TRABAJO COLABORATIVO 2 FINANZAS

Presentado al Tutor: Rene Carlos Paredes

Presentado por: Grupo: 102038_18

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD Escuela de Ciencias Bsicas Tecnologa e Ingeniera Ingeniera Industrial Sogamoso 2012

INTRODUCCION

El Estado de resultados y el balance general son los documentos que utilizan los directivos de las empresas para estudiar y verificar posibles nuevas inversiones financieras con visin de progreso y utilidades.

El estado de fuente y aplicacin de fondos y el estado de flujo de efectivo son el complemento de los estados financieros, ya que dan cifras del comportamiento para las decisiones sobre las diferentes inversiones que se deben realizar para mejorar las cifras que nos muestran los balances al final de un tiempo determinado. Al final del estudio del mdulo de finanzas se entiende la verdadera importancia de las diferentes herramientas con que se cuenta, para ver en si las cuentas que maneja una empresa como el Estado de Resultados y el Balance General como bases principales. Al conocer El Estado de Fuente y Aplicacin de Fondos adems se entiende mejor el anlisis de los ndices financieros pues ayuda a explicar su comportamiento en funcin de las decisiones que ha tomado la direccin del negocio sobre el movimiento de recursos. A travs de este trabajo se observa prcticamente la transferencia de las habilidades en la aplicacin del Estado de Fuentes y aplicacin de fondos, y punto de equilibrio, como herramientas complementarias en la toma de decisiones en el manejo financiero de la empresa.

CONTENIDO DEL TRABAJO

1. Estado de Usos y Fuentes

TEXTILES DE COLOMBIA S.A. BALANCE GENERAL COMPARATIVO (Expresado en millones de pesos colombianos) 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE ACTIVO Activo Corriente Disponible Inversiones temporales Clientes Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios Anticipos y avances Inventarios Total Activo corriente Activo no corriente Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Construcciones, terrenos y edificaciones Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina Equipo de transporte Depreciacin acumulada Intangibles Otros activos Valorizaciones Total Activo no corriente Total del activo PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar: Costos y gastos por pagar AO 2
-11.655 F 1.578 8.712 A 25.246 25.870 A 217.400 575 A 2.069 18.335 A 22.443 -248 F 4.313 555 A

AO 1 13.233 16.534 191.530 1.494 4.108 4.561 3.754 235.214 92.563 514.898 63.090 8.675 4.454 1.528 -23.140 17.442 8.423 455.788 1.143.72 1 1.378.93 5

4.309

277.358
-3.313 F 89.250 -2.105 F 512.793 4.059 A 67.149 110 A 8.785 209 A 4.663 170 A 1.698 -310 F -23.450 1A 1.397 A 17.443 26.078 A 9.820

481.866 1.170.01 7 1.447.37 5

-1.791 A 32.082 F 68.237

35.004
3.298 F

70.028 2.922 18.835

22.133

Retencin en la fuente Impuesto a las ventas retenido Retenciones y aportes de nmina Anticipos y avances recibidos Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones financieras Proveedores Costos y gastos por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Retenciones y aportes de nmina Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio Capital social Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio Supervit por valorizaciones Total patrimonio Total del pasivo y patrimonio

7 2 1 2 6 2 1.269 6.323 25.965 2.599 162.886 18.402 2.961 8.648 15.695 90.017 4 9 136.215 299.101 133.021 197.237 97.896 107.250 118.233 13.171 481.466 1.148.27 4 1.447.37 5

3 -1 7 1 -174 3 7 -606 9 1.875 4.728 1.595 1.511 24.454 594 2.005 122.896 19.582 -175 3.136 -12.229 20.877 -445 16.140 5.625 84.392 -780 1.272 145.399 268.295

349 F A A A F F F

-1.180 A A A A F A

0 -1.017 133.021 198.254 568 0 97.328 107.2508.483 109.7503.922 25.678 9.249

A F F F F

455.788 1.110.64 0 1.378.93 5

Elaborar la Primera Hoja de Trabajo aproximacin al EFAF

FUENTES Disminucin en Disponible Disminucin Anticipos y avances Disminucin Inversiones a largo plazo Disminucin Maquinaria y equipo Disminucin Depreciacin acumulada Aumento Proveedores Aumento Costos y gastos por pagar Aumento Retencin en la fuente Aumento Impuestos, gravmenes y tasas Aumento Obligaciones laborales Aumento Pasivos estimados y provisiones Aumento Obligaciones laborales Aumento Reservas Aumento Revalorizacin del patrimonio Aumento Resultados de ejercicios anteriores Aumento Resultados del ejercicio Aumento Supervit por valorizaciones + + + + + + + + + + + + 1165 5 2 4 331 3 210 5 3 1 3208 2 329 8 3 4 472 8 151 1 5 9 562 5 5 6 0 848 3 392 2 2567 8 10446 9 APLICACIONE S Aumento Inversiones temporales Aumento Clientes Aumento Cuentas por cobrar a trabajadores Aumento Deudores varios Aumento Inventarios Aumento Construcciones, terrenos y edificaciones Aumento Equipo de computacin y comunicacin Aumento Equipo de oficina Aumento Equipo de transporte Aumento Intangibles Aumento Otros activos Aumento Valorizaciones Disminucin Obligaciones financieras Disminucin Impuesto a las ventas retenido Disminucin Retenciones y aportes de nmina Disminucin Anticipos y avances recibidos Disminucin Obligaciones financieras Disminucin Proveedores Disminucin Costos y gastos por pagar Disminucin Impuestos, gravmenes y tasas Disminucin Retenciones y aportes de nmina Disminucin Supervit de capital

+ + + + + + + + + + + + -

8712 25870 575 18335 555 4059 110 209 170 1 1397 26078 1791 1 174 606 1180 175 12229 445 780 1017 104469

UTILIDADES RETENIDAS Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 109.750 Dividendos pagados en el periodo (766) Utilidad Neta ao 2 X Sado a Dic 31 ao 2 118.233 X = 118.233 -109.750 +766 X = 9249 $9.249 son las utilidades del periodo y $766 por concepto de dividendos se reparti MAQUINARIA Y EQUIPO Saldo inicial (ao 1) $ 514898 Saldo final (ao 2) $ 512793 Disminucin de maquinaria en el periodo $ (2.105) (FUENTE)
Reconstruir el EFAF inicial
FUENTES Disminucin en Disponible Disminucin Anticipos y avances Disminucin Inversiones a largo plazo Disminucin Depreciacin acumulada Aumento Proveedores Aumento Costos y gastos por pagar Aumento Retencin en la fuente Aumento Impuestos, gravmenes y tasas Aumento Obligaciones laborales Aumento Pasivos estimados y provisiones Aumento Obligaciones laborales Aumento Reservas Aumento Revalorizacin del patrimonio Aumento Resultados de ejercicios anteriores Aumento Resultados del ejercicio Aumento Supervit por valorizaciones UTILIDAD DEL PERIODO Disminucin Maquinaria y equipo + + + + + + + + + + + + 39 22 256 78 92 49 21 05 1052 35 116 55 2 4 33 13 3 1 320 82 32 98 3 4 47 28 15 11 5 9 56 25 5 6 0 APLICACIONES Aumento Inversiones temporales Aumento Clientes Aumento Cuentas por cobrar a trabajadores Aumento Deudores varios Aumento Inventarios Aumento Construcciones, terrenos y edificaciones Aumento Equipo de computacin y comunicacin Aumento Equipo de oficina Aumento Equipo de transporte Aumento Intangibles Aumento Otros activos Aumento Valorizaciones Disminucin Obligaciones financieras Disminucin Impuesto a las ventas retenido Disminucin Retenciones y aportes de nmina Disminucin Anticipos y avances recibidos Disminucin Obligaciones financieras Disminucin Proveedores Disminucin Costos y gastos por pagar Disminucin Impuestos, gravmenes y tasas Disminucin Retenciones y aportes de nmina Disminucin Supervit de capital DIVIDENDOS DEL PERIODO + + + + + + + + + + + + 8712 25870 575 18335 555 4059 110 209 170 1 1397 26078 1791 1 174 606 1180 175 12229 445 780 1017 766 105235

2. Estado de Flujo de Efectivo

MAQUINARIA Y EQUIPOS Obligaciones Financieras Compras Netas Proyectadas

Aplicaciones

FUEN TES 1165 5,00

APLICACI ONES 87 12 258 70 575 183 35 555 8712 16556,8 575 11734,4 555 3496, 5

248 ,00

248,0 0

3313 ,00 2105 ,00

4.0 59 110 209 170 1 13 97 260 78

315,75 16,5 31,35 25,5

4.059

3313, 00

310 ,00

1 1397 7823,4

310,0 0

3208 2,00 3298 ,00 349 ,00

1.7 91 8955 1 174 606 1 174 32082,00

606

3298,00 349,00

4728 ,00 1511 ,00 594 ,00 1.1 80 175 12. 229 445 5625 ,00 780 5900 175 12.229 445 780

4728,00 1511,00 594,00

5625,0 0

568 ,00 0, 0 8483 ,00 3922 ,00 2567 8,00

10 17

101 7

16433,92

568,00 0,00 8483, 00 3922, 00

104 469

104 469

389,1

14855 68527,5

16433,92 66840,6

ACTIVOS PASIVOS

Obligaciones Financieras + Aplicaciones Compras netas Proyectadas + Maquinaria y Equipos

8338 2,5 8208 4,7

Utilidad

1297,8

3. Generacin interna de fondos: Con el estado de resultados (En la parte Final de esta gua se adjunta) realizar la (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente y mencionar qu opinin le merece para el crecimiento empresarial de la compaa. TEXTILES DE COLOMBIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO (Expresado en millones de pesos colombianos) AO 2 AO 1 Ventas netas nacionales 419.002 409.4 35 Ventas netas al exterior 185.410 170.3 34 Total Ventas netas 604.412 579.7 69 Costo de ventas 501.677 498.1 67 Depreciacin 23.450 23.14 0 Utilidad bruta 79.285 58.46 2 Gastos operacionales De administracin 23.794 22.61 5 De ventas 31.638 18.60 5 Total gastos operacionales 55.432 41.22 0 Utilidad operacional 23.853 17.24 2 Ingresos no operacionales: Financieros 6.4 5.76 06 9 Utilidad en venta de P. P E e 70 30 inversiones. Ingresos diversos 5.8 17.92 25 5 Total Ingresos no operacionales: 12.301 23.72 4 Gastos no operacionales: Financieros 5.4 23.13 10 7 Gastos diversos 11.086 4.02 4 Total gastos no operacionales 16.496 27.16 1 Utilidad antes de provisin impuestos 19.658 13.80 5 sobre la renta y complementarios Menos: Impuesto corriente 33 % 6.4 4.55 87 6 Utilidad neta 13.171 9.24 9 DE 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ao 1 Ao 2

GIF = 9249,35 + 23140 GIF = 13170,86 + 23450

El crecimiento es muy bueno, si tenemos que las ventas son similares, pero la utilidad neta se incrementa en un 42% entre el ao 1 y el ao 2, la gestin se realiza en la cuenta de ingresos diversos bajando de 17.925 a 5.825.

Punto de Equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio:
4.

Costos fijos son de $ 28.600.000 Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 44.000. El precio de adquisicin de este producto es de $ 32.000 c/u. Con esta informacin, se requiere: Que volumen de ventas, en pesos y unidades, se requiere para lograr su punto de equilibrio. X= 28.600.000 / 44.000 - 32.000 X = 28.600.000 / 12000 X = 2383.333 unidades a vender
a)

Para estar en equilibrio necesita vender 2.383 unidades

Significa que para estar en equilibrio necesita vender 2.383 unidades, solo a partir de all obtendr ganancias, y que el MCU es $ 12.000 o sea que de cada unidad vendida queda ese valor con miras, inicialmente a cubrir los costos fijos y partir de las 2.383 unidades vendidas, ese valor quedara como utilidad. Mediante un sencillo estado de Rentas y Gastos, comprobamos Ventas totales 2.383,333 x 44.000 $ 104.866.652 Costos variables totales 2.383,333 x 32.000 $ 76.266.656 Margen de contribucin total $ 28.599.996 Costos fijos $ 28.600.000 Utilidad del periodo 0 Con ventas de $ 104.866.652 que corresponde a 2.383,333 unidades se logra el equilibrio.
b) Si para el prximo periodo espera vender 2.500 unidades, cules sern sus

utilidades Ventas--------------------------------- 2.500 x 44.000------------------- $ 110.000.000 Costos variables totales------------2.500 x 32.000--------------------- $80.000.000 Margen de contribucin total----------------------------------------------- $30.000.000 Costos fijos---------------------------------------------------------------------- (28.600.000) Utilidad del periodo---------------------------------------------------------------1.400.000 Si las ventas son de 2500 unidades las utilidades sern de 1.400.000.
c) Que sucede en el punto de equilibrio si aumenta su precio de venta a

$48.000 X=28.600.000/(48.000.000-32.000) X=28.600.000/16.000 X=1.787.5 unidades Al subir el precio, el MCU es mayor y por tanto necesita vender menos unidades para lograr el equilibrio. Esto corresponde a unas ventas de $ 1.787,5 x 48.000 = $ 85.800.000
d) A qu precio debe vender si desea lograr su equilibrio vendiendo 1.400

unidades. F Pv Cv 28.600.000 Pv 32.000

X=

1400 =

1400X ( Pv 35.000 )= 28.600 .000 Pv 35.000 = 28.600.000 / 1400 Pv 32.000= 20.450 Pv = 20.450 + 32.000 Pv = 52.500 Debe vender cada unidad a $ 52.500. Ventas-------------------------------------1.400 x 52.500 ------------- $ Costo variables unitarios---------1.400 x 32.000 -------------- $ Margen de contribucin total---------------------------------------- $ Costos fijos ---------------------------------------------------------------- $ Utilidad del periodo 73.400.000 44.800.000 28.600.000 28.600.000 0

e) Que volumen de ventas en pesos y en unidades debe lograr para obtener

una utilidad de $ 32.000.000. x= x= F + UE MCV 28.600.000 + 32.000 12.000

x = 2.386 Unidades debe vender

Ventas en pesos= 2.38644.000

Ventas = $ 104.984 .000

CONCLUSIONES

El EFAF nos permite analizar cmo funciona la empresa o en qu estado se encuentran cada uno de los rubros del balance General. Es un flujo de fondos que permite analizar la liquidez desde el punto de vista de las fuentes y las aplicaciones de fondos (entradas y salidas de efectivo) en las decisiones de inversin, financiacin y distribucin de utilidades. Se observa que de un ao a otro se elevaron mucho ms las ventas con respecto a la utilidad bruta en ventas concluyendo que depende del costo para su anlisis. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto permite anticipar los saldos en dinero. Podemos concluir que el efectivo de un ao a otro se disminuy afectando as la liquidez de la empresa. El anlisis de los activos con respecto al pasivo y al patrimonio es que el activo se elev de manera considerable favoreciendo a la empresa mientras que el pasivo y el patrimonio se elevaron pero no en el mismo nivel que el activo.

BIBLIOGRAFIA

Marulanda Castao O. (2011). Modulo del Curso de Finanzas. Universidad Nacional Abierta y a Distancia.