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Boletn N 02 BOLETIN CREDITOS HIPOTECARIOS

Boletn Crditos Hipotecarios

(Banca, Cooperativas de Ahorro y Crdito, Agentes Administradores y Cajas de Compensacin)

M Ma ar rz zo o 2 20 01 13 3

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Contenido

1. Resumen ejecutivo .................................................................................. 3 2. Introduccin. .......................................................................................... 4 3. Resea Metodolgica. .............................................................................. 5 4. Resultados ............................................................................................. 6 4.1. Carga Anual equivalente y Costo Total del Crdito. ................................. 6 4.2. Otras Variables Relevantes. ................................................................. 6 5. El SERNAC Financiero en Crditos Hipotecarios. .......................................... 9 5.1. Nuevos Derechos del Consumidor. ....................................................... 9 5.2. Sobre el Derecho a la Informacin. .................................................... 10 6. Informacin y Cifras. ............................................................................. 13 6.1. Carga Anual Equivalente (CAE) y Costo total del Crdito (CTC). ............. 13 6.2. Tasas de inters .............................................................................. 16 6.3. Dividendo total a pagar..................................................................... 19 6.4. Primas de seguros ............................................................................ 21 6.5. Gastos operacionales ........................................................................ 24 6.6. Gastos Totales ................................................................................. 26 7. Conclusiones y recomendaciones. ........................................................... 27

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1. Resumen ejecutivo El presente, contiene el segundo informe de crditos hipotecarios para el ao 2013. El documento describe las principales variables informadas a la fecha por los actores del mercado, con el objeto de orientar la toma de decisiones de aquellos consumidores que buscan financiamiento para la compra de una vivienda. El sondeo se realiz sobre 42 entidades, de las cuales 30 ofreceran crditos hipotecarios. Los datos se recabaron bajo los parmetros de simulacin de un crdito hipotecario de UF 1.500 (75% del valor de una propiedad de UF 2.000) para la compra de un departamento nuevo DFL2 en la regin metropolitana. Con respecto a la Carga Anual Equivalente (CAE) se observaron diferencias que pueden alcanzar hasta 25%, en la CAE de los crditos hipotecarios. Es decir, un deudor de crdito hipotecario estara pagando un equivalente de entre 5,15% y 6,45% anual. Para el Costo Total del crdito, en tanto, se puede apreciar una diferencia de hasta un 11%. Es decir, un deudor de crdito hipotecario por un monto de UF 1.500 estara pagando entre UF 2.406 y UF 2.663, casi el doble del capital original. Las tasas de inters para crditos en UF financiados a tasa fija, oscilaron entre 4,40% y 5,80% anual, alcanzando una diferencia de 32%. La tasa inferior y superior se present en el sector bancario. El dividendo total a pagar para crditos en UF financiados a tasa fija mostr un piso de UF 10,0250 y un techo de UF 11,2711 mensual, lo que refleja una diferencia de 12%. Ambos extremos se observaron en el sector bancario. En lo relativo al costo de seguros (desgravamen e incendio con sismo) de crditos hipotecarios en UF, se observan cobros cuyas diferencias pueden alcanzar hasta 240%; con un piso y un techo en el sector bancario que va desde las UF 0,39 hasta los UF 1,325 en cada pago mensual. Con respecto a los gastos operacionales de un crdito hipotecario, se visualizaron diferencias de hasta 81%, al observar un monto mnimo a cancelar de UF 17,72 y un monto mximo de UF 32,0.

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2. Introduccin. El presente informe describe las principales variables de crditos hipotecarios informadas a la fecha por el sistema financiero1. Esto, con el objeto de orientar la toma de decisiones de las personas que buscan financiamiento para comprar una vivienda. Esta publicacin, reviste especial importancia, toda vez que se enmarca dentro de la entrada en vigencia de los reglamentos a que hace referencia la Ley 20.555, normativa que conlleva importantes cambios en la forma de presentar la informacin financiera referente a crditos hipotecarios, cambios que se ven plasmados en el presente informe. Para estos efectos, se incluye en el boletn un compendio legal de los nuevos derechos del consumidor en materia de crditos hipotecarios.
Cuadro 1: Instituciones indagadas Banefe Bice BBVA Condell Consorcio Corpbanca BCI Banco de Chile Banco del Desarrollo Internacional Bice Hipotecaria Cimenta Mutuo Hipotecario Chilena Consolidada (*) Concreces (*) Contempora (*) Cruz Del Sur -Principal Euroamerica (*) Banco Estado Falabella Ita Chile BCI Nova Pars (*) Santander Chile Scotiabank Security Tbanc Hipotecaria La Construccin Mapfre Vida (*) Metlife Mutuos Hipotecarios Ohio National Penta Vida (*) Renta Nacional

Bancos

Agentes Administradores

Cajas de Compensacin Cooperativas de Ahorro y Crdito

18 de Septiembre (*) Gabriela Mistral La Araucana Capual (*) Coocretal (*) Coopeuch Fuente: Sernac.

Los Andes Los Hroes Detacoop (*) Oriencoop (*)

(*) Sin informacin de oferta de producto.

Algunas entidades indagadas se excluyeron del anlisis debido a que no exhiban informacin sobre el o los productos2 ofrecidos.

1
2

En base a los simuladores disponibles por cada institucin. La investigacin abarca la informacin de mutuos y letras hipotecarias, no incluye leasing.

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3. Resea Metodolgica. Los antecedentes fueron recogidos los das 25 y 26 de marzo de 2013 mediante simuladores e informacin de la Web de cada institucin, y se refieren3 a crditos hipotecarios por UF 1.500 (75% del valor de una propiedad de UF 2.000) a 20 aos plazo. Los principales datos que el estudio recopila de la industria son los siguientes:
Identificacin del producto Tipo crdito hipotecario Tipo de tasa Tipo propiedad Meses de gracia Tasas de inters Dividendo sin seguros Seguro de Desgravamen Seguro de Incendio sismo Dividendo total Gastos operacionales o o o o o o Tasacin Estudio ttulos Borrador escritura Notara Impuesto Conservador de bienes raices

En base a los antecedentes suministrados por el proveedor, se procedi al clculo de la Carga Anual Equivalente (CAE) y el Costo total del Crdito (CTC). La Carga Anual Equivalente en crditos hipotecarios es el indicador que, expresado en forma de porcentaje, revela el costo de un Crdito Hipotecario en un perodo anual, cualquiera sea el plazo pactado para el pago de la obligacin.

W0 m 0 Rm (1 i f ) m
M

Donde:
W0 = Monto Lquido del Crdito Hipotecario recibido por el Consumidor en m = 0 . Rm = Pagos por amortizacin, intereses y todos los seguros asociados Crdito Hipotecario y los gastos o cargos por Productos o Servicios Voluntariamente Contratados, si los hubiere, en el periodo m. Esta corresponder al Valor de la Cuota.

La Carga Anual Equivalente incluye el capital, tasa de inters, el plazo del Crdito Hipotecario, todos los Seguros Asociados al Crdito Hipotecario y los Gastos o Cargos por Productos o Servicios Voluntariamente Contratados, si los hubiere. De las 42 entidades indagadas, 30 de ellas, equivalentes al 72% ofrecera crditos hipotecarios (sean en mutuos o en letras). De estas, el 63% (194 de 30 entidades) dispona de informacin al momento de la recopilacin de datos.

En los casos que fue necesario ser ms especfico con la identificacin de la propiedad a simular, esta se caracteriz por tratarse de un departamento nuevo, DFL2, ubicado en la ciudad de Santiago. Los seguros se refieren a desgravamen e incendio con sismo. 4 En algunos casos adicionalmente, se pudo conseguir informacin de carcter parcial.

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4. Resultados Con respecto a un crdito hipotecario de UF 1.500 (75% del valor de una propiedad de UF 2.000) podemos sealar lo siguiente5:
4.1. Carga Anual equivalente y Costo Total del Crdito.

El precio constituye una variable clave para la toma de decisiones de los consumidores. Es un parmetro que permite orientar la decisin de consumo en base al costo que tiene un producto. En el caso del crdito, el precio est dado por la tasa de inters informada. Sin embargo, sta no es suficiente para elegir una opcin de financiamiento, pues no refleja adecuadamente el costo que tienen que asumir los consumidores al adquirir un crdito hipotecario. Una alternativa que permite avanzar en tal sentido, es informar la carga anual equivalente del crdito (CAE)6, esto es, el costo efectivo anual de la deuda. Otro factor que ayuda a contar con una informacin ms representativa del costo de la deuda es el costo total del crdito, es decir, el valor del dividendo mensual por el nmero de dividendos a pagar. Con respecto a estos indicadores7 se observaron diferencias que pueden alcanzar hasta 25% en la Carga Anual Equivalente (CAE) de los crditos hipotecarios8. Es decir, un deudor de crdito hipotecario estara pagando un equivalente de entre 5,15% y 6,45% anual. Para el Costo Total del crdito, en tanto, se puede apreciar una diferencia de hasta 11%. Es decir, un deudor de crdito hipotecario, por un monto de UF 1.500, estara pagando entre UF 2.406 y UF 2.663. Casi el doble del capital original.
4.2. Otras Variables Relevantes.

Tasas de Inters. Las tasas de inters para crditos en UF, financiados a tasa fija oscilaron entre 4,40% y 5,80% anual, alcanzando una diferencia de 40%. Las tasas inferior y superior, se presentaron en el sector de bancario.

En los casos que fue necesario ser ms especfico con la identificacin de la propiedad, sta se caracteriz por tratarse de un departamento nuevo, DFL2, ubicado en la ciudad de Santiago. Se simul un crdito hipotecario por UF 1.500 (75% del valor de un departamento de UF 2.000) a 20 aos plazo. Los seguros se refieren a desgravamen e incendio con sismo. 6 El indicador fue objeto de modificaciones respecto a entregas anteriores para ajustarse a los parmetros de clculo descritos en la versin definitiva de los reglamentos de crditos hipotecarios. 7 Sobre la base de la oferta de productos simulados posibles de comparar, sin considerar los gastos operacionales del crdito hipotecario. 8 Financiamiento del 75% del valor de un departamento de UF 2.000, a 20 aos plazo.

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En tanto, las tasas variables o mixtas fijadas para un primer perodo9, fluctuaron entre 3,89% y 5,62% anual, deducindose una diferencia de 44%. Las tasas mixtas captadas son provenientes del sector bancario. La tasa de inters promedio de los crditos de mutuo hipotecario ofrecidos por las Cajas de Compensacin y Cooperativas de ahorro y crdito, de 5,28%, result mayor que la exhibida en mutuos ofrecidos por la Banca de 5,17%. Los Agentes Administradores ofrecen en promedio la menor tasa, de 4,97%. El promedio general de la muestra recogida es 5,14% Aunque la tasa de inters aplicada por la industria experiment una contenida alza durante el trimestre, stas se mantienen muy competitivas, donde destaca la arremetida de los agentes administradores, que llegaron a competir directamente con la banca. Entre diciembre de 2009 y enero de 2013, segn cifras oficiales10, la tendencia general en la evolucin de las tasas de inters promedio de los crditos hipotecarios ha sido hacia la baja. Las tasas de las Cajas de Compensacin se ubicaran por sobre las ofrecidas en mutuos por la banca y los Agentes Administradores, que sobresalen entre las ms bajas. Dividendo a Pagar. El dividendo11 total a pagar para crditos en UF financiados a tasa fija, mostr un piso de UF 10,03 y un techo de UF 11,271 mensual, lo que refleja una diferencia de 12%. Ambos extremos se observaron en el sector bancario. El rango de valores se ha estrechado con respecto a periodos pasados, implicando mayor homogeneidad en el costo de los crditos hipotecarios. Seguros. Relativo al costo de seguros (desgravamen e incendio con adicional de sismo) de crditos hipotecarios en UF, se observan cobros cuyas diferencias pueden alcanzar hasta 240%; con un piso y un techo en el sector bancario que va desde las UF 0,39 (Banco Consorcio) hasta los UF 1,325 (Banco Santander) en cada pago mensual. La licitacin de seguros ha trado cambios fundamentales en la estructura costos de los crditos hipotecarios. Hace 12 meses, el costo de los seguros representaba, en promedio, un 7,5% del costo de un prstamo hipotecario. Hoy, representa solo el 5,7% del costo total.

Independiente de cunto dure el perodo 1. SBIF 11 Incorpora productos hipotecarios simulables a 20 aos, en UF, que no son variables o mixtos, tales como los ajustables, que exhiben dividendos iguales durante el tiempo de pago. Existen algunos productos con dividendos rebajados en un primer perodo, aunque tienen tasa fija. Para simplificar la ponencia en este punto del informe, no se incluyen.
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Comprendiendo el impacto de los seguros. En la actualidad, el consumidor posee ms conciencia respecto a las distintas variables que inciden en el costo de un crdito hipotecario. Con objeto de fomentar el conocimiento financiero, es fundamental destacar la enorme incidencia de los seguros asociados a este tipo de operaciones. Para medir el efecto de los seguros, se consider un mutuo hipotecario representativo, utilizando los parmetros y tasa promedio del sondeo 12, contratando seguros de desgravamen, incendio y sismo. La diferencia entre los seguros mnimos y mximos contemplados, equivale a un aumento en la CAE de 1,08% y del costo total del crdito (CTC) en UF 224. Es decir, un consumidor puede pagar el equivalente a una tasa anual superior al 1%, y pagar hasta UF 224 adicionales, solamente por efecto de los seguros. Gastos Operacionales. Con respecto a los gastos operacionales de un crdito hipotecario, se visualizaron diferencias de hasta un 81%, al observar un monto mnimo a cancelar de UF 17,72 y un monto mximo de UF 32,0, lo que se constat para ambos casos en el sector de Agentes administradores. Estos desembolsos consideran el pago de impuestos, que fueron suprimidos durante el 2009 y rebajados hasta la mitad de lo que haba sido su cobro normal, a partir del ao 2010. Adicionalmente al beneficio tributario, desde enero de 2013 el impuesto de timbres y estampillas se redujo a 0,4%, resultando en un gravamen final a los crditos para propiedades DFL2 de 0,2%. Entre marzo de 2013 y abril del ao pasado, los gastos operacionales han disminuido un promedio de 4,46%.

12

Calculado en base a la tasa promedio informada, bajo las condiciones aplicadas en el sondeo: crdito a 20 aos para financiamiento al 75% de un departamento nuevo DFL2 de UF 2000, en Santiago.

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5. El SERNAC Financiero en Crditos Hipotecarios. La Ley N 20.555 introdujo en la Ley N 19.496, sobre Proteccin de los Derechos de los Consumidores, en adelante tambin LPC, importantes regulaciones en materias financieras, que junto con la entrada en vigencia del Reglamento sobre Informacin al Consumidor de Crditos Hipotecarios, en adelante tambin RCH, establecen los siguientes derechos para el Consumidor:
5.1. Nuevos Derechos del Consumidor.

1) El derecho a la informacin del crdito. Este derecho se ve reflejado en la publicidad, promocin, oferta y cotizacin de un crdito Hipotecario, durante la vigencia del contrato, al trmino del mismo, como tambin en los dems contratos, productos y servicios asociados a los Crditos Hipotecarios. 2) Derecho a que se le admita el pago automtico del monto de lo adeudado con cargo a una cuenta corriente, cuenta vista o lnea de crdito de una empresa bancaria distinta de la que contrato el crdito, en la medida que tengan un contrato de afiliacin (Art. 29 RCH). 3) Derecho a conocer la liquidacin total del Crdito Hipotecario, a su solo requerimiento para renegociar los Crditos Hipotecarios que tuvieran contratados con dicho proveedor (Art. 3 i/2 e) LPC y Art. 30 RCH). 4) Derecho a poner trmino anticipado al contrato de Crdito Hipotecario por su sola voluntad y siempre que extinga totalmente las obligaciones con el Proveedor por dicho crdito. (Art. 3 i/2 e) LPC y Art. 30). 5) Derecho a una oportuna liberacin de las garantas constituidas para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones, una vez extinguidas stas (Art. 3 i/2 c) LPC y Art 33 RCH). 6) Derecho a optar por la clusula de garanta general para caucionar otras obligaciones: El proveedor no podr incluir en el respectivo contrato otra hipoteca que no sea la que cauciona el crdito que se contrata, salvo solicitud escrita del consumidor (Art. 17 D i/5 LPC y Art. 32 RCH). 7) Derecho a elegir al tasador de los bienes ofrecidos en garanta, entre las alternativas que le presente la institucin financiera (Art. 3 i/2 d) LPC). 8) Derecho a exigir en los contratos de adhesin de un crdito hipotecario y en todas las cotizaciones, una hoja de resumen, esto es, una hoja inicial que les anteceda, que contiene un resumen estandarizado de las principales clusulas del crdito. (Art 17 C LPC, Art. 3 N 6).

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5.2.

Sobre el Derecho a la Informacin.

El derecho a la informacin es uno de los derechos que mayormente recoge la Ley y el Reglamento. A continuacin veremos en detalle cmo se manifiesta este derecho a la informacin en los diferentes estadios. A.- Informacin mnima en cotizaciones.
Cuadro 2: Informacin que debe contener toda cotizacin de Crdito Hipotecario (Art. 4 RCH): 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) 16) 17) 18) 19) 20) 21) 22) 23) 24) 25) 26) Nombre del Consumidor o titular a quien se le otorga la Cotizacin; Fecha de la Cotizacin y su plazo de vigencia; Sello SERNAC, si el contrato lo tuviere; La Carga Anual Equivalente; Monto Lquido del Crdito Hipotecario; Plazo del Crdito Hipotecario; Valor del Dividendo; Costo Total del Crdito Hipotecario; Monto Bruto del Crdito Hipotecario; Garantas adicionales a la hipotecaria asociadas, si las hubiere; Honorarios de tasacin; Honorarios de estudio de ttulos y redaccin del contrato; Derechos del Notario o una estimacin si no tuviere un convenio de precios especiales; Una estimacin de los Derechos del Conservador de Bienes Races; Impuestos; Seguros Asociados al Crdito Hipotecario; Costo de la Prima Total y del valor mensual de los Seguros Asociados al Crdito Hipotecario; Producto o Servicio Asociado, Simultneo, Adicional, Especial o Conexo; Caractersticas Esenciales del Producto o Servicio Asociado, Simultneo, Adicional, Especial o Conexo; Costo Peridico del Producto o Servicio Asociado, Simultneo, Adicional, Especial o Conexo; Costo de la Prima Total del Producto o Servicio Asociado, Simultneo, Adicional, Especial o Conexo, si lo hubiere; Identidad de la compaa de seguros que ofrece la cobertura y del intermediario, si lo hubiere; Comisin por Pago Anticipado o Prepago; Plazo de aviso para pago anticipado o prepago; Inters Moratorio; y Gastos de Cobranza.

Por regla general, las cotizaciones no podrn tener una vigencia menor a 7 das hbiles a contar de su comunicacin al Consumidor interesado en la contratacin de un Crdito Hipotecario. Excepcionalmente, para el caso de las cotizaciones que se otorguen en virtud de una promocin u oferta, se mantendrn vigentes por todo el periodo que se extiendan, pero si el Consumidor solicita una cotizacin dentro de los 7 das hbiles anteriores al vencimiento de la promocin u oferta, la cotizacin tendr la misma duracin que la respectiva promocin u oferta (Art. 8 RCH). B.- Respecto de los productos o servicios asociados al Crdito Hipotecario se debe informar lo siguiente (Art. 5 RCH): Informar los valores y condiciones de los Productos o Servicios ofrecidos conjuntamente; y Los valores y condiciones de estos Productos o Servicios en caso que se contraten separadamente.

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C.- Para la contratacin de un Crdito Hipotecario, el consumidor tiene derecho a recibir la siguiente informacin: Informacin Bsica Comercial; Informacin Veraz y Oportuna sobre los crditos hipotecarios ofrecidos: tasa de inters, condiciones objetivas de contratacin, entre otras; Costo Total del Crdito Hipotecario; Condiciones Objetivas que el proveedor establece previa y pblicamente para acceder al crdito hipotecario; y Liquidacin total del Crdito Hipotecario

D.- Los contratos deben especificar como mnimo:

Cuadro 3: Informacin mnima que debe contener todo contrato de Crdito Hipotecario (Art. 11 RCH): 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) Un desglose pormenorizado de todas las sumas de dinero que expliquen el valor efectivo del Crdito Hipotecario contratado; Las causales de trmino anticipado del contrato por el Proveedor, el plazo razonable en que se har efectivo dicho trmino y el medio por el cul se comunicar al consumidor; La duracin del Contrato de Crdito Hipotecario y las causales, si las hubiere, de trmino anticipado del contrato por el Consumidor, plazos de aviso previo y costos por trmino o Pago Anticipado o Prepago que deba asumir el Consumidor; Detalle de todos los productos o servicios contratados simultneamente y los conexos al crdito. Debiendo estipularse cules son obligatorios por Ley y cules voluntarios; Si la institucin cuenta con un Servicio de Atencin al Cliente que atienda las consultas y reclamos de los Consumidores y, sealar en un anexo los requisitos y procedimientos para acceder a ste; Si el contrato cuenta o no con Sello SERNAC vigente; La existencia de mandatos, sus finalidades y los mecanismos a travs de los cuales se rendir cuenta; Si el contrato se refiere a un Crdito Hipotecario con tasa de inters variable, o con emisin de letras de crdito, o con otros cargos, comisiones, costos o tarifas previstos en los reglamentos deber especificarse, sus montos, periodicidad y mecanismos de reajuste. Adems, se debe comunicar al consumidor el trmino de cualquier oferta, promocin o descuento del crdito contratado, con a los menos 30 das hbiles de anticipacin a la fecha que se aplicarn los nuevos valores sin la oferta, promocin o descuento; y La tasa de inters moratorio en caso de incumplimiento y el sistema de clculo de los gastos que genere la cobranza extrajudicial de los crditos impagos, incluidos los honorarios que correspondan, las modalidades y procedimientos de sta.

9)

E.- Derecho a ser informado por escrito de las razones del rechazo a la contratacin del Crdito Hipotecario, las que debern fundarse en condiciones objetivas (Art. 3 i/2 a) LPC). El Consumidor puede solicitar este informe escrito al solicitar el Crdito Hipotecario y hasta los 10 das hbiles siguientes a la fecha en que se le comunique por cualquier medio fsico o tecnolgico el rechazo de la contratacin (Art. 19 RCH). F.- Durante la vigencia del Crdito Hipotecario, el Consumidor tiene el derecho a solicitar, en cualquier momento, informacin del producto contratado (Art. 26 RCH). Con lo cual, el Proveedor tiene la obligacin de comunicar, a solicitud del Consumidor, dentro del plazo de 3 das hbiles o a lo menos trimestralmente (Art. 17 D LPC y Art. 22 RCH), la siguiente informacin:

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Cuadro 4: Informacin mnima de comunicados de Crdito Hipotecario (Art. 22 y 26 RCH): 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) Nombre del Consumidor o titular; Fecha de la informacin proporcionada; Sello SERNAC, si el contrato lo tuviere; La Carga Anual Equivalente Vigente; Individualizacin del producto principal; Historial del Crdito Hipotecario; Seguros asociados al Crdito Hipotecario y gastos o cargos por productos o servicios voluntariamente contratados; Las condiciones de prepago; y Los costos por atraso.

G.- Durante la Ejecucin del Contrato de Crdito Hipotecario, el consumidor tiene derecho a ser informado de los cobros ya realizados y que se le informe de cualquier cambio en las modalidades y procedimientos de cobranza informadas al contratar el Crdito, las que en ningn caso podrn ser ms gravosas ni onerosas para el consumidor (Art. 28 RCH).

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6. Informacin y Cifras.
6.1. Carga Anual Equivalente (CAE) y Costo total del Crdito (CTC).

Grfico 1: Carga Anual Equivalente (CAE) mnimas y mximas por institucin.

Carga Anual Equivalente (CAE) de crditos hipotecarios para financiamiento en UF, del 75% dpto UF 2.000 7% 6,45%
6,45%

70%

6,25% 6%
Tasas crdito hipotecartio

60%

5,87% 50% 5,15% 5,15% 5,24% 5,42% 40%

Diferencias

5% 30% 25% 4% 25%

20%

10%

3% 3%
Global Banca Agentes Administradores

6% 0%

Oferentes
Mnimo Mximo

Cajas Compensacin y Cooperativas

Diferencia relativa

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Grfico 2: Costo Total del Crdito (CTC) mnimos y mximos por institucin.
Costo Total del Crdito (CTC) de crditos hipotecarios para financiamiento en UF, del 75% dpto UF 2.000
2.700 30%

2.663
2.650

2.663
2.632

25% 2.600
2.553

Tasas crdito hipotecartio

2.550 2.500 2.450 2.406 2.400 11% 2.350 2.406 11% 2.424

20%

2.474

15%

10%

5%
2.300 2.250
Global Banca Agentes Administradores

2%

3% 0%

Oferentes
Mnimo Mximo

Cajas Compensacin y Cooperativas

Diferencia relativa

Grfico 3: Carga Anual Equivalente (CAE) promedio por tipo de institucin.

Carga Anual Equivalente promedio para financiamiento en UF a tasa fija 75% Dpto UF 2.000, por tipo de institucin

6,4% 6,2% 6,0%

Tasas inters promedio

6,06% 5,71% 5,75%

5,37%

5,8% 5,6% 5,4% 5,2% 5,0% 4,8% 4,6%

4,4%

4,2% 4,0% Global Banca Agentes Administradores Oferentes Cajas Compensacin y Cooperativas

Diferencias

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Tabla 1: Costo Total y Carga Anual Equivalente13 para crditos hipotecarios14.

Tipo de institucin
Bancos Bancos Bancos Bancos Bancos Bancos Cajas de Compensacin Bancos Bancos Bancos Bancos Cajas de Compensacin Bancos Bancos Bancos Bancos Bancos Agentes administradores Bancos Bancos Bancos Agentes administradores Agentes administradores Bancos Agentes administradores Bancos Agentes administradores Bancos Bancos Estado

Nombre
Security Bci BCI Nova Santander Bci Tbanc La Araucana BBVA Bice Tbanc Ita Los Hroes Scotiabank Corpbanca Ita Bice Security Cruz del Sur - Principal Bice Security Falabella Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal De Chile Metlife Mutuos Hipotecarios S.A. De Chile Cimenta Hipotecaria Consorcio

Nombre producto
Letras Hipotecarias Bci Home Extra Casa Nueva Extra Superhipoteca Bci Paga la Mitad Bci Paga la Mitad Mutuo Recursos Propios Crdito Hipotecario Tasa Fija Mutuo Preferente Bci Home Extra Ita Home Sper Tasa s/i Scotiahouse Fija Mutuo Hipotecario Tasa Fija Ita Home 90% Mutuo Clsico Mutuo Hipotecario estndar Dividendo Rebajado Mutuo Flexible Mutuo Hipotecario Flexible Crdito Hipotecario Mutuo Recursos Propios Mutuo Clsico (hasta 80%) Autoajustable Mutuo Hipotecario Tasa Fija Mutuo Hipotecario Flexible Mutuo Hipotecario con letras s/i Mutuo Hipotecario Tradicional Mutuo Hipotecario Recursos Propios

Tipo crdito hipotecario

Letras s/i s/i MH MH MH MH s/i MHE s/i MH MH MH MHE MH MHE MH MH MHE MH MH MH MH MH MH Letras MHE MH MH

Tipo de tasa
Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Mixta Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija Fija

Costo Total
2.663 2.660 2.660 2.652 2.651 2.651 2.632 2.619 2.568 2.560 2.555 2.553 2.551 2.544 2.509 2.492 2.484 2.474 2.472 2.465 2.465 2.460 2.460 2.449 2.446 2.435 2.424 2.419 2.406

CAE
6,45% 6,26% 6,26% 6,35% 5,85% 5,85% 6,25% 6,13% 5,89% 5,79% 5,79% 5,87% 5,87% 5,83% 5,70% 5,52% 5,58% 5,41% 5,43% 5,47% 5,44% 5,42% 5,42% 5,37% 5,35% 5,38% 5,24% 5,22% 5,15%

13

Calculo en tasa anualizada simple sin incluir gastos operacionales, en base a los parmetros definidos por el reglamento de crdito Hipotecario. 14 Incorpora productos hipotecarios simulados a 20 aos, en UF, a tasa fija, variable o mixta. Crdito hipotecario UF 1.500.

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6.2. Tasas de inters Grfico 4: Tasas de inters mnimas y mximas por tipo de institucin.
Tasas de inters crdito hipotecario para financiamiento en UF a tasa fija, del 75% dpto UF 2.000

6% 5,80%

5,80% 5,43%

70%

60%

Tasas crdito hipotecartio

5,05%

50% 4,90%
40%

5% 4,70% 4,40%
32%

4,40% 32% 30%

4%
20% 11%

7%

10%

3%
Global Banca Agentes Administradores

0%

Oferentes
Mnimo Mximo Diferencia relativa

Cajas Compensacin y Cooperativas

Fuente: SERNAC

Grfico 5: Tasas de inters para crditos hipotecarios con tasa variable.

Tasas de inters perodo 1, crdito hipotecario para financiamiento en UF a tasa variable o mixta 75% Dpto UF 2.000

6%

5,62%

5,62%

90%
80%

5%

70% 4% 3,89%
3,89%

Tasas crdito hipotecartio

60%
50%

3%

44%

44%

40% 2% 30%
20%

1% 10%
0% Global Oferentes
Diferencia relativa

0% Banca

Mnimo

Mximo

Fuente: SERNAC.

Diferencias

Diferencias

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Grfico 6: Tasas de inters promedio por tipo de institucin.

Tasas de inters promedio para financiamiento en UF a tasa fija 75% Dpto UF 2.000, por tipo de institucin.

5,8% 5,6% 5,4%

Tasas inters promedio

5,28%

5,2% 5,0% 4,8% 4,6% 4,4% 4,2% 4,0%

5,14%

5,17% 4,97%

Global

Banca

Agentes Administradores Oferentes

Cajas Compensacin y Cooperativas

Fuente: SERNAC.

Grfico 7: Evolucin de tasas de inters promedio por institucin para crdito a 20 aos15.
Evolucin tasas de inters promedio crdito hipotecario (financiamiento en UF, tasa fija, 75% de dpto UF 2.000)
6,60%
6,40%

6,20%

Tasa de inters promedio

6,00% 5,80%
5,60%

5,40% 5,20%
5,00% 4,80%

dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13
Agentes Administradores (mutuos) Banca (letras) Banca (mutuos) Cajas de Compensacin

Fuente: SERNAC.

15

Los crditos hipotecarios de agentes administradores experimentan una importante baja debido a una mejor oferta de tasas y a una reduccin de la muestra recopilada

Tasa anual

Tasa de inters anual

5,0 6,0 7,0 8,0

4,5

5,0

5,5

3,0

3,5

4,0

6,0

6,5

7,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

9,0

5,1

5,0

6,25

6,00 6,25 6,75

4,74,7 5,0

7,25

5,1

7,75
8,25

5,3

5,3

5,1

8,25

5,1

7,25

4,75

5,8

2,25

1,75

6,1

1,25

6,4 6,7

0,75

6,3

0,50 0,50

5,2

4,7

4,7 4,6

0,50

4,5

1,00

4,6 4,6 4,6

1,50 2,00

Perodo

Perodo

MHE12 A 20

Evolucin Tasa Poltica Monetaria

Fuente: Banco Central.

Evolucin tasas de inters promedio de crditos hipotecarios (12 a 20 aos plazo)

Grfico 8: Evolucin de la Tasa de Poltica Monetaria (TPM).

Boletn N 02 BOLETIN CREDITOS HIPOTECARIOS

Grfico 9: Tasas de Inters promedio para mutuos hipotecarios de 12 a 20 aos.

Fuente: SBIF.
3,00 2,75 2,50 3,50 3,25 5,00
5,00 5,00 5,00

5,0 5,0 5,1 4,9 5,0 4,9 4,95,0 4,9 4,8

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5,1 5,1 5,1 5,0 5,0 5,0 5,1 4,9 4,9 4,8

5,25 5,25 5,25 5,25 5,25 5,00 5,00 5,25 4,50 5,00 4,00

4,6

5,00

5,00

ene-07 feb-07 mar-07 abr-07 may-07 jun-07 jul-07 ago-07 sep-07 oct-07 nov-07 dic-07 ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08 jul-08 ago-08 sep-08 oct-08 nov-08 dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13

dic-07 ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08 jul-08 ago-08 sep-08 oct-08 nov-08 dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13

4,6 4,6 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,4 4,4 4,4 4,4 4,3 4,4 4,3 4,2 4,1

5,00

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6.3.

Dividendo total a pagar Grfico 10: Dividendo a pagar por tipo de institucin.
Dividendo con seguros de crditos hipotecarios con financiamiento en UF a tasa fija 75% Dpto UF 2.000

16

36%

14 12
Dividendos con seguros

31% 11,271 10,03 10,03 11,271 10,100 10,251

10,64 10,965

26% 21% 16%

Dif erencias %

10 8 6 4 3% 2 0 Global Banca Agentes Administradores Oferentes

Diferencia relativa

12%

12%

11% 6%
1%

1% -4% Cajas de Compensacin

Mnimo

Mximo

Fuente: SERNAC.

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16

Tabla 2: Dividendos con seguros de crditos hipotecarios, productos a tasa fija en UF (75% de financiamiento para la compra de un departamento de UF 2.000) Tipo de institucin Agentes Administradores Nombre Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal Metlife Mutuos Hipotecarios S.A. Cimenta Hipotecaria Bancos Security Bci BCI Nova Santander BBVA Bice Tbanc Scotiabank Ita Corpbanca Security Security Bice De Chile Bice Falabella MH Letras MH MH s/i MHE s/i MH MH MHE MH MHE Letras s/i Tipo crdito hipotecario MH Nombre producto Autoajustable Mutuo Clsico (hasta 80%) Full Flexible Mutuo Hipotecario Flexible s/i Letras Hipotecarias Bci Home Extra Casa Nueva Extra Superhipoteca Crdito Hipotecario Tasa Fija Mutuo Preferente Bci Home Extra Scotiahouse Fija Ita Home 90% Mutuo Hipotecario Tasa Fija Mutuo Hipotecario estndar Mutuo Hipotecario Flexible Mutuo Clsico Mutuo Hipotecario con letras Mutuo Flexible Crdito Hipotecario Mutuo Recursos Propios Mutuo Hipotecario Tasa Fija Mutuo Hipotecario Tradicional Mutuo Hipotecario Recursos Propios Mutuo Recursos Propios s/i Crdito UF 1.500 10,251 10,251 10,251 10,190 10,100 11,271 11,080 11,080 11,049 10,910 10,700 10,660 10,631 10,630 10,600 10,530 10,393 10,380 10,317 10,300 10,270

De Chile Consorcio Estado Cajas de Compensacin La Araucana Los Hroes

MH MH MH MH MH

10,205 10,080 10,025 10,965 10,637

s/i: Sin informacin. (1) Supone dos meses de gracia. (2) Supone un mes de gracia.

Fuente: SERNAC.

16

Incorpora productos hipotecarios simulables a 20 aos, en UF, que no son variables o mixtos, tales como los ajustables, que exhiben dividendos iguales durante el tiempo de pago. Existen algunos productos con dividendos rebajados en un primer perodo, aunque tienen tasa fija. Para simplificar la ponencia en este punto del informe, no se incluyen.

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6.4.

Primas de seguros Grfico 11: Cuota de Seguros para financiamiento a tasa fija.
Costo Total Seguros: Desgravamen, Incendio con Sismo para financiamiento en UF a tasa fija, del 75% Dpto UF 2.000

1,6

300%

1,4 240%
1,2

1,3250

1,3250 240%

250%

200%

Valor seguros UF

0,8448 0,8 0,5301 150%

0,6 0,3900
0,4 0,3900

0,4039

0,4332

95%

100%

50% 0,2
31%

0,0 Global Banca Agentes Administradores Oferentes Cajas y Cooperativas

0%

Mnimo

Mximo

Diferencia relativa

Fuente: SERNAC.

Grfico 12: Cuota de Seguros para financiamiento a tasa variable.

Costo Total Seguros: Desgravamen, Incendio con Sismo para financiamiento en UF a tasa variable o mixta, del 75% Dpto UF 2.000

1,6

250%

1,4

223%

1,325

223% 1,325
200%

1,2

Valor seguros UF

150%

0,8

0,6

100%

0,4100
0,4

0,4100
50%

0,2

0,0 Global Oferentes Banca

0%

Mnimo

Mximo

Diferencia relativa

Fuente: SERNAC.

Diferencias %

1,0

Diferencias (%)

1,0

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Grfico 13: Costo de los seguros mnimos y mximos en trminos de CAE y CTC
Costo de los seguros, expresados en trminos de impacto en la Carga Anual Equivalente y el Costo Total del Crdito, para mu tuo hipotecario en UF a tasa fija, del 75% Dpto UF 2.000

CAE (%)
7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 1500,00 3,00% 2,00% 1,00%
0,00%

CTC (UF)
3000,00
2500,00

6,55% 5,47%

2695,66 2471,26

2000,00

1000,00 500,00 1,08%

0,00

224,40 Seguro min Seguro max

CTC (UF)

Seguro min

Seguro max
CAE (%)

Diferencia

Diferencia

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Tabla 3: Costo total seguros, de desgravamen, incendio con sismo, para financiamiento en UF a tasa fija 75% del valor de un Dpto. de UF 2.000
Tipo de institucin
Agentes Administradores Nombre Tipo crdito hipotecario Nombre producto TL seguros

Bancos

Cimenta Hipotecaria Metlife Mutuos Hipotecarios S.A. Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal Cruz del Sur - Principal Santander Security Security Ita Security del Desarrollo Internacional Corpbanca Estado BBVA Scotiabank Bci Bci Tbanc Tbanc BCI Nova De Chile Bice Bice Bice Bice Falabella De Chile Consorcio La Araucana Los Hroes Los Andes Coopeuch

MHE MH MH

MH Letras MH MH s/i s/i MHE MH s/i MH MH s/i MH s/i Letras Letras MHE

Cajas de Compensacin Cooperativas

MH MH MH MH MH MH MH Fuente: SERNAC.

s/i Mutuo Hipotecario Flexible Autoajustable Mutuo Clsico (hasta 80%) Dividendo Rebajado Full Flexible Superhipoteca Mutuo Hipotecario estndar Letras Hipotecarias Ita Home 90% Mutuo Hipotecario Flexible s/i s/i Mutuo Hipotecario Tasa Fija Mutuo Hipotecario Recursos Propios Crdito Hipotecario Tasa Fija Scotiahouse Fija Bci Paga la Mitad Bci Home Extra Bci Paga la Mitad Bci Home Extra Casa Nueva Extra Mutuo Hipotecario con letras Letras sin garantizar Mutuo Preferente Mutuo Clsico Mutuo Flexible Crdito Hipotecario Mutuo Recursos Propios Mutuo Hipotecario Tasa Fija Mutuo Hipotecario Tradicional Mutuo Recursos Propios s/i s/i Mutuo a Tasa Fija

0,5301 0,4700 0,4040 0,4040 0,4040 0,4040 1,3250 0,9185 0,9171 0,7900 0,7805 0,7760 0,7216 0,7100 0,6855 0,6000 0,5858 0,5800 0,5800 0,5800 0,5800 0,5800 0,5172 0,4100 0,4100 0,4100 0,4100 0,4059 0,4047 0,3900 0,8448 0,5070 0,4332 0,8180

Tabla 4: Costo total seguros, desgravamen, incendio con sismo, para financiamiento en UF a tasa variable o mixta 75% del valor de un Dpto. de UF 2.000
Tipo de institucin Nombre Tipo crdito hipotecario Nombre producto TL seguros

Santander Ita
Bancos

MH MH MH MH MH MHE

Superhipoteca Variable Superhipoteca Mixta Ita Home Sper Tasa Crdito Hipotecario Tasa Variable 3 aos Crdito Hipotecario Tasa Variable 5 aos Scotiahouse Variable Mutuo Hipotecario Tasa Variable Mutuo Repactable

1,3250 1,3250 0,7900 0,6000 0,6000 0,5858 0,5172 0,4100

BBVA Scotiabank De Chile Bice

Fuente: SERNAC.

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6.5.

Gastos operacionales Grfico 14: Gastos operacionales por tipo de Institucin.

Gastos operacionales crditos hipotecarios con financiamiento en UF 75% Dpto UF 2.000

36 34 32 30 28 26 120% 100% 81% 81% 17,72 19,41 60% 17,72 18,50 70% 60% 40% 20%
0% Global Banca Agentes Administradores Oferentes
Diferencia relativa

160%

32,00 31,00

32,00

31,50

140%

Monto en UF

24 22 20 18 16 14
12 10 8 Cajas Compensacin, Coop. de Ahorro y Crdito

80%

Mnimo

Mximo

Fuente: SERNAC.

Tabla 5: Gastos operacionales crdito hipotecario UF 1.500 (Valor propiedad UF 2.000)

Tipo de institucin Agentes administradores Nombre
Metlife Mutuos Hipotecarios S.A. Cimenta Hipotecaria Cruz del Sur - Principal

TL UF
32,0000 26,0000 17,7200 31,0000 30,5000 30,0000 27,9388 27,9388 27,9367 26,7500 26,2000 25,9393 23,5000 23,1800 23,0000 22,2000 21,8000 21,0847 19,4054 31,5000 18,5000

Bancos

Estado Banefe Falabella Bci Tbanc Santander De Chile Corpbanca BCI Nova Bice BBVA Ita Security Consorcio Scotiabank Internacional Los Hroes

Cooperativas de Ahorro y Crdito

La Araucana

Fuente: SERNAC.

Diferencias %

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Tabla 6: Gastos operacionales de abril de 2012 y marzo de 2013 (Crdito hipotecario UF 1.500, valor propiedad UF 2.000)
Gasto Op. UF Abril Gasto Op. UF Marzo 12 13 28,5000 24,2300 24,0000 20,7100 18,5497 32,0000 17,7200 26,0000 s/i s/i s/i s/i s/i s/i

Tipo de institucin

Nombre

Agentes administradores

Bancos

Metlife Mutuos Hipotecarios S.A. Principal Crditos Hipotecarios S.A. Cimenta Hipotecaria Penta Vida Hipotecaria La Construccin Hipotecaria Cruz del Sur Renta Nacional Contempora Bicehipotecaria Estado Falabella Banefe Bci Tbanc Santander Condell De Chile Corpbanca BCI Nova Bice BBVA Ita Security Scotiabank Consorcio Los Hroes La Araucana Los Andes

32,5000
31,5000 30,0000 29,5804 29,5804 29,4633 29,0000 28,2500 27,7000 27,5804 25,0000 24,7200 24,5000 23,7000 21,7924 20,4300 33,0000 20,0000 14,5000

31,0000
30,0000 30,5000 27,9388 27,9388 27,9367 s/i 26,7500 26,2000 25,9393 23,5000 23,1800 23,0000 22,2000 s/i s/i 31,5000 18,5000 s/i

Cajas de Compensacin

Promedio (*) Diferencia relativa Marzo 2013/ Abril 2012

Fuente: SERNAC.

27,4336

26,2113 -4,46%

(*) El promedio considera a las entidades que exhiben el valor del gasto operacional comparable en ambos perodos.

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Grfico 15: Evolucin Promedio de los Gastos Operacionales.

Evolucin Promedio de Gastos Operacionales

Cajas de Compensacin

25,00 26,50

Bancos

26,6218

28,0057

Agentes administradores

25,2400

25,5767

23

24

24

25

25

26 26 27 Gasto Operacional (UF)

27

28

28

29

UF Marzo 13

UF Abril 12

Fuente: SERNAC

6.6.

Gastos Totales
Desglose de gastos de crditos hipotecarios en UF (75% de financiamiento, valor propiedad UF 2.000, 20 aos plazo)
17

Desglose de costos de crditos hipotecarios

Intereses, 34,0% Capital, 59,3%

Seguros, 5,7% Gasto Operacional, 1,0%

Fuente: SERNAC.

17

Incorpora productos hipotecarios simulables y comparables a 20 aos, en UF, a tasa fija, variable o mixta.

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7. Conclusiones y recomendaciones. La tendencia respecto al periodo pasado18 se puede resumir de la siguiente manera en la tabla a continuacin. La tendencia general apunta marginalmente a un menor costo, indicado principalmente por la licitacin de los seguros asociados al crdito hipotecario y la reduccin del impuesto de timbre y estampillas. El efecto amortigua el leve aumento apreciado en las tasas de inters. Las cifras expuestas son confeccionadas en base a estadsticas generales, por tanto, la principal recomendacin es informarse y cotizar respecto a la oferta disponible, as como las condiciones especficas de los crditos hipotecarios. Procure visitar y cotizar en varias instituciones financieras, antes de tomar alguna decisin. A la hora de contratar un hipotecario, es recomendable evaluar la oferta de propiedades que ofrece el mercado, ajustado tanto a las necesidades como a la capacidad de pago. Es primordial tener una renta compatible con el dividendo, no superior al 25% de la renta lquida mensual. Hoy en da, para solicitar un crdito hipotecario es necesario contar con un pie mnimo para la compra de una propiedad. Al cotizar, es fundamental tener especial consideracin en la Carga Anual Equivalente (CAE) y el Costo total del Crdito (CTC), ya que estos indicadores incorporan todos los costos asociados a un crdito hipotecario. Asimismo, se aconseja evaluar por separado otros costos asociados, tales como seguros y gastos operacionales. No olvide que los seguros aunque obligatorios, pueden ser contratados separadamente. Por ltimo, siempre revise los requisitos y contratos asociados al crdito. Pida explicaciones frente a clusulas que no comprenda o puedan considerarse abusivas. Es importante que los consumidores exijan y revisen sus plizas de seguro, en especial, las condiciones particulares establecidas en ella como las restricciones.

18

Enero de 2013