" PROYECTO FITNESS"

OBSERVACIONES

SUPUESTOS
Inversiones
Terreno

Vida til

Valor
0.00

0%

Edificio
0
0.00
0%
Maquinaria
VARIOS 435,000.00
0.00
Salvamento maquinaria
10%
Gastos de organizacin
6,000.00
3
Capital de trabajo (solo al inicio del proyecto)
240,511.50
Mtodo de depreciacin: Lnea recta sin valor residual.
Ingresos
Clientes
Precio por cliente anual
Precio por cliente mensual
Costos
Costo variable unitario inicial
Costos fijos de operacin
Sueldos y salarios mensuales
Provisin prestaciones laborales
Provisin preaviso

Valor
370
4,200.00
350.00

20,200.00
36,600.00
1.00
2

Otros Gastos administrativos

6,011.11
Gastos de mercadeo y venta
208,446.00
Otros supuestos
Inflacin
Impuesto sobre la renta
Tasa de rendimiento esperada por el inversionista
Financiamiento
Tasa de inters del prstamo
Plazo del prstamo
Duracin del Proyecto

10%
50.00

de plusvala.

Comprado hace

aos.

de salvamento.
de costos capitalizables.
de su costo.
aos para amortizarlos.
3 meses de costos fijos del primer ao.

crecimiento anual durante 4 aos que dura el proyecto.

lempiras de crecimiento anual.

0%
No existe.
mensuales
14
sueldos al ao (incluye bono junio y diciembre)
sueldo de cesanta por ao laborado.
sueldos. Se registrarn en el ltimo ao del proyecto.
mensuales

10%
25%
30%
50%
24%
4
4

anual. Aplicable a todos los costos y gastos.

del monto de la inversin inicial.

aos. Pagadero en cuotas niveladas anuales.
aos.

Se pide:
Evaluar el proyecto por los mtodos PR, TRC, VAN, TIR, VANA, TIRA, Relacin BENEFICIO-COSTO y EVA.
Elabore el Estado de Resultado, Flujo de Efectivo y Balance General del Proyecto Puro y Financiero.

" PROYECTO FITNESS"

MTODO DE EVALUACIN

PROYECTO PURO

PROYECTO FINANCIADO

PR

1 AO, 6 MESES Y 3 DAS.

1Ao, un mes y 9 das

TASA DE RENDIMIENTO CONTABLE

TRC

56.76%

101.08%

VALOR ACTUAL NETO

VAN

553,928.56

590,772.63

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR

67.60%

70.06%

RELACION BENEFICIO - COSTO

B/C

106.69%

114.08%

VALOR ECONOMICO AGREGADO

EVA

98,884.29

260,943.23

PERIODO DE RECUPERACION

SITUACIN EN HONDURAS EN CUANTO AL VAN Y LA TIR DEL PROYECTO FINANCIADO

VALOR ACTUAL NETO

VAN

621,401.77

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR

104.39%

RAZON CIRCULANTE
RENTABILIDAD S/ PATRIMONIO
RENTABILIDAD S/ ACTIVOS
APALANCAMIENTO FINANCIERO

18.03
40.54%
39.08%
1.46%

14.72
54.62%
35.24%
19.38%

ENDEUDAMIENTO

0.04

0.4

" PROYECTO FITNESS"

Ao 0
Ventas en Unidades
Precio de Venta Unitario
Costos Variables Unitario

Ao 1
370
4,200.00
0.00

Ao 2
407
4,250.00
0.00

ESTADO DE RESULTADO Y FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

DETALLE

Ao 0

Ventas
Costos Variables
Margen de Contribucion
Costos Fijos y Operativos
Costos fijos de fabricacin
Sueldos y salarios
Provisiones para prestaciones laborales (cesanta)
Provisin para preaviso
Otros gastos administrativos
Gastos de venta y mercadeo
Depreciaciones
Amortizaciones
Ganancia (Prdida) en venta de activos
Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses por pagar
Utilidad antes de Impuesto
Impuesto Sobre la Renta
Utilidad Neta
Mas:
Depreciaciones
Amortizaciones
Provisiones para prestaciones laborales (cesanta)
Provisin para preaviso
Inversin

Ao 1

Ao 3
448
4,300.00
0.00

(PROYECTO PURO)

Ao 2

Ao 3

Activos Diferidos
Capital de Trabajo
Valor en libros de los activos vendidos
Prstamo
Pagos del prstamo
Flujo de Efectivo del Proyecto

Ao 4

1,554,000.00
0.00
1,554,000.00

1,729,750.00
0.00
1,729,750.00

1,925,110.00
0.00
1,925,110.00

2,142,244.50
0.00
2,142,244.50

-242,400.00
-512,400.00
-36,600.00

-266,640.00
-563,640.00
-40,260.00

-293,304.00
-620,004.00
-44,286.00

-72,133.33
-208,446.00
-82,961.90
-2,000.00

-79,346.67
-174,290.60
-82,961.90
-2,000.00

-87,281.33
-191,719.66
-82,961.90
-2,000.00

397,058.76

520,610.83

603,553.10

-322,634.40
-682,004.40
-48,714.60
-97429.20
-96,009.47
-210,891.63
-82,961.90
0.00
-59,652.38
541,946.52

397,058.76
-99,264.69
297,794.07

520,610.83
-130,152.71
390,458.12

603,553.10
-150,888.28
452,664.83

541,946.52
-135,486.63
406,459.89

82,961.90
2,000.00
36,600.00

82,961.90
2,000.00
40,260.00

82,961.90
2,000.00
44,286.00

82,961.90
0.00
48,714.60
97,429.20

-435,000.00
-6,000.00
-240,511.50

Activos Fijos

Ao 4
492
4,350.00
0.00

240,511.50
103,152.38

-681,511.50

Tasa de rendimiento esperada del proyecto.

419,355.98

515,680.03

581,912.73

30%

VAN del Proyecto Puro

TIR del Proyecto Puro
Respuesta:

553,928.56
67.60%
EL PROYECTO DEBE REALIZARSE

979,229.48

ESTADO DE RESULTADO Y FLUJO DE EFECTIVO DEL INVERSIONISTA

DETALLE

Ao 0

Ventas

Ao 1

Ao 2

1,554,000.00

Costos Variables

(PROYECTO FINANCIADO)
Ao 3

1,729,750.00

Ao 4

1,925,110.00

2,142,244.50

0.00

0.00

0.00

0.00

Margen de Contribucion

1,554,000.00

1,729,750.00

1,925,110.00

2,142,244.50

Costos Fijos y Operativos

0.00

0.00

0.00

0.00

Costos fijos de fabricacin

-242,400.00

-266,640.00

-293,304.00

-322,634.40

Sueldos y salarios

-512,400.00

-563,640.00

-620,004.00

-682,004.40

-36,600.00

-40,260.00

-44,286.00

-48,714.60

Provisiones para prestaciones laborales (cesanta)

Provisin para preaviso

0.00

0.00

0.00

-97,429.20

Otros gastos administrativos

-72,133.33

-79,346.67

-87,281.33

-96,009.47

Gastos de ventas y mercadeo

-208,446.00

-174,290.60

-191,719.66

-210,891.63

Depreciaciones

-82,961.90

-82,961.90

-82,961.90

-82,961.90

Amortizaciones

-2,000.00

-2,000.00

-2,000.00

0.00

Ganancia (Prdida) en venta de activos

0.00

0.00

0.00

-59,652.38

Utilidad antes de intereses e impuestos

397,058.76

520,610.83

603,553.10

541,946.52

Intereses pagados

-81,781.38

-67,393.95

-49,553.53

-27,431.42

Utilidad antes de Impuesto

315,277.38

453,216.88

553,999.57

514,515.10

Impuesto Sobre la Renta

-78,819.35

-113,304.22

-138,499.89

-128,628.78

Utilidad Neta

236,458.04

339,912.66

415,499.68

385,886.33

Depreciaciones

82,961.90

82,961.90

82,961.90

82,961.90

Amortizaciones

2,000.00

2,000.00

2,000.00

0.00

36,600.00

40,260.00

44,286.00

48,714.60

Mas:

Provisiones para prestaciones laborales (cesanta)

Provisin para preaviso

97,429.20

Inversin
Activos Fijos
Activos Diferidos
Capital de Trabajo

-435,000.00
-6,000.00
-240,511.50

240,511.50

Valor en libros de los activos vendidos

Prstamo

103,152.38
340,755.75

Pagos del prstamo

Flujo de Efectivo del Proyecto

-340,755.75

-59,947.63

-74,335.06

-92,175.47

-114,297.59

298,072.31

390,799.50

452,572.11

844,358.32

MANO DE OBRA
EMPLEADOS
CONCEPTO

SALARIO
MENSUAL

AO 1

PROYECTADO
AO 2
AO 3

AO 4

PLANILLA ADMINISTRATIVA
GERENTE GENERAL
GERENTE DE MARKETING
GERENTE DE OPERACIONES
SECRETARIA
INSTRUCTORES
SERVICIOS GENERALES 1
MANTENIMIENTO
SALARIO
COLATERAL
IHSS
INFOP
RAP
PASIVO LABORAL
DECIMO TERCER MES
DECIMO CUARTO MES
VACACIONES
TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA

1
1
1
1
5
2
1

10,000.00
7,000.00
7,000.00
3,800.00
4,000.00
1,800.00
3,000.00

120,000.00
84,000.00
84,000.00
45,600.00
240,000.00
43,200.00
36,000.00

138,000.00
96,600.00
96,600.00
51,072.00
268,800.00
47,520.00
39,600.00

158,700.00
106,260.00
106,260.00
57,200.64
295,680.00
52,272.00
43,560.00

182,505.00
116,886.00
116,886.00
64,064.72
325,248.00
57,499.20
47,916.00

36,600.00

652,800.00

738,192.00

819,932.64

911,004.92

7,783.33
220,333.33
COLATERALES
1,890.00
22,680.00
544.00
6,528.00
816.00
9,792.00
4,533.33
54,400.00
54,400.00
54,400.00
18,133.33

253,691.20

288,335.54

332,696.96

26,082.00
7,381.92
11,072.88
61,516.00
61,516.00
61,516.00
24,606.40

28,690.20
8,199.33
12,298.99
68,327.72
68,327.72
68,327.72
34,163.86

31,559.22
9,110.05
13,665.07
75,917.08
75,917.08
75,917.08
50,611.38

873,133.33

991,883.20

##########

2,419.20
2,419.20
2,419.20
3,283.20
17,280.00
#REF!
#REF!

4,147.20
4,147.20
4,147.20
3,677.18
19,353.60
#REF!
#REF!

4,147.20
4,147.20
4,147.20
4,118.45
21,288.96
#REF!
#REF!

44,383.33

##########
4,147.20
4,147.20
4,147.20
4,612.66
23,417.86
#REF!
#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

#REF!

IHSS
336.00
336.00
336.00
266.00
280.00
126.00
210.00
1,890.00

Gastos Administrativos
22,680.00
6,528.00
9,792.00
18,133.33
10,000.00
5,000.00
72,133.33
6,011.11

IHSS
INFOP
RAP
VACACIONES
Limpieza y Mantenimiento
Otros gastos
Total anual
Total mensual

TABLA DE DEPRECIACION
NOMBRE DEL BIEN

Computadora
Impresora
Camilla
Bascula
Casilleros (10 de 4 divisiones)
Caminadoras
Bicicletas Estacionarias
Bicicletas de spinning
Escaladoras
Steps
Colchonetas
Pelotas
Mancuernas
Maquinas de pesas
Discos de pesas (juego)
Equipo de sonido ambiente
Sauna
Equipos de oficina
DEPRECIACION DEL PERIODO

CANTIDAD

1
1
1
1
1
3
3
4
3
50
40
40
40
3
1
1
2
1

VALOR
UNITARIO

VALOR
TOTAL

VIDA UTIL

9,000.00

9,000.00

2,000.00

2,000.00

5,000.00

5,000.00

10

10,000.00

10,000.00

20,000.00

20,000.00

15,000.00

45,000.00

8,000.00

24,000.00

15,000.00

60,000.00

15,000.00

45,000.00

200.00

10,000.00

500.00

20,000.00

350.00

14,000.00

250.00

10,000.00

17,000.00

51,000.00

10,000.00

10,000.00

10,000.00

10,000.00

30,000.00

60,000.00

30,000.00

30,000.00
435,000.00

DEPRECIACION Depreciacin
AO 1
AO 2

Depreciacin
AO 3

2,250.00
666.67
500.00
1,428.57
2,500.00
7,500.00
4,000.00
10,000.00
7,500.00
2,500.00
10,000.00
4,666.67
2,000.00
10,200.00
1,250.00
2,500.00
7,500.00
6,000.00

2,250.00
666.67
500.00
1,428.57
2,500.00
7,500.00
4,000.00
10,000.00
7,500.00
2,500.00
10,000.00
4,666.67
2,000.00
10,200.00
1,250.00
2,500.00
7,500.00
6,000.00

2,250.00
666.67
500.00
1,428.57
2,500.00
7,500.00
4,000.00
10,000.00
7,500.00
2,500.00
10,000.00
4,666.67
2,000.00
10,200.00
1,250.00
2,500.00
7,500.00
6,000.00

82,961.90

82,961.90

82,961.90

E DEPRECIACION
Depreciacin
AO 4

2,250.00
666.67
500.00
1,428.57
2,500.00
7,500.00
4,000.00
10,000.00
7,500.00
2,500.00
10,000.00
4,666.67
2,000.00
10,200.00
1,250.00
2,500.00
7,500.00
6,000.00
82,961.90

GASTOS DE ORGANIZACIN
DESCRIPCI N
Personera Jurdica
Cmara de comercio
Permiso de Operacin
Registro de Marca

VALOR
5,000.00
500.00
500.00
6,000.00

Preguntas al Lic. Chvez

1. A cuantos aos proyectamos el proyecto?
2. Los gastos de intalacin van dentro de los gastos de organizacin?

Cantidad Precio Unitario

Gastos Inauguracion
Unico
Banners
3
450.00
Volantes
12000
0.35
Stikers
300
3.00
12 menciones
Spot Publicitario TV
diarias
12 menciones
Spot Publicitario Radio
diarias
Carteles
120
29.00
Camisetas
500
39.00
Gorras
500
45.00
Llaveros
2000
5.00
Lapices
1500
7.00
Total
Mensual

Gastos Inauguracion
sesiones de prueba
sorteos/concursos
Promotoras
Inauguracion del evento
Total

15000
10000
5000
20000
50000

Mensual

Ao 1
50,000.00
1,350.00
4,200.00
900.00

Ao 2

4,704.00

56,448.00

62,092.80

2,464.00
290.00

29,568.00
3,480.00
19,500.00
22,500.00
10,000.00
10,500.00
208,446.00
17,370.50

32,524.80
3,828.00
21,450.00
24,750.00
11,000.00
11,550.00
174,290.60

350.00

1,485.00
4,620.00
990.00

Ao 3

Ao 4

1,633.50
5,082.00
1,089.00

1,796.85
5,590.20
1,197.90

68,302.08

75,132.29

35,777.28
4,210.80
23,595.00
27,225.00
12,100.00
12,705.00
191,719.66

39,355.01
4,631.88
25,954.50
29,947.50
13,310.00
13,975.50
210,891.63

GASTOS
VALOR
Mano de obra mensual
36,600.00
Alquiler
15,000.00
Agua
200.00
Energa Elctrica
4,000.00
Telfono
1,000.00
Gastos administrativos
6,000.00
Gastos de mercadeo y Vtas. 17,370.50
80,170.50