sucre. Cuentas por pagar a participaciones no controladoras Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, las cuentas por pagar a las participaciones no controladoras se encuentran conformadas por los acuerdos de compensacin surgidos en el proceso de migracin a empresas mixtas efectuado con ENI Dacin, B.V., por $305 millones (Bs.1.312 millones), $429 millones (Bs.1.845 millones) y $637 millones (Bs.2.739 millones), respectivamente; por los intereses generados por Total Venezuela, S.A. en el convenio de finiquito por $5 millones (Bs.22 millones) al 31 de diciembre de 2012 y $11 millones (Bs.47 millones) al 31 diciembre de 2011 y 2010; y deudas de capital de trabajo aportados por los accionistas Statoil Sincor AS y Total Venezuela, S.A., con una proporcin de 24% y 76%, respectivamente, $124 millones (Bs.533 millones) y $406 millones (Bs.1.746 millones) al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA no presenta deudas por este concepto. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, PDVSA mantiene suscritos acuerdos de pago con ENI Dacin B.V., para cancelar, a travs del suministro de crudo y productos, las porciones correspondientes al acuerdo de finiquito firmado en febrero de 2008 entre las partes involucradas, por el control del campo Dacin. Durante los aos 2012 y 2011, PDVSA despach a ENI Dacin B.V., productos equivalentes a $124 millones (Bs.533 millones) y $208 millones (Bs.894 millones), respectivamente, en el marco de estos acuerdos. Durante el ao 2010, no se realizaron despachos por este concepto.
www.pdvsa.com
73

(26)
Cuentas por Pagar a Proveedores Las cuentas por pagar a proveedores incluyen lo siguiente (en millones):
2012 2011 Dlares 12.316 60 12.376 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 52.959 258 53.217 2010
Comerciales (vase la nota 27) Entidades relacionadas (vase la nota 30)
16.725 22 16.747
10.007 130 10.137
71.917 95 72.012
43.030 559 43.589
La exposicin al riesgo de liquidez relacionado con las cuentas por pagar a proveedores es presentado en la nota 27-b. (27) Instrumentos Financieros Administracin de Riesgos Financieros PDVSA est expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: Riesgo de crdito. Riesgo de liquidez. Riesgo de mercado.
Esta nota presenta informacin respecto a la exposicin de PDVSA a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos de PDVSA, las polticas y los procedimientos para medir y administrar los riesgos, y la administracin del capital. La Junta Directiva de PDVSA es responsable por establecer y supervisar el proceso de administracin de riesgos de PDVSA. En los procesos de planificacin estratgica y presupuestaria se estima el efecto de los riesgos del negocio, con el objetivo de tener una visin integral de su impacto en PDVSA. Las polticas de administracin de riesgos son establecidas con el propsito de identificar y analizar los riesgos enfrentados por PDVSA, fijar los lmites y controles adecuados, as como monitorear los riesgos y el cumplimiento de los lmites. Las polticas y los sistemas de administracin de riesgos son revisados regularmente con la finalidad de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de PDVSA. (a) Riesgo de Crdito Es el riesgo de prdida financiera que enfrenta PDVSA si un cliente o contraparte en un instrumento financiero, incumple con sus obligaciones contractuales y se origina, principalmente, por los documentos y cuentas por cobrar provenientes de las ventas, el efectivo restringido y el efectivo y sus equivalentes. Con el objetivo de mitigar el riesgo de crdito, los documentos y cuentas por cobrar estn distribuidos en una amplia y confiable cartera de clientes a nivel mundial y, peridicamente, se evala su condicin financiera. Producto de esta evaluacin se reconoce en los estados financieros consolidados una estimacin para deterioro (vase la nota 19). Asimismo, el efectivo y los equivalentes de efectivo estn representados por instrumentos de alta calidad que son colocados en diversas instituciones financieras evaluadas como de bajo riesgo. Exposicin al riesgo de crdito El valor en libros de los activos financieros representa el mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito, y su detalle es el siguiente (en millones):
2012
Documentos y cuentas por cobrar (vase la nota 19) Efectivo y equivalentes de efectivo Crditos fiscales por recuperar (vase la nota 13-l) Cuentas por cobrar no corrientes (vase la nota 16) Efectivo restringido (vase la nota 17) Total 41.706 8.233 9.272 8.209 2.330 69.750
2011
Dlares 31.576 8.610 6.435 5.933 2.028 54.582

20.028 6.017 4.916 2.622 2.282 35.865 179.336 35.402 39.870 35.299 10.019 299.926
2011
Bolvares 135.777 37.023 27.671 25.512 8.720 234.703
2010
86.120 25.873 21.139 11.274 9.812 154.218
www.pdvsa.com
74

La exposicin mxima al riesgo de crdito para las cuentas por cobrar por rea geogrfica es la siguiente (en millones):
2012 Estados Unidos y Canad Centroamrica y el Caribe Venezuela Asia Suramrica Europa Total corriente (vase la nota 19) Centroamrica y el Caribe Suramrica Europa Total no corriente (vase la nota 16) 3.715 913 1.536 1.054 469 1.746 9.433 2.243 1.743 1.359 5.345 2011 Dlares 3.762 1.397 791 737 522 405 7.614 825 1.277 1.147 3.249 31 de diciembre 2010 2012 4.038 869 790 389 541 291 6.918 1.219 412 1.631 15.975 3.926 6.605 4.532 2.017 7.508 40.563 9.645 7.495 5.844 22.984 2011 Bolvares 16.177 6.007 3.401 3.169 2.245 1.741 32.740 3.548 5.491 4.932 13.971 2010 17.363 3.737 3.397 1.673 2.326 1.251 29.747 5.241 1.772 7.013
La exposicin mxima al riesgo de crdito para las cuentas por cobrar por tipo de cliente es la siguiente (en millones):
2012 Comerciales Convenios energticos Total corriente (vase la nota 19) Convenios energticos Total no corriente (vase la nota 16) 9.120 313 9.433 5.345 5.345 2011 Dlares 6.724 890 7.614 3.249 3.249 31 de diciembre de 2010 2012 6.328 590 6.918 1.631 1.631 39.216 1.346 40.562 22.983 22.983 2011 Bolvares 28.913 3.827 32.740 13.971 13.971 2010 27.210 2.537 29.747 7.013 7.013
Prdidas por deterioro La antigedad de los documentos y cuentas por cobrar comerciales corrientes es la siguiente (en millones):
2012 2011 Dlares 4.819 1.568 807 420 7.614 420 7.194 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 20.722 6.742 3.470 1.806 32.740 1.806 30.934 2010
Menor a 30 das Entre 31 y 180 das Entre 181 das y un ao Ms de un ao
6.050 1.777 1.099 507 9.433
2.957 2.945 741 275 6.918 275 6.643
26.015 7.641 4.726 2.180 40.562 2.180 38.382
12.714 12.664 3.186 1.183 29.747 1.183 28.564
Menos, estimacin para cuentas de cobro dudoso
507 8.926
Total (vase la nota 19)
La exposicin mxima al riesgo de crdito se concentra en las cuentas por cobrar comerciales. PDVSA efecta la estimacin para cuentas de cobro dudoso con base en la antigedad de los saldos y en los resultados de la evaluacin de la cartera de clientes.
www.pdvsa.com
75

El movimiento de la estimacin para deterioro de las cuentas por cobrar durante los aos 2012, 2011 y 2010, es el siguiente (en millones):
2012 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 275 145 420 651 (205) (171) 275 1.806 374 2.180 1.183 623 1.806 2010
Saldos al 1 de enero Aumentos Disminuciones Efecto por modificacin del tipo de cambio Saldos al 31 de diciembre (vase la nota 19)
420 87 507
1.400 (882) 665 1.183
Durante el ao 2010, PDVSA compens cuentas por cobrar a Petroqumica de Venezuela, S. A. (PEQUIVEN) por $473 millones (Bs.2.034 millones), las cuales se encontraban netas de estimacin para deterioro por $171 millones (Bs.735 millones), correspondiente al IVA facturado por las ventas de gas natural y gas metano, que no fueron incluidos dentro de los saldos compensados con esta entidad, y por lo tanto, se revirtieron de la estimacin para deterioro. Adicionalmente, durante el ao 2010, se gener una disminucin de $171 millones (Bs.735 millones) en la estimacin para deterioro, producto del efecto de la modificacin del tipo de cambio, al convertir a dlares (moneda funcional) los saldos en bolvares incluidos en esta estimacin (vanse las notas 3-b y 34-t). Basado en ndices histricos de mora, la Gerencia considera que no es necesaria una estimacin para deterioro relacionada con las cuentas por cobrar comerciales vigentes o, que tengan una antigedad menor a un ao. Las cuentas por cobrar comerciales, estn distribuidas en una amplia y confiable cartera de clientes a nivel mundial. (b) Riesgo de Liquidez Es el riesgo de que PDVSA encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. El enfoque de PDVSA para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contar con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensin, sin incurrir en prdidas inaceptables o arriesgar la reputacin de PDVSA. Como poltica fundamental, PDVSA se asegura de contar con suficientes fondos para cumplir sus compromisos de pago, incluyendo el pago de obligaciones financieras; lo cual excluye el posible impacto de circunstancias extremas que no pueden predecirse razonablemente, como los desastres naturales. Adems, PDVSA mantiene facilidades de crdito, que tambin estn disponibles para cubrir necesidades de fondos (vase la nota 22).
www.pdvsa.com
76
A continuacin se presentan los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, incluyendo los pagos estimados de intereses, y excluyendo el impacto de acuerdos de compensacin (en millones): Flujos de efectivo contractual Al 31 de diciembre de 2012 Entre Entre 6 meses 6 y 12 1y2 o menos meses aos Entre 2y5 aos
Valor en libros Dlares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos - vase la nota 25) (1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros Bolvares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos - vase la nota 25) (1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros 170.426 1.686 172.112 232.051 95 71.917
Ms de 5 aos
39.634 392 40.026 53.965 22 16.725
61.982 617 62.599 53.965 22 16.725
3.593 26 3.619 25.884 22 16.067
3.689 26 3.715 14.773 658
14.886 104 14.990 1.473 -
16.606 104 16.710 7.333 -
23.208 357 23.565 4.502 -
4 (2) 110.740
164 (200) 133.275
163 (191) 45.564
1 (9) 19.138
16.463
24.043
28.067
266.523 2.653 269.176 232.051 95 71.916
15.450 112 15.562 111.302 95 69.087
15.863 112 15.975 63.524 2.829
64.010 447 64.457 6.334 -
71.406 447 71.853 31.532 -
99.794 1.535 101.329 19.359 -
17 (9) 476.183
705 (860) 573.083
701 (821) 195.926
4 (39) 82.293
70.791
103.385
120.688
(1) Incluye cuentas por pagar a entidades relacionadas, acumulaciones por pagar a contratistas, regalas y otros impuestos por pagar, retenciones y contribuciones por pagar, cuentas por pagar a participaciones no controladoras, cuentas por pagar por adquisicin de filiales, cuentas por pagar por incorporacin de activos, intereses por pagar e IVA.
77
Valor en libros Dlares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones (1) y otros pasivos - vase la nota 25) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros Bolvares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones (1) y otros pasivos - vase la nota 25) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros 148.213 1.823 150.036 157.105 258 52.959 34.468 424 34.892 36.536 60 12.316
Flujos de efectivo contractual
Al 31 de diciembre de 2011 Entre Entre 6 meses 6 y 12 1y2 o menos meses aos
Entre 2y5 aos
Ms de 5 aos
51.980 674 52.654 36.536 60 12.316
2.798 28 2.826 17.122 60 12.316
2.041 28 2.069 4.561 -
11.403 105 11.508 13.045 -
18.283 104 18.387 1.808 -
17.455 409 17.864 -
7 (5) 83.806
78 (219) 101.425
77 (197) 32.204
1 (21) 6.610
(1) 24.552
20.195
17.864
223.514 2.898 226.412 157.105 258 52.959
12.031 120 12.151 73.625 258 52.959
8.776 120 8.896 19.612 -
49.033 452 49.485 56.094 -
78.617 447 79.064 7.774 -
75.057 1.759 76.816 -
30 (22) 360.366
335 (941) 436.128
331 (847) 138.477
4 (90) 28.422
(4) 105.575
86.838
76.816
78
Valor en libros Dlares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones (1) y otros pasivos (vase la nota 25) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros Bolvares Pasivos financieros no derivados: Deuda financiera (vase la nota 22) Pasivo por arrendamiento financiero (vase la nota 22) Total deuda financiera Otros pasivos (incluidos en acumulaciones (1) y otros pasivos (vase la nota 25) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vanse las nota 26 y 30) Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) Pasivos financieros derivados: Contratos de cambio a futuro: Salida de capitales Ingreso de capitales Total pasivos financieros 105.372 1.913 107.285 87.797 559 43.030 24.505 445 24.950 20.418 130 10.007
Flujos de efectivo contractual
Al 31 de diciembre de 2010 Entre Entre 6 meses 6 y 12 1y2 o menos meses aos
Entre 2y5 aos
Ms de 5 aos
32.876 729 33.605 20.418 130 10.007
841 29 870 13.159 130 10.007
3.915 29 3.944 1.802 -
4.392 53 4.445 1.566 -
16.306 156 16.462 2.869 -
7.422 462 7.884 1.022 -
16 (15) 55.506
121 (250) 64.031
119 (235) 24.050
2 (14) 5.734
(1) 6.010
19.331
8.906
141.368 3.136 144.504 87.799 559 43.030
3.616 125 3.741 56.584 559 43.030
16.835 125 16.960 7.749 -
18.886 228 19.114 6.734 -
70.116 671 70.787 12.337 -
31.915 1.987 33.902 4.395 -
69 (65) 238.675
521 (1.075) 275.338
512 (1.011) 103.415
9 (60) 24.658
(4) 25.844
83.124
38.297
79
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Notas a los Estados Financieros Consolidados (c) Clasificacin y Valor Razonable de los Instrumentos Financieros
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros, junto con los valores en libros presentados en los estados consolidados de situacin financiera son los siguientes (en millones): Designadas al valor razonable (2) Prstamos y partidas por cobrar 31 de diciembre de 2012 Disponibles Otros para la pasivos venta financieros Total valor en libros
Nota Dlares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) (1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) Bolvares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) (1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25
Valor razonable
7 39 (7)
8.209 9.272 41.706 2.330 8.233 -
14 -
(40.026) (16.747) (53.965) -
8.209 9.272 41.706 7 2.330 39 14 8.233 (40.026) (16.747) (53.965) (7)
8.209 9.272 41.706 7 2.330 39 14 8.233 (40.026) (16.747) (53.965) (7)
30 168 (30)
35.299 39.870 179.336 10.019 35.402 -
60 -
(172.112) (72.012) (232.051) -
35.299 39.870 179.336 30 10.019 168 60 35.402 (172.112) (72.012) (232.051) (30)
35.299 39.870 179.336 30 10.019 168 60 35.402 (172.112) (72.012) (232.050) (30)
(1) Incluye cuentas por pagar a entidades relacionadas, acumulaciones por pagar a contratistas, regalas y otros impuestos por pagar, retenciones y contribuciones por pagar, cuentas por pagar a participaciones no controladoras, cuentas por pagar por adquisicin de filiales, cuentas por pagar por incorporacin de activos, intereses por pagar e IVA. (2) El valor razonable de estas partidas est determinado basado en cotizaciones directas del mercado. Las bases para la determinacin de los valores razonables se revelan en la nota 5.
80
Nota Dlares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) (1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) Bolvares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) (1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25
Designadas al valor razonable (2)
Prstamos y partidas por cobrar
31 de diciembre de 2011 Disponibles Otros para la pasivos venta financieros
Total valor en libros
Valor razonable
8 190 (7)
5.933 6.435 31.576 2.028 8.610 -
14 -
(34.892) (12.376) (36.536) -
5.933 6.435 31.576 8 2.028 190 14 8.610 (34.892) (12.376) (36.536) (7)
5.933 6.435 31.576 8 2.028 190 14 8.610 (28.539) (12.376) (36.536) (7)
34 817 (30)
25.512 27.671 135.777 8.720 37.023 -
60 -
(150.036) (53.217) (157.105) -
25.512 27.671 135.777 34 8.720 817 60 37.023 (150.036) (53.217) (157.105) (30)
25.512 27.671 135.777 34 8.720 817 60 37.023 (122.718) (53.217) (157.105) (30)
81
Nota Dlares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos)(1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) Bolvares Cuentas por cobrar no corrientes Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Activos derivados (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Efectivo restringido Valores negociables (incluidos en gastos pagados por anticipado y otros activos) Inversiones al costo Efectivo y equivalentes de efectivo Deuda financiera Cuentas por pagar a proveedores Otros pasivos (incluidos en acumulaciones y otros pasivos)(1) Pasivos derivados (incluidos en acumulaciones y otros pasivos) 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25 16 13 19 20 17 20 20 22 26 25 25
Designadas al valor razonable (2)
Prstamos y partidas por cobrar
31 de diciembre de 2010 Disponibles Otros para la pasivos venta financieros
Total valor en libros
Valor razonable
15 119 (16)
2.622 4.916 20.028 2.282 6.017 -
348 -
(24.950) (10.137) (20.418) -
2.622 4.916 20.028 15 2.282 119 348 6.017 (24.950) (10.137) (20.418) (16)
2.622 4.916 20.028 15 2.282 119 348 6.017 (18.173) (10.137) (20.418) (16)
65 512 (69)
11.274 21.139 86.120 9.812 25.873 -
1.496 -
(107.285) (43.589) (87.797) -
11.274 21.139 86.120 65 9.812 512 1.496 25.873 (107.285) (43.589) (87.797) (69)
11.274 21.139 86.120 65 9.812 512 1.496 25.873 (78.144) (43.589) (87.797) (69)
82

(d)
Riesgo de Mercado Es el riesgo de que cambios en las condiciones de mercado, como las tasas de cambio, tasas de inters o precios de venta, afecten los ingresos de PDVSA o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administracin del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parmetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. Las actividades de PDVSA, las condiciones financieras y los resultados de operacin estn, principalmente, en funcin de los volmenes de exportacin y de los precios de petrleo crudo y sus productos. Estos precios son cclicos y tienden a ser inestables, por lo que el riesgo primario de este negocio es la volatilidad de los precios del petrleo crudo y sus productos. PDVSA monitorea constantemente las condiciones de mercado para asegurar la colocacin de su produccin de petrleo crudo y sus productos de la manera ms ptima posible. Adicionalmente, la Repblica Bolivariana de Venezuela es miembro de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP), a travs de la cual se suscriben acuerdos en la bsqueda de precios estables para el petrleo crudo y sus productos (vase la nota 29-b). La filial CITGO utiliza instrumentos financieros derivados para administrar los riesgos de mercado. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, y por los aos entonces terminados, PDVSA no ha designado derivados como instrumentos de cobertura (vase la nota 3-i). PDVSA est expuesta al riesgo cambiario por las ventas, compras, activos y pasivos denominados en monedas distintas a las respectivas monedas funcionales de las entidades de PDVSA. Las transacciones en moneda extranjera, estn denominadas principalmente en bolvares, y la poltica de PDVSA es gestionar la posicin neta de activos y pasivos monetarios en esta moneda, con el propsito de reducir los posibles impactos sobre la Compaa que puedan originarse por modificaciones en el tipo de cambio de esta moneda con relacin a la moneda funcional (vase la nota 4). Riesgo de Moneda Extranjera Exposicin al Riesgo de Moneda Extranjera PDVSA tiene los siguientes activos y pasivos monetarios denominados en monedas distintas a su moneda funcional, los cuales se convierten a dlares a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado consolidado de situacin financiera (en millones):
31 de diciembre de
2012
Activos monetarios: Bolvares Euros Otras monedas
2011
Dlares
2010
2012
2011
Bolvares
2010
68.598 2.360 450 71.408
51.669 1.841 53.510 59.137 229 110 59.476 (5.966)
34.877 1.553 36.430 35.334 108 130 35.572 858
294.971 10.148 1.935 307.054 377.093 1.054 447 378.594 (71.540)
222.177 7.916 230.093 254.289 985 473 255.747 (25.654)
149.971 6.678 156.649 151.936 464 559 152.959 3.690
Pasivos monetarios: Bolvares Yenes Otras monedas
87.696 245 104 88.045
Posicin monetaria neta (pasiva) activa
(16.637)
Un detalle de las tasas de cambio con respecto al dlar al cierre contable y las tasas de cambio promedio anuales se indican en la nota 3-b.
www.pdvsa.com
83

Anlisis de Sensibilidad de las Fluctuaciones en las Tasas de Cambio El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el BCV, suspendieron todas las operaciones con divisas y el 5 de febrero de 2003, suscribieron un convenio cambiario en el cual se estableci un rgimen para la administracin de divisas, segn el cual y, de comn acuerdo con el Ejecutivo Nacional, el BCV centraliza la compra y venta de divisas en el pas, fija la tasa de cambio y lo ajusta cuando lo considera conveniente. Asimismo, PDVSA mantiene un convenio cambiario con el BCV que regula la administracin de los ingresos y fondos que PDVSA devenga o mantiene en moneda distinta a la moneda local (vase la nota 4). Por lo tanto, un anlisis de sensibilidad ante estas condiciones de control de cambio no podra estimarse con fiabilidad. Riesgo de Tasa de Inters La composicin por tipo de inters de los instrumentos financieros de PDVSA, es la siguiente (en millones):
2012 2011 Dlares 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 2010
Instrumentos a tasa fija Depsitos a plazo fijo Deuda financiera (1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (vase la nota 25) 2.053 (33.703) (35.607) (67.257) Instrumentos a tasa variable Deuda financiera Total
(1)
2.079 (27.423) (22.998) (48.342)
1.126 (19.605) (6.318) (24.797)
8.828 (144.923) (153.110) (289.205)
8.940 (117.919) (98.891) (207.870)
4.842 (84.301) (27.167) (106.626)
(6.323) (73.580)
(7.469) (55.811)
(5.345) (30.142)
(27.189) (316.394)
(32.117) (239.987)
(22.984) (129.610)
Incluye $2.450 millones (Bs.10.535 millones) de bonos cero cupn al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, respectivamente (vase la nota 22).
Anlisis de Sensibilidad del Valor Razonable para Instrumentos a Tasa Fija PDVSA no registra sus activos y pasivos financieros de tasa fija bajo el modelo de contabilidad de cobertura del valor razonable, ni ha designado derivados como instrumentos de cobertura. Por lo tanto, un cambio en las tasas de inters no afectara los resultados consolidados de PDVSA. Anlisis de Sensibilidad del Flujo de Efectivo para Deuda Financiera a Tasa Variable Una variacin de un punto porcentual en las tasas de inters a la fecha de los estados financieros consolidados, habra aumentado (disminuido) los resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta, en los montos presentados a continuacin. Este anlisis asume que todas las otras variables se mantienen constantes y es realizado con las mismas bases de los aos 2011 y 2010 (efecto en millones):
Resultados Aumento Disminucin un punto porcentual un punto porcentual Dlares Bolvares Dlares Bolvares 31 de diciembre de 2012 Deuda financiera 31 de diciembre de 2011 Deuda financiera 31 de diciembre de 2010 Deuda financiera 63 271 70 301
48
206
(57)
(245)
35
151
(35)
(151)
www.pdvsa.com
84

(e)
Administracin de Capital Como empresa nacional de petrleo y gas del Estado venezolano, el enfoque de PDVSA al gestionar el capital es salvaguardar la capacidad para continuar como un negocio en marcha, de forma que pueda continuar siendo la fuerza y motor para el desarrollo nacional y la palanca para la transformacin integral del pas. El capital est conformado por el capital social, las ganancias retenidas, los aportes adicionales del Accionista y las participaciones no controladoras. La estrategia de PDVSA ha sido fortalecer progresivamente su situacin patrimonial, mediante ajustes, en funcin de los cambios en las condiciones econmicas y las caractersticas de riesgo de las operaciones realizadas. Para fortalecer la estructura de capital, la Compaa puede decidir sobre la estrategia de pago de los dividendos, la creacin o traspaso de reservas y la venta de activos.
(f)
Jerarqua del Valor Razonable La Compaa analiza el valor razonable de los instrumentos financieros, utilizando los diferentes niveles: Nivel 1: precios cotizados en mercados de valores activos para activos y pasivos financieros similares. Se incluyen en este nivel los activos y pasivos derivados (vanse las notas 20 y 25). Nivel 2: variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo. Se incluyen en este nivel las cuentas por cobrar no corrientes, los crditos fiscales por recuperar, los documentos y cuentas por cobrar, la deuda financiera, y otros pasivos financieros. Nivel 3: variables utilizadas para el activo o pasivo que no estn basadas en datos de mercado observables. La Compaa no mantiene activos valorados en este nivel.
(28)
Arrendamientos Operativos Los pagos futuros por contratos de arrendamientos operativos, se resumen a continuacin (en millones):
2012 Antigedad Menos de un ao Entre uno y cinco aos Ms de cinco aos Pagos futuros estimados por arrendamientos 2011 Dlares 136 292 191 619 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 585 1.256 821 2.662 2010
171 354 164 689
102 135 101 338
735 1.522 705 2.962
439 581 434 1.454
El gasto por alquiler bajo contratos de arrendamientos operativos de los aos 2012, 2011 y 2010, fue de aproximadamente, $197 millones (Bs.847 millones), $181 millones (Bs.778 millones) y $183 millones (Bs.788 millones), respectivamente, el cual se incluye en los gastos de operacin, en el estado consolidado de resultados integrales. (29) Compromisos y Contingencias (a) Garantas Al 31 de diciembre de 2012, algunas filiales de Petrleos de Venezuela, S.A. tienen garantas para la terminacin de obras relacionadas con acuerdos de deuda y financiamiento de asociaciones en proyectos. Las obligaciones de garantas que mantiene PDVSA, se muestran a continuacin (en millones):
Obligaciones de garantas Dlares Bolvares Compaas CITGO PDVSA Petrleo 6 47 26 202
Ao de terminacin 2013 2013
Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, PDVSA no ha contabilizado pasivos por estos conceptos; histricamente, los reclamos, producto de garantas, no han sido significativos.
www.pdvsa.com
85

Durante los aos 2012, 2011 y 2010, CITGO ha garantizado deudas de afiliadas, incluyendo cartas de crdito y financiamientos para adquisicin de equipo de comercializacin. PDVSA Petrleo mantiene una fianza ambiental global suscrita con el Ministerio del Poder Popular para el Ambiente (MINAMB), la cual garantiza la ejecucin de medidas ambientales en concordancia con la legislacin vigente. (b) Acuerdos con la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) La Repblica Bolivariana de Venezuela es miembro de la OPEP, organizacin dedicada principalmente al establecimiento de acuerdos en busca del mantenimiento de precios estables del petrleo crudo a travs de la fijacin de cuotas de produccin. Hasta la fecha, la reduccin en la produccin de petrleo crudo como resultado de cambios en las cuotas de produccin de la OPEP, no ha tenido un efecto significativo sobre los resultados de las operaciones de PDVSA, su flujo de caja y sus resultados financieros. (c) Litigios y Reclamos Arbitraje ante la Cmara de Comercio Internacional (CCI) Mobil Cerro Negro Ltd En enero de 2008, Mobil Cerro Negro Ltd. (filial de Exxon Mobil), introdujo una solicitud de arbitraje ante la Corte de Arbitraje Internacional de la Cmara de Comercio Internacional (CCI) en Nueva York, Estados Unidos de Amrica, en contra de Petrleos de Venezuela, S.A. y PDVSA Cerro Negro, S.A., exigiendo la indemnizacin por daos y perjuicios ante el supuesto incumplimiento de obligaciones contractuales asumidas bajo el Convenio de Asociacin del Proyecto Cerro Negro, por parte de PDVSA Cerro Negro, y de los trminos de una garanta por parte de Petrleos de Venezuela, S.A. En diciembre de 2011, fue emitido por el Tribunal de la CCI un laudo en relacin al arbitraje iniciado por Mobil Cerro Negro Ltd. En el laudo se determin una indemnizacin a favor de Exxon Mobil por aproximadamente $907 millones (Bs.3.900 millones), lo que implic el reconocimiento de una obligacin de $640 millones (Bs.2.752 millones) en los estados financieros consolidados del ao 2011, adicional a los pasivos reconocidos previamente asociados con esta contingencia, la cual se presenta en el rubro de acumulaciones y otros pasivos al 31 de diciembre de 2011 (vase la nota 25). Del monto de la indemnizacin fueron descontados una serie de crditos reconocidos en el laudo a favor de PDVSA y el efectivo que se mantena embargado en cuentas de PDVSA Cerro Negro en The Bank of New York Mellon (vase la nota 17). En febrero de 2012, PDVSA efecto un pago definitivo a favor de Exxon Mobil por $251 millones (Bs.1.079 millones). Conoco Phillips Petrozuata y Phillips Petroleum Company El 30 de diciembre de 2009, Conoco Phillips Petrozuata B.V. y Phillips Petroleum Company Limited presentaron una solicitud de arbitraje ante la CCI, en contra de Petrleos de Venezuela, S.A., en virtud de garantas de las obligaciones de algunas de sus filiales, correspondientes a los proyectos Petrozuata y Hamaca. Conoco Phillips Petrozuata B.V. y Phillips Petroleum Company Limited afirman que las filiales han incumplido algunas de sus obligaciones con respecto a los recortes de produccin ordenados por la Repblica Bolivariana de Venezuela. En septiembre de 2012, fue dictado el laudo arbitral, mediante el cual se determin una indemnizacin por $67 millones (Bs.288 millones), en virtud de un documento de carcter privado, suscrito entre Conoco Orinoco Inc. y el presidente de la filial Maraven, S.A., mediante la cual sta se obligaba a satisfacer de su propia produccin cualquier requerimiento de recorte que pudiera afectar al proyecto Petrozuata. El monto de la indemnizacin fue cancelada por la Compaa en noviembre de 2012. Otros Litigios y Reclamos El 30 de julio de 2007, el Tribunal 9 Superior de lo Contencioso Tributario de la Repblica Bolivariana de Venezuela, dict sentencia respecto a un recurso interpuesto por PDVSA Petrleo contra actas de reparo emitidas por la Administracin Tributaria, en las que se objetaba la deducibilidad del aporte efectuado, de conformidad con el Artculo 6 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos (LOH). En dicha sentencia se concluye que slo seran susceptibles de deduccin las exportaciones de "petrleo" y no otros productos o subproductos de los hidrocarburos; y que debe ser interpretado de manera restrictiva por cuanto involucra un beneficio fiscal (deduccin). La gerencia de PDVSA y sus asesores legales han manifestado que la sealada sentencia, en principio, parece tener consistencia con el texto legal; sin embargo, defendern el criterio de la deducibilidad a
www.pdvsa.com
86

travs de un recurso de apelacin ante la Sala Poltico Administrativa del Tribunal Supremo de Justicia. La provisin para litigios y otros reclamos por los conceptos antes mencionados al 31 de diciembre de 2012 es de $129 millones (Bs.555 millones) y al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $673 millones (Bs.2.892 millones), en la cual se incluyen un conjunto de casos que responden a las deducciones previstas en el Artculo 6 de la LOH y sobre los cuales no ha habido pronunciamiento judicial alguno y que en criterio de la gerencia de PDVSA y sus asesores legales, deben ser igualmente considerados en dicha provisin. Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA est involucrada en otros reclamos y acciones de orden legal en el curso normal de sus operaciones por $1.318 millones (Bs.5.667 millones). En opinin de la gerencia y sus asesores legales, la disposicin final de estos reclamos no tendr un efecto material adverso sobre la posicin financiera de PDVSA, los resultados de sus operaciones o su liquidez. Con base en el anlisis de la informacin disponible, se incluye en el rubro de provisiones, una estimacin al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, por $1.244 millones (Bs.5.350 millones), $1.097 millones (Bs.4.718 millones) y $1.042 millones (Bs.4.481 millones), respectivamente (vase la nota 24). A pesar que no es posible predecir la resolucin final de estas demandas y reclamos, la gerencia, basada en parte en la recomendacin de sus asesores legales, no considera que sea probable que prdidas asociadas con los mencionados procedimientos legales, que excedan los estimados ya reconocidos, generen montos importantes para la situacin financiera de PDVSA o en los resultados de sus operaciones. (d) Cumplimiento con Regulaciones Ambientales La mayora de las filiales de PDVSA, tanto en Venezuela como en el extranjero, estn sujetas a diversas leyes y reglamentos ambientales que requieren gastos significativos para modificar sus instalaciones y prevenir o subsanar los efectos ambientales del manejo de desechos y derrames de agentes contaminantes. En los Estados Unidos de Amrica y Europa, las operaciones estn sujetas a una serie de leyes y reglamentos federales, estatales y locales que pueden exigir a las compaas tomar acciones para subsanar o aliviar los efectos de la desactivacin temprana de plantas o el derrame de contaminantes sobre el ambiente. PDVSA ha invertido aproximadamente $42 millones (Bs.181 millones) para completar la implementacin del sistema de Gerencia Integral de Riesgos (SIR-PDVSA). Adicionalmente, PDVSA tiene un plan de inversin para cumplir con los reglamentos ambientales en Venezuela, a travs del cual se ejecutaron $115 millones (Bs.495 millones) en el ao 2012, en proyectos de adecuacin ambiental y otras inversiones relacionadas con el ambiente e higiene ocupacional. CITGO estima inversiones de aproximadamente $283 millones (Bs.1.217 millones) para proyectos que regulen los riesgos ambientales entre los aos 2013 y 2017. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 se mantienen provisiones para cubrir los costos de remediacin de asuntos ambientales (vase la nota 24). Adicionalmente, y como parte de su responsabilidad ambiental, PDVSA mantiene un plan de saneamiento y restauracin ambiental en relacin con los pasivos que se generaron hasta el ao 2004. Este plan tiene una duracin de 12 aos, a partir de su inicio en el ao 2001 y contempla el saneamiento de fosas, lodos y crudo fuera de especificacin; materiales y desechos peligrosos; instalaciones, equipos abandonados y a desmantelar; reas impactadas por la actividad petrolera y las fuentes radioactivas. Con base en el anlisis de la informacin detallada disponible, PDVSA estim los pasivos relacionados con el saneamiento y la restauracin del ambiente y reconoci como gastos de operacin en los resultados de los aos 2012, 2011 y 2010, por $176 millones (Bs.756 millones), $217 millones (Bs.933 millones) y $164 millones (Bs.707 millones), respectivamente (vase la nota 24). CITGO ha recibido varias notificaciones de violacin de la Agencia de Proteccin Ambiental de los Estados Unidos de Amrica (Environmental Protection Agency - EPA) y otras agencias reguladoras, que incluyen notificaciones bajo el Federal Clean Air Act y podra ser designada como parte potencialmente responsable (PRP), conjuntamente con otras compaas, con respecto a las localidades que se encuentran bajo el Comprehensive Enviromental Response, Compensation and Liability Act (CERCLA) . Estas notificaciones se estn revisando y, en algunos casos, se estn tomando acciones de recuperacin. CITGO se encuentra comprometida con negociaciones para establecer acuerdos con los organismos mencionados anteriormente. Es posible que existan condiciones que requieran de gastos adicionales en diversos lugares, incluyendo, pero no limitados, a los complejos operativos, estaciones de servicio y terminales de almacenamiento de petrleo crudo de PDVSA. La gerencia considera que estos asuntos, durante el curso normal de las operaciones, no tendrn efectos significativos con respecto a la situacin financiera, la liquidez o las operaciones consolidadas de PDVSA.
www.pdvsa.com
87

(30)
Partes Relacionadas PDVSA considera como partes relacionadas a su Accionista, sus compaas afiliadas, entidades controladas de forma conjunta, directores y ejecutivos de la Compaa y sus familiares, fondos de jubilacin de los empleados, empresas propiedad del Accionista y otras instituciones gubernamentales. A continuacin se resumen las operaciones y saldos con partes relacionadas (en millones):
2012 Actividades del ao: Ingresos: Ventas: Afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Empresas propiedad del Accionista y otras instituciones gubernamentales Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos, netas Otros gastos de operacin, venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos (vase la nota 13) (Ganancia) prdida ganancia por participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (vase la nota 15): Operaciones continuas Operaciones descontinuadas (vase la nota 8) Otros egresos, neto (vase la nota 10): Costo por crdito fiscal no recuperable (IVA) Contribuciones legales (vanse las notas 10, 34-cc, 34-ee y 34-ff) Otros gastos tributarios Gastos financieros (vase la nota 11): Prdida en pago de obligaciones Prdida por venta de dlares al BCV Aportes y contribuciones para el desarrollo social (vase la nota 12) Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Aporte recibido por FONDEN Gasto estimado de impuesto sobre la renta en Venezuela (vase la nota 13) Gasto (beneficio) de de impuesto diferido en Venezuela (vase la nota 13) Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 2010
3.216 443 302 560 17.730
8.997 376 4.165 309 17.671
8.738 397 6.730 156 13.904
13.829 1.905 1.299 2.408 76.239
38.687 1.617 17.910 1.329 75.985
37.573 1.707 28.939 671 59.787
(64) 191 872 9.025 14.994 (6.683) 4.589 2.252
278 231 599 1 15.604 14.475 4.802 (3.309)
184 (14) 136 418 25 1.628 4.048 5.326 1.692 6.985 (3.260)
(275) 821 3.750 38.808 64.474 (28.737) 19.733 9.683
1.195 993 2.576 4 67.097 62.243 20.648 (14.229)
791 (61) 585 1.797 108 7.000 17.406 22.902 7.276 30.036 (14.018)
2012 Saldos al final del ao: Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta (vase la nota 15) 1.381 Propiedades usadas por entes gubernamentales (vase la nota 16) 108 Crditos fiscales por recuperar (vase la nota 13-l) 9.272 Fondos para la ejecucin de proyectos de desarrollo social (vase la nota 17) 1.034 Impuesto sobre la renta pagado en exceso (vase la nota 20) 252 Impuesto sobre la renta por pagar en Venezuela 2.224 Prstamos garantizados y certificados de inversin (vase la nota 22) 5.498 Acumulaciones y otros pasivos (vase la nota 25) (1) 41.840 Cuentas por pagar a proveedores (vase la nota 26) 22 Documentos y cuentas por cobrar (vase la nota 19): Afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Empresas propiedad del Accionista y otras instituciones gubernamentales Menos porcin corriente Porcin no corriente
(1)
2011 Dlares
2011 Bolvares
2010
1.389 109 6.435 1.216 502 4.302 3.751 28.282 60 1.692 23.703 25.395 23.531 1.864
1.669 112 4.916 1.641 2.962 5.814 875 13.253 130 922 12.054 12.976 12.538 438
5.938 464 39.870 4.447 1.084 9.563 23.646 179.912 95 5.526 135.836 141.362 133.652 7.710
5.973 469 27.671 5.229 2.159 18.499 16.129 121.613 258 7.276 101.922 109.198 101.183 8.015
7.177 482 21.139 7.057 12.737 25.000 3.764 56.988 559 3.965 51.832 55.797 53.914 1.883
1.285 31.590 32.875 31.082 1.793
Incluye cuentas por pagar a entidades relacionadas, regalas y otros impuestos por pagar, retenciones y contribuciones por pagar e impuesto al valor agregado.
www.pdvsa.com
88

(a)
Saldos y Transacciones con el Accionista Durante los aos 2012, 2011 y 2010, se pagaron regalas en efectivo a la Repblica por $11.756 millones (Bs.50.549 millones), $12.473 millones (Bs.53.632 millones) y $9.274 millones (Bs.39.880 millones), respectivamente. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA despach petrleo crudo y productos por 284 MBD, 332 MBD y 257 MBD, respectivamente, en el marco de los Convenios de Cooperacin Energtica (vase la nota 7-c), de los cuales 122 MBD, 84 MBD y 170 MBD, con un valor de $2.728 millones (Bs.11.730 millones), $2.382 millones (Bs.10.243 millones) y $1.242 millones (Bs.5.341 millones), respectivamente, corresponden a 50% de la porcin financiada a largo plazo, sujeta a compensacin y constituida en fideicomisos de estos convenios. De acuerdo con instrucciones del Ministerio, y segn lo establecido en el Artculo 45 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos, 50% de la porcin financiada a largo plazo de los volmenes entregados por cuenta de la Repblica, son considerados como el cumplimiento de parte de la obligacin que tiene PDVSA por concepto de regala (vanse las notas 13-g, 16 y 19). Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA despach petrleo crudo y productos por 451 MBD, 415 MBD y 244 MBD, con un valor de $16.213 millones (Bs.69.716 millones), $14.637 millones (Bs.62.939 millones) y $6.302 millones (Bs.27.099 millones), respectivamente, en el marco del Convenio de Constitucin del Fondo Conjunto Chino-Venezolano (vase la nota 7-d). Los cobros correspondientes a los volmenes entregados por PDVSA son recibidos por el BANDES, para garantizar el cumplimiento de los compromisos adquiridos por la Repblica Bolivariana de Venezuela en el marco del referido convenio. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, el BANDES transfiri a PDVSA $12.445 millones (Bs.53.514 millones), $6.724 millones (Bs.28.913 millones) y $1.320 millones (Bs.5.676 millones), respectivamente, correspondiente a las cobranzas recibidas.
(b)
Saldos y Transacciones con Empresas Propiedad del Accionista y Otras Instituciones Gubernamentales Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA efectu ventas a empresas propiedad del Accionista y otras instituciones gubernamentales, las cuales se resumen a continuacin (en millones):
2012 CORPOELEC PEQUIVEN Corporacin Venezolana de Guayana Fertilizantes Nitrogenados de Venezuela, C.E.C. (Fertinitro) Otros 126 165 44 61 47 443 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 77 149 39 79 32 376 117 201 20 49 10 397 542 710 189 262 202 1.905 331 640 168 340 138 1.617 2010 503 864 86 211 43 1.707
Total
Los documentos y cuentas por cobrar a empresas propiedad del Accionista y otras instituciones gubernamentales comprenden lo siguiente (en millones):
2012 2011 Dlares 31 de diciembre de 2010 2012 2011 Bolvares 2010
Repblica Bolivariana de Venezuela (vase la nota 19) CORPOELEC PEQUIVEN Corporacin Venezolana de Guayana Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. BANDES Asociacin Civil "Administradora de los Fondos de Pensiones de los Jubilados de Petrleos de Venezuela, S.A." Otros Total
22.199 2.676 1.722 1.220 2.612 90
19.147 2.093 1.138 628 90
8.802 2.357 305 -
95.455 11.507 7.405 5.246 11.231 387
82.332 9.000 4.893 2.700 387
37.849 10.135 1.312 -
279 792 31.590
138 469 23.703
50 540 12.054
1.200 3.405 135.836
593 2.017 101.922
215 2.321 51.832
www.pdvsa.com
89

Las cuentas por cobrar a la Repblica Bolivariana de Venezuela son originadas principalmente por ventas de petrleo crudo y sus productos, realizadas por cuenta de la Repblica Bolivariana de Venezuela en el marco de los acuerdos y convenios suscritos con gobiernos de otros pases (vanse las notas 7-c y 7-d). Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 las cuentas por cobrar a la Repblica Bolivariana de Venezuela por este concepto ascienden a $20.578 millones (Bs.88.485 millones), $14.675 millones (Bs.63.103 millones) y $7.471 millones (Bs.29.558 millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, las cuentas por cobrar a CORPOELEC incluyen, principalmente, las operaciones efectuadas por PDVSA Petrleo de suministro de diesel liviano y de apoyo financiero para la adquisicin de equipos para el sistema elctrico nacional, las cuales pueden ser compensadas con el servicio de suministro de energa proporcionado por CORPOELEC. En este sentido, durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA Petrleo compens cuentas por cobrar a CORPOELEC por $8 millones (Bs.36 millones), $7 millones (Bs.30 millones) y $38 millones (Bs.33 millones), respectivamente. Del mismo modo, durante el ao 2011, PDVSA compens cuentas por cobrar a CORPOELEC por $37 millones (Bs.159 millones), correspondiente a propiedades, plantas y equipos recibidos. Con la finalidad de atender los lineamientos establecidos por el Ministerio y los planes estratgicos de PDVSA, durante los aos 2012, 2011 y 2010 se continu apoyando las actividades de PEQUIVEN a travs de descuentos en los precios del gas metano y el financiamiento de cuentas por cobrar hasta por 180 das. Durante el ao 2011, al 31 de diciembre de 2012 y 2011 PDVSA suministr a PEQUIVEN fondos por $465 millones (Bs.2.000 millones), para ser utilizados como capital de trabajo, que se incluyen en las cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corrientes (vanse las notas 16 y 19). Durante el ao 2010, PDVSA compens cuentas por cobrar a PEQUIVEN por $473 (Bs.2.034 millones), correspondiente a propiedades, plantas y equipos recibidos por $74 millones (Bs.318 millones) y, la cesin de cuentas a la Repblica Bolivariana de Venezuela por el monto restante, las cuales se incluyen en las cuentas por cobrar a entidades relacionadas (vanse las notas 19 y 30). Las cuentas por cobrar al Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. son originadas principalmente por desembolsos realizados por PDVSA en su carcter de administrador, de fondos provenientes de fuentes de financiamiento externas de la GMVV, adicionalmente, por desembolsos realizados para la adquisicin de bienes y servicios a ser utilizados por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. En noviembre de 2012, PDVSA vendi pagars al BCV, que fueran liberados por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. por un monto total de $4.110 millones (Bs.17.672 millones), a su valor en libros. Los saldos de las cuentas por cobrar con las empresas propiedad del accionista y otras instituciones gubernamentales sern recuperadas a travs de planes de recuperacin establecidos con el Accionista en el corto plazo, por lo que se presentan formando parte de los activos corrientes. Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin Como parte de una poltica de Estado para cubrir la emergencia de necesidades de vivienda, fue creado el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin (Fondo Simn Bolvar) por el Presidente de la Repblica Bolivariana de Venezuela a travs del Decreto N 7.936 con Valor, Rango y Fuerza de Ley Orgnica de Creacin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, bajo la Gaceta Oficial N 39.583 del 29 de diciembre de 2010. En la Resolucin N 045 del Ministerio, publicada en Gaceta Oficial N 39.624 del 25 de febrero de 2011, se design a PDVSA como ente encargado de la Administracin del Fondo Simn Bolvar. El 27 de marzo de 2012, en Gaceta Oficial N 39.892 fue creada la empresa del Estado Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A., la cual tendr la condicin de sucesor a ttulo universal y se sustituir en todos los derechos y obligaciones de este Fondo (vase la nota 34-h).
www.pdvsa.com
90

A continuacin se presenta un resumen de los recursos recibidos por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, administrados por PDVSA, para la ejecucin de los proyectos de vivienda al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (vase la nota 17) (en millones):
Dlares Aportes recibidos en 2011 de: Banca privada Banco Nacional de Vivienda y Hbitat (BANAVIH) Banco de Venezuela Empresas propiedad del accionista y otras instituciones gubernamentales Total aportes recibidos en 2011 Pagos efectuados Fondos disponibles al 31 de diciembre de 2011 Aportes recibidos de: BANAVIH Banco de Venezuela Empresas propiedad del accionista y otras instituciones gubernamentales Total aportes recibidos en 2012 Pagos efectuados Fondos disponibles al 31 de diciembre de 2012 Saldos Bolvares 8.690 5.999 297 5.263 20.249 (16.680) 3.569 2.193 1.445 3.328 6.966 (9.817) 718
2.021 1.395 69 1.224 4.709 (3.879) 830 510 336 774 1.620 (2.283) 167
Fondos Recibidos Durante los aos 2012 y 2011, PDVSA como ente designado, y actuando por orden y representacin de la Repblica Bolivariana de Venezuela, para la administracin del Fondo Simn Bolvar, recibi fondos de instituciones financieras y entes del Estado, para ser utilizados en la GMVV. A partir del ao 2012, con la constitucin de la empresa Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. PDVSA continu recibiendo y administrando fondos en nombre de esta empresa. Los saldos por estas actividades se incluyen dentro de las cuentas por pagar a entidades relacionadas en las acumulaciones y otros pasivos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (vase la nota 25). A continuacin se presenta un resumen de los fondos recibidos: Banca privada Durante el ao 2011, de acuerdo con el convenio de cooperacin entre la Repblica Bolivariana de Venezuela y algunas instituciones bancarias de Venezuela, y enmarcado en el proyecto de GMVV, en junio de 2011 fue acordada la emisin de Certificados de Participacin Desmaterializados (CPDs), por $2 .021 millones (Bs.8.692 millones), con vencimiento en junio de 2014 y una tasa de inters anual de 3,75%, pagaderos semestralmente, la cual se hizo efectiva en julio 2011. Estos fondos fueron depositados en el fideicomiso suscrito en el BANDES. En septiembre de 2011, PDVSA como administrador del Fideicomiso, confirm su compromiso de transferir al mismo, los montos necesarios para satisfacer las obligaciones relacionadas al pago de los CPDs y sus intereses, hasta un monto de $2.251 millones (Bs.9.681 millones). BANAVIH Durante el ao 2012, PDVSA recibi fondos del BANAVIH por $510 millones (Bs.2.193 millones), producto del II acuerdo marco de encargo de confianza firmado entre las partes, destinado a la gestin de administracin, inversin y ejecucin de los planes, programas, proyectos y obras para la construccin de viviendas en el marco de la Gran Misin Vivienda Venezuela (GMVV). Durante el ao 2011, el BANAVIH, con recursos pertenecientes al Fondo de Ahorro Obligatorio para la Vivienda (FAOV), emiti Valores Hipotecarios Especiales (VHE) por $1.395 millones (Bs.6.000 millones), con vencimiento en diciembre de 2021 y una tasa de inters anual variable de 2%, segn el promedio del portafolio de inversiones del FAOV, pagaderos mensualmente, los cuales fueron transferidos a PDVSA como ente administrador del Fondo Simn Bolvar, segn lo indicado en el acuerdo marco de encargo de confianza. Estos recursos sern restituidos conforme al cronograma que se establecer posteriormente.
www.pdvsa.com
91

Banco de Venezuela Durante el ao 2012, PDVSA recibi financiamiento en bolvares mediante prstamos garantizados del Banco de Venezuela, los cuales fueron utilizados para la adquisicin de bienes y servicios a ser utilizados por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. Este financiamiento se recibi con las siguientes condiciones: Prstamo por $465 millones (Bs.2.000 millones), firmado durante el mes de marzo, del cual se destinaron $231 millones (Bs.1.000 millones) para el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. (vase la nota 22). Prstamo por $105 millones (Bs.450 millones), firmado durante el mes de abril, con tasa de inters de 9,50% anual, pagaderos a corto plazo. Al 31 de diciembre de 2012, este prstamo fue cancelado en su totalidad.
Empresas Propiedad del Accionista y Otras Instituciones Gubernamentales Durante el ao 2012 y 2011, PDVSA recibi aportes del FONDEN y del Fondo Conjunto Chino-Venezolano destinados a la adquisicin de bienes y servicios a ser utilizados en la GMVV. Al 31 de diciembre de 2012, PDVSA reintegr $43 millones (Bs.185 millones) y $611 millones (Bs.2.627 millones), correspondientes a los aportes recibidos del FONDEN y del Fondo Conjunto Chino-Venezolano, respectivamente. (c) Saldos y Transacciones con Afiliadas y Entidades Controladas de Forma Conjunta Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA efectu ventas a afiliadas y entidades controladas de forma conjunta, las cuales se resumen a continuacin (en millones):
2012 Hovensa L.L.C. (vase la nota 15) AB Nynas Petroleum Petrojam Limited ROG (vase la nota 8) Mount Vernon Phenol Plant Partnership (Mt Vernon) TCP Petcoke Corporation Total 524 1.307 1.029 356 3.216 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 6.414 1.357 908 318 8.997 5.930 1.020 705 574 260 249 8.738 2.253 5.620 4.425 1.531 13.829 27.580 5.835 3.905 1.367 38.687 2010 25.499 4.386 3.031 2.468 1.118 1.071 37.573
Los documentos y cuentas por cobrar a afiliadas y entidades controladas de forma conjunta comprenden lo siguiente (en millones):
2012 Hovensa L.L.C. (vase la nota 15) AB Nynas Petroleum CV Shipping Ltd. TCP Petcoke Corporation Mount Vernon Phenol Plant Partnership (Mt. Vernon) Petrojam Limited Operaciones Ro Napo C.E.M. Refneria del Pacifico C.E.M. Total 729 94 28 44 152 96 142 1.285 2011 Dlares 720 171 88 37 31 375 96 174 1.692 31 de diciembre de 2010 2012 465 61 42 40 46 130 28 110 922 3.135 404 120 189 654 413 611 5.526 2011 Bolvares 3.096 735 378 159 133 1.614 413 748 7.276 2010 2.000 262 181 172 198 559 120 473 3.965
Durante los aos 2012, 2011 y 2010, CITGO adquiri productos refinados de varias compaas afiliadas y entidades controladas de forma conjunta bajo acuerdos a largo plazo (vase la nota 15). Estas compras, por $302 millones (Bs.1.299 millones) en el 2012, $4.165 millones (Bs.17.910 millones) en el 2011 y $3.898 millones (Bs.16.761 millones) en el ao 2010, se incluyen en los estados consolidados de resultados integrales de cada ao como compras de petrleo crudo y sus productos. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, las cuentas por pagar a proveedores incluyen $22 millones (Bs.95 millones), $49 millones (Bs.211 millones) y $118 millones (Bs.507 millones), respectivamente, relacionadas con estas operaciones.
www.pdvsa.com
92

(d)
Saldos y Transacciones con Personal Clave de la Gerencia Durante los aos 2012, 2011 y 2010, las compensaciones hechas por PDVSA a sus directores, por concepto de sueldos y retribuciones a la seguridad social, fueron de aproximadamente $2,02 millones (Bs.8,69 millones), $1,59 millones (Bs.6,84 millones) y $1,76 millones (Bs.7,57 millones), respectivamente. En adicin a los sueldos y retribuciones a la seguridad social, la Compaa tambin otorga beneficios no monetarios a sus directores y contribuye con beneficios definidos por contrato y beneficios post-empleo. De acuerdo con los trminos de la normativa interna de PDVSA, los directores tienen los mismos derechos que el resto del personal, en cuanto a las condiciones de elegibilidad para optar por el plan de jubilacin y para los otros beneficios post-empleo distintos a los planes de jubilacin. Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, el pasivo reconocido por estos conceptos es aproximadamente de $1,14 millones (Bs.4,90 millones), $1,62 millones (Bs.6,99 millones) y $1,76 millones (Bs.7,60 millones), respectivamente (vase la nota 23). Algunos de los directores de la Compaa mantienen posiciones claves en otras entidades relacionadas. Como parte de sus atribuciones, pueden influir sobre las polticas operacionales y financieras en dichas entidades. Las operaciones efectuadas con entidades relacionadas durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, no indican necesariamente los resultados que se habran obtenido de haberse realizado estas transacciones con terceras partes.
(31)
Entidades de PDVSA Las filiales ms importantes de PDVSA son las siguientes:

Porcentaje de participacin %
Pas
PDVSA Petrleo, S.A. Corporacin Venezolana del Petrleo, S.A. (CVP) PDVSA Gas, S.A. PDV Marina, S.A. (PDV Marina) PDVSA Servicios, S.A. (PDVSA Servicios) PDVSA Amrica, S.A. Bariven, S.A. PDV Holding, Inc.
Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Venezuela Estados Unidos de Amrica
100 100 100 100 100 100 100 100
PDVSA Petrleo concentra la mayor parte de las actividades de exploracin, produccin y refinacin de petrleo crudo y sus productos en la Repblica Bolivariana de Venezuela, as como su comercializacin y suministro en el mercado nacional e internacional. Los negocios relacionados con la actividad petrolera que PDVSA realiza en el territorio nacional, en asociacin con empresas petroleras de capital nacional o extranjero, son dirigidos y administrados por CVP y sus filiales, encargadas de las actividades de exploracin, produccin, mejoramiento de crudo y comercializacin en la Faja Petrolfera del Orinoco (vase la nota 7-a). La materializacin y seguimiento a las iniciativas regionales de cooperacin energtica por parte de PDVSA, conjuntamente con el Ejecutivo Nacional, son realizadas principalmente a travs de PDVSA Amrica, S.A. y sus filiales ubicadas en Centroamrica y Suramrica (vase la nota 7-c). PDVSA Servicios se encarga de suministrar servicios especializados en operaciones de exploracin y produccin, tales como operacin y mantenimiento de taladros, ssmica, fluidos de perforacin y otros servicios conexos. Bariven se ocupa de la adquisicin de materiales y equipos necesarios para las actividades de PDVSA, tambin es responsable de la administracin y gestin de los inventarios, almacenes y la venta de activos no utilizados. La principal operacin de refinacin y comercializacin de PDVSA en los Estados Unidos de Amrica est representada por CITGO, la cual es poseda totalmente por PDV America, Inc. (filial de PDV Holding, Inc.).
www.pdvsa.com
93

(32)
Informacin sobre Produccin de Petrleo Crudo, Lquido de Gas Natural (LGN), Refinacin y Exportaciones A continuacin se presenta un resumen sobre los datos operacionales, relacionados con la produccin de petrleo crudo, LGN, refinacin y exportaciones, con base en los registros auxiliares de PDVSA y en los reportes de produccin fiscalizada del Ministerio (expresados en miles de barriles diarios - MBD):
Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 2010 Produccin de petrleo crudo y LGN (por rea geogrfica): Oriente Occidente Faja Petrolfera del Orinoco Total Produccin Nacin (1) Capacidad de refinacin (no auditada): Sector nacional (2) Sector internacional (3) Total capacidad de refinacin Volumen de petrleo crudo procesado en las refineras (no auditado): Sector nacional Sector internacional Total volumen de petrleo crudo procesado en las refineras Exportacin propia: Petrleo Crudo Productos Total exportacin propia Exportacin Nacin (4 y 5)
(1)
1.061 799 1.174 3.034 1.303 1.519 2.822 932 955 1.887 2.060 508 2.568 2.568
1.106 810 1.213 3.129 1.303 1.519 2.822 991 1.183 2.174 1.916 553 2.469 2.469
1.101 843 1.178 3.122 1.303 1.732 3.035 969 1.269 2.238 1.911 504 2.415 2.415
Incluye petrleo crudo condensado de planta por 5 MBD, 6 MBD y 5 MBD para los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente, e incluye LGN por 124 MBD, 138 MBD y 147 MBD para los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente. Incluye las refineras del sector nacional: Centro Refinador Paraguan CRP (Amuay, Cardn y Bajo Grande), El Palito, Puerto la Cruz y San Roque. Incluye la alcuota correspondiente a PDVSA de las refineras del sector internacional (AB Nynas Petroleum y Chalmette Refining LLC); y su participacin de 100% en las refineras Isla, Lake Charles, Lemont y Corpus Christi. Al 31 de diciembre de 2010, se incluye la participacin de PDVSA en Ruhr Oel Gmbh y Hovensa, LLC (vanse las notas 8 y 15). Incluye ventas a la Empresa Pblica de Hidrocarburos del Ecuador (EP Petroecuador) por 3 MBD en el ao 2012, 17 MBD en el ao 2011 y 12 MBD en el ao 2010, las cuales se presentan en los estados financieros consolidados compensadas de las compras realizadas en el marco del convenio energtico existente entre PDVSA y EP Petroecuador. Incluye 328 MBD, 331 MBD y 257 MBD por ventas realizadas en el marco de Convenios de Cooperacin Energtica en los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente, y 449 MBD, 415 MBD y 244 MBD por ventas realizadas en el marco del Convenio de Constitucin del Fondo Conjunto Chino/Venezolano en los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente, despachados segn acuerdos suscritos entre la Repblica Bolivariana de Venezuela y los pases integrantes de dichos acuerdos (vanse las notas 7-c y 7-d).
(2) (3)
(4)
(5)
Siniestro en la Refinera de Amuay El 25 de agosto de 2012, se present un siniestro en las instalaciones de la Refinera de Amuay, propiedad de PDVSA, donde se activaron los procedimientos de control y seguridad establecidos para atender tal situacin. La capacidad nominal de refinacin al cierre del 2012 se mantuvo igual a la del cierre del 2011. De acuerdo a los informes preliminares del siniestro, las plizas contratadas por PDVSA cubren la totalidad de las erogaciones necesarias para restablecer los activos afectados y atender los compromisos por responsabilidad civil, excepto por $87 millones (Bs.374 millones), relacionados con el gasto deducible y la porcin del riesgo asumido por PDVSA, los cuales fueron reconocidos en los gastos de operacin, en el estado consolidado de resultados integrales por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012. Entre los das del siniestro y la restitucin de las operaciones, PDVSA realiz importaciones de aditivos para combustibles por $1.572 millones (Bs.6.760 millones), los cuales se presentan como compras de petrleo crudo y sus productos en el estado consolidado de resultados integrales de PDVSA por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012.
www.pdvsa.com
94
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) Notas a los Estados Financieros Consolidados (33) Informacin Financiera de los Sectores Nacional e Internacional Un resumen consolidado de la informacin financiera de PDVSA, por sectores y actividades se presenta a continuacin, para dar cumplimiento al Artculo N 20 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos (en millones): Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2012 Sector Nacional Refinacin, comercio, Total Sector Sector (1) (2) Eliminaciones Nacional suministro y otros Internacional
Exploracin y produccin Operaciones continuas: Ingresos: Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y en el exterior, netas En Venezuela Ingresos por servicios y otros
Gas
Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (3)
Consolidado Mundial
73.788 27.402 101.190
876 2.526 3.402 1.449 1.427 395 272 323 4 (46) 610 4.434 (1.032) 313 313 (1.345) 38 (132) (94) (1.251) (1.251) (1.251)
30.042 1.574 257 31.873 27.655 3.976 1.689 2.487 40 (3.010) 2.158 (11) 738 35.722 (3.849) 8.959 8.959 (12.808) 476 (1.247) (771) (12.037) (12.037) (12.037)
(29.759) (29.759) (29.759) (29.759) -
104.706 1.743 257 106.706 26.341 20.518 304 6.469 3.579 17.730 (3.152) 3.201 (57) 2.396 77.329 29.377 8.959 8.311 17.270 12.107 4.589 2.253 6.842 5.265 5.265 5.265
53.552 1.129 54.681 50.500 2.654 188 636 499 200 (7) 608 55.278 (597) 66 66 (663) 393 26 419 (1.082) (1.082) 22 (1.060)
(36.778) (150) (36.928) (36.829) (158) 9 (36.978) 50 50 18 18 32 32 32
121.480 1.743 1.236 124.459 40.012 23.014 492 7.105 4.078 17.730 (3.152) 3.401 (64) 3.013 95.629 28.830 9.025 8.311 17.336 11.494 4.982 2.297 7.279 4.215 4.215 22 4.237
Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultado de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
26.996 15.115 304 4.385 820 17.367 (142) 1.039 1.048 66.932
Ganancia antes de aportes y contribuciones para el desarrollo social e impuesto sobre la renta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN
34.258 7.998 7.998
Ganancia (prdida) antes impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta: Gasto de impuesto corriente Gasto (beneficio) de impuesto diferido
26.260 4.075 3.632 7.707
Ganancia (prdida) neta de operaciones continuas Operaciones discontinuadas: Ganancia de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (prdida) neta Otros resultados integrales: Diferencias en conversin de operaciones extranjeras Total ganancia (prdida) integral
18.553 18.553 18.553
(1) Representa las eliminaciones de ventas, compras y costos entre actividades. (2) El sector nacional se conforma principalmente por las siguientes filiales: PDVSA Gas y sus filiales, PDVSA Petrleo y sus filiales, Corporacin Venezolana del Petrleo y sus filiales, y PDV Marina. (3) Representa las eliminaciones, ajustes y reclasificaciones de ventas, compras y otros entre los sectores nacional e internacional para efectos de consolidacin de los estados financieros.
95
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2012 Sector Nacional Refinacin, comercio, suministro y otros Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (3)
Gas
Eliminaciones (1)
Total Sector Nacional (2)
Sector Internacional
Consolidado Mundial
317.287 117.829 435.116
3.767 10.862 14.629 6.231 6.136 1.699 1.170 1.389 17 (198) 2.623 19.067 (4.438) 1.346 1.346 (5.784) 163 (568) (405) (5.379) (5.379) (5.379)
129.181 6.768 1.105 137.054 118.917 17.097 7.263 10.694 172 (12.943) 9.279 (47) 3.173 153.605 (16.551) 38.524 38.524 (55.075) 2.047 (5.362) (3.315) (51.760) (51.760) (51.760)
(127.964) (127.964) (127.964) (127.964) -
450.235 7.495 1.105 458.835 113.267 88.227 1.308 27.817 15.389 76.239 (13.554) 13.764 (245) 10.303 332.515 126.320 38.524 35.737 74.261 52.059 19.733 9.688 29.421 22.638 22.638 22.638
230.274 4.855 235.129 217.150 11.412 808 2.735 2.146 860 (30) 2.614 237.695 (2.566) 284 284 (2.850) 1.690 112 1.802 (4.652) (4.652) 95 (4.557)
(158.145) (645) (158.790) (158.365) (679) 39 (159.005) 215 215 77 77 138 138 138
522.364 7.495 5.315 535.174 172.052 98.960 2.116 30.552 17.535 76.239 (13.554) 14.624 (275) 12.956 411.205 123.969 38.808 35.737 74.545 49.424 21.423 9.877 31.300 18.124 18.124 95 18.219
Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
116.083 64.994 1.308 18.855 3.525 74.678 (611) 4.468 4.507 287.807
147.309 34.391 34.391
Ganancia (prdida) antes impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta: Gasto de impuesto corriente Gasto (beneficio) de impuesto diferido
112.918 17.523 15.618 33.141
Ganancia (prdida) neta de operaciones continuas Operaciones descontinuas: Ganancia de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (prdida) neta Otros resultados integrales: Diferencias en conversin de operaciones extranjeras Total ganancia (prdida) integral
79.777 79.777 79.777
96
Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2011 Sector Nacional Refinacin, comercio, Total Sector Sector Eliminaciones (1) Nacional (2) suministro y otros Internacional
Gas
Consolidado Mundial
66.163 17.470 83.633
1.061 2.281 3.342 1.138 953 483 182 265 (53) 194 3.162 180 261 261 (81) 33 (11) 22 (103) (103) (103)
28.603 1.482 267 30.352 19.420 884 1.411 2.535 57 (765) 2.195 (5) (120) 25.612 4.740 15.466 15.466 (10.726) 279 1.858 2.137 (12.863) (12.863) (12.863)
(19.558) (19.558) (19.558) (19.558) -
95.827 1.675 267 97.769 17.954 11.744 163 6.265 3.267 17.671 (765) 3.262 (58) 3.338 62.841 34.928 15.466 14.475 29.941 4.987 4.802 (3.309) 1.493 3.494 3.494 3.494
57.266 808 58.074 52.292 2.963 606 557 387 336 269 57.410 664 138 138 526 369 216 585 (59) 1.353 1.294 87 1.381
(30.826) (263) (31.089) (30.463) (152) (5) (106) (30.726) (363) (363) (71) (71) (292) (292) (292)
122.267 1.675 812 124.754 39.783 14.555 163 6.871 3.819 17.671 (765) 3.649 278 3.501 89.525 35.229 15.604 14.475 30.079 5.150 5.171 (3.164) 2.007 3.143 1.353 4.496 87 4.583
Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultado de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
16.954 9.907 163 4.371 550 17.349 1.067 3.264 53.625
30.008 14.214 14.214
Ganancia (prdida) antes impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta: Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido
15.794 4.490 (5.156) (666)
16.460 16.460 16.460
97
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2011 Sector Nacional Refinacin, comercio, Total Sector Sector Eliminaciones (1) Nacional (2) suministro y otros Internacional
Gas
Consolidado Mundial
284.501 75.121 359.622
4.562 9.808 14.370 4.893 4.098 2.077 783 1.140 (228) 834 13.597 773 1.123 1.123 (350) 142 (47) 95 (445) (445) (445)
122.993 6.373 1.149 130.515 83.506 3.801 6.067 10.901 245 (3.290) 9.439 (22) (517) 110.130 20.385 66.504 66.504 (46.119) 1.200 7.989 9.189 (55.308) (55.308) (55.308)
(84.099) (84.099) (84.099) (84.099) -
412.056 7.203 1.149 420.408 77.202 50.500 701 26.939 14.049 75.985 (3.290) 14.027 (250) 14.353 270.216 150.192 66.504 62.243 128.747 21.445 20.648 (14.229) 6.419 15.026 15.026 15.026
246.244 3.474 249.718 224.856 12.741 2.606 2.395 1.664 1.445 1.157 246.864 2.854 593 593 2.261 1.587 929 2.516 (255) 5.818 5.563 374 5.937
(132.552) (1.131) (133.683) (130.991) (654) (22) (456) (132.123) (1.560) (1.560) (305) (305) (1.255) (1.255) (1.255)
525.748 7.203 3.492 536.443 171.067 62.587 701 29.545 16.422 75.985 (3.290) 15.691 1.195 15.054 384.957 151.486 67.097 62.243 129.340 22.146 22.235 (13.605) 8.630 13.516 5.818 19.334 374 19.708
Costos y gastos: Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
72.902 42.601 701 18.795 2.365 74.600 4.588 14.036 230.588
129.034 61.120 61.120
67.914 19.306 (22.171) (2.865)
70.779 70.779 70.779
98
Dlares Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Sector Nacional Refinacin, comercio, Total Sector Sector (1) (2) Eliminaciones Nacional suministro y otros Internacional
Gas
Consolidado Mundial
41.280 12.598 53.878
888 2.156 3.044 721 655 473 96 427 (2.391) 11 623 615 2.429 11 11 2.418 119 (13) 106 2.312 2.312 2.312
23.553 1.197 136 24.886 14.923 989 905 1.300 83 (419) 12.912 (777) 29.916 (5.030) 5.226 5.226 (10.256) 242 (820) (578) (9.678) (558) (10.236) (10.236)
(14.551) (14.551) (14.551) (14.551) -
65.721 1.400 136 67.257 10.508 8.654 147 5.520 3.100 13.904 (419) 8.602 11 1.098 51.125 16.132 5.226 1.692 6.918 9.214 6.985 (3.260) 3.725 5.489 (558) 4.931 4.931
50.863 649 51.512 47.183 3.189 517 629 208 173 336 52.235 (723) 100 100 (823) (74) 245 171 (994) (994) 38 (956)
(23.840) (23.840) (23.674) 49 605 (23.020) (820) (820) (47) (47) (773) (773) (773)
92.744 1.400 785 94.929 34.017 11.892 147 6.037 3.729 13.904 (419) 8.810 184 2.039 80.340 14.589 5.326 1.692 7.018 7.571 6.911 (3.062) 3.849 3.722 (558) 3.164 38 3.202
Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
9.415 7.010 147 4.142 1.704 13.394 (1.919) 1.252 35.145
18.733 1.681 1.681
17.052 6.624 (2.427) 4.197
Ganancia (prdida) neta de operaciones continuas Operaciones discontinuadas: Prdida de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (prdida) neta Otros resultados integrales: Diferencias en conversin de operaciones extranjeras Total ganancia (prdida) integral
12.855 12.855 12.855
99
Bolvares Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Sector Nacional Refinacin, comercio, suministro y otros Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (3)
Exploracin y produccin Operaciones continuas: Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y en el exterior, netas En Venezuela Ingresos por servicios y otros Total ingresos Compras de petrleo crudo y sus productos , netas Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Ingresos financieros Gastos financieros Participacin en resultados de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Otros egresos, neto
Gas
Eliminaciones
(1)
Consolidado Mundial
177.504 54.171 231.675 40.485 30.142 632 17.811 7.329 57.594 (8.252) 5.384 151.125
3.818 9.271 13.089 3.100 2.818 2.034 412 1.836 (10.281) 47 2.679 2.645 10.444 48 48 10.396 512 (56) 456 9.940 9.940 9.940
101.278 5.148 585 107.011 64.169 4.253 3.892 5.590 357 (1.802) 55.521 (3.343) 128.637 (21.626) 22.472 22.472 (44.098) 1.041 (3.526) (2.485) (41.613) (2.399) (44.012) 159.935 115.923
(62.570) (62.570) (62.570) (62.570) -
282.600 6.020 585 289.205 45.184 37.213 632 23.737 13.331 59.787 (1.802) 36.988 47 4.720 219.837 69.368 22.472 7.276 29.748 39.620 30.036 (14.018) 16.018 23.602 (2.399) 21.203 159.935 181.138
218.711 2.791 221.502 202.887 13.714 2.222 2.704 895 744 1.445 224.611 (3.109) 430 430 (3.539) (318) 1.053 735 (4.274) (4.274) 163 (4.111)
(102.512) (102.512) (101.798) 210 2.601 (98.987) (3.525) (3.525) (202) (202) (3.323) (3.323) (3.323)
398.799 6.020 3.376 408.195 146.273 51.137 632 25.959 16.035 59.787 (1.802) 37.883 791 8.766 345.461 62.734 22.902 7.276 30.178 32.556 29.718 (13.167) 16.551 16.005 (2.399) 13.606 160.098 173.704
Ganancia antes de aportes y contribuciones para el desarrollo social e impuesto sobre la renta Aportes para el desarrollo social Aportes y contribuciones al FONDEN Ganancia (prdida) antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta: Gasto de impuesto corriente Beneficio de impuesto diferido
80.550 7.228 7.228 73.322 28.483 (10.436) 18.047
Ganancia (prdida) neta de operaciones continuas Operaciones descontinuas: Prdida de operaciones discontinuadas, neta de impuesto Ganancia (prdida) neta Otros resultados integrales: Diferencias en conversin de operaciones extranjeras Total ganancia (prdida) integral
55.275 55.275 55.275
100
Dlares 31 de diciembre de 2012 Sector Nacional Refinacin, comercio, Gas suministro y otros 14.681 179 740 226 15.826 677 244 1.582 1.104 23 3.630 19.456 6.464 425 875 4.834 6.134 563 1.212 103 272 4.708 6.858 12.992 19.456 26.742 32 3.617 3.329 820 11 34.551 3.938 351 33.859 13.380 444 6.415 58.387 92.938 12.953 16.040 5.189 453 17 13.212 34.911 2.390 359 5.222 1.067 362 35.674 45.074 79.985 92.938 Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2) 255 (5.137) (4.882) (741) (18.971) (19.712) (24.594) (1.413) (4.126) (4.126) (312) (18.743) (19.055) (23.181) (24.594)
Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Crditos fiscales por recuperar Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo corriente Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 67.812 6.995 6.967 4.203 139 86.116 3.375 3.630 3.234 1.788 1.668 259 13.954 100.070 50.866 18.088 4.496 1.404 3.550 506 28.044 1.956 52 6.671 1.054 1.956 9.471 21.160 49.204 100.070
Total Sector Nacional (1) 109.235 211 11.352 10.522 5.023 150 136.493 7.990 4.225 38.675 16.272 2.112 6.697 75.971 212.464 70.283 34.128 10.110 1.857 4.442 18.552 69.089 4.346 974 13.105 2.224 2.590 49.853 73.092 142.181 212.464
Sector Internacional 6.670 1.170 20 3.979 24 68 11.931 4.357 3.031 9.699 1.536 18.623 30.554 6.958 1.519 345 1.870 237 2.602 6.573 33 36 3.954 43 12.957 17.023 23.596 30.554
Consolidado Mundial 115.905 1.381 11.627 9.364 5.047 218 143.542 11.606 4.225 41.706 7.000 2.112 8.233 74.882 218.424 75.828 35.647 10.455 3.727 4.679 17.028 71.536 4.379 1.010 16.747 2.267 2.590 44.067 71.060 142.596 218.424
(1) El sector nacional se conforma principalmente por las siguientes filiales: PDVSA Gas y sus filiales, PDVSA Petrleo y sus filiales, Corporacin Venezolana del Petrleo y sus filiales, y PDV Marina. (2) Representan eliminaciones, ajustes y reclasificaciones entre los sectores nacional e internacional para efectos de consolidacin de los estados financieros.
101
Bolvares 31 de diciembre de 2012 Sector Nacional Refinacin, comercio, Gas suministro y otros Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2)
Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Crditos fiscales por recuperar Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo corriente Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 77.778 19.332 6.037 15.265 2.175 120.587 8.411 223 28.685 4.532 8.410 40.729 90.990 211.577 430.301
Consolidado Mundial
291.592 30.078 29.957 18.073 598 370.298 14.513 15.610 13.906 7.688 7.173 1.113 60.003 430.301 218.724
63.128 770 3.182 972 68.052 2.911 1.049 6.803 4.747 99 15.609 83.661 27.794
114.991 137 15.553 14.315 3.526 47 148.569 16.933 1.509 145.594 57.534 1.909 27.585 251.064 399.633 55.696
469.711 907 48.813 45.244 21.599 645 586.919 34.357 18.168 166.303 69.969 9.082 28.797 326.676 913.595 302.214
28.681 5.031 86 17.110 103 292 51.303 18.735 13.033 41.706 6.605 80.079 131.382 29.918
1.097 (22.089) (20.992) (3.186) (81.575) (84.761) (105.753) (6.074)
498.392 5.938 49.996 40.265 21.702 937 617.230 49.906 18.168 179.336 30.100 9.082 35.402 321.994 939.224 326.058
1.828 3.763 20.786 26.377 2.421 5.212 443 1.170 20.244 29.490 55.867 83.661
68.972 22.313 1.948 73 56.812 150.118 10.277 1.544 22.455 4.588 1.557 153.398 193.819 343.937 399.633
146.750 43.473 7.985 19.101 79.773 297.082 18.688 4.188 56.352 9.563 11.137 214.371 314.299 611.381 913.595
6.532 1.484 8.041 1.019 11.189 28.265 142 155 17.002 185 55.715 73.199 101.464 131.382
(17.742) (17.742) (1.342) (80.595) (81.937) (99.679) (105.753)
153.282 44.957 16.026 20.120 73.220 307.605 18.830 4.343 72.012 9.748 11.137 189.491 305.561 613.166 939.224
102
Dlares 31 de diciembre de 2011 Sector Nacional Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Crditos fiscales por recuperar Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Activos mantenidos para la venta Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 57.339 9.056 4.571 3.797 249 75.012 2.712 558 3.467 703 609 1.079 84.140 37.861 16.341 2.880 718 77 2.802 91 22.909 1.060 427 4.775 3.968 1.367 11.773 23.370 46.279 84.140 Refinacin, comercio, suministro y otros 19.724 35 3.015 4.026 1.816 11 28.627 3.382 137 25.169 8.394 1.105 6.107 72.921 21.720 14.492 1.899 357 676 16.394 33.818 1.296 270 1.937 105 141 13.634 17.383 51.201 72.921 Total Sector Nacional (1) 91.448 150 12.481 8.666 5.613 260 118.618 6.570 794 29.345 9.761 1.714 7.191 173.993 67.029 30.833 5.237 1.953 753 2.869 19.489 61.134 2.356 777 7.614 4.302 2.090 28.691 45.830 106.964 173.993 Sector Internacional 6.773 1.239 3.176 54 11.242 4.369 28 2.231 7.626 1.419 26.915 6.963 1.663 701 7 1.803 230 2.672 7.076 40 28 2.802 150 9.856 12.876 19.952 26.915 Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2) 272 (4.659) (4.387) (823) (13.544) (18.754) (109) (5.012) (5.012) (13.633) (13.633) (18.645) (18.754) Consolidado Mundial 98.221 1.389 12.753 7.183 5.613 314 125.473 10.116 822 31.576 3.843 1.714 8.610 182.154 73.883 32.496 5.938 1.960 2.556 3.099 17.149 63.198 2.396 805 10.416 4.452 2.090 24.914 45.073 108.271 182.154
Gas 14.385 115 410 69 14.979 476 99 709 664 5 16.932 7.448 458 878 67 3.004 4.407 80 902 229 582 3.284 5.077 9.484 16.932
103
Bolvares 31 de diciembre de 2011 Sector Nacional Refinacin, comercio, Gas suministro y otros 61.856 495 1.763 297 64.411 2.047 426 3.049 2.855 22 8.399 72.810 32.028 84.812 150 12.964 17.312 7.809 47 123.094 14.542 590 108.227 36.094 4.751 26.259 190.463 313.557 93.392 Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2) 1.170 (20.034) (18.864) (3.539) (58.239) (61.778) (80.642) (468)
Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Crditos fiscales por recuperar Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo corriente Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 70.266 12.384 3.087 330 12.049 391 98.507 4.558 1.836 20.533 17.062 5.878 50.626 100.493 199.000 361.803 246.558 38.941 19.655 16.327 1.071 322.552 11.662 2.399 14.908 3.023 2.619 4.640 39.251 361.803 162.803
Total Sector Nacional (1) 393.226 645 53.668 37.264 24.136 1.118 510.057 28.251 3.415 126.184 41.972 7.370 30.921 238.113 748.170 288.223
Sector Internacional 29.124 5.328 13.657 232 48.341 18.787 120 9.593 32.792 6.102 67.394 115.735 29.941
Consolidado Mundial 422.350 5.973 54.838 30.887 24.136 1.350 539.534 43.499 3.535 135.777 16.525 7.370 37.023 243.729 783.263 317.696
1.969 3.775 288 12.917 18.949 344 3.879 985 2.503 14.122 21.833 40.782 72.810
62.316 8.166 1.536 2.907 70.495 145.420 5.573 1.162 8.328 452 606 58.624 74.745 220.165 313.557
132.582 22.519 8.398 3.237 12.337 83.803 262.876 10.131 3.342 32.740 18.499 8.987 123.372 197.071 459.947 748.170
7.151 3.014 30 7.753 989 11.490 30.427 172 120 12.049 645 42.381 55.367 85.794 115.735
(21.552) (21.552) (58.622) (58.622) (80.174) (80.642)
139.733 25.533 8.428 10.990 13.326 73.741 271.751 10.303 3.462 44.789 19.144 8.987 107.131 193.816 465.567 783.263
104
Dlares 31 de diciembre de 2010 Sector Nacional Refinacin, comercio, Gas suministro y otros 13.149 137 176 44 13.506 424 42 820 354 40 1.680 15.186 7.732 265 212 59 2.076 2.612 1.341 240 923 541 1.797 4.842 7.454 15.186 14.665 36 3.772 4.545 9 23.027 3.296 2.098 11.588 4.112 1.452 2.887 25.433 48.460 18.306 9.140 1.479 320 58 2.485 13.482 645 44 1.289 74 146 14.474 16.673 30.154 48.460 Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2) (5.677) (5.677) (535) (10.137) (10.672) (16.349) 2.279 (6.994) (6.994) (11.634) (11.634) (18.628) (16.349)
Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo corriente Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 52.806 5.073 3.746 578 62.203 2.348 2.776 5.677 5.208 203 1.270 17.481 79.684 41.064 10.297 2.149 259 298 2.369 1.366 16.738 1.569 327 3.659 5.743 1.516 9.068 21.882 38.620 79.684
Total Sector Nacional (1) 80.620 173 9.021 8.335 587 98.736 6.068 4.916 18.085 9.674 1.655 4.197 44.595 143.331 67.103 19.437 3.893 579 568 2.428 5.927 32.832 3.555 611 5.871 5.817 2.203 25.339 43.396 76.228 143.331
Sector Internacional 7.012 1.496 145 788 17 9.458 3.405 1.943 6.431 23 1.820 15.325 24.783 5.932 1.909 732 315 1.565 200 2.690 7.411 49 15 3.372 61 7.943 11.440 18.851 24.783
Consolidado Mundial 87.632 1.669 9.166 3.446 604 102.517 8.938 4.916 20.028 5.968 1.678 6.017 49.248 151.765 75.314 21.346 4.625 894 2.133 2.628 1.623 33.249 3.604 626 9.243 5.878 2.203 21.648 43.202 76.451 151.765
105
Bolvares 31 de diciembre de 2010 Sector Nacional Refinacin, comercio, Gas suministro y otros 56.541 589 757 189 58.076 1.823 181 3.526 1.522 172 7.224 65.300 33.247 63.059 154 16.219 19.542 39 99.013 14.173 9.022 49.828 17.682 6.244 12.414 109.363 208.376 78.712 Eliminaciones, ajustes y reclasificaciones (2)
Exploracin y produccin Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Impuesto diferido activo Cuentas por cobrar y otros activos Efectivo restringido Total activo no corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Activos mantenidos para la venta Total activo corriente Total activo Patrimonio Pasivo Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto diferido pasivo Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo no corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-empleo Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Provisiones Acumulaciones y otros pasivos Total pasivo corriente Total pasivo Total patrimonio y pasivo 44.277 9.241 1.114 1.281 10.186 5.874 71.973 6.747 1.406 15.734 24.695 6.519 38.990 94.091 166.064 342.643 227.066 21.814 16.108 2.485 267.473 10.096 11.936 24.411 22.394 872 5.461 75.170 342.643 176.579
Total Sector Nacional (1) 346.666 743 38.790 35.839 2.524 424.562 26.092 21.139 77.765 41.598 7.116 18.047 191.757 616.319 288.538
Sector Internacional 30.152 6.434 624 3.388 73 40.671 14.642 8.355 27.653 99 7.826 7.325 65.900 106.571 25.509
Consolidado Mundial 376.818 7.177 39.414 14.818 2.597 440.824 38.433 21.139 86.120 25.662 7.215 25.873 7.325 211.767 652.591 323.848
(24.409) (24.409) (2.301) (43.589) (45.890) (70.299) 9.801
1.140 912 254 8.927 11.233 5.766 1.032 3.969 2.326 7.727 20.820 32.053 65.300
39.302 6.359 1.375 249 10.688 57.973 2.773 189 5.542 318 628 62.241 71.691 129.664 208.376
83.579 16.740 2.489 2.442 10.440 25.489 141.179 15.286 2.627 25.245 25.013 9.473 108.958 186.602 327.781 616.319
8.209 3.148 1.355 6.730 860 11.567 31.869 211 65 14.500 262 34.155 49.193 81.062 106.571
(30.074) (30.074) (50.026) (50.026) (80.100) (70.299)
91.788 19.888 3.844 9.172 11.300 6.982 142.974 15.497 2.692 39.745 25.275 9.473 93.087 185.769 328.743 652.591
106

(34)
Leyes, Resoluciones y Contribuciones Legales Leyes y Resoluciones (a) Resolucin N 177 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera sobre la delimitacin del rea geogrfica donde se realizarn actividades que Reserva al Estado las Actividades de Exploracin y Explotacin del Oro En Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.094, del 28 de diciembre de 2012, fue publicada la Resolucin N 177 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera, mediante el cual se delimita el rea geogrfica en la cual Petrleos de Venezuela, S.A. o la filial que sta designe, realizar las actividades previstas en el Artculo 1 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica que Reserva al Estado las Actividades de Exploracin y Explotacin del Oro, as como las Conexas y Auxiliares a sta (vanse las notas 9-a, 34-n y 35-c). (b) Resolucin N 160 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera sobre la creacin de Comit Estratgico En Gaceta Oficial N 40.077, del 21 de diciembre de 2012, fue publicada la Resolucin N 160 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera, mediante el cual se crea un Comit Estratgico de Ejecucin, el cual tendr como objetivo garantizar la continuidad y normalidad de las operaciones y traspaso de los Bienes y Servicios que sean objeto de la Ley Orgnica que Reserva al Estado Bienes y Servicios Conexos a las Actividades Primarias de Hidrocarburos. (c) Resolucin N 118 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera sobre la licencia de Exploracin y Explotacin de Hidrocarburos Gaseosos No Asociados El 16 de octubre de 2012, en Gaceta Oficial N 40.029, fue publicada la Resolucin N 118 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera, mediante la cual se declara extinguida y sin efecto jurdico alguno, la Resolucin N 372 publicada en Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 38.304 del 1 de noviembre de 2005, en la cual se otorg a la empresa Chevron Cardn III, S.A., la licencia de Exploracin y Explotacin de Hidrocarburos Gaseosos No Asociados en el rea denominada Cardn III. (d) Resolucin N 097 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera sobre la comercialidad de reservas probadas de Gas Natural no Asociado En Gaceta Oficial N 39.986, del 15 de agosto de 2012, fue publicada la Resolucin N 097 del Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera, mediante la cual se aprueba la Declaracin de Comercialidad de las reservas probadas de Gas Natural no Asociado del rea denominada Cardn Bloque IV, Sub-Bloque Oeste con una extensin de 458,47 km2, ubicado en aguas territoriales venezolanas, en el Golfo de Venezuela. (e) Decreto presidencial de transferencia de las Acciones de la Corporacin de Desarrollo de la Regin Zuliana (CORPOZULIA) a PDVSA El 9 de agosto de 2012, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.982 el Decreto Presidencial N 9.131 el cual ordena la transferencia a Petrleos de Venezuela, S. A., de 70% de las acciones comunes, nominativas, no convertibles al portador, que actualmente tiene CORPOZULIA, en la empresa del Estado Carbones del Zulia, S.A. (CARBOZULIA). Al 31 de diciembre de 2012, no se han efectuado los trmites legales y financieros que resulten en la toma de control de las operaciones. (f) Ley Orgnica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT) En Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.076 del 7 de mayo de 2012, la Presidencia de la Repblica public la LOTTT. La ley debe adoptarse a partir de esa fecha, excepto por algunos aspectos, los cuales tienen plazo entre uno y tres aos. Con la publicacin de esta ley queda derogada la Ley Orgnica del Trabajo del 19 de junio de 1997, publicada en Gaceta Oficial Extraordinaria N 5.152, reformada el 6 de mayo de 2011 y publicada en Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.024 (vase la nota 23-b).
www.pdvsa.com
107

(g)
Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica Relativa al Fondo de Ahorro Nacional de la Clase Obrera y al Fondo de Ahorro Popular En Gaceta Oficial N 39.915 del 4 de mayo de 2012, fue publicado el Decreto Presidencial N 8.896, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica Relativa al Fondo de Ahorro Nacional de la Clase Obrera y al Fondo de Ahorro Popular. El Fondo de Ahorro Nacional de la Clase Obrera tendr por objeto generar y manejar instrumentos financieros y de inversin, as como, administrar y manejar las dems fuentes de recursos, necesarias para coadyuvar al pago de las deudas del Estado con sus trabajadores por concepto de prestaciones sociales, as como, promover el ahorro nacional a travs de mecanismos de inversin, en los que participen cajas y fondos de ahorro, trabajadores y trabajadoras, empresas y pblico en general, los cuales estarn vinculados al desarrollo de los sectores productivos nacionales. En funcin a esto se decidi constituir la filial PDVSA Social, S.A. Esta filial ser propietaria del porcentaje accionario de las Empresas Mixtas que transfiera CVP y los dividendos que produzcan tales activos sern transferidos al Fondo de Ahorro Nacional (vase la nota 20).
(h)
Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica de Reforma Parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica de Creacin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin En Gaceta Oficial N 39.892 del 27 de marzo de 2012, fue publicado el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica de Reforma Parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley Orgnica de la creacin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, el cual establece la creacin de una Empresa del Estado denominada Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A., adscrita y bajo el control del rgano Superior del Sistema Nacional de Vivienda y Hbitat. La constitucin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. extinguir al Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin creado mediante Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley Orgnica de Creacin del Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin publicada en diciembre de 2010, en consecuencia, el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. tendr la condicin de sucesor a ttulo universal y se sustituir en todos los derechos y obligaciones del rgano extinguido (vase la nota 30-b). Los fondos recibidos por el Fondo Simn Bolvar para la Reconstruccin, S.A. de instituciones del sector bancario, pblico y privadas, se entendern plenamente respaldados por la Repblica Bolivariana de Venezuela.
(i)
Decreto N 8.864 por el cual se ordena la adquisicin forzosa de bienes muebles, inmuebles y dems bienhechuras que integran el Central Azucarero Guanare El 27 de marzo de 2012, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.892, el Decreto N 8.864, por el cual se ordena la adquisicin forzosa de bienes muebles, inmuebles y dems bienhechuras que integran el Central Azucarero Guanare, perteneciente a la empresa Azucarera Guanare, C.A. (AGUACA), los cules sern destinados a la ejecucin urgente de la obra Consolidacin de la Infraestructura Agroindustrial para el D esarrollo del Potencial Azucarero de la Regin Centro-Occidental, que tendr uso y aprovechamiento social, y ser ejecutada por la empresa PDVSA Agrcola, S.A., filial de PDVSA. Al 31 de diciembre de 2012, no se han efectuado los trmites legales y financieros que resulten en la toma de control de las operaciones.
(j)
Certificacin de Reservas de Hidrocarburos En Gaceta Oficial N 39.885 del 16 de marzo de 2012, fue publicada la Resolucin N 019 del Ministerio, mediante la cual se incorporan 2 millones de barriles de reservas probadas de petrleo, con lo cual se oficializa las reservas totales probadas de petrleo desarrolladas y no desarrolladas de la Nacin hasta el 31 de diciembre de 2011 en 297.571 millones de barriles.
(k)
Resolucin N 003 mediante la cual se ordena a PDVSA Gas Comunal, S.A., la intervencin y operacin de la empresa Servicios de Gas, C.A. (SERVIGAS) El 2 de febrero de 2012, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.856, la Resolucin N 003 del Ministerio mediante la cual se ordena a PDVSA Gas Comunal, S.A. filial de PDVSA, intervenir y operar todos los activos, bienes y dems instalaciones de la empresa Servicios de Gas, C.A. (SERVIGAS), as como tambin, su administracin y cualesquiera otros bienes muebles o inmuebles, equipos industriales, de oficina, implementos y materiales de trabajo, inventarios, medios de transporte o derechos necesarios para la prestacin del servicio pblico a que se dedica esta empresa, y de cualesquiera otras empresas o personas relacionadas, o que se hallen dentro de los terrenos sobre los cuales se encuentran las plantas destinadas a la prestacin de dicho servicio pblico. Al 31 de diciembre de 2012, no se han efectuado los trmites legales y financieros que resulten en la toma de control de las operaciones.
www.pdvsa.com
108

(l)
Decreto Presidencial para el Cambio de Denominacin del Ministerio del Poder Popular para la Energa y Petrleo al Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera En Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.058, del 26 de noviembre de 2011, fue publicado el Decreto Presidencial N 8.609, mediante el cual se suprime el Ministerio del Poder Popular para la Industria Bsica y Minera, y se transfieren las competencias relacionadas a la minera al Ministerio del Poder Popular para la Energa y Petrleo, el cual pasar a denominarse el Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera (vase la nota 1).
(m)
Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Costos y Precios Justos El 18 de julio de 2011, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.715, el Decreto Presidencial N 8.331, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Costos y Precios Justos, que establece las regulaciones, as como los mecanismos de administracin y control, necesarios para mantener la estabilidad de precios y propiciar el acceso a los bienes y servicios a toda la poblacin en igualdad de condiciones, en el marco de un modelo econmico y social que privilegie los intereses de la poblacin y no del capital. En Gaceta Oficial N 39.802 del 17 de noviembre de 2011, fue publicado el Reglamento de la referida Ley de Costos y Precios Justos, en donde se establece que la Superintendencia Nacional de Costos y Precios ser el organismo encargado de velar por el cumplimiento de la ley. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la aplicacin de esta ley no ha tenido efectos significativos sobre la Compaa.
(n)
Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que Reserva al Estado las Actividades del Oro El 16 de septiembre de 2011, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.759, el Decreto Presidencial N 8.413, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica que Reserva al Estado las actividades de exploracin y explotacin de oro. En Gaceta Oficial N6.063 extraordinaria del 15 de diciembre de 2011, se public el decreto N 8.683, de reforma parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley Orgnica que Reserva el estado para las Actividades de Exploracin y Explotacin del Oro, as como las conexas y auxiliares a dicho mineral (vanse las notas 9-a, 34-a y 35-c).
(o)
Oficializacin de Reservas Probadas de Hidrocarburos Gaseosos En Gaceta Oficial N 39.716, del 19 de julio de 2011, el Ministerio public la Resolucin N 091 mediante la cual se incorporan nuevas reservas probadas de hidrocarburos gaseosos, por 11.298 millardos de pies cbicos. Con esta incorporacin, las reservas probadas totales de hidrocarburos gaseosos existentes en el pas, al 31 de diciembre de 2010, se ubicaron en 195.097 millardos de pies cbicos.
(p)
Resolucin N 11-05-01 del BCV sobre la Reconversin Monetaria El 31 de mayo de 2011, en Gaceta Oficial N 39.685, fue publicada la Resolucin N 11-05-01 del BCV, mediante la cual se establece que en atencin a lo previsto en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reconversin Monetaria publicado en la Gaceta Oficial N 38.638 del 6 de marzo de 2007, hasta el 31 de diciembre de 2011 se usar la expresin bolvares fuertes o el smbolo Bs.F , en las obligaciones de pago que se contraigan en moneda nacional, as como la referencia a bolvares y bolvares fuertes en los instrumentos por los cuales se ofertan los precios de bienes y servicios, y otros que expresen importes monetarios, por lo que a partir del 1 de enero de 2012 slo se requerir el uso de la expresin bolvares o el smbolo Bs. (vase la nota 2-c). El mencionado Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reconversin Monetaria, establece que a partir del 1 de enero de 2008, la unidad del sistema monetario de la Repblica Bolivariana de Venezuela, se expresa en el equivalente de un mil bolvares hasta el 31 de diciembre de 2007, en consecuencia, los bolvares existentes hasta la mencionada fecha, seran convertidos a la nueva unidad monetaria dividindolos entre mil y llevndolos al cntimo ms cercano.
(q)
Reforma Parcial del Acta Constitutiva-Estatutos de PDVSA En Gaceta Oficial N 39.681 del 25 de mayo de 2011, fue publicado el Decreto Presidencial N 8.238, mediante el cual se reforma parcialmente el Acta Constitutiva-Estatutos de PDVSA, para la modificacin de los miembros de la Junta Directiva de la Compaa.
www.pdvsa.com
109

(r)
Asignacin de rea para Actividades de Exploracin y Explotacin de Gas Natural No Asociado En Gaceta Oficial N 39.642 del 25 de marzo de 2011, se public la Resolucin N 052 del Ministerio, mediante la cual se delimita a PDVSA Petrleo el bloque Cardn IV Este, en el Golfo de Venezuela, a fin de ejercer los derechos de exploracin y explotacin de los yacimientos de Gas Natural No Asociado enmarcados en esta rea geogrfica.
(s)
Certificacin de Reservas de Hidrocarburos En Gaceta Oficial N 39.615 del 14 de febrero de 2011, fue publicada la Resolucin N 007 del Ministerio, mediante la cual se incorporan 86 millones de barriles de reservas probadas de petrleo, con lo cual se oficializa las reservas totales probadas de la Nacin hasta el 31 de diciembre de 2010 en 296.501 millones de barriles.
(t)
Convenios Cambiarios El 8 de enero de 2010, se public en Gaceta Oficial N 39.342 el Convenio Cambiario N14, vigente a partir del 11 de enero de 2010, el cual establece los tipos de cambio para la compra y venta de divisas, de la siguiente forma para las personas jurdicas: La liquidacin de las operaciones de ventas de divisas destinadas a las importaciones para los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y tecnologa; as como para los pagos del sector pblico no petrolero, se efectuarn al tipo de cambio de Bs.2,60 por dlar estadounidense; la liquidacin del resto de las operaciones de venta de divisas se efectuarn al tipo de cambio de Bs.4,30 por dlar estadounidense. La liquidacin de las operaciones de compra de divisas obtenidas: i) por el sector pblico, distintas a las originadas por concepto de exportaciones de hidrocarburos, reguladas en el Convenio Cambiario N 9, se efectuarn al tipo de cambio de Bs.2,5935 por dlar estadounidense; y ii) el resto de las operaciones de compra de divisas se efectuarn al tipo de cambio de Bs.4,2893 por dlar estadounidense. La liquidacin de las operaciones de compra de divisas originadas por concepto de exportaciones de hidrocarburos, reguladas en el Convenio Cambiario N 9, se efectuar al tipo de cambio de Bs.4,2893 y Bs.2,5935 por dlar estadounidense, de acuerdo a lo que establezca el BCV, en atencin a las proporciones que ste determine para la liquidacin de las operaciones de venta. El tipo de cambio de Bs.2,5935 por dlar estadounidense, ser aplicable para al menos 30% de estas operaciones de compra de divisas.
Adicionalmente, este convenio permite a las personas jurdicas, distintas a PDVSA, que se dediquen a la exportacin de bienes y servicios, retener y administrar hasta 30% del ingreso que perciban en divisas, en razn de las exportaciones realizadas; este porcentaje ser destinado a cubrir los gastos derivados de la actividad de exportacin, distintos a la deuda financiera. El convenio tambin establece que las operaciones de compra y venta de divisas cuya liquidacin hubiere sido solicitada al BCV antes de su entrada en vigencia, se liquidarn a los tipos de cambio de Bs.2,14 por dlar estadounidense y Bs.2,15 por dlar estadounidense, respectivamente, establecidos en el Convenio Cambiario N 2 del 1 de marzo de 2005. El 27 de enero de 2010, se public nuevamente por error material el Convenio Cambiario N 15 en Gaceta Oficial N 39.355, el cual haba sido publicado originalmente en Gaceta Oficial N 39.349 del 19 de enero de 2010. Este convenio contiene nuevas disposiciones y lineamientos que complementan el sistema de tipos de cambio oficial mltiples, creado por el Convenio Cambiario N 14. Los aspectos ms relevantes de este convenio son los siguientes: A los efectos del Impuesto al Valor Agregado (IVA), las operaciones de importacin de bienes y servicios del exterior, estarn sujetas al tipo de cambio de Bs.2,60 por dlar estadounidense y Bs.4,30 por dlar estadounidense, segn corresponda a los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y tecnologa; o cualquier otro sector, respectivamente. En lo referente a las operaciones de exportacin de bienes y servicios, el tipo de cambio aplicable es de Bs.4,2893 por dlar estadounidense. En materia de aduanas, el tipo de cambio aplicable es de Bs.2,60 por dlar estadounidense para las importaciones de los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y tecnologa; y Bs.4,30 por dlar estadounidense para los dems casos de importaciones.
www.pdvsa.com
110

El Convenio Cambiario N 14 fue reformado el 30 de diciembre de 2010, a travs de la Gaceta Oficial N 39.584 vigente a partir del 1 de enero de 2011, en la cual se fija el tipo de cambio en Bs.4,2893 por dlar estadounidense para la compra, y en Bs.4,30 por dlar estadounidense para la venta. Asimismo, esta resolucin derog el Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010 y los Convenios Cambiarios N 15, N 16 y N 17; as como cualquier otra disposicin que colide con lo establecido en dicho Convenio Cambiario. (u) Decreto Presidencial de Nacionalizacin de las empresas del grupo VENOCO El 11 de octubre de 2010, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.528, el Decreto N 7.712, mediante el cual se ordena la nacionalizacin de los bienes muebles e inmuebles pertenecientes a Industrias VENOCO, C.A., cuya actividad principal es la produccin, procesamiento, transporte y almacenamiento de lubricantes. Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa no ha tomado el control legal y financiero de estas operaciones. (v) Reservas Probadas de Hidrocarburos Gaseosos no Asociados en el Bloque Cardn IV, Proyecto Rafael Urdaneta En Gaceta Oficial N 39.496, del 26 de agosto de 2010, el Ministerio, a travs de Resolucin N 135, incorpor nuevas reservas probadas de hidrocarburos gaseosos no asociados, por 6.375 miles de millones de pies cbicos normales (MMMPCN), provenientes del Bloque Cardn IV del Proyecto Rafael Urdaneta, ubicado en el Golfo de Venezuela. Con esta incorporacin, las reservas probadas totales de hidrocarburos gaseosos existentes en el pas, al 2 de junio de 2010, se ubicaron en 185.242 MMMPCN. (w) Ley Orgnica de Reorganizacin del Sector Elctrico En Gaceta Oficial N 39.493, del 23 de agosto de 2010, se public la reforma del Decreto N 5.330, con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgnica de Reorganizacin del Sector Elctrico, publicado en Gaceta Oficial N 38.736 de julio de 2007, el cual crea la sociedad annima Corporacin Elctrica Nacional, S.A. (CORPOELEC) adscrita al Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de energa elctrica, cuya actividad se centrar en la generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de potencia y energa elctrica. El capital social ser suscrito 75% por la Repblica Bolivariana de Venezuela, a travs del Ministerio, y 25% por PDVSA. Esta Ley ordena a la Repblica Bolivariana de Venezuela, a la Corporacin Venezolana de Guayana (CVG) y a PDVSA, transferir las acciones que posean de empresas elctricas pblicas a CORPOELEC. (x) Ley de Reforma Parcial de la Ley del Banco Central de Venezuela El 6 de noviembre de 2009, fue publicada en la Gaceta Oficial N 39.301, la Ley de Reforma Parcial de la Ley del Banco Central de Venezuela, en la cual entre otras modificaciones, se autoriza al BCV a comprar y vender en el mercado abierto, ttulos valores y otros instrumentos financieros emitidos por PDVSA. En tal sentido, se establece que la oferta para la adquisicin de ttulos valores emitidos por PDVSA deber ser autorizada por el Ejecutivo Nacional y se celebrar con sujecin a los objetivos previstos en la coordinacin interinstitucional. Esta Ley fue reformada en Gaceta Oficial N 39.419 del 7 de mayo de 2010, sin modificaciones significativas con relacin a la anterior reforma del 6 de noviembre de 2009. (y) Modificacin de los Trminos y Condiciones para la Creacin y Funcionamiento de las Empresas Mixtas El 28 de septiembre de 2009, se public en la Gaceta Oficial N 39.273, la modificacin del Acuerdo de Creacin y Funcionamiento de las Empresas Mixtas, donde se establecen los nuevos porcentajes de distribucin de la regala adicional de 3,33%, tambin conocida como ventaja especial que, por actividades petroleras, deben cancelar las Empresas Mixtas. La modificacin del Acuerdo establece que la distribucin ser de la siguiente manera: a) 2,22% para un Fondo Especial para el Poder Popular (FOPO), el cual es administrado directamente por el Ejecutivo Nacional y se dedicar a los proyectos de desarrollo endgeno establecidos en el marco de los lineamientos del Plan Nacional de Desarrollo, y b) 1,11% para los municipios donde se realizan actividades petroleras en el pas, distribuidos en 30% para los municipios donde se desarrollen las actividades primarias de la Empresa Mixta y, 70% para el resto de los municipios del pas donde se realizan actividades petroleras, en proporcin a la poblacin y al ndice de desarrollo humano de cada una de dichas entidades (vase la nota 13-i).
www.pdvsa.com
111

(z)
Ley Orgnica que Reserva al Estado Bienes y Servicios Conexos a las Actividades Primarias de Hidrocarburos El 7 de mayo de 2009, se public en la Gaceta Oficial N 39.173 la Ley Orgnica que Reserva al Estado Bienes y Servicios Conexos a las Actividades Primarias de Hidrocarburos, la cual tiene como objeto reservar al Estado, por su condicin estratgica, bienes y servicios conexos a la realizacin de las actividades primarias previstas en la Ley Orgnica de Hidrocarburos, que sern ejecutadas por PDVSA o la filial que sta designe.
(aa)
Ley Orgnica de Reordenamiento del Mercado Interno de los Combustibles Lquidos El 18 de septiembre de 2008, se public en Gaceta Oficial N 39.019, la Ley Orgnica de Reordenamiento del Mercado Interno de los Combustibles Lquidos, que reserva al Estado la actividad de intermediacin para el suministro de combustibles lquidos, por razones de conveniencia nacional, carcter estratgico, servicio pblico y de primera necesidad, realizada entre PDVSA, sus filiales y los establecimientos dedicados a su expendio (vase la nota 14).
Contribuciones Legales (bb) Reglamento Parcial N 1 de la Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica El 28 de febrero de 2012, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.872, el Reglamento Parcial N 1 de la Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica, que establece las disposiciones para el pago de los aportes al Fondo Nacional para el Desarrollo del Deporte. El pago puede ser realizado en moneda de curso legal, o en forma combinada con proyectos cargados en el banco de proyectos del Instituto Nacional de Deportes (IND). El pago en proyectos, no exceder 50% del aporte correspondiente. La declaracin de estos aportes deber realizarse dentro de los 120 das continuos al cierre del ejercicio contable. La norma establece la obligatoriedad de presentar una declaracin estimada para aquellos sujetos pasivos obligados a realizar este aporte, a los 190 das del cierre contable. (cc) Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica El 23 de agosto de 2011, en Gaceta Oficial N 39.741, se public la Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica. La referida ley establece que las empresas u otras organizaciones pblicas y privadas que realicen actividades econmicas en el pas con fines de lucro, realizarn un aporte de 1% sobre la utilidad neta o ganancia contable anual, cuando sta supere las 20.000 U.T., el mismo se efectuar de acuerdo con los parmetros que defina el Reglamento de la ley o en normas emanadas del Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de deporte, actividad fsica y educacin fsica. Durante los aos 2012 y 2011, PDVSA determin un aporte de $96 millones (Bs.413 millones) y $30 millones (Bs.129 millones) respectivamente, que se incluye en los otros egresos, neto, en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 10). (dd) Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que Crea Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos El 18 de abril de 2011, fue publicado en Gaceta Oficial N 6.022 Extraordinario, el Decreto Presidencial N 8.163, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que crea Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos, el cual deroga la Ley de Contribucin Especial sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de Hidrocarburos publicada en la Gaceta Oficial N 38.910 del 15 de abril de 2008 y las disposiciones de la Ley del Banco Central de Venezuela que regulan el aporte de PDVSA al FONDEN mediante el cual se establece una contribucin especial pagadera mensualmente por quienes exporten al exterior hidrocarburos lquidos y productos derivados, as como las Empresas Mixtas que vendan hidrocarburos lquidos y productos derivados a PDVSA, o cualquiera de sus filiales. Cuando los precios extraordinarios sean mayores al precio establecido en la Ley de Presupuesto Nacional del respectivo ejercicio fiscal, pero igual o inferior a $70 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 20% del monto total de la diferencia entre ambos precios.
www.pdvsa.com
112

Del mismo modo se crea la alcuota por precios exorbitantes, la cual se determinar de acuerdo a los siguientes tramos: Cuando los precios exorbitantes sean mayores a $70 por barril, pero inferiores a $90 por barril, se aplicar una alcuota equivalente al 80% del monto total de la diferencia entre ambos precios. Cuando los precios exorbitantes sean mayores o iguales a $90 por barril, pero inferiores a $100 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 90% del monto total de la diferencia entre ambos precios. Cuando los precios exorbitantes sean iguales o mayores a $100 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 95% del monto total de la diferencia entre ambos precios.
Dicha contribucin se har por cada barril de petrleo exportado o transportado al exterior, ser liquidada mensualmente por el Ministerio y pagada al FONDEN (vase la nota 12). Este decreto ley establece la exencin de las contribuciones establecidas, para las siguientes actividades: Ejecucin de proyectos de nuevos desarrollos de yacimientos, incrementos en la produccin de los planes de explotacin aprobados en proyectos en marcha, declarados como tales por el Ministerio, mientras no hayan recuperado la totalidad de su inversin en los mismos. El Ministerio, mediante resolucin, establecer los parmetros que tendr en cuenta dicho rgano para declarar que se ha recuperado la inversin. Exportacin de volmenes en ejecucin de convenios internacionales de cooperacin o financiamiento.
El 27 de febrero de 2012, fue publicado en Gaceta Oficial N 39.871 el Decreto Presidencial N 8.807, mediante el cual se dicta el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley que crea Contribucin Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. El referido decreto amplia los fines para los cuales pueden ser utilizados los recursos provenientes de esta contribucin, y establece la posibilidad de su liquidacin en bolvares, segn instrucciones del FONDEN. Los trminos y condiciones de liquidacin y de pago de las contribuciones especiales establecidas en este Decreto Ley, sern fijados por el Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de Petrleo, mediante resolucin publicada en Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela (vase la nota 35-d). (ee) Ley de Reforma de la Ley Orgnica de Ciencia, Tecnologa e Innovacin (LOCTI) El 16 de diciembre de 2010, se public en Gaceta Oficial N 39.575 la Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgnica de Ciencia y Tecnologa e Innovacin (LOCTI). La referida reforma establece que las personas jurdicas o entidades privadas o pblicas, domiciliadas o no en la Repblica Bolivariana de Venezuela que realicen actividades econmicas en el territorio nacional aportarn anualmente un porcentaje de sus ingresos brutos obtenidos en el ejercicio econmico inmediatamente anterior, de acuerdo con la actividad a la que se dediquen, de la siguiente manera: 2% cuando la actividad econmica sea una de las contempladas en la Ley para el Control de los Casinos, Salas de Bingo y Mquinas Traganqueles, y todas aquellas vinculadas con la industria y el comercio de alcohol etlico, especies alcohlicas y tabaco. 1% en el caso de empresas de capital privado cuando la actividad econmica sea una de las contempladas en las Leyes Orgnicas de Hidrocarburos e Hidrocarburos Gaseosos y comprenda la explotacin minera, su procesamiento y distribucin. 0,5% en el caso de empresas de capital pblico cuando la actividad econmica sea una de las contempladas en las Leyes Orgnicas de Hidrocarburos e Hidrocarburos Gaseosos y comprenda la explotacin minera, su procesamiento y distribucin. 0,5% cuando se trate de cualquier otra actividad econmica.
Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, PDVSA determin un aporte por $634 millones (Bs.2.726 millones), $430 millones (Bs.1.849 millones) y $812 millones (Bs.3.491 millones), respectivamente, que se presenta formando parte de los otros egresos, neto en el estado consolidado de resultados integrales (vase la nota 10).
www.pdvsa.com
113

(ff)
Ley Orgnica de Drogas (LOD), que deroga la Ley Orgnica contra el Trfico Ilcito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas (LOCTICSEP) En diciembre de 2005, fue publicada la Ley Orgnica Contra el Trfico Ilcito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas (LOCTICSEP). La mencionada Ley establece que todas las personas jurdicas que ocupen cincuenta trabajadores o ms, destinarn 1% de la ganancia neta anual, a programas de prevencin integral social contra el trfico y consumo de drogas ilcitas y, de este porcentaje, se destinar 0,5% para los programas de proteccin integral a favor de los nios, nias y adolescentes. En Gaceta Oficial N 39.211 del 1 de julio de 2009, se public el Decreto Presidencial N 6.776, mediante el cual se dict el Reglamento Parcial de la LOCTICSEP, que tiene por finalidad definir y establecer los lineamientos, mecanismos, modalidades, formas y oportunidades en que las personas jurdicas, pblicas y privadas sealadas en los Artculos 96 y 97 de esta Ley, cumplan con la obligacin de destinar a la Oficina Nacional Antidrogas (ONA) los aportes establecidos. En Gaceta Oficial N 39.336 del 29 de diciembre de 2009, fueron publicadas por la ONA las providencias N 007-2009 y N 008-2009, contentivas de las normas y procedimientos para la inscripcin de los sujetos pasivos y la recaudacin, control y fiscalizacin de los aportes previstos en los Artculos 96 y 97 de la Ley; as como de la normativa referente a la declaracin y liquidacin a los aportes correspondientes a los ejercicios fiscales 2006, 2007 y 2008, aclarando que la base imponible de los aportes es la ganancia neta antes de impuesto sobre la renta. El 15 de septiembre de 2010, fue publicada en Gaceta Oficial N 39.510 la Ley Orgnica de Drogas (LOD), que deroga la LOCTICSEP a partir de la fecha de publicacin. Esta Ley establece que todas las personas jurdicas que ocupen cincuenta trabajadores o ms, estn obligadas a liquidar el equivalente a 1% de su ganancia o utilidad en operaciones del ejercicio que se trate, ante el Fondo Nacional Antidrogas, dentro de los sesenta das continuos contados a partir del cierre del ejercicio fiscal respectivo. A los efectos de este aporte, las personas jurdicas pertenecientes a grupos econmicos se consolidarn. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA reconoci un gasto de $142 millones (Bs.611 millones), $148 millones (Bs.638 millones) y $418 millones (Bs.1.797 millones), respectivamente, por este aporte (vase la nota 10).
(35)
Eventos Subsecuentes (a) Renovacin de Certificados de Inversin En enero de 2013, se renovaron certificados de inversin denominados en bolvares con el Banco del Tesoro por un total de $1.070 millones (Bs.4.600 millones), a corto plazo y con tasa de rendimiento de 8,00% anual, pagaderos mensualmente. En enero de 2013, se renovaron certificados de inversin denominados en bolvares con el Banco de Venezuela por un total de $465 millones (Bs.2.000 millones), a corto plazo y con tasa de rendimiento de 8,00% anual, pagaderos mensualmente. (b) Convenio Cambiario N 14 y Decreto mediante el cual se crea el rgano Superior para la Optimizacin del Sistema Cambiario El 8 de febrero de 2013, fue publicada la Gaceta Oficial N 40.108, mediante la cual se reforma el Convenio Cambiario N 14, con vigencia a partir del 9 de febrero de 2013. En esta reforma se fija el tipo de cambio en Bs.6,2842 por dlar estadounidense para la compra, y en Bs.6,30 por dlar estadounidense para la venta. Esta resolucin derog el Convenio Cambiario N 14 del 30 de diciembre de 2010, el Convenio Cambiario N 15, el Artculo 5 del Convenio Cambiario N 12, as como cualquier otra disposicin que colida con la misma. Adicionalmente, en la Gaceta Oficial N 40.108 se publica el Decreto N 9.381, mediante el cual se crea el rgano Superior para la Optimizacin del Sistema Cambiario, el cual estar encargado del diseo, planificacin y ejecucin de las estrategias de la Repblica en materia cambiaria. (c) Decreto de transferencia a Petrleos de Venezuela, S.A., o la filial que sta designe el derecho a desarrollar las actividades previstas de Exploracin y Explotacin del Oro. En la Gaceta Oficial N 40.109, del 13 de febrero de 2013, se public el Decreto Presidencial N 9.368, mediante el cual se transfiere a Petrleos de Venezuela, S.A., o la filial que sta designe, el derecho a desarrollar directamente o por intermedio de un ente del Estado, las actividades previstas de Exploracin y Explotacin del Oro, as como las conexas auxiliares a stas; se llevar a cabo las actividades requeridas, con arreglo al principio del desarrollo sostenible, la conservacin del ambiente y la ordenacin del territorio, en los trminos tcnicos y econmicos ms convenientes para la racional explotacin del yacimiento (vanse las notas 9-a, 34-a y 34-n).
www.pdvsa.com
114

(d)
Ley de reforma parcial del decreto N 8.807 con Rango, Valor y Fuerza de Ley que Crea Contribucin Especial por Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos El 20 de febrero de 2013, fue publicada en Gaceta Oficial N 40.114, la Ley de reforma parcial del decreto N 8.807 con Rango, Valor y Fuerza de Ley que Crea Contribucin Especial por Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. La referida ley deroga el Decreto N 8.807 de la ley del 23 de febrero de 2012. En esta reforma se establece que se entender como precios extraordinarios aquellos cuyo promedio mensual de las cotizaciones internacionales de la cesta de hidrocarburos lquidos venezolanos, sea mayor al precio establecido en la Ley de Presupuesto del respectivo ejercicio fiscal, pero igual o inferior a $80 por barril y que se entender como precios exorbitantes aquellos cuyo promedio mensual de las cotizaciones internacionales de la cesta de hidrocarburos lquidos venezolanos, sea mayor a $80 por barril. En relacin con la alcuota por precios extraordinarios, se estableci que cuando el promedio mensual de las cotizaciones internacionales de la cesta de hidrocarburos lquidos venezolanos, sea mayor al precio establecido en la Ley de Presupuesto del respectivo ejercicio fiscal, pero igual o inferior a $80 por barril, se aplicar una alcuota del 20% sobre la diferencia entre ambos precios. En relacin a la alcuota por precios exorbitantes la Ley precis los siguientes tramos: Cuando los precios exorbitantes sean mayores a $80 por barril, pero inferiores a $100 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 80% del monto total de la diferencia entre ambos precios. Cuando los precios exorbitantes sean mayores o iguales a $100 por barril, pero inferiores a $110 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 90% del monto total de la diferencia entre ambos precios. Cuando los precios exorbitantes sean iguales o mayores a $110 por barril, se aplicar una alcuota equivalente a 95% del monto total de la diferencia entre ambos precios.
Adems, son ratificadas las exenciones para: Quienes realicen las actividades a que refiere el aparte de los Artculo 6 y 8, como consecuencia de la ejecucin de proyectos de nuevos desarrollos de yacimientos, as como los volmenes asociados a los proyectos de recuperacin, mejorada o a los proyectos de remediacin de produccin, declarados como tales por el Ministerio del Poder Popular con competencia en materia de petrleo y minera; ente que mediante resolucin, establecer los parmetros que tendr en cuenta para declarar como tales los volmenes exentos de esta contribucin. La exportacin de los volmenes en ejecucin de convenios internacionales de cooperacin o financiamiento.
Igualmente, se estableci como precio tope mximo para el clculo y liquidacin de regalas, impuesto de extraccin e impuesto de registro de exportacin previsto en la Ley Orgnica de Hidrocarburos, hasta la cantidad de $80 por barril. Finalmente, se derogan las disposiciones de la Ley del BCV, sancionada el 8 de abril de 2012 y publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 39.419 del 7 de mayo de 2010, que regulan el aporte de PDVSA al FONDEN y cualquier otra disposicin de igual o inferior que colide con la mencionada Ley (vase la nota 34-aa).
www.pdvsa.com
115

Informacin Suplementaria sobre Actividades de Exploracin y Produccin de Petrleo y Gas (no auditada) Anexo I
Los cuadros siguientes proporcionan informacin suplementaria sobre las actividades de exploracin, desarrollo y produccin de petrleo crudo y gas natural. Las actividades de produccin se realizan nicamente en territorio venezolano, principalmente por PDVSA Petrleo, PDVSA Gas y las Empresas Mixtas de CVP, mientras que las actividades de exploracin son realizadas tanto en territorio venezolano como en los siguientes pases: Bolivia, Ecuador y Cuba. Cuadro I - Reservas de petrleo crudo y gas natural Todas las reservas de petrleo crudo y gas natural estn situadas en el territorio venezolano y son propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela. Las reservas de petrleo crudo y gas natural son estimadas por PDVSA y revisadas por el Ministerio, aplicando las definiciones de reservas las cuales concuerdan con las establecidas por el American Petroleum Institute (API) de los Estados Unidos de Amrica. Las reservas probadas son las cantidades estimadas de petrleo crudo y gas natural en yacimientos conocidos que, con razonable certeza, se podrn recuperar en el futuro bajo las condiciones econmicas y operativas actuales. Debido a la incertidumbre inherente y al carcter limitado de los datos sobre los yacimientos, las estimaciones de las reservas estn sujetas a modificaciones, a travs del tiempo, a medida que se dispone de mayor informacin. Las reservas probadas no incluyen los volmenes adicionales que podran resultar de extender las reas exploradas actuales, o de la aplicacin de procesos de recuperacin secundaria que no han sido ensayados y calificados como econmicamente factibles. Las reservas probadas desarrolladas de petrleo crudo y gas natural comprenden las cantidades que pueden ser recuperadas de los pozos existentes, con equipos y mtodos actualmente en uso. Las reservas probadas no desarrolladas son aquellos volmenes que se esperan recuperar, mediante inversiones en la perforacin de nuevos pozos en reas no desarrolladas o en la culminacin de pozos existentes. Las reservas probadas de petrleo crudo han sido agrupadas en crudo convencional (condensado, liviano, mediano y pesado), y petrleo extrapesado. Un resumen de las variaciones anuales en las reservas probadas de petrleo crudo y gas natural se presenta a continuacin:
a)
Petrleo crudo convencional y extrapesado (en millones de barriles)

Aos terminados el 31 de diciembre de
2012 Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo convencional al 1 de enero Revisiones Extensiones y descubrimientos Produccin Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo convencional al 31 de diciembre Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de crudos extrapesados al 31 de diciembre Total general de reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas al 31 de diciembre (1) Total reservas probadas desarrolladas, sometidas a produccin, incluyendo crudos extrapesados al 31 de diciembre (contenidas en el total anterior)
(1)
2011 40.273 395 305 (786) 40.187 257.384
2010 40.908 (59) 201 (777) 40.273 256.228
40.187 1.086 74 (749) 40.598 257.137
297.735
297.571
296.501
12.980
13.652
14.248
Incluye reservas de petrleo crudo condensado por 2.618 millones de barriles, 2.647 millones de barriles y 1.976 millones de barriles, para los aos 2012, 2011 y 2010, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, las reservas certificadas asignadas de crudo extrapesado asociadas a las Empresas Mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco se ubicaron en 92.267 millones de barriles, 92.405 millones de barriles, y 52.031 millones de barriles, respectivamente. La produccin para los aos terminados el 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010, alcanz 200 millones de barriles, 185 millones de barriles, y 172 millones de barriles respectivamente. Petrleo crudo extrapesado (en millones de barriles) Venezuela tiene reservas significativas de petrleo crudo extrapesado (menos de 8 grados API), las cuales estn siendo desarrolladas conjuntamente con varias empresas extranjeras, a travs de las Empresas Mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco y mediante la aplicacin de nuevas tecnologas de refinacin, mejoramiento del petrleo crudo y para obtener petrleo crudo sinttico con miras a que la produccin sea econmicamente rentable.
www.pdvsa.com
116

Durante los aos 2012, 2011 y 2010, los cambios en las reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo extrapesado asociadas a las Empresas Mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco; as como tambin, el total de las reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo extrapesado a estas mismas fechas, que reflejan el volumen total de estas reservas, se resumen a continuacin (en millones de barriles):
2012 Empresas mixtas (1) Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo extrapesado al 1 de enero Revisiones Transferencias Desarrollo y nuevos descubimientos Produccin Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de petrleo crudo extrapesado al 31 de diciembre Reservas probadas desarrolladas sometidas a produccin de petrleo crudo extrapesado al 31 de diciembre
(1)
Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Total Total (incluyendo Empresas (incluyendo mixtas (1) empresas mixtas) empresas mixtas)
2010 Empresas mixtas (1) Total (incluyendo empresas mixtas)
92.405 12 50 (200)
257.384 12 55 (314)
52.031 (892) 41.451 (185)
256.228 1.459 (303)
16.880 35.323 (172)
170.265 86.270 (307)
92.267
257.137
92.405
257.384
52.031
256.228
1.365
4.053
1.492
4.345
1.605
4.608
Incluye PetroPiar, S.A., PetroCedeo, S.A. y PetroMonagas, S.A., las cuales estn orientadas a la produccin de crudo sinttico. Adems incluye: Petrolera Sinovensa, S.A. y Pretrolera Indovenezolana S.A., las cuales producen crudo diluido a 16 API (Segregacin Merey). En el ao 2011, se incorpor Petrojunn, S.A., Petromiranda, S.A., Petromacareo, S.A., y PetroUrica, S.A., con una asignacin de reservas no desarrolladas de 6.925 millones de barriles, 14.630 millones de barriles, 8.053 millones de barriles, 10.838 millones de barriles, respectivamente. En el ao 2010, se incorpor PetroIndependencia, S.A. y PetroCarabobo, S.A., con una asignacin de reservas no desarrolladas de 20.931 millones de barriles y 13.562 millones de barriles, respectivamente.
Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA produjo 314 millones de barriles, 303 millones de barriles, y 307 millones de barriles de petrleo crudo extrapesado, respectivamente; de los cuales 127 millones de barriles, 118 millones de barriles y 110 millones de barriles, respectivamente, corresponden a la produccin de crudo extrapesado con menos de 8 grados API. En junio de 2005, el Ministerio asign a CVP el Proyecto Orinoco Magna Reserva para cuantificar y certificar las reservas de la Faja Petrolfera del Orinoco. El lineamiento estratgico establecido, persigue el propsito de convertir a la Faja Petrolfera del Orinoco en un eje impulsor del desarrollo econmico, social, industrial, tecnolgico y sustentable del pas, mediante la valorizacin y desarrollo ptimo de sus recursos de hidrocarburos, dentro del marco legal vigente y el plan de desarrollo de la Nacin. Para acometer la cuantificacin y certificacin de las reservas, se dividi la Faja Petrolfera del Orinoco en cuatro grandes reas: Boyac, Junn, Ayacucho y Carabobo y stas, a su vez, en 45 bloques (incluyendo las reas asignadas a las empresas mixtas), los cuales sern cuantificados en un esfuerzo compartido entre CVP y los profesionales de 24 empresas de 19 pases que suscribieron Acuerdos de Entendimiento con el Ejecutivo Nacional. Durante los aos 2012, 2011 y 2010 se incorpor un total de reservas probadas de 1.228 millones de barriles, 2.159 millones de barriles y 86.411 millones de barriles, respectivamente, como se describe a continuacin (en millones de barriles):
Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 2010 Ayacucho Junn Boyac Carabobo reas tradicionales Costa afuera 51 214 4 131 828 1.228 943 6 1.072 138 2.159 7.620 17.879 28.455 32.328 129 86.411
La Faja Petrolfera del Orinoco posee un POES de 1.338.477 millones de barriles y se estima que sus reservas recuperables sern 262.602 millones de barriles, basadas en el factor de recobro total de 20%. Las reservas por oficializar al inicio del proyecto se ubicaban en 235.600 millones de barriles, de las cuales hasta el ao 2007 se han oficializado un total de 57.060 millones de barriles; 73.738 millones de barriles en el ao 2008; 38.920 millones de barriles en el ao 2009; 86.282 millones de barriles en el ao 2010, 949 millones de barriles en el ao 2011, y 217 millones de barriles en el ao 2012, lo que ha permitido elevar las reservas oficiales en 258.809 millones de barriles en los ltimos siete aos.
www.pdvsa.com
117

b)
Reservas de gas natural (en millardos de pies cbicos)

Aos terminados el 31 de diciembre de 2012 2011 2010 Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de gas natural al 1 de enero Revisiones Extensiones y nuevos descubrimientos Produccin Reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de gas natural al 31 de diciembre Reservas probadas de gas natural relacionadas con reservas de petrleo crudo extrapesado al 31 de diciembre Total de reservas probadas de gas natural desarrolladas y no desarrolladas al 31 de diciembre Total reservas probadas de gas natural desarrolladas, sometidas a produccin, incluyendo las relacionadas con petrleo crudo extrapesado al 31 de diciembre (contenidas en el total anterior) 159.138 2.401 328 (1.418) 160.449 35.960 196.409 159.415 984 111 (1.372) 159.138 36.096 195.234 151.278 511 8.964 (1.338) 159.415 35.681 195.096
39.760
37.217
36.283
La produccin de gas natural se presenta con base en volmenes reales antes de la extraccin de hidrocarburos licuables. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, el gas natural utilizado en operaciones de reinyeccin fue de, aproximadamente 1.057 millardos, 1.041 millardos y 1.064 millardos de pies cbicos, respectivamente. Durante los aos 2012, 2011 y 2010, PDVSA incorpor 2.747 millardos, 1.673 millardos y 17.673 millardos de pies cbicos, respectivamente, en reservas de gas natural asociado y no asociado, siendo las incorporaciones ms destacadas, 2.451 millardos, 1.090 millardos y 7.538 millardos de pies cbicos, respectivamente, generada principalmente por la revisin de las reservas probadas de gas natural asociado en los yacimientos pertenecientes a las reas tradicionales y costa afuera. Cuadro II - Costos Incurridos en Actividades de Exploracin y Desarrollo Los costos de exploracin incluyen costos incurridos en relacin con actividades geolgicas, geofsicas, de perforacin y equipamiento de pozos exploratorios. Los costos de desarrollo incluyen los relacionados con la perforacin y equipamiento de pozos de desarrollo, proyectos de recuperacin mejorada e instalaciones para la extraccin, tratamiento y almacenamiento de petrleo crudo y gas natural. Los costos anuales, que se resumen a continuacin, incluyen los registrados en gastos y en cuentas de activo relacionados con reservas de petrleo crudo convencional y extrapesado de PDVSA (en millones):
2012 Crudo extra pesado (1) 2.726 2.726 11.722 11.722 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Crudo Crudo extra pesado (1) convencional Total 163 12.863 13.026 701 55.311 56.012 1.395 1.395 5.999 5.999 163 14.258 14.421 701 61.310 62.011 2010 Crudo extra pesado (1) 979 979 4.210 4.210
Crudo convencional Dlares Costos de exploracin Costos de desarrollo Total Bolvares Costos de exploracin Costos de desarrollo Total
(1)
Total 304 25.811 26.115 1.307 110.988 112.295
Crudo convencional 147 12.443 12.590 632 53.505 54.137
Total 147 13.422 13.569 632 57.715 58.347
304 23.085 23.389 1.307 99.266 100.573
Incluye PetroPiar, S.A., PetroCedeo, S.A., PetroMonagas, S.A. y Petrolera Sinovensa, S.A.
www.pdvsa.com
118

Cuadro III - Costos Registrados como Activos en Actividades de Produccin de Petrleo y Gas A continuacin se presenta un resumen de los costos registrados como activos en actividades de exploracin y produccin de petrleo y gas, y la correspondiente depreciacin y amortizacin acumulada al 31 de diciembre en relacin con las reservas del petrleo crudo convencional y extrapesado de PDVSA (en millones):
2012 Crudo extrapesado (1) Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Crudo Crudo extrapesado (1) convencional Total 2010 Crudo extrapesado (1)
Crudo convencional Dlares Activos dedicados a la produccin Equipos e instalaciones 59.876 23.116 82.992 Depreciacin acumulada Construccin en progreso Costos netos capitalizados como activos Bolvares Activos dedicados a la produccin Equipos e instalaciones (43.081) 27.976 67.887 257.467 99.399 356.866 Depreciacin acumulada Construcciones en progreso Costos netos capitalizados como activos (185.248) 120.297 291.915
Crudo convencional
Total
Total
5.809 10.784 16.593 (5.753) 3.594 14.434 24.979 46.371 71.350 (24.738) 15.454 62.066
65.685 33.900 99.585 (48.834) 31.570 82.321 282.446 145.770 428.216 (209.986) 135.751 353.981
52.330 17.075 69.405 (38.408) 26.407 57.404 225.019 73.423 298.442 (165.154) 113.550 246.838
4.624 10.704 15.328 (4.383) 2.109 13.054 19.883 46.027 65.910 (18.847) 9.069 56.132
56.954 27.779 84.733 (42.791) 28.516 70.458 244.902 119.450 364.352 (184.001) 122.619 302.970
50.787 12.002 62.789 (35.698) 24.011 51.102 218.384 51.609 269.993 (153.501) 103.247 219.739
3.505 10.266 13.771 (3.120) 2.506 13.157 15.072 44.144 59.216 (13.416) 10.776 56.576
54.292 22.268 76.560 (38.818) 26.517 64.259 233.456 95.753 329.209 (166.917) 114.023 276.315
(1)
Cuadro IV - Resultados de Operaciones Correspondientes a Actividades de Produccin de Petrleo y Gas para cada ao (en millones)
Crudo convencional 37.770 51.001 (6.108) (11.293) (4.583) (304) 66.483 (35.875) 30.608 2012 Crudo extrapesado (1) 20.771 (10.349) (4.230) (1.355) 4.837 (3.749) 1.088 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Crudo Crudo extrapesado (1) convencional Total 55.684 38.772 (4.431) (12.977) (3.219) (163) 73.666 (39.382) 34.284 16.079 (6.429) (4.161) (1.275) 4.214 (661) 3.553 71.763 38.772 (10.860) (17.138) (4.494) (163) 77.880 (40.043) 37.837 Crudo convencional 43.670 27.405 (5.820) (9.970) (3.257) (147) 51.881 (29.595) 22.286 2010 Crudo extrapesado (1) 11.075 (1.313) (3.428) (1.125) 5.209 (4.004) 1.205
Dlares Ingresos netos por produccin: Ventas Transferencias Costo de produccin Regalas e impuesto de extraccin Depreciacin Costo de exploracin Resultados antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Resultados de operaciones de produccin Bolvares Ingresos netos por produccin: Ventas Transferencias Costo de produccin Regalas e impuesto de extraccin Depreciacin Costo de exploracin Resultados antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Resultados de operaciones de produccin
Total 58.541 51.001 (16.457) (15.523) (5.938) (304) 71.320 (39.624) 31.696
Total 54.745 27.405 (7.133) (13.398) (4.382) (147) 57.090 (33.599) 23.491
162.411 219.304 (26.264) (48.560) (19.707) (1.307) 285.877 (154.263) 131.614
89.315 (44.501) (18.189) (5.827) 20.798 (16.121) 4.677
251.726 219.304 (70.765) (66.749) (25.534) (1.307) 306.675 (170.384) 136.291
239.441 166.720 (19.053) (55.801) (13.842) (701) 316.764 (169.343) 147.421
69.140 (27.645) (17.892) (5.483) 18.120 (2.842) 15.278
308.581 166.720 (46.698) (73.693) (19.325) (701) 334.884 (172.185) 162.699
187.781 117.842 (25.026) (42.871) (14.005) (632) 223.089 (127.259) 95.830
47.623 (5.646) (14.740) (4.838) 22.399 (17.217) 5.182
235.404 117.842 (30.672) (57.611) (18.843) (632) 245.488 (144.476) 101.012
(1)
www.pdvsa.com
119

Los ingresos por produccin de petrleo se calculan a los precios del mercado internacional, como si toda la produccin estuviese vendida. Los costos de produccin representan los gastos de extraccin incurridos en la operacin y mantenimiento de pozos productivos, instalaciones y equipos relacionados, incluyendo costos de mano de obra operativa, materiales y suministros, combustible consumido en las operaciones y los costos de operacin de las plantas de lquidos del gas natural incurridos por PDVSA y las empresas mixtas. Los costos de produccin de petrleo crudo extrapesado incluyen los gastos incurridos en la operacin y mantenimiento de los pozos productivos en Venezuela; as como tambin, gastos de transporte y su manejo. Los costos de exploracin incluyen los incurridos en la realizacin de actividades geolgicas y geofsicas; as como los de perforacin de pozos exploratorios que han resultado improductivos. La depreciacin y amortizacin corresponden a los activos que se emplearon en las actividades de produccin. El gasto del impuesto sobre la renta es calculado utilizando la tasa nominal de impuesto para el ao. Para estos efectos, los resultados de operaciones de produccin no incluyen gastos de financiamiento, gastos corporativos generales, ni sus efectos fiscales asociados. Un resumen de los precios promedio por unidad y costos de produccin se presenta a continuacin:
2012 Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 2010 2012 2011 Dlares Bolvares 2010
Precios promedio de ventas: Petrleo crudo, por barril Precio cesta de gas, por barril Gas natural, por barril Costos promedios de produccin, por barril de petrleo equivalente Costos promedios de produccin, por barril de petrleo equivalente, excluyendo empresa mixtas
101,42 33,25 4,87
100,11 37,33 5,24
72,18 31,05 4,00
436,11 142,98 20,94
430,47 160,52 22,53
310,37 133,52 17,20
11,09 10,86
7,14 6,74
5,53 5,23
47,69 46,70
30,70 28,98
23,78 22,49
Cuadro V - Medida Uniforme de los Ingresos Netos Futuros Descontados de Efectivo Relacionados con las Reservas Probadas de Petrleo y Gas Debido a la incertidumbre asociada con el tiempo en que se desarrollen las reservas de crudos extrapesados del pas, solamente han sido consideradas, para el clculo de los ingresos netos futuros de efectivo descontados, las reservas probadas de crudos convencionales y las de crudos extrapesado que producen las empresas mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco. Los ingresos futuros estimados de efectivo provenientes de la produccin son calculados usando los precios promedio de exportacin de los aos 2012, 2011 y 2010, y las cantidades estimadas de reservas probadas de petrleo y gas al final de cada ao. Los ingresos futuros de los crudos extrapesados se determinan usando los precios promedio de exportacin y cantidades de los crudos mejorados (sintticos) que sern producidos en las plantas (aplica para las empresas PetroPiar, S.A., PetroCedeo, S.A. y PetroMonagas, S.A.), para el caso de Petrolera Sinovensa, S.A. y los Nuevos Negocios (Empresas Mixtas en Etapa Preoperativa ubicadas en la Faja) no se mejora el crudo extrapesado producido. Los precios de los crudos mejorados al final del ao se aproximan a los precios de los crudos convencionales de caractersticas similares. Los costos futuros de desarrollo y produccin son aquellos que se estiman necesarios para incorporar y extraer las reservas probadas estimadas a final del ao, asumiendo que las mismas condiciones econmicas se mantienen. Las regalas e impuestos de extraccin futuros corresponden a la totalizacin de los montos a ser cancelados por concepto de Impuesto de Registro de Exportacin, Impuesto de Extraccin, Regalas, Ventajas Especiales y Ley de Contribucin Especial por Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. Los gastos futuros de impuesto sobre la renta son calculados usando las correspondientes tasas fiscales nominales a final del ao. Estas tasas son aplicadas a los ingresos netos futuros estimados de efectivo antes de impuestos. Este clculo requiere de estimados anuales de cundo sern incurridos los desembolsos futuros y cundo sern extradas las reservas probadas.
www.pdvsa.com
120

La informacin que se suministra a continuacin, no representa estimaciones certificadas de los ingresos futuros de efectivo de PDVSA, ni el valor preciso de las reservas probadas de petrleo y gas. Las reservas probadas son imprecisas y estn sujetas a cambios en el tiempo y en la medida que se disponga de nueva informacin. Adicionalmente, las reservas probables y posibles, que podran convertirse en probadas en el futuro, son excluidas del clculo. El mtodo de valoracin requiere de supuestos, en cuanto a la oportunidad de la extraccin futura de las reservas probadas; as como de la oportunidad y cuanta de los costos futuros de desarrollo y produccin. Los clculos estn hechos al 31 de diciembre de cada ao y no deben ser considerados como indicativos de los ingresos futuros de efectivo de PDVSA, ni del valor de sus reservas de petrleo y gas (en millones):
2012 Crudo extra pesado (1) Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Crudo Crudo convencional extra pesado (1) Total 2010 Crudo extra pesado (1)
Crudo convencional Dlares Flujos futuros de efectivo Costos futuros de produccin Regala e impuesto de extraccin futuros (2) Costos futuros de desarrollo Gastos futuros de impuesto sobre la renta Costo de retiro de activo Flujos futuros netos Efecto de descontar los flujos netos de efectivo a 10% (3) Flujos futuros descontados de efectivo 5.669.544 (716.600) (3.033.140) (513.974) (654.768) (14.416) 736.646 (615.609) 121.037
Total
Crudo convencional
Total
7.985.079 (729.452) (3.471.847) (738.255) (1.514.761) (318) 1.530.446 (1.402.210) 128.236
13.654.623 (1.446.052) (6.504.987) (1.252.229) (2.169.529) (14.734) 2.267.092 (2.017.819) 249.273
5.637.026 (488.958) (3.345.706) (448.499) (633.723) (14.416) 705.724 (592.627) 113.097
6.677.616 (390.185) (2.242.281) (182.820) (1.807.839) (318) 2.054.173 (1.936.246) 117.927
12.314.642 (879.143) (5.587.987) (631.319) (2.441.562) (14.734) 2.759.897 (2.528.873) 231.024
4.650.840 (433.302) (1.466.582) (343.460) (1.148.126) (11.666) 1.247.704 (1.033.227) 214.477
3.514.029 (166.059) (1.246.740) (243.171) (918.443) (295) 939.321 (801.562) 137.759
8.164.869 (599.361) (2.713.322) (586.631) (2.066.569) (11.961) 2.187.025 (1.834.789) 352.236
Bolvares Flujos futuros de efectivo 24.379.039 Costos futuros de produccin (3.081.380) (2) Regala e impuesto de extraccin futuros (13.042.502) Costos futuros de desarrollo (2.210.088) Gastos futuros de impuesto sobre la renta (2.815.502) Costo de retiro de activo (61.989) Flujos futuros netos Efecto de descontar los flujos netos de efectivo a 10% (3) Flujos futuros descontados de efectivo
(1) (2)
34.335.840 (3.136.644) (14.928.942) (3.174.497) (6.513.472) (1.367) 6.580.918 (6.029.503) 551.415
58.714.879 (6.218.024) (27.971.444) (5.384.585) (9.328.974) (63.356) 9.748.496 (8.676.622) 1.071.874
24.239.212 (2.102.519) (14.386.536) (1.928.546) (2.725.009) (61.989) 3.034.613 (2.548.296) 486.317
28.713.749 (1.677.796) (9.641.808) (786.126) (7.773.708) (1.367) 8.832.944 (8.325.858) 507.086
52.952.961 (3.780.315) (24.028.344) (2.714.672) (10.498.717) (63.356) 11.867.557 (10.874.154) 993.403
19.998.612 (1.863.199) (6.306.303) (1.476.878) (4.936.942) (50.164) 5.365.127 (4.442.876) 922.251
15.110.325 (714.054) (5.360.982) (1.045.635) (3.949.305) (1.269) 4.039.080 (3.446.717) 592.363
35.108.937 (2.577.253) (11.667.285) (2.522.513) (8.886.247) (51.433) 9.404.207 (7.889.593) 1.514.614
3.167.578 (2.647.119) 520.459
Incluye PetroPiar, S.A., PetroCedeo, S.A., PetroMonagas, S.A. y Petrolera Sinovensa, S.A. En el ao 2012, 2011 y 2010, se incluye el efecto por la entrada en vigencia de la Ley que Crea Contribuciones Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. En el ao 2011, se incluyen modificaciones en los modelos de estimacin, relacionados con los perodos de produccin de las reservas, los cuales se incrementaron producto de los nuevos descubrimientos.
(3)
www.pdvsa.com
121

Cuadro VI - Anlisis de los Cambios en los Ingresos Futuros Descontados de Efectivo Relacionados con las Reservas Probadas de Petrleo y Gas A continuacin se muestra un anlisis de los cambios para cada ao (en millones):
2012 Crudo extra pesado (1) Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 Crudo Crudo extra pesado (1) convencional Total 2010 Crudo extra pesado (1)
Crudo convencional Dlares Valor presente al 1 de enero: Ventas, netas de costos de produccin e impuestos Valor de las reservas adicionales durante el ao, debido a extensiones y descubrimientos Cambios en el valor de las reservas del ao anterior debido a: Costos de desarrollo incurridos durante el ao Cambios en los costos futuros de desarrollo Cambios netos en los precios y costos de produccin Revisiones de las estimaciones previas de las reservas Cambios netos en los gastos de impuesto sobre la renta Acreditacin del descuento Cambios netos en regalas y otros Cambio total durante el ao Bolvares Valor presente al 1 de enero: Ventas, netas de costos de produccin e impuestos Valor de las reservas adicionales durante el ao, debido a extensiones y descubrimientos (306.891) 1.187 (305.704) Cambios en el valor de las reservas del ao anterior debido a: Costos de desarrollo incurridos durante el ao Cambios en los costos futuros de desarrollo Cambios netos en los precios y costos de produccin Revisiones de las estimaciones previas de las reservas Cambios netos en los gastos de impuesto sobre la renta Acreditacin del descuento Cambios netos en regalas y otros Cambio total durante el ao
(4)
Total
Crudo convencional
Total
(71.370) 276 (71.094)
(6.192) (6.192)
(77.562) 276 (77.286)
(77.900) 1.167 (76.733)
(5.489) (5.489)
(83.389) 1.167 (82.222)
(58.116) 1.274 (56.842)
(6.335) (6.335)
(64.451) 1.274 (63.177)
23.085 (14.551) 27.269 3.748 (3.458) 11.310 31.631 7.940
2.726 (40.689) (1.844) 9.869 35.016 11.793 (370) 10.309
25.811 (55.240) 25.425 13.617 31.558 23.103 31.261 18.249
12.863 (18.894) (154.631) 6.302 82.436 21.448 25.829 (101.380)
1.395 (5.062) (22.987) 2.097 98.382 13.776 (101.944) (19.832)
14.258 (23.956) (177.618) 8.399 180.818 35.224 (76.115) (121.212)
12.443 29.465 113.270 5.705 (82.893) 19.425 (20.347) 20.226
979 24.351 (99.077) 3.507 80.923 23.177 (121.533) (94.008)
13.422 53.816 14.193 9.212 (1.970) 42.602 (141.880) (73.782)
(26.626) (26.626)
(333.517) 1.187 (332.330)
(334.970) 5.018 (329.952)
(23.603) (23.603)
(358.573) 5.018 (353.555)
(249.899) 5.478 (244.421)
(27.241) (27.241)
(277.140) 5.478 (271.662)
99.266 (62.569) 117.257 16.116 (14.869) 48.633 136.013 34.143
11.722 (174.963) (7.929) 42.437 150.569 50.710 (1.591) 44.329
110.988 (237.532) 109.328 58.553 135.700 99.343 134.422 78.472
55.311 (81.244) (664.913) 27.099 354.475 92.225 111.064 (435.935)
5.999 (21.767) (98.844) 9.017 423.043 59.237 (438.359) (85.277)
61.310 (103.011) (763.757) 36.116 777.518 151.462 (327.295) (521.212)
53.505 126.700 487.061 24.532 (356.440) 83.528 (87.492) 86.973
4.210 104.709 (426.031) 15.080 347.969 99.661 (522.592) (404.235)
57.715 231.409 61.030 39.612 (8.471) 183.189 (610.084) (317.262)
www.pdvsa.com
122

Pdvsa 2012 Reporte Financiero Anual PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Pdvsa 2012 Reporte Financiero Anual PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A.

PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA)

Pginas 1-2 3 4 5-6 7 8 8 9 22 23 24 34 35 37 39 39 40 42 47 50 52 53 55 55 56 56 58 65 70 72 74 74 85 85 88 93 94 95 107 114 116-122

Rodrguez Velzquez & Asociados

28.830 9.025 8.311 17.336

11.494 4.982 2.297 7.279

2.678 1.537 4.215

2.640 1.856 4.496

2.309 855 3.164

11.515 6.609 18.124

11.353 7.981 19.334

9.930 3.676 13.606

2.700 1.537 4.237

2.727 1.856 4.583

2.347 855 3.202

11.610 6.609 18.219

11.727 7.981 19.708

150.386 23.318 173.704

2011 (Millones de Dlares)

31 de diciembre de 2010 2012

2011 2010 (Millones de Bolvares)

Participaciones no controladoras 9.067 855 855

Total patrimonio 74.389 3.164 38 3.202

(1.507) (1.507) 16.118 -

1.507 2.000 (1.000) (739) 1.768 5.475 2.640 87 2.727

(2.000) (2.000) 5.243 -

(1.000) (739) (1.739) 65.930 2.640 87 2.727

265 (318) (485) (538) 9.384 1.856 1.856

265 (1.000) (739) (318) (485) (2.277) 75.314 4.496 87 4.583

625 625 16.743 -

(625) 2.000 (4.730) (3.355) 4.847 2.678 22 2.700

(2.000) (2.000) 3.243 -

(4.730) (4.730) 63.927 2.678 22 2.700

73 (434) (923) (1.284) 9.956 1.537 1.537

73 (4.730) (434) (923) (6.014) 73.883 4.215 22 4.237

(1.126) (1.126) 15.617

1.126 (1.395) (269) 7.278

(1.395) (1.395) 65.232

489 (80) (1.306) (897) 10.596

489 (1.395) (80) (1.306) (2.292) 75.828

Capital social 84.052 -

Total 140.590 9.930 140.456 150.386

Participaciones no controladoras 19.345 3.676 19.642 23.318

Total patrimonio 159.935 13.606 160.098 173.704

84.052 84.052 168.104 -

37.897 (6.480) 31.417 69.307 -

15.571 (8.600) 6.971 22.544 -

(4.300) (3.178) (7.478) 283.498 11.353 374 11.727

1.140 (1.367) (2.086) (2.313) 40.350 7.981 7.981

2.688 2.688 71.995 -

(2.688) 8.600 (20.339) (14.427) 20.843 11.515 95 11.610

(8.600) (8.600) 13.944 -

(20.339) (20.339) 274.886 11.515 95 11.610

314 (1.866) (3.969) (5.521) 42.810 6.609 6.609

314 (20.339) (1.866) (3.969) (25.860) 317.696 18.124 95 18.219

(4.842) (4.842) 67.153

4.842 (6.000) (1.158) 31.295

(6.000) (6.000) 280.496

2.103 (344) (5.616) (3.857) 45.562

2.103 (6.000) (344) (5.616) (9.857) 326.058

14.994 15.572 1.896 (1.153) (45) -

14.423 14.452 (3.730) 2.844 (441) (71) (173) -

6.433 1.334 (9) (233) (27) (422) (739)