PLANEJAMENTO FINANCEIRO E TRIBUTOS

2012

PLANEJAMENTO FINANCEIRO E TRIBUTOS

2012

SUMRIO

1 INTRODUO ........................................................................................................ 3 2 PLANEJAMENTO FINANCIERO ........................................................................... 4 2.1 DEMONSTRATIVOS ORAMENTRIOS ........................................................... 4 2.1.1 Demonstrativo do Resultado do Exerccio Projetado ........................................ 4 2.1.2 Fluxo de Caixa Projetado .................................................................................. 5 2.2 AS NECESSIDADES DE SE CRUZAR O PLANEJAMENTO COM A EXECUO REAL E SUAS MEDIDAS CORRETIVAS .................................................................. 4 2.3 TCNICAS DE ANLISE DO ORAMENTO DE CAPITAL ............................... 5 2.3.1 Valor Presente Lquido ...................................................................................... 5 2.3.2 Taxa Interna de Retorno .................................................................................... 5 2.3.3 Payback Descontado ......................................................................................... 5 2.4 RISCOS E RETORNOS ....................................................................................... 5 2.5 FINANCIAMENTOS, EMPRSTIMOS E LEASING ............................................. 6 2.6 PRINCPIOS BSICOS DO VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO/PRESTAES ......................................................................................................................................6 3 IMPOSTO SOBRE PRODUTOS INDUSTRIALIZADO - IPI ................................... 9 3.1 FATO GERADOR, COMPETENCIA TRIBUTRIA E BASE DE CUCULO DO IPI ..................................................................................................................................... 9 3.2 O IPI CONSIDERADO UM IMPOSTO SELETIVO E NO CUMULATIVO. O QUE SIGNIFICA ISSO?.............................................................................................. 9 3.3 IMAGINE QUE NO MESMO ANO O GOVERNO REDUZA E MAJORE EM MOMENTOS DIFERENTES A ALQUOTA DO IPI. DIANTE DISSO PERGUNTA-SE, HAVER IMPACTO NO VALOR FINAL DO PRODUTO? EXPLIQUE....................... 9 4 ANLISE DAS EXPECTATIVAS ECONOMICAS ................................................ 10 5 CONCLUSO ....................................................................................................... 11 REFERENCIAS ........................................................................................................ 12

1 INTRODUO O conceito de planejamento basicamente, uma anlise da situao atual e o vislumbre de uma situao desejada, alm de todos os processos necessrios para se chegar at ela. Um plano, uma estratgia para alcanar um objetivo. Planejar antever os cenrios provveis, e a maneira com que vamos enfrent-los. Do ponto de vista financeiro, as variveis devem ser medidas com cautela, para que a margem de erro seja mnima, evitando perdas e que o resultado, nos aproxime do objetivo do planejamento estratgico. O planejamento financeiro determina as diretrizes de mudana, numa empresa necessrio, porque faz com que sejam estabelecidas as metas da empresa para motivar a organizao e gerar marcos de referncia para a avaliao de desempenho, as decises de investimento e financiamento da empresa no so independentes, sendo necessrio identificar sua interao.

2 PLANEJAMENTO FINANCEIRO Planejar as finanas da empresa criar uma estratgia econmica para que os objetivos sejam atingidos, a curto ou longo prazo, da maneira mais estruturada e precisa possvel. 2.1 DEMONSTRATIVOS ORAMENTRIOS Na preparao das demonstraes projetadas, so necessrias algumas informaes que se encontram nas demonstraes financeiras do ano anterior e na previso de vendas do prximo ano. 2.1.1 Demonstrativo do Resultado do Exerccio Projetado A D.R.E permitir visualizar, de forma sinttica, todos os instrumentos auxiliares, que comporo o planejamento econmico financeiro, ou seja, os oramentos de venda produo e despesas operacionais, bem como lucro ou prejuzo projetado. 2.1.2 Fluxo de Caixa Projetado O fluxo de caixa projetado, como o prprio nome diz, uma projeo, utilizando previses de gastos e receita para que se possam identificar antecipadamente problemas que possam surgir ou at mesmo a sobra de capital. Assim, uma empresa pode se programar, por exemplo, para equilibrar despesa e receita e se precaver de momentos em que a arrecadao possa ser inferior sada de caixa. Com isso possvel tambm negociar melhores prazos junto a credores e fornecedores.

2.2 AS NECESSIDADES DE SE CRUZAR O PLANEJAMENTO EXECUO REAL E SUAS MEDIDAS CORRETIVAS

COM

O sistema organizacional moderno, que quer sobreviver, competir e expandir necessita de profissionais que consigam ter uma viso ampla, aplicando princpios sadios, que abrangem todas as atividades empresariais, desde o

planejamento inicial at a obteno do resultado final. A nova economia movida pela internet acelera a integrao entre fornecedores e clientes e se torna cada vez mais uma condio necessria para a empresa do novo milnio. A execuo uma etapa que reflete os acertos e desacertos das etapas anteriores. Objetivos estratgias claras, realistas, coerentes e alinhadas so a garantia do engajamento de todas as pessoas da organizao em torno dos objetivos estratgicos. O contrrio gera confuso, descrdito e inrcia. 2.3 TCNICAS DE ANLISE DO ORAMENTO DE CAPITAL 2.3.1 Valor Presente Lquido Ele considera o valor do dinheiro no tempo, no levando em conta os fluxos de caixa da empresa a uma taxa determinada. Quando o VPL positivo, pode-se aprovar o projeto, e quando for negativo dever ser reprovado porque o retorno ser menor que o custo do capital investido. 2.3.2 Taxa Interna de Retorno A TIR demonstra o lucro que a empresa obteve ao investir em um determinado projeto, na forma de percentual. Assim, mostra de forma clara a taxa de retorno que est inserida em um projeto. 2.3.3 Payback Descontado O Payback descontado segue a mesma lgica do payback, mas leva em considerao o valor do dinheiro no tempo. Portanto, desconta-se o fluxo projetado a uma taxa de mercado. 2.4 RISCOS E RETORNOS O risco e o retorno andam de mos dadas quando se fala em investimento. Alguns fatores que vo interferir na determinao do nvel de risco incluem: a volatilidade, o conhecimento dos diferentes tipos de risco, a compreenso do funcionamento de uma pirmide de risco e a percepo de como o risco afeta o

retorno. Isto vai permitir que seja capaz de tomar decises de investimento prudente se comparar os dois fatores um com o outro. 2.5 FINANCIAMENTOS, EMPRSTIMOS E LEASING Emprstimo um contrato entre o cliente e a instituio financeira pelo qual ele recebe uma quantia que dever ser devolvida ao banco em prazo determinado, acrescida dos juros acertados. Os recursos obtidos no emprstimo no tm destinao especfica. O financiamento tambm um contrato entre o cliente e a instituio financeira, mas com destinao especfica, como, por exemplo, a aquisio de veculo ou de bem imvel. O leasing um contrato denominado na legislao brasileira como arrendamento mercantil. As partes desse contrato so denominadas arrendador e arrendatrio, conforme sejam, de um lado, um banco ou sociedade de arrendamento mercantil e, de outro, o cliente. O objeto do contrato a aquisio, por parte do arrendador, de bem escolhido pelo arrendatrio para sua utilizao. O arrendador , portanto, o proprietrio do bem, sendo que a posse e o usufruto, durante a vigncia do contrato, so do arrendatrio. O contrato de arrendamento mercantil pode prever ou no a opo de compra, pelo arrendatrio, do bem de propriedade do arrendador.

2.6 PRINCPIOS BSICOS DO VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO/PRESTAES

Resultados Calculados - Sistema de Amortizao Constante(SAC) RESUMO FINANCEIRO - PROGER - Microempresa e Emp. de Peq. Porte - Investimento Banco da Amaznia S/A Indicadores Resultados
TJLP atual (a.a.) TX JUROS (a.a.) Encargos mensais (i) Valor financ. - R$ 6,2500% a.a. 5,3300% a.a. 0,9673% a.m. 200.000,00 1 Prest. Carncia (mensal)- R$ 24 Prest. Carncia (mensal) - R$ 1 Prest. Amortiz. (mensal) - R$ 24 Prest. Amortiz. (mensal) - R$ Total Juros + TJLP- R$ 1.934,63 1.934,63 10.267,96 8.413,94

Amort. (ms)

24

70.613,88

Carncia (ms)

24

Total Amortizaes - R$

200.000,00

Prazo Total (meses)

48

Total a pagar - R$

Data da Simulao: 18/10/2012 Valor financiado: R$ 100.000,00 Taxa de Juros: 0,91% a.m. Formas de pagamento 3 parcelas de R$ 33.635,75 4 parcelas de R$ 25.340,73 5 parcelas de R$ 20.363,99 6 parcelas de R$ 17.046,38 7 parcelas de R$ 14.676,87 8 parcelas de R$ 12.899,90 9 parcelas de R$ 11.517,96 10 parcelas de R$ 10.412,55 11 parcelas de R$ 9.508,24 12 parcelas de R$ 8.754,77 13 parcelas de R$ 8.117,32 14 parcelas de R$ 7.571,03 15 parcelas de R$ 7.097,67 16 parcelas de R$ 6.683,56 17 parcelas de R$ 6.318,25 18 parcelas de R$ 5.993,61 19 parcelas de R$ 5.703,22 20 parcelas de R$ 5.441,93 21 parcelas de R$ 5.205,59 22 parcelas de R$ 4.990,79 23 parcelas de R$ 4.794,74 24 parcelas de R$ 4.615,07 25 parcelas de R$ 4.449,84 26 parcelas de R$ 4.297,37 27 parcelas de R$ 4.156,24 28 parcelas de R$ 4.025,24 29 parcelas de R$ 3.903,32 30 parcelas de R$ 3.789,58 31 parcelas de R$ 3.683,21 32 parcelas de R$ 3.583,54 33 parcelas de R$ 3.489,95 CET* 5,57 % a.a. 6,72 % a.a. 7,50 % a.a. 8,05 % a.a. 8,47 % a.a. 8,80 % a.a. 9,06 % a.a. 9,27 % a.a. 9,45 % a.a. 9,61 % a.a. 9,74 % a.a. 9,85 % a.a. 9,95 % a.a. 10,04 % a.a. 10,11 % a.a. 10,18 % a.a. 10,25 % a.a. 10,30 % a.a. 10,35 % a.a. 10,40 % a.a. 10,45 % a.a. 10,49 % a.a. 10,52 % a.a. 10,56 % a.a. 10,59 % a.a. 10,62 % a.a. 10,64 % a.a. 10,67 % a.a. 10,69 % a.a. 10,72 % a.a. 10,74 % a.a.

34 parcelas de R$ 3.401,90 35 parcelas de R$ 3.318,92 36 parcelas de R$ 3.240,60 37 parcelas de R$ 3.166,54 38 parcelas de R$ 3.096,41 39 parcelas de R$ 3.029,92 40 parcelas de R$ 2.966,78 41 parcelas de R$ 2.906,75 42 parcelas de R$ 2.849,62 43 parcelas de R$ 2.795,18 44 parcelas de R$ 2.743,24 45 parcelas de R$ 2.693,63 46 parcelas de R$ 2.646,22 47 parcelas de R$ 2.600,85 48 parcelas de R$ 2.557,40

10,76 % a.a. 10,78 % a.a. 10,80 % a.a. 10,81 % a.a. 10,83 % a.a. 10,84 % a.a. 10,86 % a.a. 10,87 % a.a. 10,89 % a.a. 10,90 % a.a. 10,91 % a.a. 10,92 % a.a. 10,93 % a.a. 10,94 % a.a. 10,95 % a.a.

*Custo Efetivo Total conforme Resoluo 3.909 do Banco Central do Brasil, de 30/09/2010, expresso na forma de percentual anual. O CET apresentado uma estimativa, levando em conta apenas a taxa de juros vigente no Portal de Operaes do Carto BNDES e os nmeros de parcelas, podendo variar de acordo com a data efetiva da compra. O valor preciso do CET ser informado pelo Banco emissor do Carto BNDES em sua fatura mensal.

O BNDS est com a linha de financiamento mais vivel para a empresa.

3 IMPOSTO SOBRE PRODUTOS INDUSTRIALIZADOS - IPI 3.1 FATO GERADOR, COMPETENCIA TRIBUTRIA E BASE DE CUCULO DO IPI O fato gerador do IPI ocorre em um dos seguintes momentos:

com o desembarao aduaneiro do produto importado; com a sada do produto industrializado do estabelecimento do importador, do industrial, do comerciante ou do arrematador;

com a arrematao do produto apreendido ou abandonado, quando este levado a leilo. O IPI um imposto federal, ou seja, que somente a Unio pode

institu-lo ou modific-lo. de competncia da Unio. A base de clculo depende da transao. No caso de venda em territrio nacional, a base de clculo o preo de venda. No caso de importao, a base de clculo o preo de venda da mercadoria, acrescido do Imposto de Importao e demais taxas exigidas (frete, seguro, etc). 3.2 O IPI CONSIDERADO UM IMPOSTO SELETIVO E NO CUMULATIVO. O QUE SIGNIFICA ISSO? Que o IPI um imposto seletivo, ou seja, o governo determina em funo da essencialidade dos produtos uma alquota maior ou menor que pode variar ao longo do tempo. Ele um imposto no cumulativo. Porque as matrias primas que entram no estabelecimento industrial tem o imposto creditado ao estabelecimento. O mesmo utilizado para abater o dbito quando da venda dos produtos da empresa. 3.3 IMAGINE QUE NO MESMO ANO O GOVERNO REDUZA E MAJORE EM MOMENTOS DIFERENTES A ALQUOTA DO IPI. DIANTE DISSO PERGUNTA-SE, HAVER IMPACTO NO VALOR FINAL DO PRODUTO? EXPLIQUE. Analisando assim isolado haver baixa de preo no perodo de IPI reduzido e alta proporcional no perodo de alta do IPI.

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4 ANLISE DAS EXPECTATIVAS ECONOMICAS No que se refere ao cenrio econmico atual o Brasil est com a economia ultrapassando a grave crise financeira americana e mundial, o crescimento econmico brasileiro e as reformas estruturais apresentamse hoje como uma questo central no debate de poltica econmica, frente s taxas conseguidas por alguns pases do leste asitico, notadamente a China, a ndia e a Coria do Sul. Para isso, as discusses levam em considerao a taxa bsica de juros a SELIC, o crescimento do PIB (Produto Interno Bruto), a taxa da inflao, a trajetria de crescimento da renda per capita, indicadores de crescimento da taxa de desemprego, de indicadores sociais, como o analfabetismo, a pobreza e as desigualdades sociais, dentre outros. O mercado automobilstico deve crescer em 2012 entre 5% e 6%. Os bancos investiro mais nos financiamentos, pois tero mais espao em 2012. Ento, haver uma ampla concesso de crdito para a compra de automveis, avalia o consultor, que acredita que o Banco Central dever continuar a reduzir a taxa bsica de juros (Selic) at o patamar de 9,5%. De acordo com o presidente da Federao Nacional da Distribuio de Veculos Automotores (Fenabrave), Srgio Reze, ressalta ainda que no h nenhum fator econmico que possa afetar o humor do consumidor, nem mesmo o aumento do IPI sobre veculos importados a partir do dia 16 de dezembro deste ano. A entidade acredita que o mercado neste ano cresa 6% e, em 2012, entre 4,5% e 5%.

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5 CONCLUSO O sucesso e a solvncia de uma empresa no podem ser garantidos meramente por projetos rentveis e pelo aumento das vendas, a crise de liquidez, isto , a falta de caixa para pagar as obrigaes financeiras sempre pe em perigo uma empresa. A gesto financeira, para ser eficaz, precisa estar sustentada e orientada por um planejamento de suas disponibilidades. Para isso o gestor precisa de instrumentos confiveis que o auxiliem a otimizar os rendimentos dos excessos de caixa ou a estimar as necessidades futuras de financiamentos, para que possa tomar decises certas e oportunas. Dentre as vrias tcnicas administrativas para atingir objetivos financeiros ou no, o planejamento base de todas elas. Planejar uma tentativa de prever o futuro, e trabalhar seguindo este plano, para fazer este futuro virar realidade. Um bom plano, aliado a uma boa estratgia pode fazer a empresa chegar rapidamente sua Misso, o que lhe permitir traar objetivos mais ambiciosos, e crescer. Portanto deve-se dar a mxima ateno a esta nada simples tarefa de planejar.

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REFERNCIAS

ARBEX, Marco Aurlio. Teoria econmica: administrao. So Paulo: Pearson Education do Brasil, 2010. BAZOLI, Thiago Nunes. Administrao oramentria: administrao. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. ROHLOFF, Dbora Bohrer. Matemtica financeira: administrao. So Paulo: Pearson Education do Brasil, 2011. SANTOS, Joenice Leandro Diniz dos. Administrao financeira: administrao. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. SPAGOLLA, Vnya Senegalia Morete. Direito tributrio: administrao. So Paulo: Pearson Education do Brasil, 2010. SCHELL, Jim. Guia para gerenciar pequenas empresas: como fazer a transio pra uma gesto empreendedora. Rio de Janeiro: Campus, 1995