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Working Paper

27 de julio de 2013

Polticas Anti-Crisis en Espaa

ESPAA: EL MUNDO AL REVS


Anti-crisis Policy in Spain Krisiaren Aurkako Politikak Espainian

SPAIN: THE WORLD UPSIDE DOWN

ESPAINIA: MUNDUA ALDERANTZIZ

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center, nor of its sponsors or supporting entities. EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision.
GARAIA INNOVATION CENTER, GOIRU 1,A2 MONDRAGON TEL: 943250104 VITORIA-GASTEIZ 639641457 LEKEITIO 675701785 DURANGO 688819520 E-MAIL: info@ekaicenter.eu facebook.com/EKAICentre scribd.com/EKAICenter

Polticas Anti-Crisis en Espaa ESPAA: EL MUNDO AL REVS

1.

Las recientes noticias sobre la alarmante situacin de los dos grandes bancos alemanes: Deutsche Bank y Commerzbank, pueden ser un buen punto de partida para una reflexin de fondo sobre lo que est pasando en Espaa desde el estallido de la crisis financiera.

contrario, la constatacin general ha sido que estas entidades se han situado ante la crisis y han respondido a la misma manifiestamente mejor que la banca privada.

7.

2.

La primera llamada de atencin radica, por supuesto, en la total ausencia de informacin que los ciudadanos espaoles sufren sobre lo que est sucediendo en el conjunto de Occidente en relacin con el sector financiero y las polticas bancarias y monetarias.

3.

El control de las tres grandes entidades financieras espaolas sobre los partidos polticos y los medios de comunicacin ha conseguido crear en Espaa una realidad virtual que resulta ciertamente llamativa.

A la vez, el debate entre titularidad pblica o privada de las entidades financieras se volcaba en Espaa alrededor del supuesto desastre que ha supuesto la presencia de representantes pblicos en las cajas de ahorros. El discurso lanzado repetidamente desde los medios de comunicacin ha sido el de que las entidades financieras eficientes han sido las de titularidad privada, no contaminadas por la presencia de representantes polticos.

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4.

En primer lugar, porque mientras en Espaa el centro de la atencin social y meditica en relacin con la crisis bancaria ha estado localizado en las cajas de ahorro, nada de esto ha sucedido en el conjunto de Occidente, donde todos los focos han estado dirigidos hacia la banca privada y, ms en concreto, hacia la gran banca privada comercial y de inversin.

Sin embargo, la reflexin general en el conjunto de Occidente es exactamente la contraria. Haber dejado el sistema financiero en manos privadas ha supuesto una inmensa apropiacin privada de recursos pblicos canalizados de forma permanente a travs del sistema monetario y de la regulacin bancaria.

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5.

Durante aos, hasta que se ha conseguido liquidar el sistema de cajas de ahorros, el debate conceptual en Espaa se situ alrededor del problema que para Espaa suponan estas cajas y sobre la aparente ineficiencia y corrupcin estructural de estas entidades financieras.

Es consenso casi general que el gran problema de Occidente ha radicado en que los sistemas monetarios y bancarios han creado un sistema de proteccin y subvencin permanente para unas pocas entidades financieras que, adems, disponen de un enorme peso poltico que incapacita a la sociedad para controlar y limitar los efectos negativos de esta situacin. El cmo y cundo reconducir este problema estructural es el gran reto que se plantean los distintos gobiernos ante las polticas anti-crisis.

10. 6.
Sorprendente. Para cualquiera con un mnimo de informacin sobre lo que estaba sucediendo ms all de los Pirineos, el debate espaol resultaba chocante. Fuera de Espaa, la crisis financiera no ha llevado a cuestionar el sistema de cajas de ahorros en ningn pas. Al

En Espaa ha sido al contrario. Como consecuencia de las polticas desarrolladas durante los ltimos aos, Espaa se ha convertido ya en un feudo de tres entidades financieras que ya venan controlando el sistema poltico y que, a partir de ahora, dispondrn adems del control absoluto del mercado

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financiero al que venan aspirando desde hace dcadas.

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Pero lo ms grave no es esto, sino la ausencia de la ms mnima capacidad de anlisis o cuestionamiento de esta situacin por parte de los partidos polticos supuestamente defensores de los intereses generales de los ciudadanos espaoles.

permitido salvar a las cajas de ahorros no se aplic para no incurrir en un riesgo muy elevado de que la alarma en los mercados acabara hundiendo a las instituciones sanas. Es decir, se opt por hundir el sistema de cajas de ahorros para evitar problemas a las tres grandes entidades financieras. Entidades que, casualmente, son las mismas que controlan partidos polticos y medios de comunicacin en Espaa.

12.

Como ya expusimos en su momento, el proceso de liquidacin de las cajas de ahorros no se ha apoyado en Espaa en ningn informe mnimamente serio que permitiera relacionar los problemas financieros de las cajas con su configuracin institucional en lugar de con su presencia objetiva en el mercado del crdito vivienda y del crdito inmobiliario. Nadie se preocup de hacer un anlisis serio sobre por qu entidades que haban funcionado eficientemente durante un siglo haban dejado de hacerlo durante los ltimos diez aos. O por qu la consecuencia de estos problemas deba ser la liquidacin del sistema de cajas de ahorros en lugar de la reestructuracin del mismo.

15.

El debate econmico en Espaa ha estado centrado alrededor de la necesidad de incremento de dimensin de las entidades financieras y el consiguiente proceso de consolidacin de las mismas cuando nadie se planteaba ni se plantea- semejante cosa en el conjunto de Occidente.

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13.

Incluso las cajas en dificultades o casi todas ellaspodran haberse salvado simplemente aplicando el sistema de reestructuracin interna bail-in- que la Unin Europea est proponiendo ahora como el centro de las polticas de reestructuracin bancaria. Resulta llamativo no slo que este mecanismo no se aplicara en Espaa sino que nadie ni en la izquierda ni en la derecha- moviera un dedo para intentar salvar el sistema de cajas de ahorros.

Al contrario, la dialctica econmica y social en otros pases iba exactamente en la direccin contraria: el gran problema de esta crisis financiera radica en las entidades bancarias demasiado grandes. Y en ellas es donde est centrada la preocupacin y la atencin de los distintos gobiernos. Nadie se plantea que exista ningn problema porque los pequeos bancos, cajas de ahorros o cooperativas de crdito necesiten incrementar dimensin.

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14.

Que nosotros recordemos, tan slo las declaraciones del anterior Gobernador del Banco de Espaa en el Congreso, el 24 de julio de 2012, reconocan que el procedimiento de reestructuracin interna que podra haber

El problema no radica solamente en que durante estos aos se puedan o no haber abordado en Espaa determinadas polticas incorrectas. El problema de fondo radica en la falta de oposicin a las mismas y, sobre todo, en la total ausencia de debate social sobre lo que estaba sucediendo, fuera de los mrgenes estrictamente definidos por los medios de comunicacin.

18.

Economistas, expertos y representantes polticos se han dedicado en Espaa a repetir y explicar lo que el gobierno y los medios de comunicacin transmitan. Sin que existiera la

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ms mnima reflexin de fondo ni sobre el problema de la dimensin de las entidades financieras, ni sobre la estrategia de consolidacin bancaria, ni sobre la figura de las cajas de ahorros, ni sobre los efectos positivos y negativos de las distintas modalidades de titularidad bancaria. Los expertos se han limitado a moverse al son marcado por los medios de comunicacin sin cuestionarse por qu se estaban moviendo en una dinmica opuesta a la del conjunto de Occidente.

liquidado finalmente un sistema de cajas de ahorros centenario, esencial para el futuro de su tejido social y productivo.

21.

Mientras Alemania se prepara para controlar y reestructurar Deutsche Bank y Commerzbank y defiende a capa y espada su sistema de cajas de ahorros y cooperativas de crdito, Espaa liquida su sistema de cajas de ahorros y entrega el mercado financiero y el debate social- a los grandes bancos.

19.

Como consecuencia de todo ello, Espaa en direccin contraria a lo que todo Occidente persigue- va a disponer, eso s, de un sistema bancario mucho ms consolidado, en un mercado oligopolstico excelente para las grandes entidades financieras y desastroso para los ciudadanos y la economa real.

22.

20.

Tambin en direccin contraria a lo que sucede en el resto de Europa, Espaa ha

La interpretacin ms lgica es que, mientras el resto de Occidente defiende como puede su economa real, Espaa se est preparando para configurarse como un pas dependiente, en el que la economa real no sea, en realidad, importante y cuyo sistema financiero dependa de grandes grupos internacionales. Un pas sin aspiraciones de conseguir una economa productiva pujante no necesita un sistema de cajas de ahorro.

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