FORO 2 DE MODULO DE GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO Estimado Tutor y preciados compaeros de estudio, me complace desearles muy buenas

tardes, este es mi aporte al presente foro, espero que las expectativas se cumplan y que el objetivo con el que fue creado este documento se cumpla, cordiales saludos. Indagar y comentar cuales son las prcticas ms usuales en las empresas de su pas. Cmo agilizan la entrada de efectivo de las cuentas comerciales (cuentas por cobrar)?. Los diferentes mtodos de que emplea una compaa para mejorar su eficiencia para mejorar su eficiencia en la Administracin de efectivo, constituyen los dos lados de una misma moneda. Tienen un efecto conjunto sobre la eficiencia global de la administracin del efectivo .La idea general es que la empresa se beneficia al agilizar las recepciones de efectivo y r-e-t-a-r-d-a-r, los pagos en efectivo. La empresa desea agilizar el cobro de las cuentas pendientes para poder usar el dinero ms pronto. En el Ecuador existen tres niveles de empresas, las grandes, medianas y pequeas, las primeras utilizan herramientas tecnolgicas de punta que estn vinculadas y usan plataformas tecnolgicas ofertadas por los integrantes del sistema financiero, porque se probado que manejarlos pagos en papel es costoso y requiere tiempo y esfuerzo. Por lo general las grandes empresas manejan soluciones electrnicas de cuentas por cobrar que pueden recopilar y manejar cuentas por cobrar con mayor eficacia. Las soluciones electrnicas de cuentas por cobrar son ms rpidas, ms prcticas y menos caras para las empresas y sus clientes, que los cheques y giros de procesamiento manual, poco a poco estos sistemas tecnolgicos, traducidos a opciones de operaciones bancarias en lnea, estn proporcionado un acceso ms rpido lo que ha permitido agilizar los procesos de cobranza y disminuir el riesgo de fraude. Instituciones financieras como CITIBANK, ofertan en el mercado empresarial del Ecuador, diseo de sistemas de cobranza a la medida que la empresa requiera: Este producto est diseado para acelerar los cobros y mejorar la eficiencia de procesamiento de sus cuentas por cobrar, proporcionndole informacin oportuna y precisa de sus cobros. Este producto se caracteriza por:
Precisin, confiabilidad y seguridad. Mltiples opciones de pago para sus clientes entre las que se incluye la

posibilidad de depositar los pagos directamente en su cuenta en sucursales Citibank, o en las oficinas de Servipagos en Quito, Guayaquil, Cuenca, Ambato y Manta. Rapidez y exactitud en la informacin - Toda la informacin de los pagos hechos por sus clientes puede verificarse directamente desde el terminal de computadora en la oficina de la empresa a travs de CitiDirect, servicio de banca electrnica. Reconciliaciones claras y precisas. Cada cobro es fcilmente identificable, y adems, los datos pueden transmitirse desde Citibank a sus propios sistemas de cuentas por cobrar y de contabilidad para actualizar sus registros. Los principales Bancos e instituciones financieras ofertan este tipo de productos para agilizar las cuentas por cobrar. Las medianas empresas tienen sistemas menos sofisticados de agilizacin de cobranzas, pero que les funcionan, otra manera de estructurar la cartera de cuentas por cobrar son las pequeas empresas, que realizan una mezcla de los servicios bancarios, con servicios personalizados de cobranzas, a

travs de recaudadores, y de mecanismos tradicionales, como la palabra que en este medio es muy respetada pero que encierra un alto riesgo.

Qu instrumentos financieros son los ms comunes para mantener los saldos de efectivo excedentarios temporalmente? Los administradores de los portafolios de valores comerciales de las empresas suelen restringir las compras de valores a instrumentos del mercado de dinero. Estos instrumentos son casi siempre, emisiones de valores del gobierno de alta calidad y deuda corporativa a corto plazo, por lo general con vencimiento original menor a un ao. Adems, los valores del gobierno, emitidos con vencimiento original de ms de una ao, pero a los que al momento de transaccin les falta menos de un ao para su vencimiento, tambin calificarn como instrumentos del mercado del dinero, debemos conocer los tipos ms comunes de instrumentos del mercado de dinero, disponibles para las empresas como como inversiones casi a la vista. Valores del Tesoro, que tienen implcito toda la confianza y el crdito, que estn compuestos por: Letras y Notas del Tesoro, obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos, los primeros que no pagan intereses si no descuentos, con vencimiento de 2 a 10 aos, bonos de Tesoro, Acuerdos Recompra, Aceptaciones Bancarias, Papel Comercial, Certificados de Depsitos Comerciales, dentro de esta clasificacin existen los CD, de Eurodlares, CD, Yankee, CD, de ahorro, Eurodlares, Acciones Preferencial del Mercado del Dinero. La decisin de invertir en valores comerciales, incluye no solo la cantidad de dinero a invertir, sino tambin el tipo de valor en que se va a invertir, lo que determina la seleccin de valores para los segmentos del Portafolio. En el Ecuador las empresas grandes para mantener los saldos de efectivo excedentarios temporalmente, por medio de Ttulos del Banco Central: Papeles emitidos por el BCE con el objetivo de regular la liquidez de la economa. Bonos CFN: Son valores emitidos por la Corporacin Financiera Nacional para conseguir financiamiento a sus programas de desarrollo. Bonos del Estado: Ttulos de deuda emitidos por el Gobierno Central a travs del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) con el objetivo de financiar el dficit del presupuesto del Estado o para destinar estos recursos a ciertos proyectos. Certificados de Tesorera: Valores emitidos por el Gobierno Central a travs del MEF para captar recursos por lo general de corto plazo, que financien las necesidades inmediatas de caja fiscal. Certificados de Inversin: Valores emitidos por compaas financieras o secciones de mandato o intermediacin financiera con la finalidad de captar recursos. Cupones: Es un valor que se emite adherido o asociado con un valor de deuda de largo plazo, tales como bonos, obligaciones, etc. La presentacin de este valor otorga el derecho al pago de capital y/o inters al portador. En los ltimos aos el pas est tratando de pasar a una cultura burstil, para gestionar tanto la demanda de dinero como la oferta del mismo, a travs de instrumentos financieros que se tranzan en las Bolsas de Valores de Quito y Guayaquil, que son las regiones que concentran los negocios de las empresas. Saludos cordiales. Bibliografa:
Libro base: Fundamentos de Administracin Financiera Autor: James Van Horne & John M. Wachowicz, Jr. Editorial: Pearson Prentice Hall Decima tercer edicin Mxico - 2010- Edicin Digital www.elcontador.com.ec economiaynoticias.com

http://www.bolsadequito.info/ www.bce.fin.ec Henrry Foster Zambrano Macas.

1.-Defina la funcin de administracin de efectivo; La administracin del efectivo incluye la eficiencia en el cobro, los desembolsos y la inversin temporal, El rea de finanzas de una empresa suele ser responsable de su sistema de administracin del efectivo. 2.- Explique el concepto de banco de concentracin.En el banco concentrador se encuentra la cuenta central de las empresas, es por eso que se realiza el movimiento en efectivo del apartado postal o los bancos de campo a esta cuenta 3.- Explique de qu manera de lockbox puede mejorar la eficiencia de la administracin del efectivo: 4.- Los instrumentos del mercado del dinero se usan como vehculos de inversin par efectivo que, de otra manera estara inactivo; analice el criterio ms importante para la seleccin de activos al invertir temporalmente, el efectivo inactivo. Los instrumentos ms comunes que las empresas tienen acceso a la

inversin son: valores del tesoro, acuerdos de recompra, valores de agencia federal, aceptaciones bancarias, papel comercial, certificado negociable de depsito, eurodlares y acciones preferentes de mercado de dinero. Para que una empresa opte por invertir efectivo en uno de estos instrumentos tiene considerar la seguridad de esta inversin (por lo general los valores del tesoro es la inversin ms segura), el rendimiento, si se vende o no con descuento, tambin tiene que analizar si es comercializable, cunto se gasta en costos operativos de venta, y si este instrumento grava impuesto.
5.- Analice el efecto en las operaciones bancarias en el lockbox, sobre los saldos de efectivos en la corporacin. 6.- Una empresa desea mantener cierta porcin de su portafolio de valores comerciales para satisfacer necesidades de efectivo imprevistas. Es ms adecuado el papel comercial o las letras del tesoro, como inversiones a corto plazo en este segmento del efectivo rpido? Porque? 7.- Que son los saldos bancarios de compensacin? Y porque no son iguales para todos los cuentahabientes? 8.-Que es la flotacin neta? Cmo puede una compaa jugar con la flotacin neta? En sus desembolsos.

9.- Suponiendo que el rendimiento sobre los activos reales de una compaa excede el rendimiento sobre los valores comerciales?Porque debe una compaa poseer valores comerciales? 10.-En qu condiciones ser posible que una compaa no tenga efectivo en valores comerciales?Son relistas estas condiciones? 11.- Cuales son los tres motivos para tener efectivo? 12.- Compare las aceptaciones bancarias y las Letras del Tesoro, como inversiones en valores comerciales para la corporacin. 13.- Compare el Comercio Electrnico, (CE), el intercambio electrnico de datos (IED), las transferencias electrnicas de fondos (TEF), y el IED financiero (IEDF). 14.- Que es la subcontratacin (outsourcing)? Porque una compaa subcontratara, algunos o todos sus procesos de administracin del efectivo?A qu se refiere la subcontratacin del proceso de negocios(SPN). 15.- Como fue que la Ley Check 21 en Estados Unidos genero la oportunidad para que los bancos ahorraran tiempo y dinero. Al aprobar la liberacin (convertirse en efectivo un cheque papel), de los Cheques originales en papel que son reemplazados por imgenes o archivos electrnicos de los cheques o cheques sustitutos, Solo al procesar cheques originales en papel, estos debern transferirse fsicamente entre las mltiples instituciones financieras por autobs, tren o avin, As Check 21, crea la oportunidad para los bancos de ahorrar tiempo y dinero si recortan los costos de transporte en que incurren al transportar los cheques de papel.