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Informe financiero

rea Indicadores Econmico-Financieros

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Mtodos de anlisis financiero para su empresa I: ndices de liquidez

Variacin de los Indicadores de Precios de la Economa

II-1 II-2 II-2 II-2 II-4

indicadores econmico- Cotizaciones Internacionales financieros Tasas de Inters Promedio del Sistema Financiero Tipo de Cambio / Devaluacin / Tasa Legal Laboral / CTS

Ficha Tcnica
Autora : Mariela Melissa Ricra Milla Ttulo : Mtodos de anlisis financiero para su empresa I: ndices de liquidez Fuente : Actualidad Empresarial N 273 - Segunda Quincena de Febrero 2013

1. Introduccin
Uno de los instrumentos ms usados y de gran utilidad para realizar el anlisis financiero de las empresas es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa y adems son comparables con las de la competencia y, por lo tanto, constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones.

2. ndices de liquidez
Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en funcin de la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de produccin.
Razn de liquidez general Principal medida de liquidez ya que muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. Activo corriente Pasivo corriente Prueba cida Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigible de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Activo cte. - Inventario (Pasivo corriente) Indicador caja Nos indica en trminos porcentuales, la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus ventas exclusivamente.

Cuenta Otros activos financieros Cuentas por cobrar comerciales (neto) Otras cuentas por cobrar (neto) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos por impuestos a las ganancias Gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Activos no corrientes Otros activos financieros Inversiones contabilizadas aplicando el mtodo de la participacin Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Propiedades, planta y equipo (neto) Activos intangibles (neto) Otros activos Total activos no corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y patrimonio Pasivos corrientes Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones Pasivos por impuestos a las ganancias Total pasivos corrientes

31.12.12 403,950 6,269 18,457 128,463 238,243 13,807 5,493 826,059 34,887 275,269 970 28,825 958,158 6,966 0 1,305,075 2,131,134

31.12.11 0 8,245 33,118 44,286 167,571 0 9,697 593,233 22,074 196,328 1,167 10,080 867,966 5,447 393 1,103,455 1,696,688

22,884 43,724 37,179 11,626 19,770 0 135,183

125,381 42,023 32,036 18,482 23,626 11,077 252,625

Los ratios de liquidez para Cementos Pacasmayo sern:

Liquidez general 2011 Activo cte. 593,233 252,625 2.35 Pasivo cte. Ratio 2012 826,059 135,183 6.11 Liquidez general: El rango estndar es entre 1.4-1.8. Valores menores a 1.4 indican insuficiencia de liquidez. Valores mayores a 1.8 indican un exceso de liquidez, es decir, dinero inmovilizado que no se invierte convenientemente.

Efectivo y equiv. Pasivo corriente

3. Aplicacin
Cementos Pacasmayo S.A.A.1 Estados financieros | Individual | Trimestre IV al 31 de diciembre de 2012 (en miles de nuevos soles) Cuenta Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 31.12.12 31.12.11

Prueba cida 2011 Activo cte. 593,233 Inventarios 167,571 Pasivo cte. 252,625 Ratio 1.68 Prueba cida 2011

2012 826,059 238,243 135,183 4.35

Prueba cida: El rango estndar es entre 1.2-1.4. Claramente vemos que para ambos periodos se encuentra fuera de los estndares con lo cual indicara que no pudo seguir afrontando sus deudas de corto plazo.

2012 11,377 135,183 0.08

11,377

330,316

Efect. y eq. Pasivo cte. Ratio

330,316 252,625 1.31

1 Se muestra parte de la informacin proporcionada por la SBS al IV trimestre del 2012 para realizar los clculos correspondientes a este ndice.

Liquidez de caja: El rango estndar es 0.2. Los ratios para ambos periodos estn fuera del estndar. En el 2011 tuvo un exceso de liquidez, es decir, dinero ocioso, el cual no generaba rentabilidad, pero en el 2012 aumentaron las inversiones a largo plazo generando que este ratio sea de 0.08.

N 273

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