Matemtica Financeira: Dentre vrias definies, a cincia que estuda o dinheiro
no tempo (Lawrence Jeffrey Gitman). O conhecimento de matemtica financeira indispensvel para compreender e operar nos mercados financeiro e de capitais, e atuar em administrao financeira com baixos tempo e custo de deciso. 1. Qual o objetivo principal da matemtica financeira? A matemtica financeira busca, essencialmente, analisar a evoluo do dinheiro ao longo do tempo, determinando o valor das remuneraes relativas ao seu tempo. 2. Conceitos bsicos de juro, capital e regime de capitalizao. 2.1. juro: a remunerao, a qualquer ttulo, atribuda ao capital. 1 2.1.1. Fatores necessrios para calcular o valor do juro: Capital, Principal ou Valor Presente; Taxa de Juros [Rate: i/100 ]. (i = Interest = juros); Tempo, Prazo ou Perodo. [Empregaremos a letra n, do ingls - number] J = Cin [ 1 ] Onde: C: Capital; i: Taxa de juros [Sempre dividido por 100 i/100] n: Tempo. [Prazo perodo]. Exemplo: 1. Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 3 meses, taxa de 10% a.m. Calcule o valor do Juro. Soluo: C = 1000 Vamos utilizar a frmula de nmero 1, a primeira que conhecemos at i = 10% a.m. o momento J = Cin n = 3m [ ] 300,00 J 0,3 x 1000 J 3 x 0,1 x 1000 J 3 x 100 10 x 1000 J Cin J
1 ] 1
, _
O valor do juro apurado no perodo foi de R$ 300,00.
2.2. Capital: quantia de dinheiro envolvida numa operao financeira. 2.3. Regime de capitalizao: Entende-se por regime de capitalizao o processo de formao de juro. H dois tipos de regimes de capitalizao: 2.3.1. Regime de capitalizao a juro simples 2 : por conveno, os juros incidem somente sobre o capital inicial. Apenas o capital inicial rende juros, i.e., o juro formado no fim de cada perodo a que se refere a taxa. No incorporado ao capital, para render juro no perodo seguinte; dizemos que os juros no so capitalizados 3 . 1 TOSI, Jos Armando. Matemtica Financeira: prtica e objetiva. So Paulo : mimo. 2 A capitalizao simples est mais relacionada s operaes com perodos de capitalizao inferiores a 1 e a descontos de ttulos junto aos agentes financeiros (GIMENES, 2006:19) 3 CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e financeira fcil. So Paulo : Saraiva, 2001, p. 80. 2.3.2. Regime de capitalizao a juro composto: o juro formado no fim de cada perodo incorporado ao capital que tnhamos no incio desse perodo, passando o montante a render juro no perodo seguinte; dizemos que os juros so capitalizados. 2.4. Juro exato e juro comercial 2.4.1. Juro exato: o juro obtido tomando como base o ano de 365 ou 366 dias como os anos bissextos; 2.4.2. Juro comercial: o juro obtido tomando como base o ano de 360 dias (ano comercial) e ms de 30 dias (ms comercial). 2.5. Montante: define-se como montante de um capital, aplicado taxa i e pelo prazo de n perodos, como sendo a soma do juro mais o capital inicial. Seja C o principal, aplicado por n perodos e taxa de juros i, temos o montante (M) como sendo: M = C + J [2] I) DEMONSTRAO DA FRMULA 2. Vamos desenvolver esta frmula para um melhor entendimento. a) M = C + J b) M = C + Cin colocando o C em evidncia, c) M = C(1 + in) [3], temo ento a nossa frmula nmero 3. Vamos testar? M = C x 1 = C [Capital vezes 1 = C], 1 Parte M = C x in = Cin [Capital vezes in = Cin], 2 Parte Vamos somar a 1 Parte [ C ] mais a 2 Parte Cin, temos C + Cin, as duas partes esto demonstradas no item I b.