UNIVERSIDAD GALILEO Carrera: Licenciatura en Tecnologa y Administracin de Empresas Curso: Mercados de capital Tutor: Licda.

Cristhyna Castillo IDEA CENTRAL Horario: Martes 8:00

Instituciones nacionales e incidencias que tienen en la economa

Licardi Jerz, Iris Amanda Carn: 1110756 Fecha de Entrega: 09/07/2013

NDICE Introduccin Objetivos Contenido: Mercados Financieros Estructura del Sistema Bancario Rentabilidad del Sistema Bancario Estructura Organizacional Entidades Reguladas Entidades No Reguladas Conclusin Recomendacin Egrafa Anexos 05 05 06 06 06 10 13 14 15 16 03 04

INTRODUCCIN El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero. Los mercados financieros pueden funcionan sin contacto fsico, a travs de telfono, fax, ordenador. Tambin hay mercados financieros que si tienen contacto fsico, como los corros de la bolsa. La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros. Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son la bsqueda rpida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir, y adems, esa inversin tiene un precio justo lo cual impide que hallan fraudes. El precio se determina del precio de oferta y demanda. Otra finalidad de los mercados financieros es que los costes de transaccin sea el menor posible. Pero debemos insistir en que la finalidad principal es determinar el precio justo del activo financiero, ello depender de las caractersticas del mercado financiero.

OBJETIVOS 1. Conocer el funcionamiento del mercado financiero en Guatemala. 2. Conocer cules son las instituciones que participan en el mercado financiero. 3. Analizar y conocer las funciones de las instituciones financieras. 4. Familiarizarnos con los beneficios que ofrecen los mercados financieros.

Mercados Financieros Los Mercados Financieros son un mecanismo que les facilita a las personas comprar y vender activos financieros (tales como acciones y bonos), materias primas (como los metales y bienes agrcolas), y otros artculos fungibles de valor a los menores precios y costos de transaccin posibles. El mercado de Futuros es donde se compran y venden contratos para el envo de commodities o instrumentos en fecha futura. Estructura Del Sistema Financiero El sistema financiero de Guatemala tiene dos segmentos. El sector financiero formal (regulado), que est conformado por instituciones cuya autorizacin es de carcter estatal, bajo el criterio de caso por caso, y que estn sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Bancos, rgano facultado para tal fin. Este sector abarca un sistema bancario y uno no bancario. El primero incluye a los

bancos comerciales y a las sociedades financieras, estas ltimas, definidas por ley como instituciones especializadas en operaciones de banca de inversin (no captan depsitos y sus operaciones activas son de largo plazo). Por su parte, el sistema financiero no bancario se rige por leyes especficas y est conformado por los Almacenes Generales de Depsito, Compaas de Seguros, Compaas de Fianzas, Casas de Cambio; adems, por el Instituto de Fomento Municipal (INFOM) y el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA). Asimismo, existen instituciones que realizan intermediacin financiera cuya autorizacin responde a una base legal genrica (Cdigo de Comercio) y que no se encuentran bajo la vigilancia y supervisin de la Superintendencia de Bancos. Los intermediarios financieros que conforman este sector, usualmente innovadores, proporcionan los servicios que, por ley, les era prohibido prestar a las entidades reguladas. Entre estos intermediarios puede mencionarse a los offshore, que financian operaciones de comercio; as tambin las asociaciones de crdito, compaas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito y dbito, cooperativas de ahorro y crdito, organizaciones no gubernamentales (ONGs) y

otros tipos de cooperativas que proporcionan diversos servicios financieros en las reas rurales. El Mercado Financiero Guatemalteco es de los ms Rentables de la Regin Una rentabilidad de entre 17 y 18 por ciento del capital invertido es una eficiencia que muy pocas otras actividades econmicas en el pas logran alcanzar. El sector de manufacturas y comercial probablemente anden entre un 10 y 12 por ciento. Por qu? En el sistema bancario guatemalteco hace 8 o 10 aos haban como 36 bancos, mientras que hoy hay solo 18, lo cual los vuelve ms fuertes en el sentido que tienen ms patrimonio pueden financiar proyectos de mayor envergadura, porque obviamente es un negocio regulado, la ley no les permite prestar ms all del 10 por ciento de su capital y si el capital es chiquito no pueden financiar grandes proyectos. El problema es que el negocio se centra en 6 de los 18 bancos, los cuales acaparan el 80 por ciento de las operaciones.

Estructura Organizacional Regulado El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura de Banca Central. Su organizacin es la siguiente:

 Junta Monetaria Banco de Guatemala Superintendencia de Bancos Bancos del Sistema Financieras Aseguradoras Afianzadoras Almacenes Generales de Depsito Otras Instituciones Junta Monetaria Tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, as como, la direccin suprema del Banco de Guatemala. La Junta Monetaria se integra con las siguientes representaciones: Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la Repblica. Los Ministros de Finanzas Pblicas, Economa y de Agricultura. Un representante del Congreso de la Repblica. Un representante de los Bancos Privados. Un representante de las Asociaciones y Cmaras Comerciales , Industriales, Agrcolas y Ganaderas (CACIF). Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC). Las atribuciones de la Junta Monetaria son: Cumplir y hacer cumplir la poltica general y los deberes asignados al Banco de

Guatemala. Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala. Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala. Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala. Fijar y modificar los encajes de los Bancos. Fijar y modificar las tasas de inters del Banco de Guatemala. Fijar las tasas mximas de inters en operaciones pasivas y activas de los Bancos y regular el crdito bancario de acuerdo a la ley. BANGUAT El Banco de Guatemala (BANGUAT) es el banco central de la Repblica de Guatemala. Es una entidad estatal autnoma con patrimonio propio capaz de adquirir derechos y contraer obligaciones; acta como el encargado de centralizar los fondos de las instituciones financieras que conforman el sistema financiero nacional (incluyendo el sistema bancario nacional), tambin es el emisor de la moneda nacional denominada Quetzal y contribuye a la creacin y mantenimiento de las mejores condiciones para el desarrollo de la economa nacional. ste rgano se rige por el artculo 132 de la Constitucin y su Ley Orgnica. Superintendencia de Bancos Es una entidad de carcter tcnico especializada que se rige por las disposiciones contenidas en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables, que le encomienden la vigilancia e inspeccin de instituciones o empresas del sector financiero del pas. Su principal objetivo lo constituye el obtener y mantener la confianza del pblico en el sistema financiero y en las entidades sujetas a su control, vigilando porque ests mantengan solidez econmica y liquidez apropiada para atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que

presten sus servicios adecuadamente a travs de una sana y eficiente administracin. Bancos del Sistema Instituciones Bancarias. nicamente las entidades debidamente autorizadas podrn legalmente efectuar, dentro del territorio de la Repblica, negocios que consistan en el prstamo de fondos obtenidos del pblico mediante el recibo de depsitos o la venta de bonos, ttulos u obligaciones de cualquier otra naturaleza, y sern consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias. Los Bancos nacionales, privados o mixtos, debern constituirse en forma de sociedades por acciones de responsabilidad limitada, con arreglo a la legislacin general de la Repblica. Los Bancos nacionales del Estado se constituirn en la forma que establezcan las leyes que regulen su organizacin. Financieras Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como intermediarios financieras especializados en operaciones de banco de inversin, promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los invierten en estas empresas (industriales, agrarias o ganaderas), ya sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgndole crditos para su organizacin, ampliacin, modificacin, transformacin o fusin, siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin. Aseguradoras El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un dao o a pagar una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del seguro, se obliga a pagar la prima correspondiente. Afianzadoras

Fianza. Obligacin por escrito que compromete a una o ms partes como fiadores de otra u otras.

Almacenes Generales de Depsito Son empresas que tienen el carcter de instituciones auxiliares de crdito, cuyo titular debe ser una sociedad annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la conservacin y custodia, el manejo y la distribucin, la compra y venta por cuenta ajena de mercancas o productos de origen nacional o extranjero y la emisin de los ttulos Valor o Ttulos de Crdito. Otras Instituciones Pueden considerarse entre otras instituciones: Casas de Cambio. Son instituciones que se dedican exclusivamente a la compraventa de moneda extranjera, deben constituirse como sociedades annimas, con capital mnimo de Q. 650,000, asignado exclusivamente a operaciones cambiarias. Las casas de cambio con autorizacin previa de la Junta Monetaria y con opinin favorable de la Superintendencia de Bancos, podr aumentar su capital asignado a operaciones cambiarias. Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. FHA. Departamento de Monte de Piedad del Crdito Hipotecario Nacional. Banco Nacional de Desarrollo Agrcola. No Regulado Son instituciones constituidas legalmente como Sociedades Mercantiles,

generalmente sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y como consecuencia, no son
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fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorizacin responde a una base de tipo general legislada bsicamente en el Cdigo de Comercio. En nuestro medio pueden encontrarse dos clases de instituciones no reguladas: -Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que actan bajo la figura de sociedades annimas, que se dedican a las operaciones de crdito, inversin y descuento de documentos comerciales, y -Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan dinero ms que todo a base de garantas prendaras o hipotecarias. Fiscalmente estas entidades estn reguladas por la Superintendencia de Administracin Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras

Comerciales o Financiadoras, Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito, Empresas Off-Shore, Cooperativas de Ahorro, Organizaciones no

Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares. Financieras Comerciales o Financiadoras: Personas jurdicas constituidas normalmente como sociedades annimas que se dedican a captacin de recursos y colocacin de fondos. Emisoras de Tarjetas de Crdito: Instituciones jurdicas constituidas normalmente como Sociedades Annimas que se dedican a la captacin de recursos para ser destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios a travs de Tarjetas de Crdito, normalmente son empresas afiliadas a los Bancos del Sistema. Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en pases que se consideran parasos tributarios, es decir, que no se pagan ningn impuesto por intermediacin financiera. Son entidades que son utilizadas por varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y as proporcionar otro tipo de servicios a sus clientes.

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Cooperativas de Ahorro y Crdito: Entidades que obtienen recursos de sus asociados por medio de ahorros peridicos para poder realizar diferentes operaciones comerciales con el objeto de obtener un rendimiento colectivo en beneficio de sus afiliados. Organizaciones no Gubernamentales: Conocidas con nombre de ONG's. Son entidades dedicadas a la captacin de recursos internaciones, cuyo origen principalmente son donativos, que sern destinados bsicamente para un fin social. Los fondos son fiscalizados por los mismos entes internacionales que otorgan los aportes. Esas organizaciones se encuentran ubicadas especialmente en el rea rural y surgen por la ineficiencia del Estado en canalizar las donaciones para el fin propuesto. Empresas Exportadoras: Son entidades que se dedican a canalizar la produccin de mercancas nacionales para su exportacin, adquieren la mercadera de los propios productores para ser vendida en el extranjero. En algunos casos los mismos productores son los que exportan sus productos. Prestamistas Particulares: Son personas individuales que de sus propios fondos ofrecen crdito sin mayores trmites particulares y/o empresas, con el objetivo de tener una mayor rentabilidad.

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CONCLUSIN Analizando la estructura del mercado o sistema financiero que funciona en Guatemala podemos darnos cuenta que contamos con una diversidad de instituciones que lo conforman. Es importante conocer que beneficios, funciones, servicios, entre otras cosas ofrecen estas instituciones para los inversionistas, empresarios y guatemaltecos en general. Nuestra economa est muy influenciada por estas instituciones por lo tanto debemos tener conocimiento de cmo se establecen los parmetros del sistema financiero en Guatemala. De igual manera hay instituciones del sistema financiero que son extranjeras y tambin participan e influyen activamente en la economa del pas, es importante conocerlas.

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RECOMENDACIONES Informarnos mediante informes financieros, comunicados o artculos en la prensa sobre el funcionamiento de estas entidades, o los movimientos que realizan con respecto a adquisiciones o ventas fuera del pas. Analizar que sistemas de oferta y demanda son los que fluyen para determinar ciertos parmetros que establecen estas instituciones financieras que son activas en el mercado financiero guatemalteco.

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EGRAFA http://www.jfsalazar.com/admonfina/doc6.pdf

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ANEXOS Graficas

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