Valor Cronolgico del Dinero Tutor Lic.

Francisco Recinos

Informacin personal
Lic. Francisco Recinos
Correo de la Universidad: tutor04400@galileo.edu Trabajos: Carn,nombre,apellido,nombre del trabajo

El valor del dinero

Todo inversionista prefiere tener un Quetzal en el

presente, a uno en algn tiempo futuro. La razn es que el dinero recibido hoy puede invertirse y convertirse, al cabo de cierto tiempo, en ms que la cantidad original.

El valor del dinero

EJEMPLO: Si se deposita un Quetzal en una cuenta de

ahorro que paga el 6% anual, al cabo de un ao se obtiene Q.1.06 por cada quetzal depositado. Lo que confirma que:
El dinero tiene un valor cronolgico La tasa de inters empleada aumenta o disminuye dicho

valor

TASA DE INTERES
Puede convenirse en: diaria, mensual, anual, etc. Para compararla se utiliza la TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL. La cual es la cantidad que aumento un quetzal, invertido a principio de ao, al final de dicho ao. Se le llama efectiva por cuanto se refiere al inters neto al final del ao y no a la tasa que nominalmente se est cobrando.

VALOR ACTUAL
Se ha establecido que Q1.00 en el presente es mas que

el mismo Q.1.00 en algn momento del futuro, ya que existe la posibilidad de invertirlo con una tasa de retorno positiva. Dicho a la inversa, Q1.00 en el futuro vale menos en el presente. El valor actual del dinero es menor al valor futuro si existe una tasa de inters positiva.

ACUMULACIN DE UN MONTO
P = Suma invertida en el presente A n = Suma a que se acumula la inversin al final de n perodos. FA = Factor de acumulacin que indica las veces que A es mayor que P Entonces A = P x FA Nos resulta necesario encontrar el valor del factor de acumulacin (FA), para lo que usaremos un ejemplo:

ACUMULACIN DE UN MONTO
Una empresa obtiene un prstamo por $50,000 que

ser amortizado en un solo pago, a tres aos de plazo, a una tasa del 10% anual. Para conocer el factor de acumulacin FA3, primero entenderemos como se acumula un quetzal del presente durante el perodo de tres aos:

GRAFICA DE ACUMULACIN DURANTE UN PERODO DE TRES AOS

A3 A2

A1
P=1

10%

10%

10%

EJEMPLO DE ACUMULACIN
Si tomamos un quetzal y observamos su comportamiento de acumulacin durante el perodo de tres aos podremos notar:
Al final del primer ao se convierte en Q1.10

A1 = 1.00 + 10% de 1.00 = 1 + 0.10 = 1.10 Al final del segundo ao se convierte en Q1.21 A2 = 1.10 + 10% de 1.10 = 1.10 + 0.10 (1 + 0.10)
2

A2 = (1+0.10) = 1.21

EJEMPLO DE ACUMULACIN
Al final del tercer ao se convierte en Q1.33

A3 = (1+0.10) + 0.10 (1+0.10)

3

A3 = (1+0.10) = 1.33 Por lo tanto el FA3 buscado para multiplicar por los
4

$50,000 es 1.33. Entonces lo que se acumula a tres aos es un monto de $66,500. Si se continuara el proceso de acumulacin ms de tres aos el proceso se repetira as:
5

FA4 = (1+0.10)

FA5 = (1+0.10), y as sucesivamente hasta

n

FA

= (1+0.10), donde n es el ltimo ao considerado.

EJEMPLO DE ACUMULACIN
La igualdad deducida para este prstamo tambin es

vlida para cualquier otra tasa de inters i ; as se obtiene:

n

Fan = ( 1+ i ), donde i = tasa de inters por perodo n = nmero de perodos y Fan = Factor de acumulacin Por lo que para calcular el equivalente en el futuro de una suma en el presente, se puede usar tambin:
n

A = P ( 1+ i )

DESCUENTO DE UN PAGO SIMPLE

A encontrar el valor presente de una cantidad en el futuro, se le llama descuento y se efecta as:

P = A x FD donde FD = 1/FA = Factor de descuento,

n

FD = 1/(1+i)

Claramente el factor de descuento es el inverso del factor de acumulacin (FA) y viceversa.

DESCUENTO DE UN PAGO SIMPLE

Ejemplo: Cual es el valor presente de $5,000 puestos en el

futuro, si la tasa de descuento es 4%? Como:

4

A = P x FA = P x (1.04), entonces, 5,000 = P x 1.1699, por lo tanto P = 5,000 /1.1699, o sea P = 5,000 x 0.855 = 4,275.00 En este ejemplo, FA = 1.1699 FD = 1/FA = 0.855 y P = A x FD = 4,275.00

FACTORES DE ACUMULACIN Y DE DESCUENTO

Usualmente se calculan implcitamente en las hojas

electrnicas y de calculadoras financieras. La mayor parte de las veces no vemos estos factores, slo observamos resultados totales ya descontados y sumados. Por eso es muy importante comprender el efecto de un descuento o una acumulacin.

FACTORES DE ACUMULACIN Y DE DESCUENTO

Descontar una suma del futuro al presente la reduce, la hace menor. Acumular una suma del presente al futuro la aumenta, la hace mayor.

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