Informe Anual Nacional Financiera 2011

DURANTE 2011, NACIONAL FINANCIERA, S.N.
C MANTUVO UN CRECIMIENTO DINMICO QUE LE PERMITI FINANCIAR A UN MAYOR NMERO DE EMPRESAS Y APOYAR EL DESARROLLO DE PROYECTOS ESTRATGICOS CON ALTO IMPACTO ECONMICO Y SOCIAL PARA MXICO.
INTEGRACIN DEL CONSEJO DIRECTIVO Y COMISARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
CONSEJEROS SERIE A
Propietarios
DR. JOS ANTONIO MEADE KURIBREA
Suplentes
DR. LUIS MADRAZO LAJOUS
Secretario de Hacienda y Crdito Pblico y Presidente del Consejo Directivo

LIC. GERARDO RODRGUEZ REGORDOSA LIC. BRUNO FERRARI GARCA DE ALBA
Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo, SHCP

LIC. ALEJANDRO DAZ DE LEN CARRILLO LIC. MIGUEL MARN MANZR
Subsecretario de Hacienda y Crdito Pblico Secretario de Economa
Titular de la Unidad de Crdito Pblico, SHCP Subsecretario para la Pequea y Mediana Empresa Secretara de Economa
LIC. JAIME GONZLEZ AGUAD
LIC. JORDY HERNN HERRERA FLORES
Secretario de Energa
2011
Subsecretario de Electricidad Secretara de Energa

DR. JOS GERARDO QUIJANO LEN
DR. AGUSTN GUILLERMO CARSTENS CARSTENS
INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES
Gobernador del Banco de Mxico

DR. JOS RODRIGO ROQUE DAZ
Director General de Asuntos del Sistema Financiero Banco de Mxico

DR. MANUEL LOBATO OSORIO
Director General del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial
Titular de la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social, SHCP
CONSEJEROS SERIE B
Propietarios
C.P. MARIO SNCHEZ RUIZ
Suplentes
ING. JOS EDUARDO CORREA ABREU
NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.
Presidente del Consejo Coordinador Empresarial

ING. SALOMN PRESBURGER SLOVIK
Presidente Nacional de la Cmara Mexicana de la Industria de la Construccin

ING. SERGIO ENRIQUE CERVANTES RODILES
Presidente de la Confederacin de Cmaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos (CONCAMIN)

ING. JORGE ENRIQUE DVILA FLORES
Presidente de la Cmara Nacional de la Industria de Transformacin (CANACINTRA)

LIC. GERARDO GUTIRREZ CANDIANI
Presidente de la Confederacin de Cmaras Nacionales de Comercio, Servicio y Turismo (CONCANACO-SERVYTUR)
Presidente de la Confederacin Patronal de la Repblica Mexicana (COPARMEX)
CONSEJEROS INDEPENDIENTES DE LA SERIE B

Slo existen consejeros independientes propietarios
DR. CARLOS JOS GARCA MORENO ELIZONDO DR. CARLOS LEOPOLDO SALES SARRAPY
Director Financiero Amrica Mvil, S.A.B. de C.V.
Director General de Cuasar Capital, S.C.
COMISARIOS
Propietarios Suplentes
SERIE A
LIC. MARTHA ELVIA RODRGUEZ VIOLANTE
Comisario Pblico Propietario Secretara de la Funcin Pblica
C.P. JOS CARLOS BUSTOS NUCHE
Comisario Pblico Suplente Secretara de la Funcin Pblica
SERIE B
C.P. CARLOS AGUILAR VILLALOBOS
Director General del Despacho Aguilar Villalobos y Asociados, Consultora y Auditora, S.C.
SR. IGNACIO NEZ ANTA
Interventor y Gerente del Grupo Financiero Anhuac
SECRETARA DEL CONSEJO DIRECTIVO

LIC. LZARO JIMNEZ GARCA
Secretario del Consejo Directivo
LIC. PERLA LILIANA DE LA PEA AMANTE
Prosecretaria del Consejo Directivo
2011
FUNCIONARIOS QUE ASISTEN A LAS SESIONES DEL CONSEJO DIRECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
FUNCIONARIOS QUE ASISTEN A LAS SESIONES DEL CONSEJO DIRECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ING. HCTOR A. RANGEL DOMENE
Director General
LIC. REBECA ESTHER PIZANO NAVARRO
Directora General Adjunta de Fomento

LIC. JOS ANTONIO AGUILAR BUENO
Director General Adjunto de Banca de Inversin

ACT. ANTONIO CASTAO LEAL
Director General Adjunto Financiero

ING. PEDRO A. ARGELLES RODRGUEZ MONCADA
Director General Adjunto de Crdito

LIC. ROBERTO BERNARDO GUIOT Y TRONCOSO
2011
Director General Adjunto de Promocin Regional y Relaciones Institucionales

LIC. VCTOR MANUEL CARRILLO RAMOS
Director General Adjunto Jurdico y Fiduciario

LIC. MARA DEL CARMEN ARREOLA STEGER
Directora General Adjunta de Administracin y Finanzas

LIC. ARLETTE RUIZ MENDOZA
Titular del rgano Interno de Control

ING. RAMN C. AZNAR COON
Coordinador Tcnico de la Direccin General

LIC. LZARO JIMNEZ GARCA
Secretario del Consejo Directivo

LIC. PERLA LILIANA DE LA PEA AMANTE
Prosecretaria del Consejo Directivo
EL SALDO TOTAL DE LA CARTERA DE CRDITO SE HA MULTIPLICADO CUATRO VECES EN LOS LTIMOS CINCO AOS, PARA CERRAR EN 2011 CON UN MONTO DE 200,155 MILLONES DE PESOS.
CONTENIDO
MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GOBIERNO CORPORATIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ENTORNO ECONMICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FOMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programa total de fomento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programa de crdito y garantas al sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programa de cadenas productivas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programas sectoriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programa de garantas de crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saldos de la cartera de crdito al sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Red de promocin regional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cadenas productivas pblicas y privadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programas especiales instrumentados en los estados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programa de compras de gobierno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eventos de promocin regional celebrados por la red . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Destino del crdito y garantas por regiones y entidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Consejos consultivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BANCA DE INVERSIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Garantas burstiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Crditos estructurados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Asesora financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banca de gobierno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Programas de inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Proyectos sustentables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15 19 21 25 25 25 26 26 27 27 28 28 28 28 28 30 30 33 33 33 33 33 34 35
2011
CONTENIDO
INTERNACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administracin de proyectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cooperacin internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Agente financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TESORERA Y MERCADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tesorera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sociedades de inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OPERACIN JURDICA Y FIDUCIARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Corporativa y de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Normatividad gubernamental . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jurdico contencioso y de crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Operacin fiduciaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SOPORTE A LA OPERACIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administracin de riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sistema de gestin de la calidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Satisfaccin del cliente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reconocimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RESULTADOS FINANCIEROS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RGANO INTERNO DE CONTROL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39 39 39 40 41 41 41 43 45 45 45 46 46 47 47 48 49 49 51 53
2011
ANEXOS A. Nacional Financiera en nmeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 B. Dictamen sobre los estados financieros consolidados con subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 C. Consejos consultivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149 D. Directorio de oficinas regionales y en el exterior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159
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LA CARTERA DE CRDITO AL SECTOR PRIVADO HA REGISTRADO DURANTE LOS LTIMOS CINCO AOS UN AUMENTO PROMEDIO ANUAL DE 20% Y EL NMERO DE EMPRESAS ATENDIDAS CON FINANCIAMIENTO SE HA DUPLICADO PARA SUMAR MS DE 185 MIL EMPRESAS AL CONCLUIR EL EJERCICIO 2011.
MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL
APOYO AL DESARROLLO Durante el ao 2011, Nacional Financiera mantuvo su dinmica de crecimiento, lo que le permiti financiar a un mayor nmero de empresas y apoyar el desarrollo de proyectos estratgicos con alto impacto econmico y social para el pas. La cartera de crdito al sector privado ha registrado durante los ltimos cinco aos un aumento promedio anual de 29% y el nmero de empresas atendidas con financiamiento se ha duplicado.
EVOLUCIN DE LOS SALDOS DE CARTERA DE CRDITO DIRECTA E INDUCIDA AL SECTOR PRIVADO (MILLONES DE PESOS)
191,724
EMPRESAS APOYADAS CON FINANCIAMIENTO
173,659
144,664
3.6 veces
151,130
2.2 veces
169,965
Crecimiento Promedio Anual 29%
185,715
57,557
Crdito 30%
100,056
104,600
48,543 38,557 86,072 44,351 Cadenas productivas 23%
72,431
29,397 26,621
70,415
84% 73% 73% 80%
Garantas
42,988
49,837
21,301 20,329
17,722 17,974 16,824
Garantas 47%
79% 87%
5.3 veces
48,582 63,119 75,278 89,815 21%
30,801
13%
27%
27%
20%
16%
Crdito
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Destaca durante el ltimo ao, la promocin y apoyo a nuevos proyectos que generan un balance positivo en el medio ambiente, como los de tipo elico, as como proyectos que califican dentro del marco del Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) del Protocolo de Kyoto, el cual promueve un crecimiento bajo en carbono, en beneficio de las generaciones futuras.
Por otra parte, cabe mencionar que como resultado del mayor volumen de negocio aunado a las polticas instrumentadas para hacer eficiente el gasto, la estructura financiera de la Institucin se ha visto fortalecida, situacin que ha permitido la colocacin de crdito en apoyo al sector productivo nacional.
13
52,520
2011
MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL
Lo anterior se ve reflejado en los principales indicadores financieros del Banco: La cartera vencida se ubic al cierre de 2011 en 0.21%. La utilidad neta mantuvo su tendencia positiva: sta se ubic en 825 millones de pesos durante el ao. El capital contable se increment 44% en el periodo 2006-2011. El ndice de capitalizacin fue superior al 15%, lo que permiti contar con la for-
taleza financiera en un contexto de elevada volatilidad en los mercados. Para el ao 2012, la Institucin tiene autorizado un programa de financiamiento al sector privado 10% superior al del cierre de 2011 y cuenta con el patrimonio y la estructura necesarias para elevar sus apoyos e incrementar con ello su impacto en la economa, particularmente en segmentos de mercado no atendidos.
Hctor Rangel Domene
DIRECTOR GENERAL
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2011
DURANTE EL AO 2011 SE REGISTR EL MAYOR CRDITO INDUCIDO A TRAVS DEL PROGRAMA DE GARANTAS, AL PARTICIPAR CON EL 47% DEL TOTAL DEL SALDO DE LA CARTERA DE CRDITO AL SECTOR PRIVADO POR 191,724 MILLONES DE PESOS.
GOBIERNO CORPORATIVO
SISTEMA DE CONTROL INTERNO Nacional Financiera, S.N.C. (NAFINSA), cuenta con un slido Sistema de Control Interno (SICOI) fundamentado en una estructura de gobierno corporativo, la cual est compuesta por el Consejo Directivo, as como por diversos comits que opinan sobre diferentes temas como son: la Administracin Integral de Riesgos, los Recursos Humanos y Desarrollo Institucional, la Actividad Crediticia, as como de los asuntos relacionados con el Control Interno y Auditora de la Institucin.
En el fortalecimiento del control interno, Nafinsa ha tenido presente una adecuada interrelacin a travs del Comit de Auditora con las diversas instancias de supervisin tanto internas donde est la Direccin de Contralora Interna (DCI) como externas compuesta por el rgano Interno de Control (OIC) que incluye la auditora interna, dependiente de la Secretara de la Funcin Pblica (SFP), los Comisarios, las auditoras externas incluida la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Auditora Superior de la Federacin, que han brindado confianza, certidumbre y transparencia al quehacer institucional. El objetivo del SICOI en Nafinsa es asegurar que la Institucin cuente, dentro de sus estrategias generales de operacin, con mecanismos y estndares de evaluacin permanente de las operaciones especficas por proceso, asegurando que se ejecuten con seguridad razonable en tres principales categoras: efectividad y eficiencia en las operaciones, confiabilidad de
DIRECCIN Y PLANEACIN
Consejo directivo, Comit de auditora, Direccin general, Comits de decisin internos

MEDIDAS DE SUPERVISIN
Evaluacin y mantenimiento
NAFINSA CONSOLIDA SU SISTEMA DE CONTROL INTERNO MEDIANTE LA ADOPCIN DE: Mejores prcticas corporativas MODELO COSO Committe of Sponsoring Organization of the Treadway Commision
GESTIN DE INFORMACIN Y COMUNICACIN
Sistema de informacin ejecutiva, Data Warehouse
Informacin y comunicacin
ADMINISTRACIN DE RIESGOS
Direccin de Administracin de Riesgos (Comit de Administracin Integral de Riesgos)
Administracin de riesgos
Administracin de procesos ISO 9001
Tecnologa PET
Modelo de RR-HH, y Materiales
Instancias de decisin
Planeacin estratgica
Prcticas corporativas
Ambiente y actividades de control
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Auditoras internas y externas Contralora interna (Mtodo estandarizado de evaluacin) rgano interno de control-Secretara de la Funcin Pblica
Supervisin y vigilancia
2011
la informacin y cumplimiento de polticas y disposiciones normativas, lo cual se persigue a travs de los componentes de control interno: ambiente de control, administracin de riesgos, actividades de control, informacin y comunicacin, y supervisin y vigilancia de operaciones. En este sentido, la operacin institucional se ha caracterizado por la incorporacin de mecanismos de control interno, mismos que han sido establecidos en cada direccin de rea conjuntamente con la Contralora Interna, mediante el diseo e implementacin de Guas Corporativas de Control generales y especficas y Agendas de Rutinas de Control (ARC), que propician el autocontrol a travs del Mtodo Estandarizado de Evaluacin de Control Interno (MESE) en los procesos; al mismo tiempo, con estas herramientas se da seguimiento a la atencin oportuna de observaciones de instancias fiscalizadoras, mediante el monitoreo al avance en su solventacin; al registro actualizado de los manuales institucionales, y a la entrega oportuna de reportes regulatorios a las autoridades, con el fin de prevenir a las reas con respecto a incumplimientos y minimizar posibles sanciones. En este contexto, cabe destacar que en 2011, la Institucin a travs de la Contralora Interna incorpor 15 nuevos procesos al MESE, sumando 81 procesos monitoreados a travs de la aplicacin de las ARC, mismas que son administradas desde la plataforma informtica desarrollada internamente denominada Sistema de Administracin y Control Interno (SACI). Adicionalmente, en el mismo perodo, coordin entre otros, la realizacin del ejercicio anual de autoevaluacin de la infraestructura de control, consistente en la aplicacin de 68 Guas Corporativas de Control en las direcciones de rea y realiz el ejercicio mensual de seguimiento a la solventacin de observaciones, logrndose una disminucin de 57 a 26 al cierre de ao. En 2011, como parte de la implementacin de mejores prcticas de Gobierno Corporativo conforme con los estndares nacionales e internacionales, se llev a cabo la identificacin de los principales riesgos institucionales a partir de la metodologa establecida por la SFP, funcin
que la Contralora Interna concili conjuntamente con las direcciones de Planeacin y Programacin Financiera y de Administracin de Riesgos, mediante reuniones de trabajo con cada uno de los enlaces de las Direcciones Generales Adjuntas (DGA), con el objeto de identificar los riesgos de incumplimiento de sus respectivas metas, a partir del plan estratgico de cada una de las DGA. Una vez recibida la informacin, se procedi a la determinacin de los 10 principales riesgos institucionales que pudieran afectar el logro de objetivos y metas de conformidad con su mandato, mismos que fueron presentados en su oportunidad al Comit de Administracin Integral de Riesgos y al Comit de Auditora. De manera adicional, la Contralora Interna ha coordinado las acciones para documentar e instrumentar en Nacional Financiera los mecanismos de control necesarios en diversos proyectos, entre los que se destaca Cumplimiento del Artculo 61 de la Ley de Instituciones de Crdito en Nafinsa (Cuentas Inactivas), Polticas para Cheques Devueltos, el Cobro y Pago de Intereses Extraordinarios en Moneda Nacional, Reingeniera al Proceso Fiduciario, el Pago de Intereses Extraordinarios en Moneda Nacional y, la Administracin y Control de Ingresos no Identificados en bancos. Por otro lado, como parte de la Administracin Pblica Federal, la Institucin atiende el Programa Nacional de Rendicin de Cuentas, Transparencia y Combate a la Corrupcin 2008-2012 (PNRCTCC), cuya implementacin y puesta en marcha est a cargo de la Secretara de la Comisin Intersecretarial para la Transparencia y el Combate a la Corrupcin (SCITCC) en la propia SFP. En el ejercicio 2011, la Institucin particip en este programa, con los temas de blindaje electoral, transparencia focalizada, cultura institucional, mejora de sitios web, participacin ciudadana y, rezago educativo: el buen juez. De los avances y resultados reportados se obtuvo una calificacin preliminar de 10 en el ao. Por lo que se refiere a la Prevencin de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo, la Institucin a travs de la Direccin de
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2011
Contralora Interna da cumplimiento a las Disposiciones emitidas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico en la materia, entre las que destacan la implementacin exitosa del Programa de Capacitacin en Prevencin de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo, el cual est dirigido a todo el personal activo de la Institucin, con excepcin de choferes, cocineros y personal auxiliar de seguridad. En el ejercicio 2011 se efectu una transformacin en el programa de capacitacin, el cual se bas en la estrategia de reforzamiento del
conocimiento que el personal adquiri en aos anteriores, lo que permiti elaborar una historia hipottica de lavado de dinero que fue estructurada en diferentes mdulos. Cada mdulo se refiere a un captulo del programa de capacitacin y al mismo tiempo que el participante sigue la historia, resuelve una serie de preguntas que conforman su evaluacin, de tal manera que cuando concluye la historia obtiene su calificacin final y constancia de participacin, en caso de haber obtenido la calificacin mnima aprobatoria o superior.
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2011
ENTORNO ECONMICO
DINMICA DE LA ECONOMA MEXICANA Durante el 2011 continu la recuperacin econmica en Mxico, vinculada fuertemente a la actividad en los Estados Unidos de Norteamrica, pero incorporando tambin elementos de la demanda interna. Aunque la dinmica observada en el primer trimestre fue aceptable, sta disminuy en el segundo en buena medida por los efectos provenientes de los mercados externos. Al terminar 2011 la economa mexicana present un avance de 3.9%.
Cabe destacar que Mxico mantuvo una notable situacin financiera durante 2011; la relacin deuda a Producto Interno Bruto (PIB) se ubic alrededor del 30%, mientras que el dficit pblico, tambin en relacin con el PIB, se mantuvo por debajo del 3%. En el ao hubo una generacin neta de empleos cercana a las 600 mil plazas y el crdito bancario al sector privado aument 13%, lo que represent la mayor alza desde 2007. Un aspecto fundamental para este desempeo fue el adecuado nivel de capitalizacin de la banca mexicana. La inflacin anual de 2011 fue de 3.82%, con la subyacente ubicndose en 3.35% y la
PRODUCTO INTERNO BRUTO (VARIACIN % ANUAL REAL)
3.0 2.9 Anual: 3.3% 3.5 3.6 2.1 2.5 1.3 -1.1 I II III 2007 IV I II III 2008 IV I II 2009 Anual: 1.2%
Anual: 6.3% 4.5
Anual: 5.5% 7.6 5.3 4.4 4.4
Anual: 3.9% 4.5 3.2 3.7
III
IV -2.2
II
III 2010
IV
II
III 2011
IV
-5.6 -7.5
FUENTE: INEGI y BANXICO
-9.7
21
no subyacente en 5.34%. Cabe sealar que en la ltima parte del ao se present un incremento en la inflacin, al pasar de 3.14% en septiembre a 3.82% en diciembre, entre los factores que explican dicho comportamiento se encuentran el alza en el tipo de cambio que se observ durante el segundo semestre, las alzas en los precios de algunos productos agropecuarios y el alza en el precio de la tortilla. Dada la estabilidad de las expectativas inflacionarias de mediano plazo y la holgura relativa de la economa, el Banco de Mxico mantuvo la tasa de poltica monetaria en 4.50% durante todo 2011.
2011
FOMENTO
PROGRAMA TOTAL DE FOMENTO A travs de este programa, durante el periodo comprendido de enero-diciembre de 2011 se otorgaron recursos por 615,988 MDP, superior en 21.9% al mismo periodo del ao anterior. De este monto, el 99.6% se canaliz a empresas del sector privado y el 0.4% restante al sector pblico. La operacin como agente financiero no afect el balance de la entidad, ya que el registro contable se realiza en cuentas de orden.
FINANCIAMIENTO TOTAL (MILLONES DE PESOS)
Ene-Dic 2010 Realizado Concepto Programa Ene-Dic 2011 Realizado Avance % Variacin 10/11 Absoluta %
2011
505,060 444 505,505 23 505,528

1
Sector privado1 Sector pblico Total operacin propia Agente financiero2 Total programas de fomento
537,692 4,000 541,692 541,692
613,399 2,589 615,988 615,988
114.1 64.7 113.7 N.C. 113.7
108,339 2,145 110,484 23 110,461
21.5 483.1 21.9 N.C. 21.9
MDP
N.C. No comparable.
2 No incluye el otorgamiento de 31,403 MDP y 25,220 MDP en 2010 y 2011, respectivamente, registrados como mandatos en cuentas de orden.
Considera el otorgamiento de garantas y crdito inducido por 200,087 MDP y 287,861 MDP, en 2010 y 2011, respectivamente y 212,536 en lo programado.
Programa de Crdito y Garantas al Sector Privado El otorgamiento de recursos en segundo piso y garantas se llev a cabo a travs de la oferta de los distintos productos y programas del banco, en que destacan las Cadenas Productivas, Descuento Tradicional, Micronegocios y Equipamiento, adems del propio esquema de garantas. En este sentido, entre enero y diciembre de 2011, se destinaron crditos y
garantas al sector privado por 613,399 MDP, donde la operacin de segundo piso contribuy con el 52% y las garantas, crdito inducido y primer piso con el restante 48.0%. Dentro de la operacin de segundo piso, los programas que participaron en apoyo a las Pymes fueron el de Cadenas Productivas con una derrama de recursos de 256,381 MDP, Descuento Tradicional con 45,053 MDP, Micronegocios y Equipamiento con 18,965 MDP.
23
FOMENTO
TOTAL DE CRDITO Y GARANTAS OTORGADO AL SECTOR PRIVADO

Ene-Dic 2010 Realizado (MDP) Programa de fomento Programa (MDP) Ene-Dic 2011 Realizado (MDP) Avance % Variacin 10/11 Realizado (MDP) %
250,326 4,136 11,348 31,953 297,763 7,211 304,974 200,087 505,060

1
Cadenas productivas Equipamiento Micronegocios Descuento tradicional Crdito de segundo piso Crdito de primer piso Total de crdito sector privado Garantas y crdito inducido1 Total sector privado
286,237 4,581 7,817 15,521 314,156 11,000 325,156 212,536 537,692
256,381 5,537 13,428 45,053 320,399 5,138 325,538 287,861 613,399
89.6 120.9 171.8 290.3 102.0 46.7 100.1 135.4 114.1
6,055 1,401 2,080 13,100 22,636 (2,072) 20,564 87,775 108,339
2.4 33.9 18.3 41.0 7.6 (28.7) 6.7 43.9 21.5
Incluye 139,258 MDP y 199,514 MDP de crdito inducido en 2010 y en 2011, respectivamente, as como 147,923 MDP en el Programa.
Programa de Cadenas Productivas De los recursos operados en Cadenas Productivas por 256,381 MDP, 72,139 MDP corresponden a la derrama de recursos destinada a los proveedores de las dependencias y entidades pblicas, dentro del Programa de Compras del Gobierno Federal, creado expresamente en apoyo a las Pymes. En enero de 2011 se present una disminucin en los saldos, derivada por los vencimientos de tipo estacional que normalmente se reflejan a principios de cada ao. A partir de febrero de 2011 se estabiliz dicha disminucin, con las cadenas en operacin ms la adicionalidad de aquellas en maduracin, pese a la baja actividad de los sectores comercial, construccin y federal, principalmente. A partir del segundo trimestre se registr un incremento moderado, principalmente por un mayor ejercicio del presupuesto federal. Sin embargo, la salida de las cadenas del FOVISSSTE y la del Gobierno del Estado de Coahuila incidieron de manera relevante en una disminucin neta de la cartera en 2011. A diciembre de 2011, sin considerar estas dos ltimas cadenas, el saldo tuvo un crecimiento del 11%.
Cabe sealar que la publicacin en general de la cadenas activas se increment en un 13% (68,155 MDP). De los cuatro sectores que atiende el programa los ms dinmicos fueron los de industria, construccin y comercio. Sector industrial con amplio potencial y cartera diversificada tuvo un crecimiento de 1,742 MDP, equivalente al 48 %. Las principales empresas del sector construccin registraron un incremento promedio en ventas del 8%, superior al PIB del sector. El sector comercio tuvo un crecimiento del 6%. La concentracin del saldo se ha diversificado, ya que 55 cadenas generaron el 80% del saldo en 2011, mientras que en 2010 fueron 37 cadenas. Otras acciones relevantes emprendidas en 2011: Se implement una campaa de Floating para operacin de grandes proveedores que operaban poco por tasa en cadenas, generando 2,012 MDP de saldo entre octubre y diciembre.
24
2011
Se realizaron alianzas con grandes EPOs para incrementar su publicacin. Se logr la apertura de 104 cadenas nuevas con lneas por 2,196 MDP (en 2010 fueron 81 cadenas). La actividad de promocin se ha reforzado teniendo al final del segundo semestre 70 cadenas en implementacin y 201 en promocin.
nacional, a travs de apoyos que facilitan el otorgamiento de crdito automotriz para personas fsicas que adquieran autos nuevos. El programa es operado por Intermediarios Financieros Bancarios (IFB) y no Bancarios (IFNB), quienes al cierre del ao han financiado la compra de 32,952 autos, otorgando un monto en crdito de 4,822 MDP. Programa de Renovacin del Parque Vehicular. Al cierre de 2011, se han sustituido 1,244 taxis por un total de 137 MDP en el Distrito Federal. Este programa opera en el Distrito Federal y en los Estados de Mxico, Morelos, Nayarit, Quertaro, Yucatn y Guerrero. Programa de Financiamiento a la Educacin Superior. En 2011 se colocaron 754 crditos, con un importe de 79 MDP y con la participacin de 19 universidades a nivel nacional. Programa de Apoyo a Empresas Afectadas por Desastres Naturales. En 2011 se cre este programa en los Estados de Baja California Sur, Baja California, Nuevo Len, Veracruz, Oaxaca, Tabasco, Sinaloa y Chiapas, apoyando a ms de 2,280 empresas con financiamiento por 2,088 MDP. Adicionalmente se apoyaron otros sectores productivos que enfrentan desventajas competitivas y cuyo desarrollo resulta primordial para el mantenimiento y creacin de empleos, como son la industria del software, cuero calzado, equipamiento, entre otros. El total de los apoyos otorgados a travs de programas sectoriales durante 2011 ascendi a 20,077 MDP.
Programas Sectoriales Los programas sectoriales de Nafinsa, en observancia de los objetivos y premisas del Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2007-2012, tienen como finalidad brindar apoyo a Mipymes de sectores productivos especficos que han visto limitado su acceso al financiamiento a travs de esquemas tradicionales; lo anterior con el objetivo de impulsar su crecimiento y competitividad para promover la generacin de empleos. Los resultados de los programas sectoriales de Nafinsa durante el 2011 fueron: Programa de Sustitucin de Electrodomsticos para el Ahorro de Energa. Durante 2011, el Fideicomiso para el Ahorro de Energa Elctrica (FIDE) logr sustituir ms de 504,284 electrodomsticos (refrigeradores y aire acondicionado) ineficientes por unos nuevos y ahorradores de energa. Dichas acciones generaron un monto operado superior a los 1,920 MDP, en donde todos los equipos se encontraban con facturacin de tarifa domstica. La fuerte operacin masiva de este programa continuar durante el 2012, al amparo de los esfuerzos de eficiencia energtica impulsados por el Gobierno Federal. Programa de Apoyo para la Reactivacin de la Industria Automotriz. Ante la problemtica derivada del bajo volumen de ventas de automviles nuevos en el mercado nacional, Nafinsa instrument un programa para apoyar a la red de distribuidores automotrices y la reactivacin del mercado
Programa de Garantas de Crdito A travs del Programa de Garantas se incentiva el otorgamiento de crdito a las Pymes, ya que Nafinsa participa en el riesgo sobre los
25
2011
FOMENTO
financiamientos otorgados por los Intermediarios Financieros. Al cierre de 2011, se super en 35% el programa establecido, destacando la evolucin de los portafolios empresarial, subasta, sectorial, microcrdito y emergencias. Se canalizaron en el ao 287,623 MDP en apoyo de 155,073 empresas, lo cual representa un crecimiento de 44% y 14% con respecto al mismo perodo del ao anterior. Destaca igualmente la realizacin de 6 subastas en el ao, en los meses de abril, mayo, junio, octubre y diciembre, lo que ha permitido incrementar la operacin del programa y mejorar las tasas a los acreditados finales, este ltimo punto ha tenido un mejor resultado gracias a la implementacin de la modalidad de subastas en lnea.
Conforme a su misin de apoyo a las empresas ms pequeas del pas, el 78% del saldo de la cartera al sector privado se concentra en las Mipymes.
FOMENTO
SALDOS DE CARTERA DE CRDITO CON EL SECTOR PRIVADO POR TAMAO DE EMPRESA (MILLONES DE PESOS)
104,600
144,664
21%
19%
20%
173,659
191,724 22%
Grande
79%
81%
80%
78%
Micro, pequea y mediana
Saldos de Cartera de Crdito al Sector Privado El saldo de la cartera de crdito al sector privado, incluyendo crdito inducido con garantas, se increment 10% durante 2011, para ubicarse al cierre del ao en 191,724 MDP. De este monto, los programas de crdito tradicional contribuyeron con el 30%, cadenas productivas con el 23% y el restante 47% lo concentra el Programa de Garantas.
2008 2009 2010 2011
Red de Promocin Regional La Red de Promocin Regional, durante 2011, continu con una activa promocin de los productos y servicios de Nacional Financiera en todos los estados del pas, aprovechando el conocimiento que los ejecutivos de promocin tienen de sus respectivas plazas y de su vinculacin con los Consejeros Consultivos que la Institucin tiene en cada entidad, as como de la alianza que Nafinsa mantiene con las Secretaras de Desarrollo Econmico en los Estados. Durante el ao pasado la orientacin de la red de ejecutivos se centr, principalmente, en el saldo e instalacin de cadenas productivas pblicas y privadas, eventos de promocin, bsqueda de oportunidades de negocio en el segmento sectorial y la administracin de los Consejos Consultivos. La promocin de nuevas cadenas productivas fue con el objetivo de ofrecer alternativas de financiamiento de capital de trabajo a las Mipymes, as como a mejorar la transparencia, agilidad de pago en instancias de gobierno y
2011
EVOLUCIN DE SALDOS DE CARTERA SECTOR PRIVADO (MILLONES DE PESOS)

191,724 57,557 144,665 48,543
173,659
Crdito
104,600
38,557 49,837 42,988
44,351
Cadenas productivas
72,431
29,397
21,301 20,329 30,801
26,621
Garantas1
48,582
63,120
75,278
89,815
2007
1
2008
2009
2010
2011
Incluye garantas de crdito burstiles y AICM T2.
26
gestin con Intermediarios Financieros locales para el incremento de lneas que impacten positivamente en la derrama del producto. Asimismo se continu con el fortalecimiento de la operacin de los Consejos Consultivos con la finalidad de mantener un vnculo activo con los empresarios ms representativos y los secretarios de desarrollo econmico de todas las entidades a fin de conocer y atender las necesidades regionales y a travs de estos, ofertar los Programas Especiales (Sectoriales).
Programa de Compras de Gobierno La Red de Ejecutivos Regionales de Promocin particip activamente en la promocin de este programa a travs de la realizacin de eventos en todo el pas para explicar a los proveedores del Gobierno Federal las caractersticas del mismo. Al cierre del ao conjuntamente con el rea de Fomento se otorgaron 1,918 MDP y se autorizaron 410 MDP.
Cadenas Productivas Pblicas y Privadas La Red de Promocin Regional y Relaciones Institucionales, est a cargo de las Cadenas Productivas Privadas situadas en el interior del pas y las Cadenas Productivas Pblicas de los 31 estados y la del Gobierno del Distrito Federal; las Cadenas Pblicas se dividen en Cadenas Estatales, Municipales y de Organismos Pblicos Descentralizados tanto estatales como municipales. El saldo de las cadenas asignadas a la red durante 2011 present un crecimiento de 18.5% al pasar de 22,064 MDP en 2010 a 26,138 MDP en 2011. Con relacin a las cadenas instaladas durante 2011, tanto pblicas como privadas, la red estatal contribuy con la instalacin de 88 cadenas productivas que incluyen la reactivacin de 22, para las cuales se realiz nuevamente la labor de venta y negociacin para reiniciar operaciones.
Eventos de Promocin Regional Celebrados por la Red Al 31 de diciembre de 2011, la Red de Promocin Regional y Relaciones Institucionales, realiz 362 eventos de promocin con una distribucin regional como sigue: Regin Noroeste (55), Regin Noreste (46), Regin Occidente (92), Regin Centro (94) y Regin Sureste (75).
Durante 2011, la Red de Promocin Regional realiz 4 programas especiales en los siguientes Estados: Oaxaca (Reactivacin Econmica), Puebla (Repecos), Distrito Federal (Programa de Sustitucin del Transporte Pblico de Pasajeros), Zacatecas (programa para financiar el transporte pblico urbano para personas
27
Programas Especiales Instrumentados en los Estados (incluye sectoriales o crdito Pyme y Emergentes)
El total de crdito y garantas otorgados al sector privado durante 2011 fue de 613,399 MDP, cifra que represent un aumento de 21.5% con respecto a lo registrado en 2010. La cantidad mencionada se distribuy por regin de la siguiente manera: 7.1% a la Direccin Regional Noroeste; 22.6% a la Direccin Regional Noreste; 18.1% a la Direccin Regional Occidente; 44.5% a la Direccin Regional Centro, y 7.7% a la Direccin Regional Sur-Sureste. Con relacin al incremento de la derrama por regin, la oficina regional que registr la mayor cifra fue la Centro con 272,942 MDP y un crecimiento de 20.7% con respecto a 2010, seguida por la Direccin Regional Noreste con 138,707 MDP y un crecimiento de 21.6%. El
Destino del Crdito y Garantas por Regiones y Entidades
2011
FOMENTO
con capacidades diferentes). Adicionalmente se atendieron 2 emergentes (en Sinaloa y en Chiapas).
FOMENTO
OPERACIN DE FOMENTO AL SECTOR PRIVADO POR SEGUNDO PISO, PRIMER PISO Y GARANTAS CLASIFICACIN REGIONAL: ENERO-DICIEMBRE 2011 (MILES DE PESOS-NMERO DE EMPRESAS)
Crdito y garantas Enero-Diciembre 2010 Monto Emp. Crdito y garantas Enero-Diciembre 2011 Monto Emp. Variacin % 2010-2011 Monto Emp. Estructura % Nacional Monto 2010 2011 Estructura % Nacional Empresas 2010 2011
505,060,247 1,816,546 Total 38,042,641 8,017,663 1,914,535 19,990,718 8,119,725 114,103,068 24,477,520 12,926,905 4,475,501 62,258,578 9,964,563 88,154,844 4,515,538 2,821,820 13,464,734 38,906,894 13,684,388 2,126,710 7,847,529 4,787,231 226,201,858 141,692,771 6,052,078 6,549,193 45,365,327 6,041,817 6,979,783 12,169,293 1,351,595 38,557,837
613,399,127 1,949,223 43,568,503 228,844 45,360 15,051 101,267 67,166 351,911 70,429 59,733 38,407 89,630 93,712 474,985 20,461 21,685 99,918 112,152 88,012 32,386 68,659 31,712 441,694 65,243 49,920 30,763 121,668 36,877 32,457 90,393 14,373 451,789 21,526 52,337 44,293 37,152 48,673 201,571 46,237
21.5 14.5 14.5 3.0 13.0 20.9 21.6 6.8 13.0 38.5 27.3 25.7 25.9 24.9 2.9 32.3 33.0 19.9 10.4 15.0 9.9 20.7 18.5 4.1 29.1 21.0 13.1 26.1 45.6 51.6 22.5 18.9 16.0 49.9 6.1 29.5 25.8 13.6
7.3 4.2 13.1 71.4 1.3 25.4 17.2 2.0 4.7 8.8 29.1 47.0 13.8 23.6 5.7 16.8 18.3 8.5 10.4 21.0 5.4 6.4 6.9 8.8 31.4 8.6 10.7 37.3 2.2 0.3 1.5 0.0 28.5 12.7 9.5 27.3 21.6 15.5
100.0 7.5 1.6 0.4 4.0 1.6 22.6 4.8 2.6 0.9 12.3 2.0 17.5 0.9 0.6 2.7 7.7 2.7 0.4 1.6 0.9 44.8 28.1 1.2 1.3 9.0 1.2 1.4 2.4 0.3 7.6 0.5 1.2 0.9 0.7 0.9 2.5 1.0
100.0 100.0 100.0 7.1 1.5 0.3 3.7 1.6 22.6 4.3 2.4 1.0 12.9 2.0 18.1 0.9 0.4 2.9 8.4 2.7 0.4 1.5 0.9 44.5 27.4 1.0 1.4 8.9 1.1 1.4 2.9 0.3 7.7 0.5 1.1 1.1 0.6 1.0 2.6 0.9 13.2 2.2 0.5 5.5 5.0 16.5 3.8 3.5 1.9 3.8 3.5 23.0 0.9 1.3 4.7 5.2 4.5 1.6 3.1 1.7 22.8 3.4 3.0 1.3 6.2 1.8 1.3 5.1 0.8 24.5 1.2 4.0 2.8 2.3 2.1 9.1 3.0 11.7 2.3 0.8 5.2 3.4 18.1 3.6 3.1 2.0 4.6 4.8 24.4 1.0 1.1 5.1 5.8 4.5 1.7 3.5 1.6 22.7 3.3 2.6 1.6 6.2 1.9 1.7 4.6 0.7 23.2 1.1 2.7 2.3 1.9 2.5 10.3 2.4
238,889 Noroeste 40,120 8,781 100,011 89,977
Baja California 9,183,031 Baja California Sur 1,971,850 Sinaloa 22,597,317 Sonora 9,816,305 138,706,799 26,140,799 14,612,192 6,197,332 79,226,515 12,529,960 110,960,466 5,638,872 2,740,478 17,810,424 51,730,297 16,405,888 2,348,684 9,026,255 5,259,568 272,941,850 167,913,140 6,302,642 8,453,754 54,872,552 6,835,604 8,798,079 17,717,595 2,048,485 47,221,509 2,839,761 6,893,951 6,500,634 3,400,501 5,984,542 15,943,431 5,658,689
300,251 Noreste 69,059 62,702 35,312 69,448 63,730 Coahuila Chihuahua Durango Nuevo Len Tamaulipas
417,209 Occidente 16,552 22,995 85,565 94,834 81,127 29,327 56,729 30,080 Aguascalientes Colima Guanajuato Jalisco Michoacn Nayarit San Luis Potos Zacatecas
2011
414,969 Centro 61,010 54,737 23,404 111,985 33,324 23,637 92,456 14,416 Distrito Federal Guerrero Hidalgo Mxico Morelos Quertaro Puebla Tlaxcala
445,228 Sur-Sureste 21,526 73,179 50,741 41,053 38,231 165,767 54,731 Campeche Chiapas Oaxaca Quintana Roo Tabasco Veracruz Yucatn
2,387,377 5,942,272 4,335,812 3,622,156 4,620,445 12,669,247 4,980,528
28
mayor aumento en la derrama se registr en la Regional Occidente con el 25.9% con respecto al registrado en el ao previo, debido principalmente a los programas de Cadenas Productivas, Apoyo a microproductores y Modernizacin del transporte.
Consejos Consultivos Los Consejos Consultivos mantienen su contribucin al mejor desempeo institucional, operando como rganos de promocin y asesora de los programas de Nafinsa. Conforme a su programa de trabajo para el ao de 2011, se realizaron 105 sesiones de Consejo. Adems de la difusin de los programas institucionales, en stas se presentaron ms de 150 conferencias sobre temas de inters de la Banca de Desarrollo, temas econmico-fi-
nancieros y de desarrollo local, por mencionar algunos; en estas sesiones participaron expertos de varias reas de Nafinsa, as como conferencistas externos. Durante 2011 se realizaron 2 eventos importantes que a continuacin se mencionan: El 9 de marzo de 2011 se llev a cabo la Reunin con los Presidentes de los Consejos Consultivos. Posteriormente la 10a Reunin Nacional de Consejeros Consultivos, celebrada el 28 de octubre, la cual estuvo encabezada por el Presidente de la Repblica y por el Director General de la Institucin, quien agradeci y reconoci la dedicacin y esfuerzo de los Consejeros Consultivos de los 32 consejos, destacando su valiosa labor, la cual ha sido de gran ayuda para vincular el trabajo de Nafinsa en las comunidades y coadyuvar en el desarrollo regional en conjunto con los gobiernos estatales y municipales.
29
2011
FOMENTO
BANCA DE INVERSIN
GARANTAS BURSTILES Nacional Financiera contina fomentando el mercado burstil mediante el Programa de Garanta Burstil (PGB), el cual ha permitido que las empresas optimicen su competitividad y mejoren su calificacin de crdito al realizar una emisin de deuda burstil. Las emisoras obtienen grandes beneficios al poder colocar mayores montos a ms largo plazo entre los inversionistas y optimizar el costo de fondeo.
Nafinsa ha contado con la participacin de organismos multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Corporacin Interamericana de Inversiones (CII) para garantizar emisiones de empresas que por su perfil son elegibles de apoyo de estos organismos. Durante 2011 se revis el PGB para adecuarlo a las necesidades del mercado, para lo cual se consultaron a agencias calificadoras de riesgo, intermediarios burstiles, as como agrupaciones gremiales y autoridades, entre otros. A raz de esto, se adecu el esquema de contragarantas para incluir la opcin de compartirlas con el mercado en su excedente o estructurarlas de tal manera que las calificadoras le den mayor peso. Igualmente se modific la base del clculo del precio, de tal manera que el nuevo precio tendiera al costo de indiferencia terico del emisor y que su beneficio radique en ampliar su universo de inversionistas y lograr mayores plazos de emisin. Es as como inici el proceso de promocin del Programa de Garanta Burstil y sus adecuaciones con los intermediarios burstiles, asociaciones y foros, las Afores, la Asociacin Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (AMAFORE), la Bolsa Mexicana de Valores, entre otros. El objetivo de este proceso es integrar una visin completa sobre el Programa entre los oferentes y demandantes e impulsar el mercado de deuda burstil en Mxico, como parte del mandato del banco. Algunas de las acciones que formaron parte del proceso de promocin en 2011 fueron: Taller para Afores. Nafinsa instrument el taller de Garanta Burstil con las Afores y la Amafore, para que consideren en su portafolio emisiones avaladas con la Garanta Burstil. Modificaciones Normativas. La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) dio flexibilidad en el cmputo de papeles avalados y ahora las Afores pueden adquirir 100% de emisiones de hasta 300 MDP. Las Afores tienen permitido invertir hasta el 2% y 1% de sus portafolios en calificaciones As y BBBs, respectivamente.
31
2011
Implementacin de una alianza estratgica. Se implement una alianza estratgica con una institucin financiera privada para invitar a clientes de su cartera con potencial a emitir deuda burstil. Al cierre de 2011, seis empresas contestaron positivamente a la invitacin y tres de ellas han avanzado. En 2011 se llev a cabo la primera garanta compartida con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Durante 2011 se apoyaron a dos empresas a travs de la garanta burstil por aproximadamente 750 MDP en las dos emisiones. Es as como al cierre del ao, el saldo inducido por estrategias fue superior a los 2,500 MDP considerando emisiones de aos anteriores aun vigentes y las dos nuevas de 2011. En 2012 se seguir impulsando el uso de la Garanta Burstil como fuente de financiamiento de medianas empresas estimando apoyar a diversas emisoras por un monto aproximado de 2,500 MDP.
Crditos Estructurados
2011
La lnea de crdito estructurado es un mecanismo mediante el cual se obtiene financiamiento a travs de un vehculo de propsito especfico en el que las empresas monetizan sus carteras de activos, permitiendo aislar el riesgo operativo y calificaciones crediticias ms altas, as como no afectar el balance de su empresa. Este programa va dirigido a medianas y grandes empresas generadoras de derechos de cobro. Durante el ltimo trimestre de 2010 y segundo de 2011, Nafinsa autoriz tres crditos estructurados por la suma de 705 MDP. Los crditos fueron producto de la monetizacin de contratos de arrendamiento tipo Sale and Lease Back. En el mes de diciembre de 2011, el Consejo de Nafinsa autoriz un crdito estructurado a una compaa automotriz por un monto de 2,500 MDP a un plazo de 10 aos.
En este proyecto se cuenta con la participacin de Bancomext con un monto de 500 MDP adicionales y ser utilizado para desarrollar la nueva planta que producir el vehculo Ducato en Derramadero, Coahuila. Se logr otorgar el primer crdito a un proyecto de infraestructura social a travs de la figura de Asociacin Pblico Privada, el cual es un crdito sindicado en conjunto con el Banco Invex. El proyecto consiste en financiar la construccin y operacin de un Centro Administrativo en el municipio de Tlajomulco de Ziga en el Estado de Jalisco. Esta operacin se llev a cabo en el ltimo mes de 2011 y Nafinsa particip con un monto equivalente a 101.5 MDP con un plazo de 15 aos. Con esta operacin se est impulsando la participacin de empresas privadas en el desarrollo de proyectos de infraestructura pblica y coadyuva a que el municipio cuente con un centro administrativo con todos los elementos fsicos, materiales y tecnolgicos necesarios. Desde el mes de diciembre de 2009 a la fecha, Nafinsa ha financiado a un Organismo Pblico Descentralizado de Inters Social mediante un crdito estructurado. En el ltimo trimestre de 2011, este organismo dispuso recursos por un monto total de 2,300 MDP alcanzando as una cifra acumulada de 5,500 MDP en un periodo de 2 aos. Estos crditos contribuyen al desarrollo econmico de su red nacional de 28 mil distribuidores y 57 mil centros de trabajo afiliados; asimismo, se fomenta el crdito entre trabajadores del pas, principalmente de aquellos que presentan limitaciones para acceder al crdito bancario.
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Asesora Financiera Durante los meses de abril y octubre de 2011, se realizaron valuaciones de activos para emisiones de deuda de una desarrolladora de vivienda social cuyos activos corresponden a derechos de cobro fideicomitidos. Asimismo se llevaron a cabo dictmenes tcnicos de valuacin o determinacin del valor
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Banca de Gobierno A lo largo de 2011, se ha mantenido la administracin de los crditos otorgados en el pasado a dos entidades paraestatales. En el mes de diciembre de 2010 se renov uno de los crditos con una entidad paraestatal por 2,000 MDP a un plazo de tres aos, el cual se mantiene vigente en 2011. Adicionalmente, en el mes de junio de 2011 qued autorizado un nuevo crdito a esta misma empresa por 2,500 MDP a un plazo de 12 aos, los cuales se dispusieron en el mes de septiembre. Por otra parte, Nafinsa participa activamente en la gestin de la garanta otorgada a los bancos acreedores que financiaron la construccin de la Terminal 2 del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de Mxico.
Programas de Inversin Inversin Accionaria Directa. El 16 de marzo de 2011, Nafinsa canje la posicin accionaria que tena de Grupo Azucarero Mxico (GAM) por acciones del Grupo Embotelladoras Unidas (GEUPEC). Nafinsa tena una posicin accionaria de 6786,000 acciones de GAM, lo cual representaba menos del 1%. La razn principal por la que se realiz este intercambio de acciones fue que Nacional Financiera contaba con ms de 12 aos de antigedad como accionista minoritario de GAM la cual es una sociedad no burstil y la BMV suspendi la cotizacin de sus valores. La empresa GEUPEC por su parte, dio el aviso de oferta pblica de adquisicin de acciones de GAM. Al realizar este intercambio, Nafinsa increment el valor de su posicin y obtuvo una posicin de 1054,219 acciones de GEUPEC. Por otro lado, Nafinsa coordin y concluy el proceso de venta del paquete accionario de
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terico de los bienes que integran el patrimonio de los fideicomisos que respaldan la emisin de Certificados de Participacin (CPOs), a favor de 10 empresas de diversos sectores.
Nafinsa en Mdica Sur, S.A.B. de C.V. (MDICA), en Oferta Pblica Secundaria en la Bolsa Mexicana de Valores, de acuerdo con la instruccin de su Consejo Directivo. Cabe destacar que adicionalmente MDICA se incorpor al proceso, con una Oferta Pblica Primaria de acciones, llevndose a cabo una Oferta Pblica Mixta en la Bolsa Mexicana de Valores. El 30 de junio de 2011, Nacional Financiera como Accionista Vendedor coloc en Oferta Pblica Secundaria 25087,668 acciones a un precio de 24 pesos por accin, equivalentes a aproximadamente el 21.4% de las acciones en que se divide el capital de MDICA, antes de la Oferta Pblica Primaria y del Ejercicio de Suscripcin Preferente o al 20.3% de dichas acciones despus de reconocer los efectos de la Oferta Pblica Primaria y del Ejercicio de Suscripcin Preferente. Los recursos producto de esta operacin burstil se destinarn al apoyo de nuevos proyectos de inversin, a travs del Fondo de Fondos de Capital Emprendedor que Nafinsa impulsa, con la finalidad de apoyar la creacin y desarrollo de empresas innovadoras de alto valor agregado en Mxico, mediante fondos privados de inversin. Durante el primer semestre de 2011 se desincorpor a la empresa MEXPLUS, S.A. de C.V., Sociedad de Inversin de Capitales, mediante la transferencia de 2730,889 acciones propiedad de Nafinsa al Servicio de Administracin y Enajenacin de Bienes (SAE), la cual realiz la enajenacin de las acciones correspondientes al Gobierno Federal y de la Institucin, a travs de licitacin pblica, resultando para la Institucin un ingreso por 2.4 MDP. Por otra parte, en cuanto al seguimiento de la participacin accionaria permanente, se destaca la nueva aportacin de Nafinsa por 1.35 MDP al capital social de CECOBAN, S.A. de C.V., que presta los servicios de Cmara de Compensacin Electrnica a los bancos del Sistema Financiero. Con esta aportacin Nafinsa conserva la participacin del 2.63% integrada por 1407,228 acciones del capital social de CECOBAN.
Inversin Accionaria Indirecta. Durante 2011 se trabaj intensamente en la consolidacin de la reestructura corporativa de la Corporacin Mexicana de Inversiones de Capital (CMIC), con la finalidad de consolidar a esta sociedad como el principal agente impulsor del mercado de capital de riesgo en Mxico, proporcionando recursos financieros de largo plazo a las empresas nacionales para fomentar su crecimiento y competitividad. Esta reestructura autorizada en enero de 2010, se enfoca a la formacin de una familia de fondos de fondos como subsidiarias de la CMIC, con la participacin de nuevos inversionistas (nacionales, extranjeros y Afores), que permitan lograr alianzas estratgicas a nivel nacional e internacional con reconocidos participantes de la industria de capital de riesgo, permitiendo de esta forma atender de manera ordenada los requerimientos de desarrollo de esta industria en nuestro pas. Las subsidiarias resultantes de esta reestructura son: El Fondo de Fondos Mxico I, el Fondo de Fondos de Capital Emprendedor y el Fondo de Fondos Mxico II. Principales logros efectuados en 2011: Referente al Fondo de Fondos Mxico I, se llev a cabo la incorporacin del Fideicomiso de Fondo Minero (FIFOMI) como Limited Partnership (L.P.) al Fondo de Fondos Mxico I, aportando 9 MDD con units especiales dirigidas a fondos de minera. Se concret la constitucin del Fondo de Fondos de Capital Emprendedor cerrando compromisos de inversin con cuatro fondos (dos mexicanos y dos extranjeros) con un capital comprometido de 25 MDD. Se defini que el Fondo de Fondos Mxico II, obtenga alrededor de 300 MDD con la participacin de un socio estratgico internacional y la emisin de un Certificado de Capital de Desarrollo (CKD). En diciembre de 2011 se constituy el primero de los tres vehculos de inversin y se est trabajando en la constitucin del segundo, as como en la elaboracin de los documentos necesarios para la emisin del
del tercer vehculo. Actualmente ya se firm contrato con el socio estratgico internacional: Civitas Alternative Investments. Durante el cuarto trimestre de 2011, la CMIC obtuvo la autorizacin de la SHCP y de la CNBV para invertir indirectamente, a travs de fondos apoyados por la misma corporacin, en el capital social de entidades financieras distintas de sociedades controladoras de grupos financieros, instituciones de crdito, casas de bolsa, instituciones y sociedades mutualistas de seguros e instituciones de fianza, lo cual permitir impulsar el desarrollo y competencia del sector financiero de Mxico.
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En 2011, la CMIC aprob nueve nuevos fondos con compromisos por 116.7 MDD, cuyo efecto multiplicador es de once veces, lo que permitir contar con recursos disponibles de estos fondos por 1,369 MDD para el apoyo a empresas. Cabe mencionar que 2011 ha sido el ao en donde ms fondos nuevos se han autorizado desde el inicio de operaciones de la CMIC en el ao 2006. Asimismo, la CMIC atendi llamados por 51.4 MDD apoyndose a 28 empresas en el ao. Programa de Apoyo a Emprendedores Durante 2011 se continu con el desarrollo de la nueva estrategia para impulsar el Capital Emprendedor (venture capital) en Mxico. Dicha estrategia ya cuenta con un Fondo de Fondos de Capital Emprendedor (Mxico Ventures I) enfocado al apoyo de empresas innovadoras con alto potencial de crecimiento, principalmente en etapa temprana. Dentro de la estrategia, que incluye cuatro elementos que abarcan a todos los integrantes del ecosistema de inversin de capital, se han realizado las siguientes actividades: Inicio de operaciones del Fondo de Fondos de Capital Emprendedor I (Mxico Ventures I). Se puso en prctica la estrategia corporativa y fiscal del Mxico Ventures I y se depositaron los recursos para su arranque
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en una sociedad en Quebec (Limited Partnership), llamado Mxico Ventures I y se encuentra trabajando con la Coadministradora (Co-manager) del Fondo de Fondos Mxico Ventures I que se llama Sun Mountain (Green Spring) en conjunto con la CMIC, que apoyarn en la operacin y levantamiento de capital adicional como Socio General del Fondo (General Partner.) El fondo ya recibi 375 MDP. Se contina la gestin de los compromisos de Nacional Financiera a la CMIC, para destinar 40 MDD al Fondo de Fondos Mxico Ventures I en un perodo de 3 a 5 aos. Desarrollo de Fund Managers. El Instituto Panamericano de Alta Direccin de Empresas (IPADE) dise en conjunto con Amexcap y funcionarios de Nafinsa, un programa especial para el Desarrollo de Fund Managers, el cual inici en el cuarto trimestre del 2011. Se continu con la capacitacin a integrantes del ecosistema durante 2011, abarcando los siguientes temas: - Constitucin y administracin de fondos de capital de riesgo en Mxico. - Invirtiendo en Pymes a travs de fondos de capital de riesgo. - Formacin de asesores Pyme en levantamiento de capital de riesgo. - Cmo conseguir capital de riesgo para mi Pyme. Asistencia Tcnica. Se encuentra en desarrollo la metodologa para capacitacin y asesora de proyectos que deban replantear su propuesta de negocio, o bien que necesiten apoyo complementario para poder ser susceptibles de recibir recursos del Fondo de Fondos de Capital Emprendedor. Ecosistema. Con el objetivo de integrar una red de organismos pblicos y privados involucrados en el desarrollo del mercado del capital
emprendedor y la generacin de empresas con alto potencial de crecimiento, se concretaron 10 alianzas estratgicas con organismos que brindan: atencin y asesora a proyectos en etapas iniciales, capitalizacin a travs de inversionistas ngeles o fondos privados y acceso a foros, eventos y talleres enfocados a emprendedores. Como parte de la integracin del ecosistema actualmente se participa en Kauffman Fellows, programa enfocado en el desarrollo de lderes en capital de riesgo, que buscar difundir la nueva estrategia entre los expertos a nivel internacional. Se iniciaron las primeras plticas para lanzar un Fondo de Fondos de Capital Semilla en conjunto con la Secretara de Economa a fin de fortalecer el esquema de financiamiento a nuevos emprendedores en el pas. Fondo Emprendedores Conacyt-Nafinsa. El Fondo Emprendedores concluy su fase de capitalizacin de empresas y se logr apoyar a 43 proyectos en su portafolio, de los cuales 26 han obtenido inversin privada individual, 7 obtuvieron inversin de un Fondo de VC (Capital de Riesgo) y una inversin conjunta de un Fondo de PE (Capital Privado) en una empresa start-up. La inversin adicional implica un efecto multiplicador de 3.5 veces el patrimonio del fondo. Se revisaron ms de 2,500 propuestas de proyectos tecnolgicos y se presentaron 110 proyectos al subcomit de inversin. El equipo de la Sociedad Operadora que apoya en el seguimiento de algunas de las inversiones del portafolio del Fondo Conacyt-Nafinsa contina trabajando en conjunto con el Fondo Emprendedores para elaborar esquemas de salida, de escalamiento comercial y de penetracin de mercado de las empresas apoyadas. Por su parte, el Fondo Emprendedores complet la integracin de una plataforma web, con el fin de estandarizar informes
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y reportes, mejorar el flujo de comunicacin entre los participantes del fondo y dar seguimiento puntual a los indicadores de rentabilidad para las empresas, de acuerdo con los estndares internacionales.
Proyectos Sustentables Conforme a la premisa de buscar el Desarrollo Humano Sustentable plasmada en el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012, la Institucin promueve y apoya proyectos que generen un balance positivo en el medio ambiente como uso eficiente de la energa, recuperacin de agua y de otros recursos naturales, as como proyectos que puedan calificar en el marco del Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) del Protocolo de Kyoto. Se persigue un crecimiento bajo en carbono y con ello contribuir a proteger el patrimonio de las generaciones futuras sin comprometer los recursos naturales del presente. Nafinsa forma parte de la Matriz de Compromisos del Gobierno Federal en la estrategia nacional de cambio climtico y se ha consolidado como estructurador de financiamientos para proyectos de energa proveniente de fuentes renovables, a travs del desarrollo de nuevos productos como: Diseo de estructuras financieras tipo Project Finance. Participacin de Nafinsa como banca de primer piso a travs de Riesgo Proyecto. Fondeo de largo plazo. Financiamiento en moneda nacional a intermediarios financieros internacionales y organismos financieros multilaterales fomentando la inversin extranjera en el pas. Lnea contingente para otorgar liquidez temporal a proyectos de energas renovables para que puedan cumplir con sus compromisos de pago de la deuda y as facilitar su cierre financiero. Garantas selectivas para proyectos que excedan el lmite de la garanta automtica.
Durante el primer semestre de 2011, Nafinsa otorg un financiamiento a travs de primer piso al Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (Bancomext) con recursos de la Lnea de Crdito Condicional para Proyectos de Inversin (CCLIP) que Nafinsa contrat con el Banco Interamericano de Desarrollo para fondear el parque elico EURUS, con una capacidad instalada total de 250.5 MW y una inversin total de 570 MDD en la regin de La Ventosa, en el estado de Oaxaca; dicho crdito se formaliz el 28 de junio pasado y el 30 de junio se llev a cabo el desembolso a Bancomext por un monto de USD 7170,375.00 a un plazo de 14 aos. En el mes de julio de 2011, se llev a cabo la primera disposicin del crdito a favor de Desarrollos Elicos Mexicanos, S.A. de C.V. por un monto de 57 MDP. Es importante comentar que dicho crdito se autoriz durante diciembre de 2010 por un monto equivalente en moneda nacional de hasta 75 MDD para el financiamiento de la construccin y operacin del Parque Elico Piedra Larga en la regin de la Ventosa, en el Estado de Oaxaca, con una capacidad instalada de 90 MW y que abastecer de energa elctrica a sus socios autoconsumidores conformados por subsidiarias del Grupo Bimbo; se espera que durante 2012 se realicen las disposiciones restantes del crdito por aproximadamente 688.4 MDP. Es importante mencionar que el desarrollo del parque elico Piedra Larga en su fase de construccin est generando un considerable impacto social favorable en la zona, tanto a los pequeos propietarios de los terrenos en que se ubica, como con la creacin de empleos indirectos en la obra que se estiman en 500 personas, aproximadamente. Durante el segundo semestre de 2011, el Consejo Directivo autoriz a Nafinsa participar en el financiamiento del proyecto ION que consiste en la construccin y operacin de un parque elico con una capacidad instalada de 396 MW en el Estado de Oaxaca a travs de las siguientes transacciones: 1. Crdito simple bajo el Programa de Primer Piso por un monto equivalente en
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moneda nacional de hasta 50 MDD a favor de Marea Renovables Capital, SAPI de C.V., SOFOM, ENR para participar en el financiamiento del Tranche B con garanta de la Export Credit Agency Danish-EKF. 2. Crdito simple bajo el Programa de Primer Piso por un monto de hasta 500 MDP a favor de Marea Renovables Capital, SAPI de C.V., SOFOM, ENR para participar en el financiamiento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) derivado de las inversiones requeridas para la construccin del Proyecto ION. 3. Crdito simple bajo el Programa de Primer Piso por un monto de hasta 1,000 MDP a favor de Credit Agricole Corporate & Investment Bank para participar en el fondeo del Proyecto ION. Asimismo, el Comit Ejecutivo de Crdito del Consejo Directivo autoriz a Nafinsa otorgar un crdito simple bajo el Programa de Primer Piso por un monto de hasta 1,000 MDP a favor del Banco Interamericano de Desarrollo para participar en el fondeo del Proyecto ION. Cabe mencionar que a partir del 15 de junio de 2011, la operacin del Fondo Mexicano de Carbono (FOMECAR) est a cargo de Nacional Financiera, S.N.C. El FOMECAR otorg asistencia financiera mediante rembolso a gastos de documentacin, validacin y registro de proyectos de reduccin de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) a los siguientes proyectos: Apoyos por 11,900 dlares para un establo lechero en Chihuahua que eliminar 26,914 toneladas de bixido de carbono anual durante 10 aos y generar electricidad. Apoyos por 24,926 dlares para 15 granjas porccolas en La Piedad, Michoacn, con una reduccin de emisiones de 70,000 toneladas de bixido de carbono anual durante 10 aos y algunos de estos proyectos generarn electricidad.
Asimismo, el comit tcnico del FOMECAR en su segunda sesin ordinaria llevada a cabo el 14 de octubre de 2011, autoriz otorgar asistencia financiera a los siguientes proyectos y programas, cuyos recursos se irn desembolsando en la medida en que se formalicen los contratos de apoyo sobre la base de reembolso de gastos de consultora, validacin y registro en Naciones Unidas: 1. Apoyos para 9 granjas porccolas por un monto de 62,000 dlares en los Estados de Jalisco y Guanajuato, con una reduccin de emisiones de 60,000 toneladas de bixido de carbono anual durante 10 aos y algunas generarn electricidad. 2. Apoyo para un relleno sanitario ubicado en Tonal, Jalisco, por 92,000 dlares, con una reduccin de emisiones de 186,967 toneladas de bixido de carbono anual durante 10 aos con generacin de electricidad. 3. Apoyo de 120,000 dlares para un programtico sobre el aprovechamiento de biomasa del agave para sustituir combustible del petrleo y ahorrar energa en el Estado de Jalisco, con una reduccin de emisiones de 154, 439 toneladas de bixido de carbono anual durante 10 aos. Por otro lado, el comit tcnico del FOMECAR autoriz contratar a consultores especializados para desarrollar tres MDL Programticos para la Comisin Reguladora de Energa con recursos financieros del Fondo de Transicin Energtica y el Aprovechamiento Sustentable de la Energa, de la Secretara de Energa para proyectos de tipo como cogeneracin eficiente, solar fotovoltaico y bioenerga de rellenos sanitarios. Actualmente se cuenta con una importante cartera de proyectos de generacin de energa renovable principalmente elica y mini hidrulica en desarrollo, as como proyectos de cogeneracin, eficiencia energtica, reciclaje, recuperacin y tratamiento de residuos.
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ADMINISTRACIN DE PROYECTOS Como resultado de los compromisos adquiridos por nuestro pas y Nafinsa como prestatario ante Organismos Financieros Internacionales, para apoyar el desarrollo sustentable, proteger la biodiversidad, tomar medidas ante desastres naturales, buscar alternativas de generacin de energa y disminuir impactos del cambio climtico, la Direccin de Organismos Financieros Internacionales apoya a otras Dependencias y/o Entidades y a la propia Institucin, en la gestin de los procesos de contratacin y en el desarrollo y seguimiento de las actividades derivadas de financiamientos, donaciones o cooperaciones tcnicas con recursos provenientes de dichos organismos.
Entre los proyectos que se apoyaron en el 2011, cabe destacar los siguientes: Programa de Reactivacin Econmica despus de un Desastre Natural: Apoyo a Micro, Pequeas y Medianas Empresas (DN3 EMPRESARIAL). A travs de este programa, durante el 2011 se realizaron diversas gestiones con la Universidad Nacional Autnoma de Mxico (UNAM) para que con base en su experiencia y capacidad instalada en materia de proteccin civil, identificara los proyectos susceptibles de apoyo por parte del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) (FOMIN). Para ello, se celebr un Convenio de Colaboracin con esa mxima casa de estudios con el visto bueno del BID , quien de sarroll un estudio para la identificacin de proyectos de pequeas y medianas empresas frente a los desastres naturales. Programa de Apoyo para Estudios de Factibilidad de Proyectos Sustentables (EFPS). En 2010 se formaliz el Convenio de Cooperacin Tcnica con el BID por 1.2 MDD en Apoyo para Estudios de Factibilidad de Proyectos Sustentables. Durante 2011 se apoy la elaboracin y diseo del Reglamento Operativo, el plan de capacitacin y fortalecimiento institucional, la designacin e informacin de los representantes en los actos relacionados con la ejecucin del convenio y el cronograma del aporte local, para cumplir con las condiciones previas al primer desembolso. Adicionalmente se apoy la elaboracin del Plan Anual de Adquisiciones (PAC), la Matriz de Desembolsos y los Trminos de Referencia (TDRs) para la contratacin de consultores individuales para estudios de factibilidad y un consultor individual como coordinador administrativo, financiero y de adquisiciones.
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Programa de Fortalecimiento Institucional de la Direccin de Proyectos Sustentables (DPS) con el BID por 0.3 MDD. El objetivo del programa es fortalecer las capacidades tcnicas y operativas de Nafinsa en las acciones que se emprendan para la mitigacin del cambio climtico, promocin y apoyo financiero a proyectos sustentables enfocados al uso eficiente de energa, la generacin de energa por medio de fuentes renovables, la promocin del desarrollo sustentable y el fortalecimiento institucional. La operacin se aprob el 22 de noviembre de 2011. Se cuenta con el PAC, con los trminos de referencia y estn en proceso la Carta Convenio y Reglamento Operativo. BID - Microfinanzas. En junio de 2011 se realiz un seminario de microfinanzas auspiciado por el BID para analizar la posibilidad de instrumentar un programa en Nafinsa. Se revisar con dicho banco la posibilidad de instrumentar un programa para apoyar a este sector por el efecto multiplicador y generacin de empleo.
2. La Lnea CCLIP II con el BID, por 50 MDD, plazo de 20 aos de amortizacin y 5 aos de gracia, para contribuir al esfuerzo de Mxico en incrementar la participacin de las energas renovables en la generacin elctrica y as reducir las emisiones de Gases de Efecto Invernadero. 3. La lnea de crdito con el Clean Technology Fund (CTF) del BID por 70.0 MDD para Proyectos de Energa Renovable. 4. La lnea CTF con el Banco Mundial (BIRF) por 50 MDD para el Programa Eficiencia Energtica. 5. La lnea con el Banco de Desarrollo Alemn (KfW) para el Programa de Eficiencia Energtica, por 64.9 MDD (50 M de Euros). 6. La lnea del KfW por 31.2 millones de Euros para inversiones ambientales de las Pymes. Organizacin de la Octava Reunin Anual de Instituciones Financieras relacionadas con las Pymes de la APEC, del 20 al 22 de julio que se llev a cabo en Nuevo Vallarta, Nayarit con el tema: Retos y Tendencias de los Programas de Financiamiento a las Pymes. El evento permiti intercambiar experiencias con 35 delegados de 10 bancos y 2 asociaciones de bancos de China, Hong Kong, Japn, Corea, Malasia, Filipinas, Singapur, China-Taipei, Taiwn, Tailandia y Vietnam, que participaron en el mismo. Participacin de Nafinsa en el Grupo de Montreal, para que la Institucin participe como miembro fundador en la iniciativa de Bancos de Desarrollo cuya misin es la Pyme, promovida por el Banco de Desarrollo de Canad (BDC). Nacional Financiera particip en la reunin que se llev cabo en Montreal con representantes de BNDS (Brasil), KfW (Alemania), FINNVERA (Finlandia), OSEO (Francia) y BDC, para revisar el esquema de esta nueva organizacin. Intercambio de mejores prcticas con la Asociacin Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo (ALIDE)
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Cooperacin Internacional Durante el 2011 destacaron las siguientes actividades: Captacin de recursos en moneda extranjera con instituciones financieras y de cooperacin internacional en beneficio de los programas de Nafinsa. 1. La Lnea CCLIP I con el BID por 100 MDD a un plazo de 20 aos de amortizacin y 5 aos de gracia, para promover el Desarrollo de las Pymes Proveedoras y Contratistas de la Industria Petrolera Nacional y Proyectos de Energa Alternativos asociados a la Industria Petrolera.
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y sus bancos miembros, y con el Programa Iberoamericano de Cooperacin Institucional para el Desarrollo de la Pequea y Mediana Empresa (IBERPYME) a travs de la Secretara de Relaciones Exteriores y APEC con instituciones financieras cuya misin es el apoyo a las Pymes.
Agente Financiero Al 31 de diciembre de 2011, la cartera de agente financiero como administrador de proyectos se integra por 21 prstamos y 15 donaciones en ejecucin por un monto de 2,827.3 MDD y 132.46 MDD, respectivamente. Los desembolsos realizados en 2011 ascendieron a 2,177 MDD. Nafinsa consolid su participacin como agente financiero del Gobierno Federal en 2011, al asignarle la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), 5 nuevos prstamos y 2 donaciones por 1,136 MDD, que representaron el 65% de los 1,746 MDD asignados por la SHCP a los Agentes Financieros de la Banca de Desarrollo. De estos nuevos prstamos se negoci el mandato para el Programa Integral de Alivio a la Pobreza Urbana (HABITAT) con SEDESOL por 280 MDD, financiado por el BID; se formaliz el Contrato de Prstamo
El ingreso por comisiones cobradas como agente financiero ascendieron a 215.8 MDP.
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entre la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), la Secretara de Agricultura, Ganadera, Desarrollo Rural, Pesca y Alimentacin (SAGARPA), el Instituto Nacional de Investigaciones Forestales, Agrcolas y Pecuarias (INIFAP) y Nacional Financiera (Nafinsa) con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), para el Proyecto Bienes Pblicos Rurales por 190 MDD, cuyo objetivo es contribuir al incremento sostenido de la productividad del sector agropecuario mexicano, al fortalecer la calidad de los servicios de SAGARPA, sus entidades y rganos adscritos. Se negociaron dos prstamos, uno con recursos del Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF) por 350 MDD y el segundo del Strategic Climate Fund (SCF) por 16.34 MDD y dos donaciones por 25.66 MDD y 3.6 MDD, respectivamente, para el Proyecto Bosques y Cambio Climtico a cargo de la Comisin Nacional Forestal (CONAFOR), cuyo objetivo es contribuir a modernizar a esta Comisin como una agencia de clase mundial promotora del sector forestal; promover la integracin de polticas pblicas y enfoques innovadores en proyectos piloto para la Reduccin de Emisiones por Deforestacin y Degradacin Forestal (REDD).
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TESORERA Y MERCADOS
TESORERA Para asegurar que la institucin cuente siempre con los recursos suficientes en moneda nacional en las mejores condiciones de costo y plazo, la tesorera llev a cabo una estrategia de captacin basada en la diversificacin de las fuentes de fondeo y en la realizacin de operaciones derivadas de cobertura
Gestin de Balance Se mantuvo la estrategia de minimizar la exposicin del balance de la Institucin a movimientos en tasas de inters, realizando las coberturas necesarias para proteger el ingreso que el banco recibe por concepto de margen financiero, cumpliendo as con el objetivo de la Tesorera de asegurar que los riesgos del balance se encuentren dentro de los lmites aprobados, logrando fortalecer el capital del banco. Participacin en el Mercado Primario y Secundario de Deuda. El portafolio a vencimiento en moneda extranjera ha cumplido con el objetivo de ser un instrumento de cobertura del balance institucional para generar utilidades por concepto de margen financiero. Durante 2011, se busc participar mucho ms activamente en este mercado tanto en el mercado primario y secundario de deuda en moneda extranjera, particularmente de instrumentos del Gobierno Federal, PEMEX y CFE aumentndose los volmenes de operacin en forma importante. Sucursal Londres Durante el 2011, la promocin y operacin del Programa de Certificados de Depsito en moneda extranjera de Nafinsa a travs de la sucursal, dio como resultado el acceso a volmenes significativos de fondeo. Cabe destacar que por segundo ao consecutivo se logr alcanzar niveles cercanos al monto mximo del programa establecido en 1,000 MDD. Lo anterior contribuy significativamente al logro tanto de las metas de fondeo como de costo de captacin, resultando en una operacin rentable para la institucin que le ha permitido a su vez mantener una posicin financiera slida, su presencia en los mercados internacionales y por otra parte, atender las necesidades de su base de clientes. Es importante sealar que la sucursal contina operando con una estructura mnima, manteniendo un adecuado y estricto control de su operacin y gastos. Cabe tambin destacar que la sucursal ha cumplido de manera adecuada, con las disposiciones prudenciales de liquidez y riesgo operativo aplicables en el Reino Unido.
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Mercados Promocin de Mercados Se realiz una constante promocin con fondos de inversin, afores, aseguradoras y con las principales tesoreras pblicas y privadas del pas, para ofrecerles los servicios financieros institucionales y diversos instrumentos bancarios, gubernamentales y corporativos, a corto, mediano y largo plazo, as como la compraventa de divisas y la inversin en moneda extranjera, apoyando las necesidades institucionales de captacin a niveles competitivos de mercado. Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico (CetesDirecto) Durante el primer ao de operacin del programa CetesDirecto, se trabaj en la innovacin del producto a fin de satisfacer las demandas de los clientes a travs de nuevas funcionalidades entre las que destacan: Opcin de reinversin automtica en compras. Cambio de poltica de reinversin. Ahorro recurrente. Contratacin exprs. Telefona mvil. Portal mvil.
Adicional a este esfuerzo innovador en la plataforma de CetesDirecto y aunado a una mayor cobertura a nivel nacional a travs de alianzas estratgicas con Bansefi y Banjercito, adems de la realizacin de diversos eventos de divulgacin de la cultura del ahorro, permitieron superar las metas establecidas para el primer ao de vida del programa. Con ello se mejor la oferta de servicios financieros para una amplia gama de ahorradores pequeos y medianos, creci la base de inversionistas y se financi el gasto pblico, considerando que anteriormente los Cetes se podan adquirir slo por los bancos a travs de subastas del Banco de Mxico.
Sociedades de Inversin Se constituyeron dos sociedades de inversin denominadas Fondo en Instrumentos sin Retencin Nafinsa, S.A. de C.V. y Fondo Cuasigubernamental Nafinsa, S.A. de C.V., con el propsito de ampliar la gama de productos que ofrece Operadora de Fondos Nafinsa a todo el pblico inversionista, contribuir al desarrollo de los mercados financieros y fomentar el acceso al pequeo ahorrador y a la pequea y mediana empresa al sector de sociedades de inversin.
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EN 2011 SE LLEV A CABO EL LANZAMIENTO DE NUEVOS PROGRAMAS ORIENTADOS A INCENTIVAR LA GENERACIN DE EMPLEOS Y APOYAR SECTORES ESTRATGICOS CLAVES EN EL DESARROLLO ECONMICO, TALES COMO EL ENERGTICO, AUTOMOTRIZ, CONSTRUCCIN Y TRANSPORTE DE PASAJEROS, ENTRE OTROS.
OPERACIN JURDICA Y FIDUCIARIA
COMPARATIVA Y DE NEGOCIO Su objetivo es otorgar certeza a los procesos jurdicos en los mercados financieros, capital de riesgo, asuntos internacionales y asuntos consultivos. Adems del apoyo en la elaboracin y revisin de contratos a las diferentes reas de la Institucin, para operaciones nacionales y extranjeras, la tarea jurdica tuvo resultados importantes, destacando la intervencin en la formalizacin de emisiones de CEDES FBD, CEDES TIIE, CEDES Tasa Fija y NOTAS ESTRUCTURADAS, CEBURES;
instrumentacin de garantas burstiles, y en particular las implementadas con el Banco Interamericano de Desarrollo; asesora jurdica en el desarrollo del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico (CetesDirecto); instrumentacin de las operaciones con otras entidades del sector financiero, con clientes, con prestadores de servicios, as como en la formulacin de consultas de autoridades financieras en cumplimiento a las disposiciones aplicables; adems de la revisin, negociacin, validacin y actualizacin de los Contratos Marco para Operaciones de Compra-Venta de Valores y Reporto y Contratos de Depsito Bancario de Ttulos en Administracin y Comisin Mercantil; asesora jurdica en materia corporativa a la Operadora de Fondos Nafinsa, S.A. de C.V.; la atencin jurdica a los esquemas de negocio y de asesora en materia de banca corporativa, a las operaciones de agencia financiera y a los financiamientos con elementos de carcter internacional que la Institucin ha otorgado o que ha recibido, incluyendo los instrumentos que integran el respaldo de las oficinas matrices en el extranjero con respecto a lneas de crdito otorgadas a empresas mexicanas; la difusin de la normatividad externa, y la asesora jurdica para la formalizacin y desarrollo de los crditos sindicados para proyectos ecolgicamente sustentables de generacin elica, incluyendo el fondeo de otras instituciones para su participacin en tales proyectos.
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Normatividad Gubernamental La Institucin cumpli en todo momento con la normatividad gubernamental que le es aplicable en su carcter de Sociedad Nacional de Crdito, cuidando la elaboracin y puesta en prctica de los instrumentos jurdicos para el desarrollo de actividades sustantivas y de soporte. Asimismo, en funciones de enlace ante la Auditora Superior de la Federacin (ASF), se atendieron en tiempo y forma todos los requerimientos de informacin, se coordinaron y asistieron a todas las reuniones de aclaraciones con auditores y reas de Nafinsa; se coordin la asistencia a las reuniones de presentacin de resultados preliminares y de resultados finales.
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Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Informacin Pblica Gubernamental. Durante el ejercicio 2011, Nacional Financiera atendi al 100% las diferentes obligaciones que le impone la Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Informacin Pblica Gubernamental (LFTAIPG). En lo que respecta a la informacin obligatoria sealada en el artculo 7 de la Ley, se public la totalidad de la misma en el Portal de Obligaciones de Transparencia diseado por el Instituto Federal de Acceso a la Informacin y Proteccin de Datos (IFAI). Por lo que hace al trmite de solicitudes de acceso a informacin, la Institucin recibi y atendi un total de 207 requerimientos por parte de la sociedad, correspondientes al ejercicio 2011. El tema predominante en las solicitudes de informacin se refiriere al resultado de las actividades sustantivas, as como los asuntos de carcter estadstico y administrativo.
de solicitudes recibidas y atendidas, continan elevando la calidad de los servicios jurdicos en materia de contratacin, que en este ejercicio alcanz un promedio de 99.8% de atencin de solicitudes a tiempo. Se ha dado continuidad de manera exitosa a la coordinacin de la ventanilla nica de servicios jurdicos de formalizacin bancaria, como Front de las Direcciones Jurdica Contenciosa y de Crdito, Corporativa y de Negocio, y Fiduciaria, con las reas de negocio.
OPERACIN JURDICA Y FIDUCIARIA
Operacin Fiduciaria Nuevos Negocios y Operacin de los Existentes. Se constituyeron 19 fideicomisos en el ao, dando como resultado que el inventario de negocios fiduciarios fuera de 620, y de estos 529 son administrados por la Direccin Fiduciaria. El patrimonio total administrado de fideicomisos y mandatos es de 819,166 MDP, y la operacin fiduciaria gener ingresos por 171 MDP. Se obtuvo la calificacin ms alta (TQ1) por parte de la Calificadora Moodys como fiduciaria emisor. En adicin a lo anterior, y a fin de contar con un proceso alineado con la misin y visin de la Institucin, apegado a las sanas y mejores prcticas bancarias se dio lugar a las siguientes acciones: La implementacin de la taxonoma de Negocios Fiduciarios como parte del proceso de admisin de negocios fiduciarios. La constitucin del Comit de Admisin de Negocios Fiduciarios que como rgano Colegiado est integrado por los titulares de las principales reas de la institucin que se encuentran involucradas en la toma de decisiones relativa a la admisin del negocios fiduciario. La emisin de los lineamientos en materia de Quitas y castigos por adeudos de Honorarios Fiduciarios.
Jurdico Contencioso y de Crdito Este ao se ratific el compromiso de promover y dirigir las acciones de carcter jurdico para coadyuvar al logro de los objetivos de Nacional Financiera como Banca de Desarrollo, conforme al marco normativo jurdico aplicable, a travs de la prestacin de servicios legales, dando como resultado un incremento considerable en los mrgenes de recuperacin de cartera contenciosa y el diseo de estrategias de defensa judicial para evitar o minimizar impactos econmicos. Con ello se ha logrado disminuir el monto de la cartera contenciosa y las contingencias derivadas de juicios interpuestos en su contra, permitiendo reducir provisiones contables y aplicar los recursos liberados en apoyo de proyectos de impacto econmico y social. Por otro lado, las acciones de automatizacin implementadas, adicionalmente a los controles de incidencia de los servicios y registro
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DERIVADO DEL MAYOR VOLUMEN DE NEGOCIO Y DE LAS POLTICAS INSTRUMENTADAS PARA HACER MS EFICIENTE EL GASTO, LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA INSTITUCIN SE HA FORTALECIDO, ALCANZANDO EN 2011 UN CAPITAL CONTABLE DE 17, 375 MILLONES DE PESOS, CON UN NIVEL DE CAPITALIZACIN DE 15.14%.
SOPORTE A LA OPERACIN
ADMINISTRACIN DE RIESGOS El Plan Estratgico Institucional 2011 considera dentro de sus indicadores principales el mantener bajos y de ser posible, reducir los niveles de la cartera vencida crediticia con riesgo. Al cierre de diciembre de 2011, el ndice de cartera vencida se ubic en 0.21% presentando un incremento marginal de 6 puntos porcentuales con respecto al ao anterior, situndose el monto de cartera vencida en 216 MDP.
Los bajos niveles de cartera vencida que se han logrado, se deben primordialmente a la continuidad de las estrategias de planeacin instrumentadas, entre stas destacan: Emisin de alertas tempranas, como resultado de las visitas de supervisin que se practican a la cartera crediticia, las cuales favorecen la oportuna toma de decisiones. Cobranza directa, mediante programas de visitas al domicilio de los acreditados que presentan mayor riesgo de recuperacin, negociando propuestas de pago o reestructuras de crdito, previa autorizacin de los rganos facultados. Estrategias de aplicacin de reservas preventivas y castigos de crditos, autorizado por el Consejo Directivo. Mayor control y seguimiento en la administracin de la cartera vencida derivado de la implantacin del Nuevo Sistema de Recuperacin y Seguimiento (SIRYS) y de la creacin del rea de Workout lo que ha permitido tener un estrecho acercamiento, negociacin y seguimiento a la cartera con importes vencidos significativos tanto para Intermediarios Financieros No Bancarios como para empresas de primer piso. Capacitacin especfica al personal responsable de la supervisin y el seguimiento de la cartera de primer y segundo piso, as como en la recuperacin de cartera, con el fin de incrementar sus conocimientos y habilidades directamente relacionadas con sus funciones (competencias del personal). De esta manera, la Institucin ha conjuntado un equipo de ejecutivos especializados en cobranza, supervisin de crdito y garantas automticas pagadas, con el cual ha logrado contener y disminuir los ndices de morosidad, tanto de manera preventiva como correctiva. En cuanto a la actividad realizada por el Workout, durante el periodo enero-diciembre de 2011, se analiz y dio seguimiento a las propuestas de liquidacin total de la cartera a cargo del Fondo de Garanta y Fomento a la Microempresa de Mexicali, B.C. (CREDICRECE), y Financiera Prosperidad, mismas que fueron autorizadas por el Comit de Crdito en un
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EVOLUCIN DE LA CARTERA VENCIDA

350 300 4 250 200 150 100 1 50 0
Total C.V. MDP I.C.V. (%)
dic.04
221 0.74
dic.05
227 0.71
dic.06
276 0.73
dic.07
291 0.65
jun.08
329 0.74
dic.08
228 0.4
jun.09
182 0.3
dic.09
127 0.14
jun.10
164 0.19
dic.10
151 0.14
feb.11
147 0.15
abr.11
138 0.15
jun.11
136 0.14
ago.11
130 0.13
oct.11
167 0.17
nov.11
223 0.22
dic.11
216 0.21
importe de 5.0 MDP y 9.5 MDP, respectivamente. Se dio seguimiento a la problemtica y propuestas presentadas por Eurekasoli, S.A. de C.V., SOFOM, ENR y En Confianza, S.A. de C.V.; sin embargo, debido a que dichos intermediarios no dieron cumplimiento a los compromisos establecidos, estos asuntos fueron turnados al rea jurdica el 30 de noviembre y 1 de diciembre de 2011, respectivamente, para su recuperacin judicial. No obstante que el asunto de Ficen se turn al rea jurdica en el 2010, se continu dando seguimiento a las daciones en pago autorizadas por el comit para completar el 50% del saldo total del adeudo a su cargo, para posteriormente proceder a la reestructura del saldo restante. Asimismo, con el propsito de mantener un mayor control en la cartera descontada por bancos e Intermediarios Financieros Modalidad A, se implement la supervisin de la correcta aplicacin de los recursos en la cartera destinada para la adquisicin de activos fijos. Paralelamente, durante 2011 se continu con el desarrollo y adecuaciones a los sistemas institucionales de supervisin y recuperacin, para mejorar el control de la cartera y el cumplimiento de la normatividad por parte de los intermediarios financieros y acreditados, liberndose los siguientes sistemas:
a) Supervisin y Seguimiento de la Cartera de Crdito (SISEC), cuya funcin principal es el seguimiento de las condiciones contractuales de Hacer y No Hacer, as como el seguimiento de Proyectos de Primer Piso entre los que destacan EURUS (Parque Elico), CHRYSLER FIAT y DUCATTO (Armadora), DEMEX (Parque Elico). b) Sistema de Recuperacin y Seguimiento (SIRYS), el cual fue desarrollado bajo la infraestructura tecnolgica de Nafinsa, para el control y administracin de la cartera vencida. Ambos sistemas utilizan arquitectura multicapas (Estndar Tecnolgico en Nafinsa) y su acceso es a travs del Browser (WEB).
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Sistema de Gestin de la Calidad Con objeto de mantener su dinmica de crecimiento y cambio cualitativo, Nacional Financiera mantiene su estrategia de mejora continua en su Sistema de Gestin de la Calidad (SGC), el desarrollo de su capital humano, en el fortalecimiento de la administracin de riesgos y la incorporacin a su plataforma tecnolgica
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de los sistemas adecuados para una operacin eficiente de sus programas. El Sistema de Gestin de la Calidad (SGC), con 10 aos de operacin, se ha consolidado como una herramienta permanente para el anlisis, evaluacin y mejora de los procesos y ha servido como base para el desarrollo y cumplimiento de elementos normativos y de cumplimiento institucional, tales como el modelo de control interno, la administracin del riesgo operativo y el cumplimiento de diferentes programas instrumentados por la Secretara de la Funcin Pblica, como el de mejora regulatoria y de cero observaciones. En el mes de agosto se llev a cabo la auditoria externa de calidad en la cual la empresa certificadora otorg la certificacin de los procesos Desarrollo de Proyectos Sectoriales y Prestacin y Administracin del Servicio Mdico, mismos que se incluyeron dentro del SGC de la Institucin. De igual manera se logr la recertificacin del total de los macroprocesos. De igual manera, en este perodo la Direccin de Recursos Humanos y Calidad, contando con la participacin del rgano Interno de Control (OIC), realiz 4 auditoras internas al SGC, auditando 89 procesos certificados con
El cumplimiento de la norma ISO9001:2008 en la operacin de los procesos, enfatizando en los nuevos requisitos exigidos por la nueva versin de la norma. El enfoque hacia el cliente y al incremento en su grado de satisfaccin. La implementacin de acciones correctivas, preventivas y de mejora dentro de los procesos, detectadas en las auditoras de calidad y las que se determinan de la propia operacin de los procesos.
Satisfaccin del Cliente Durante los ltimos aos, la Institucin ha enfatizado en la implementacin de una cultura de calidad orientada a satisfacer al cliente. Dado que la propia percepcin del cliente es el mejor indicador para conocer la repercusin e impacto de dicha cultura, a partir de 2004 se aplican encuestas para conocer la percepcin de los clientes externos. Los resultados de las encuestas al ao de 2011, son los siguientes:
2011
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Tend.
44% 86% 93% 71% 60% 94%
49% 80% 94% 79% 72% 98%
58% 85% 96% 73% 70% 97%
58% 85% 95% 71% 69% 98%
20% 78% 92% 73% 25% 94%
42% 81% 88% 71% 55% 94%
44% 81% 91% 74% 55% 96%
Generaron empleos Mantuvieron empleos Generaron liquidez Disminuyeron sus gastos de cobranza Incrementaron sus ventas Tienen una buena percepcin general de los servicios
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Gracias a los apoyos de Nacional Financiera las empresas:
la finalidad de verificar tres aspectos bsicos del sistema:
Reconocimientos Adicionalmente a la recertificacin en la Norma ISO9001:2008, la Institucin particip en el Premio Nacional de Administracin Pblica. El objetivo de este premio es estimular, mediante reconocimiento pblico y monetario, a los trabajadores que se hayan destacado por la elaboracin de trabajos que impliquen aportaciones significativas para la mejora continua
de la gestin de las dependencias y entidades o de la Administracin Pblica Federal en su conjunto. Dentro de este contexto, se postul a la etapa nacional de este premio la iniciativa Servicio integrado de capacitacin, asistencia tcnica e informacin en lnea e-desarrollo empresarial Nafinsa para emprendedores y empresarios de Mipymes nacionales la cual obtuvo el primer lugar nacional de dicho certamen.
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NAFINSA HA CONTADO CON LA PARTICIPACIN DE ORGANISMOS MULTILATERALES COMO EL BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID) Y LA CORPORACIN INTERAMERICANA DE INVERSIONES (CII) PARA GARANTIZAR EMISIONES DE EMPRESAS QUE POR SU PERFIL SON ELEGIBLES DE APOYO DE ESTOS ORGANISMOS.
RESULTADOS FINANCIEROS
Durante el ao 2011, la Institucin obtuvo una utilidad neta de 825 millones de pesos, lo que le permiti mejorar su estructura financiera: la cartera vencida con el sector privado es de slo 0.21%, las reservas de crdito equivalen a una cobertura de 1,030.7% con respecto a la cartera vencida y el ndice de Capitalizacin de 15.14%, como se muestra a continuacin.
Diciembre 2011 (%)
Indicadores
Cartera vencida / cartera con riesgo Reservas / cartera vencida Crecimiento del financiamiento al sector privado (nominal) Financiamiento otorgado a las Mipymes / financiamiento al sector privado ndice de capitalizacin
0.2 1,030.7 21.5 86.3 15.14

2011
El anlisis de los resultados financieros del Banco para el periodo 2011, se reporta en el Anexo B.- Dictamen sobre los Estados Financieros Consolidados con Subsidiarias al 31 de Diciembre de 2011, de este Informe.
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RGANO INTERNO DE CONTROL (OIC)
Las facultades y atribuciones del rgano Interno de Control (OIC), as como de las unidades administrativas que lo integran, son establecidas por la Secretara de la Funcin Pblica, quedando enmarcadas en su Reglamento Interior. La actuacin del OIC se ha orientado hacia actividades relativas a: prevenir y mejorar; identificar, evaluar y promover la administracin de riesgos operativos; apoyar mejoras sustantivas en los procesos institucionales; fortalecer el Sistema de Control Interno e impulsar la transparencia y rendicin de cuentas en la gestin institucional.
Durante el ao 2011, el rgano Interno de Control desarroll sus actividades de acuerdo con un Modelo de Administracin de Riesgos Operativos alineado a la planeacin estratgica de Nacional Financiera (Nafinsa) y a la de la Secretara de la Funcin Pblica, con cobertura de las disposiciones de instancias reguladoras, procesos crticos, informacin relevante, peticiones del cuerpo directivo y del comit de auditora; en este contexto, el OIC actualiza anualmente su ejercicio de planeacin estratgica, cuyos resultados derivan en la definicin de un programa de trabajo enfocado a aspectos prioritarios. Destaca el apoyo del OIC a la Institucin, para mantener armonizado el Sistema de Control Interno Institucional, con las Disposiciones de Carcter General Aplicables a las Instituciones de Crdito, emitidas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, y el Manual Administrativo de Aplicacin General en Materia de Control Interno, expedido por la Secretara de la Funcin Pblica. En este contexto las grandes lneas de accin se centraron en los siguientes aspectos: 1. Apoyar el Cumplimiento del Programa Especial de Mejora de la Gestin. Las actividades del OIC se orientan hacia la identificacin, validacin, propuesta y seguimiento de acciones y proyectos que promuevan el desarrollo administrativo, la modernizacin y la mejora de la gestin de Nacional Financiera, en el marco del Programa Especial de Mejora de la Gestin en la Administracin Pblica Federal 2008-2012, establecido por el Ejecutivo Federal. En sinergia con las unidades administrativas, el OIC ha brindado asesora en la planeacin, integracin, presentacin, seguimiento e identificacin de nuevos proyectos de mejora de la gestin, enfocados a continuar maximizando la calidad de los servicios, la eficiencia y eficacia de la institucin. En 2011, la Secretara de la Funcin Pblica public en el Diario Oficial de la Federacin del 28 de junio, las disposiciones que debern observarse para la utilizacin del Sistema Electrnico de Informacin Pblica Gubernamental denominado CompraNet, que tienen por objetivo regular la forma y trminos para la
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2011
RGANO INTERNO DE CONTROL
utilizacin del sistema por parte de quienes estn sujetos a la Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Pblico (LAASSP), para garantizar la inalterabilidad y conservacin de la informacin relacionada con la compra de bienes y contratacin de servicios que realiza el gobierno federal. 2. Auditoras, Revisiones de Control y Diagnsticos. Durante 2011, destacan dentro del desarrollo de estas funciones: 20 auditoras, 15 evaluaciones a las operaciones de crdito y a los procesos certificados del Sistema de Gestin de la Calidad, 4 revisiones para el mejoramiento de los controles internos y 13 diagnsticos enfocados a promover la mejora de la gestin, los cuales consideraron: Evaluar y monitorear la calidad e integridad del sistema de control interno. Impulsar la cultura de control y riesgos, identificando, midiendo y priorizando los riesgos operativos y los controles asociados, en consenso con los responsables de las operaciones y de los procesos. Verificar el cumplimiento de objetivos, metas, programas, procesos y operaciones en apego al marco normativo aplicable. Fortalecer los canales de comunicacin con los responsables de los procesos. Auditar los procesos certificados del Sistema de Gestin de la Calidad, a fin de corroborar su grado de madurez y coadyuvar a mantener la certificacin bajo la norma internacional ISO 9001:2008. Durante las revisiones se interactu con las reas, a fin de consensuar con los responsables, previo a la emisin de los informes del OIC, resultados y propuestas con valor agregado para erradicar las situaciones problemticas identificadas, fortalecer el sistema de control interno y promover la mejora de la gestin institucional. Se mantuvo coordinacin con los despachos externos que dictaminaron los estados financieros tanto de la institucin como de los fideicomisos pblicos instituidos en Nafinsa, para
el desarrollo de sus trabajos y anlisis de resultados conforme con lo sealado en los trminos de referencia que regulan las auditoras pblicas a dichas entidades, emitidos por la Secretara de la Funcin Pblica. 3. Transparencia y Cumplimiento de la Normatividad. El OIC continu participando como asesor en 24 comits institucionales destacando aquellos enfocados a la gestin del negocio, en donde se analizan y evalan las operaciones importantes de la Institucin para la consecucin de objetivos y metas. Asimismo destaca la participacin en 33 comits operativos de calidad, con el propsito de promover la transparencia, la adecuada rendicin de cuentas y la mejora continua. De enero a diciembre de 2011, el OIC atestigu 17 actos de entrega - recepcin de los asuntos a cargo de los servidores pblicos al momento de separarse de su empleo, en los que se les asesor en el proceso y se analizaron las actas para establecer su congruencia con respecto a la operacin y el cumplimiento de la normatividad; asimismo, se verific que incluyeran todos los temas y asuntos relevantes inherentes a la gestin. En su calidad de Secretario del Comit de Auditora de Nacional Financiera, el titular del OIC atendi las responsabilidades que conforme al programa de trabajo del comit le competen. Destaca que durante 2011, en congruencia con el esfuerzo institucional de ahorro de papel, la distribucin y acceso a la informacin se continu realizando mediante un portal electrnico a travs de internet, agilizando el proceso de consulta y anlisis de la informacin por parte de los miembros del comit. De igual forma, el OIC dio cumplimiento a sus responsabilidades como miembro del Comit de Informacin Institucional y con la designacin de servidor pblico habilitado por la Secretara de la Funcin Pblica para recibir y tramitar solicitudes de acceso a la informacin en trminos de la Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Informacin Pblica Gubernamental y garantizar el espritu de dicha ley en beneficio de la ciudadana.
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2011
a) Que las variaciones relevantes identificadas mensualmente fueran razonables y se encontraran debidamente soportadas. b) Que las notas y reporte con los comentarios y anlisis de la administracin sobre los resultados de operacin y situacin financiera que se publican de manera trimestral, conjuntamente con los estados financieros bsicos consolidados, revelaran informacin suficiente sobre el estado que guardan los diferentes renglones de los estados financieros. Los trabajos anteriores y el resultado de las auditoras realizadas, proporcionaron elementos al titular del OIC para suscribir los estados financieros, reportes y notas, con respecto a la
5. Quejas, Denuncias, Inconformidades, Responsabilidades, Sancin a Proveedores y Contencioso. En esta materia, el OIC llev a cabo la investigacin de quejas y denuncias en contra de la actuacin de servidores pblicos de la institucin, instrumentando procedimientos de responsabilidad administrativa, en los eventos que as lo ameritaron; promovi el cumplimiento para la presentacin de la declaracin de situacin patrimonial de servidores pblicos, en casos de omisin y extemporaneidad; atendi inconformidades de proveedores en los procesos de adquisiciones e instrument procedimientos de sancin a proveedores por incumplimiento a la normatividad y en materia contenciosa, atendi diversos asuntos ante los Tribunales Federales.
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RGANO INTERNO DE CONTROL
4. Revisin y Anlisis de la Informacin Financiera Institucional. La auditora interna desarroll diversos trabajos de anlisis y verificacin de las cifras de los estados financieros individuales y consolidados, mediante los cuales se constat:
suficiencia del proceso de generacin de la informacin financiera establecido por la administracin y su capacidad para generar informacin confiable.
ANEXO A
NACIONAL FINANCIERA EN NMEROS
CUADRO 1
NACIONAL FINANCIERA, S.N.C., CIFRAS RELEVANTES (MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL AO) Conceptos Activos totales1 Cartera de agente financiero Cartera de crdito primer piso Cartera de crdito segundo piso Cartera de crdito total Cartera accionaria Cartera de valores Inversin burstil Deuda interna Deuda externa Captacin M.N. Reservas prev. para riesgos de crd. Pasivo total Capital contable Patrimonio fideicomitido Avales y garantas 2006 192,493 32,078 55,141 29,814 117,033 1,411 1,274 706 136,186 41,789 112,800 889 180,464 12,029 503,304 10,549 840 15.5 2007 152,830 29,257 6,778 38,274 74,310 1,507 1,104 1,484 96,871 39,528 96,871 889 138,682 13,415 571,692 15,943 941 15.0 2008 165,868 32,885 6,918 50,949 90,752 1,617 1,542 837 101,953 46,089 101,953 1,974 153,586 12,282 744,306 25,475 108 12.4 2009 283,695 19,991 13,400 77,822 11,213 1,742 1,545 579 123,152 31,101 123,152 2,284 270,703 12,992 749,193 32,294 570 12.6 2010 298,224 15,360 19,582 87,980 122,922 1,669 1,443 834 127,418 26,747 127,418 2,241 282,688 15,536 789,578 31,115 1,040 14.2 2011 344,387 7,097 22,091 88,032 117,220 1,861 1,534 255 118,792 23,927 118,792 2,229 327,012 17,375 819,166 33,909 825 15.1
2011
Utilidad (prdida) neta Nivel de capitalizacin (%)

1
Consolidados con Subsidiarias y Fideicomisos UDIS.
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MONTO DE CRDITO Y GARANTAS A LAS REGIONES Y ENTIDADES FEDERATIVAS (MILLONES DE PESOS)

Regin / Entidad 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Total NOROESTE Baja California Baja California Sur Sinaloa Sonora NORESTE Coahuila Chihuahua Durango Nuevo Len Tamaulipas CENTRO-OCCIDENTE Aguascalientes Colima Guanajuato Jalisco Michoacn Nayarit San Luis Potos Zacatecas CENTRO Distrito Federal Guerrero Hidalgo Estado de Mxico Morelos Puebla Quertaro Tlaxcala SUR-SURESTE Campeche Chiapas Oaxaca Quintana Roo Tabasco Veracruz Yucatn
170,474 11,627 3,359 668 4,437 3,162 48,341 5,174 2,350 1,232 36,158 3,427 23,439 1,163 594 3,678 10,208 3,164 692 2,737 1,204 75,809 49,801 1,033 1,273 16,751 1,099 3,240 2,148 465 11,258 994 1,304 915 885 1,371 4,059 1,730
210,288 18,695 5,013 994 9,066 3,623 59,147 6,477 3,597 1,328 43,836 3,910 28,230 1,345 816 4,729 12,138 3,635 750 3,606 1,211 89,659 56,250 1,213 1,627 22,170 1,304 3,984 2,607 504 14,557 1,550 1,619 1,214 1,203 2,747 4,251 1,974
296,918 24,301 6,485 1,488 11,880 4,447 83,413 11,809 9,523 2,358 52,899 6,823 42,315 2,226 1,599 6,220 18,800 5,559 1,171 4,753 1,986 126,985 78,077 2,009 2,372 32,097 2,312 5,497 3,728 892 19,904 1,481 1,923 1,642 1,633 3,938 6,693 2,594
451,738 33,632 8,416 1,936 16,242 7,039 104,978 20,509 13,560 3,763 57,753 9,394 75,303 3,842 2,197 11,588 32,780 12,748 2,038 6,396 3,713 204,765 128,208 4,661 5,069 44,746 4,864 5,797 9,919 1,500 33,060 2,483 4,814 3,431 3,254 4,893 9,863 4,322
505,060 38,043 8,018 1,915 19,991 8,120 114,103 24,478 12,927 4,476 62,259 9,965 88,155 4,516 2,822 13,465 38,907 13,684 2,127 7,848 4,787 226,202 141,693 6,052 6,549 45,365 6,042 12,169 6,980 1,352 38,558 2,387 5,942 4,336 3,622 4,620 12,669 4,981
613,399 43,568 9,183 1,972 22,597 9,816 138,706 26,141 14,612 6,197 79,226 12,530 110,959 5,639 2,740 17,810 51,730 16,406 2,349 9,026 5,259 272,943 167,913 6,303 8,454 54,873 6,836 17,718 8,798 2,048 47,223 2,840 6,894 6,501 3,401 5,985 15,943 5,659
65
2011
CUADRO 2
CUADRO 3
CARTERA ACCIONARIA PERMANENTE (MILLONES DE PESOS)

Movimiento 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Saldo inicial Directa Indirecta

SINCAS
3,540 0 144 110 34 144
3,645 0 10 10 0 10
3,687 0 0 0 0 0
3,327 0 0 0 0 0
3,213 0 0 0 0 0
3,209 0 0 0 0 0
Fondos multinacionales Programa de aportacin accionaria Venta y desincorporacin de empresas y reembolso de capital Supervit (dficit) por valuacin de acciones Incorporacin de acciones en fideicomisos al Fondo de Fondos (a partir de 2006) Variacin cambiaria Saldo final
(150) 47 45 19 3,645
(98) 125 0 6 3,687
(17) (422) 0 142 3,390
0 77 0 8 3,412
0 (3) 0 (1) 3,209
0 (71) 0 257 3,395
2011
Saldo final
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Empresas filiales Entidades financieras Inmobiliarias

SINCAS, Fondos y Operadoras
896 373 2,234 52 16 6 68 3,645
974 405 2,180 52 0 0 76 3,687
921 536 1,773 63 0 0 97 3,390
1,083 524 1,669 47 0 0 89 3,412
1,108 509 1,540 52 0 0 0 3,209
1,264 543 1,534 54 0 0 0 3,395
Fondo de Apoyo al Mercado Intermedio Fondos multinacionales Subsidiarias del extranjero Inversin accionaria permanente
66
CAPTACIN EN MONEDA NACIONAL* (MILLONES DE PESOS) Instrumento corto plazo mediano plazo ABs largo plazo Aceptaciones bancarias
ABs ABs
2006 80 172 115 367 2,000 2,289 0 0 0 97,568 5 2 101,864 52 10,517 112,800
2007 80 126 115 321 2,000 763 0 0 0 86,189 0 2 88,954 53 1,971 91,299
2008 80 31 115 226 2,000 0 0 0 0 88,625 0 2 90,627 57 6,100 97,010
2009 80 31 115 226 2,000 0 0 0 0 116,405 0 2 118,407 9 0 118,642
2010 80 31 115 226 7,000 0 0 0 0 104,044 0 0 111,044 12,577 0 123,847
2011 80 31 115 226 7,000 0 0 0 0 96,889 0 0 103,889 1,223 10,953 116,291
Certificados burstiles Naftiies Nafcetes Nafudis Europesos PGs Nafin Uditrac Bono cupn cero Nuevos instrumentos Depsitos diversos Depsitos a plazo Total * No incluye intereses.
67
2011
CUADRO 4
CUADRO 5
DEUDA EXTERNA TOTAL SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 (MILLONES DE DLARES E.U.A.) Concepto I. Deuda directa A. Mercados de capitales Europagars Certificados de depsito (Londres) Bonos externos B. Organismos multilaterales C. Banca privada, Eximbanks y proveedores II. Total Deuda Avalada Total 2006 3,865.3 535.6 0.0 535.6 0.0 3,062.6 2007 3,594.0 610.0 0.0 610.0 0.0 2,760 2008 3,309.6 693.3 0 693.3 0.0 2,360 2009 2,367.8 639.0 0 639.0 0.0 1,521 2010 2,155.6 778.0 0 778.0 0.0 1,236 2011 1,709.0 924 0 924 0.0 504
267.1 0.0 3,865.3
224.0 0.0 3,594.0
256.7 0.0 3,309.6
207.6 0.0 2,367.8
141.5 0.0 2,155.6
281.2 0.0 1,709.0
68
2011
ANEXO B
DICTAMEN SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CON SUBSIDIARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ANEXO C
CONSEJOS CONSULTIVOS
REGIN NOROESTE
BAJA CALIFORNIA Presidente Mario Garca Franco Vicepresidente Gustavo Camarena Salinas Consejeros Alejandro Mungaray Lagarda, Francisco Navarro Celaya, scar J. Franck Terrzas, Mauricio Jess Monroy Rojas, ngel Saizar Prado, Luis Echeverra del Valle, Jorge Cervantes Arenas, Mario Garca Gratianne, Efrn Cadena Payn, Alfonso Aldrete Haas, Antonio G. Paz Flix, Roberto Rudametkin Chapluk, Enrique Mier y Tern Surez, Carlos Bustamante Anchondo, Guillermo Galvn Sariana SINALOA Presidente Rodolfo Gerardo Madero Rodrguez Vicepresidente Jos Lauro Melendrez Parra Consejeros Eduardo Ortz Hernndez, Armando Villarreal Ibarra, Alfredo Cristbal Ruelas Sols, Heriberto Teodoro Vlaminck Seidel, Sergio Esquer Peiro, Luis Javier Salido Artola, Fernando Inukai Sashida, Fernando Medrano Freeman, Humberto Rice Rodrguez, Sebastin Arana Escobar, Martha Cecilia Robles Montijo, Rafael Ernesto Domnguez Kelly, Juan Pablo Castan Castan, Mario Cadena Payan, Javier Lizrraga Mercado, Eduardo de la Vega Canelos, Javier Ernesto Magaa Lizrraga
BAJA CALIFORNIA SUR SONORA Presidente Ricardo Prez Razura Vicepresidente Carlos Estrada Talamantes Consejeros Joel vila Aguilar, Jos Antonio Ramrez Gmez, Francisco Ramn Bulnes Malo, Carlos Guillermo Garzn Rubio, Omar Michel Pickett Hernndez, Fernando Ramn Azcona Lizrraga, Malcolm Neil Shroyer Schoen, Roberto Jess Guzmn Ruz, Margarita Daz Jimnez, John Sols Batllia, Francisco Javier Vilchis del Olmo, Antonio Adolfo Ruffo Uribe, Jos Alonso Germn Castro, Armando Snchez Porras, Ricardo Correa Lombarda, Francisco Parra Presidente Roberto Gmez del Campo Laborn Consejeros Moiss Gmez Reyna, Roberto Sitten Ayala, Ral Armando Bujanda Wong, Valentn Castillo Garzn, Gustavo Ignacio Almada Borquez, Arturo Daz Monge, Ariel Alberto Amavizca Gutirrez, Rafael Sigifrido Nieves Lliteras, Sergio Correu Gleaves, Ivn Peralta Toyos, Juan Jos Molina Enriquez, Marcos Francisco Gluyas Solrzano, Eduardo Lemmen Meyer Gonzlez, Alberto Azpe Fimbres, Ricardo Platt Garca, Jorge Cons Figueroa, Octavio Snchez Montao, Francisco Noriega Astiazaran, Roberto Garca Madero, scar Cuellar Rosas, Carlos Enrique Lares Ponce
162
2011
COAHUILA Presidente Virgilio Verduzco Rosn Vicepresidente Ricardo Santibez Cepeda Consejeros Marcos Durn Flores, Roberto Villarreal Maz, Rodolfo Garza Cavazos, Alfonso Vicente Zabaleta Ramos, Jorge Alanis Canales, Fernando Javier Amarante Zertuche, Isidro Lpez Villarreal, Adalberto Santos Benavides, Fernando Crdenas Dvila, Csar Cant Benavides, Eduardo Murra Marcos, Ramn Iriarte Maisterrena, Vctor Mohamar Abugaber, Jos ngel Garza Blanc
Pablo Rivas Guevara, Alfonso Gorjn Fernndez, Javier Prez Gaviln Len, Alfredo Andrade Gallegos, Jorge Fernndez de Castro Toulet, Arturo Gilio Hamdan, Sergio Alfonso Necochea Gmez, Carlos Gutirrez Martnez, Alfonso Fernndez de Castro Casas, Jaime Gutirrez Nez, Jorge Saravia Castilln, Guillermo Jaime Falomir Russek, Patricia Cabello Guerrero
NUEVO LEN Presidente Francisco Garza Zambrano Vicepresidente David Noel Ramrez Padilla Consejeros Jorge Arrambide Garza, Guillermo Manuel Zambrano Villarreal, Marcelo Canales Clariond, Rogelio Morales Botello, Antonio Jos Dieck Assad, Carlos Maz Garca, Eugenio Clariond Rangel, Horacio Felipe Lozano Tijerina, Abelardo Morales Purn, Marcelo Zambrano Lozano, Hugo Martnez Fernndez, Luis Guillermo Dillon Montaa, Jos Mara Garza Trevio, Rodrigo Javier Gonzlez Caldern, Hernn Saldvar Maldonado, John Williams, Ral Trevio Pezino
CHIHUAHUA Presidente scar Eugenio Baeza Fares Vicepresidente Rmulo Escobar Valdz Consejeros Alberto Chretn Castillo, Federico Mares Delgado, Gregorio Cuesta Miledi, Jess Mesta Delgado, Alberto Armendriz Chaparro, Magaly Fuentes Yanar, Ignacio Manjarrez Ayub, Carlos Carbajal Lechuga, Mario Alberto Gonzlez Espinosa, Alonso Ramos Vaca, Carlos Murgua Chvez, Julio Ornelas Gil, Ricardo Creel Ryan, Luis Terrazas Valles
Vicepresidente Jorge Eduardo Rivera Magalln Consejeros Mnica Gonzlez Garca, Alfredo Gonzlez Fernndez, Ren Gonzlez Rascn, Glafiro Eusebio Montemayor Quintanilla, Rafael Ruz Moreno, Ramiro Flores Daz, Rolando Gonzlez Cruz, Ral Lpez Lpez, Javier Eduardo Cervera Herrera, Juan Miguel Rubio Elosa, Felipe Pearl Zorrilla, Eduardo Prieto Snchez Mejorada, Rolando Csar Ramrez Monroy, Gregorio Garza Uribe
DURANGO Presidente Jos G. Gamboa Silva Vicepresidente Juan Leautaud Rivera Consejeros Juan Francisco Gutirrez Fragoso, Jorge ngel Reynoso Martnez, Hctor Cant Charles, Toms Enrique Flores Rangel,
163
Presidente Csar Trevio Senz
2011
TAMAULIPAS
REGIN NORESTE
REGIN OCCIDENTE
AGUASCALIENTES Presidente Jos Manuel Gmez Marmolejo Vicepresidente Jos M. Barba Gonzlez Consejeros Hiplito Trevio Lecea, Felipe de Jess Gonzlez Ramrez, Gustavo Gonzlez Gmez, Juan Bernardo Manrquez Paniagua, Luis Miguel Rentera Arias, Carlos Ramrez Loperena, scar Carrillo Muoz, Salvador Alcal Jimnez, Salvador Esqueda Esqueda, Rafael Medina de Lara, Javier Buenrostro Gndara Sierra Villafaa, Pablo Rodrguez Vzquez, Jos Javier Arena Barroso, Juan Jos Vega Guerra, Demetrio Armando Martn Dueas, Vctor Guillermo Medina Gama, Carlos Ramn Romo Ramsden, Emilio Cano Barragn, Gerardo Stoever Von Schmeling
JALISCO Presidente Ernesto Gmez Ibarra Consejeros Alonso Ulloa Vlez, Leopoldo Espinosa Abdal, scar Garciarce Muiz, Jos Alberto Martnez Barone, Miguel ngel Lares Rojas, Valentn Gonzlez Coso, Hctor Manuel Castellanos Frank, Susumu Azano Moritani, Julio Garca Briseo, Fernando Topete Dvila, Felipe Gmez Fajardo, Guillermo Martnez Conte, Jos Medina Mora Icaza, Miguel Flores Ibarra
COLIMA Presidente Jos Manuel Costa Lavn Vicepresidente Alberto Salvador Barreda Crdova Consejeros Rafael Gutirrez Villalobos, Jos de Jess Moreno Daz, Eduardo Antonio Brun Solrzano, Juan Pablo Balleza Patio, Miguel ngel Rodrguez Briceo, Juan Ignacio Mendoza Ahumada, Mario Carlos Moncada Cant, Jorge Montufar Galindo, Arturo Villaseor Snchez, Adran Brun Gonzlez, Luis de la Torre Escobosa, Francisco Cotera Rodrguez
MICHOACN Presidente Germn Oteiza Figaredo Vicepresidente Sergio Sistos Rangel Consejeros Isidoro Ruz Argiz, Jorge A. Garca Santos, Alonso Gmez Snz, Enrique Ramrez Magaa, Francisco Snchez Ruz, Juan Carlos Contreras Garca, Manuel Nocetti Tiznado, Manuel Martn del Campo Prez, Jos Luis Gil Arroyo, Guillermo Domingo Vargas Martnez, Carlos G. Martnez Garca
2011
GUANAJUATO Presidente Jos Martnez Gonzlez Vicepresidente Marco Antonio Vergara Larios Consejeros Ramn Alfaro Gmez, Adrin Pea Miranda, Mateo D'amico Martnez, Jos Acevedo Arjona, Adolfo Garza Lpez, Alejandro
164
NAYARIT Presidente Manuel Menchaca Daz del Guante Consejeros Alonso Villaseor Anguiano, Sergio Fernando Gonzlez Berecochea, Eduardo Ruelas Gutirrez, Alfonso Rizzuto Salvo, Hctor Romero Gonzlez, Jos Luis Jimnez Guerrero, Mario Chaurand Sandoval, Ral Rodrguez Abud, David Castro Monroy, Guillermo Valds Menchaca, Florencio Gutirrez Lpez, Jos Octavio Menchaca Daz del Guante, Jos scar Ros Coronado
CIUDAD DE MXICO Presidente Luis Alfonso Villaseor Zepeda Consejeros Jos Armando Lpez Crdenas, Carlos Noriega Arias, Jos Alfredo Chacn Prez, Valentn Martnez Gama, Luis Ral Almeida Dingler, Josefina Careaga Garca, Luis Snchez Lizardi, Carlos Sandoval Olvera, Carlos Sandoval Romero, Benito Sols Mendoza, Mauricio Gonzlez Gmez, Jorge Alberto Espinosa Desigaud, Luis Eduardo Barrios Snchez, Mauricio Gamboa Rulln, Horacio Fernndez Trevio, Javier Creixell, Bernardo Ardavn Migoni, Hctor Larios Santilln, Carlos Ludlow Saldvar, Juan Murgua Pozzi, Vctor Milke Aais, Juan Manuel Arriaga Albarrn, Jorge Familiar Haro, Miguel Ramrez Barber, Abraham Achar, Jos Luis Barroso Montull
SAN LUIS POTOS Presidente Alejandro Hernndez de la Rosa Vicepresidente Alejandro Mancilla Villarreal Consejeros Martha Elena Meade Espinosa, Carlos Rafael Mendizbal Prez, Eduardo Rueda Moreno, Javier Garca Navarro, Pedro Martnez Abaroa, Carlos Escudero Robles, Ricardo Gmez Valle, Alessandro Alessi Berardi, Vicente Rangel Mancilla, Rodolfo Oliva Pu, Hctor Hinojosa Muiz, Gustavo Puente Orozco, Gustavo Puente Estrada, Jaime Cant Snchez, Rodolfo Narro Loris, Luis Gerardo Ortuo Daz Infante, Juan Alberto Autrique Ruz, ngel Eduardo de Luna de la Vega, Carlos Torres Corzo
ESTADO DE MXICO Presidente Rubn Gonzalo Martnez Crdenas Vicepresidente Arturo Beteta de la Garza Consejeros Flix Adrin Fuentes Villalobos, Moiss Castro Salinas, Francisco Jos Cuevas Dobarganes, Peter Homberg Lehmann, Santiago Barcn Palomar, Sergio A. Ramrez Moreno, Roberto Arandia Gutirrez, Jos Salvador Aburto Gonzlez, lvaro Antonio Crdenas Navarro, Simn Cohen Hamui, Mario Abedrop Almada, Ral Fernndez-Arche Cano, Luis Miguel Monroy Carrillo, Heron Palacios Olivera, Faustina Garca Reyes, Nicols Neuman Stern, Germn Jalil Hernndez, Marco Antonio Gutirrez Alvarado, Alberto Garca Hurtado, Jorge Dosal Estrada, Eliseo Morales Padilla
2011
ZACATECAS Presidente Pablo Reimers Morales Vicepresidente Jos de Jess Aguirre Campos Consejeros Eduardo Lpez Muoz, Guillermo Muoz Popoca, Mauricio Sescosse Varela, Mara Dolores Serna Ibarra, Jess Acevedo Robles, Galo Borrego Iturbe, Pedro Lara Rojas, Ismael Gutirrez Hermosillo, Jorge Rablng Reyes
165
REGIN CENTRO
GUERRERO Presidente Miguel ngel Cabello Gonzlez Consejeros Enrique Jos Castro Soto, Vctor Ernesto Hernndez Alcarz, Mariano Gutirrez Otero, Roberto Sampedro Rosas, Zacaras Rodrguez Cabrera, Miguel ngel Adolfo Chvez Romero, Fernando Vargas Lozano, Alfonso Hernndez Reyes, Fernando Jess Melndez Corts, Joaqun Badillo Escamilla, Vctor Jorrn Arizmendi, Francisco Adiodato lvarez Damin, J. David Pea Soberanis, Mauricio Rivera Garza, Mnica Sagan Sandoval, Celso Snchez Castillo
PUEBLA Presidente ngel Fernndez Carbajal Vicepresidente Jos Gonzlez-Cobin Rodrguez Consejeros Pablo Rodrguez Regordosa, Jos Alberto Kuri Chedraui, Antonio Garay Orea, Francisco Rodrguez lvarez, Jos Alfredo Arizmendi Domnguez, Carlos Solana Pumarino, Luis Rodrguez Fernndez, Toms Armando Adame Sosa, Luis Espinosa Rueda, Luis Escudero Montoto, Sergio Martnez Encinas, Jos Luis Balderrama Ransenberg, Luis Gerardo Inman Peraldi, Juan Jos Rodrguez Posada, Jorge Fernndez Snchez, Jos Antonio Gonzlez Quijano, Jorge de Velazco Rivero, Rogelio Sierra Michelena, Jos Luis Hachity Rodrguez
HIDALGO Presidente Jos David Maauad Abud
QUERTARO Vicepresidente Jorge Rosas Ruz Consejeros Jos Pablo Maauad Pontn, Juan Renato Olivares Chvez, Cristino Morales Recendiz, Rafael Fraire Dueez, Romualdo Tellera Beltrn, Raymundo Lazcano Meja, Elas Bitar Macedo, Susana Enrquez Rosell, Vctor Guillermo Kanan Muoz, Mariana Mrquez Magaldi, Lorena Conde Zambrano, Jos Ernesto Saade Kuri, Vctor Manuel Gmez Navarro, Ricardo Ludlow Reverter, Gabriel Aguirre Posada Presidente Francisco Nez Elas Vicepresidente Carlos Garza Adame Consejeros Tonatiuh Salinas Muoz, Jorge Lpez Portillo Tostado, Carlos Ugalde Rodrguez, Edmundo Salvador Jimnez Suso, Pedro Alfredo Ruz Velazco Mrquez, scar Eduardo Peralta Casares, Ral Guillermo Hernndez Yaez, Abraham Gonzlez Martell, Javier Marra Olea, Luis Alfonso Garca Alcocer, Pedro Paredes Resndiz, Alejandro Espinosa Medina, Rafael Roiz Gonzlez
2011
MORELOS Presidente Guillermo Len Flores
TLAXCALA Vicepresidente Roberto Rivera Aranda Consejeros Rafael Tamayo Flores, John Nielsen Len, Honorina Estrada Macedo, Roberto Jos Barrientos Ventosa, Juan Carlos Pascual Abad, Alfredo Rodrguez Quevedo, Salvador Castaeda Brilanti, Javier Terroba Garza, Paulino Rivera Torres Mansi, Ricardo de Vecchi Armella, Justo Ezquer Garca, Carlos Trueba Castaeda, Manuel Juan de Jess Rodrguez Lomel, Juan Carlos Salgado Ponce Presidente Enrique Morodo Santisteban Vicepresidente Toms Reigadas Huergo Consejeros Adriana Moreno Durn, Jos Adolfo Carrillo Lpez, Arsenio Muoz Cervantes, Jos Manuel Garca Rozada, Herberto Villegas Sim, Camilo Garca Marcos, Adolfo Carrasco Matamoros, Marco Alfonso Santacruz Moctezuma, Marcos del Rosario Haget, Alfredo Arenas Guerra
166
CAMPECHE Presidente Rafael Ruz Ortz Vicepresidente Vctor Manuel Abraham Elas Consejeros Enrique Ariel Escalante Arceo, Eduardo Enrique Guerrero Ramos, Santiago Espsito Semerena, Carlos Ramrez Gonzlez, Jaime Ermilo Olivera Valladares, Ramn Espinola Toraya, Carlos Manuel Snchez Palma, Ignacio Snchez Nez, Carlos Lavalle Azar, Alejandro Azar Prez
OAXACA Presidente Felipe Martnez Vasconcelos Vicepresidente Eugenio Daz Fernndez Consejeros Jos Zorrilla de San Martn Diego, Joaqun Javier Morales Noyola, Juan Rodolfo Albisa Rosas, Rafael Gmez Ruz, Freddy Alcntara Carrillo, Alberto Enrique Rojas Calvo, Mara del Carmen Zardan Borbolla, Gerardo Gutirrez Candiani, Ral Lpez Prez, Eugenio Martn Fernndez, Jess Torres Ruiz
CHIAPAS QUINTANA ROO Presidente Adrin Marenco Olavarrieta Vicepresidente Juan Manuel Zardan Borbolla Consejeros Claudia Trujillo Rincn, Jos Luis Gordillo Domnguez, Felipe Granda Pastrana, Javier Alejandro Utrilla Parrilla, Esteban Ramayo Gonzlez, Manuel de Jess Villalobos Garca, Jos Brunet Civit, Jos del Carmen Guzmn Bermdez, Octavio Marn de la Torre, Carlos Gutirrez Livano, Eduardo Ruz Peralta, Antonio D'amiano Gregonis, Jos Luis Mandiola Totoricagena, Constancio Antonio Narvez Rincn, Miguel ngel Prez Reyes, Luis Manuel Daz de Len Tena, Martha Noemi Zapata Prez, Alberto Edison Coutio Pastrana Presidente Mario Rendn Monforte Vicepresidente Javier Carlos Olvera Silveira Consejeros Francisco Javier Daz Carvajal, Abelardo Vara Rivera, Elas Reyes Castellanos, Jos Antonio Chapur Zahoul, Orlando Arroyo Marroqun, Francisco Crdova Lira, Romarico Daniel Arroyo Marroqun, Nicols Ake Gmez, Cristina Alcayaga Nuez, Martha Rodrguez Rodrguez, Martha Aurora Taracena Sosa, Javier Olvera Iglesias, Carlos Constandse Madrazo, scar Camino Decores, Isaac Hamui Abadi, Gerardo Trevio Villarreal
167
2011
REGIN SURESTE
TABASCO Presidente Cristbal Broca Hernndez Vicepresidente Miguel Alberto Rivera Piza Consejeros Jess A. Taracena Martnez, Jos Manuel Siz Pineda, Andrs Escudero Aguilar, Jaime Alfonso Domnguez Cupido, David Gustavo Gutirrez Ruz, Jaime Priego Fernndez, Gonzalo Gaspar Quintana Giordano, Jos Enrique Nadal Duhalt, Pedro Gutirrez Santos, Aida Priego lvarez, Jos Narciso Rovirosa Gular, Carlos Arturo Rosario Prez, Jos Romualdo Estrada Garrido, Eliazar Cabrera Paredes, Jos Ventura Priego Madrigal, Alejandro Manzur Castellanos, Daniel Vzquez Diz, Alfredo Dagdug Castellanos
YUCATN Presidente Carlos Gomory Rivas Vicepresidente Emilio Sansores Font Consejeros Vctor Cervera Hernndez, Marisol Lugo Ayora, Luis Alberto Quijano Axle, Juan Jos Abraham Achach, Jorge Camaal Burgos, Jorge Manzanilla Prez, Sergio Rosado Trujeque, Vctor Miguel Castillo Espinosa, Tuffy Gaber Flores Ral Ivn Peniche Prez
VERACRUZ Presidente Ramn Gmez Saudo Vicepresidente Valentn Ruz Ortz Consejeros Erick Porres Blesa, Manuel Gonzlez Salvador, Gilberto de Jess Bravo Torra, Jos Antonio Marqunez Moraza, Rafael Ortz de Zrate Vimbert, Luis Alberto Martn Capistrn, Salvador Abella Garca, Carlos Canales Freeman, Abel Jess Gutirrez Ruz
168
2011
ANEXO D
DIRECTORIO DE OFICINAS REGIONALES Y EN EL EXTERIOR
DIRECTORIO
OFICINAS REGIONALES DIRECCIN REGIONAL NOROESTE Lic. Giancarlo Ciscomani Freaner (Director) Blvd. Eusebio Kino No. 309 Torre Hermosillo 5 piso Col. Country Club Hermosillo, Son. C.P. 83010 Tel: 01-662-289-2301 a la 2303 Correo: gciscomani@nafin.gob.mx DIRECCIN REGIONAL CENTRO Lic. David Garibay Mendoza (Director) Insurgentes Sur 1971, torre 4, piso 11, Plaza Inn Col. Guadalupe. Inn, Delegacin lvaro Obregn Mxico D. F. C.P. 01020 Tel: 01-55-5325-6000 ext. 6015 Correo: dgaribay@nafin.gob.mx
DIRECCIN REGIONAL NORESTE Lic. Alfonso Hctor Ramos Gmez (Director) Av. El Roble No. 300, Edificio Torre Alta, P.B. Esq. Gmez Morn Col. Valle del Campestre San Pedro Garza Garca, N.L. C.P. 66265 Tel: 01-81-8173-1201 y 1211 Correo: ahramos@nafin.gob.mx
DIRECCIN REGIONAL SURESTE Lic. Antonio Morayta Llano (Director) Calle 17 No. 135 Esq. Calle 28 Col. Mxico Mrida, Yucatn C.P. 97125 Tel: 01 999 948-4883 / 01 999 948-4884 Correo: amorayta@nafin.gob.mx
DIRECCIN REGIONAL OCCIDENTE Ing. Jorge Alberto Guerra Mrquez (Director) Rubn Daro No. 1109-5A, Col. Providencia Guadalajara, Jal. C.P. 44620 Tel: 01-33-3648-5501 Correo: jaguerra@nafin.gob.mx
170
2011
OFICINAS EN EL EXTERIOR SUCURSAL LONDRES Lic. Adriana Elias Calles 28th,Floor, 30 St. Mary Axe, London EC3A 8BF Tel: 00 (44) 020-7469-4123 Fax: 00 (44) 020-7469-4122
OFICINA DE REPRESENTACIN EN WASHINGTON* Angel Manuel Odogherty Madrazo 888 16th. Street, N.W., Suite 800 Washington, D.C. 20006 U.S.A. Tel: 001 (202) 338-9010 Fax: 001 (202) 349-9823 */ Dej de operar el 31 de diciembre de 2011.
171
2011
DIRECTORIO
L A IN T EG R A C I N D E L A I N F O R MA C I N E S T U V O A C A R G O D E L A D I R E C C I N D E P L A N E A C I N Y P R O G R A MA C I N F IN A N C IE R A . EL TRABAJO EDITORIAL Y DE IMPRENTA ES R ES P ON S A BILID A D D E LA S U B D IR EC C I N D E P U B L IC I D A D .

Informe Anual Nacional Financiera 2011

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DURANTE 2011, NACIONAL FINANCIERA, S.N.

INTEGRACIN DEL CONSEJO DIRECTIVO Y COMISARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

INTEGRACIN DEL CONSEJO DIRECTIVO Y COMISARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Secretario de Hacienda y Crdito Pblico y Presidente del Consejo Directivo

Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo, SHCP

Subsecretario de Hacienda y Crdito Pblico Secretario de Economa

LIC. JORDY HERNN HERRERA FLORES

Subsecretario de Electricidad Secretara de Energa

DR. AGUSTN GUILLERMO CARSTENS CARSTENS

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

Gobernador del Banco de Mxico

Director General de Asuntos del Sistema Financiero Banco de Mxico

Director General del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial

Titular de la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social, SHCP

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

Presidente del Consejo Coordinador Empresarial

Presidente Nacional de la Cmara Mexicana de la Industria de la Construccin

Presidente de la Confederacin de Cmaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos (CONCAMIN)

Presidente de la Cmara Nacional de la Industria de Transformacin (CANACINTRA)

Presidente de la Confederacin de Cmaras Nacionales de Comercio, Servicio y Turismo (CONCANACO-SERVYTUR)

Presidente de la Confederacin Patronal de la Repblica Mexicana (COPARMEX)

CONSEJEROS INDEPENDIENTES DE LA SERIE B

Director Financiero Amrica Mvil, S.A.B. de C.V.

Director General de Cuasar Capital, S.C.

Comisario Pblico Propietario Secretara de la Funcin Pblica

C.P. JOS CARLOS BUSTOS NUCHE

Comisario Pblico Suplente Secretara de la Funcin Pblica

SR. IGNACIO NEZ ANTA

Interventor y Gerente del Grupo Financiero Anhuac

SECRETARA DEL CONSEJO DIRECTIVO

Secretario del Consejo Directivo

LIC. PERLA LILIANA DE LA PEA AMANTE

Prosecretaria del Consejo Directivo

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

INTEGRACIN DEL CONSEJO DIRECTIVO Y COMISARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

ING. HCTOR A. RANGEL DOMENE

Directora General Adjunta de Fomento

Director General Adjunto de Banca de Inversin

Director General Adjunto Financiero

Director General Adjunto de Crdito

Director General Adjunto de Promocin Regional y Relaciones Institucionales

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

Director General Adjunto Jurdico y Fiduciario

Directora General Adjunta de Administracin y Finanzas

Titular del rgano Interno de Control

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

Coordinador Tcnico de la Direccin General

Secretario del Consejo Directivo

Prosecretaria del Consejo Directivo

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL

EMPRESAS APOYADAS CON FINANCIAMIENTO

Crecimiento Promedio Anual 29%

48,543 38,557 86,072 44,351 Cadenas productivas 23%

84% 73% 73% 80%

17,722 17,974 16,824

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

INFORME ANUAL DE ACTIVIDADES

MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL