FRACASAR EN LOS MERCADOS FINANCIEROS

Jan 27, 2013 // by admin // Informes Mercado de Capitales // No Comments

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Muchos principiantes que se acercan al mercado de capitales llegan con ilusiones de multiplicar sus ahorros y obtener grandes beneficios en los mercados de riesgo. Si bien es verdad que muchos inversores obtienen cuantiosas ganancias operando en los mercados financieros, los modos y las maneras de realizar apuestas pueden confundir al inversor y llevarlo al fracaso rotundo. En el siguiente artculo les mostraremos tres maneras de asegurarse el fracaso en las inversiones burstiles y que puede resultar de utilidad para quienes estn utilizando alguna tcnica similar. El diarero encubierto

La informacin en los mercados es permanente y desde luego tiene un motivo y una explicacin! Primero que se beneficien los informadores mediante la venta de publicidad y segundo que usted sienta la necesidad de tomar decisiones de inversin todo el tiempo! Esas decisiones generan comisiones y eso redita a las casas de bolsa. Si usted cree que para tener xito en el mercado hace falta mirar los diarios todos los das, usted est muy cerca del fracaso. Diferente es si usted mira el diario para tener conocimiento coyuntural pero no toma ninguna decisin de inversin. Si escucho bien NINGUNA DECISION. La informacin importante llega lentamente y tarda en desarrollarse. Donde usted tiene que esforzarse en es en desarrollar un sentido de perspectiva, de apuestas de

mediano plazo, con fundamentos y clculos que avalen sus decisiones. Si la informacin diaria fuese importante, imaginemos que usted toma una decisin de venta o de compra por semana, estar gastando 0.5% (comisin de mercado para operadores de mucho volumen) en la venta y en la compra del nuevo activo. Por ende usted gasta 52% al ao de su capital en comisiones! Ahora supongamos que usted toma una decisin mensual, usted gasta 12% de su patrimonio en comisiones. Entonces para tener un rendimiento razonable debe obtener ms de 35% de ganancia anual y su ganancia final ser de 23%. Si usted fuese tan bueno para elegir acciones, afrontando el costo del operar con las noticias y as lograr un rendimiento aceptable ya lo hubiese llamado un banco de inversin y tendra un bono anual enorme! Muchas operaciones = FRACASO EN BOLSA El trader compulsivo

El trader compulsivo es un analizador de grficos realizados por el mismo o de algn anlisis tcnico reconocido. Permanente monitorea los mercados, los charts, el cruce de las medias mviles, las divergencias, los estados de sobre compra sobre venta. El mundo y la argentina ofrecen a los inversores muchos activos y todos ellos tiene una grafica particular, por ende el que buscaENCUENTRA. Lo que quiero decir aqu es que si usted est permanentemente haciendo chartismo siempre encontrar acciones o bonos con seales de compra muy definidas que lo forzaran a realizar inversiones, arbitrajes de papales, apuestas semanales y otros juegos que le consumirn tiempo , dinero (por las comisiones) y lo llevaran a profundas confusiones porque siempre querr

arreglar sus errores buscando otra seal de mayor potencia en otro activo cotizante. Este articulo no descalifica al analista tcnico pero si descalifica al analista tcnico compulsivo. Si a usted le gusta el anlisis mediante grficos, estudie pocos papeles, realice visiones de corto, largo y mediano plazo, complemntese con Analisis fundamental y sobre todo realice estrategias de trading de horizontes semestrales para perder su valioso tiempo delante de un monitor. Si te interesa el anlsis tcnico de acciones y bonos de manera responsable y profesiones.Accede al 30 minutos gratis en el siguiente link. El impulso facilista

Muchos inversores, sobre todo cuando los mercados son alcistas y obtienen buenos rendimientos se enorgullecen de su intuicin. La intuicin no existe, es como tenerle fe al 36 y jugar a la ruleta! La intuicin es un arma que se fortalece en los mercados alcistas porque parece que usted tiene un don, y posiblemente una enorme cantidad de papeles estn teniendo el mismo rendimiento o mejor que el que usted eligi, pero claro, cuando las cosas van bien su autocritica no tiene motivos. El problema de la intuicin son los resultados negativos, donde el comprador no sabe ni cundo ni cmo resolver su inversin. No establece valores intrnsecos de los papeles, no tiene un fundamento para su inversin y no encuentra otro recurso que volver a utilizar su intuicin para armar otra estrategia y posiblemente volver a fracasar. Lo peor de todo es que usted entrar en una cadena de impulsos que lo llevaran a tomar cada vez ms decisiones, ms gastos y mas comisiones. Por ltimo, siempre es ms fcil tomar una decisin sin fundamento. Esa decisin no requiere conocimiento, no requiere una explicacin y no requiere tiempo, pero qudese tranquilo que usted tiene el fracaso prcticamente asegurado!

Conclusiones No se deje llevar, el mercado de capitales es apasionante, pero las decisiones de inversin necesarias son pocas y de baja frecuencia. En vez de colgarse de las pantallas todo el da, lea artculos, informes, aprenda conceptos y realice clculos y anlisis propios. Estudie balances, lea detalles financieros de las compaas, aprenda finanzas, lea de macroeconoma.el camino del aprendizaje es infinito y pero las decisiones de inversin son FINITAS. Para poder profundizar sobre Mercado de Capitales, seleccin de acciones, portafolios de riesgo y todos los indicadores utilizados en este articulo, te recomendamos los siguientes cursos arancelados. Cualquier duda estamos a tu disposicin.
NADIE QUIERE CUPONES? INFORME 25-01

Jan 27, 2013 // by admin // Informes Opciones Financieras // No Comments

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Informe Semanal de Opciones.

El mercado de opciones del TVPP muestra una retraccin muy significativa en el volumen de operaciones, totalizando para el viernes 25 de Enero 31.347$ menos que los operado en una base de Transener. La certidumbre sobre el NO cobro del cupon por el PBI del 2012, y las perspectivas de un PBI con poca fuerza, reducen muy fuerte el inters por el trading sobre este activos y sus opciones. Para lanzadores cubiertos se observan excelentes tasas para Banco Hipotecario, Pampa Energa y Transener, con tasas que superan el 50% Anual pero con muy restringido volumen salvo en Pampa Energa. Para compradores franco, las opciones In the Money sobre Grupo Galicia muestran tasas de apalacamiento por debajo del 25% anual, pero con niveles de apalancamiento superiores al 10 veces por la cercana al vencimiento de Febrero. Si queres aprender a especular con opciones te recomendamos el Curso Trader que no requiere conocimientos previos pero te enseara a elegir las opciones mas convenientes para especular al alza y para realizar estrategias de lanzamiento cubierto. Curso Trader Opciones Financieras en DVD

SOLO QUIEREN ENERGETICAS. INFORME 20-1

Jan 20, 2013 // by admin // Informes Opciones Financieras // 2 Comments

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Informe Semanal de Opciones. Las opciones financieras siguen con bajas volatilidades implcitas para la mayora de los activos cotizantes impactando negativamente en las tasas de lanzamiento cubierto. Grupo Galicia, muestra valores algo superiores al resto, donde las volatilidades implcitas se ubican en el 33%, con una tasa para su base 4.80 FE de 45% anual.

Tenaris, los cupones, Siderar, Aprb muestran tasas muy por debajo de las mencionadas en Grupo Galicia. Donde las tasas vuelan y se mantienen en valores elevados para los ltimos 60 das, es el rubro energtico donde Transener, Edenor, Petrobras y Pampa se muestran en el tope de los rankings de tasa superando 60% anual pero con un volumen muy reducido. El cupn no logra dar batalla en el mercado de opciones reduciendo significativamente su operatoria haciendo muy compleja y tediosa la bsqueda de tasa o de apalancamiento. Si queres aprender a especular con opciones te recomendamos el Curso Trader que no requiere conocimientos previos pero te enseara a elegir las opciones mas convenientes para especular al alza y para realizar estrategias de lanzamiento cubierto. Curso Trader Opciones Financieras en DVD

EXPLOTA EL BLUE Y VUELAN LOS TITULOS DOLARIZADOS

an 20, 2013 // by admin // Informes Mercado de Capitales // No Comments

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En el siguiente artculo analizaremos el desempeo de los diferentes activos cotizantes en el Mercado local desde la implementacin de las restricciones a la compra de dlares para atesoramiento hasta la fecha actual. Evaluaremos para acciones y bonos desde Noviembre 2011 hasta el viernes 18 de Enero de 2013, su variacin en pesos y en dlares para determinar algunas conclusiones.

Para realizar el siguiente anlisis se han considerado los precios de cierre para las fechas de referencia tanto para acciones y bonos sin considerar los dividendos o los intereses cobrados por los ttulos de renta fija. Para poder medir el desempeo de los activos en moneda extranjera, el anlisis se realiza con las cotizaciones del mercado informal, tomando las siguientes tasas de cambio: -1 de Noviembre de 2011: 4.41 $/USD -18 de Enero de 2013: 7.45 $/USD Para explicarlo de manera sencilla, lo que buscamos medir es el resultado que hubiese tenido un inversor informal que tenia pesos el 1 de Noviembre de 2011 y se volcaba a la comprar de dlares vs. un inversor que compr acciones y bonos en esa misma fecha y hoy evala su desempeo considerando que si vende las acciones debe recurrir al mercado informal para atesorar dlares. La siguiente tabla se encuentra ordenada, de mayor a menor, segn la variacin porcentual de los precios de los activos en dlares de acuerdo a la metodologa detallada previamente. Como vern slo dos papales han tenido rendimiento positivos y responden a dos empresas

internacionales que cotizan en el mercado local, Tenaris y el Cedear del Citigroup. Primero es importante destacar que las acciones que resguardan al inversor del efecto cambiario deben cumplir dos condiciones. 1-Que la empresa no sea afectada significativamente por la coyuntura local o sea que su valor en dlares en los mercados internacionales no se altere por cuestiones locales cambiarias, o de riesgo argentino. 2-Que el activo pueda arbitrarse libremente en otras plazas internacionales. Esto significa que tener una accin de Tenaris aqu o en Milan solo requiera un transferencia de ttulos y un posterior reconversin. O sea que sea de libre transferencia entre pases o disponibilidad que permita realizar el famoso contado con liqui. Muchos inversores se confunden a la hora de elegir activos que ajustan segn la fluctuacin del dlar creyendo que basta con que la accin tenga ADRs y por ende cotizan en New York.Empresas como EDN, PAMP, TECO, BMA, GGAL, etc cumplen el punto 2 pero no el 1 y por ende el contexto cambiario puede afectar sus negocios y el valor de la empresa en dlares no tiene porque mantenerse. Ms simple, si los

ingresos de una empresa que vende gas natural a usuarios que pagan su tarifa en pesos y la moneda se deprecia, esa compaa vale menos en moneda extranjera porque sus ingresos son en moneda local. A continuacin los resultados del anlisis.

Analizando ms en detalle luego de las acciones de TS y C, se encuentran los bonos argentinos

que pagan dlar billete que han tenido en general un aumento en Pesos del 50% y en dlares una cada del 9% al 11% sin considerar los intereses cobrados en dlares billete del orden del 7% anual. Estos activos concentran la atencin de la mayora de los inversores en la actualidad y ha diferencia de las acciones de TS y CITI, estos activos devuelven dlares billete mientras que esas acciones ajustan en Pesos argentina de acuerdo al dlar libre. Por ende en este caso nosotros podemos informar en nuestra declaracin jurada que los dlares provienen del cobro de la amortizacin de los bonos, en el caso de las acciones solo podremos declarar ms pesos. Si queres conocer en detalle la operatoria de los bonos en dlares te recomendamos el siguiente curso arancelado con 30 minutos gratis. Asimismo los cupones en dlares TVPA, han tenido un satisfactorio rendimiento. Para el clculo se considera el cobro de Dic 2012 al tipo de cambio libre actual, descontndose del precio de cotizacin del 1 de Noviembre de 2011 (6.22 USD del 15 de Diciembre de 2012 para poder comparar correctamente sus precios). La ventaja de este ttulo es que paga dlar billete, igual que los ttulos del renta fija pero slo si el pbi cumple

la condicin de crecimiento. O sea el pago puede ser cero y el inversor no recibir nada. Si queres aprender ms sobre el cupon PBI accede al siguiente curso con 25 minutos free . Es importante no confundir el bono dlar linked, con el bono dlar porque uno ajusta en pesos la diferencia de cambio con el dlar oficial y el otro paga dlar billete. Para los prximos aos estos activos seguirn siendo el foco de atencin para resguardarse y poder acceder al mercado cambiario ya sea de billetes o de ajuste con pesos. Si el gobierno mantiene sus compromisos de pago en tiempo y forma, como lo viene haciendo hasta el momento, los bonos en dlares sern una excelente manera de acceder a esa moneda y los inversores estarn contribuyendo a la reduccin del riesgo pas, generando potencialidad de nuevo acceso a financiamiento a tasas reducidas. Para poder profundizar sobre Mercado de Capitales, seleccin de accin, portfolios e riesgo y todos los indicadores utilizados en este articulo, te recomendamos los siguientes cursos arancelados. Cualquier duda estamos a tu disposicin.

QUE HACEMOS CON LOS CUPONES ATADOS AL PBI EN $ O TVPP? COMPRAR, VENDER O MANTENER?

Jan 14, 2013 // by admin // Informes Mercado de Capitales // 2 Comments

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Desde el corte de las unidades vinculadas al producto bruto el 11 de diciembre del ao pasado, la evolucin de los precios no ha sido la ms auspiciosa, comparada con otros activos como los bancos, los bonos en dlares o las acciones en general. Muchos inversores que poseen cupones atados al PBI se preguntan qu deben hacer con su tenencia, y mucho ms aun los que han recomprado ms cupones con lo recibido en el ltimo pago. En la siguiente tabla mostramos la evolucin del cupn atado al PBI vs otros activos cotizantes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde el corte hasta la fecha.

En el siguiente artculo trataremos de visualizar que puede suceder con el precio del TVPP o cupn atado al PBI en pesos argentinos para

diferentes escenarios macroeconmicos. Para comenzar es destacable que en los ltimos 7 aos, el producto bruto ha tenido crecimientos que dispararon la condicin de pago en 6 oportunidades de las 7 mencionadas y esto ha mal acostumbrado al inversor, el cul casi siempre tena asegurado un cobro en el ao prximo. Para poderlo ms fcil, en marzo de 2006, el inversor sabia que en diciembre de ese ao cobraba 0.65$ por el crecimiento de 2005, en marzo de 2007 el inversor sabia que cobraba 1.38$ en diciembre de 2007 por el crecimiento del 2006 y as sucesivamente hasta que se interrumpi en marzo de 2010 donde sabamos que no bamos a cobrar nada por el crecimiento del 2009. Luego esta situacin se revirti en el 2011 y el 2012, donde en el segundo caso en marzo de 2012 sabamos que diciembre recibiramos 9.22$ por el crecimiento del PBI del 2011. A continuacin el detalle el crecimiento econmico y los pagos de los diferentes cupones.

Y ahora? Ahora, nos adelantamos a Marzo de este ao porque podemos afirmar que el pbi del 2012 no llegar a la condicin de pago y por ende no tendremos pago en el 2013!!! Y entonces qu hacemos con los cupones es la pregunta que muchos tenedores hoy buscan resolver. A continuacin le brindaremos herramientas para tomar decisiones de inversin sobre este activo, considerando diferentes escenarios de mercado y realizando anlisis bajo la opinin del autor. Escenario Dramtico: El ahorro forzado del gobierno. Este es el escenario que aterra a los inversores que tiene una fuerte tenencia. Este es el escenario donde los recursos del gobierno se focalizan en hacer frente a las necesidades de importaciones del combustible, al fondeo de obras de infraestructura, y otras cuestiones que

ataen a la sociedad y decide no alocar recursos en el pago del cupn. A muchos inversores les aterra la idea que el crecimiento real de la economa sea cercano a la condicin del pago (3.26% y cayendo hasta 3% en los prximos aos) pero que el lpiz fino haga que esa condicin nunca se alcance o slo eso suceda cuando el crecimiento retome la senda alcista por encima del 5%-6%. Si usted cree que la economa en los prximos tres aos no va a conseguir tasas de crecimiento del orden mencionado ya sea por la coyuntura internacional o por el lpiz fino sobre la variable PBI, la respuesta es muy fcil venda toda su tenencia!!! El cupn puede perder mucho valor llegando a un valor prximo a 5.90 (Valor presente descontado a una tasa del 25% anual suponiendo un pago en 2017 por el crecimiento del PBI del 2016 de 18.24$ y sin asignarle valor al facial de 6.37$). Este valor puede ser inferior si en el medio se derrama alguna crisis econmica local, donde vuelen las tasas de inters y las mismas suban a 18% para los ttulos pblicos en dlares, junto a otros factores) Si no sabe como calcular un valor presente le recomendamos el curso Bonos en Dolares y Cupones atados al PBIEl curso incluye planillas

para el calculo del precio terico del TVPP y de todos los bonos en dolares. Optimista para el 2013. La cosecha y el mundo empujan las economas emergentes Algunos economistas hablan de que el primer trimestre del 2013 puede ser mejor de lo esperado para el nivel de actividad y que las buenas expectativas de la cosecha, con Brasil mejorando en paralelo el nivel de actividad y volviendo a un fuerte crecimiento de los emergentes a nivel mundial. Este inversor, cree que el PBI real del 2013 ser prximo al 4% y que el PBI del Indec tambin estar prximo a esos valores. Este inversor deber estar atento a los EMAE (Estimador del nivel de actividad econmica) a medida que avance el 2013 para corroborar y asegurarse que la condicin de pago del TVPP llegar a 3.22%. En este caso el precio target, considerando una tasa de descuento del 25% para el pago, que aproximadamente ser de 13$, donde el valor presente para diciembre de 2013 ser de 10.6$ y este ser un piso muy fuerte para el precio en el segundo semestre del 2013 (siempre y cuando el nivel de actividad de los primeros 6 meses se ubique en 4% y la expectativa no sea muy negativa para los

segundos 6 meses). La conclusin, para quien tenga est visin y considerando la visin del autor, la respuesta a qu hacer con los cupones simple compre ya TVPP que vale menos e 6.80$! Si queres saber mas sobre valuacin de activos cotizantes, empresas, negocios y otros, conoce el curso Finanzas para no Financieros. Creo que en el Indec pero no tengo esperanzas para el 2013. Veremos dijo un ciego para el 2014. Esta sea posiblemente la visin con mayor consenso en el mercado actual, donde la expectativas de que el crecimiento de 2013 sea superior al 3.22% es baja o muy moderada, y la apuesta es la recomposicin en el 2014 con un mundo saliendo definitivamente de la crisis y empujando la economas mundiales puede hacerse realidad. Para simplificar y poder hallar un precio posible para fines de 2013 hacemos los siguientes supuestos. - La probabilidad de alcanzar el 3.22% en el 2013 y disparar un pago en el 2014, es 30%. - La probabilidad de crecer al 3.04% en el 2014 y disparar un pago en el 2015 es 60%. - Tasa de descuento: 25% anual - Valor del facial 2$ para el caso de no pago.

El resultado de aplicar las probabilidades a los posibles pagos y trayendo a diciembre 2013 los valores medios brinda un resultado de 8.06$. Si comparamos el precio actual el TVPP de 6.68$ el potencial de suba para este escenario es de 21% para el 2013.

Conclusin: Si usted cree que el mundo tiene por delante varios anos complicados y que la argentina va extremar el cuidado de sus recursos para empujar la economa sin disparar pagos el pbi, muy simple VENDA. Si usted cree que el 2013 va a ser un ano positivo en trminos de crecimiento con una recuperacin local producto de la cosecha y otros factores externos, muy simple COMPRE. Si usted cree que el 2013 tendr caractersticas

muy similares al 2012, con crecimientos moderados a nivel local, regional e internacional, MANTENGA su posicin, pero este muy atento a la evolucin del EMAE en los primeros meses el 2013. Para poder profundizar sobre Mercado de Capitales, seleccin de accin, portfolios e riesgo y todos los indicadores utilizados en este articulo, te recomendamos los siguientes cursos arancelados. Cualquier duda estamos a tu disposicin.
OPCIONES FINANCIERAS Y LANZAMIENTO CUBIERTO

Jan 13, 2013 // by admin // Informes Opciones Financieras, Uncategorized // No Comments

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Informe Semanal de Opciones. Luego de varias semanas con sostenida volatilidad implcita, Grupo Galicia baja casi un 10% llegando a valores prximos a 34% en sus bases de Febrero, reduciendo fuertemente las tasas de los lanzadores cubiertos. Tenaris y el cupn PBI, siguieron un camino parecido pero ubicndose en niveles mucho menores. Para el caso de TS la volatilidad

implcita ya se encuentra debajo del 20%, haciendo casi ridculas las tasas para el lanzador y ganando atractivo para el comprador franco con tasas muy bajas para apalancarse. Los que busquen buenos rendimientos, las energticas siguen siendo la mejor alternativa, Pampa, Transener e YPF ofrecen en sus bases At the money, rendimientos superiores al 60% anual. Si queres aprender a especular con opciones te recomendamos el Curso Trader que no requiere conocimientos previos pero te enseara a elegir las opciones mas convenientes para especular al alza y para realizar estrategias de lanzamiento cubierto. Curso Trader Opciones Financieras en DVD

ACTIVOS CALIENTES PARA 2013. COMO ARMAR UNA CARTERA DE INVERSION

an 6, 2013 // by admin // Informes Mercado de Capitales // 1 Comment

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El eje central del 2013 estar enfocado en la valor de tipo de cambio informal y su brecha con el dolar oficial, esto impacta en una cantidad significativa de activos en el mercado local, como los bonos que pagan en dlares billete (RO15, AA17, RA12, AS13), las acciones que cotizan localmente pero que tienen negocios en el exterior (TS, APBR), empresas que tienen

representaciones de sus acciones cotizantes en el exterior (Cedear Citi, Cederar APPLE) y los cupones que gatillan pagon en billetes o dolar cable (TVPA, TVPY). En este contexto y considerando los sectores con mayor rentabilidad del mercado, elaboraremos 2 carteras el inversin para el 2013. En todos los caso aplicaremos nuestra filosofa de inversin que prioriza el VALOR INTRINSECO o FUNDAMENTAL DEL ACTIVO, SOSTENIBILIDAD y bajos ratios de DEUDA. Desde luego que nuestra cartera se concentrar en activos de alta liquidez que aseguren spread de negociacin bajos. Por elultimo motivo mencionado descartamos las acciones del panel general de nuestras carteras seleccionadas.
Activos Elegidos:

Boden 2015: Precio 622 El Boden 2015 devolver 21 US$ billete en concepto de intereses. Estos pagos sern semestrales y de 3.5 US$ todos los 3 de Abril y los 3 de octubre de cada ao y luego amortizar su pago final en Octubre de 2015 devolviendo 100 US$. Por ende este activo devuelve 121 US$ por cada 622 $ que pague hoy el inversor.

Si considerar el valor tiempo, tiene implcito un cambio de 5.14 $/US$. La gran ventaja de este activo es que paga dolar billete (en caso de respectarse sus condiciones de emisin) y si Argentina cumple sus compromisos, a medida que se acerca la fecha de pago final, posiblemente vaya ajustando al precio de dolar informal o la operatoria D. Ver Informe Ro15 Grupo Financiero Galicia: Precio 4.73 Sus excelentes y sostenidos resultados mostrados en sus balances de los ltimos aos, su bajo Price Earnings (4.55 aos), y su enorme suma en Resultados no asignados y Otras reservas en su balance (2.3$ por accin) hacen a Grupo Financiero Galicia un activo con enorme atractivo para el 2013. Realizando un anlisis comparativo contra sus competidores y consideran los primeros tres trimestres del ao corriente el banco muestra el mayor potencial del sector. Ver Informe Bancos. Si no comprendes los conceptos de resultados no asignados y Price Earning te recomendamos el siguiente curso arancelado Aprender a Invertir en Bolsa 5.4 hs Cupon PBI Dlar TVPA: Precio 50.00 Las dos ventajas destacables de este activo son

su moneda de pago (dolar billete) y sus potencialidad enorme de pago en caso que el PBI crezca en los prximos aos por encima del 3.26%. Si bien se espera un repunte del nivel de actividad para el primer trimestre de 2013, resulta imposible aseverar que se cumpla la condicin que gatille un pago en el 2014. En estas condiciones resulta muy incierto realizar una estimacin el valor presente pero su facial de 30 US$ y algn indicio de repunte de la actividad, generarn una gran expectativa sobre este titulo. En el caso que se de un pago por un buen PBI en el 2014, la estimacin es proxima a los 6US$ y depende el IPI,TC y el PBI que se considere. Tenaris: Precio 145.00 Sus sostenidas ganancias, su diversificacin internacional en los negocios, su excelente management, hacen a Tenaris una empresa que se debe considerar en cualquier cartera de inversin. En argentina gana el atractivo porque su cotizacin es el pesos pero sus negocios estn ligados a monedas duras como el dlar y el euro, considerando adems que puede utilizarse para CCL. Asimismo la empresa tiene bajos ratios endeudamiento (cancela toda su deuda con las ganancias de 1 ao)

Considerando los fundamentos previamente mencionados elaboramos dos carteras de inversin llamadas Trader y Trader Dolar. A continuacin los porcentajes de cada activo.

La eleccin entre ambas carteras depende de la aversin al riesgo que el inversor desee tener y cuanto quiera reduccir su exposicin al peso. Mas conservadores y preocupaos por el dlar: Cartera Trader Dlar. Mayor riesgo: Cartera Trader. La expectativas del autor, de ambas carteras ubican en el orden del 30% anual. Para poder profundizar sobre Mercado de Capitales, seleccin de accin, portfolios e riesgo y todos los indicadores utilizados en este articulo, te recomendamos los siguientes cursos arancelados. Cualquier duda estamos a tu disposicin.

Estimados que resultados han tenido en el 2011? Se puede arrancar con el asesoramiento en cualquier etapa del ano?

admin January 10, 2012 at 9:23 am

Hola Daniel, el 2011 fue un ao dificil para los mercados financieros. En la mayora de la carteras recomendamos un alto porcetaje de cupones atados al pbi en pesos que tuvieron un ao positivo y eso ayudo mucho a compensar prdidas en otros activos. La estrategia de lanzamiento cubierto sobre el cupn tambin ayudo a mejorar los resultados. Se puede arrancar en cualquier momento del ao, luego calculamos el fee de manera proporcional al tiempo que te asesoramos.

PROPUESTA

Tens parte de tus ahorros en una caja de ahorro o colocados en plazo fijo y quers aumentar tu rendimiento para acercarte a la inflacin? Entonces, tenemos una propuesta para hacerte.

A continuacin detallamos la propuesta de trabajo conjunto para aumentar el rendimientos de tus ahorros mediante inversiones de bajo riesgo en el mercado de capitales. GENERACIN DE CONFIANZA, CAPACITACIN Y ESTRATEGIA El inversor participa de los cursos/presentaciones va web o presencial del producto Portfolio Management u otros cursos relacionados con la operatoria burstil para conocer las herramientas bsicas de inversin y a las personas que realizarn las inversiones acordadas. El inversor particular y el Administrador coordinan una estrategia de inversin acorde a las necesidades particulares. Esta estrategia consiste en una reunin va Web o personal de una duracin aproximada de 1.15 hs y delimita la estrategia en funcin de los plazos de inversin, los riesgos a tolerar y los instrumentos disponibles.

FONDEO DE CUENTA El inversor fondea la cuenta con el capital dispuesto a invertir y autoriza a administrador a realizar operaciones burstiles en la cuenta del inversor. Se aclara que esta autorizacin no permite al autorizado hacer ningn retiro de capital de la cuenta comitente. Asimismo todas las operaciones realizadas son notificadas va email al titular de la cuenta comitente. PROCESO DE INVERSIN Comienza el periodo de inversin donde el administrador realiza las inversiones acordadas y el inversor recibe un email de la sociedad de Bolsa por cada operacin realizada por el administrador. Asimismo puede chequear online su estado de cuenta. COMO ELABORAMOS LA CARTERA DE INVERSIN O PORTFOLIO La propuesta de inversin es diseada para cada inversin en particular. Para este se procede a una entrevista personal donde se transmiten los riesgos de invertir en el mercado de capitales, considerando sus riesgos y las potenciales ganancias y prdidas. En todos los casos la entrevista es llevada a cabo por Diego Rebissoni, fundador de Leiod, quien disea la

cartera que se llevar a la practica. a continuacin te mostramos algunas carteras modelos para diferentes perfiles de riesgo.
Ejemplo Cartera Conservadora

Ejemplo Cartera Medio-Agresivo

Realiza el TEST DE INVERSOR y conoce mejor tu perfil de riesgo MODALIDADES DE OPERACIN Directa:El asesor realiza las operaciones direcatamente dentro de la cuenta comitente del cliente. Contactada: El cliente realiza las operaciones a solicitud del asesor dentro de su cuenta. Requiere comunicacin en tiempo real.

FEES DE ASESORAMIENTO Fideicomisos Financieros: 1% anual fijo, pagando 1 ao despus de realizada la inversin. Acciones y Bonos: 1.75% directo sobre el capital administrado. Este pago se realiza cada 6 meses y esta sujeto a un rendimiento superior al 6% directo durante el semestre. Opciones:1.75% directo sobre el capital administrado. Este pago se realiza cada 6 meses y esta sujeto a un rendimiento superior al 6% directo durante el semestre. Adicionalmente si el rendimiento es superior al 15% en el semestre se deber pagar un 5% de la ganancia obtenida siempre y cuando sea superior al 15%. Clarificando, si un inversor gana 30% en el semestre deber pagar 1.75% sobre el capital invertido en opciones mas 5% del 30% = 1.5% adicional. TRMINOS, OBLIGACIONES Y DERECHOS Se resalta que el administrador o su representante, no tienen ninguna responsabilidad por las prdidas o ganancias relacionadas con la compras de cualquier ttulo / valor sobre la cuenta comitente del inversor. El colocador brinda un servicio financiero de colocacin de fondos y no tiene ninguna responsabilidad ni asegura rendimiento alguno. El Inversor, aceptando esta propuesta comprende los riesgos del mercado burstil y entiende las fluctuaciones posibles que puede sufrir sobre su patrimonio, ya sean ganancias o prdidas.

Leiod no realiza ninguna intermediacin de activos cotizantes ni cobra por aperturas de cuenta en ninguna sociedad de bolsa y su servicio se limita al asesoramiento financiero. El asesoramiento financiero no asegura el xito de las inversiones y la ejecucin de cualquier compra de ttulo valor es responsabilidad del cliente. Leiod no recomienda en ningn caso la compra de acciones, bonos, opciones u otras instrumentos y todos los informes son de caracter educativo e informativo.