PER

Ministerio de Economa y Finanzas

Vice Ministro de Hacienda

Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico

El Sistema Nacional del Endeudamiento

Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico (DNEP)

2010

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

Marco Normativo del Sistema Nacional de Endeudamiento Procedimientos Evaluacin Crediticia Fideicomiso Registro de Deuda

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. 2. 3. 4.

Ley SAFI Sistema Nacional del Endeudamiento Funcin de la DNEP Normatividad de los Gobiernos Regionales y Locales relacionada al endeudamiento.

SISTEMAS NACIONALES

SISTEMAS NACIONALES

PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA ENDEUDAMIENTO

PRESUPUESTO

CONTABILIDAD

TESORERIA

ENDEUDAMIENTO

DNPP DNCP DNTP

DNPP

DNCP

DNTP

DNEP

Tambin, se publica anualmente la Ley de Equilibrio Financiero

2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

Conjunto de rganos e instituciones, normas y procesos orientados al logro de una eficiente concertacin de operaciones de endeudamiento a plazos mayores de un ao, y a una prudente administracin de la deuda del Sector Pblico.

Transparencia y Credibilidad
Eficiencia y Prudencia Responsabilidad Fiscal Capacidad De Pago

Gobierno Nacional (Ministerios, EEPP, OPDs)

Gobiernos Regionales Gobiernos Locales ETES, Empresas del FONAFE

Centralizacin Normativa y Desc. Operativa

AMBITO: SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO Sector

Pblico No Financiero

FINANCIERO NO FINANCIERO
E. F No
Monetarias

E.F moneta ria s

EMPRESAS

GOBIERNO GENERAL

E.P. Naciona les E.P. Regiona les E.P. Local es

Gobier no Nacion al ESSA LUD Adminit racin Descentraliz

ada

Gobier no Region al Gobier nos Regiona

les

Gobier no Loc al Gobier nos Local

es

Adminit racin Cen tral Ent. Del Poder

Legislativo

Org. Pblicos Descentr alizados Regional es

Org. Pblicos Descentr alizado s Locales

Ent. Del Poder

Judicial

Ent. Del Poder

Ejecutivo

Org. Constituc ionales Autnom os

3. Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico

Funciones: 1.Organo Rector del Sistema: regula concertacin, desembolso, del Gobierno Nacional o sus garantas. el proceso pagoy registro del endeudamiento. Programacin, de las operaciones de endeudamiento

2.Es el agente financiero de las operaciones del Gobierno Nacional . 3.Endeudamiento Externo: es la nica entidad que operaciones de endeudamiento externo, Regional o Local. 4.Elabora estadsticas de la deuda nacional , regional y local. puede gestionar, negociar y aprobar las entidades del sector pblico: Nacional,

para

4. Marco Normativo relacionado al Endeudamiento de los Gobiernos Regionales y

Gobiernos Locales
Constitucin Poltica del Estado (artculo 78) No pueden cubrirse con gastos de carcter permanente. emprstitos, los

Ley de Bases de Descentralizacin. Ley N 27783 (artculo 5)

Endeudamiento Externo: Los Gobiernos Regionales y Locales slo pueden contratar endeudamiento pblico externo con el aval o garanta del Estado.

Reglas de responsabilidad fiscal Ley de Descentralizacin Fiscal D. Leg. N 955 El endeudamiento externo destina exclusivamente para inversin. Art. 25. e interno proyectos se de

Ver Ttulo III, Cap. I Endeudamiento.

9

Marco Normativo: Endeudamiento

de los

Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal (DS. N 066-2009-EF, TUO de la Ley N 27245)

Lineamientos para una finanzas pblicas con fiscal (artculo 4).

mejor prudencia

gestin de las y transparencia

Ley Orgnica de Gobiernos Regionales Ley N 27867

Endeudamiento Externo: los Gobiernos Regionales pueden concertar operaciones de endeudamiento externo slo con el aval o garanta del Estado (artculo 74).

Ley Orgnica de Municipalidades Ley N 27972

El Concejo Municipal puede aprobar crditos internos y externos, slo para obras y servicios pblicos (artculo 9). Los GL estn sujetos a las Normas de Transparencia y sostenibilidad Fiscal.

10 10

2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

1. 2. 3. 4.

Operaciones de endeudamiento Operaciones de administracin de deuda Destino del endeudamiento Clasificacin de la deuda

1. Operacin de endeudamiento pblico

I. Operacin de Endeudamiento Pblico

Es todo financiamiento acordado a plazos acordados con personas domiciliadas o no en el pas.

sujeto mayores naturales

a reembolso de un ao, o personas jurdicas,

9 Prstamos 9 Emisin y colocacin de Bonos de Bienes y Servicios 9 Adquisicin a plazos

Modalidades

9 Avales 9 Asignaciones de Lneas de Crdito

1. Operacin de endeudamiento pblico

9 Leasing Financiero de activos o flujos de 9 Titulizaciones recursos

2. Operaciones de administracin de deuda

II. Operaciones Administracin de Deuda

de

Tienen por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica.

Modalidades

9 9 9 9 9

Refinanciacin Reestructuracin Prepagos Conversin Intercambio o canje de deuda

2. Operaciones de administracin de deuda

9 Recompra de deuda 9 Otros

3. Destino del Endeudamiento

El sector pblico (GN, GR, GL) slo puede contraer deuda para los siguientes fines: de inversin (GN, GR, GL) Proyectos Balanza de pagos (libre disponibilidad MEF) Defensa y orden interno (MEF)

En ningn caso al pago del gasto corriente.

podrn

destinarse

dichos recursos

4. Clasificacin de la deuda
25,00 0 20,00 0 15,00 0 10,00 0 5,00 0

9 Operaciones externo, contratadade

9 Operaciones

endeudamiento con personas

naturales o jurdicas no domiciliadas en el pas. Ejm. Banco Mundial, BID, JICA, KFW. de endeudamiento interno, contratada con personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas. Ejm. Banca Nacional, Banca Privada.

Externa

Interna

Saldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2009 En Millones de USD

Deuda Pblica Total

Externa Interna Total

20,60 0 11,13 7 31,73 7

CLASIFICACIN DE LA DEUDA

PROCESO

OPERACIONES E E n d e u d a m i e n t o A d m . d e D e u d a

Ley N 28563. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Concer

DNEP

REGISTRO SIAF-SP

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. 2.

Operaciones de endeudamiento interno Operaciones de endeudamiento externo

2.1

Operaciones de Endeudamiento Interno

Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)

Los GR y GL tienen autonoma para aprobar operaciones de endeudamiento interno. No requieren de la autorizacin del MEF, salvo que soliciten la garanta del Gobierno Nacional. Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garanta del GN: 9 9 Poseer capacidad de pago. Calificacin Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466 Ley del Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao Fiscal 2010). 9 9 9 9 Financiar proyectos de inversin en el marco del SNIP. Cumplimiento de las Reglas Fiscales. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica. Informar a la DNEP, va el Mdulo de Deuda SIAF

1.

Procedimientos Operaciones de Endeudamiento Interno

Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)

Remite Expediente: Informe Legal
Informe Financiero favorable 4 Viabilidad de la OPI

Pide Aprobacin

Consejo Regional

o Concejo Municipal

rea Evaluadora declara viabilidad

Solicita Financiamiento

Fuente Financiera

6 Solicita informe previo OPI Contralora General de la Repblica

7
Aprueba Operacin de Endeudamiento

Emite informe previo

Administracin

Negociacin condiciones Contrato de Prstamo (Pro forma)

Suscripcin de Contrato

Contrato
19

2 . Operaciones de Endeudamiento Externo (Mediano y largo Plazo)

2.

Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional para los GR y GL (Deudor: MEF)

1.

Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a travs de un Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente: Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero, anlisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveer al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda

2.

3. No requiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF.

4. 5. 6. Cumplimiento de la Reglas Fiscales. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF) Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP.

2. Procedimientos: Operacin de Endeudamiento Externo

Procedimiento Administrativo

Proyecto de D.S aprobando garanta del GN al crdito externo para el GL 10

11 Aprueba y
publica D.S. e inicio de desembolso

4 Pide autorizacin 1
rea Evaluadora declara viabilidad

Consejo de

Ministros
Autoriza inicio de gestiones Fuente externa

Solicita prstamo

GN/GR/GL

Emite la viabilidad

MEF DGPM DNEP

Solicita informe previo 8

CGR

Emite informe previo Informe tcnico. Viabilidad de la DGPM

Remite:

3
Solicitud

Prstamo (Proyecto) Contrato de

Negociacin condiciones

22

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. 2. 3.

Calificacin crediticia Reglas Fiscales la deuda Informe previo de la Contralora General

1. Calificacin Crediticia y Capacidad de Pago

Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano y Largo

Plazo con Garanta del Gobierno Nacional

Definicin de calificacin crediticia:

Opinin sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir puntualmente sus obligaciones financieras. Emitida por una Calificadora de Riesgo sobre el desempeo financiero y econmico de la entidad. Hay en el pas 4 calificadoras de riesgo: Apoyo&Asociados Internacionales S.A Pacific Credit Rating-PCR Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Class&Asociados S.A
Capacidad de pago: Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras en forma oportuna.

24

2. Las Reglas Fiscales TUO de la Ley N 27245, Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal D.S. N 0662009-EF; modificado por el D.U. N 108-2009 del 09/11/2009

A ) B )

Stock Deuda Total Ingresos Serv. Deuda Total

< 120 % < 25 % GR y 30% GL

C) Promedio Resultado Primario = Positivo de los 3 ltimos aos.

D)

Deuda de Corto Plazo Corrientes

<

30% Ingresos

3.

Informe Previo de la Contralora General de la Repblica

Res. de CGR N 052-2010-CG, artculo 7

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, Titular de la entidad o mxima autoridad, acompaada del acta que d cuenta de la aprobacin del CM o CR. Informe Tcnico favorable de la OPI o la que haga sus veces. Evaluacin de la entidad financiera que otorga el prstamo, de ser el caso. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesora Legal. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificacin. Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario competente, as como el Informe Legal favorable, respecto al proyecto de contrato. Adicionalmente, se remitir otra documentacin que solicite la CGR. la documentacin que sustente dichos informes, y

El Fideicomiso Mecanismos de Garanta

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

EL FIDEICOMISO: Mecanismo de Contragaranta

Por qu se utilizan fideicomisos en operaciones de endeudamiento? Es una forma de garantizar el pago de un prstamo, es decir el pago de la deuda derivada de crditos que se acuerden con la garanta del GN. Cmo opera? El beneficiario de la el pago del endeudamiento. garanta del GN debe entregar una contragaranta, para respaldar

El MEF (DNEP) debe aprobar el tipo de contragaranta (usualmente es un Contrato de Fideicomiso). El Fideicomiso implica la transferencia de bienes, recursos y/o fondos de los GR o GL para asegurar el pago de las obligaciones. Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de fondos pblicos. Los participantes de un Fideicomiso son: Fideicomitente (GR , GL ) Fiduciario (Entidad Financiera, administrador) Fideicomisario (el beneficiario,MEF)

Qu recursos pueden transferir los GR y GL a los Fideicomisos?

Adicionalmente, los GR y GL pueden aplicar los recursos de las regalas mineras, FOCAM, FONCOR, Canon y Sobrecanon en la constitucin de Fideicomisos, stos se constituyen exclusivamente para: El servicio de la deuda derivada de los prstamos que los GR y GL obtengan con el aval del GN, o que ste les haya trasladado con un Convenio de Traspaso de Recursos. Los gastos administrativos constitucin de fideicomisos. El pago de compromisos contingentes, acordados derivados de la

si

FOCAM FONCOR CANON SOBRECANON

Rentas de aduana Regalas mineras

financieros, por los GR y

firmes y GL en concesiones.

La constitucin de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si es una operacin con aval del Gobierno.

Quines intervienen en un Fideicomiso?

Transfiere fondos
Retiene ingresos para el pago de la deuda

FIDEICOMIS O

Recursos del Patrimonio Autnomo

Bienes Muebles Recursos Lquidos

Contratos de alquiler Contratas de Venta futura Flujo de Ingresos Ttulos Valores Suscribe un Contrato con mandato para retener recursos de sus ingresos MEF paga la deuda

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

SISTEMA DE MONITOREO DE LA DEUDA SUBNACIONAL

REGISTRO DE DEUDA COBERTURA

SISTEMA DE MONITOREO DE LA DEUDA Mdulos de Registro

33

Material de Consulta

34

Mdulos de Registro en ambiente SIAF

35

Estadsticas Deuda: Portal MEF

www.mef.gob.pe

36

Capacitacin
N Entidades Participantes por ao

Capacitacin

Capacitacin: N Personas Participantes por ao

Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico Muchas gracias

Jos Urbina Cobeas Carbajal

Consultas jurbina@mef.gob.pe Valentn

vcobenas@mef.gob.pe Liliana lcarbajal@mef.gob.pe Vctor Jordn vjordan@mef.gob.pe Ernesto Ponce eponce@mef.gob.pe Jos Panta jpanta@mef.gob.pe

Walter Apaza

wapaza@mef.gob.pe

Telfonos: 3115940, 3115939 3115930 (anexo 2830, 2846, 2903)