Curso: Semestre: Professor: Bruno Siqueira do Valle Data: Aluno: Lista de Exerccios Mercado vista de aes

1 Explique a diferena entre ao e ttulos? 2 Quais os tipos de aes? O que as diferencia? Qual so as formas de circulao das aes? 3 Comente os tipos de valores que as aes podem ter. 4 Comente sobre os tipos de riscos das aes. 5 Explique as formas de rendimento das aes. 6 Explique o que bonificao e como pode ser feita? 7 Descreva o Split? 8 Comente sobre os tipos de subscrio. 9 Explique a carteira hipottica da IBOVESPA. 10 Assinale verdadeiro ou falso e justifique a resposta: a) uma ao no tem prazo de resgate, podendo ser convertida em dinheiro a qualquer momento; b) as aes no devem necessariamente ser emitidas sob a forma fsica, podendo ser do tipo escritural; c) as companhias de capital fechado, tipicamente familiares, tambm podem emitir aes; d) o investidor poder alterar sua participao acionria sempre que desejar, atravs da compra e venda de aes; e) o acionista , em ltima instncia, um credor da empresa. f) somente as companhias abertas podem emitir aes representativas de seu capital social;

g) as aes ordinrias so as que conferem ao titular o direito de voto, e reveste o investidor do poder de deciso; h) em economias mais desenvolvidas, o controle das grandes sociedades s conseguido atravs de uma alta participao acionria, o que torna as aes mais competitivas no mercado; i) para o acionista preferencial, o lucro mais importante que o controle da companhia, priorizando a distribuio de resultados; j) ao um ttulo negocivel que representa a menor parcela na qual se divide o capital de uma sociedade annima; k) todo acionista um co-proprietrio da empresa com direito a voto em suas assemblias; l) todas as aes emitidas pelas sociedades annimas so negociadas em bolsas de valores; m) uma ao no tem prazo de resgate, podendo ser comprada ou vendida a qualquer momento; n) as aes preferencias passam a ter direito de voto se uma companhia passar trs anos consecutivos sem distribuir dividendos preferencias; o) um ndice payout de 40% indica que a empresa retm, em mdia 40% de seus lucros para reinvestimento e distribui aos seus acionistas, na forma de dividendos, equivalente a 60%; p) mesmo uma empresa que no distribua dividendos pode ter suas aes valorizadas no mercado; q) ao um ttulo de renda fixa, oferecendo resultados com base nos lucros das empresas emitentes; r) o risco econmico da empresa advm da maneira como esta financiada e reflete a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos; s) o acionista perde o direito de subscrio se no exerc-lo no prazo determinado pela assemblia de acionistas; t) o acionista que exerce o direito de subscrio, aufere lucro quando o preo definido de subscrio maior que o preo de mercado;

u) esperado que a bonificao promova alteraes no valor de mercado da ao, devido ao maior nmero de aes no mercado; v) em razo da bonificao provocar uma alterao na participao do acionista no capital da empresa, a estrutura econmica e financeira da empresa tambm se altera; w) o split representa uma forma de reduzir o preo de mercado das aes mediante alteraes em seu valor nominal e quantidade fsica emitida; x) o objetivo do split dar maior liquidez aos papis de uma sociedade, para torn-la acessvel a uma quantidade maior de investidores; y) no mercado primrio so realizadas a compra e a venda de aes j lanadas entre os investidores; z) no mercado secundrio no so transferidos valores monetrios para o financiamento das empresas, ocorrendo apenas transferncias entre investidores. 11 Suponha que um acionista de uma empresa fictcia A tenha 200.000 aes. Esta empresa decide emitir novas aes e a assemblia geral de acionistas autoriza os direitos de subscrio em 25%, com preo de subscrio de $ 2,00. Tendo em vista que o preo de mercado de $ 2,50, pede-se calcular: a) Qual o patrimnio do acionista antes do aumento de capital? b) Patrimnio do acionista depois de exercido o direito de subscrio? c) Caso o acionista decida vender seu direito de subscrio e aps vender seu patrimnio, o mesmo ter prejuzo? 12 Explique como realizada uma operao de bonificao e, com base nos dados abaixo, calcule a quantidade de aes emitidas por uma empresa, caso a mesma realize tal operao emitindo novas aes. Capital Social: R$ 700.000 Reservas: R$ 500.000 P.L: R$ 1.200.000 Preo da ao: R$ 2,00 Incorporao: 50% a) atravs da quantidade de aes. b) atravs do valor nominal.

13 Uma empresa apurou ao final de um exerccio um lucro lquido de R$ 132,5 milhes. Em fase de forte expanso de seus negcios, assemblia geral de acionistas aprovou a reteno de R$ 116,6 milhes para reinvestimento. Qual o ndice payout calculado para o exerccio? 14 Admita uma empresa com 80 milhes de aes emitidas e negociadas no mercado por $ 12,30. A assemblia geral autorizou um aumento de capital de 40% mediante a emisso de novas aes. O preo de subscrio foi fixado em $ 12,10. Se um acionista detm 8,5% do capital acionrio da sociedade, pede-se para calcular: a) quantidade mxima de aes que o acionista pode subscrever pelo preo de lanamento? b) valor do investimento caso o acionista decida exercer seu direito de subscrio. 15 Admita que uma empresa tenha um capital social de $ 850.000 e reservas patrimoniais de $ 600.000, totalizando um patrimnio lquido de $ 1.450.000. Nessa estrutura, a empresa decide elevar seu capital social mediante a incorporao de 40% de suas reservas. Demonstre como se apresenta o patrimnio lquido da sociedade caso: a) as aes da companhia tm um valor nominal de $ 10,00; b) se o preo da ao de $ 8,45, calcule a nova quantidade de aes e o valor nominal aps a incorporao. 16 - Considere um acionista que possua 800.000 aes. Suponha que cada uma de suas aes valha R$ 3,00 no mercado e, que a empresa em questo tenha aumentado a quantidade de aes emitidas, reservando 25% das mesmas para que os acionistas exeram seu direito de subscrio, podendo adquiri-las ao preo de R$ 2,50. Calcule: a) o patrimnio do acionista antes do aumento de capital e aps exercido seu direito de subscrio. b) supondo que o acionista decida vender seus direitos de subscrio, calcule seu patrimnio antes e depois da venda de tais direitos. 17 - Explique como realizada uma operao de bonificao e, com base nos dados abaixo, calcule a quantidade de aes emitidas por uma empresa, caso a mesma realize tal operao emitindo novas aes. Capital social = R$ 700.000,00

Reservas = R$ 600.000,00 Incorporao de reservas ao capital social = 30% Valor de cada ao = R$ 1,25 18 - Considere um acionista que possua 400.000 aes. Suponha que cada uma de suas aes valha R$ 2,60 no mercado e, que a empresa em questo tenha aumentado a quantidade de aes emitidas, reservando 20% das mesmas para que os acionistas exeram seu direito de subscrio, podendo adquiri-las ao preo de R$ 2,00. Calcule: a) o patrimnio do acionista antes do aumento de capital e aps exercido seu

direito de subscrio. b) supondo que o acionista decida vender seus direitos de subscrio, calcule

seu patrimnio antes e depois da venda de tais direitos 19 A assembleia de acionistas de uma companhia aberta, com 200 milhes de aes emitidas, decide autorizar um aumento de capital de 20%. Este percentual equivale a uma nova ao para cinco antigas possudas. O preo de subscrio de R$ 25,40 por ao. A ao est atualmente cotada no mercado em R$ 27,90. Calcule: a) O preo terico de mercado da ao aps o exerccio do direito de subscrio; b) Valor do direito de subscrio; c) H ganhos para o acionista atual em exercer o direito de subscrio? Explique.