SECRETARIA DE AGRICULTURA, GANADERIA, DESARROLLO RURAL, PESCA YALIMENTACION

DISTRITO DE DESARROLLO RURAL 093 HUETAMO

GOBIERNO DEL ESTADO DE MICHOACAN

SECRETARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO

MUNICIPIO: NOCUPETARO, MICH. COMUNIDAD: CUIMBO

-ANALISIS FINANCIERO-

GRUPO: LA POLVORA
REPRESENTANTE: SR. NATIVIDAD PEREZ HERNANDEZ PSP: JESUS CARDENAS ZARCO RFTE: EN TRMITE

CONTENIDO

7. Anlisis financiero a. presupuesto de inversiones b. Proyeccin financiera I. programa de ventas. II. costos. III. flujo de efectivo mensual y determinacin del capital de trabajo IV. Pago de crditos y otros compromisos. Capacidad de pago VI. Punto de equilibrio VII.Apalancamiento c. Situacin financiera actual d. Anlisis de rentabilidad. I. Relacin utilidad costo. II. TIR III. VAN IV. Anlisis de sensibilidad 8. Descripcin y anlisis de los impactos 9. Colusiones y recomendaciones.

7. Anlisis financiero a. presupuesto de inversiones Se calcula el siguiente presupuesto para la puesta en marcha del proyecto del grupo La Plvora, que consiste en una unidad productiva que se dedicara ala cra y comercializacin de Avestruz.
INVERSIONES FINANCIAMIENTO R. PROPIOS FINANCIAMIENTO 35,956 61,223

INVERSION FIJA cobertizos comederos incubadora 6 tros de avestruz corrales

97,180.00 22,630.00 6,825.00 15,000.00 48,600.00 4,125.00

INVERSION DIFERIDA GASTOS DE ORGANIZACIN ESTUDIO TEC. FINANCIERO INST. Y PUESTA EN MARCHA FLETES CONTRATO DE LUZ CAPITAL DE TRABAJO

42,000.00 6,000.00 20,000.00 10,000.00 5,000.00 1,000,00 45,360 45,360.00 184,540.00

15,540

26,460

45,160 96,656

87,683

b. Proyeccin financiera PROYECCIN DE INGRESOS Y EGRESOS. (Realizada por aos). Concepto 1.- INGRESOS 2.-COSTO DE OPERACIN (2.1+ 2.2) 2.1 Costo Variable. 2.2 Costo Fijo 3.UTILIDAD DE OPERACIN (1-2) 4.- DEPRECIACIN 5.- COSTO FINANCIERO. 6.- UTILIDAD GRAVABLE (3-4-5) 7.- ISR Y PTU 8.-UTILIDAD DEL PROYECTO (3-7) 9.-CAPACIDAD DE PAGO 10.- AMORTIZACIN 11.-UTILIDAD DE LA EMPRESA (8-10) 12.-PUNTO DE EQUILIBRIO (%) [(2.2+10)/ (1-2.1)] * 100 13.- UTILIDAD POR SOCIO. (11/8) 1 154,40 0 90,720 72,720 18,000 63,680 7,107 0 56,572 0 63,680 1.5 4,300 59,380 27.30 7,422 2 546,40 0 174,16 0 156,16 0 18,000 372,24 0 7,107 0 365,13 3 0 372,24 0 N/A 4,300 367,94 0 5.71 45,992 3 650,40 0 299,47 3 281,47 3 18,000 350,92 7 7,107 0 343,82 0 0 350,92 7 N/A 4,300 346,62 7 6.04 43,328 4 650,40 0 326,71 3 308,71 3 18,000 323,68 7 7,107 0 316,58 0 0 323,68 7 N/A 4,300 319,38 7 6.52 39,923 5 650,40 0 326,71 3 308,71 3 18,000 323,68 7 7,107 0 316,58 0 0 323,68 7 N/A 4,300 319,38 7 6.52 39,923 6 650,400 326,713 308,713 18,000 323,687 7,107 0 316,580 0 323,687 N/A 4,300 319,387 6.52 39,923

I. programa de ventas (ao 1) Ventas. Productos. Subproductos Total Ene-Feb 0 0 0 Mar-Abr 0 0 0 May- Jun 0 0 0 Jul-Ago Sep-Oct Nov-Dic 40,000 40,000 40,000 11,467 11,467 11,467 51,467 51,467 51,467

II. costos. (ao1) Concepto Ene-Feb Mar-Abr May- Jun Jul-Ago Sep-Oct Nov-Dic Insumos dir. 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 Ins. Indir. 2,120 2,120 2,120 2,120 2,120 2,120 Asis. tec 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 Total 15,120 15,120 15,120 15,120 15,120 15,120 III. flujo de efectivo mensual y determinacin del capital de trabajo Para calcular el capital de trabajo se requiere conocer los costos de operacin mensual y los ingresos mensuales. Para calcular los costos de operacin en el primer ao se toma como referencia el programa de produccin mensual que se realizo en la Ingeniera del Proyecto. Calculo del capital de trabajo. Concepto Ingreso Costo Flujo Efectivo Flujo acumulado Ene-Feb 0 15,120 15,120 (15,120) Mar-Abr 0 15,120 15,120 (30,240) May- Jun 0 15,120 15,120 (45,360) Jul-Ag Sep-Oct Nov-Dic 51,467 51,467 51,467 15,120 15,120 15,120 36,347 36,347 36,347 (9,013) 27,134 63,481

IV. Pago de crditos y otros compromisos. (No Aplica por que se trabajara con recursos afondo perdido) V. Capacidad de pago = 1.5

VI. Punto de equilibrio PE = CF + Amort. IT CVT PE= 27.30 VII.Apalancamiento (No Aplica)

c. Situacin financiera actual Activos Monto ($) Pasivos Activo Circulante Capital de Trabajo Activo Fijo Inversin Fija Activo Diferido Inversin Diferida Activo Total Capital Propio 45,360.00 Pasivo Circulante

Monto($) 87,683.00

45,360.00 Crdito Financiero 87,683.00 97,180.00 Pasivo Fijo. 97,180.00 Crdito Financiero 42,000.00 Pasivo Diferido 42,000.00 Pasivo Diferido 139,180.0 Pasivo Total 0 51,498.00 0 0 0 0 87,683.00

d. Anlisis de rentabilidad. ANLISIS DE RENTABILIDAD. VALOR RESIDUAL.

Concepto Valor corral 4,125.00 comederos 6,825.00 cobertizos 22,630.0 0 incubadora 15,000.0 0 Total

Factor Valor Residual 10 412.00 10 682.00 10 2,263.00 25 3,750.00 7,107.00

EVALUACIN FINANCIERA.

Conceptos 0

1.- Utilidad neta del 0 Proyecto CON 2.- Utilidad neta SIN 0 Proyecto 3.- Otros beneficios 0 0 0 0 0 0 CON 4.- Inversin Fija 97,180 0 0 0 0 0 5.- Inversin Diferida. 42,000 0 0 0 0 0 6.- Valor Residual de la 0 0 0 0 0 7,107 inversin 7.-Incremento en 45,360 0 0 0 0 0 capital de trabajo 8.-Rec. Del capital de 0 0 0 0 0 45,360 trabajo 9.- Flujo de efectivo (1)-(2)+(3)-(4)-(5)+(6)- (184,540 63,68 372,24 350,92 323,98 376,454 (7)+(8) ) 0 0 7 7

Aos 1 2 3 4 5 63,68 372,24 350,92 323,98 323,987 0 0 7 7 0 0 0 0 0

FLUJO DE EFECTIVO Y CALCULO DE LA VAN. Ao Flujo de Efectivo Factor de Act. 10% Flujo act. Al 10% 0 (184,540) 1 (184,540) 1 63,680 0.909 57,885 2 372,240 0.826 307,470 3 350,927 0.751 263,546 4 323,987 0.683 221,283 5 376,454 0.621 233,778 CALCULO DE VAN Flujo de Efectivo Actualizado 889,422

CALCULO DE LA TIR Ao Flujo de Efectivo Factor de Act. A 108 Flujo Actualizado. 0 (184,540) 1 (184,540) 1 63,680 0.481 30,630 2 372,240 0.231 85,987 3 350,927 0.111 38,952 4 323,987 0.053 17,171 5 376,454 0.026 9,787 Suma (2,013) TIR = T. Menor + Tasas [ VAN T. menor / ( VAN T. menor + VAN T. Mayor)] = 107.77 %

I. Relacin utilidad costo. CALCULO DE LA RELACIN BENEFICIO/ COSTO

Ao

Beneficios Fact. De Totales Act (10%)

Beneficios Costos Act. totales

Fact. De

Costos

Act (10%) Act.

184,54 0

184,540

1 2 3 4 5 Suma

161,507 553,507 657,507 657,507 657,507

0.909 0.826

146,810

90,720

0.909 0.826 0.751 0.683 0.621

82,464 143,856 224,904 223,145 202,889 1,061,798

457,197 174,16 0 0.751 493,788 299,47 3 0.683 449,077 326,71 3 0.621 408,312 326,71 3 1,955,184

RELACIN BENEFICIO / COSTO = 1,84

IV. Anlisis de sensibilidad 8. Descripcin y anlisis de los impactos Factores de Riesgo: a).- Fenmenos Naturales: Es nulo ya que la zona no es ssmica, ni lluviosa por lo que es muy apta para el Proyecto el clima es el mejor para la cria de avestruz. b).- Elementos tecnolgicos: Es nulo ya que el proceso utiliza tcnicas muy simples. Adems se cuenta con asistencia tcnica constante por parte de FIRA por otro lado no se requieren instrumentos tcnicos. C.-Aprovisionamiento de insumos: Es nulo ya que el proyecto se localiza en la cabecera municipal en el centro por lo que hay gran disponibilidad para la compra de insumos. d).- Comercializacin de productos: Es nulo ya que se estima una demanda de 300,000 avestruces anuales de los cuales solo se satisfacen 50,000. e).- Aspectos financieros, administrativos, laborables y organizativos: son nulos ya que el grupo no esta endeudado y dispone de un capital para la compra de parte de los Activos necesarios, en lo administrativo y laborable se contempla tener una organizacin muy simple por otro lado todos son familiares que llevan aos trabajando juntos adems en oras actividades como la elaboracin de teja tabique, huertas de sandia y papaya, as que la mayora tienen otra fuente de ingresos. La TIR calcula es en base a ingresos del proyecto + ingresos actuales por lo que sale muy favorable 107.77%, se realizo el calculo de la relacin Beneficio/ costo de B / C = 1.84 Empleos generados: El proyecto generara un total de 8 empleos directos. As mismo este proyecto es de carcter familiar por lo que se espera la participacin de todos los miembros de las familias involucradas.

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9. Colusiones y recomendaciones. Este proyecto contribuir a satisfacer la demanda de avestruz en el pas por otro lado introduce un nuevo tipo de explotacin que por las caractersticas de la regin resultan optimas para esta especie por lo que tendr un impacto ambiental positivo El proyecto no es complejo es su aspecto tcnico y organizativo, por lo que no tiene riesgos significativos en estos aspectos, tampoco existe riesgo por factores ambientales, no hay riesgo por la comercializacin del producto ya que existen acuerdos previos para la comercializacin del producto, adems que el proyecto viene a mejorar las condiciones de vida de los integrantes del grupo ya que les aporta un beneficio extra de lo que actualmente obtienen en sus laboras tradicionales. El proyecto requiere una inversin total de $ 184,540 de los cuales el capital de trabajo es de $ 45,360.00 de los que los socios aportan el 100%.de los restantes $185,360 el 37% lo aportan los socios y el 63% de un crdito de Financiera o en su caso de un subsidio de Alianza para el campo. Los indicadores de rentabilidad son los siguientes: El valor Actual Neto (VAN) es de $889,422. La tasa interna de rentabilidad (TIR) es de 107.77% que es mucho mayor al costo de oportunidad del capital (CETES). El riesgo Mas significativo seria una alta tasa de mortalidad la cual se espera minimizar mediante un monitoreo constante por parte del tcnico de FIRA.

Por lo anterior se recomienda que el proyecto se lleve a cabo

PSP. Jess Crdenas Zarco

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