UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA UNELLEZ GUANARE

INTEGRANTE: DIANA LPEZ

ENERO, 2012

INTRODUCCIN Actualmente, cada vez ms inversionistas primerizos y otros experimentados apuestan por los fondos mutuos, un instrumento que permite invertir en diversos mercados, asumiendo un riesgo de acuerdo a su perfil. Entre sus ventajas, destacan que son manejados por profesionales, como bancos y administradoras, por lo que son un instrumento recomendado para aquellos que no tienen experiencia ni conocimiento del mercado o buscan diversificar a bajo costo. Es un sistema de fcil comprensin y mecanismos expeditos para invertir y para rescatar la inversin. A su vez, son instrumentos de gran liquidez. Sin embargo, a diferencia del ahorro tradicional y de los depsitos a plazo, el dinero invertido no tiene una ganancia garantizada. No obstante, actualmente existe una alternativa de fondo garantizado, que garantiza el capital nominal, es decir, asegura la recuperacin de su inversin.

FONDO MUTUAL Un fondo mutual es una especie de pote donde los ahorristas colocan dinero para que personal especializado los invierta a fin de obtener beneficios. Adems, los fondos mutuales, tienen la caracterstica de que son lquidos; es decir, si se necesita retirar el dinero puede hacerse de inmediato y el monto mnimo para invertir es bastante accesible, de hecho, en algunos casos es menor a 300 mil bolvares. Los fondos mutuales son distintos, el inversionista necesita escoger uno que se adapte a sus caractersticas, relativas a la edad, ingresos y tipo de riesgo que desea correr. Estos instrumentos, bsicamente, se dividen en aquellos de renta fija y los de renta variable. En la renta fija, el fondo invierte en bonos y papeles comerciales de empresas; mientras que en aquellos de renta variable, el dinero se coloca en acciones. Finalmente, tenemos los fondos mixtos, que colocan recursos tanto en bonos como en acciones. En todo caso, recuerde que siempre existe un riesgo. Los fondos mutuales manejan en este momento 560 mil millones de bolvares y el resultado fue excelente en 2006. Mientras que en 2007, la cada en el rendimiento de los bonos y un entorno que no ha sido beneficioso para la Bolsa de Valores de Caracas ha disminuido los retornos, pero constituyen una opcin que vale la pena estudiar, sobre todo en el caso de personas que no tienen tiempo ni conocimiento para invertir en el mercado de capitales. Se debe tener en cuenta que, antes de confiar el dinero ha determinado fondo mutual, es importante analizar la informacin. Saber cunto ha rendido en los ltimos aos, quines lo administran, a qu se dedica, si es de renta variable, fija o mixto. El inversionista tiene derecho a conocer en detalle dnde coloca el dinero el fondo. Por ejemplo, si se trata de acciones, investigar si se trata de empresas prestigiosas o muy poco conocidas y detalles del sector de la economa en que se desempean.

Si se trata de bonos o papeles comerciales, la recomendacin es la misma, indagar si se trata de papeles bien respaldados. Se debe leer el prospecto ya que all, quienes dirigen el fondo deben explicar cmo ha sido el desempeo de los ltimos aos y los objetivos que se proponen. Otra recomendacin importante es precisar claramente cunto va a tener que pagar en comisiones, ya que ste es un gasto que tendr que afrontar. Se debe tener en cuenta que el sistema financiero viene obteniendo muy buenas ganancias, de tal forma que invertir en acciones de bancos que se cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas a travs de un fondo mutual puede ser una alternativa. Junto al sector financiero, las empresas relacionadas con el sector de la construccin, que se encuentra en pleno crecimiento, es otra opcin a tener presente, as como las que tienen conexin con el comercio, que se encuentra en auge por el boom del consumo. Se debe tener en cuenta cuando al invertir dinero en Fondos Mutuales

preguntar sobre los Fondos que se adecuen al perfil del inversionista. Se debe buscar el Fondo que se adapta ms a sus necesidades y pensar que los negocios con este tipo de producto son para el mediano y largo plazo. Las personas deben pedir las caractersticas del Fondo y en qu instrumentos invierte. Por ejemplo, si quiere colocar su dinero en un Fondo Mixto, este probablemente tendr papeles comerciales y obligaciones del sector privado y pblico, como Letras del Tesoro. Tambin se debe preguntar el monto mnimo de la inversin. En el ao 2004, los Fondos Mixtos estuvieron entre 18 y un 35,10 por ciento de ganancia y los de Renta Fija estuvieron entre 12,3 y 20, 2 por ciento, este es el rango de porcentaje de ganancia que puede esperar una persona por su inversin Los Fondos de Renta Fija, son los fondos ms importantes en Venezuela, esto debido al impulso que ha tenido el mercado financiero en Venezuela. Por el crecimiento de la liquidez monetaria, las grandes inversiones que ha hecho el sector

pblico y el control de cambio ha habido crecimiento de la masa monetaria. Por esto, los Fondos de Renta Fija han sido los de mayor crecimiento en los ltimos tres aos.

POR QU PERSONAS REQUIEREN FONDOS MUTUOS DE IMPUESTOS?

Obviamente este tipo de fondos mutuos ofrece muchos beneficios a sus clientes. Los principales beneficios son que una persona puede ahorrar en los impuestos al invertir en los fondos de inversin, y al mismo tiempo, tambin est obtener rentabilidad de sus inversiones. Muchos estudios econmicos indican claramente que los fondos de inversin ms beneficios y ven a realizar mucho mejor en comparacin con las poblaciones o los bonos. En muchos sentidos, el fondo mutuo de impuestos ha demostrado ser una de las mejores opciones de inversin que estn disponibles para las personas a comprar. La rentabilidad de este tipo de fondo es mucho mayor, y por lo tanto muchas personas son atradas hacia este tipo de inversin. Sin embargo, al mismo tiempo, tambin debe tener en cuenta diversos factores como el enfoque de la empresa hacia las inversiones y la volatilidad de los factores de riesgo que participan en ellos. Es muy importante medir el rendimiento de una empresa particular y los registros de la pista antes de hacer las inversiones.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUALES Ventajas Se puede invertir con poco dinero, no es necesario la participacin mayoritaria. Los dividendos quedan exentos del I.S.R.L

 El precio no vara con la oferta y la demanda se calcula con el VAN. Se pueden diversificar. Informacin oportuna y transparente.

Desventajas No son intransferible Ser profesional (Porque est dirigido a profesionales que saben cmo invertir el dinero, sea hay que tener mucho cuidado a la hora de invertir nuestros fondos. Solo a travs de un agente de distribucin o corredor pblico de ttulos valores se debera de abrir una cuenta de fondos mutuales.

LAS COMPLEJIDADES DE LOS FONDOS MUTUOS DE CRECIMIENTO

El objetivo principal de este tipo de fondos mutuos es para facilitar el reconocimiento de la capital. Podran invertirse a largo plazo o en el mediano plazo. La mayor parte de estos fondos es invertida en las acciones y por lo tanto, implican mayores niveles de riesgo. Pueden optar por los beneficios como las plusvalas al final del trmino o para los dividendos. Usted obtiene la flexibilidad para seleccionar el tipo de devoluciones de acuerdo con sus preferencias. La seleccin de la opcin es un proceso que tiene que ser atendidos mientras rellenando el formulario de solicitud para la inversin. La mejor parte sobre el fondo de crecimiento mutuo es que usted obtiene la capacidad de cambiar las preferencias incluso en las ltimas etapas de su mandato. Los fondos de inversin de crecimiento son bsicamente una gran ayuda para las personas que deseen ver plusvalas sobre una mayor duracin de tiempo.

Este tipo de fondos mutuos ha ganado mucha popularidad entre las personas que trabajan para otros empleadores. Esto les permite crecer su capital excedente que de lo contrario dara beneficios menor o no en algunos casos.

FAMILIA DE FONDOS MUTUALES

Las entidades financieras pueden ofrecer varias alternativas de Fondos. Una familia se refiere al grupo de Fondos Mutuales que tiene esa entidad. Por ejemplo, el Banco Provincial ofrece Fondos de mercados monetarios, Fondos de Renta Fija, que tiene una duracin mucha ms larga y los Fondos Mixtos. Fondos de Mercado Monetario: Los fondos del mercado monetario son un tipo de fondo comn de inversin operado por bancos de inversin y compaas de fondos comn de inversin. Los fondos del mercado monetario otorgan una tasa de inters mayor para depsitos que una cuenta del mercado monetario o cuenta de ahorros del banco debido a que los inversionistas asumen un riesgo mayor en sus inversiones que con las cuentas del mercado monetario. Fondos de Renta Fija: A grandes rasgos, inversiones en deuda de patrimonio pblico o privado. Entre los ms populares podemos encontrar, por ejemplo, los bonos o letras del Tesoro (ttulos de Deuda Pblica emitidos por el Estado para su financiacin) o los pagars de una empresa. Su principal ventaja es que suelen ser ms seguros que otros productos como las acciones, aunque su rentabilidad no siempre sea tan alta. El hecho de que ofrezcan un pago peridico de intereses los sita como una alternativa a los depsitos que ofrecen muchas entidades bancarias. Adems, su rentabilidad suele ser mayor, lo que los convierte en una frmula de ahorro muy interesante. Fondos Mixtos: son una combinacin de inversin en renta fija, renta variable y en otros tipos de activos como los inmobiliarios o recursos naturales. Consisten, bsicamente, en tratar de aprovechar las ventajas de las diferentes clases de activos para crear una cartera de inversin variada y eficaz: maximizar

rentabilidad y minimizar riesgo, ya que, por lo general, las distintas clases de activos suelen comportarse de forma diferente en cada fase del mercado.

LOS FONDOS MUTUOS Y LOS FONDOS DE COBERTURA

Los fondos mutuos son un tipo de inversin colectiva gestionada profesionalmente en donde el dinero es aportado por varios inversores para comprar acciones, bonos e instrumentos del mercado de dinero a corto plazo. Los fondos de cobertura son un tipo de inversin colectiva de propiedad privada y gestionada agresivamente que combina el dinero de unos pocos inversores de alto poder adquisitivo para invertir en varios tipos de instrumentos financieros y generar las tasas de rendimiento ms altas posible de las bolsas de valores o de bonos para los inversores, o para protegerse contra prdidas en el mercado durante una cada de las cotizaciones. SIMILITUDES ENTRE FONDOS MUTUOS Y FONDOS DE COBERTURA Los fondos mutuos y los fondos de cobertura pertenecen a una clase de inversiones formadas por carteras gestionadas. Los fondos mutuos y los fondos de inversin son administrados por gestores de fondos que estn encargados de buscar una oportunidad rentable dondequiera que est y tambin de decidir en cuanto del fondo de la cartera ser asignado a cada inversin segn la evaluacin del riesgo. Cuando el gestor de fondos ha identificado estas oportunidades, las agrupa en las carteras para vender a los inversores. Los inversores reciben un porcentaje de las ganancias y tambin comparten las prdidas (si las hay), segn su participacin en el fondo. Este principio opera para los fondos mutuos y para los fondos de cobertura. Los fondos mutuos y los fondos de cobertura ofrecen una ventanilla nica donde los inversores pueden invertir sus fondos en instrumentos diversificados.

DIFERENCIAS ENTRE LOS FONDOS MUTUOS Y LOS FONDOS DE COBERTURA

Los fondos mutuos estn abiertos a todo tipo de inversores, y por lo general conllevan un desembolso bajo. Es por eso que pueden acomodar a las personas que estn ahorrando para la jubilacin, ya que esta clase de personas son inversores pequeos. Los fondos de cobertura por el contrario, slo estn abiertos a un selecto grupo de inversores, conocidos como inversores de alto poder adquisitivo. Este grupo se compone de los que encabezan altos intereses financieros en cualquier sociedad. Esta diferencia bsica tambin nos lleva al siguiente punto de diferencia entre los fondos mutuos y los fondos de cobertura. Debido al hecho de que los fondos mutuos toman dinero de los inversores pequeos, como los que estn ahorrando para su jubilacin, y tambin toman dinero de los administradores de fondos de pensiones. Los fondos mutuos, por ley, no tienen permitido hacer inversiones de riesgo. Esto tiene como objetivo salvaguardar el dinero de los inversores de fondos mutuos, que no pueden absorber el impacto de las graves prdidas que pueden ocurrir con las inversiones de riesgo. Por otro lado, los fondos de cobertura pueden asumir una postura de inversin muy agresiva y participar en actividades de inversin ms arriesgadas, como la especulacin en el mercado, la venta en corto, y la inversin en instrumentos financieros altamente voltiles, tales como opciones y derivados del comercio de materias primas. Los fondos mutuos suelen estar estrictamente regulados, mientras que con los fondos de cobertura no son tan estrictos. Esto explica por qu los tipos de inversiones que se pueden hacer por los gestores de ambos tipos de fondos son diferentes. Otra diferencia es que los fondos mutuos no pueden tomar posiciones apalancadas, mientras que los fondos de cobertura pueden hacerlo, caracterstico de la naturaleza agresiva de la inversin de fondos de cobertura.

Otra diferencia clave es que los fondos mutuos, por la naturaleza de su modus operandi, no tienen suficientes herramientas con las que proteger sus carteras contra cadas del mercado. Lo nico que el gerente del fondo de inversin puede hacer es salir de las posiciones y liquidarlas para reducir las prdidas. Por otro lado, los gestores de fondos de cobertura pueden utilizar una serie de tcnicas de cobertura como la venta en corto para protegerse contra mercados en descenso. Por ltimo, los fondos mutuos proporcionan remuneracin a los gerentes puramente basada en el rendimiento de la cartera, mientras que los fondos de cobertura suelen cobrar una cuota fija por los servicios prestados, adems de los honorarios basados en el rendimiento. Esto no es sorprendente dado que la gestin de una cartera de fondos de cobertura es ms exigente que la de un fondo mutuo. A juzgar por las similitudes y las diferencias bsicas entre los fondos mutuos y los fondos de cobertura, el lector debera estar ahora mejor informado en cuanto a qu tipo de fondos se ajusta a su perfil de inversin.

CONCLUSIN Los Fondos mutuos son muy ideales para las personas que estn dispuestas a invertir dinero y si no tienen capitales de inversin muy alta. Los fondos mutuos son un importante mecanismo para facilitar la administracin de recursos de terceros, posibilitando la creacin de tantos fondos como proyectos o clientes se tenga, maximizando con ello su inversin y postergndose el pago de impuesto por las mismas. Los fondos mutuos son una excelente alternativa de inversin, el dinero es administrado por profesionales expertos en inversiones, de esta manera se respalda el bajo riesgo que posee invertir en Fondos Mutuos, en contraste con inversiones de otra ndole. No obstante, no se debe invertir en un Fondo Mutuo basndose solamente en su contexto histrico, ya que la rentabilidad pasada no ser una visualizacin de lo que pueda ocurrir en el futuro. Por esta razn, no es conveniente invertir a ciegas en el fondo ms rentable del ao. Se debe definir el perfil de riesgo y horizonte y objetivo de inversin, ya que tal inversin depende de varios factores de la personalidad como inversionista. Adems de evaluar a que plazo desea obtener los beneficios de su inversin.

NDICE

Fondo Mutual Por qu personas requieren Fondos Mutuos de Impuestos? Ventajas y desventajas de los Fondos Mutuales Las complejidades de los Fondos Mutuos de Crecimiento Familia de Fondos Mutuales Los Fondos Mutuos y los Fondos de Cobertura Similitudes entre Fondos Mutuos y Fondos de Cobertura Diferencias entre los Fondos Mutuos y los fondos de Cobertura