Professional Documents
Culture Documents
Month
Small
Cap
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Mean
St. Dev.
Corr.
LT Treasuries
w1
0.1126
0.0452
-0.0249
-0.0403
-0.0014
-0.0519
0.0370
-0.0228
0.0131
0.0259
0.0885
0.0441
-0.0324
0.0051
-0.0094
0.0016
0.0243
0.0200
0.0398
0.0067
0.0185
0.0198
0.0010
0.0246
0.0188
0.0504
0.0100
0.0189
1-w1
1.0
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
St. Dev
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
0.0504
0.0448
0.0393
0.0339
0.0288
0.0240
0.0198
0.0167
0.0153
0.0162
0.0189
Mean
0.0188
0.0179
0.0170
0.0161
0.0152
0.0144
0.0135
0.0126
0.0117
0.0108
0.0100
-0.3162
Mean return
Two-asset portfolios
0.020
0.018
0.016
0.014
0.012
0.010
0.008
0.006
0.004
0.002
0.000
0.00
0.01
0.02
0.03
0.04
Standard deviation
Standard deviation
Column1
Mean
Standard Error
Median
Mode
Standard Deviation
Sample Variance
Kurtosis
Skewness
Range
Minimum
Maximum
Sum
Count
Column 1
Column 2
0.05
Column2
0.018758333
0.014550666
0.0195
#N/A
0.050404986
0.002540663
-0.46690967
0.412884278
0.1645
-0.0519
0.1126
0.2251
12
Mean
Standard Error
Median
Mode
Standard Deviation
Sample Variance
Kurtosis
Skewness
Range
Minimum
Maximum
Sum
Count
Column 1
Column 2
1
-0.31615779
0.06
0.00996667
0.00545959
0.0126
#N/A
0.01891259
0.00035769
1.23749115
-0.7991079
0.0722
-0.0324
0.0398
0.1196
12
Return
St. dev
Correlation Coefficients
Stock 1
Stocks
2 and 3
Stocks
1 and 3
Stocks
1 and 2
Mixed
weights
0
0
0
0
0
0
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0.2
0.2
0.2
0.4
0.4
0.6
Portfolio weight
Stock 2 Stock 3
0
1
0.2
0.8
0.4
0.6
0.6
0.4
0.8
0.2
1
0
0
1
0
0.8
0
0.6
0
0.4
0
0.2
0
0
1
0
0.8
0
0.6
0
0.4
0
0.2
0
0
0
0.2
0.6
0.4
0.4
0.6
0.2
0.2
0.4
0.4
0.2
0.2
0.2
Stock 1
Stock 1
Stock 2
Stock 3
Portfolio Portfolio
St. Dev Return
0.3
0.2
0.25057
0.176
0.204
0.152
0.16278
0.128
0.132
0.104
0.12
0.08
0.3
0.2
0.25108
0.188
0.21109
0.176
0.1859
0.164
0.18177
0.152
0.2
0.14
0.12
0.08
0.12106
0.092
0.1317
0.104
0.14988
0.116
0.17325
0.128
0.2
0.14
0.20463
0.164
0.16356
0.14
0.13297
0.116
0.17158
0.152
0.14272
0.128
0.15965
0.14
Stock 2 Stock 3
1
0.5
0.2
1
0.4
1
Three-Asset Portfolio
0.25
Expected return
0.2
0.15
0.1
0.05
0.05
0.1
0.15
0.2
Standard deviation
0.25
0.3
0.35
Stock
A
B
C
Standard Expected
Deviation Return
0.2
0.14
0.12
0.08
0.3
0.2
A
St. Dev
Mean
A
B
C
0.2
0.14
C
0.12
0.08
Correlation Matrix
A
B
1
0.5
0.5
1
0.2
0.4
0.3
0.2
C
0.2
0.4
1
B. Covariance Matrix
A
B
C
A
0.04
0.012
0.012
B
0.012
0.0144
0.0144
C
0.012
0.0144
0.09
C. Equally-Weighted Portfolio
Weights
0.3333
0.3333
0.3333
1.0000
Variance
St. Dev
R * weight
Mean
A
B
C
0.3333
0.3333
0.3333
0.004444 0.001333 0.001333
0.001333
0.0016
0.0016
0.001333
0.0016
0.01
0.0071
0.0045
0.0129
0.0246
0.156773
0.046667 0.026667 0.066667
0.14
St. Dev
0.27015
R * weight -0.10947 0.197944
Mean
-0.05
-0.13847
St. Dev
-0.05
-0.02
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
0.16
0.18
0.2
0.22
0.25
0.27015
0.222987
0.193534
0.166665
0.143838
0.127245
0.119512
0.12233
0.135041
0.155233
0.180412
0.208781
0.239208
0.271
0.320358
A
-0.78195
-0.59026
-0.46247
-0.33468
-0.20689
-0.0791
0.048682
0.176471
0.30426
0.432049
0.559838
0.687627
0.815416
0.943205
1.134895
Portfolio Weights
B
C
2.474307
2.128465
1.897904
1.667331
1.43677
1.206209
0.975659
0.745098
0.514537
0.283976
0.053414
-0.17715
-0.40771
-0.63827
-0.98412
-0.69236
-0.5382
-0.43543
-0.33265
-0.22988
-0.12711
-0.02434
0.078431
0.181204
0.283976
0.386748
0.48952
0.592292
0.695064
0.849228
0.3
0.25
0.2
0.15
Mean
Mean
0.1
0.05
0
Mean
St. Dev
0.08
0.09
0.1
0.11
0.12
0.13
0.14
0.15
0.16
0.17
0.18
0.19
0.2
0.12
0.119583
0.12233
0.12758
0.135041
0.144371
0.155233
0.16733
0.180412
0.196214
0.223109
0.258736
0.3
A
5.43E-07
0.112566
0.176471
0.240365
0.30426
0.368154
0.432049
0.495943
0.559838
0.5
0.333333
0.166667
0
Portfolio Weights
B
C
0.999999
0.860384
0.745098
0.629817
0.514537
0.399256
0.283976
0.168695
0.053414
0
0
0
0
0
0.02705
0.078431
0.129817
0.181204
0.23259
0.283976
0.335362
0.386748
0.5
0.666667
0.833333
1
-0.05
-0.1
0.1
0.15
Unrestricted
Restricted
Stocks
0.15
0.2
0.25
St. dev
0.3
0.35
1
2
3
1
2
3
1
1
0.5
0.2
Correlations
2
0.5
1
0.4
1
0.2
Standard Deviations
2
3
0.12
0.3
1
0.04
0.012
0.012
Outputs
A
B
C
Delta
Gamma
70.37037
76.33333
83.11048
21.73721
0.317647
3
0.2
0.4
1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Efficient
Frontier
Curve
Standard Expected
Deviation Return
0.2
0.12
0.3
0.25
-0.0374
0.230922 -0.02518
0.212405 -0.01297
0.194608 -0.00076
0.177749 0.011457
0.16212 0.02367
0.148111 0.035884
0.136223 0.048097
0.127052 0.06031
0.121216 0.072524
0.119208 0.084737
0.121216 0.09695
0.25
1
1
1
1
0.2
0.15
0.1
0.05
0
0
0.05
0.1
-0.05
Index
Risky Asset 1
Risky Asset 2
Risky Asset 3
Trade-off Curve
Expected Return
Standard Devi
Efficient
Trade-off
Line
Expected
Return
Individual
Asset
Optimal Combination
Expected of Risky Assets
Return
(Tangent Portfolio)
0.14
1 0.705882
0.08
2 -0.21008
0.2
3 0.504202
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Optimal Comb.
Eff Trade-off Line
Eff Trade-off Line
Eff Trade-off Line
0.127052
0.136223
0.148111
0.16212
0.177749
0.194608
0.212405
0.230922
0.25
0.213021
0
0
1 0.213021
2 0.426043
0.109163
0.121377
0.13359
0.145803
0.158017
0.17023
0.182443
0.194657
0.20687
0.182857
0.04
0.182857
0.325714
Portfolio Weights
0.60
0.40
0.20
0.00
1
-0.20
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
-0.40
Standard Deviation
Asset Number
0.705882
-0.21008
0.504202
#N/A
#N/A