Entrevista

Ahorro para el retiro, tarea que no se debe postergar: Jaime lvarez, director de Inversiones de Principal Financial Group. p12
JUEVES 16 de mayo del 2013

FORO INVERSIONES INTELIGENTES

una edicin especial de

asegura tu futuro

foto arte: juan ramn mrquez

fotoarte: juan ramn mrquez

Acrcate a los fondos de inversin

FOROS
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29 de mayo Auditorio de la Bolsa Mexicana de Valores Horario: 8:00 a 11:30 hrs. Sin costo - Cupo limitado

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Centro de soluciones
Conoce los tipos de fondos de inversin que existen e identifica cul se adecua a tus necesidades. p4

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Incentivan el ahorro formal en Mxico

La Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles invit a hacer ms accesible la informacin de los fondos de inversin para cualquier pequeo o mediano inversionista. Asegur que, por desconocimiento, las personas optan por medios informales para resguardar su dinero. p6

Informacin, la clave al invertir

La Condusef, Grupo Financiero Ve por Ms y Morningstar Mxico hablaron de los retos que tiene la industria de los fondos de inversin en el pas, pues a falta de capacitacin de los vendedores, genera desinformacin entre los usuarios. p10

Opinin
Invertir en objetos de renta variable y diversificar tus inversiones son las recomendaciones que especialistas de la p15 UNAM y el ITAM te ofrecen.

Rostro
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores asegura que fomentar la cultura del ahorro es tarea de todas las instituciones financieras no slo del Gobierno. p14

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Hoy en da, el sistema financiero y laboral se ha visto inmerso en una etapa de cambios que han sido perjudiciales para los individuos econmicamente activos, quienes por necesidad han tenido que adoptar la opcin de autoemplearse para obtener mayores ingresos. En Apuntes de una oveja freelancera, Sonia Snchez-Escuer habla con claridad de este tema y expone recomendaciones para triunfar en este

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gabriela segura GERENTE DE agencia de medios gabriela.segura@eleconomista.mx Tel. 5326 5454 ext 2428 es una publicacin de peridico el economista, sa de cv. av. coyoacn 515, col. del valle, 03100 mxico, df. telfonos (0155) 5326-5454, fax 5687-3821 y 5682-9070, larga distancia sin costo (01800) 0188000. servicios: reuters, notimex y ap. certificado de licitud de ttulo nmero 3735 y de contenido nmero 3152 del 13/iv/1989 expedidos por la comisin calificadora de publicaciones y revistas ilustradas de la secretara de gobernacin. no. de reserva al ttulo en derechos de autor 04-2010062514294400-107. franqueo pagado. fun da do en di ciem bre de 1988. pro hi bi do usar in for ma cin de el eco no mis ta en si tios web. de re chos re ser va dos.

mbito laboral, desde cmo comenzar con el pie derecho, hasta sobrevivir al pago de impuestos. No todo en la vida del freelancero es color de rosa -como se pensara-, pues si es cierto que existe una mayor libertad en horario laboral, tambin es real que, hablando de dinero, los ingresos sean variables e impredecibles. Habr meses en los que no se tenga ni un peso en la bolsa. Triunfar en el mundo del freelance no es cuestin de horas, Sonia sabe que esto es una carrera de toda la vida.

Ttulo: Apuntes de una oveja freelancera Autor: Sonia Snchez-Escuer Editorial: Planeta Precio: $198 Pginas: 232

Mientras ms profesional seas, ms xito tienes y menos competencia tendrs que enfrentar.
Sonia Snchez,
escritora.

foros 16 de mayo del 2013

decide con sentido

Multiplica el valor de tu dinero

Slo 0.7% de los empresarios escoge herramientas de alto riesgo
Fabiola Naranjo fnaranjo@elempresario.mx
Las pequeas y medianas empresas (pymes) pueden hacer crecer su capital anual entre 20 y 30% si utilizan de manera correcta los diversos instrumentos de inversin que ponen a su disposicin la banca tradicional, empresas privadas e instituciones de gobierno, ganancias que les permitirn desarrollar los proyectos productivos que tienen en sus negocios. De acuerdo con Jess Nez Gallegos, director ejecutivo en Mxico de la compaa internacional de mercados financieros GKFX, actualmente, los empresarios tienen dos alternativas de inversin: a corto plazo y a mediano o largo vencimiento. Las inversiones a corto plazo les permiten a los ejecutivos tener acceso a su dinero de manera constante para hacer adecuaciones a sus negocios, mientras que las alternativas a ms largo plazo permiten hacer modificaciones ms grandes a los negocios, ya que los rendimientos estn disponibles en periodos de hasta tres o cinco aos, explic Nez. Algunas alternativas de inversin disponibles para los empresiguientes consejos para invertir su dinero de manera correcta: Realiza una planeacin financiera de tu empresa, incluye tus flujos variables, presupuestos y un capital extra para problemas o imprevistos. Destina un monto de tu capital ocioso o de tus ganancias a las inversiones. Planea en cunto tiempo quieres disponer de tus rendimientos y define qu perfil de inversin vas a asumir: conservador, moderado o agresivo. Recuerda que a mayor riesgo se pueden obtener rendimientos ms altos. Analiza cmo funcionan los rendimientos de cada instrumento de inversin, los riesgos a los que incurres y sus histricos. Procura diversificar tus inversiones. Destina 60% de tu capital a instrumentos de bajo riesgo, 20% a aquellos de riesgo moderado y otro 20% a herramientas de alto riesgo. En caso de que sea tu primera inversin, recurre a instrumentos que no manejen riesgo alguno. Una vez que tengas ms experiencia, podrs apostar por instrumentos como oro, plata, petrleo o divisas en bolsa de valores internacionales.

2 3

sarios son: pagars, instrumentos de deuda gubernamental, bonos, acciones, Cetes y otros fondos que ofrece la banca comercial. Cada uno de estos instrumentos tiene una tasa de rendimiento mayor o menor, dependiendo del riesgo que tenga la inversin dentro del mercado financiero.

cuida tu bolsillo
De acuerdo con cifras de GKFX, de los ms de 5 millones de empresas en el pas, slo 0.7% est invirtiendo en instrumentos de alto riesgo, mientras que 5% recurre a herramientas de bajo riesgo. Sin embargo, los empresarios muchas veces se dejan llevar por los rendimientos que una herramienta les promete sin evaluar el riesgo de la misma, explic el director ejecutivo de la tambin consultora financiera GKFX, quien brind a los empresarios los

piensa en tu futuro

Diversifica tus activos y gana

Acrcate a un experto para elegir el mtodo de ahorro que ms te conviene
Carlos Montes de Oca carlos.montesdeoca@eleconomista.mx
La cultura del ahorro en Mxico est muy descuidada no slo por las personas, sino tambin por las empresas, ya que para los mexicanos ahorrar no es una prioridad. Sin embargo, se debe tomar en cuenta que los mercados financieros a nivel global sufren altibajos, lo que provoca una inestabilidad econmica en el bolsillo de la poblacin y de las organizaciones. Por ello, es importante que las pequeas y medianas empresas (pymes) tengan en cuenta que existen herramientas para fomentar esta cultura y una opcin son los fondos de inversin, ya que permiten ganar dinero en cualquier escenario de mercado. Siempre hay un activo, pas, sector o divisa en el que se pueden obtener ganancias. Los fondos de inversin nos permiten acceder a todos ellos, adems de que cuando se invierte en ellos, regularmente es con la supervisin de gestores, explic en entrevista ngel Mndez, especialista en finanzas de la Facultad de Negocios de la Universidad La Salle.

Este mecanismo de inversin es el producto financiero con mejor tratamiento fiscal, debido a que cambiar de fondo no requiere de trmites tributarios, lo que dota de gran flexibilidad a las decisiones de inversin. Lo ms comn es clasificar los fondos en tres categoras: los de deuda, de renta variable y de cobertura. La diversificacin de inversin es una estrategia que debes tomar en cuenta, debido a que los fondos tienen como principal objetivo diversificar los activos de la compaa de manera segura, cmoda y eficaz, recuerda que al diversificar la inversin, el riesgo aumenta. Cuando las empresas diversifican sus inversiones, se protegen de los altibajos de los mercados financieros, finaliz ngel Mndez catedrtico de La Salle.

foros 16 de mayo del 2013

centro de soluciones
capital privado

Impulsan inversin en pymes 12%

El IPADE, la Amexcap y el Focir fortalecen la industria
Carlos Montes de Oca carlos.montesdeoca@eleconomista.mx
El Instituto Panamericano de Alta Direccin de Empresas (IPADE), con la colaboracin del Fondo de Capitalizacin e Inversin del Sector Rural (Focir) y la Asociacin Mexicana de Capital Privado, AC (Amexcap), lanzar la tercera edicin del programa de Alta Direccin en Capital Privado (Adecap), que tiene como objetivo desarrollar profesionales que estn interesados en trabajar en esta industria. Lo que queremos hacer es colaborar plenamente para que se desarrolle la industria del capital privado en Mxico, ya que consideramos que esta industria tiene un potencial enorme para el pas y una importancia fundamental para el desarrollo de las pequeas y

del PIB nacional representaran los fondos de capital privado.

nmicamente las posibles inversiones y conocer el ciclo de vida y de liquidez de un fondo de capital privado.

generan buenos rendimientos

Las empresas dedicadas a los fondos de capital privado tienen hasta 12,000 millones de dlares comprometidos para financiamiento en Mxico, lo que representa cuatro veces ms de lo que invirtieron en el sexenio anterior. De acuerdo con el especialista, si se le diera un impulso a la industria del capital privado y capital emprendedor, los activos totales podran llegar a ocupar alrededor de 12% del PIB nacional, lo que brindara mayor dinamismo a la economa y estimulara al mercado burstil. Entre las firmas que han recibido dinero de capital privado estn: El Globo, La Mansin, Ibarra, Gayosso y Volaris, entre otras.

El ADECAP busca desarrollar las habilidades de los inversionistas en fondos de capital privado. foto: archivo

medianas empresas (pymes), dijo Camilo Posse, director del programa y acadmico del IPADE. Este esquema favorecera principalmente a las pymes, que representan ms de 70% del PIB nacional, pero tambin a grandes proyectos de infraestructura mediante la asignacin de recursos a sectores que tienen un acceso limitado a este tipo de capital. El especialista comenta que las pymes hoy en da tienen poco acceso al mercado de capitales y al crdito por parte de instituciones financieras, y por ello buscan brindar una capacitacin al desarrollo de inversionistas para que sepan elegir los sectores y las mejores estrategias de inversin; valorar eco-

16 de mayo del 2013

foros

sociedades de inversin

Una forma de ahorro rentable

Al cierre de marzo del 2013, los fondos de inversin contaron con ms de 2 millones de clientes; las mujeres, las ms activas
Fabiola Naranjo fnaranjo@elempresario.mx
Las sociedades de inversin representan 9.96% del Producto Interno Bruto del pas (PIB), al contar con activos netos de 1 milln 544,322 pesos durante el primer trimestre del 2013; sin embargo, en la opinin de Adolfo Negrete, vocero de la Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles (AMIB), en el pas an hace falta informacin sobre las ventajas que ofrecen este tipo de herramientas como instrumentos de ahorro. Las personas no confan en esta herramienta debido a que cuentan con poca informacin de este medio como alternativa de ahorro, pues creen que los montos para acceder son altos, que es una herramienta de alto riesgo o que los plazos para disponer de su dinero son muy largos, explic Negrete durante su intervencin en el Foro Inversiones Inteligentes, haz que tu capital obtenga los mejores rendimientos, organizado por El Economista. De acuerdo con la AMIB, las sociedades de inversin son entidades que desde hace ms de 50 aos tienen por objeto la adquisicin y venta de activos entre el pblico, con el objetivo de acercar a los pequeos y medianos inversionistas al mercado de valores, fomentar el ahorro y contribuir al financiamiento de la planta productiva del pas de manera segura. Los montos de ingreso a esta herramienta van desde los 1,000 pesos en adelante, mientras que el riesgo y los plazos para disponer del dinero varan dependiendo del tipo de instrumento de inversin. En Mxico existen diversos tipos de fondos de inversin: los de renta variable, de inversin en instrumentos de deuda, en capitales y aquellos de inversin en objeto limitado. Los ms comunes son los de deuda y los de renta variable, ya

9.96%

del Producto Interno Bruto del pas es generado por los fondos de inversin.

sociedades de inversin que existen en el pas.

567

Alrededor de 50% de las personas que usan fondos de inversin los utiliza como un medio para tener dinero de manera segura, 19% porque recibe buenos rendimientos y 10% para saldar sus deudas. Adolfo Negrete,
que 86% de los inversionistas prefieren los instrumentos de deuda y 8% los de renta variable, detall Adolfo durante su conferencia magistral Ventajas y retos de invertir en una sociedad de inversin. por algn medio formal de inversin, de acuerdo con un estudio realizado por la AMIB. Con base en el mismo estudio, aplicado a 1,441 personas, nos dimos cuenta de que los inversionistas destinan 16% de su ingreso mensual en sociedades de inversin, es decir, alrededor de 1,440 pesos, explic Negrete. Del total de ahorradores encuestados por la AMIB, 53% fue mujeres y 43% hombres, de los cuales ocho de cada 10 piensan seguir utilizando esta herramien-

vocero de la AMIB.

del ingreso mensual de los inversionistas es destinado a esta herramienta de ahorro.

16%

mujeres ahorradoras
Al cierre de marzo del 2013, en Mxico existan 567 sociedades de inversin, que en conjunto acumularon ms de 2 millones 221,604 clientes, los cuales representaron alrededor de 4% del total de las personas que optaron

ta como medio de ahorro, pues lo consideran un gran instrumento debido a los intereses que les generan con respecto a otros medios de ahorro formal. Si son utilizadas correctamente y de acuerdo con el perfil de cada usuario, las sociedades de inversin pueden ser un gran instrumento de ahorro, ya que de no ser as, tambin puede representar un gran riesgo, concluy Adolfo Negrete en el marco de la Expo Finanzas 2013, realizada en el World Trade Center del Distrito Federal.

foros 16 de mayo del 2013

foto: germn espinosa

ahorra de manera inteligente

Obtn buenos rendimientos para tu futuro

Hay que ajustar las necesidades de inversin a las metas de vida, coinciden expertos
Yesme Corts yesme.cortes@eleconomista.mx
Una estrategia adecuada de ahorro se basa en las metas de vida de una persona y en la capacidad que tiene para entender su futuro, coincidieron expertos durante su participacin en el Foro Inversiones Inteligentes, haz que tu capital obtenga los mejores rendimientos. Aunque no existe un patrn o receta que indique exactamente lo que se debe hacer para alcanzar los mayores rendimientos, gran parte del xito est en la capacidad que tiene alguien de entender el futuro, ver cules son los ingresos hipotticos que se tendrn y adaptarse a ellos para gastar en funcin de lo que se tiene y no ganar en funcin de lo que se gasta, advirti Jess Prez de Vega, consultor y docente de la Universidad Anhuac. El trabajo no es eterno y los ingresos no son seguros, comparti durante su participacin en el panel Por qu ahorrar y en dnde. Descubre tu perfil como inversionista. Otro aspecto relevante es el adecuar las necesidades de inversin a los objetivos personales, asesorarse sobre lo que se va a invertir, conocer los perfiles de riesgos y los horizontes de inversin, lo importante es entender los esquemas de inversin, destac por su parte Alan Gmez, director de Soluciones en Inversin en Principal Financial Group Mxico. La cultura del ahorro desde nios es esencial y se debe visualizar como algo productivo, dijo Prez de Vega y ejemplific con lo que sucede en Alemania, donde esta actividad es parte de su idiosincrasia y a los infantes se les imparte de manera permanente clases de educacin financiera. En el caso de los jvenes, stos buscan obtener de sus ingresos algn beneficio y no necesariamente los destinan para ahorrar; en cambio, los adultos suelen ser ms conservadores. De acuerdo con la edad sern distintos los riesgos que se busquen asumir, esto permite encontrar diversos servicios financieros en el mercado, explic por su parte Ray-

Cmo vamos a vivir el futuro depende mucho de las decisiones que tomemos hoy y del dinero que se empiece a transferir para entonces el futuro.
Alan Gmez, director de Soluciones en Inversin en Principal Financial Group Mxico.
fotoarte: juan ramn mrquez

Lo que nos ha demostrado la crisis es que los mercados estn cambiando muy rpido. Los patrimonios ya no son tan slidos como hace unos aos, entonces, nos quedamos con un rgimen inestable.
Jess Prez de Vega, consultor y docente de la Universidad Anhuac.

foros 16 de mayo del 2013

tema de portada

Cmo ahorran los mexicanos

Los fondos de inversin son una de las herramientas ms seguras para hacer crecer los ahorros; aunque an las personas prefieren guardar su dinero a travs de medios informales.

Porcentaje de ahorro total mensual que asignan las personas a fondos de inversin
Menos de 1% 1% de los ingresos men. 5% de los ingresos men. 10% de los ingresos men. 20% de los ingresos men. 30% de los ingresos men. 40% de los ingresos men. 50% de los ingresos men. 70% de los ingresos men. 98% de los ingresos men. 100% de los ingresos men. 8% 4% 13% 13% 17% 13% 4% 8% 4% 4% 12%

45
17

Medios formales

62%
4

Medios informales

38%
4

20
2
Seguros de vida En mi hogar Fondos / Sociedades de inversin

13 2
Otros Tandas Cajas de ahorro

Cuenta de cheques / ahorros

Cajas de ahorro formales

Fuente: Encuesta realizada por la Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles a 200 personas en marzo del 2013.

mundo Tenorio Aguilar, director de la carrera de Economa y Finanzas en el Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de Monterrey.

pensar de largo plazo

Durante su participacin en el foro realizado por El Economista dentro de Expo Finanzas 2013, Alan Gmez indic que la inversin inteligente comienza cuando se resta lo que se ahorra al ingreso que se percibe y lo que queda es lo que se tiene disponible para gastar. El propsito es transferir el ingreso que tengo hoy para que en un futuro lo pueda gastar. En el caso del retiro, asegur el experto, es algo que llega y lo debemos atender. Cmo vivirlo depender de las decisiones que tomemos hoy y de cunto de nuestro capital empecemos a destinar. Las prioridades del ahorro van de acuerdo con la edad y el tipo de riesgos que se est dispuesto a asumir, aunque los tres rubros comunes en los que se suele invertir es: vivienda, educacin y jubilacin.

Las compaas relacionadas al sector adecuan servicios de acuerdo con las variables: perfiles de riesgo (conservador, moderado y agresivo) y horizontes de inversin (corto, mediano y largo plazo). Despus, investigan el perfil de un cliente: Como empresas, podemos determinar que la inversin de ste pueda ser a corto plazo y conservadora, pero para su dinero de largo plazo puede ser ms moderado, entonces, tendremos un combinacin de productos. Se debe tomar en cuenta que la proporcin de las ganancias va de acuerdo con el riesgo que se adquiere, es decir, el usuario asume muchos riesgos para ganar ms dinero o puede asumir menos pero sus ganancias son mnimas, no hay ecuacin que d como resultado una alta rentabilidad con un bajo riesgo. El cliente debe sentirse cmodo con el producto que adquiere. No se le puede ofrecer algo que seguramente puede ser muy rentable a largo plazo, pero que no lo va a dejar dormir, finaliz.

objetivos de ahorro

24% 24%

Por qu decidi invertir en Sociedades de Inversin?

Compras Emergencias

42% 13% 8% 8%

Intereses altos Invertir en negocio Confianza y seguridad Recomendacin

Solventar gastos Educacin

11% 9%

Pagos

9% 6% 6%

4% 4%

Aumento de sueldo Mejores ganancias Rehus

Retiro

Eventos sociales

Los errores permitirn al usuario tener una postura ms conservadora y bajo sta puede protegerse y redimensionar el prximo perfil de riesgo que asuma al invertir.
Raymundo Tenorio Aguilar, director de la carrera de Economa y Finanzas en el Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de Monterrey.

21%

Qu gastos sacrificaras para ahorrar?

32% No hara nada 31% Entretenimiento 30% Disminuira las compras 6% Vicios 6% Otros

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foros

panel
El promotor tiene la obligacin de explicar a los usuarios todos los pormenores de una inversin: tasas de inters, riesgos, plazos. Su funcin es facilitar la informacin, no slo generar ventas y abusar de los clientes.
Jess David Chvez, Condusef.

los panelistas del Foro Inversiones Inteligentes respondieron a las dudas del pblico. foto: germn espinosa

educacin

Piden capacitar a los asesores financieros

La Condusef, Ve por Ms y Morningstar Mxico aseguran que la cultura del ahorro aumentar si se dan a conocer los instrumentos financieros
Fabiola Naranjo fnaranjo@elempresario.mx
Para incentivar la participacin de la poblacin en los fondos de inversin, es necesario que los asesores financieros apoyen en la educacin de la sociedad y les expliquen a los interesados en qu consisten las diferentes herramientas de ahorro y el riesgo que cada una implica. El objetivo ser reducir la desconfianza al utilizarlos, coincidieron expertos durante el Foro Inversiones Inteligentes. De acuerdo con la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), en las instituciones bancarias existen dos tipos de asesoras para los usuarios: la correctiva, que se da cuando alguien tiene un problema financiero, y la preventiva, que consiste en brindar informacin a la sociedad para que conozca los conceptos bsicos de inversin y tome la mejor decisin. Jess David Chvez, director de anlisis de servicios y productos financieros de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, asegur durante su participacin en el panel Perspectivas de los fondos de inversin. Entendiendo sus ciclos de operacin que se debe trabajar ms en la parte preventiva, pues la gente contina creyendo que se requiere un alto monto para realizar una inversin inicial, cuando sta puede hacerse desde los 100 pesos. una tarea exclusiva de especialistas, pues la volatilidad de los fondos vara dependiendo del perfil de cada persona y se reduce en la medida en que se cuenta con informacin sobre cada alternativa de inversin, la compaa que se elige, la diversificacin de las acciones y la exposicin al mercado, detall durante el evento organizado por El Economista en el marco de Expo Finanzas 2013. Una forma de obtener informacin acerca de la fluctuacin que tiene cada instrumento de inversin es a travs de los anlisis que hacen las empresas como Morningstar Mxico, que incluyen la comparacin de los fondos existentes en el pas, su comportamiento y la relacin riesgo-rendimiento que tienen. Estos anlisis ayudan a entender qu se est comprando; pero tambin se puede preguntar a asesores financieros para que ayuden y orienten acerca de qu instrumento es el ms convenien-

Cuando la gente se acerca a pedir una asesora de inversin, lo hace pensando slo en ganar ms dinero; no obstante, antes de elegir una herramienta que genere altos rendimientos, se debe analizar su horizonte y disposicin para asumir el riesgo que esto conlleva.
Carlos Ponce, Ve por Ms.

Una opcin para los inversionistas es recurrir a las administradoras de fondos, quienes realizan planes acordes al perfil de cada persona y desarrollan estrategias particulares para cumplir con las metas de ahorro de sus clientes.
Alejandro Ritch, Morningstar Mxico.

accesible para todos

Otra idea errnea expuesta por Carlos Ponce, director ejecutivo de Anlisis y Estrategia Burstil del grupo financiero Ve por ms, es considerar que los fondos de inversin son instrumentos de alto riesgo que slo son adecuados para especialistas en administracin o finanzas. De acuerdo con Ponce, el tema de cmo disminuir el riesgo no es

te. En cambio, si los usuarios no reciben informacin de manera clara, es mejor tomar la decisin de no invertir, recomend Alejandro Ritch, CEO de Morningstar Mxico. Ante esta situacin, los expertos concluyeron su participacin haciendo un llamado a los asesores financieros para que ayuden a incrementar la confianza de los usuarios de los fondos y les den certidumbre sobre dnde estar su dinero y qu va a pasar con l.

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foros 16 de mayo del 2013

entrevista
prepara tu retiro

Opta por ahorrar a largo plazo

Fondos como el Principal LifeStyle permite a los usuarios alcanzar sus metas de inversin para vivir una vejez tranquila
Fabiola Naranjo fnaranjo@elempresario.mx
Complementar los esquemas de pensin obligatorios a travs de fondos de ahorro voluntarios es una estrategia que hoy en da deben tomar en cuenta todas las personas para que despus de su jubilacin, mantengan la calidad de vida que alcanzan durante su vida laboral. No obstante, de acuerdo con Jaime lvarez, director de Inversiones de Principal Financial Group, el actual ritmo de trabajo de las personas les impide monitorear la volatilidad de los activos de inversin, situacin por la cual postergan la asignacin de recursos a un fondo voluntario. Una opcin para estas personas es realizar una planeacin financiera basada en un portafolio de inversin diversificado que les ayude a reducir el riesgo de mercado lo ms posible, para que puedan cumplir con sus objetivos de ahorro al momento del retiro, explic en entrevista. Por esta razn, la compaa de servicios financieros a cargo de Jaime lvarez ha puesto a disposicin de los inversionistas la herramienta Principal LifeStyle, la cual est compuesta por tres familias de fondos de diversos riesgos, integradas por activos tanto nacionales como internacionales, para optimizar la volatilidad de sus acciones y generar el mayor rendimiento posible. En el caso de la primera familia, los usuarios invierten alrededor de 20% de sus recursos en renta variable y 80% en renta fija; a travs del segundo paquete, las personas invierten 50% en elementos

Los fondos que agregan ms valor a las inversiones son aqullos formados por activos de diferentes riesgos, pues diversifican la volatilidad de acuerdo con las necesidades de cada cliente. Los fondos puros slo dan exposicin a renta variable o fija, pero muchas veces los inversionistas requieren de una mezcla que debe ser supervisada de manera constante para alcanzar sus metas de ahorro.

Jaime lvarez, director de Inversiones de Principal Financial Group. foto: araceli lpez

de riesgo sostenido y la otra mitad en activos de riesgo variable, mientras que el tercer paquete es el ms agresivo al orientar 80% de los recursos de un inversionista a renta variable y el 20% restante a activos de renta fija. Nosotros somos los encargados de asignar y mantener el nivel de riesgo de las inversiones de nuestros clientes dependiendo de las circunstancias del mercado y del perfil de cada usuario; la estrategia es incrementar la exposicin de sus recursos a ciertos activos e incrementar o disminuir sus porcentajes de acuerdo a las metas que tengan de ahorro, afirm. Los Fondos Principal Life Style son herramientas de largo plazo, pensadas en cubrir las necesidades de retiro de sus usuarios y

de inversin en un lapso mayor a tres aos y el monto promedio de inversin vara dependiendo del canal por el que se acceda a esta herramienta. Gracias al manejo que han hecho de las inversiones de sus clientes y los rendimientos obtenidos, los fondos Principal LifeStyle han sido reconocidos por la consultora Fund Pro como la mejor familia de fondos de Target Risk y por la empresa de anlisis Morningstar en su primera entrega de premios a fondos mexicanos, especficamente por el manejo de inversiones en la primera familia de esta herramienta.

Las personas deben pensar en ahorrar a futuro, no lo que sobra de sus quincenas, sino un determinado porcentaje de su sueldo para que el monto que obtengan a la hora de su retiro les ayude a mantener su nivel de vida.

www

Si ests interesado en conocer ms informacin, visita el sitio:

www.principal.com.mx.

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foros 16 de mayo del 2013

rostro
define el camino

Traza un horizonte para tus recursos

Identifica cul ser el objetivo, riesgo y rendimiento de tu dinero para alcanzar tus mentas exitosamente
Samantha lvarez salvarez@eleconomista.com.mx
Antes de invertir en fondos de inversin, es importante saber para qu invertir, cunto recursos puedes destinar al ahorro, qu riesgo ests dispuesto a asumir, cul es tu tolerancia al riesgo, el rendimiento que ests buscando, la liquidez y tu experiencia. Jorge Palacios Goddard, vicepresidente tcnico de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, recomienda invertir con el capital que se encuentre libre de ocupacin, es decir, que no utilices el dinero que ya est destinado para cubrir las necesidades de tu com-

Jorge Palacios Goddard

Es Vicepresidente Tcnico de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Obtuvo la Licenciatura en Administracin de Empresas por la Universidad Iberoamericana. Maestro en Finanzas por el Instituto Tcnico Autnomo de Mxico.
foto: mario hernndez

El nivel de cultura financiera en Mxico es bajo, educar a la poblacin es tarea de todas las industrias financieras.
paa. Asegur en entrevista que para incentivar las inversiones, es necesario educar a la poblacin y desde la educacin bsica. Desde la primaria o la secundara debera educarse a los nios y jvenes en tres temas importantes: el ahorro, el crdito y los seguros, coment.

Previo a su incorporacin a la CNBV, dirigi la prctica de comunicacin financiera en ZIMAT Consultores.

Consulta la entrevista completa en nuestro sitio web: elempresario.mx/actualidad

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foros 16 de mayo del 2013

opinin
Voz del experto
Por Pablo Galvn

En perspectiva
Por Patricia Ortega*

la informacin da bases slidas a tus inversiones

A todos los ciudadanos de a pie nos ha pasado, sin duda, vernos sorprendidos por las cuantiosas ganancias o importantes prdidas que ocurren en los mercados financieros de manera cotidiana; a veces la Bolsa, o el dlar, o el petrleo, o las tasas, en fin, que siempre son noticia, pero tan ajenos a nosotros que slo damos gracias por no sufrir tales prdidas, pero envidiamos tales ganancias. Surge sin duda la pregunta ser que puedo yo obtener algo de esas ganancias sin exponerme a tales prdidas?, o tambin podr yo con un modesto capital participar en esos mercados? La respuesta para ambas preguntas es s, el vehculo para lograrlo se llama fondo de inversin. Un fondo de inversin rene los patrimonios o inversiones de varias personas en un patrimonio nico, con la finalidad de invertirlos bajo un criterio especfico. Quien recolecta, custodia e invierte estos recursos suele ser una o varias instituciones financieras. Las personas que invierten en un fondo de inversin son dueas del mismo hasta por porcentaje igual al valor de su aportacin al da que la realizan. Las inversiones hechas con el patrimonio del inversionista se valan diariamente a valor de mercado, por lo tanto, los dueos del fondo participan de las ganancias o prdidas ste. Resulta ventajoso participar en un fondo de inversin porque al ser mucho ms grande que un patrimonio personal promedio, puede hacer inversiones ms cuantiosas y al ser administrado profesionalmente, puede aprovechar mejores oportunidades con menores costos. Los fondos nos permiten acceder a todos los mercados: las bolsas, oro, plata, caf, azcar, petrleo, tasas de inters, dlares, euros, yenes, etctera. Lo anterior parecera arriesgarnos mucho, pero resulta ser todo lo contrario, por su tamao, un fondo puede poner los huevos en muchas canastas diferentes, por lo que las prdidas de alguna canasta se compensan con ganancias de otra, es decir, diversifican mejor sus riesgos, adems, existen muchas opciones diferentes de fondos con muy diversos niveles de riesgo y de rendimiento, por lo que podemos elegir el que ms se acerque a nuestros gustos e intereses, lo importante es informarnos acerca de cada fondo, las mejores inversiones las hacen las personas mejor informadas, no las ms ricas.
Pablo Galvn (pablo.galvan@itam.mx) Profesor de Finanzas Director de la Licenciatura en Direccin Financiera Instituto Tecnolgico Autnomo de Mxico, ITAM.

Decdase por la renta variable

Pensemos por un momento, apreciable lector, que usted es de quienes ya superaron la instancia del ahorro y es de quienes ve en los fondos de inversin el instrumento para garantizar el rendimiento de su patrimonio o recursos. De hecho, de acuerdo con datos de la Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles (AMIB), al cierre de marzo pasado, este tipo de instrumentos contaba con ms de 2.22 millones de clientes entre personas fsicas y morales. Pero en esta ocasin me quiero dirigir no slo a ese pblico inversionista, sino a quien no participa an en los fondos de inversin, por lo cual mi objetivo es demostrarles la viabilidad del esquema y, dentro de este universo, la ventaja que representa el destinar los recursos a los instrumentos de renta variable. Slo para dimensionar el mercado, habr que decirse que se cuenta con inversiones en este sector por 1.582 billones de pesos al cierre de abril pasado. De esos recursos, poco ms de 80% se canaliza en instrumentos de deuda, slo 20% en portafolios de renta variable. Antes de iniciar la defensa de los fondos de renta variable, quiero dejarles un dato que avala esta posicin. A nivel mundial y en Mxico de forma reciente, las tasas de referencia se encuentran en sus niveles ms bajos, ello implica que los instrumentos de deuda o renta fija no garanticen los rendimientos que hasta hace algunos meses se podan experimentar. Pero aqu el contraste. En un documento compartido por la firma calificadora Fitch, se obtiene que entre el 2002 y el 2012, las sociedades de inversin de renta variable que se encuentran indexadas al ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) obtuvieron un rendimiento anual compuesto de 21.71%, mientras que el ndice de Sociedades de Inversin Comn (ISIC) lo hizo en 14.63% y los Cetes 28 ofrecieron 6.49 por ciento. La frialdad de los nmeros nos deja evidencia de las ventajas que implica el participar en la renta variable. Ahora, hay algunos elementos que deben considerarse y el primero, y a mi parecer ms importante, es que este tipo de inversiones deben ser de largo plazo para obtener los resultados comentados; eso implica tener un horizonte de entre tres a cinco aos, y si es posible ir ms all, mejor. Hace algunos das lea que de acuerdo con algunos especialistas, el efecto psicolgico de perder 10% al momento de invertir no es similar al de ganar 10% y eso es precisamente lo que tiene que revertir el cliente de instrumentos de renta variable: soportar la tentacin de salir cuando los mercados se encuentran en descenso. En Mxico, la oferta de fondos de renta variable es amplia, habr que decir que 45% de estos instrumentos corresponde a esta categora, as que habr que explorarla, sobre todo cuando la mayora de las 28 operadoras en el pas ofrecen este producto, as que opciones hay, es el momento de decidirse para obtener mejores rendimientos.
* Economista egresada de la UNAM, actualmente funge como Coordinadora de Suplementos Financieros de El Economista. patricia.ortega@eleconomista.mx

Las mejores inversiones las hacen las personas mejor informadas, no las ms ricas.
Pablo Galvn,
Profesor de Finanzas y directorde la Licenciatura en Direccin Financiera del ITAM.

En Mxico, la oferta de fondos de renta variable es amplia, as que habr que explorarla.

Patricia Ortega,

Coordinadora de Suplementos Financieros de El Economista.

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