Presentado por JORGE YESID OCHOA SILVA JONATHAN APONTE PUERTO JESUS EDUARDO APARICIO COD. 0160867 COD.

0160826 COD. 0160832

EL AHORRO Y EL MERCADO FINANCIERO

AHORRO El ahorro es la diferencia entre el ingreso disponible y el consumo efectuado por una persona, una empresa, etc. El ingreso de una persona, de una familia o de una empresa es la cantidad de dinero que sta recibe por realizar una actividad determinada remunerable (negocio, trabajo, venta de productos, etc.). El Ahorro = Ingreso disponible - gastos El ingreso, el consumo y el dinero son trminos importantes, a continuacin esta su explicacin Ingreso Cuando el ingreso proviene de actividades productivas, se puede clasificar en varios tipos: 1. Ingreso marginal: Generado por el aumento de la produccin en una unidad. 2. Ingreso medio: Ingreso que se obtiene, en promedio, por cada unidad de producto vendida; es decir, es el ingreso total dividido en el total de unidades vendidas. 3. Ingreso del producto marginal: Ingreso generado por la utilizacin de una unidad adicional de algn factor de produccin (trabajo, capital), por ejemplo, la utilizacin de un trabajador ms, etc. En general, las personas, las familias, las empresas, etc., buscan aumentar sus ingresos. Si stos se elevan, su consumo y su ahorro pueden aumentar, llevando, en muchos casos, a un mejor nivel de vida y de bienestar. Los Estados tambin reciben ingresos, llamados ingresos pblicos. El Estado recibe ingresos por el cobro de impuestos, por la venta de bienes producidos por empresas pblicas, por utilidades que generan stas mismas, por ventas o alquileres de propiedades, por multas impuestas, por emisin de bonos u obtencin de crditos, entre otros. Cuando los ingresos provienen de impuestos se denominan ingresos tributarios, por el contrario, cuando provienen de fuentes distintas a los impuestos se denominan

ingresos no tributarios. Con los ingresos, los gobiernos pueden realizar sus gastos, sus inversiones, etc. Los ingresos tambin pueden clasificarse en ordinarios y extraordinarios. Los ingresos ordinarios son aquellos que se obtienen de forma habitual y consetudinaria; por ejemplo el salario de un trabajador que se ocupa en un trabajo estable, o las ventas de una empresa a un cliente que compra peridicamente o de forma habitual. Los ingresos extraordinarios son aquellos que provienen de acontecimientos especiales; por ejemplo un negocio inesperado por parte de una persona o una emisin de bonos por parte de un gobierno.

El Consumo (Del latn: cosumere que significa gastar o destruir) es la accin y efecto de consumir o gastar, bien sean productos alimenticios y otros gneros de vida efmera, bien energa, entendiendo por consumir como el hecho de destruir, utilizar comestibles u otros bienes para satisfacer necesidades o deseos, o gastar energa o un producto energtico. En trminos puramente econmicos se entiende por consumo la etapa final del proceso econmico, especialmente del productivo, definida como el momento en que un bien o servicio produce alguna utilidad al sujeto consumidor. En este sentido hay bienes y servicios que directamente se destruyen en el acto del consumo, mientras que con otros lo que sucede es que su consumo consiste en su transformacin en otro tipo de bienes o servicios diferentes. El consumo, por tanto, comprende las adquisiciones de bienes y servicios por parte de cualquier sujeto econmico (tanto el sector privado como las administraciones pblicas). Significa satisfacer las necesidades presentes o futuras y se le considera el ltimo proceso econmico. Constituye una actividad de tipo circular en tanto en cuanto que el hombre produce para poder consumir y a su vez el consumo genera produccin. El dinero (Del latn denarius) es un intermediario, un bien natural o artificial. Es todo medio de intercambio comn y generalmente aceptado por una sociedad para el pago de bienes (mercancas) y servicios, y para el reembolso de deudas; por tanto, para ser calificado como dinero, un bien debe satisfacer los tres siguientes criterios: 1. Debe ser intercambiable: El dinero es usado como un intermediario en el comercio para evitar las ineficiencias de un sistema de trueque. Cuando un bien es requerido con el solo propsito de usarlo para ser intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo, pocas personas conservan billetes para coleccin. En cambio, la mayora

de las personas los conservan por la posibilidad de intercambiarlos cuando lo deseen por otros bienes. 2. Debe ser una unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. Por ejemplo, si gente de una cultura se inclina por medir el valor de las cosas en referencia a las cabras, las cabras seran la principal unidad contable. Un caballo podra costar 10 cabras y una cabaa unas 45 cabras. 3. Debe ser un conservador de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un conservador de valor. En el caso anterior, una cabra tendra un problema a la hora de servir como dinero, y es que es un bien perecedero, dado que la cabra con el tiempo muere. Otros materiales, como el oro y la plata, conservan su valor a pesar del paso del tiempo. Es un medio de acumulacin o atesoramiento. El dinero, como representante de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier mercanca y se puede guardar en cualquier cantidad. En otras palabras, la funcin de atesoramiento solo puede realizarla el dinero de pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, objetos de oro, etc. El bien escogido como medio de acumulacin debe ser siempre algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se deteriore o se pierda.

Tabla de contenidos 1 Clasificacin 2 Ahorro y poltica econmica 3 Propensin marginal al ahorro 4 Mtodos de ahorro 1. Clasificacin El ahorro se puede clasificar en ahorro privado y en ahorro pblico. El ahorro privado es aquel que realizan las organizaciones privadas que no pertenecen al Estado (familias, empresas, etc.). El ahorro pblico lo realiza el Estado, el cual tambin recibe ingresos a travs de impuestos y otras actividades, a la vez que gasta en inversin social, en infraestructura (carreteras, puentes, escuelas, hospitales, etc.), en justicia, en seguridad nacional, etc. Cuando el Estado ahorra quiere decir que sus ingresos son mayores que sus gastos y se presenta un supervit fiscal, el caso contrario conducira a un dficit fiscal. El ahorro nacional es la suma del ahorro pblico y el privado. y el ano 2. Ahorro y poltica econmica El ahorro se encuentra influido y determinado por las polticas econmicas que siga un Estado (ste puede afectar las tasas de inters y otras variables que afectan el ahorro). Los cambios en la tasa de inters, por ejemplo, pueden hacer que los ahorradores se sientan motivados o desmotivados a ahorrar. Un aumento en las tasas de inters puede

hacer que los ahorradores tengan ms razones para disminuir su consumo y ahorrar, o bien puede tener el efecto opuesto. A iguales niveles de ingreso, depende de dos efectos conocidos como efecto ingreso y efecto sustitucin. As como el aumento de las tasas de inters puede incentivar a los ahorristas a consumir menos para ahorrar ms, puede suceder que, al ser mayor el rendimiento del ahorro, se pueda cumplir la meta de acumulacin prevista destinando una porcin mayor del ingreso al consumo presente. Esta alza en las tasas de inters se puede deber, por ejemplo, a las formas en que el gobierno obtiene los recursos para sus actividades. Si el gobierno decide pedir recursos prestados al sistema financiero en una cantidad importante, las tasas de inters subirn. El ahorro es igualmente importante para el futuro y el presente econmico de cualquier nacin. La produccin de una empresa, por ejemplo, involucra algunos recursos que son limitados, como la tierra. Si sta quiere mejorar su produccin y tiene problemas con recursos limitados, debe buscar cmo mejorar su produccin basndose en inversiones (por ejemplo en tecnologa o en mquinas). Si la empresa ahorra durante un periodo determinado, tendr la posibilidad de acceder ms fcilmente, a travs de crditos, a esas maquinarias o a esa tecnologa o a otros recursos econmicos. Igualmente, si los bancos tienen ms ahorros en las cuentas, tendrn ms dinero para prestar y no ser necesario que las personas, las empresas o el Estado pidan recursos en el exterior. Esto, en general, facilita e incentiva la actividad econmica y el crecimiento en un pas. 3. Propensin marginal al ahorro La propensin marginal a ahorrar (PMA) es el porcentaje que se destina al ahorro de cada euro adicional que recibo. Cuando recibimos un euro adicional de renta cuanto de ste dedicamos al ahorro. Se puede decir que la propensin marginal al ahorro est ntimamente ligada a la Propensin marginal al consumo (PMC). Debe recordarse la renta obtenida puede tener dos destinos alternativos y nicos el consumo y el ahorro. Eso significa que cada nuevo euro de renta debe dividirse entre consumo adicional y ahorro adicional. As, por ejemplo, si la PMC es 0,75, la PMA tendr que ser 0,25. Comprobamos que la comparacin confirma que en cualquier nivel de renta la PMC y la PMA siempre tienen que sumar exactamente 1, ni ms ni menos. As pues, sabemos que siempre y en todo lugar PMA = 1 - PMC. 4. Mtodos de ahorro Para poder ahorrar has de controlar tu Presupuesto Familiar para poder observar como evoluciona. Para realizar esta funcin hay programas de gran ayuda, adems de pginas webs que son tiles. Depsito a plazo fijo Cuenta ahorro vivienda Plan de pensiones Ahorro en el combustible

MERCADO FINANCIERO

En economa, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos el intercambio de dinero por valores (securities) o materias primas (commodities). En general, cualquier mercado de materias primas podra ser considerado como un mercado financiero si el propsito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo. Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economa de mercado, en contraste con la economa planificada. En finanzas, los mercados financieros facilitan: 1. El aumento del capital (en los mercados de capitales). 2. La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados). 3. El comercio internacional (en los mercados de divisas). Son usados para reunir a aquellos que quieren capital con aquellos que lo tienen. Normalmente, un prestatario emite un vale al acreedor, por el cual le promete devolver el prstamo. Estos vales son ttulos o valores que pueden ser libremente comprados o vendidos. Al prestarle dinero a un prestatario, un prestamista esperar alguna compensacin en forma de intereses o dividendos Tabla de Contenidos 1 Caractersticas 2 Teora del paseo aleatorio 3 Tipos de mercados financieros 4 Referencia externas 1. Caractersticas Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos ms ttulos se negocien ms amplio ser el mercado financiero. Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sera capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y si existe alguien que est dispuesta a vender a un precio inferior). Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero. Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economa. Transparencia: posibilidad de obtener la informacin fcilmente. Un mercado financiero ser ms transparente cuando ms fcil sea obtener la informacin. El mercado financiero perfecto sera aquel que encontrsemos:

Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta como por el lado de la demanda. De forma que nadie puede influir en la formacin del precio del activo financiero. (Alta amplitud y profundidad) Que no existan costes de transaccin, ni impuestos, ni variacin del tipo de inters, ni inflacin. (Alta libertad) Los activos sean divisibles e indistinguibles. (Alta flexibilidad) Que exista perfecta informacin, que todos sepan lo mismo. (Alta transparencia) 2. Teora del paseo aleatorio Segn la teora del paseo aleatorio, los movimientos de los mercados financieros no pueden predecirse. En la realidad, se puede observar un mayor o menor grado de este hecho (debid a ineficiencias del mercado como: informacin privilegiada, pnicos o comportamientos irracionales), por lo que se puede decir que los mercados tienen un comportamiento dbil, semi-fuerte o fuerte.

3. Tipos de mercados financieros Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos: Mercado de capitales: intercambio de renta variable y renta fija, que consiste en: Mercados burstiles, que proveen financiamiento por medio de la emisin de acciones y permiten el subsecuente intercambio de estas. Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio de la emisin de bonos y permiten el subsecuente intercambio de estos. Mercados de commodities, que permiten el comercio de commodities. Mercados monetarios, que provee financiamiento e inversin de deuda a corto plazo. Mercados de derivados, que provee instrumentos para el manejo del riesgo financiero . Mercados de forwards, que proveen contratos forward estandarizados para comerciar productos a una fecha futura; ver tambin forward. Mercados de seguros, que permite la redistribucin de riesgos variados; vase contrato de seguro Mercado de divisas, que permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas. El mercado de capitales consiste en mercados primarios y en mercados secundarios. Los valores recin emitidos son comprados y vendidos en mercados primarios. Los mercados secundarios permiten a los inversionistas vender ttulos que ellos tienen o comprar valores existentes.