Unidad N 2, Ajuste de capital y ajuste por inflacin La unidad de medida Las mediciones contables se efectan en alguna moneda de cuenta

(generalmente la de curso legal). La inflacin hace que el poder de compra de dicha moneda disminuya con el tiempo, por lo que las mediciones nominales practicadas se convierten en heterogneas. Hay varias opciones para enfrentar el problema: Desentenderse de la cuestin; Tratar de solucionarlo recurriendo a ajustes parciales o parches; Practicar ajustes por inflacin para homogeneizar las mediciones contables; Practicar ajustes por inflacin recurriendo a alguno de los denominados mtodos simplificados Efectos de la ilusin monetaria Se omite el cmputo de los resultados generados por mantener la moneda y de cuentas a cobrar o pagar cancelables, que por efecto de la inflacin pierden valor (no existen R x T financieros). Los intereses imputados a resultados se computan por su valor nominal, a pesar de que en pocas de inflacin incluye partes destinadas a compensar al acreedor (CFI). Se computan como precios de venta los facturados incluyendo los sobreprecios por inflacin. Las actualizaciones de crditos y deuda se computan como si fueran intereses, a pesar de estar destinadas a mantener el poder adquisitivo de los acreedores. Con un modelo de costos histricos se sobrevalan las ganancias por venta debido a que se comparan los precios del momento de la venta con costos de momentos anteriores. Los resultados por tenencia se expresan en exceso. Se subvalan activos y patrimonios. Se distorsiona la informacin sobre el resultado del ejercicio. Si no se practica ninguna correccin para considerar la inflacin la informacin contable no cumple con los requisitos de: integridad, esencialidad, prudencia, irremplazabilidad, confiabilidad, utilidad. Por todos los efectos mencionados no se cumple con el objetivo de la informacin contable debido a que la riqueza actual y su evolucin no son las reales. Los ajustes parciales o parches Son mecanismos contables destinados a corregir total o parcialmente uno de los rubros de los estados contables. Debido al mtodo de partida doble este mecanismo implica que se desajuste otro rubro o se crean rubros adulterados de significado impreciso. Una solucin parcial fue el mtodo UEPS lo cual no da resultado debido a que las mercaderas que quedan estn muy subvaluadas. Ajustes simplificados Estos mtodos proponen, por un lado, el ajuste de activos y pasivos recurriendo a las normas del ajuste integral. Por otro lado, el ajuste del patrimonio neto en forma global, manteniendo las cifras contables no ajustadas de cada rubro e incorporando un par de cuentas para mostrar la diferencia entre el total contable y el ajustado. Y finalmente, el ajuste del resultado del ejercicio por el mtodo de diferencias patrimoniales, manteniendo la exposicin de las cifras no ajustadas y mostrando la diferencia entre los resultados contables y ajustados en un rengln especfico. En conclusin, los ajustes simplificados no constituyen una buena solucin al problema de inflacin debido a que permiten que ciertas partidas no sean expuestas en moneda de cierre.

Los ajustes por inflacin (ajuste integral) Para alcanzar el requisito de comparabilidad se deben reexpresar todas las partidas de informacin de los estados contables para que queden medidas en una unidad homognea. Adems se debe reconocer y exponer el resultado que se genera por la exposicin de los rubros monetarios a cambios en el poder adquisitivo de la moneda. La base del ajuste consiste en: Reexpresar cada partida de informacin en una medida homognea; Dar a las mediciones corregidas el tratamiento que corresponda de acuerdo con el modelo contable. El ajuste por inflacin se puede realizar siguiendo dos caminos: 1) realizar los ajustes a cierre o, 2) incorporar a los registros contables mediciones en monedas de un poder adquisitivo determinado para obtener balances de saldo en al moneda base y reexpresarlos a moneda de cierre. En funcin del contenido de las normas contables puede hablarse de ajuste integral (afecta a todas las partidas que sean susceptibles de ajustarse) o de ajuste casi integral (excluye del ajuste a la etapa de segregacin y ajusta separado de los sobreprecios de inflacin, lo que va en contra del requisito de esenciabilidad). Empleo de valores corrientes: Un juego de estados contables a valores corrientes sin ajuste, brindar informacin menos til que un juego de estados contables a valores histricos no ajustados o que otro a valores histricos ajustados debido a que brindan informacin distorsionada. ndices de precios Para calcular el incremento promedio, deben elaborarse nmeros ndice del nivel de precios, los que tendran que tomar en consideracin todos los bienes y servicios que se transan en la economa ponderando, adems, su participacin relativa. Para que un nmero ndice sea apropiado debe cumplir las siguientes caractersticas: Comprender una muestra lo ms ampla posible de bienes y servicios; Referirse a periodos breves; Ser de pronta y regular difusin; Confeccionado por un organismo confiable y serio. En la Argentina existen dos grupos de ndices que cumplen con esas caractersticas: el ndice de precios al consumidor y el sistema de ndices de precios mayoristas. Los ms apropiados a efectos contables parecen ser los precios al por mayor, por ser ste el mercado donde predominantemente ser desenvuelven las empresas. Este sistema esta compuesto por tres ndices, el m{as adecuado de ellos es el ndice de precios al por mayor (IPIM). Partidas monetarias y no monetarias Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en moneda legal. Esto significa que si hay inflacin, su precio puede subir, es decir que no sufren plenamente el impacto de la desvalorizacin del dinero. Se denominan partidas monetaria las que tienen un valor cierto en moneda legal, como por ejemplo, el dinero de curso legal en caja y bancos, los crditos en pesos sin clusula de ajuste. El dinero en caja sufre plenamente el impacto de la inflacin, pues disminuye su poder de compra. Los crditos en pesos pueden generar intereses, los que al final pueden ser mayores, iguales o menores que el deterioro del signo monetario, por lo que no siempre ser titular de un crdito es perjudicial en un periodo de inflacin.

Pasos del ajuste por inflacin: 1. Clasificacin de los rubros en monetarios y no monetarios (solo se ajustan los no monetarios debido a que no estn expresados en moneda vigente, pero son los monetarios los que generan RECPAM). 2. Cuando corresponda: segregacin de los componentes financieros (CFI). 3. Anticuacin de partidas (determinacin de la fecha de origen y valor de origen). 4. Eleccin de un ndice de ajuste. 5. Clculo de un coeficiente corrector mediante la relacin de dos ndices. 6. Clculo del valor de origen ajustado (valor de origen por el coeficiente corrector) 7. Diferencia entre el valor de origen con el valor de origen ajustado, donde resulta el REI como contrapartida del ajuste. 8. Comparacin del valor de origen ajustado con el valor lmite de valuacin (mayor valor entre el valor neto de realizacin y el valor de utilizacin econmica valor recuperable). El valor recuperable es el VNR que corresponde a que se venda directamente el bien o el flujo de fondos que se e4stima producir el bien por su empleo y consumo en el proceso operativo. Formas de determinar las fechas de origen en las cuentas de resultado Por fecha de devengamiento, hecho sustancial que lo genera (ventas, sueldos y cargas sociales, alquileres soportados, CMV si el modelo es de valores corrientes o de costo de reposicin, etc.) Fecha de cobro o pago cuando es anterior al devengamiento (gastos pagados o ingresos cobrados por adelantado alquileres soportados si ser pagaron por adelantado). Fecha de incorporacin al patrimonio de la partida consumida (amortizaciones o CMV si el modelo es de valuacin al costo). Por diferencia entre los valores homogneas (casos donde el resultado es por una operacin de venta, diferencia de cambio y diferencias de cotizacin). se reexpresan a una misma unidad de medida Reexpresin de cuentas de activo y pasivo: Fechas de origen: la de incorporacin del activo y la fecha en que asume la obligacin, esa es la regla general. Rubros: Bienes de cambio: lo que estamos ajustando es la existencia al momento de la medicin. Por la norma general se denomina as cuando utilizamos dos ndices para obtener el coeficiente corrector. Entonces se tendr: 1) general general (cuando se pueda determinar la fecha de origen) y 2) por coeficiente de rotacin (se obtiene de dividir el CMV por la existencia promedio y la duracin del ejercicio (12) dividido tal resultado nos da la duracin en existencia. Luego se calcula el coeficiente promedio que es igual: ndice de cierre/ [(oct + nov + dic)/3]). Procedimiento excepcional: no utilizan coeficientes. Los pasos son: 1) valor de ltimas compras, 2) valor de mercado, es decir, costo de reposicin. Bienes de uso: el ajuste es ms fcil debido a que estos bienes tienen estabilidad dentro de la empresa. El ajuste se divide en: Bienes incorporados al patrimonio en una sola partida (se ajustan por regla general) Bienes en construccin o de incorporacin en sucesivas partidas (se agruparn las partidas en forma mensual y cada una ser la fecha de origen).

 Anticipos a proveedores: hay tres posibilidades. 1) si son en moneda extranjera, 2) si fijan precio se ajustan como si el bien ya lo tuviramos en existencia, 3) si son en moneda nacional y no fijan precio, son monetarios y no se ajustan. Amortizaciones acumuladas: se ajustarn por el mismo coeficiente utilizado para el ajuste del bien que las origin.

Reexpresin de cuentas del Patrimonio neto (todas se ajustan) Ajuste al capital: Fowler Newton opina que la fecha de origen es la fecha de suscripcin, su fundamento se haya en que el saldo pendiente de integracin permanece en una cuenta del rubro crditos (cuenta aporte), la cual es de tipo monetario, por lo tanto su tenencia genera REI, el que ser negativo en caso de inflacin. En cambio, Lazzati y Lpez Santiso, sostienen que tal fecha ha de ser la de integracin, debido a que por regla general, el capital ajustable debe ser el efectivamente integrado. Si no existe un aporte de bienes no tiene sentido el ajuste, salvo que sea no solo jurdicamente si no tambin econmicamente exigible. Mientras no haya efectivo aporte de bienes, no hay inversin cuyo poder adquisitivo sea necesario mantener. Primas de emisin: fecha de integracin o suscripcin segn criterio. Aportes Irrevocables: sobre fecha de integracin. Reservas de resultados: cierre sobre cierre variacin cualitativa. Revalo tcnico: por fecha de reevaluacin. Resultados no asignados: saldo inicial RNA por coeficiente corrector del ejercicio (c/c), +/- variaciones cuantitativas (modifica la cuanta del PN) por coeficiente corrector por fecha de asamblea o de decisin (c/a), +/- variaciones cualitativas (van de un lugar a otro del PN) por coeficiente corrector del ejercicio (c/c). esta sumatoria da como resultado los RNA expresados a moneda de cierre antes de adicionar el resultado del ejercicio. Prueba de consistencia: El problema que se presenta es el ajuste al inicio, esto es, la oportunidad en la que hay que ajustar por primera vez en la vida de la empresa. Hay que tener en cuenta que debe mantenerse la ecuacin patrimonial para no tomar decisiones erradas, es decir, que al no ajustar se distribuyan utilidades ficticias, por lo que no se conservara el capital invertido. Se deben buscar las fechas de origen para los resultados en el ejercicio entero en el cual se generaron, y no tomar como tal fecha la de distribucin de utilidades. La prueba de consistencia se hace una sola vez, esto es, al inicio del primer ejercicio de ajuste. Tipos de resultado: Las empresas tienen dos tipos de resultados: los resultados por tenencia (cambio en el valor de los bienes solo por tenerlos) y resultados por intercambio (por venta) A su vez hay dos tipos de resultados por tenencia: econmicos (variacin en el precio) y financieros (variacin en el poder adquisitivo). Por lo tanto el REI es un resultado por tenencia financiero que surge de aditivos y pasivos monetarios, ms la porcin devengada de los componentes financieros implcitos, Para que haya REI tiene que haber: activos y pasivos monetarios expuestos e inflacin.

Determinacin del REI: Se trata de la determinacin en forma independiente del REI y no como contrapartida del ajuste a los rubros no monetarios. El REI se conforma por las tenencias de activo y pasivos monetarios ms o menos los CFI devengados, tanto ganados como soportados. Los activos monetarios menos los pasivos monetarios dan como resultado el capital monetario. Pero, como la finalidad de una informacin ms adecuada consiste en determinar e informar sobre el REI generado por activos y pasivos, hacemos y determinamos por separado los resultados por tenencia de tales activos y pasivos. As dividimos los activos y pasivos en monetarios y no monetarios, a los que se deben agregar las cuentas de patrimonio neto. El REI es un resultado por tenencia financiero que surge de activos y pasivos monetarios ms la porcin devengada de los componentes financieros. Mtodos de determinacin del REI: Estado de origen y aplicacin de fondos monetarios: El trmino fondos equivale al capital monetario. Este mtodo consiste en partir del CM al inicio del ejercicio y ajustarlo al cierre por el coeficiente de cierre sobre el cierre anterior. El CM del inicio ajustado al cierre es lo que tendramos que tener para mantener el mismo poder adquisitivo. Luego se determina las operaciones que han aumentado o disminuido el CM del inicio. El saldo del CM ms y menos las operaciones del caso, nos harn concluir en el saldo del CM al cierre. Todo ello es a valores histricos, y por lo tanto, reales. Seguidamente se aplican los coeficientes que correspondan a la fecha de origen de cada una de tales operaciones modificatorias del CM, llevando a los resultados a una columna. Esta contendr cifras ajustadas en funcin del objetivo perseguido: una unidad de medida homognea. El resultado es el CM que se tendra que tener para no haber ganado ni perdido por la tenencia de cuentas monetarias y sus variaciones. Generalmente se tendr dos CM (histrico y ajustado) de signo positivo, en el caso de ser el primero inferior al segundo significa que hay un REI negativo. Este mtodo recibe crticas ya que pueden prestarse confusiones en los clculos intermedios. Sucesivas posiciones de activos y pasivos monetarios: Consiste en tomar los activos y pasivos monetarios por separado y al inicio de cada mes, dando ello una prdida o ganancia monetaria. As, en un ejercicio completo se tendrn doce cifras, pero a unidades de medida heterogneas. Para volverlas homogneas, se toman cada una y se las lleva al mes de cierre del perodo. Lo que se hace es aplicar el porcentaje de inflacin del mes a activos y pasivos monetarios que se han mantenido desde el inicio del mes hasta su finalizacin. Esto har que no debamos recordar los ndices a aplicar en el presente mtodo. Es el mejor mtodo, dado que no requiere recordar algo de memoria y necesita de razonamiento. Variaciones de activos y pasivos monetarios: Consiste en tomar el saldo de activos o pasivos monetarios al inicio del primer mes del ejercicio considerado y calcular la prdida o ganancia hasta el cierre. Se har mediante un coeficiente que surge de: ndice del mes doce dividido ndice del mes cero (cierre del ejercicio anterior) menos uno. Luego se irn tomando las variaciones que se han producido en los siguientes meses. As, la variacin se multiplicar por el coeficiente [(ndice mes de cierre/ndice del mes en el cual se produjo la variacin)-1]. Y as, hasta el ltimo mes del perodo. En este mtodo no hay que homogeneizar cifra alguna, ya que todas se calcularon respecto del ltimo mes del ejercicio. Este mtodo est en segundo lugar. Con l se

puede razonar que un aumento en un activo monetario nos va a producir una prdida por inflacin, y una disminucin significa un activo monetario menos expuesto, por lo cual la prdida por inflacin disminuye. El razonamiento inverso sera para los pasivos monetarios. Coeficientes diferenciales: Se tomar el activo o pasivo monetario al inicio de cada mes y se lo multiplicar por el coeficiente resultante de la diferencia: [(ndice mes de cierre/ndice del mes considerado)-(ndice mes de cierre/ndice mes anterior al considerado)]. La ventaja de este mtodo es que no hay que cambiar el signo en el clculo. No es considerado un buen mtodo debido a que no nos hace razonar. En todos los mtodos lo que se calcula es una parte del resultado monetario, el que se produce por la tenencia de activos y pasivos monetarios. La otra parte del REI ser la que se produce por los CFI devengados. El REI est formado por cuatro elementos: Un elemento positivo proveniente de los CFI ganados. Un elemento negativo que surge de la tenencia de activos monetarios. Un elemento negativo que surge de los CFI soportados. Un elemento positivo que proviene de la tenencia de pasivos monetarios. Los dos primeros provienen de los activos y los otros de los pasivos. El sobreprecio es un elemento de tipo financiero para resguardarse a priori de la desvalorizacin monetaria entre la fecha de venta y la de cobro. Una vez que ha transcurrido el tiempo y tal sobreprecio se ha devengado, tendr un CFI ya devengado, el que jugar contra la prdida por la tenencia del deudor por el lapso estipulado.