PERFIL FINANCIERO

FINANZAS
Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero.

Qu busca en un proyecto productivo?

MEDIDA MONETARIA (DINERO) DEL VALOR CREADO POR LA EMPRESA EN UN PERODO DE TIEMPO.
POSIBILIDAD DE PAGAR LAS OBLIGACIONES CONTRADAS. EN EL C/P : LIQUIDEZ.

RENTABILIDAD

SOLVENCIA

El perfil financiero es la valuacin monetaria de cada uno de los componentes del proyecto.

Mercado
Tcnico Sustentable.

COMPONENTES DEL PERFIL

a. b. Presupuesto de inversin: diferenciar y desglosar la aportacin del programa y de los socios/as. Clculos tcnicos.

I. II.
c.

Memorias de clculo de las necesidades de insumos y/o materias primas acordes a los volmenes de produccin (Indicar concepto, frecuencia, volmenes y precio de compra, volmenes de produccin) Proyeccin de costos (de produccin, de distribucin y ventas, administrativos, de mantenimiento).
Proyeccin financiera mnima a cinco aos:

I II III IV
d.

Proyeccin de ingresos. (Determinando volmenes y precios) Costos Totales: fijos, variables, fijos totales y variables totales. Estado de resultados. Flujo de efectivo.
Anlisis de rentabilidad.

I. II. III.

Clculo de punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas. Calcular la VAN (Valor Actual Neto), TIR (Tasa Interna de Retorno). y Relacin Beneficio / Costo utilizando la tasa de actualizacin mnima del 10%. Esquema de Capitalizacin (ECA) para proyectos obligatorios.

PRESUPUESTOS
PRE = antes de, delante de SUPUESTO (de fictus) = hecho, formado PRESUPUESTO = antes de lo hecho

Es un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y trminos MONETARIOS que debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas..

a. Presupuesto de inversin: diferenciar y desglosar la aportacin del programa y de los socios/as.

Es un documento en el que se muestra claramente los conceptos que se adquirirn con el recurso solicitado para un fin especifico. Recuerda

Debe coincidir lo dicho en el Perfil Tcnico del proyecto contra lo que se presupuesta en este documento.
Diferenciar la aportacin de los socios y del programa.

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo. El capital de trabajo se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes. Recuerda Mano de obra Inventarios Efectivo Servicios

b.

Clculos tcnicos.

I. Memorias de clculo de las necesidades de insumos y/o materias primas.

Son las anotaciones de los clculos y consideraciones que se han hecho para llegar a un resultado final. Mercanca (insumos) Mano de Obra Pago de servicios Publicidad Recuerda. . . Incluir todos los costos que describiste en los perfiles anteriores.

II. Proyeccin de costos

Se elabora a partir de los resultados obtenidos en las memorias de clculo, debe incluir todos los costos relacionados con el objetivo del proyecto, debe coincidir con lo establecido en el aspecto tcnico.

Recuerda. . . Proyeccin mnimo a 5 aos. Incluir costo de mano de obra.

c.

Proyeccin financiera mnima a cinco aos:

I. Proyeccin de ingresos.
Proyeccin de las ventas, que se esperan obtener en el proyecto, durante un periodo determinado. Solo formulado considerando: a partir del Valor de la produccin (sin maquillar), Productos Subproductos Precio Volmenes de venta

Recuerda. . . Mismos datos que describiste en el perfil Tcnico y Mercado.

II. Costos Totales: fijos totales y variables totales.

COSTOS FIJOS: Son aquellos que no dependen de la cantidad de bienes o servicios producidos. stos varan con el tiempo ms que con la actividad, es decir se presentarn durante un periodo de tiempo an cuando no haya alguna actividad de produccin. COSTOS VARIABLES: Aquellos que guardan una relacin proporcional con los volmenes de produccin, si stos aumentan o disminuyen, los costos variables tambin lo harn. Recuerda. . . Ya los calculaste en la memorias.

III. Estado de resultados.

El estado de resultado o estado de prdidas y ganancias es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o prdida del ejercicio. Ingresos Totales *** - Costos y Gastos Totales = Utilidad Bruta - Depreciacin de activos fijos = Utilidad de operacin - Obligaciones fiscales (impuestos) = Utilidad o Prdida del Ejercicio.

IV Flujo de efectivo.
Se conoce tambin como cash flow al estado de cuenta que refleja cuanto efectivo queda despus de los gastos, los intereses y el ahorro o pago en deuda. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto es un estado contable que presenta informacin sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, en un periodo determinado. Ingresos - Costos y Gastos = Flujo de efectivo.

Valor de Salvamento
Valor estimado de una propiedad al final de su vida til se llama valor de salvamento o valor de rescate; en otras palabras, es la cantidad que se recupera por la venta, el intercambio o descuento en la adquisicin de un activo sustitutivo. ste debe contabilizarse como un Ingreso, dentro del flujo de efectivo del equipo.

Valor de Salvamento
Valor estimado de una propiedad al final de su vida til se llama valor de salvamento en el caso de proyectos pecuarios considerar el valor final de las cabezas de ganado que se tienen en existencia. Hato Rebao Piara

d.

Anlisis de rentabilidad.

I. Clculo de punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas.

Es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los costos.
Dnde:

CF Pe CV 1 PQ PE % Pe / Vtas

Pe= Punto de equilibrio CF= Costos Fijos CV= Costos Variables PQ=Ingresos totales

I. Punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas.

Qu datos necesitamos conocer? Costos fijos Costos Variables Ventas

II. Calcular el VAN (Valor Actual Neto)

Valor monetario al da de hoy de una cantidad futura obtenida como utilidades, es decir traer a pesos de hoy la suma de varios flujos futuros, descontando la inversin inicial. Dando como resultado la utilidad al final del proyecto.

Recuerda . . .
Considerar una tasa de actualizacin mnimo del 10%.

VAN no muy elevada por querer impactar la rentabilidad.

Descontar los flujos de efectivo que haya de generar un proyecto a travs de toda su vida para saber si son iguales o superan la inversin requerida a una determinada tasa. HOY - Inversin

1 VAN

Junio 2008

II. TIR (Tasa Interna de Retorno)

Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) a la tasa de descuento que hace que el Valor Actual Neto (V.A.N.) de una inversin sea igual a cero. (V.A.N. =0). Dicho de otro forma es la tasa de inters que gana un proyecto obteniendo las utilidades proyectadas.
FLUJO DE EFECTIVO
$ $ $ $ $ $ (180,000.00) 97,908.00 69,616.00 85,312.00 89,008.00 221,682.02

Recuerda. . .
Considerar el costo total del proyecto para el clculo de la VAN y TIR Los criterios de decisin son los siguientes: Si VAN es a 0 se acepta. Si VAN es a 0 se rechaza. Si TIR es > 10% se acepta.

II. Relacin Beneficio / Costo

La relacin costo beneficio toma los ingresos y egresos del estado de resultados, para determinar cules son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto.

Rel. =

Ingresos (B) Costos (C)

Recuerda. . . Este resultado siempre debe dar mayor a 1.

III. Esquema de Capitalizacin (ECA) para proyectos obligatorios.

El Tcnico (a) tendr que especificar en la corrida financiera de la Formulacin del Proyecto Productivo, la programacin detallada para el ahorro y la capitalizacin, de aquellos Grupos que as lo hayan manifestado. ste puede ser reflejado en el Flujo de efectivo o bien en un apartado adicional dentro de la corrida financiera, siempre y cuando se obtengan de las utilidades.

Recuerda. . . La cantidad de ahorro debe ser la que marca las Reglas de operacin 2011.

Recuerda. . .
Todos los clculos deben ir vinculados. Incluir en el presupuesto de inversin la aportacin del programa y de los socios, donde los hubiera.

En el presupuesto de inversin desglosar en lo posible los conceptos a adquirir.

Proyectar como mnimo un periodo de cinco aos. La hoja de clculos financieros no debe estar protegida.

Recuerda. . .
Verificar que sea congruente en cuanto a precio y volumen entre los perfiles.
Incluir todos los costos requeridos de forma real. Diferenciar de los Costos Totales en Costos Fijos y Costos Variables. Considerar el clculo del Valor de Rescate. Calcular el punto de equilibrio en porcentaje de ventas.

Recuerda. . .
Considera un porcentaje de actualizacin mayor o igual al 10%. El Valor Actual Neto (VAN) debe ser mayor que cero. La relacin beneficio costo debe ser mayor que uno. La TIR debe ser mayor a la tasa de actualizacin. Anexar cotizaciones acordes al presupuesto de inversin.