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Julio Loc L. julio.loc@aai.com.pe (511) 444 5588 Pilar Olaechea V. pilar.olaechea@aai.com.pe (511) 444 5588 Daniel Montoya G. daniel.montoya@aai.com.pe (511) 444 5588

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Retos del sector energtico peruano

Resumen El principal reto que enfrenta el sector energtico peruano es el de acompaar el desarrollo y el crecimiento que ha venido mostrando el Per, y que se espera que se mantenga en los siguientes aos. De esta manera, dicho desarrollo requiere de un abastecimiento confiable, seguro y eficiente de energa, la cual es la base de toda industria, que a su vez incrementa la calidad de vida de la poblacin. Para ello, cada uno de los segmentos (generacin, transmisin y distribucin) enfrenta diferentes desafos. Generacin Es el segmento de mayor riesgo, debido a que las empresas que participan en l deben competir entre s. Uno de los factores crticos de competencia es la eficiencia de generacin, ya que el marco regulatorio favorece a las centrales ms eficientes. En este sentido, entre los retos ms importantes que enfrentan las empresas de generacin, para la construccin de centrales eficientes como las hidrulicas y a gas natural, se encuentran: los altos costos de inversin en la construccin de centrales hidrulicas, los cuales no necesariamente son compensados por las tarifas de energa; la dificultad en la obtencin de permisos y licencias, tanto para la adjudicacin de las concesiones definitivas como para la construccin de las centrales; y, la disponibilidad de suministro y transporte de gas natural para las centrales trmicas. Transmisin El sistema de transmisin de energa peruano requiere de mayor inversin para incrementar su cobertura y capacidad de transmisin, con altos niveles de confiabilidad. Sin embargo, el principal obstculo que enfrentan las empresas, para el desarrollo de nuevas lneas de transmisin, es la obtencin de los derechos de paso o servidumbres. Lo anterior se debe al incremento de los costos de los terrenos y a las negociaciones cada vez ms complejas, los cuales incrementan los montos de inversin, demoran los proyectos y, en algunos casos, interrumpen su desarrollo. Distribucin La mayor parte de las empresas de distribucin peruanas son estatales, las cuales se encuentran limitadas en su capacidad de obtencin de financiamiento de largo plazo. Lo anterior dificulta el desarrollo de proyectos de expansin de sus redes, reduciendo la capacidad de incrementar su cobertura y la calidad del servicio. Asimismo, la regulacin no necesariamente establece tarifas que permitiran el recupero de sus inversiones, ya que el criterio utilizado en la fijacin de las tarifas podra obedecer a objetivos polticos ms que econmicos.

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Principales consideraciones Generacin El mercado peruano de generacin elctrica se est volviendo cada vez ms competitivo. En el Per, el despacho de energa se hace en funcin a la eficiencia en la generacin de una unidad adicional de energa (representado por el costo marginal de cada central), por lo que se prioriza el despacho de energa producida por las centrales ms eficientes: primero las hidrulicas (C.H.), luego las trmicas (C.T.) a gas natural GN (primero las de ciclo combinado y luego las de ciclo abierto), seguidas por las C.T. a carbn, R500 y diesel. As, los generadores buscan tener un parque de generacin que logre complementar la generacin hidrulica con la trmica y as poder despachar energa al sistema durante todo el ao. No obstante lo anterior, el sector de generacin tiene una mayor exposicin al riesgo que los sectores de transmisin y distribucin. Los riesgos que enfrentan las generadoras estn fuertemente vinculados a la propia competencia de la industria y, tambin, a la estrategia comercial de cada empresa. Por otro lado, el riesgo relacionado a temas legales y regulatorios es considerado moderado. Las generadoras compiten en el mercado para abastecer de energa a los clientes regulados (distribuidoras) y a los clientes libres (consumidores que demandan ms de 2.5MW). El riesgo de dicha competencia puede ser mitigado a travs de contratos de abastecimiento de energa, denominados Power Purchase Arrangements (PPA), de mediano o largo plazo entre generadores y distribuidores y/o clientes libres. Es importante mencionar que, en este sector, la estrategia comercial (p.e. el nivel de contratacin versus la capacidad real de generacin, ya sea energa hidrulica o trmica) es una herramienta para estimar la estabilidad del flujo de caja, el riesgo del negocio y la calidad crediticia. Uno de los principales retos que enfrenta el desarrollo de nuevas centrales son los altos costos de inversin que requieren la centrales hidroelctricas, los cuales no siempre son acompaados por la tarifas de venta de energa. Asimismo, la obtencin de permisos y licencias obstaculizan el proceso de adjudicacin de las concesiones definitivas y la construccin de las centrales.

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Por el lado de las centrales trmicas a gas natural, las ms eficientes, los principales obstculos que enfrentan las generadoras son la disponibilidad de suministro y transporte del combustible. Transmisin La demanda de energa, en el Per ha venido creciendo a una tasa promedio anual de 6.0% en los ltimos cinco aos. Uno de los principales problemas y retos que enfrenta el sistema de transmisin es la ubicacin geogrfica de los generadores y de los consumidores finales. As, mientras la mayor parte de la capacidad de generacin de energa trmica se encuentra localizada al sur de Lima (zona centro-occidental del pas), los grandes consumidores, incluyendo varios proyectos mineros, estn dispersos por todo el Per. Esto ha generado que las lneas de transmisin que se dirigen al norte y al sur del pas se sobrecarguen (y en algunos casos se congestionen) y que, por lo tanto, se presenten restricciones para la operacin del Sistema Elctrico Interconectado Nacional (SEIN). Otro reto importante que enfrentan las empresas de transmisin es la obtencin de los derechos de paso o servidumbres, ya que cada vez son ms costosos y la negociacin con los propietarios es ms compleja. El sistema elctrico requiere de una red de transmisin ms extensa y confiable. Con el fin de lograr esto, en abril del 2011 se aprob el Primer Plan de Transmisin, con el objeto de desarrollar el Sistema Garantizado de Transmisin (SGT), tal como lo establece la Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la Generacin Elctrica - DL N28832 (2006). Cabe mencionar que en abril del 2012, el Comit de Operacin Econmica del Sistema Interconectado Nacional (COES) emiti la pre publicacin de la actualizacin del Plan de Transmisin (2013-2022), el mismo que fue aprobado y publicado en diciembre del mismo ao. Dicho plan presenta los proyectos a implementarse que contribuirn a asegurar el abastecimiento confiable y oportuno de la demanda de energa, considerando los problemas actuales por congestin y sobrecarga de lneas. Distribucin En el Per, el sistema de distribucin de energa contina expandindose. Actualmente, el sistema es capaz de proveer de electricidad a aproximadamente 2

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87% de la poblacin. Las distribuidoras se encargan de proveer de electricidad a los consumidores, aunque las empresas generadoras pueden proveer de energa a los clientes libres directamente. De acuerdo a la regulacin, las compaas de distribucin deben proveer de energa a los clientes regulados y suscribir PPAs de largo plazo para cubrir su demanda por los siguientes 24 meses. Para suscribir ms PPAs, las compaas deben realizar licitaciones pblicas, las cuales son conducidas por el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera (OSINERGMIN), o suscribir contratos bilaterales con generadoras a tarifas reguladas. No obstante, el DU N049-2008 (vigente hasta el 31 de diciembre del 2013) suspende dicha obligacin, por lo que las distribuidoras pueden realizar retiros del sistema, sin contratos, valorizados a la tarifa en barra (regulada). El segmento de distribucin requiere de una justa y adecuada determinacin de tarifas, ya que la mayora de las distribuidoras son empresas pblicas, los ajustes de tarifa pueden responder a criterios ms polticos que econmicos, lo que perjudica la capacidad de crecimiento de las empresas, al no permitir un adecuado nivel de retorno a las inversiones realizadas. Asimismo, el carcter pblico de la mayora de las empresas de distribucin no les permite acceder a financiamientos de largo plazo, por lo que las inversiones en ampliaciones de redes (aumento de cobertura) se encuentran limitadas. Marco regulatorio El marco regulatorio peruano se considera equilibrado e independiente del gobierno central, adems de transparente en el proceso de determinacin de tarifas. Lo anterior es principalmente fundamentado por la balanceada composicin de la junta directiva del regulador, la cual se compone por personas designadas polticamente y por personas con amplio conocimiento tcnico de la industria. Los miembros de la junta directiva son elegidos mediante un proceso abierto de reclutamiento y sus plazos de permanencia pueden ser renovados con el fin de mantener la estabilidad regulatoria. La Ley General de Electricidad (Ley N23406) establece requerimientos mnimos para ser miembro de la junta directiva, entre los cuales se incluyen: i) experiencia de diez aos; ii) idoneidad
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profesional; iii) estudios de posgrado; y, iv) ausencia de conflictos de inters. Actualmente, la junta directiva se compone por cinco miembros con amplias capacidades tcnicas, los cuales fueron propuestos por el Ministerio de Energa y Minas, el Ministerio de Economa y Finanzas y la Presidencia del Consejo de Ministros. Regulacin El marco legal de libre mercado en el Per se rige por la Ley de Concesiones Elctricas (Ley N25844) de 1992 y sus adendas. Dicha ley establece el marco legal para el sector de energa y rige las actividades de generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de electricidad. De igual manera, el marco legal rige sobre los precios de generacin, la remuneracin por potencia y otros cambios relevantes del sector. Existen tres agentes participantes en el mercado de electricidad peruano: los promotores, los reguladores y los agentes directos. Los promotores son: el Ministerio de Energa y Minas (MINEM) y la Agencia de Promocin de la Inversin Privada (ProInversin). Los reguladores son: el Comit de Operacin Econmica del Sistema Interconectado Nacional (COES), el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera (OSINERGMIN), el Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental (OEFA), el Ministerio del Ambiente (MINAM), el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) y la Defensora del Pueblo. Finalmente, los agentes directos son: las compaas elctricas (generadoras, transmisoras y distribuidoras) y los usuarios. Promotores El MINEM es responsable de: i) proponer y adoptar reglas y regulaciones para el sector; ii) otorgar concesiones y autorizaciones; y, iii) revisar y aprobar los planes de expansin para el SEIN. Por su parte, ProInversin es responsable de promover entre los agentes privados, inversiones que no son dependientes del Estado peruano, con el fin de impulsar la competitividad y el desarrollo sostenible para mejorar el bienestar de la poblacin. Reguladores El COES es la agencia responsable de la coordinacin de la operacin del SEIN al mnimo costo, haciendo un mejor uso de los recursos 3

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energticos. Asimismo, establece los planes de desarrollo del sistema de transmisin y conduce el mercado de corto plazo (el cual entrar en vigencia en el 2016). Por otro lado, OSINERGMIN determina los precios de referencia basados en la poltica de precios de electricidad que establece el MINEM. Adicionalmente, supervisa y monitorea los contratos de concesin. La OEFA supervisa y monitorea los efectos en el medioambiente de acuerdo a las polticas del MINAM y los estndares ambientales aplicados a las regulaciones nacionales existentes. Finalmente, INDECOPI aboga por la competencia en el mercado de energa y los derechos de los consumidores. Esquema tarifario1 El proceso de determinacin de tarifas en el Per presenta una alta transparencia: sus procedimientos son claros y estn establecidos en la Ley General de Electricidad y la regulacin existente; adems, stos son pblicos y se encuentran sujetos a audiencias pblicas. La Ley otorga recurso a las compaas con el fin de que puedan apelar las decisiones desfavorables; no obstante, las apelaciones suelen tomar largo tiempo en completarse. La tarifa al usuario final es la siguiente:
Precio a nivel generacin Peaje por transmisin Valor agregado de distribucin (VAD)

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negociacin de la tarifa de los usuarios libres directamente con las empresas generadoras. Precio a nivel generacin El precio a nivel generacin es el promedio ponderado de la tarifa en barra y los precios firmes, segn los volmenes de energa contratados en cada modalidad. Tarifa en barra. Esta tarifa comprende el precio bsico de la energa, el precio bsico de la potencia y los peajes por transmisin. Dicha tarifa debe ser comparada con el promedio ponderado de los precios firmes. En caso la diferencia sea mayor al 10%, el precio bsico de la potencia deber ajustarse.

Precio bsico de energa. Se calcula para todas las barras del sistema elctrico. Es el promedio ponderado de los precios marginales futuros. Los factores que influyen en la determinacin del precio bsico de la energa incluyen los siguientes: precios de combustibles, escenarios hidrolgicos, situacin de embalses, costo de racionamiento de la energa, plan de obras, proyeccin de demanda y tasa de actualizacin para la frmula de clculo. Luego de estimar la demanda segn los bloques horarios (bloques de punta y bloques fuera de punta), se calcula el precio de la energa para cada uno y se ponderan en funcin de la cantidad de horas de cada bloque. Precio bsico de potencia. Es la remuneracin mediante la cual las empresas generadoras recuperan parte de sus costos de inversin y de mantenimiento de su capacidad instalada. Para calcular dicho precio, se utiliza la anualidad de la inversin de la tecnologa de la ltima central que entra a producir en horas punta, es decir, que abastece al sistema en el momento de mxima demanda. Asimismo, se debe calcular el costo fijo anual de operacin y mantenimiento de dicha central y se debe considerar en el clculo factores como la potencia efectiva y la tasa de indisponibilidad fortuita. Peajes por transmisin. Es el costo de la transmisin de energa desde la empresa generadora a la barra correspondiente.

Tarifa en barra
Bsico de potencia Bsico de energa

transmisin a la barra

% retiro sin contrato y contratos a tarifa en Peaje de barra

Precio firme (promedio subastas)

% volumen subastado

Fuente: Elaboracin propia

Estas se encuentran en lnea con las tarifas de la regin: se ubican entre el segundo y tercer cuartil comparadas con las tarifas de otros pases latinoamericanos. Adicionalmente, no se encuentran sujetas a subsidios cruzados con otras industrias, siendo las tarifas para clientes libres (usuarios libres de suscribir PPAs bilaterales directamente con las empresas generadoras) significativamente menores que para los clientes regulados. Lo anterior facilita la
Esta seccin se ha realizado con informacin del estudio Fundamentos Tcnicos y Econmicos del Sector Elctrico Peruano elaborado por OSINERGMIN.
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Precios firmes. Como consecuencia de la brecha que exista entre los precios en barra y el precio spot, y la ruptura de la cadena de pagos en el sector de energa (las generadoras no tenan incentivos para 4

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contratar con las distribuidoras ya que vendan la energa a un mayor precio en el mercado spot), en el 2006 se inici el proceso de licitaciones de energa, las cuales son organizadas por las empresas distribuidoras y son conducidas por OSINERGMIN. El precio resultante es el promedio ponderado de las distintas propuestas de las empresas generadoras adjudicatarias. Dichos precios promueven la eficiencia en el largo plazo, ya que presentan un horizonte de ingresos estables en el tiempo (los contratos pueden ser de hasta 20 aos). Estos precios se encuentran indexados a varios factores como el tipo de cambio, los ndices de precios al consumidor, y el costo de los combustibles (diesel 2, residual 6, GN y carbn). La actualizacin de la tarifa se realiza anualmente. Peaje por transmisin En el caso del SGT, la remuneracin se compone por la Base Tarifaria, la cual incluye la anualidad por los costos de inversin, los costos eficientes de operacin y mantenimiento y la liquidacin anual. Este esquema es similar al del Sistema Principal de Transmisin (SPT), el cual se compone del Valor Nuevo de Reemplazo2, los costos de operacin y mantenimiento y el peaje de conexin3. Anualidad de costos de inversin. Este valor se calcula utilizando el monto adjudicado en el contrato de concesin como base, considerando una tasa de descuento del 12% y una vida til de 30 aos como mximo. Este se actualiza anualmente mediante los ndices que se encuentran detallados en los contratos de concesin, y se paga mensualmente. Es importante resaltar que esta forma de clculo permite que los pagos a las empresas de transmisin sean estables y predecibles, ya que el VNR poda variar entre periodos porque depende de los cambios en los precios corrientes y en la tecnologa. -

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Liquidacin anual. Corresponde al desajuste entre lo fijado como base tarifaria el ao anterior y lo que fue recaudado efectivamente por la transmisora, debido a que las tarifas se fijan en Dlares y la recaudacin se realiza en Soles. Este concepto permite contrarrestar las variaciones en el tipo de cambio entre la Base Tarifaria y lo recaudado. La actualizacin de la tarifa se realiza anualmente. Las remuneraciones de los Sistemas Complementario (SCT) y Secundario de Transmisin (SST) son similares, y se refieren a las concesiones otorgadas que se realizan por instalaciones y no por zonas geogrficas. As, se establece un nico peaje para cada rea de demanda y nivel de tensin, as como para los usuarios libres y para los regulados. Tarifas en distribucin elctrica Las tarifas en distribucin (denominadas Valor Agregado de Distribucin VAD) son reguladas por OSINERGMIN, debido a que el segmento de distribucin presenta caractersticas de monopolio natural, por lo que es ms eficiente que una sola empresa opere en lugar de que lo hagan varias empresas a la vez. Para el clculo de las tarifas se toman en consideracin los siguientes aspectos: Costos asociados al usuario. Estos son independientes de su demanda de potencia y energa y corresponden a la medicin, facturacin, distribucin y comisin de cobranza. Prdidas estndares de potencia y energa. Tanto tcnicas como no tcnicas. Costos estndares de inversin, mantenimiento y operacin asociados a la distribucin, por unidad de potencia suministrada. Los costos estndares de inversin se calculan a travs de la anualidad del VNR de las instalaciones. Este mtodo considera los costos actuales de las instalaciones del sistema y de la tecnologa actual. Lo anterior genera incentivos para invertir en forma ptima y cumple con el objetivo de promover la eficiencia, ya que la concesionaria asume el riesgo por obsolescencia (incluido en la tasa de descuento), en caso se utilice una tecnologa distinta a la existente cuyo costo no puede trasladar a la tarifa.

Valor Nuevo de Reemplazo (VNR): es el costo de renovar las instalaciones en el periodo corriente con la tecnologa y precios vigentes, as como los gastos financieros incurridos en el tiempo de construccin, entre otros. Para el clculo de la anualidad se debe tomar en cuenta un horizonte de 30 aos y una tasa de descuento del 12%. El VNR se actualiza cada 4 aos.

El peaje de conexin: Diferencia entre el costo total anual eficiente (VNR+costos de operacin y mantenimiento) y el ingreso tarifario, el cual es el pago que reciben las transmisoras por el uso de las lneas para la transmisin de energa ms el pago por la capacidad de la lnea (ingreso tarifario por energa y potencia, respectivamente).

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Valor agregado de distribucin (VAD) Anualidad del valor nuevo de reemplazo (VNR) Costo de renovar las obras y bienes fsicos para prestar el servicio, con la tecnologa y precios vigentes, considerando gastos financieros durante la construccin Costos de explotacin Costos de operacin y mantenimiento Prdidas

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Normas publicadas en el 2012 Ley N 29852 Sistema de Seguridad Energtica en Hidrocarburos (SISE) y el Fondo de Inclusin Social Energtico (FISE). El reglamento de la Ley fue promulgado en junio del 2012 (DS N 021-2012EM). El SISE se crea con el fin de construir la infraestructura requerida para brindar seguridad al sistema energtico (transporte y almacenamiento de LGN e hidrocarburos lquidos). La remuneracin de cada proyecto provendr del cargo tarifario que se establecer y ser abonado por los usuarios de tales proyectos, directamente a la empresa concesionaria que corresponda. El FISE es un sistema de compensacin energtica que tambin brindar seguridad al sistema, as como un esquema de compensacin social y servicio universal para los sectores ms vulnerables de la poblacin. Este se financiara inicialmente con: i) un recargo en la facturacin mensual de los usuarios libres de electricidad, a travs de un cargo equivalente en energa aplicable en las tarifas de transmisin elctrica; ii) un recargo al transporte por ductos de los hidrocarburos lquidos y LGN, equivalente a US$1.00 por barril (recaudado por los productores e importadores en cada venta primaria); y, iii) un recargo de US$0.055 por miles de pies cbicos en la facturacin mensual de los usuarios del servicio de transporte de GN (recaudado por los prestadores de dicho servicio, actualmente solo TGP). La Ley N29969 estableci la transferencia de S/. 200 millones para el FISE y estableci que el cargo recaudado por el transportista de GN al generador elctrico sera compensado por la demanda, mediante un cargo adicional incluido en el SPT. As, se trata de un mecanismo pass through que no generar costo alguno a las empresas generadoras. DS N 011-2012-EM. Aprob el reglamento para las transacciones internacionales de energa entre el Per y otros miembros de la Comunidad Andina de Naciones. DS N 029-2012-EM. Prorrog por dos aos adicionales (hasta el 4 de octubre del 2014) el plazo establecido en el DS N 046-2010- EM, sobre las transferencias de produccin y/o capacidad de transporte de GN a firme entre consumidores,

Fuente: Elaboracin propia

OSINERGMIN realiza el clculo de las tarifas sobre la base de una empresa modelo eficiente para cada sector tpico4. La empresa modelo eficiente es una empresa seleccionada por OSINERGMIN, en cada sector tpico, cuyos costos servirn como referencia para las dems empresas, ya que las tarifas se basarn sobre stos. Dicha metodologa busca que las dems empresas pertenecientes a cada sector tpico, se asemejen en costos a la empresa modelo con el fin de no generar prdidas que deban asumir, lo que incentiva la eficiencia en el sector.
Sector tpico (2009-2013) 1 2 3 4 5 Sistemas elctricos rurales (SER) Especial Descripcin Urbano de alta densidad Urbano de media densidad Urbano de baja densidad Urbano - rural Rural SER calificados por el MINEM Sistema de distribucin elctrica de Villacur

Fuente: Fundamentos Tcnicos y Econmicos del Sector Elctrico Peruano, realizado por OSINGERGMIN

Los costos de operacin y mantenimiento se calculan por separado dependiendo del nivel de tensin, por lo que resultan el VAD en media tensin y en baja tensin (VADMT y VADBT, respectivamente). El VAD de cada distribuidora resulta de un promedio ponderado de la proporcin que mantiene la compaa distribuidora en cada sector tpico, con el VAD correspondiente a cada uno. Esta tarifa es actualizada por OSINERGMIN cada cuatro aos, y vara en funcin de los ndices de precios al por mayor, precios de productos importados, del cobre y del aluminio.

Tal como lo define la Ley de Concesiones Elctricas, los sectores tpicos son las instalaciones de distribucin con caractersticas tcnicas similares en la disposicin geogrfica de la carga, as como en los costos de inversin, operacin y mantenimiento. (Ley N 25844).

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realizadas en el mercado secundario de GN (acuerdos bilaterales). DS N 032-2012-EM. Garantiza el transporte de GN para cada unidad termoelctrica, siempre que la capacidad contratada diaria a firme sea igual o mayor al volumen que corresponde para que dicha unidad opere a potencia efectiva en horas punta. Dicha norma estar vigente mientras no se concluya la ampliacin de capacidad de transporte de GN. Adicionalmente, prorrog hasta enero del 2016 la entrada en vigencia del reglamento del Mercado de Corto Plazo, debido a que el MINEM se encuentra evalundolo. Ley que Afianza la Seguridad Energtica y Promueve el Desarrollo del Polo Petroqumico en el Sur del Pas (Ley N 29970). Implementa medidas para afianzar la seguridad energtica del pas a travs de: i) la diversificacin de fuentes energticas; ii) la reduccin de la dependencia externa; y, iii) la confiabilidad de la cadena de suministro de energa. Dicha norma incluye la promocin de diversos proyectos. DS N 050-2012-EM. Instaur el mecanismo de reaccin ante emergencias que surjan en el suministro de GN en el pas y establece un orden de prioridad para la asignacin del combustible: clientes residenciales, comerciales regulados, usuarios de transporte y generadores elctricos. Anlisis de la industria En el Per, la industria de energa est dividida en tres segmentos: generacin, transmisin y distribucin. Las empresas de generacin producen la energa que luego es trasladada a travs de las redes de alta tensin, para, posteriormente, ser distribuida a todos los consumidores finales. Dichas empresas componen y dan forma al SEIN, el mismo que cubre casi todo el territorio peruano (85% de la capacidad instalada) y est conformado por 40 empresas generadoras, diez distribuidoras y ocho transmisoras. Generacin En el 2012, la potencia efectiva del mercado peruano fue de 7,116.6 MW (10.4% superior que en el 2011), producto del ingreso en operacin comercial de 147.8 MW de generacin con Recursos Energticos Renovables (RER), conformada por centrales hidroelctricas (centrales de menos de 20 MW), centrales trmicas a base de bagazo y centrales de

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paneles solares. Asimismo, ingresaron al sistema 740 MW de potencia termoelctrica conformada por dos centrales trmicas de emergencia que pertenecen a Electroper, y dos turbinas a vapor correspondientes a Kallpa y Chilca I de 292.8 MW y 278.2 MW, respectivamente, las cuales iniciaron operaciones comerciales de los ciclos combinados de tales CT con 857.4 MW y 811.1 MW, respectivamente.
Produccin de Energa por Empresa 2012
TERMOSELVA CHINANGO 2% 3% CELEPSA 3% EGASA 3% SN POWER 5% EGENOR 7% KALLPA 11% ELECTROPER 20% Otros 9% EDEGEL 21%

Fuente: COES

ENERSUR 16%

En ese sentido, se mantiene una mayor participacin de la generacin trmica en la potencia efectiva (54.0%), seguido de la generacin hidrulica (42.8%) y los RER que se encuentran iniciando su desarrollo en la industria (3.2%). Es importante mencionar que del total de centrales trmicas, el 75.4% es abastecido con GN proveniente de los yacimientos de Camisea. Por su parte, la energa generada alcanz los 37,321.3 GWh (16,289.3 GWh a mayo del 2013), 6.0% mayor a la generacin registrada en el 2011, como resultado de la mayor demanda producto del crecimiento de la economa nacional. Dicha produccin fue de origen hidrulico en 54.6%, trmico en 43.5% (siendo la principal fuente el GN, que gener el 37.1% de la produccin anual) y de RER (1.83%). La demanda de energa ha venido creciendo de forma importante en los ltimos aos, con una tasa promedio anual de 6.0% en el ltimo quinquenio, producto de la mayor actividad minera y manufacturera. En el 2012, la mxima demanda creci en 6.6%, alcanzando los 5,290.9 MW. La Direccin General de Electricidad (DGE) ha proyectado que la demanda de potencia se incrementar en promedio 8.8% entre el 2012 y 2017 (7.7% para el 2013). No obstante, dicha estimacin depende de si se concretan los proyectos mineros en las fechas previstas. As, habra aos en los que se podra crecer hasta 10% anualmente; por 7

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el contrario, si no se concreta ningn proyecto, se crecera a la par del crecimiento vegetativo del pas, es decir, alrededor de 6.0% cada ao para el periodo 2012-2016. Es importante mencionar que, entre los aos 2009 y 2012, los costos marginales han sido menores a los valores de los ltimos cuatro aos, como consecuencia del DU N 049-2008. As, en el 2012, el costo marginal promedio fue de US$30.8 por MWh, con un valor mximo de US$58.1 por MWh, en julio, y un mnimo de US$13.8 por MWh en diciembre. Tales variaciones estuvieron directamente relacionadas al comportamiento hidrolgico de las cuencas aprovechadas y la estrategia operativa de descarga de embalses y lagunas, as como a la disponibilidad de las unidades termoelctricas ms eficientes. Transmisin y Distribucin La red de transmisin en el Per est dividida en cuatro sistemas: Principal, Secundario, Garantizado y Complementario o SPT, SST, SGT y SCT, respectivamente. Los primeros dos fueron establecidos bajo la Ley de Concesiones Elctricas. Posteriormente, y luego de que se detectaran algunas deficiencias y poco incentivo para invertir en el sector, el marco regulatorio para el segmento de transmisin sufri diversas variaciones con un nuevo Decreto Ley (Ley para asegurar el desarrollo eficiente de la generacin elctrica). Con esta ley se crearon los ltimos dos sistemas (SGT y SCT). Las concesiones y construcciones de las diferentes lneas de transmisin han sido resultado de diversas licitaciones pblicas a cargo del MINEM y de ProInversin. Las concesiones del SGT son otorgadas a las empresas bajo la modalidad de los contratos BOOT (Build, Own, Operate and Transfer) por un periodo mximo de 30 aos ms el periodo de construccin. Al final del plazo de la concesin, los activos, es decir, la misma lnea de transmisin, debern ser transferidos al Estado sin ningn costo. OSINERGMIN y el MINEM han proyectado una inversin en transmisin elctrica de US$152 millones para el 2013 y un total de US$864 millones hasta el 2016, lo cual se traducir en nuevas lneas de transmisin de alto voltaje (500 y 200kV) y reforzamientos en el sistema por un total de 3,175 km de recorrido, lo que permitir atender la mayor

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demanda elctrica del pas y brindar mayor confiabilidad al sistema. Por otro lado, en los ltimos meses se han producido diversos hitos en el sector de transmisin: i) puesta en operacin de la L.T en 500kV Chilca-La Planicie - Zapallal; ii) adjudicacin de ISA de la L.T. en 500kV Trujillo-Chiclayo (continuacin de la L.T. Zapallal - Trujillo inaugurada en diciembre del 2012 por CTM); iii) reforzamiento L.T. Mantaro Socabaya; y, iv) adjudicacin a ISA la L.T. 500kV Mantaro Marcona Socabaya Montalvo; entre otros. Adicionalmente, existe una serie de proyectos en cartera de las empresas y de ProInversin (ampliaciones del sistema y reforzamientos), dentro de los cuales destaca la L.T. 220kV Moyobamba Iquitos (conexin de la principal ciudad de la selva con el SEIN). Por todo lo anterior, en el 2012 se continu incentivando las inversiones en el sector elctrico, especialmente en el subsector generacin. El monto invertido alcanz los US$2,739 millones, de los cuales el 65.0% corresponde a generacin, 17.2% a transmisin, 12.3% a distribucin y 5.5% a electrificacin rural. En el ltimo quinquenio, las inversiones en el sector elctrico han crecido a una tasa de 33.5% en promedio anual. El segmento de distribucin de energa se caracteriza por ser, en gran parte, un monopolio natural, as como un negocio estable y de bajo riesgo. Las compaas de distribucin en el Per operan en zonas geogrficas especficas a travs de concesiones exclusivas otorgadas por el Gobierno, debido a que poseen economas de escala importantes, por lo que resulta ineficiente que ms de una compaa opere en una regin geogrfica particular. Dichas concesiones son permanentes y pueden ser revocadas nicamente si la compaa que la mantiene no otorga un servicio de calidad o no cumple con los estndares de seguridad establecidos. La mayora de las empresas distribuidoras son empresas estatales, las cuales se encuentran presentes en la gran mayora de las provincias. Sin embargo, del total de ventas de distribucin, Luz del Sur, Edelnor, Edecaete, Electro Dunas y Coelvisac (empresas privadas de distribucin), representan cerca del 70%.

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Inversiones Segn Apoyo Consultora, la inversin en centrales de generacin y lneas de transmisin elctrica ser alrededor de US$4,300 millones, para el periodo 2013-2017, y caer 15% respecto de los cinco aos previos, debido a la menor inversin en desarrollar centrales trmicas. Sin embargo, la inversin en centrales hidroelctricas se duplicar. Por el lado de las empresas de distribucin de energa, se espera que los concesionarios continen ejecutando inversiones que vayan de la mano con el crecimiento de la demanda de energa en sus respectivas reas de concesin.

Informe Sectorial

Informe sectorial Julio 2013

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