Apostila de Matemtica Financeira Parte 01

Autor: Guilherme Yoshida Facebook: facebook.com/guilhermeyoshida90 Google+: https://plus.google.com/108564693752650171653 Blog: Como Calcular www.comocalcular.com.br Curta a Pgina do Blog no Face: facebook.com/BlogComoCalcular

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Captulo 1
1.1 - Conceito dos Elementos Bsicos da Matemtica Financeira
Porcentagem Representa parte de um nmero. Capital(C) Valor aplicado. Juros(J) Rendimento de uma aplicao. Taxa de Juros Porcentagem aplicada a um capital que rende juros. Montante(M) o capital acrescido de juros. Capitalizao Incidncia da taxa de juros sobre o capital. Desconto o abatimento dado sobre um ttulo de crdito quando resgatado antes do seu vencimento. Valor Atual ou Valor Lquido(A) Valor de um montante com desconto. Valor de Face ou Valor Nominal(N) Valor total de um ttulo na data do vencimento.

1.2 Taxa de Juros e Taxa Unitria

Taxa unitria(i) a taxa de juros dividida por 100. A taxa de juros mais usada quando queremos representar uma taxa. Ex.: 14%, 5%. J a taxa unitria mais usada quando vamos resolver as operaes matemticas. Como passar taxa de juros para taxa unitria?

Exemplos e exerccios:

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1.3 Fator de Capitalizao e de Descapitalizao

Fator de capitalizao a taxa unitria que devemos multiplicar a um determinado valor para que tenhamos o valor com aumento. Ex.: Se um produto custava R$ 200 e teve um aumento de 30%, quanto custa o produto agora? Basta multiplicar os R$ 200 pelo fator de capitalizao, que 1,3. Assim o produto passou a custar R$ 260. Como calcular o fator de capitalizao?

Exemplos e exerccios: Aumento de 15,6% Aumento de 22,3%

Aumento de 0,89%

Aumento de 59,31%

Aumento de 67%

Aumento de 9,8%

Fator de descapitalizao a taxa unitria que devemos multiplicar a um determinado valor para que tenhamos o valor com desconto. Ex.: Se um produto custava R$ 400 e teve um desconto de 25%, quanto custa o produto agora? Basta multiplicar os R$ 400 pelo fator de descapitalizao, que 0,75. Assim o produto passou a custar R$ 300. Como calcular o fator de descapitalizao?

Exemplos e exerccios: Desconto de 20% Desconto de 69,5%

Desconto de 39,8%

Desconto de 47,02%

Desconto de 15,4%

Desconto de 99,32%

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Captulo 2
2.1 - Taxa Proporcional e Taxa Equivalente
Taxa proporcional utilizada no regime de capitalizao simples, quando aplicamos taxa de juros simples. Para encontrarmos a taxa proporcional, basta multiplicarmos a taxa pelo perodo de tempo que ela ser empregada. Exemplo: Em regime de juros simples, uma aplicao rende 5%a.m. Qual a taxa de rendimento semestral? Se em um ms rende 5%, ento em seis meses vai render 30%. Taxa equivalente utilizada no regime de capitalizao composta, quando aplicamos taxa de juros composto. Para determinarmos a taxa equivalente vamos aplicar uma frmula bem simples.

i = taxa unitria n = perodo de aplicao

Exemplo: Uma compra foi parcelada em quatro vezes com taxa de juros composto de 3%a.m. Qual ser a taxa de juros total paga ao final das prestaes?

Exerccio: Uma dvida foi renegociada e parcelada em dez vezes com taxa de juros composto de 4,2%a.m. Qual a taxa equivalente dessa renegociao?

2.2 - Taxa Aparente e Taxa Real

Taxa aparente no leva em considerao a inflao. Ento se voc ganhou um aumento de salrio de 9% e a inflao no perodo foi de 7%, isso significa que seu poder aquisitivo no aumentou 9%, um aumento aparente. A taxa real tem como objetivo descontar a inflao do perodo. Como calcular a taxa real?

Exemplo: Um investidor teve 12% de rentabilidade com seus investimentos em um ano. Sabendo que no mesmo perodo a inflao foi de 8%, qual foi a taxa real de rentabilidade desse investidor?

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Exerccio: Em um ano a poupana rendeu 7%. No mesmo perodo a inflao apurada foi de 10%. Qual foi a taxa real da aplicao na poupana? Uma aplicao em CDB rendeu 21% em dois anos de aplicao. Sabe-se que no primeiro ano a inflao foi de 9% e no segundo ano foi de 7,5%. Qual foi a taxa real dessa aplicao?

2.3 - Taxa Nominal e Taxa Efetiva

Taxa nominal quando o perodo de capitalizao diferente do prazo informado. A grande vantagem da taxa nominal para o comrcio que ela deixa a taxa mais atraente por no representar a taxa real que ser cobrada, que a grande desvantagem para o consumidor. Exemplos: 10%a.m / bimestre (capitalizada bimestralmente) 30%a.a / dia (capitalizada diariamente) 25%a.s / ms (capitalizada mensalmente) Taxa efetiva quando o perodo de capitalizao igual ao do prazo informado. Com a taxa efetiva o consumidor sabe quanto pagara efetivamente ao final das prestaes. Exemplos: 10%a.m / ms (capitalizada mensalmente) 30%a.a / ano (capitalizada anualmente) 25%a.s / semestre(capitalizada semestralmente) Como calcular a taxa efetiva a partir da taxa nominal? Aplicando a tcnica de taxa proporcional. Exemplo: Qual a taxa efetiva semestral de uma taxa nominal de 36%a.a capitalizada bimestralmente? Use a proporo: 36%a.a = 6%a.b Use a equivalncia: 6%a.b = Exerccios: 1) Qual a taxa efetiva anual de uma taxa nominal de 42,6%a.s capitalizada mensalmente? 2) Qual a taxa efetiva mensal de uma taxa nominal de 35%a.a capitalizada semestralmente? 3) Qual a taxa efetiva bianual de uma taxa nominal de 22,5%a.a capitalizada trimestralmente?

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Captulo 3
3.1 Capitalizao Simples e Composta
Capitalizao simples utilizada para calcular juros simples (tpico 3.2). Capitalizao composta utilizada para calcular juros composto (tpico 3.3). Vamos supor que um investidor aplicou um capital que rende uma taxa de juros de 10%a.m. Qual ser a diferena dos rendimentos se o regime de capitalizao for simples ou composta? Vejam a diferena quando um capital aplicado a regime de capitalizao simples e outro que aplicado a regime de capitalizao composta.

No regime de capitalizao simples os juros ao final de cinco meses de aplicao foram de R$ 50. J no regime de capitalizao composta os juros apurado no mesmo perodo foi de R$ 61,05. Enquanto na capitalizao simples o montante cresce linearmente na capitalizao composta o montante cresce exponencialmente.

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3.2 Juros Simples

Juros Simples Montante

Legenda: J = Juros C = capital i = taxa unitria t= tempo importante lembrar que para resolver os exerccios corretamente a unidade temporal da taxa e do perodo de aplicao deve ser os mesmos. Ex.: Se a taxa for i = 1%a.m, o tempo tem que ser dado em meses. Se o a taxa for i = 1%a.s e o tempo for t = 36 meses, ento devemos passar o tempo de meses para semestre, t = 6 semestres. Exemplo: Um investidor aplicou R$ 500 a uma taxa de juros simples de 4%a.m durante 1 semestre. Qual foi o juros resgatado pelo investidor? C = 500 i = 4%a.m t = 1 semestre = 6 meses (Simples assim!) Continuando esse exemplo, qual foi o montante resgatado?

3.3 Juros Composto

Montante
Legenda: C = capital i = taxa unitria t= tempo Em juros compostos utiliza-se nos exerccios a frmula do montante. Tendo o montante e o capital, para encontrar os juros basta subtrair Da mesma forma que nos juros simples a unidade temporal da taxa e do perodo de aplicao deve ser os mesmos. Exemplo: Um investidor aplicou R$ 700 a uma taxa de juros composto de 5%a.a durante 48 meses. Qual foi o juros e o montante resgatado pelo investidor? C = 700 i = 5%a.a t = 48 meses = 4 anos

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Captulo 4
O desconto ocorre quando h antecipao no pagamento de um ttulo. Assim, um ativo que valeria R$ 2.000 se ficasse aplicado durante 2 anos, valer somente R$ 1.400 se resgatado em 1,5 ano de aplicao, por exemplo.

4.1 Desconto Simples

Precisamos conhecer dois tipos de desconto simples: desconto comercial e desconto racional.

4.1.1 Desconto Comercial Simples

O desconto comercial simples calculado com base no valor nominal do ttulo. Outras nomenclaturas comuns so: desconto bancrio e desconto por fora.

Dc = desc. comercial; N = valor nominal; id = taxa de desconto; A = valor atual; t = prazo Exemplo: Um ttulo com valor nominal de R$ 5.000 foi resgatado 4 meses antes do seu vencimento. Qual o desconto comercial simples e o valor atual desse ttulo se a taxa de desconto foi de 3%a.m? N = R$ 5mil t = 4 meses id = 3%a.m

Ou

4.1.2 Desconto Racional Simples

O desconto racional simples calculado com base no valor atual do ttulo. Outras nomenclaturas comuns so: desconto verdadeiro e desconto por dentro.

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Dr = desc. racional; N = valor nominal; id = taxa de desconto; A = valor atual; t = prazo Exemplo: Um ttulo de R$ 1000 foi resgatado 10 meses antes do seu vencimento. Considerando que a taxa de desconto racional simples foi de 4%a.m, qual foi o valor do desconto e o valor resgatado? N = 1000 t = 10 meses ir = 4%a.m

4.2 Desconto Composto

Assim como no desconto simples, existem dois tipos de desconto composto: desconto comercial e desconto racional.

4.2.1 Desconto Comercial Composto

Tambm conhecido como desconto por fora, o desconto comercial composto calculado sobre o valor nominal do ttulo.

Dc = desc. comercial; N = valor nominal; id = taxa de desconto; A = valor atual; t = prazo Exemplo: Um ttulo de R$ 1.000 foi resgatado 5 meses antes do seu vencimento. Considerando que a taxa de desconto comercial composto foi de 2%a.m, qual foi o valor do desconto e o valor resgatado? N = 1000 t = 5 meses ir = 2%a.m

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4.2.1 Desconto Racional Composto

Conhecido como desconto por dentro ou racional.

Dr = desc. racional; N = valor nominal; i = taxa de desconto; A = valor atual; n = prazo Coloquei a frmula do desconto, mas a maneira mais fcil de calcular o valor do desconto usando . Exemplo: Um ttulo de R$ 2.000 foi resgatado 3 meses antes do seu vencimento. Considerando que a taxa de desconto racional composto foi de 2%a.m, qual foi o valor resgatado? N = 2000 n = 3 meses ir = 2%a.m

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