Estados Financieros Auditados 2010

INTEROC S.A.
ESTADOS FINANCIEROS AOS TERMINADOS EN DICIEMBRE 31, 2010 Y 2009
INTEROC S.A.
Estados Financieros 31 de diciembre de 2010 y 2009
CONTENIDO: Informe de los Auditores Independientes Estado de Situacin Financiera Clasificado Estado de Resultados Integrales por Funcin Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo - Mtodo Directo Polticas y Notas a los Estados Financieros
INTEROC S.A.
Polticas de Contabilidad Significativas
Informacin general
Interoc S. A. fue constituida en la ciudad de Guayaquil - Ecuador mediante escritura pblica del 12 de septiembre de 1989, inscrita en el registro mercantil el 28 de noviembre de 1989, bajo la razn social de DATAROC S. A. Posteriormente con escritura pblica del 31 de mayo de 1993 cambi su razn social por la de Interoc S. A. Su objeto social es la importacin y comercializacin de productos agrcolas y qumicos para la agricultura, industria, ganadera y avicultura. Interoc S.A. es una subsidiaria de Interoc Wordwide LLC de nacionalidad Escocesa. La oficina principal de la compaa se encuentra ubicada en Calle Tercera 410 y Dtiles, Urdesa Central, Guayaquil Ecuador, la compaa mantena un total de 299 empleados.
Antecedentes
La Superintendencia de Compaas, segn disposicin emitida en la resolucin 06.Q.ICI.004, del 21 de agosto de 2006, estableci que las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF, sean de aplicacin obligatoria por parte de las entidades sujetas a control y vigilancia de la Superintendencia de Compaas, para el registro, preparacin y presentacin de los estados financieros. Declaracin de cumplimiento. Los estados financieros han sido preparados de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB) las que han sido adoptadas en Ecuador por la Superintendencia de Compaas, segn disposicin emitida en la resolucin 06.Q.ICI.004, del 21 de agosto de 2006, estableci que las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF, sean de aplicacin obligatoria por parte de las entidades sujetas a control y vigilancia de la Superintendencia de Compaas, para el registro, preparacin y presentacin de los estados financieros. Los estados financieros han sido preparados con base a costo histrico, aunque modificado por la revalorizacin de ciertos bienes de propiedad, planta y equipo. a. Moneda funcional y de presentacin. Los estados financieros estn expresados en la moneda del entorno econmico principal en que la entidad opera (moneda funcional) representada en Dlares (US$). El dlar es la unidad monetaria de la Repblica del Ecuador. La Repblica del Ecuador no emite papel moneda propio, y en su lugar, el dlar de los Estados Unidos de Amrica se utiliza como moneda en curso legal.
Bases de preparacin
INTEROC S.A.
b.
Responsabilidad de la Informacin y Estimaciones Realizadas. La informacin contenida en los Estados financieros es responsabilidad de la administracin de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. Las estimaciones y supuestos son revisados de manera peridica. Los resultados de las revisiones de estimaciones contables son reconocidos en el perodo en que estos hayan sido revisados y cualquier otro perodo que estos afecten. Las estimaciones relevantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la estimacin de la vida til y el valor residual de los activos; la determinacin de la provisin para cuentas incobrables; la determinacin para provisin para la obsolescencia de inventarios; la evaluacin de posibles prdidas por deterioro de determinados activos; la recuperabilidad de los impuestos diferidos y la amortizacin de los intangibles. A la fecha de los presentes estados financieros, los siguientes pronunciamientos contables haban sido emitidos por el IASB:
Pronunciamientos contables con aplicacin efectiva a contar del 1 de enero de 2010: Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/07/2009 01/07/2009 01/01/2010 01/07/2010 01/01/2010 01/01/2010 01/01/2010
Normas y enmiendas NIIF 3 Revisada Enmienda a NIC 27 Enmienda a NIIF 2 Enmienda a NIC 38 Enmienda a NIC 1 Enmienda a NIC 36 Enmienda a NIIF 5
Contenido Combinacin de negocios Estados financieros consolidados y separados Pagos basados en acciones Activos Intangibles Presentacin de Estados Financieros Deterioro de Activos Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
10
INTEROC S.A.
Normas y enmiendas NIIF 3 Revisada CINIIF 17
Contenido Combinacin de negocios Distribucin de Activos que no son efectivos, a los dueos Transferencia de activos desde clientes Reevaluacin de derivados implcitos Cobertura de una inversin neta de una operacin extranjera
Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/07/2009 01/07/2009
CINIIF 18 CINIIF 9
01/07/2009 01/07/2009
CINIIF 16
01/07/2009
Pronunciamientos contables con aplicacin efectiva a contar del 1 de enero de 2011 y siguientes: Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/02/2010 01/07/2010
Normas y enmiendas Enmienda a NIC 32 Enmienda a NIC 27
Contenido Clasificacin de derechos de emisin Estados financieros consolidados y separados Combinaciones de negocios Instrumentos Financieros: Informacin a revelar Informacin financiera intermedia Presentacin de estados financieros Revelaciones de partes relacionadas
Enmienda a NIIF 3 Enmienda a NIIF 7 Enmienda a NIC 34 Enmienda a NIC 1 NIC 24 revisada
01/07/2010 01/01/2011 01/01/2011 01/01/2011 01/01/2011
11
INTEROC S.A.
Normas y enmiendas NIIF 9
Contenido Instrumentos financieros Liquidacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Pagos anticipados de la obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin Programas de fidelizacin de clientes
Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/01/2013
CINIIF 9
01/07/2010
Enmienda a CINIIF 14 Enmienda a CINIIF 13
01/01/2011
01/01/2011
(*) Ejercicios iniciados a contar de la fecha indicada Clasificacin de saldos en corrientes y no corrientes En el estado de situacin financiera, los activos son clasificados como corrientes cuando; se espera realizar el activo, o tiene la intensin de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operacin; mantiene el activo principalmente con fines de negociacin; espera realizar el activo dentro de los 12 meses siguientes despus del perodo sobre el cual se informa; o el activo es efectivo o equivalente de efectivo sin ningn tipo de restriccin. La Compaa clasifica un pasivo como corriente cuando: espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin; mantiene un pasivo principalmente con el propsito de negociar; el pasivo se debe liquidar dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del perodo sobre el cual se informa; o la Compaa no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante al menos los 12 meses siguientes a la fecha del perodo sobre el que se informa. Efectivo y equivalentes de efectivo Segmentos operacionales La Compaa considera como efectivo y equivalente de efectivo los saldos en caja y bancos sin restricciones y todas las inversiones financieras de fcil liquidacin pactadas a un mximo de noventa das, incluyendo depsitos a plazo. Los segmentos operacionales estn definidos como los componentes de una Compaa sobre la cual la informacin de los estados financieros est disponible y es evaluada permanentemente por la Administracin, quien toma las decisiones sobre la asignacin de los recursos y evaluacin del desempeo. La Compaa opera con un segmento nico.
12
INTEROC S.A.
Activos financieros
a)
Cuentas y documentos por cobrar. Corresponden principalmente aquellos deudores pendientes de pago, por los bienes vendidos. Se contabilizan inicialmente a su valor razonable, menos la provisin de prdidas por deterioro de su valor, en caso que exista evidencia objetiva de la incobrabilidad de los importes que se mantienen por cobrar, segn los trminos originales de estas cuentas por cobrar. La empresa utiliza el mtodo del inters implcito, ya que la recuperacin de estos saldos es a largo plazo.
b)
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Son valorizadas al costo amortizado, corresponden a certificados de depsito a trmino y plizas de acumulacin, con vencimientos fijos cuya intencin es mantenerlas hasta su vencimiento.
c)
Activos financieros disponibles para la venta. Se incluyen aquellos valores adquiridos que no se mantienen con propsito de negociacin y que no son calificados como inversin al vencimiento.
Inventarios
Los inventarios estn valuados al costo o el valor neto realizable, el ms bajo. El costo de los inventarios est basado en el mtodo de costo promedio ponderado para los inventarios de productos terminados. El inventario en trnsito est valuado al costo segn factura. El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de terminacin y gastos de ventas. El anlisis del valor de los inventarios al cierre de cada ao se divide en: 1. 2. Insumos: el costo promedio y el precio de ltima compra al cierre de cada ao. Producto terminado: se utiliza el costo promedio y el valor neto realizable (precio de venta gasto de ventas) al cierre de cada ao.
Propiedad, planta y equipo
Costo. Los elementos de la propiedad, planta y equipo se valorizan inicialmente a su costo que comprende su precio de compra y cualquier costo directamente atribuible para poner al activo en condiciones de operacin para su uso destinado.
13
INTEROC S.A.
Posteriormente al registro inicial, los elementos de propiedades, planta y equipo son rebajados por la depreciacin acumulada y cualquier prdida por deterioro de valor acumulada. Los costos de ampliacin, modernizacin o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida til, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Los gastos de reparaciones, conservacin y mantenimiento menores, son registrados como un cargo a los resultados del ejercicio en que se incurren. La utilidad o prdida resultante de la enajenacin o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenacin y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del perodo. El valor residual y la vida til de los activos se revisan y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance. Depreciacin acumulada. Las depreciaciones son calculadas bajo el mtodo lineal, mediante la distribucin del costo de adquisicin corregido por el valor residual estimado, entre los aos de vida til estimada de cada uno de los elementos, segn el siguiente detalle: Aos de vida til estimada Instalaciones Mobiliario de oficina y maquinaria Vehculos Equipos de computacin 8 y 25 aos 10 aos 8 y 10 aos 3 aos Valor residual 10% 10% 10% y 30% -
Deterioro de valor de activos no financieros. La Compaa evala peridicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores se realiza una estimacin del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
14
INTEROC S.A.
Cuando el valor en libros de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido hasta alcanzar su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor tiempo del dinero y los riesgos especficos al activo. Para determinar el valor justo menos costos de venta, se usa un modelo de valuacin apropiado. Estos clculos son corroborados por mltiplos de valuacin, u otros indicadores de valor justo disponibles. Las prdidas por deterioro de valor de activos no financieros son reconocidas con cargo a resultados en las categoras de gastos asociados a la funcin del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluacin fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro tambin es reconocido con cargo a patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluacin anterior. Para activos excluyendo los de valor inmaterial, se realiza una evaluacin anual respecto de si existen indicadores que la prdida por deterioro reconocida anteriormente podra ya no existir o podra haber disminuido. Si existe tal indicador, la Compaa estima el monto nuevo recuperable. Una prdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ltima vez que se reconoci una prdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del activo es aumentado hasta alcanzar su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor en libros que habra sido determinado, neto de depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del activo en aos anteriores. Tal reverso es reconocido con abono a resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluacin. Cargos diferidos En cargos diferidos se presentan principalmente registros de productos, los cuales tienen una vida til definida y se muestran al costo histrico menos su amortizacin acumulada. La amortizacin se calcula utilizando el mtodo de lnea recta y de acuerdo a su vida til definida de 5 aos. Una provisin se reconoce, si como resultado de un evento pasado, la compaa tiene una obligacin legal o implcita en el presente que pueda ser estimada con suficiente fiabilidad y es probable que una salida de beneficios econmicos sea necesaria para cancelar la obligacin.
Provisiones
15
INTEROC S.A.
Provisin para jubilacin patronal y desahucio
El Cdigo de Trabajo estable la obligatoriedad de los empleadores de conceder Jubilacin Patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido entre 20 y 25 aos de servicios continuos o interrumpidos en una misma institucin. La compaa registra anualmente esta provisin tanto para la jubilacin patronal y el desahucio en base a estudios actuariales realizados por un perito independiente debidamente calificado. Corresponde principalmente a cuentas por pagar propias del giro del negocio, as como de obligaciones patronales y tributarias, las mismas que son registradas a sus correspondientes valores nominales excepto las cuentas por pagar a proveedores que se registran a su valor razonable utilizando el mtodo del inters implcito para las cuentas a largo plazo. El impuesto a las ganancias se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas en la Ley de Rgimen Tributaria Interna o a punto de aprobarse en la fecha de cierre del estado de situacin financiera. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas en la Ley de Rgimen Tributaria Interna o a punto de aprobarse en la fecha de cierre del estado de situacin financiera clasificado y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el mtodo del balance, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios futuros con los cuales compensar las diferencias temporarias. Si la cantidad pagada de impuestos excede del valor a pagar, el exceso se reconoce como activo, y si el valor de impuestos no se ha liquidado en su totalidad se reconoce como un pasivo. Si la cantidad pagada por concepto de anticipo de impuesto a la renta excede del valor a pagar, este se convierte en pago mnimo a pagar por impuesto a la renta corriente del periodo.
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Impuesto a las ganancias e Impuestos diferidos
Arrendamientos financieros
Las operaciones por arrendamiento financiero son reconocidas en el estado de situacin financiera como un activo y un pasivo por el mismo importe igual al valor razonable del bien arrendado cuando la Compaa posee la opcin de comprar el activo a un precio que espera sea suficientemente menor que el valor razonable, en el momento en que la opcin sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opcin ser ejercida.
16
INTEROC S.A.
Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias
Los ingresos provenientes de la venta de productos terminados en el curso ordinario de las actividades se valoran al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, neto de devoluciones, descuentos comerciales y devoluciones por volumen de venta. Los ingresos son reconocidos cuando existe evidencia persuasiva, usualmente en la forma de un acuerdo de venta ejecutado, que los riesgos y beneficios de la propiedad han sido transferidos al comprador, la recuperacin de la consideracin es probable, los costos asociados y las posibles devoluciones de bienes pueden ser estimados con suficiente fiabilidad, no hay participacin contina de la administracin con los bienes, y el monto del ingreso puede ser medido con suficiente fiabilidad. Los intereses correspondientes al financiamiento de documentos son reconocidos en base al saldo a capital de los prstamos. Los gastos de operacin son reconocidos por la Compaa sobre base del devengado. Se componen de: gastos financieros, gastos administrativos, impuestos, tasas, contribuciones y otros costos directos propios del giro del negocio. Interoc S.A. determina la utilidad neta por accin segn la NIC 33 Ganancias por Accin. De acuerdo con esta norma las utilidades por accin se deben calcular dividiendo la utilidad o prdida neta del periodo atribuible a los accionistas ordinarios para el nmero promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin durante el periodo. Bajo flujos originados por actividades de la operacin, se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro del negocio, incluyendo adems los intereses pagados, los ingresos financieros y en general, todos aquellos flujos que no estn definidos como de inversin o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es ms amplio que el considerado en el estado de resultados. Los presentes estados financieros de la compaa corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). La compaa ha aplicado NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, para preparar sus estados financieros. La fecha de transicin de la compaa es el 1 de enero de 2009. La compaa ha preparado su estado de situacin financiera de apertura bajo NIIF a dicha fecha. La fecha de plena adopcin de las NIIF para la compaa es el 1 de enero de 2010. De acuerdo a NIIF 1, para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicacin retroactiva de las NIIF.
Ingresos financieros Gastos de operacin
Utilidad / prdida por accin
Estado de flujo de efectivo
Adopcin por primera vez de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
17
INTEROC S.A.
Interoc S.A. procedi a realizar los ajustes que a continuacin se detallan con la finalidad de que los primeros estados financieros preparados de conformidad a las NIIF, contengan informacin de alta calidad que sea transparente para los usuarios, comparable para todos los perodos que se presenten y suministren un punto de partida adecuado para la contabilizacin segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). De acuerdo con lo anterior, la Norma Internacional de Informacin Financiera ha establecido la aplicacin opcional de ciertas exenciones y ha establecido algunas prohibiciones sobre las aplicaciones retroactivas de algunos aspectos exigidos por otras NIIF, con el nimo de ayudar a las empresas en el proceso de transicin. Exenciones a la aplicacin retroactiva elegidas por la compaa Las transacciones con pagos basados en acciones. No aplicable Contratos de seguro. No aplicable Valor razonable o revalorizacin como costo atribuible. NIIF 1 permite a la fecha de transicin la medicin de una partida de activo fijo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en tal fecha, como de igual forma utilizar como costo inicial el costo corregido monetariamente. La compaa ha elegido medir sus propiedades y equipos al costo atribuido segn las NIIF. Arrendamientos. No aplicables Beneficios a los empleados. No aplicable Diferencias de conversin acumulada. No aplicable Inversiones en subsidiarias, entidades controladas de forma conjunta y asociadas. No aplicable Activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos. No aplicable Instrumentos financieros compuestos. No aplicable Designacin de instrumentos financieros reconocidos previamente. No aplicable
18
INTEROC S.A.
La medicin a valor razonable de activos financieros o pasivos financieros en el reconocimiento inicial. NIIF 1 permite que la empresa designe un activo o un pasivo financiero previamente reconocido, como un activo o pasivo financiero contabilizados a valor razonable con cambio a resultados o como un activo financiero disponible para la venta. La compaa presenta sus activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable. Pasivos por retiro de servicio incluidos en el costo de propiedades, planta y equipo. No aplicable Activos financieros o activos intangibles contabilizados de acuerdo con la CINIIF 12 Acuerdos de Concesin de Servicios. No aplicable Costos por prstamos No aplicable Transferencias de activos procedentes de clientes. No aplicable
Conciliacin entre las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y Normas Ecuatorianas de Contabilidad
Las conciliaciones presentadas a continuacin muestran la cuantificacin del impacto de la transicin a NIIF en la Compaa:
Ajustes al 1 de enero de 2009 y 31 de diciembre de 2009 Ajustes al 1 de enero de 2009 (1) La Compaa realiz el anlisis correspondiente a la cobrabilidad de las cuentas por cobrar en base a un anlisis especfico de cada cliente, la antigedad de saldos y la efectividad de la cobranza, por ello se establece que existe una provisin de cuentas por cobrar en exceso por US$10,360. (2) La Compaa realiz la determinacin de las cuentas por cobrar a clientes a valor razonable para establecer el precio que habra tenido en la fecha de medicin utilizando el mtodo de inters efectivo (WACC 22.81%) e imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del perodo relevante por cada documento. Se establece una estimacin por US$257,555. (3) La Compaa realiz la determinacin del valor razonable de los Fondos Retenidos a valor razonable para establecer el precio que habra tenido en la fecha de medicin utilizando el mtodo de inters efectivo (WACC 22.81%) e imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del perodo relevante. Se establece una estimacin de US$135,292.
19
INTEROC S.A.
(4) La Compaa realiz la determinacin del valor razonable de Cuentas por Cobrar Compaas Relacionadas en concordancia de lo indicado en la NIC 39 numeral 9 respecto a definiciones relativas al reconocimiento y la medicin, obteniendo como resultado un ajuste de US$164,206. (5) La Compaa realiz un anlisis del inventario de acuerdo a lo estipulado en la NIC 2 Prrafo 28 el cual indica que por distintas circunstancias el costo de los inventarios puede no ser recuperable, por ello recomienda dejar su costo al valor neto realizable. Se establece un ajuste de US$178,539. (6) La Compaa realiz un anlisis de sus activos fijos para determinar un valor atribuido de acuerdo a lo expresado en la NIIF 1 en el prrafo FC41, por ello se ajust US$546,457. (7) La compaa realiz en concordancia a lo expuesto en la NIC 39 numeral 9 respecto a definiciones relativas al reconocimiento y la medicin el clculo del valor razonable de las Cuentas por Pagar con un ajuste de US$1,377,145. (8) La Provisin de Jubilacin Patronal y Desahucio fue analizada de acuerdo a lo estipulado en la NIC 19 prrafo 48 donde se estableci un ajuste de US$57,965. (9) La Compaa reconoci el impuesto a la renta diferido de acuerdo con NIC 12 Impuesto a la Renta Diferido y registr un ajuste por US$70,880. Ajustes al 31 de diciembre de 2009 (1) La Compaa realiz el anlisis correspondiente a la cobrabilidad de las cuentas por cobrar en base a un anlisis especfico de cada cliente, la antigedad de saldos y la efectividad de la cobranza, por ello se establece que una provisin de cuentas por cobrar por US$285,833. (2) La compaa realiz la determinacin de las cuentas por cobrar a valor razonable para establecer el precio que habra tenido en la fecha de medicin utilizando el mtodo de inters efectivo (WACC 19.78%) e imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del perodo relevante por cada documento. Se establece una estimacin por US$1,091,988.
20
INTEROC S.A.
(3) La compaa realiz la determinacin del valor razonable de los Fondos Retenidos a valor razonable para establecer el precio que habra tenido en la fecha de medicin utilizando el mtodo de inters efectivo (WACC 19.78%) e imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del perodo relevante. Se establece una estimacin de US$104,072. (4) La compaa realiz la determinacin del valor razonable de Cuentas por Cobrar Compaas Relacionadas en concordancia de lo indicado en la NIC 39 numeral 9 respecto a definiciones relativas al reconocimiento y la medicin, obteniendo como resultado un ajuste de US$221,811. (5) La compaa realiz un anlisis del inventario de acuerdo a lo estipulado en la NIC 2 Prrafo 28 el cual indica que por distintas circunstancias el costo de los inventarios puede no ser recuperable, por ello recomienda dejar su costo al valor neto realizable. Se establece un ajuste de US$88,323. (6) La compaa realiz un anlisis de sus activos fijos para determinar un valor atribuido de acuerdo a lo expresado en la NIIF 1 en el prrafo FC41, por ello se ajustan como ingresos US$686,642 (7) La Compaa realiz en concordancia a lo expuesto en la NIC 39 numeral 9 respecto a definiciones relativas al reconocimiento y la medicin el clculo del valor razonable de las Cuentas por Pagar con un ajuste de US$1,821,484. (8) La provisin de jubilacin patronal y desahucio fue analizada en concordancia a lo estipulado en la NIC 19 prrafo 48 establecindose un ajuste de US$72,537. (9) El impuesto a la renta diferido fue registrado por US$254,966.
21
INTEROC S.A.
Conciliacin del patrimonio neto al 1 de enero 2009 y 31 de diciembre 2009. Diciembre 31, Enero 1, 2009 2009 (US Dlares) 12,013,031 151,890 128,261 (188,533) (127,427) (104,072) 686,642 (57,967) (50,824) 1,693,225 133,944 (903,455) (94,384) (88,323) (14,570) (204,142) 12,973,296 8,896,595 1,377,145 10,360 (392,847) (164,206) (178,539) (57,965) 70,880 (2,590) 546,457 10,105,290
Conceptos Patrimonio bajo Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC Ajuste estimacin cuentas dudosa cobranza Ajuste inters implcito cuentas por pagar Ajuste inters implcito cuentas por cobrar a clientes Ajuste inters implcito cuentas por cobrar a relacionadas Ajuste inters implcito de fondos retenidos Ajuste por valor a costo atribuido a activos fijos Alcance jubilacin patronal y desahucio Diferencia temporaria imponible Estimacin inters implcito cuentas por pagar Estimacin cuentas dudoso recaudo Estimacin inters implcito cuentas por cobrar Estimacin inters implcito cuentas relacionadas Estimacin valor neto realizacin inventarios Gastos provisin jubilacin patronal y desahucio Gastos por impuestos a las ganancias Otros ajustes Ajuste valorizacin costo atribuido activos fijos Patrimonio neto segn NIIF
22
INTEROC S.A.
Conciliacin del Estado Situacin Financiera Clasificado al 01 de enero 2009. Saldos NEC al 1Ene-09 Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares) Saldos NIIF al 1-Ene-09
Activos Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Activos financieros: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Cuentas y documentos por cobrar Inventarios Seguros pagados por anticipado Total activos corrientes Propiedad, planta y equipo Activo por impuestos diferidos Inversiones permanentes Cargos diferidos Otros activos
1,477,331 500,000 13,505,413 11,182,025 122,104 26,786,873 1,281,254 122,564 303,336 683,534 29,177,561
(2,467,176) (178,539) (2,645,715) 667,587 70,880 1,920,483 13,235
1,477,331 500,000 11,038,237 11,003,486 122,104 24,141,158 1,948,841 70,880 122,564 303,336 2,604,017 29,190,796
Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes: Obligaciones financieras Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Obligaciones con los trabajadores Impuesto a la renta Porcin corriente del pasivo a largo plazo Total pasivos corrientes Pasivo a largo plazo Proveedores a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Jubilacin patronal y desahucio Total pasivos
1,318,865 13,645,684 76,236 892,170 173,686 1,652,099 17,758,740 2,234,279 287,947 20,280,966
(1,374,556) 68,677 (1,305,879) 52,454 57,965 (1,195,460)
1,318,865 12,271,128 76,236 892,170 173,686 1,720,776 16,452,861 2,234,279 52,454 345,912 19,085,506
23
INTEROC S.A.
Saldos NEC al 1Ene-09 Patrimonio de los accionistas: Capital social Aporte para futura capitalizacin Reserva de capital Reserva legal Reserva facultativa Resultados acumulados Total patrimonio de los accionistas
Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares) 1,208,695 1,208,695 13,235
Saldos NIIF al 1-Ene-09
3,877,432 1,000,000 706,749 662,026 36,350 2,614,038 8,896,595 29,177,561
3,877,432 1,000,000 706,749 662,026 36,350 3,822,733 10,105,290 29,190,796
Conciliacin del Estado Situacin Financiera Clasificado al 31 de diciembre 2009. Saldos NEC al 31-Dic-09 Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares) Saldos NIIF al 31-Dic-09
Activos Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Activos financieros: Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Cuentas y documentos por cobrar Inventarios Seguros pagados por anticipado Total activos corrientes Propiedad, planta y equipo Inversiones permanentes Cargos diferidos Otros activos
1,904,608 2,200,000 19,195,448 11,417,577 79,253 34,796,886 1,840,515 560,397 349,125 791,390 38,338,313
(2,004,471) (88,323) (2,092,794) 739,094 872,433 (481,267)
1,904,608 2,200,000 17,190,977 11,329,254 79,253 32,704,092 2,579,609 560,397 349,125 1,663,823 37,857,046
24
INTEROC S.A.
Saldos NEC al 31-Dic-09 Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes: Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Obligaciones con los trabajadores Impuesto a la renta Porcin corriente del pasivo a largo plazo Total pasivos corrientes Pasivo a largo plazo Proveedores a largo plazo Impuesto diferido Jubilacin patronal y desahucio Total pasivos Patrimonio de los accionistas: Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva facultativa Resultados acumulados Total patrimonio de los accionistas
Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares)
Saldos NIIF al 31-Dic-09
17,565,101 45,053 1,010,132 594,283 2,788,745 22,003,314 3,945,460 376,508 26,325,282 7,430,611 706,749 662,026 36,350 3,177,295 12,013,031 38,338,313
(5,420,638) 52,454 (5,368,184) 3,599,154 254,966 72,534 (1,441,530) 960,263 960,263 (481,267)
12,144,463 45,053 1,010,132 594,283 2,841,199 16,635,130 3,945,460 3,599,154 254,966 449,042 24,883,752 7,430,611 706,749 662,026 36,350 4,137,558 12,973,294 37,857,046
25
INTEROC S.A.
Conciliacin del Estado de Resultados Integral por Funcin al 31 de diciembre 2009. Efectos de la transicin Saldos NEC a las NIIF (US Dlares) 47,438,345 32,008,911 15,429,434 1,488,006 8,519,866 10,007,872 88,323 88,323 (133,944) (133,944) 45,621 -
Ao terminado en Diciembre 31, 2009 Ingreso de actividades ordinarias Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ventas Gastos de operacin Gastos de administracin Gastos de ventas
Saldos NIIF 47,438,345 32,097,234 15,341,111 1,488,006 8,385,922 9,873,928 5,467,183 97,052 50,714 59,132 5,269 (791,589) (579,422)
Utilidad en operacin Otros ingresos (gastos): Intereses ganados Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo Otros ingresos Diferencia en cambio Gastos financieros
5,421,562 97,052 50,714 59,132 5,269 (791,589) (579,422)
Utilidad antes de participacin trabajadores e impuesto a la renta Participacin a trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta Suman y pasan:
4,842,140 726,321 999,383 3,116,436 3,116,436
45,621 204,142 (158,521) (158,521)
4,887,761 726,321 1,203,525 2,957,915 2,957,915
26
INTEROC S.A.
Ao terminado en Diciembre 31, 2009 Suman y vienen: Otros resultados integrales - ingreso (gasto): Valor justo de activos y pasivos financieros Ajuste de jubilacin patronal y desahucio Resultado Integral total del ao Utilidad neta por accin Promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin
Efectos de la transicin Saldos NEC a las NIIF (US Dlares) 3,116,436 (158,521)
Saldos NIIF 2,957,915
3,116,436 0.78
695,386 (14,570) 522,295 -
695,386 (14,570) 3,638,731 0.91
3,992,503
3,992,503
Conciliacin del Flujo de Efectivo al 31 de diciembre 2009 Efectos de la transicin a las NIIF
Ao terminado en Diciembre 31, Flujos de efectivo por las actividades de operacin: Efectivo recibido de clientes Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros Intereses ganados Gastos financieros Impuesto a la renta pagado Participacin de trabajadores Otros ingresos Efectivo neto provisto por actividades de operacin
Saldos NEC
Saldos NIIF
41,695,101 (37,645,255) 97,052 (822,772) (623,509) (602,690) 85,695 2,183,622
41,695,101 (37,645,255) 97,052 (822,772) (623,509) (602,690) 85,695 2,183,622
27
INTEROC S.A.
Aos terminados en Diciembre 31, Flujos de efectivo por las actividades de inversin: Compra de propiedad, planta y equipo Efectivo recibido por venta de propiedad, planta y equipo Aumento en inversiones temporales Aumento en inversiones permanentes Aumento en otros activos Efectivo neto utilizado en actividades de inversin Flujos de efectivo por las actividades de financiamiento: Incremento en obligaciones bancarias y financieras, porcin corriente y pasivo a largo plazo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo neto provisto por actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
Saldos NEC
Efectos de la transicin a las NIIF
Saldos NIIF
(887,615) 39,040 (1,700,000) (473,845) (262,407) (3,284,827)
(887,615) 39,040 (1,700,000) (473,845) (262,407) (-3,284,827)
1,528,482
1,528,482
1,528,482 427,277 1,477,331 1,904,608
1,528,482 427,277 1,477,331 1,904,608
28
INTEROC S.A.
Ao terminado en Diciembre 31, 2009 Resultado integral total Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin: Depreciacin Amortizacin de cargos diferidos y otros activos Provisin para cuentas incobrables Provisin para jubilacin patronal y desahucio Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo Provisin de impuesto a la renta Provisin para beneficios sociales Provisin de participacin de trabajadores Ajustes de inventarios Ajustes de valor razonable de activos y pasivos financieros Cambios en activos y pasivos operativos: (Aumento) en cuentas por cobrar (Aumento) en inventarios Disminucin (aumento) en gastos anticipados y otros activos Aumento en cuentas por pagar (Disminucin) en obligaciones con los trabajadores e impuesto a la renta (Disminucin) aumento en gastos acumulados por pagar Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
Saldos NEC 3,116,436
Efectos de la transicin a las NIIF 522,295
Saldos NIIF 3,638,731
318,734 108,762 133,944 89,041 (29,420) 999,383 560,276 726,321 -
(133,944) 14,570 204,142 88,323 (695,386)
318,734 108,762 103,611 (29,420) 1,203,525 560,276 726,321 88,323 (695,386)
(5,732,201) (235,552) 42,851 3,503,274 (1,387,044) (31,183) 2,183,622
(5,732,201) (235,552) 42,851 3,503,274 (1,387,044) (31,183) 2,183,622
29
INTEROC S.A.
Notas a los Estados Financieros (Expresadas en US Dlares)
A. Efectivo y equivalentes de efectivo Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Efectivo en caja y bancos (1) 755,288 Diciembre 31, 2009 823,912 Enero 1, 2009 1,477,331
Fideicomiso Mercantil de Titularizacin de Flujos Futuros de Ventas Interoc: Cuenta corriente No. 1696084 Banco de Guayaquil Flujos de cobranzas, neto (2) Fondo de reserva (3) Fondo rotativo (4) Fondo - Fideicomiso de Garanta Fondo - Fideicomiso de Garanta y Administracin (5)
605,270 722,182 15,000 2,000 6,977 2,106,717
686,485 377,211
1,477,331
15,000
2,000 1,904,608
(1) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, corresponden a depsitos en cuentas corrientes y son de libre disponibilidad. (2) Corresponde a las recaudaciones de cobranzas de la lnea de productos de qumicos enviadas al "Fideicomiso Mercantil de Primera Titularizacin de Flujos de Ventas Interoc" (Nota AA (1)) y los flujos en exceso devueltos por este ente. Este fondo se constituye como garanta de pago de la titularizacin de flujos futuros de ventas, el cual debe conformarse como mnimo con 2.1 veces sobre la prxima cuota o dividendo a pagar. (3) Corresponde a una retencin equivalente al 100% del monto del primer dividendo de capital e intereses al momento de la colocacin de los ttulos. Este monto deber ser mantenido por el Fideicomiso de Titularizacin y mantendr como cuarto mecanismo de garanta mientras se encuentre vigente (Nota AA (1)).
30
INTEROC S.A.
(4) Corresponde a recursos entregados al Fideicomiso Mercantil de Garanta Interoc I para solventar los gastos de su administracin (Nota AA (2)). (5) Corresponde a recursos entregados al Fideicomiso Todos Seguros con Interoc para solventar los gastos de su administracin (Nota AA (3)). B. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Banco Promerica S.A. (1) Banco de Guayaquil S.A. (2) Banco Internacional S. A. (3) 1,000,000 1,000,000
Diciembre 31, 2009 2,200,000 2,200,000
Enero 1, 2009 500,000 500,000
(1) Corresponde a dos certificados de depsito a plazo al 6% y 6.1% de inters anual, pagadero al vencimiento a 365 das plazo y con vencimiento en junio y octubre de 2011. (2) Corresponde a diez ttulos de plizas de acumulacin al 6% de inters anual, pagadero al vencimiento a 90 das plazo y con vencimiento en marzo 30 de 2010. (3) Corresponde a cinco certificados de depsito a plazo por 100,000 cada uno con una tasa de inters anual del 6.05% a 360 das plazo y con vencimiento el 16 de febrero de 2009.
31
INTEROC S.A.
C. Cuentas y documentos por cobrar Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Clientes (1) Compaas relacionadas (Nota Z), neto de ajustes por valor razonable (2) Retenciones en la fuente Intereses de inversiones Impuesto al valor agregado Funcionarios y empleados (3) Anticipo a proveedores Prstamos a proveedores Reclamos de pago en exceso SRI (4) Otras Ajuste de valor razonable de clientes (1) Menos porcin largo plazo relacionadas Menos provisin acumulada para prdidas por deterioro del valor de las cuentas por cobrar (5) 20,834,101
Diciembre 31, 2009 15,691,164
Enero 1, 2009 9,331,823
4,269,191 1,094,885 23,121 218,636 216,478 44,723 115,811 (793,898) 26,023,048 562,074
2,187,559 651 245,930 89,265 94,720 44,723 110,690 (777,809) 17,686,893 495,916
2,827,256 26,469 222,425 25,558 14,481 (257,555) 12,190,457 909,514
34,955 25,426,019
17,190,977
242,706 11,038,237
(1)
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, corresponde a facturas por venta de productos con crdito entre 30 y 180 das, sin intereses. No hay concentracin de riesgo crediticio en estas cuentas por cobrar debido a que la Compaa tiene una gran cantidad de clientes dispersos en diversas provincias del pas.
32
INTEROC S.A.
Los valores razonables de las cuentas por cobrar a clientes corresponden a un anlisis especfico por cada cliente, la antigedad de los saldos y la efectividad de la cobranza. Para ello se utiliz una tasa efectiva (WACC 18.51%) tomando en cuenta factores como volatilidad del sector, tasa libre de riesgo y tasa de mercado de la industria en la cual se desarrollan las actividades. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha entregado 4,002,405 como aporte al Fideicomiso de Garanta Interoc consistente en facturas por ventas de productos distintos de qumicos, sanidad animal y sierra y que corresponde al 60% del monto total de la titularizacin por 8,000,000. (2) Al 31 de diciembre de 2010, incluye cuentas por cobrar a CPG Holdings Inc. por 1,500,000 originado en el registro de un aporte para futuro aumento de capital a ser recibido 375,000 durante el primer semestre del ao 2011 y el saldo 1,125,000 en dos aos. El valor razonable de las cuentas por cobrar a compaas relacionadas corresponde a un anlisis especfico por empresa considerando la antigedad de los saldos y la efectividad de la cobranza. Para ello se utiliz una tasa efectiva (WACC 18.51%) tomando en cuenta factores como volatilidad del sector, tasa libre de riesgo y tasa de mercado de la industria en la cual se desarrollan las actividades. (3) Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, corresponde a prstamos que sern recuperados y/o liquidados en el siguiente ao, estos crditos no generan intereses. Corresponde a reclamo de pago en exceso de impuesto a la renta del ao 2008, presentado al Servicio de Rentas Internas el 17 de junio de 2009. Al respecto el Servicio de Rentas Internas emiti un Acta de Determinacin Complementaria el 28 de septiembre de 2010 en la cual se determina un valor a pagar de 59,617 por concepto de Impuesto a la Renta del ao 2008 ms una multa del 20%. La Compaa present un Reclamo Administrativo de Impugnacin el 25 de octubre de 2010 ante el Servicio de Rentas Internas el cual se encuentra pendiente de resolucin. La Compaa constituye provisiones ante la evidencia objetiva de deterioro de las cuentas por cobrar. Los criterios utilizados para determinar que existe evidencia objetiva de prdida por deterioro son:
(4)
(5)
33
INTEROC S.A.
Madurez de la cartera de acuerdo al tipo de actividad. Hechos concretos de deterioro El en anlisis de deterior determinado por la Compaa se identific la cartera cuya capacidad de recuperacin est seriamente afectada y que no cumple plenamente con la definicin de activo y debe ser excluida tal como lo establece la NIIF 1 en el literal b) del numeral 10. El movimiento de la provisin acumulada para cuentas incobrables, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Saldo inicial Provisin del ao Castigos Ajustes aplicacin NIIF Saldo final 121,725 (86,770) 34,955 Diciembre 31, 2009 242,706 (101,177) (141,529) Enero 1, 2009 186,037 155,306 (88,277) (10,360) 242,706
Los castigos de cuentas por cobrar no requieren del uso de efectivo, razn por la cual se excluye su efecto, como actividad del flujo de operaciones, en el estado de flujo de efectivo. Una vez agotadas las gestiones de cobranza prejudicial y judicial se procede a dar de baja los activos contra la provisin constituida. La Compaa slo utiliza el mtodo de provisin y no el de castigo directo para un mejor control. El resto de las cuentas por cobrar no contienen activos que hayan sufrido un deterioro de valor.
34
INTEROC S.A.
D. Inventarios Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Inventarios productos terminados (1) Envases y embalajes En trnsito Semillas Menos ajuste de valor neto de realizacin 9,871,338 452,247 2,067,130 990,745 13,381,460 155,304 13,226,156 (1) Diciembre 31, 2009 7,650,527 165,707 3,453,470 147,873 11,417,577 88,323 11,329,254 Enero 1, 2009 8,416,015 182,374 2,456,960 126,676 11,182,025 178,539 11,003,486
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, la Compaa mantiene prendas comerciales sobre productos terminados para garantizar sus obligaciones con entidades bancarias por 1,345,543; 1,399,767; y 3,735,802 respectivamente.
E.
Propiedad, planta y equipo
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Terrenos (1) Instalaciones (1) Mobiliario de oficina y maquinaria (2) Vehculos (3) En proceso Equipos de computacin Menos depreciacin acumulada 563,198 458,414 1,209,111 1,911,695 226,534 514,591 4,883,543 889,643 3,993,900
Diciembre 31, 2009 232,448 429,757 703,093 1,237,940 422,549 3,025,787 446,178 2,579,609
Enero 1, 2009 232,449 402,143 436,313 931,681 322,623 2,325,209 376,368 1,948,841
35
INTEROC S.A.
El movimiento de propiedad, planta y equipo, fue como sigue: Al 31 de diciembre de 2010:
Mobiliario de oficina y maquinaria 610,901 512,847 (1,327) (89,142) 1,033,279 Equipo de computacin 129,662 99,990 (5,193) (79,025) 145,434 En proceso 226,533 226,533
Terrenos Saldo inicial Adiciones Ventas y/o bajas, neto Gasto de depreciacin Saldo final 232,448 330,750 563,198
Instalaciones 428,161 28,657 (22,664) 434,154
Vehculos 1,178,437 777,463 (11,098) (353,500) 1,591,302
Total 2,579,609 1,976,240 (17,618) (544,331) 3,993,900
Al 31 de diciembre de 2009:
Mobiliario de oficina y maquinaria 360,471 303,083 (6,550) 10,509 (56,612) 610,901 Equipo de computacin 69,491 94,826 5,909 (40,564) 129,662 En proceso -
Terrenos Saldo inicial Adiciones Ventas y/o bajas, neto Ajustes -NIIF Gasto de depreciacin Saldo final 232,448 232,448
Instalaciones 402,143 36,192 9,012 (19,186) 428,161
Vehculos 884,288 453,514 (8,980) 51,987 (202,372) 1,178,437
Total 1,948,841 887,615 (9,621) 71,508 (318,734) 2,579,609
(1)
Al 31 de diciembre de 2010 la Compaa mantiene prenda hipotecaria sobre terrenos e instalaciones por 307,500, para garantizar su obligacin con una entidad bancaria a largo plazo "(Nota N) (3))". Al 31 de diciembre de 2010, 2009; y, al 1 de enero de 2009, la Compaa mantiene prenda sobre maquinarias por 258,341 y 101,934 respectivamente para garantizar su obligacin con la Corporacin Financiera Nacional y Banco Internacional (Nota N (4)). Al 31 de diciembre de 2010, 2009; y, 1 de enero de 2009, la Compaa mantiene prendas sobre vehculos por 1,618,714; 840,624; y, 404,462 respectivamente para garantizar sus obligaciones con entidades bancarias y otros (Nota N (2)).
(2)
(3)
36
INTEROC S.A.
En 1 de enero de 2009, en aplicacin de NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y equipo, la Compaa revalu el valor de los terrenos por 107,732; instalaciones por 237,718; y, vehculos por 99,200 cuyo valor razonable se lo utiliz como costo atribuido en la fecha de transicin. Adicionalmente, en concordancia con NIC 17 Arrendamientos, restableci el valor de los vehculos en arrendamiento cuya opcin de compra fue tomada por la Compaa, acorde con NIIF 1, prrafo FC41 y prrafos siguientes, la entidad utiliz el valor razonable de esta partida de propiedad, planta y equipo para establecer su costo atribuido. F. Inversiones permanentes Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Valor patrimonial proporcional a Diciembre % de 31-2010 tenencia en (1) (2) (3)
Diciembre 31, Acciones en: Interoc S. A. (Sucursal Colombia) Interoc S. A. (Pr) Interoc Costa Rica
Valor nominal
Costo 2010
Costo 2009
Costo 2008
100.00% 77.05% 0%
414,415 184,098 598,513
346,415 213,982 560,397
2,500 84,052 36,012 122,564
(1)
Corresponde al capital asignado a la sucursal de la Repblica de Colombia y que al 31 de diciembre de 2010, la Compaa cedi su participacin a una entidad vinculada Corporacin Custer a su valor nominal de 412,866. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa estima que debido al bajo volumen de operaciones realizadas y a la poca materialidad de los activos y pasivos de estas subsidiarias, no se genera ningn efecto importante por la no consolidacin de los estados financieros.
(2)
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa cedi su participacin a una entidad vinculada Corporacin Custer a su valor nominal.
37
INTEROC S.A.
(3) Al 31 de diciembre de 2008, corresponde a la participacin del 14.38% en el capital social de Interoc Custer S. A. (Costa Rica) por 21 acciones con valor nominal de 36,012 equivalentes a 82,214 colones. Al 31 de diciembre de 2009, estas acciones fueron cedidas a Interoc Custer S. A. (Costa Rica) y fueron cobradas a su valor nominal en abril 7 de 2010.
G.
Cargos diferidos
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Registro de productos, neto (1) Mejoras en propiedades arrendadas, neto Otros 177,912 113,651 17,486 309,049 Diciembre 31, 2009 184,784 154,756 9,585 349,125 Enero 1, 2009 133,260 147,527 22,549 303,336
(1) De acuerdo al anlisis de la Compaa, el registro de los productos generaron flujos econmicos hacia la empresa por lo cual no se consider necesario ajustar los saldos. Durante el ao 2010; 2009; y, 1 de enero de 2009, el gasto por amortizacin fue de 153,865; 87,838; y, 103,814, respectivamente. H. Otros activos Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Clientes, neto de ajustes de valor razonable (1) Cuentas por cobrar a relacionadas, neto de ajustes de valor razonable (2) Anticipos por liquidar Depsitos retenidos, neto de ajustes (3) Depsitos en garanta Otros 400,416 Diciembre 31, 2009 465,681 Enero 1, 2009 1,068,298
843,966 394,437 151,522 49,651 41,909 1,881,901
852,689 152,500 94,596 35,522 62,835 1,663,823
1,317,822 36,870 74,896 22,372 83,759 2,604,017
38
INTEROC S.A.
(1) Corresponde a cuentas por cobrar a clientes con vencimientos superiores a un ao. Los valores a cobrar a clientes fueron ajustados a su valor razonable para lo cual se analiz cada cliente, la antigedad de los saldos y la efectividad de la cobranza, se utiliz una tasa efectiva WACC del 18.51% tomando en cuenta factores como volatilidad del sector, tasa libre de riesgo y tasa de mercado de la industria en la cual la Compaa desarrolla su actividad. Al 31 de diciembre de 2010, 2009, y; 1 de enero de 2009, incluye obligacin asumida en aos anteriores por el accionista principal de la Compaa, originadas en la negociacin de Custerfarma S.A. por 255,533; y, venta de la marca RILAX por 285,000. Esta cuenta no genera intereses Incluye principalmente retenciones judiciales que se le han efectuado a la Compaa por 197,223 por demanda iniciada por un antiguo cliente de la Compaa (12,965 en el 2008) y 1,445 por juicios coactivos realizados por la administracin aduanera (Nota AB). Los depsitos retenidos fueron ajustados a su valor razonable aplicando una tasa efectiva WACC del 18.51%
(2)
(3)
I.
Obligaciones financieras
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Intercredit Banco Promerica Lloyds TSB Bank Banco de Guayaquil S. A. Banco Internacional S. A. Banco Bolivariano S. A. Jhonny Adum Diciembre 31, 2009 Enero 1, 2009 333,865 200,000 200,000 306,000 165,375 53,625 60,000 1,318,865
Corresponden a crditos bancarios a tasas de inters entre el 5% y el 9.02% anual, con vencimiento entre enero y abril de 2009.
39
INTEROC S.A.
J. Cuentas por pagar Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 A valor razonable con cambios en resultados: Proveedores, neto de ajustes (1) Otras cuentas y documentos por pagar: Impuestos y retenciones por pagar Retenciones en la fuente Sueldos y comisiones por pagar Anticipo de clientes por aplicar Otras cuentas por pagar (2) Diciembre 31, 2009 Enero 1, 2009
13,831,290
11,268,508
11,684,859
195,510 49,968 130,273 45,935 635,930 14,888,906
149,269 95,738 111,825 519,121 12,144,461
182,836 44,010 359,423 12,271,128
(1)
Al 31 de diciembre de 2010, incluye facturas vencidas hasta 30 das por compra de inventarios por 2,951,349 (1,685,018 en 2009). Los valores por pagar a proveedores fueron ajustados a su valor razonable para lo cual se analiz cada cliente, la antigedad de los saldos y la efectividad de la cobranza, se utiliz una tasa efectiva WACC del 18.51% tomando en cuenta factores como volatilidad del sector, tasa libre de riesgo y tasa de mercado de la industria en la cual la Compaa desarrolla su actividad. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, incluye principalmente 511,762; 462,199; y, 298,916, respectivamente por estimaciones de bonos por evaluaciones a los empleados de la Compaa, las cuales se liquidan y pagan en el siguiente ao.
(2)
40
INTEROC S.A.
K. Gastos acumulados por pagar El movimiento de esta cuenta, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Intereses sobre obligaciones: Saldo inicial Causacin de intereses Pagos Saldo final Intereses sobre titularizacin: Saldo inicial Causacin de intereses Pagos Saldo final Otros Intereses por pagar L. Obligaciones con los trabajadores
Diciembre 31, 2009
Enero 1, 2009
37,649 80,263 (103,042) 14,870
59,515 240,966 (262,832) 37,649
32,583 353,683 (326,751) 59,515
7,404 404,937 (390,758) 21,583 9,408 45,861
181,554 (174,150) 7,404 45,053
16,721 76,236
El movimiento de las obligaciones con los trabajadores, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Beneficios sociales: Saldo inicial Provisin del ao Pagos efectuados Saldo final 282,133 796,449 (693,598) 384,984
Diciembre 31, 2009 285,819 560,276 (563,962) 282,133
Enero 1, 2009 208,592 402,459 (325,232) 285,819
41
INTEROC S.A.
Diciembre 31, 2010 Participacin de los trabajadores: (1) Saldo inicial Provisin del ao Pagos efectuados Ajuste Saldo final Diciembre 31, 2009 Enero 1, 2009
727,999 1,136,451 (729,148) 1,135,302 1,520,286
606,351 726,321 (602,690) (1,983) 727,999 1,010,132
271,960 605,331 (270,940) 606,351 892,170
(1)
De acuerdo con las leyes laborales vigentes, la Compaa debe destinar el 15% de la utilidad anual antes del impuesto a la renta, para repartirlo entre sus trabajadores.
M.
Impuesto a la renta
La provisin para el impuesto a la renta por el ao terminado el 31 de renta diciembre de 2010 y 2009, ha sido calculada aplicando la tasa del 25% para cada ao. El Art. 37 de la Ley Orgnica de Rgimen Tributario Interno reformado por el Art.1 de la Ley s/n (Suplemento del Registro Oficial No. 497-S de Diciembre 30 de 2008), por los Arts. 11 y 12 de la Ley s/n (Suplemento del Registro Oficial No. 94-S de Diciembre 23 de 2009), por el Art. 25 del Decreto Ley s/n (Suplemento del Registro Oficial No. 244-S de Julio de 2010) y por el Art. 51 del Reglamento para la Aplicacin de la Ley de Rgimen tributario Interno, seala que las sociedades constituidas en el Ecuador as como las sucursales de sociedades extranjeras domiciliadas en el pas y los establecimientos permanentes de sociedades extranjeras no domiciliadas que obtengan ingresos gravables, estarn sujetas a la tarifa impositiva del 25% sobre su base imponible. Las sociedades que reinviertan sus utilidades en el pas podrn obtener una reduccin de 10 puntos porcentuales de la tarifa del Impuesto a la Renta sobre el monto reinvertido. Al 31 de diciembre de 2009, el valor de la reinversin deber destinarse exclusivamente a la adquisicin de activos productivos sean estos maquinaria o equipo nuevo que vayan a ser utilizados en el objeto social de la Compaa, adems, esta reinversin podr ser realizada para la adquisicin de bienes relacionados con investigacin y tecnologa que mejoren la productividad, generen diversificacin productiva e incrementen el empleo.
42
INTEROC S.A.
La maquinaria o equipo adquirido deber permanecer entre sus activos en uso al menos dos aos contados desde la fecha de su adquisicin, de lo contrario, se proceder a la reliquidacin del Impuesto a la Renta. El valor de las utilidades reinvertidas deber efectuarse con el correspondiente aumento de capital y se perfeccionar con la inscripcin de la correspondiente escritura en el Registro Mercantil hasta el 31 de diciembre del ejercicio impositivo posterior a aquel en que se generaron las utilidades materia de la reinversin. La conciliacin del impuesto a la renta calculado de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes, fue como sigue: Diciembre 31, Utilidad segn libros antes de participacin de trabajadores e impuesto a la renta Constitucin de impuesto diferido Otros ajustes integrales Utilidad contable antes de participacin de trabajadores e impuesto a la renta Menos 15% participacin a trabajadores Utilidad despus de participacin a trabajadores Ms gastos no deducibles Menos beneficio tributario por contratacin de trabajadores Deduccin por pago a trabajadores con discapacidad Otras deducciones ajustes NIIFBase imponible sobre utilidades reinvertidas Impuesto a la renta afectado por el 15% Base imponible sobre utilidades no reinvertidas Impuesto a la renta afectado por el 25% Total Impuesto a la renta afectado a operaciones en los estados financieros 2010 2009
7,198,208 (138,196) 516,328 7,576,340 1,136,451 6,439,889 341,712 60,688 346,345 6,374,568 1,593,642 1,593,642
4,887,761 (45,621) 4,842,140 726,321 4,115,819 324,609 76,387 6,508 900,000 135,000 3,457,533 864,383 999,383
43
INTEROC S.A.
El movimiento del impuesto a la renta, fue como sigue: 2010 Saldo inicial Provisin del ao Pagos efectuados Menos retencin en la fuente Reclasifica a reclamo de pago en exceso Saldo final 594,283 1,593,642 (594,283) 1,593,642 2009 173,686 999,383 (218,409) (405,100) 44,723 594,283
El impuesto a la renta del ao estaba conformado como sigue: 2010 Impuesto a la renta corriente Impuesto a la renta diferido (Nota O) Total N. Pasivo a largo plazo 1,593,642 138,196 1,731,838 2009 999,383 204,142 1,203,525
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

Diciembre 31, 2010 Sexta emisin de obligaciones: (1) Emisin de obligaciones con intereses reajustables trimestralmente en base a la tasa pasiva referencial publicada por el Banco Central de Ecuador y con vencimientos semestrales hasta enero de 2010. Suman y pasan: Diciembre 31, 2009 Enero 1, 2009
72,500 72,500
972,500 972,500
44
INTEROC S.A.
Diciembre 31, 2010 Suman y vienen: Sptima emisin de obligaciones: (1) Emisin de obligaciones con intereses reajustables trimestralmente en base a la tasa pasiva referencial publicada por el Banco Central de Ecuador y con vencimientos semestrales hasta enero de 2011. Produbanco S. A.: (2) Prstamos prendarios con intereses entre el 8.95% y 10.37% anual, pagaderos mensualmente y con vencimiento entre enero y octubre de 2011. Prstamo prendario con un inters del 9.41% anual, pagadero mensualmente y con vencimiento en junio de 2011. (3) Prstamos prendarios con intereses del 9.76% anual, pagaderos mensualmente y con vencimientos entre junio y noviembre de 2012. (2) Corporacin Financiera Nacional: (4) Prstamo prendario con un inters del 9.25% anual y con vencimiento en octubre de 2005. Suman y pasan: Diciembre 31, 2009 72,500 Enero 1, 2009 972,500
625,000
1,875,000
2,500,000
1,016,706
112,945
184,707
95,416
149,171
206,975
66,111 1,707,817
79,445 2,442,281
80,000 3,886,378
45
INTEROC S.A.
Diciembre 31, 2010 Suman y vienen: Banco Internacional S.A.: (5) Prstamo prendario al 8.95% de inters anual, pagadero mensualmente y con vencimiento en agosto de 2012. Banco de Guayaquil S.A.: (2) Prstamos prendarios entre el 8.95% y 9.33% de inters anual, pagaderos mensualmente y con vencimiento entre abril y junio de 2012. Vallejo Araujo S. A.: (2) Prstamo prendario al 17.45% de inters anual, pagadero mensualmente y con vencimiento en junio de 2013. Banco del Austro S.A.: (2) Prstamo prendario al 11.23% de inters anual, pagadero mensualmente y con vencimiento en febrero de 2013. Fideicomiso Mercantil de Primera Titularizacin de Flujos Futuros de ventas Interoc (Nota AA (1)): (6) Suman y pasan: 2,837,837 2,684,205 3,886,378 1,707,817 Diciembre 31, 2009 2,442,281 Enero 1, 2009 3,886,378
1,036,360
141,022
65,750
63,745
16,480
21,316
11,430
15,841
46
INTEROC S.A.
Diciembre 31, 2010 Suman y vienen: Emisin de ttulos VTCINTEROC con intereses reajustables trimestralmente en base a la tasa pasiva referencial publicada por el Banco Central de Ecuador ms un margen de 3 puntos porcentuales y con vencimientos trimestrales hasta junio de 2013. Banco del Pichincha S. A. Entidad financieraleasing (7) Banco de Guayaquil S. A. Banco Produbanco S. A. Menos porcin corriente del pasivo a largo plazo 2,837,837 Diciembre 31, 2009 2,684,205 Enero 1, 2009 3,886,378
5,725,000 463,876
4,050,000 -
6,766 45,688 9,079,167 5,026,289 4,052,878
36,523 15,931 6,786,659 2,841,199 3,945,460
74,784 46,347 4,007,509 1,720,776 2,286,733
Los vencimientos del pasivo a largo plazo, son los siguientes: Diciembre 31, 2010 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2,696,678 1,303,331 41,758 11,111 4,052,878 Diciembre 31, 2009 2,029,308 1,293,821 597,887 13,333 11,111 3,945,460 Enero 1, 2009 1,530,533 703,979 13,333 13,333 13,333 12,222 2,286,733
47
INTEROC S.A.
Los vencimientos del pasivo a largo plazo por emisin de obligaciones, son los siguientes: Diciembre 31, 2010 2010 2011 (1) Diciembre 31, 2009 625,000 625,000 Enero 1, 2009 1,322,500 625,000 1,947,500
De acuerdo con el Prospecto de Oferta Pblica debidamente aprobado por la Superintendencia de Compaas, los valores no redimidos al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 de la sexta y sptima emisin de obligacin por un total de 625,000 y 1,947,500 estn amparadas con garanta general, la cual incluye el monto de la cartera de clientes. El Art. 13 de la Seccin I, Captulo III, Subttulo I, Ttulo III de la "Codificacin de las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores", seala que "El monto mximo para emisiones amparadas con garanta general, no podr exceder del ochenta por ciento del total de activos libres de todo gravamen. Para este efecto, no se considerarn los activos diferidos, ni los que se encuentren en litigio, ni aquellos que sean perecibles". Por resolucin de la Junta General Extraordinaria Universal de Accionistas de la Compaa del 20 de septiembre de 2007 se resolvi mantener los siguientes resguardos para la emisin de obligaciones: No enajenar sus activos esenciales para el cumplimiento de su objeto social, durante el tiempo que dura la emisin. No repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora. La Compaa mantendr la relacin del ochenta por ciento (80%) de los activos libres de gravamen sobre las obligaciones en circulacin.
Por ser la Compaa una empresa comercial, su activo esencial est constituido por su cartera de crdito. Por otra parte, la Compaa se comprometi con la calificadora de riesgos, el mantener un ndice de Cobertura de Deuda (ICD) en mnimo 1.2 durante el tiempo que dure la redencin de las obligaciones.
48
INTEROC S.A.
De acuerdo a la Ley de Mercado de Valores, estas obligaciones estn amparadas por garanta general, entendindose como tal, a la totalidad de los activos de la Compaa no gravados ni afectados con garanta especfica. Al 16 de marzo de 2009, la Calificadora de Riesgos emiti una calificacin de "AA-" a la sexta y sptima emisin de obligaciones y el 27 de noviembre de 2009, emiti una calificacin de "AA". En enero de 2011, el saldo de la sptima emisin fue totalmente cancelado. Las obligaciones representadas por la Serie F (Sexta emisin), tendrn un plazo de 1,080 das. El primer pago de capital se efectuar a los 540 das y, a partir de la fecha de dicho pago, cada 180 das hasta la redencin total del capital. Los recursos que se generen de esta emisin sern destinados a la reestructuracin de pasivos de la Compaa y financiamiento de capital de trabajo. Las obligaciones representadas por la Serie G (Sptima emisin), tendrn un plazo de 1,080 das. El primer pago de capital se efectuar a los 540 das y, a partir de la fecha de dicho pago, cada 180 das hasta la redencin total del capital. Los recursos que se generen sern destinados a la reestructuracin de pasivos de la Compaa y financiamiento de capital de trabajo. (2) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las obligaciones estn garantizadas con prendas comerciales sobre vehculos de la Compaa (Nota E (3)). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, esta obligacin est garantizada con terreno e instalaciones (Nota E (1). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este crdito est garantizado con contrato de prenda industrial abierta sobre maquinarias (Nota E (2)). Al 31 de diciembre de 2010, este crdito est garantizado con 2 Galpones industriales donde funcionan sus bodegas en la Ciudad de Quito, propiedad de su principal accionista y valorados en 305,384. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha estructurado cuatro mecanismos de garanta para asegurar el pago de la titularizacin a los inversionistas y en cumplimiento con lo estipulado en el Art.150 de la Codificacin de la Ley de Mercado de Valores, constituy el Fideicomiso Mercantil de Garanta Interoc I" siendo ste el quinto mecanismo de garanta y cuyo
(3) (4)
(5)
(6)
49
INTEROC S.A.
patrimonio autnomo esta conformado por cartera de crditos por facturas emitidas de Interoc S.A. a excepcin de las facturas correspondientes a los segmentos de ventas de qumicos, sanidad animal y sierra. De acuerdo con los trminos del contrato de fideicomiso de garanta, la Compaa debe entregar como aporte, cartera de crditos equivalente al 60% del saldo insoluto de la emisin de ttulos negociados y por negociar, al 31 de diciembre de 2010 el monto aportado es de 4,002,405 (Nota AA (2)). En marzo y noviembre de 2009 y enero de 2011, la Calificadora de Riesgos, emiti una calificacin de "AAA" a la "Titularizacin de Flujos Futuros de Venta Interoc". Los vencimientos del pasivo a largo plazo por titularizacin de valores VTC-Interoc, son los siguientes: 2010 2011 2012 2013 2,285,714 1,142,857 3,428,571 (7) 2009 1,157,143 1,157,143 578,571 2,892,857
Corresponde a las deudas por financiamiento de vehculos en leasing sobre los cuales la Compaa aplic los lineamientos de NIC 17 Arrendamientos.
O.
Impuesto diferido
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si se tiene legalmente reconocido el derecho a compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los impuestos diferidos se difieren a la misma autoridad fiscal. Un resumen de las diferencias temporarias entre las bases fiscal y tributaria, que originaron los impuestos diferidos registrados en los presentes estados financieros, fue como sigue:
50
INTEROC S.A.
Diferencia temporaria deducible (imponible) 169,292 63,137 232,429 51,091 283,520 Diferencia temporaria deducible (imponible) (285,833) 777,809 88,323 (368,632) 314,179 104,072 629,918 (783,830) (1,037,654) 171,701 (1,649,783) (1,019,865)
Enero 1, 2009 Inventarios Propiedad, planta y equipo Jubilacin patronal y desahucio
Tributario 11,172,778 822,073 11,994,851 (220,260) 11,774,591
NIIF 11,003,486 758,936 11,762,422 (271,351) 11,491,071
Diciembre 31, 2009 Provisin para incobrables Clientes Inventarios Propiedad, planta y equipo Cuentas por cobrar a clientes largo plazo Otros activos
Tributario (285,833) 16,468,973 11,417,577 1,498,261 779,860 198,668 30,077,506
NIIF 15,691,164 11,329,254 1,866,893 465,681 94,596 29,447,588 11,268,508 3,599,154 449,042 15,316,704 14,130,884
Cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores largo plazo Jubilacin patronal y desahucio
12,052,338 4,636,808 277,341 16,966,487 13,111,019
51
INTEROC S.A.
Diferencia temporaria deducible (imponible) (285,833) 793,898 155,303 (368,632) 195,587 104,071 594,394 (1,936,156) (348,893) 118,006 (2,167,043) (1,572,649)
Diciembre 31, 2010 Provisin para incobrables Clientes Inventarios Propiedad, planta y equipo Cuentas por cobrar a clientes largo plazo Otros activos
Tributario (320,788) 21,610,686 13,381,459 1,484,230 596,003 255,593 37,007,183
NIIF (34,955) 20,816,788 13,226,156 1,852,862 400,416 151,522 36,412,789 13,831,290 701,233 495,857 15,028,380 21,384,409
Cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores largo plazo Jubilacin patronal y desahucio
15,767,446 1,050,126 377,851 17,195,423 19,811,760
Los saldos de los impuestos diferidos son los siguientes: Diciembre, Diciembre, 31 31 de 2010 de 2009 Provisin para incobrables Clientes Inventarios Propiedad, planta y equipo Cuentas por cobrar a clientes largo plazoOtros activos (71,458) 198,475 38,826 (92,158) 48,896 26,018 148,599 Cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores largo plazo Jubilacin patronal y desahucio (484,039) (87,223) 29,501 (541,761) Activo (pasivo) por impuesto a la renta diferido (393,162) (71,458) 194,452 22,081 (92,158) 78,545 26,018 157,480 (195,958) (259,414) 42,926 (412,446) (254,966) Enero 1, de 2009 42,323 15,784 58,107 12,773 12,773 70,880
52
INTEROC S.A.
El movimiento del impuesto diferido por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, fue como sigue: Diciembre 31, Saldo inicial Provisin para incobrables Clientes Inventarios Propiedad, planta y equipo Clientes a largo plazo Otros activos Cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores largo plazo Jubilacin patronal y desahucio 2010 (254,966) 4,022 16,745 (29,648) (288,082) 172,190 (13,423) (138,196) Activo (pasivo) por impuesto diferido (393,162) 2009 70,880 (71,458) 194,452 (20,242) (107,942) 78,545 26,018 (195,958) (259,414) 30,153 (325,846) (254,966)
El gasto por impuesto a las ganancias diferido, fue como sigue: Diciembre 31, Resultados Resultados acumulados 2010 138,196 138,196 2009 204,142 121,704 325,846
Los activos por impuestos diferidos por bases imponibles negativas pendientes de compensacin, se reconocen en la medida en que es probable la realizacin del correspondiente beneficio fiscal a travs de beneficios fiscales futuros. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa no mantiene prdidas fiscales.
53
INTEROC S.A.
P. Jubilacin patronal y desahucio El movimiento de la provisin para jubilacin patronal y desahucio, fue como sigue: Diciembre 31, 2010 Jubilacin patronal: Saldo inicial Provisin del ao Reclasificacin Pagos Ajustes NIIF a la provisin Saldo final Desahucio: Saldo inicial Provisin del ao Pagos Ajustes NIIF a la provisin Saldo final 352,489 30,659 (361) 382,787 96,553 24,159 (7,642) 113,070 495,857 Diciembre 31, 2009 271,351 76,501 (480) 5,117 352,489 74,561 12,540 9,452 96,553 449,042 Enero 1, 2009 163,134 60,000 (360) 48,577 271,351 56,173 9,000 9,388 74,561 345,912
De acuerdo con NIC 19 "Retribuciones a los empleados", la jubilacin patronal y desahucio corresponde por sus caractersticas a una prestacin post-empleo consistente en una prestacin definida. La obligacin del empleador consiste en pagar un beneficio basado en sueldos futuros y el cumplimiento de ciertos requisitos, la Compaa asume los riesgos por prdidas actuariales debido a factores demogrficos o financieros. El valor reconocido en los estados financieros de la Compaa corresponde al valor actuarial presente de la obligacin por beneficios definidos que representa el valor actual de los pagos futuros esperados como parte de la obligacin resultante del servicio prestado por el empleado tanto en el perodo corriente como en perodos anteriores. De acuerdo a NIC 39, los activos del plan de beneficios se refieren al valor de mercado de las inversiones que eventualmente mantiene el fondo. En el caso de las reservas de jubilacin patronal y desahucio, no existen activos, son exclusivamente reservas contables.
54
INTEROC S.A.
La determinacin del valor de la obligacin requiri de estimaciones sobre hiptesis actuariales respecto de variables demogrficas, tablas de mortalidad (Tabla IESS 2002), tablas de rotacin, variables financieras, incrementos salariales (2.4%) y tasas de descuento (6.5%) determinada en referencia a la tasa de inters para los bonos del estado ecuatoriano a la fecha del balance, publicada por el Banco Central del Ecuador. En el estudio actuarial se utiliz el mtodo de la unidad de crdito proyectada para determinar el valor actual de sus obligaciones por prestaciones definidas. Q. Capital social Al 31 de diciembre de 2010, 2009 y 1 de enero de 2009, est constituido por 8,330,611; 7,430,611 y 3,877,432 respectivamente, por acciones comunes, autorizadas, suscritas y en circulacin a valor nominal de 1 dlar cada una. Durante los aos 2009 y 2008, la Compaa reinvirti la utilidad resultante y permitida de los aos 2008 y 2007 por 2,553,179 y 1,082,684 respectivamente, estos aumentos se inscribieron en el registro mercantil el 22 de diciembre de 2009 y 2 de septiembre de 2008, respectivamente; adicionalmente, con fecha 9 de diciembre de 2009 se inscribi ante el Registro Mercantil el incremento de capital por capitalizacin de aportes para futura capitalizacin por 1,000,000. La reinversin de utilidades respecto del ao 2009 fue inscrita en el Registro Mercantil el 31 de agosto de 2010 por 900,000. La composicin del paquete accionario fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 CPG Holdings Econoagro Econag S. A. Felipe Antonio Custer Hallet Felipe Antonio Custer Edwards Interoc Wordlwide LLP 1 8,330,610 8,330,611 % 100 100 Diciembre 31, 2019 7,430,610 1 7,430,611 % 100 Enero1, 2009 3,877,431 1 % 100 -
3,877,432
100
R.
Aportes para futura capitalizacin
El saldo al 31 de diciembre de 2010, corresponde al registro realizado referente al aporte pendiente de pago por parte del principal accionista de la Compaa por 1,500,000 el cual de acuerdo con la Acta de Junta General Universal de Accionistas del 15 de diciembre de 2010, ser recibido 375,000 durante el primer semestre del ao 2011 y el saldo 1,125,000 en dos aos.
55
INTEROC S.A.
S. Reserva de capital Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde a los saldos deudores y acreedores transferidos de las cuentas reserva por revalorizacin del patrimonio y reexpresin monetaria, luego de aplicar el proceso de dolarizacin. El saldo acreedor de la cuenta capital adicional podr ser capitalizado, en la parte que exceda al valor de las prdidas acumuladas y las del ltimo ejercicio econmico concluido, si las hubiere, y de la compensacin contable del saldo deudor de la cuenta reserva por valuacin o devuelto a los accionistas en caso de liquidacin de la Compaa. No podr distribuirse como utilidades ni utilizarse para pagar el capital suscrito no pagado. T. Reserva legal La Ley de Compaas del Ecuador requiere que por lo menos el 10% de la utilidad lquida anual sea apropiada como reserva legal, hasta que sta alcance como mnimo el 50% del capital suscrito y pagado. Esta reserva no puede ser distribuida a los accionistas, excepto en caso de liquidacin de la Compaa, pero puede ser utilizada para absorber prdidas futuras o para aumentar el capital. Corresponde a la apropiacin de las utilidades de ejercicios anteriores de acuerdo a resoluciones que constan en actas de junta general de accionistas. El saldo de esta cuenta est a disposicin de los accionistas de la Compaa y puede ser utilizado para la distribucin de dividendos y ciertos pagos tales como reliquidacin de impuestos, etc.; excepto por los ajustes resultantes del proceso de conversin a NIIF fueron registrados con cargo a esta cuenta como lo determina la NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, los cuales pueden ser utilizados para revertir o ajustar los efectos de dichas normas. Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Aos terminados en Diciembre 31, Divisin agrcola Divisin qumicos Divisin sanidad animal Divisin tratamiento de agua Semillas Servicios asesoras Exportacin de productos Otros 2010 31,165,089 10,238,815 6,763,941 6,665,368 2,348,959 60,208 500,236 57,742,616 2009 24,741,892 8,684,715 4,904,647 4,731,980 3,099,019 1,022,041 129,133 124,918 47,438,345
U.
Reserva facultativa Resultados acumulados
V.
W.
Ventas
(1) (2)
56
INTEROC S.A.
(1) Corresponde a ventas de semillas hbridas de maz provenientes de produccin local e importada destinada a clientes directos y distribuidores. Al 31 de diciembre de 2009, incluye principalmente 920,000 por servicios de asesora y estudio de mercado prestado a una compaa del exterior.
(2)
X.
Gastos de administracin
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Aos terminados en Diciembre 31, Gastos de personal Honorarios Gastos de viaje Mantenimiento y combustibles Arrendamientos Transporte Depreciacin Otros 2010 847,793 285,403 67,765 63,207 54,408 40,412 29,555 392,131 1,780,674 2009 661,670 287,960 51,336 42,491 50,800 6,495 32,637 354,617 1,488,006
Y.
Gastos de ventas
Un resumen de esta cuenta, fue como sigue: Aos terminados en Diciembre 31, Gastos de personal Transporte Honorarios Gastos de viaje Depreciacin Mantenimientos y combustible Mercadeo Guardiana Arrendamiento Seguros Comunicaciones Provisin cuentas incobrables Suministros Bajas de inventarios Reembolso de gastos Otros 2010 4,513,296 1,358,233 749,334 668,089 487,175 416,269 411,785 295,894 280,703 248,803 129,610 121,725 44,935 44,615 (158,996) 1,251,117 10,862,587 2009 3,468,544 1,099,637 616,948 357,655 259,654 531,364 184,189 384,853 176,239 315,465 126,232 27,621 18,254 (117,337) 936,604 8,385,922
57
INTEROC S.A.
Z. Transacciones con compaas relacionadas Los saldos de las cuentas con partes relacionadas, fue como sigue:
Diciembre 31, 2010 Cuentas y documentos por cobrar: (Nota C) CPG Holgins Inc. Corporacin Custer Interoc S. A. (Per) Interoc S. A. (Sucursal Colombia) Comercializadora de Alimentos y Abarrotes Interoc Custer S. A. (Costa Rica) Ajustes de valor razonable
Diciembre 31, 2009
Enero 1, 2009
2,955,268 626,847 425,614 274,372 (12,910) 4,269,191
1,461,350 332,370 345,878 50,000 36,012 (38,051) 2,187,559
2,402,352 231,907 224,978 (31,981) 2,827,256
Las transacciones ms significativas con partes relacionadas, fueron como sigue: Aos terminados en Diciembre 31, Compras: Interoc S. A. (Per) Gastos: Asesoras y consultoras Corporacin Custer ( Per) Ventas: Interoc S. A. (Sucursal en Colombia) Interoc S. A. (Per) 2010 58,346 2009 172,047
115,840 1,239,391 561,807 1,801,198
113,560 540,990 7,680 548,670
Estas transacciones han sido efectuadas en condiciones equiparables a otras de igual naturaleza realizadas con terceros.
58
INTEROC S.A.
AA. Contratos Un resumen de los principales contratos vigentes al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fue como sigue: (1). Fideicomiso Mercantil de Primera Titularizacin de Flujos Futuros de Ventas INTEROC Mediante Acta de Junta General de Accionistas del 3 de marzo de 2009, la Compaa resolvi intervenir como originador en la conformacin de un fideicomiso mercantil de titularizacin de flujos futuros de conformidad con lo establecido en el Art. 143 de la Ley de Mercado de Valores. Los flujos de la titularizacin provendrn del efectivo que haya cobrado y recaudado por las facturas de ventas que realiza Interoc S. A. sobre los productos del segmento de qumicos y en caso de no ser suficientes para cubrir los pasivos del fideicomiso conforme lo prescrito en el contrato provendrn de los segmentos de productos de sanidad animal y sierra en dicho orden. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el flujo neto entregado al Fideicomiso fue de 605,270 y 686,485 respectivamente. Las caractersticas bsicas de esta titularizacin consiste en la emisin de valores de 8,000,000 con vencimiento de plazo de 4 aos con pago de intereses cada 90 das a la Tasa Pasiva Referencial publicada por el Banco Central del Ecuador, vigente en la fecha de emisin de los VALORES ms un margen de tres (3) puntos porcentuales. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Fideicomiso emiti ttulos por 8,000,000 y 4,050,000 respectivamente. En adicin, a esas fechas el Fideicomiso mantiene 722,182 y 377,211 (Nota A (3)) correspondiente al fondo de reserva el cual consiste en el 100% del prximo pag de capital e intereses. (2). Fideicomiso Mercantil de Garanta Interoc I (Nota N (6)) El 3 de marzo de 2009, la Compaa constituy un Fideicomiso Mercantil de Garanta el cual se constituye en el quinto mecanismo de garanta que respalda en ltima instancia el pago de los pasivos del Fideicomiso Mercantil de Primera Titularizacin de Flujos Futuros de Venta Interoc, para lo cual el Fideicomiso mantendr la titularidad jurdica y administracin de los activos que la constituyente transfiere, con la finalidad de que sirvan de mecanismo de garanta para el pago de las Obligaciones que contraiga el Fideicomiso de Titularizacin. El Patrimonio de este Fideicomiso de Garanta debe mantenerse siempre en mnimo con un valor equivalente al 60% del saldo insoluto del monto de la emisin del Fideicomiso de Titularizacin conforme lo establecido en el contrato
59
INTEROC S.A.
(3). Fideicomiso Mercantil de Garanta y Administracin de Flujos Todos Seguros con Interoc (Nota A (5)). El 29 de abril de 2009, la Compaa constituy el Fideicomiso denominado Fideicomiso Todos Seguros con Interoc cuyo objeto es constituir un patrimonio que sirva de garanta y segunda fuente de pago de las obligaciones garantizadas que adquieran o llegaren a adquirir los deudores a favor o a la orden de Interoc S. A. Los bienes fideicomitidos por los constituyentes adherentes corresponden al 5% del total de la facturacin generada por Interoc S. A. a cada deudor dentro de cada trimestre, el cual se restituye a los constituyentes adherentes al termino de cada trimestre menos los costos y gastos del Fideicomiso previa certificacin del constituyente Interoc S. A.de que las obligaciones garantizadas se encuentren totalmente pagadas. AB. Sanciones 1. De la Superintendencia de Compaas.- No se han aplicado sanciones a Interoc S.A., a sus Directores o Administradores, emitidas por parte de la Superintendencia de Compaas durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010. De otras autoridades administrativas.- No se han aplicado sanciones a Interoc S.A., a sus Directores o Administrativas, emitidas por parte de otras autoridades administrativas al 31 de diciembre de 2010.
2.
AC.
Juicios y litigios
Al 31 de diciembre de 2010; 2009; y 1 de enero de 2009, la Compaa est demandada por un cliente por una cuanta de aproximadamente 200,000. Por otra parte, a la Compaa se le han realizado retenciones judiciales en sus cuentas bancarias por 197,223 respecto de este juicio (Nota H (3)). El asesor legal externo, estima una resolucin favorable para Interoc S.A. Entre el 31 de diciembre de 2010 y la fecha de preparacin de este informe (Mayo 17, 2011), no se han producido eventos que en opinin de la Administracin de la Compaa pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros, excepto por lo que mencionamos a continuacin: En el Suplemento de Registro Oficial No. 351, del 29 de diciembre de 2010, se public el Cdigo Orgnico de la Produccin, Comercio e Inversiones (COPCI), el cual busca desarrollar las actividades productivas en el Ecuador y establece, reforma y deroga importantes cuerpos legales, con aplicacin desde enero de 2011, entre las ms importantes tenemos:
AD.
Eventos subsecuentes
60
INTEROC S.A.
a. Cesa la obligacin de pago de cuotas redimibles a CORPEI cuyas funciones sern asumidas por el Ministerio de Relaciones Exteriores y se establece la creacin de un fideicomiso pblico que se encargar del pago de las certificados de aportacin. En el COPCI se estipula una reduccin progresiva para todas las sociedades, de 1(un) punto anual en la tarifa del impuesto a la Renta, fijndose en 24% para el ejercicio fiscal 2011, 23% para el ao 2012 y 22% para el ao 2013 y siguientes ejercicios. Se autoriza el establecimiento de Zonas Especiales de Desarrollo Econmico (ZEDE) para nuevas inversiones con ciertos incentivos Tarifa 0% del IVA a los bienes que ingresen los administradores y operadores de una ZEDE, siempre que los bienes importados se destinen exclusivamente a la zona autorizada o incorporados en un proceso de transformacin productiva que all se desarrolle. Tienen derecho a la devolucin del IVA en compras del territorio nacional. Los administradores u operadores de una ZEDE tendrn una rebaja adicional de 5 puntos en la tarifa del IR. Los pagos de intereses de crditos externos y lneas de crdito abiertas por instituciones financieras del exterior, legalmente establecidas como tales y que no se encuentren en parasos fiscales son deducibles y no se sujetan a retencin en la fuente. Exonera del pago del Impuesto a la Renta los ingresos que obtengan los fideicomisos mercantiles siempre que no se realicen actividades empresariales u operen negocios en marcha. Las sociedades que transfieran por lo menos el 5% de su capital accionario a favor de al menos el 20% de sus trabajadores, podr diferir los pagos del Impuesto a la Renta y del respectivo anticipo de Impuesto a la Renta, hasta por 5 aos calculando intereses, siempre que las acciones permanezcan en propiedad de los trabajadores. Si se transfieren las acciones fuera de los lmites mnimos, la sociedad deber liquidar el Impuesto a la Renta en el mes siguiente.
b.
c. d.
e. f.
g.
h.
61
INTEROC S.A.
i. Exonera del Impuesto a la Salida de Divisas los pagos realizados al exterior por concepto de capital e intereses de crditos otorgados por instituciones financieras del exterior, con un plazo mayor a un ao, destinados al financiamiento de inversiones Cdigo de la Produccin, excepto instituciones del sistema financiero nacional y pagos realizados a partes relacionadas o parasos fiscales; y, los pagos realizados al exterior por administradores y operadores de ZEDE, por importaciones relacionados con su actividad y crditos otorgados por instituciones financieras internacionales, con plazo mayor a un ao para el desarrollo de sus inversiones.
A excepcin de lo mencionado en los prrafos anteriores, con posterioridad al 31 de diciembre de 2010 y hasta la fecha de emisin de estos estados financieros (Mayo 17, 2011), no se tiene conocimiento de otros hechos de carcter financiero o de otra ndole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretacin de los mismos.
62

Estados Financieros Auditados 2010

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Estados Financieros Auditados 2010

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

INTEROC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AOS TERMINADOS EN DICIEMBRE 31, 2010 Y 2009

Normas y enmiendas NIIF 3 Revisada CINIIF 17

Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/07/2009 01/07/2009

Normas y enmiendas Enmienda a NIC 32 Enmienda a NIC 27

01/07/2010 01/01/2011 01/01/2011 01/01/2011 01/01/2011

Normas y enmiendas NIIF 9

Fecha de aplicacin obligatoria, ejercicios iniciados a partir de (*) 01/01/2013

Enmienda a CINIIF 14 Enmienda a CINIIF 13

Propiedad, planta y equipo

Provisin para jubilacin patronal y desahucio

Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias

Ingresos financieros Gastos de operacin

Utilidad / prdida por accin

Estado de flujo de efectivo

Adopcin por primera vez de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)

(2,467,176) (178,539) (2,645,715) 667,587 70,880 1,920,483 13,235

(1,374,556) 68,677 (1,305,879) 52,454 57,965 (1,195,460)

Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares) 1,208,695 1,208,695 13,235

Saldos NIIF al 1-Ene-09

3,877,432 1,000,000 706,749 662,026 36,350 2,614,038 8,896,595 29,177,561

3,877,432 1,000,000 706,749 662,026 36,350 3,822,733 10,105,290 29,190,796

(2,004,471) (88,323) (2,092,794) 739,094 872,433 (481,267)

Efectos de la transicin a las NIIF (US Dlares)

Saldos NIIF al 31-Dic-09

5,421,562 97,052 50,714 59,132 5,269 (791,589) (579,422)

4,842,140 726,321 999,383 3,116,436 3,116,436

45,621 204,142 (158,521) (158,521)

4,887,761 726,321 1,203,525 2,957,915 2,957,915

Saldos NIIF 2,957,915

695,386 (14,570) 522,295 -

695,386 (14,570) 3,638,731 0.91

41,695,101 (37,645,255) 97,052 (822,772) (623,509) (602,690) 85,695 2,183,622

41,695,101 (37,645,255) 97,052 (822,772) (623,509) (602,690) 85,695 2,183,622

Efectos de la transicin a las NIIF

(887,615) 39,040 (1,700,000) (473,845) (262,407) (3,284,827)

(887,615) 39,040 (1,700,000) (473,845) (262,407) (-3,284,827)

1,528,482 427,277 1,477,331 1,904,608

1,528,482 427,277 1,477,331 1,904,608

Saldos NEC 3,116,436

Efectos de la transicin a las NIIF 522,295

Saldos NIIF 3,638,731

318,734 108,762 133,944 89,041 (29,420) 999,383 560,276 726,321 -

(133,944) 14,570 204,142 88,323 (695,386)

318,734 108,762 103,611 (29,420) 1,203,525 560,276 726,321 88,323 (695,386)

(5,732,201) (235,552) 42,851 3,503,274 (1,387,044) (31,183) 2,183,622

(5,732,201) (235,552) 42,851 3,503,274 (1,387,044) (31,183) 2,183,622

605,270 722,182 15,000 2,000 6,977 2,106,717

Diciembre 31, 2009 2,200,000 2,200,000

Enero 1, 2009 500,000 500,000

Diciembre 31, 2009 15,691,164

Enero 1, 2009 9,331,823

2,827,256 26,469 222,425 25,558 14,481 (257,555) 12,190,457 909,514

Propiedad, planta y equipo

Un resumen de esta cuenta, fue como sigue:

Instalaciones 428,161 28,657 (22,664) 434,154

Vehculos 1,178,437 777,463 (11,098) (353,500) 1,591,302

Total 2,579,609 1,976,240 (17,618) (544,331) 3,993,900

Instalaciones 402,143 36,192 9,012 (19,186) 428,161

Vehculos 884,288 453,514 (8,980) 51,987 (202,372) 1,178,437

Total 1,948,841 887,615 (9,621) 71,508 (318,734) 2,579,609

414,415 184,098 598,513

346,415 213,982 560,397

2,500 84,052 36,012 122,564