Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas, Jurdicas y Sociales Ctedra de Estadstica

Introduccin a la Teora de la Decisin Parte I

Hugo Miguel Rodrguez, Mara Esther Capilla Ao 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica INTRODUCCIN En todas las actividades, ya sean econmicas, empresariales, gubernamentales, cientficas y hasta en la vida comn de las personas existen muchas situaciones en las cuales debe tomarse una decisin y cuyos resultados dependen de sucesos futuros que no pueden predecirse. Por ejemplo, una persona que piensa instalar un mini mercado se enfrenta a este tipo de problemas. Previamente tendr que decidir sobre el nmero de cajeros a instalar, el monto a invertir en el stock inicial de mercadera, la marca de los productos a comercializar, etctera. Todo ello depender de la cantidad y caractersticas de sus futuros clientes, informacin que es incierta al momento en que debe decidir sobre la implementacin de su negocio. Los temas que abordaremos forman parte de los modelos estocsticos aplicados a la ciencia de la administracin y tienen la finalidad de proporcionar diversas tcnicas que sirvan de ayuda al responsable de la toma de decisiones, fundamentalmente en situaciones de incertidumbre.

COMPONENTES DE UN PROBLEMA DE DECISION En un problema de decisin existen una serie de componentes que pueden describirse de la siguiente manera: Decisor Identifica a quien tiene la responsabilidad de tomar la decisin, seleccionando la mejor forma de actuar en funcin de sus intereses. Puede ser un individuo, una comisin, una empresa, un gobierno, etctera. Actos Son las diferentes opciones, en cantidad finita y excluyentes entre s, que se encuentran disponibles para la eleccin del decisor. Para referirse a los mismos se suelen utilizar indistintamente otros trminos tales como acciones, estrategias,alternativas y decisiones. Naturalmente, deben existir al menos dos actos para que se justifique la eleccin. El problema del decisor es elegir el mejor acto de acuerdo a cierto criterio de decisin que sea compatible con sus intereses. Utilizaremos la notacin {ai} donde i = 1,...,n para referirnos al conjunto de los n actos considerados. Eventos Comprenden las distintas situaciones que pueden ocurrir en el futuro y que estn fuera del control del decisor. En situaciones de incertidumbre el decisor no sabe que evento ocurrir. Tambin se los denomina estados de la naturaleza o simplemente estados o sucesos. Deben cumplir con la condicin de ser mutuamente excluyentes y colectivamente exhaustivos, es decir que deben tenerse en cuenta todos los eventos posibles de ocurrir. Segn la naturaleza del problema los eventos pueden seguir una distribucin de probabilidad discreta o continua. Simbolizaremos con {ej} donde j = 1,...,m, al conjunto de un nmero finito de eventos. La incertidumbre, que caracteriza la presentacin de los eventos, se mide en trminos de probabilidades que denotaremos con p(ej) de tal manera que la suma de tales probabilidades es igual a uno. Posteriormente veremos que hay criterios que utilizan y otros que no utilizan esta informacin. La identificacin de los posibles eventos y la asignacin a priori de sus probabilidades de ocurrencia es responsabilidad del decisor, a travs de una evaluacin subjetiva fruto de su experiencia o instinto, por informacin histrica, etctera. Consecuencias Son las resultantes de la evaluacin del decisor por cada combinacin acto-evento. Estos resultados se disponen en una matriz denominada matriz de consecuencias. Aunque tambin suelen utilizarse sinnimos tales como pagos, retribuciones, resultados o prdidas, las consecuencias no son necesariamente monetarias. Se supone que el decisor puede valorarlas numricamente y que tales valores deben corresponderse con una evaluacin subjetiva en trmino de utilidades. Denotaremos con rij el valor numrico asociado con el acto i y el evento j. Es necesario enfatizar que tanto las consecuencias como las probabilidades de los eventos pueden tener interpretaciones objetivas o subjetivas. Las consecuencias objetivas sern expresadas en valores tales como unidades monetarias, de cantidad, de tiempo, etctera. Las consecuencias subjetivas representan la preferencia del decisor y valorizadas en trminos de utilidad (tiles).
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica ESTRUCTURA DE UNA TABLA DE DECISIN Todas las componentes enunciadas pueden ser integradas en una tabla de decisin con la siguiente estructura, la cual por simplicidad vamos a considerar compuesta por un nmero finito de eventos. Tabla de decisin completa ACTOS a1 a2 . an e1 r11 r21 rn1 e2 r12 r22 rn2 EVENTOS e3 ..................... r13 r23 rn3 em r1m r2m rnm p(em)

Probab. p(e1) p(e2) p(e3)

La tabla de decisin constituye un instrumento eficaz para responder al inters fundamental de todo proceso de decisin que consiste en encontrar la respuesta al siguiente interrogante: cul es la mejor estrategia?. Veremos ms adelante que ello depender del criterio de seleccin a emplear. Ejemplo 1 Nuestro amigo Rafael cumple aos el da 22 de Febrero y desde hace tiempo tiene la ilusin de festejarlo invitando a sus amigos a compartir una cena. La cuestin no es tan sencilla para Rafael por los siguientes motivos: i) El nico lugar disponible para el festejo posee una reducida sala cubierta y un amplio patio al aire libre. ii) En nuestra zona el mes de Febrero es clido pero ha tenido histricamente un comportamiento bastante inestable en su rgimen de lluvias, lo cual dificulta su pronstico. iii) Tiene muchos amigos, a los cuales es imposible ubicarlos en el espacio cubierto. Evidentemente a Rafael se le presenta un problema y debe tomar una decisin. Las posibles alternativas son: a1: Invita a todos sus amigos. a2: Invita solo a parte de sus amigos. a3: No festeja su cumpleaos. Dependiendo del estado del tiempo en la noche del 22 de Febrero, Rafael realiza una evaluacin de las consecuencias de su eleccin y las integra a la siguiente tabla: Tabla 1.1 ALTERNATIVAS a1: invita a todos sus amigos. a2: invita solo a parte de sus amigos. a3: no festeja su cumpleaos. Estado del tiempo Bueno (e1) Lluvioso (e2) Sueo cumplido. Todos sus amigos Desastre. Todos incmodos. Come de estn cmodos y contentos. pie. Lamento por no invitar a todos sus Los invitados estn cmodos. Varios amigos. Algunos ofendidos. amigos ofendidos. Sueo incumplido. Mucho pesar por no Sueo incumplido. Consuelo porque haber realizado el festejo. pudo haber sido peor.

Para tomar una decisin Rafael deber traducir a valores comparables las valoraciones subjetivas de las consecuencias que resultan de cada combinacin entre alternativas y posible estado del tiempo. Ejemplo 2 Dante, otro de nuestros amigos, residente en la ciudad A, es un hincha fantico de Boca Juniors. El equipo de sus amores juega el da martes a la noche la final de un torneo de verano con su clsico rival de todos los tiempos en la ciudad C, y siente enormes deseos de asistir al espectculo.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Desgraciadamente para Dante, su auto particular est en el taller de reparaciones. Para colmo, son pocas de vacaciones y los pasajes para hacer el viaje en forma directa estn agotados. La nica forma de trasladarse es viajar en autobs a una ciudad intermedia B y desde all tomar otra lnea de transporte hasta la ciudad C. Para el primer tramo estn habilitados diariamente dos horarios de partida: a las 2 y a las 14 horas, mientras que para el segundo tramo el nico horario de salida es a las 6 horas. La duracin promedio del viaje desde A hasta B es de 4 horas y desde B a C de 12 horas. El problema de Dante, en su posicin de decisor, es la eleccin entre dos alternativas: a1: salir de la ciudad A el da Lunes a las 14 horas. a2: salir de la ciudad A el da Martes a las 2 horas. ante la posible ocurrencia de uno de los siguientes eventos: e1: la duracin del viaje hasta B es a lo sumo de cuatro horas. e2: la duracin del viaje hasta B es superior a cuatro horas. Ya sea porque Dante dispone de informacin anterior o por la confianza que le merece la empresa de autobs le asigna a priori una probabilidad de ocurrencia a los eventos e1 y e2 de 0.9 y 0.1 respectivamente. El prximo trmite a seguir por Dante ser el de evaluar las consecuencias para cada combinacin posible entre alternativas y eventos y posteriormente, asignar a cada una valores numricos comparables que le permitan tomar la mejor decisin. Observemos que la alternativa a1 le permite asistir al espectculo, independientemente de cual sea el evento que se presente. Adems puede valorar sus consecuencias en trminos monetarios objetivos (gastos de comida, hotel, etc). La eleccin de la alternativa a2 lo lleva a otro tipo de valoracin. Si ocurre e1 es lo mejor que puede sucederle, pero si ocurre e2, adems de los costos monetarios cul es el valor subjetivo que le asigna a la frustracin de no poder asistir al espectculo?. cul es el valor subjetivo que le asigna al disgusto de su esposa Liliana que lo acompaaba?. Por otra parte, si bien las posibilidades a favor de e1 son de 9 a 1 respecto a e2, estar dispuesto Dante a asumir dicho riesgo?. Surge aqu que Dante tendr que hacer una valoracin subjetiva de tal situacin que sea concordante con los valores objetivos y depender de la utilidad o grado de satisfaccin que le signifique asistir al espectculo, la valoracin del disgusto provocado y de su actitud frente al riesgo. Este ejemplo introduce la idea de que las consecuencias deben estar valorizadas en trminos de la utilidad que le signifique al decisor, la cual puede estar o no en total concordancia con el valor monetario. Si bien en muchas de las aplicaciones expresaremos las consecuencias como rendimientos monetarios netos o costos como una medida de cada combinacin acto-evento, supondremos que estn en concordancia con la utilidad que le representa al decisor. Ms adelante vamos a ampliar el concepto de utilidad y aplicar algunas tcnicas para su valoracin. Ejemplo 3 En cierta ciudad existe un proyecto para construir un gran complejo habitacional. No est definido an donde se construir el acceso principal, para lo cual existen dos zonas posibles que denominaremos A y B. Un grupo inversor est interesado en construir una estacin de servicio cerca del futuro complejo y decide contratar a nuestro amigo Ricardo, experto en el tema, para que realice un estudio y proponga las diferentes alternativas con sus respectivas consecuencias respecto de cual debe ser la zona donde comprar un terreno. Luego de un minucioso estudio, Ricardo les presenta, en ciento de miles de pesos, los precios de compra, beneficios estimados si el acceso se construye por la zona elegida, y precio de venta si el acceso se construye por la zona no elegida por el grupo inversor, en el siguiente cuadro: Tabla 1.2 Zona elegida por el grupo inversor Zona A Zona B Precio de compra Beneficio, si el acceso se construye por la zona elegida Precio de venta, si el acceso no se construye por la zona elegida 25 40 12 18 32 7 4

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Ante los posibles eventos que el acceso sea por la zona A o por la zona B, las alternativas que dispone el grupo inversor son las siguientes: a1: comprar el terreno en la zona A. a2: comprar el terreno en la zona B. a3: comprar un terreno en ambas zonas. a4: no realizar la inversin. La matriz de consecuencias para este problema se encuentra en la siguiente tabla: Tabla 1.3 Alternativa Zona A a1 15 a2 -11 a3 4 a4 0 40 25

Zona B -13 14 -7 0 (40 + 7) (25 + 18)

Ejemplo 4 Juan es el propietario de una pequeo comercio del centro de la ciudad que debe decidir la cantidad a comprar de cierta prenda de venta estacional que su proveedor le entrega en lotes de 4 unidades a un precio de $30, $28 y $26 por lote segn adquiera uno, dos o tres lotes. La prenda es vendida al pblico a razn de $12 y en el caso de existir excedente es devuelto al proveedor, quien le reconoce $3 por unidad. Por otra parte, Juan considera que si no satisface la demanda tiene una prdida de prestigio a la cual le asigna un costo de $1 por prenda no vendida. Observa adems que para la temporada la demanda de este tipo de producto es muy variable y le asigna la siguiente distribucin de probabilidad: Tabla 1.4 Eventos e1 e2 e3 e4 e5 e6 e7 Demanda 4 5 6 7 8 9 10 Probabilidad 0.05 0.08 0.17 0.25 0.20 0.15 0.10 Con esta informacin, se nos pide que ayudemos a Juan a construir la tabla de decisin completa para su problema. De acuerdo con la distribucin de probabilidad se observa que Juan tiene tres alternativas de eleccin: a1: comprar un lote, lo que equivale a comprar 4 unidades a2: comprar dos lotes, lo que equivale a comprar 8 unidades a3: comprar tres lotes, lo que equivale a comprar 12 unidades Los costos de compra por unidad para cada acto son los siguientes: c1 = $30/4 Unid. = $7.50 por unidad. c2 = $56/8 Unid. = $7.00 por unidad. c3 = $78/12 Unid. = $6.50 por unidad. Sean p = $12 el precio de venta al pblico por unidad. d = $ 3 el importe por unidad devuelta reconocido por el proveedor. cp = $1 por unidad el costo por prdida de prestigio al no satisfacer la demanda.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Para construir la matriz de las retribuciones rij se deben considerar dos situaciones: a) La cantidad comprada es menor o igual a la cantidad demandada. Por lo tanto: ai <= ej entonces rij = ai (p - ci) (ej ai) cp b) La cantidad comprada es mayor a la cantidad demandada. En este caso: ai > ej entonces rij = ej (p ci) (ai ej)(ci d) Realizando los clculos correspondientes se obtiene la siguiente tabla de decisin completa. Tabla 1.5 EVENTOS e3 = 6 e4 = 7 e5 = 8 16 22 12 0.17 15 31 21 0.25 14 40 30 0.20

ACTOS e1 = 4 a1 = 4 a2 = 8 a3 = 12 18 4 -6

e2 = 5 17 13 3 0.08

e6 = 9 13 39 39 0.15

e7 = 10 12 38 48 0.10

Probab. 0.05

4 (12 6.50) (12 4)(6.50 3)

4 (12 7.50) (5 4) 1

Los cuatro ejemplos descriptos dan una idea de la variedad de problemas que pueden abordarse. Se observa que existen situaciones donde las consecuencias surgen de una valoracin subjetiva que deben ser comparables entre s, tal como ocurre en los ejemplos 1 y 2. En los ejemplos 3 y 4, las consecuencias estn valoradas objetivamente en trminos monetarios. En el ejemplo 4 se incorporan adems valores asociados a las diferentes alternativas (cantidad a comprar) y a los eventos (cantidad demandada y su respectiva probabilidad de ocurrencia).

CRITERIOS DE DECISIN Con suma frecuencia en la bibliografa y publicaciones existentes sobre la toma de decisiones se clasifican los criterios segn se aplique o no la distribucin de probabilidad de los eventos. Si el criterio incorpora esta informacin se dice que la toma de decisin es bajo riesgo. Caso contrario, se considera que la toma de decisin es bajo incertidumbre. Desde nuestro punto de vista la distincin no resulta demasiada clara, dado que la incertidumbre est siempre presente. Por otra parte, una asignacin que otorgase la misma probabilidad a la ocurrencia de los eventos no modificara la seleccin del acto ptimo determinado bajo incertidumbre. En consecuencia vamos a clasificar los diversos criterios segn se basen slo en las probabilidades, o solo en las retribuciones o en ambas componentes. Como paso previo a considerar la aplicacin de un criterio en particular, debe tenerse en cuenta el principio de dominacin, el cual es vlido para todos los casos. Se dice que un acto ai domina a un acto ak si, cualquiera sea el evento, ai es al menos preferible a ak. En smbolos: rij >= rkj para todo j, si las consecuencias expresan pagos o rij <= rkj para todo j, si las consecuencias expresan costos. En estas circunstancias el acto ak es inadmisible y no debe ser considerado en el problema. Supngase que en el ejemplo 4, r37 hubiese tomado un valor 38 en lugar de 48, entonces el acto a3 sera dominado por el acto a2 y por lo tanto dicha estrategia debera ser eliminada. De hecho, si una estrategia domina a todas las dems, tal estrategia resulta ser la nica admisible y en este caso el problema carece de sentido. 6

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica CRITERIOS BASADOS SOLO EN PROBABILIDADES Criterio de la probabilidad mxima Consiste en identificar el evento con mayor probabilidad de ocurrencia y seleccionar el acto ptimo correspondiente. Sin embargo ello no siempre es posible. En el ejemplo 4 el evento con mayor probabilidad de ocurrencia es e4 que indica una demanda de 7 unidades, cantidad que no est disponible para su compra. Por lo tanto Juan deber decidir entre comprar 4 unidades con una baja probabilidad de ocurrencia de 0.05 u 8 unidades con una probabilidad de 0.10.

Criterio basado en la esperanza del evento Se basa en calcular la expectativa a largo plazo del evento. ej 4 5 6 7 8 9 10 Tabla 2.1 p(ej) ej.p(ej) 0.05 0.20 0.08 0.40 0.17 1.02 0.25 1.75 0.20 1.60 0.15 1.35 0.10 1.00 1.00 7.32

El valor esperado resultante es de 7.32. Tambin en este caso, Juan deber optar entre comprar 4 u 8 unidades con una expectativa a largo plazo de un dficit o un excedente. La crtica que merecen estos dos criterios es que al no tener en cuenta las retribuciones no puede evaluarse en trminos econmicos el xito a largo plazo. Supngase que el producto no vendido sea reconocido al mismo importe que el menor costo (d = $6.50), entonces el mejor acto resulta ser a3 ya que es dominante respecto a los otros dos actos. Tabla 2.2 EVENTOS e3 = 6 e4 = 7 e5 = 8 16 29 33 0.17 15 34.5 38.5 0.25 14 40 44 0.20

ACTOS e1 = 4 a1 = 4 18 a2 = 8 18 a3 = 12 22 Probab. 0.05

e2 = 5 17 23.5 27.5 0.08

e6 = 9 13 39 49.5 0.15

e7 = 10 12 38 55 0.10

Considrese ahora la situacin de que el precio de venta fuese de $11 (p = $11), que el producto excedente no sea reconocido por el proveedor ( d = 0) y que a Juan no le interese conservar el prestigio (cp = 0). Se observa que, en estas condiciones, la estrategia a2 domina a la estrategia a3, por lo que a3 debera ser eliminada. Tabla 2.3 ACTOS e1 = 4 a1 = 4 14 a2 = 8 -12 a3 = 12 -34 Probab. 0.05 e2 = 5 13 -1 -23 0.08 e3 = 6 12 10 -12 0.17 EVENTOS e4 = 7 e5 = 8 11 21 -10 0.25 10 32 10 0.20 e6 = 9 9 32 21 0.15 e7 = 10 8 32 32 0.10

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica CRITERIOS BASADOS SOLAMENTE EN LAS CONSECUENCIAS Criterio de Wald - Maximin Este criterio, debido a Wald en 1950, dice que el mejor acto es aquel para el cual su valor mnimo es mayor que los valores mnimos de los otros actos. Es un criterio extremadamente conservador adoptado por decisores muy pesimistas que consideran en primer lugar todo lo peor que pueda ocurrir para seleccionar posteriormente el acto que le resulte ms favorable. En otras palabras, eligen lo mejor de todo lo malo.
Si = min rij para 1 i n
1 jm

La regla de decisin ser elegir ak tal que Sk = max Si = max min rij
1in 1in 1 jm

Para el acto ai el peor resultado posible que puede ocurrir est dado por: En el ejemplo 4 este criterio conduce a la eleccin de la estrategia a1, adquirir un lote de 4 unidades. Tabla 2.4 EVENTOS ACTOS e1 = 4 e2 = 5 e3 = 6 e4 = 7 e5 = 8 e6 = 9 e7 = 10 a1 = 4 18 17 16 15 14 13 a2 = 8 4 13 22 31 40 39 a3 = 12 -6 3 12 21 3 39

Si 12 12 38 4 48 -6

La crtica que se le hace a este criterio es que puede llevar a elecciones que en general nadie adoptara. Supongamos la siguiente tabla de retribuciones que expresan el flujo neto en efectivo. e1 10 1 Tabla 2.5 e2 e3 e4 O,99 10 10 1 1 1 e5 10 1 Si 0.99 1

a1 a2

El criterio nos conduce a la seleccin del acto a2, lo que evidentemente no tiene sentido. Lo razonable parece ser elegir la alternativa a1, ya que para casi todos los eventos ofrece una retribucin mucho mayor y solo en el evento e2 aparece una pequea diferencia a favor de la alternativa a2.

Criterio Maximax Segn este criterio el mejor acto es aquel para el cual su valor mximo es mayor que los valores mximos de los otros actos. A diferencia del anterior este criterio es extremadamente optimista, adoptado por decisores ambiciosos de obtener lo mejor de todo bueno. Para el acto ai el mejor resultado posible que puede ocurrir est dado por:
Ti = max rij para 1 i n
1 jm

La regla de decisin ser elegir ak tal que Tk = max Ti = max max rij
1in 1in 1 jm

En el ejemplo 4 este criterio conduce a la eleccin de la estrategia a3, adquirir tres lotes de 4 unidades. Tabla 2.6 EVENTOS ACTOS e1 = 4 e2 = 5 e3 = 6 e4 = 7 e5 = 8 a1 = 4 18 17 16 15 a2 = 8 4 13 22 31 a3 = 12 -6 3 12 21

e6 = 9 14 40 3

e7 = 10 13 39 39

Ti 12 18 38 40 48 48 8

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica A este criterio se le puede hacer una crtica similar a la realizada en el caso anterior. Supngase que la tabla de retribuciones fuese la siguiente: e1 50 1 Tabla 2.7 e2 e3 e4 50 50 50 50.1 1 1 e5 50 1 Si 50.0 50.1

a1 a2

Este criterio conduce a seleccionar la alternativa a2, lo cual parece inaceptable para cualquier decisor. Criterio de Hurwics Este criterio parte de la premisa de que nadie es tan pesimista ni tan optimista como lo sugieren los criterios anteriores. Supone que un decisor puede tener grados intermedios de optimismo y que es necesario que pueda expresarlo. Para ello introduce un coeficiente de optimismo que toma valores entre 0 (pesimismo total, en cuyo caso coincide con el criterio minimax) y 1 (optimismo total, lo cual lo hace coincidir con el criterio maximax). Para cada acto se pondera la mxima retribucin por y la mnima por (1 - ), determinndose una cantidad Hi, llamada valor Hurwics. Sea Si = min rij y Ti = max rij para 1 j m
Se define Hi = Ti + (1- )Si para 1 i n La regla de decisin ser elegir como mejor acto al ak para el cual Hk = max {Hi}
1in

Aplicando este criterio al ejemplo 4 con un coeficiente = 0.4, el mejor acto resulta ser a2. Tabla 2.8 EVENTOS ACTOS e1=4 e2=5 e3=6 e4=7 e5=8 e6=9 e7 = 10 a1 = 4 18 17 16 15 14 13 12 a2 = 8 4 13 22 31 40 39 38 a3 = 12 -6 3 12 21 30 39 48 Ti 18 40 48 Si 12 4 -6 Hi 14.4 18.4 15.6

Para distintos valores de , el cual define el grado de optimismo propio del decisor, el criterio conducir a la eleccin de diferentes alternativas. De la comparacin de a pares de las tres alternativas se tiene lo siguiente:

La aplicacin de este criterio tiene algunas dificultades entre las cuales pueden mencionarse: a) La asignacin de un valor al coeficiente . (*) b) Si existen ms de dos eventos no se tienen en cuenta los eventos intermedios dado que solo considera las retribuciones mxima y mnima. c) No se puede discernir en aquellos casos que los actos tienen las mismas peores y mejores consecuencias.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Considrese la siguiente tabla: a1 a2 e1 0 1 E2 1 0 Tabla 2.9 e3 e4 1 1 0 0 e5 1 0 Ti 1 1 Si 0 0 Hi

En este caso el criterio no puede discriminar dado que, para ambos actos, Hi toma el valor del coeficiente. Adems tiene otro inconveniente. Por ejemplo, si la retribucin r21 fuese igual a 1.001, el criterio conducira a la eleccin de la alternativa a2, lo cual parece poco razonable. Similarmente, de la siguiente tabla para un = 0.9, se obtendran los siguientes valores Tabla 2.10 e1 e2 e3 Ti Si Hi 24 0 0 24 0 22.8 23 23 20 23 20 22.7

A1 A2

A pesar del marcado optimismo que supone tal valor de , es poco probable que un decisor racional opte por la alternativa a1. (*) Dado que es un valor propio del decisor, se propone un ejemplo sencillo para determinarlo. Sea la situacin de la siguiente tabla: e1 1 Tabla 2.11 E2 Ti Si 0 1 0 Hi

a1 a2

Para que las alternativas a1 y a2 sean indiferentes para el decisor, debe ser = . Por lo tanto, para determinar el decisor puede ir modificando repetidamente el valor de hasta que sienta indiferencia por la seleccin de una u otra alternativa. Criterio de Laplace El nombre de este criterio se debe al matemtico Pierre Simn, marqus de Laplace, formulado a principios del siglo XIX. Se basa en que no existe razn suficiente para suponer que algn evento tiene mayor posibilidad de acontecer que el resto de los eventos. Esto equivale a considerar que todos los eventos son igualmente probables. Este criterio es considerado como probabilstico en mucha de la bibliografa existente por el simple hecho de asignar la misma probabilidad a todos los estados de la naturaleza, lo cual implica reconocer una total ignorancia sobre la posible ocurrencia de los eventos futuros, y seleccionar la accin que determine el mayor pago esperado o menor costo esperado, segn sea el caso. Dado que el resultado obtenido es el mismo que surge de calcular el rendimiento promedio para cada alternativa, hemos incluido este criterio dentro del grupo de los no probabilsticos. El criterio se formula de la siguiente manera:
Sea Pi = 1 m r m j=1 ij para 1 i n

El criterio es seleccionar como mejor alternativa ak aquella para la cual Pk = max

1in

{Pi}

Su aplicacin al ejemplo 4 resulta en la siguiente tabla, donde la mejor alternativa para Juan es la a2, comprar 8 unidades. Tabla 2.12 EVENTOS ACTOS e1=4 e2=5 e3=6 e4=7 e5=8 e6=9 e7=10 Pi a1 = 4 18 17 16 15 14 13 12 15.0 a2 = 8 4 13 22 31 40 39 38 26.7 a3 = 12 -6 3 12 21 30 39 48 21.0
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

10

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Por tratarse de un valor esperado el criterio seria correcto para una larga serie de repeticiones de este problema, pero presenta serias dificultades cuando el proceso no es repetitivo y existe gran variabilidad entre los valores de las retribuciones. Sea la siguiente situacin, donde el criterio de Laplace lleva a la eleccin de la alternativa a1 a pesar de que pueda conducir a una prdida elevada en oposicin a una buena ganancia segura. Tabla 2.13 e1 e2 Pi 25000 - 5000 10000 10000 9000 9500

a1 a2

Criterio de Savage - Minimax Este criterio es debido a Savage quien en 1951 consider el pesar, perjuicio o prdida que debe sentir el decisor cuando, una vez acontecido el evento, la decisin tomada no haya sido la correcta. Representa el lamento del decisor, corrientemente denominado costo de oportunidad. Savage propuso que el decisor deba de minimizar su pesar, el cual se define para cada evento como la diferencia entre el valor actual y el que se hubiese recibido si la decisin tomada hubiera sido la acertada. Desde este punto de vista el mejor valor o la prdida mas deseada ser igual a cero. Se trata de un criterio conservador que conduce a la eleccin del acto que produce el menor pesar de todo lo peor que puede ocurrir. Para poder utilizar este criterio se debe transformar previamente la matriz de retribuciones a la matriz de pesar o prdida de oportunidad. Para ello se hace:
Ii,j = rk,j - ri,j Ri = max Ii,j para 1 j m j = 1...n siendo rk,j = max ri,j

{ }

para 1 i m

Posteriormente se determina para cada acto la consecuencia del mximo valor.

{ }

El criterio es seleccionar ak tal que Rk = min Ri = min max Ii,j

{ }

j = 1...n

La aplicacin de este criterio al ejemplo 4 conduce a la eleccin de la alternativa a2 como la mejor. Tabla 2.14 EVENTOS e3=6 e4=7 e5=8 6 16 26 0 0 0 10 10 10

ACTOS e1=4 a1 = 4 0 a2 = 8 14 a3 = 12 24

e2=5 0 4 14

e6=9 26 0 0

e7=10 36 10 0

Ri 36 14 24

Nota: si las consecuencias de la tabla original estuvieran referidas a costos (prdidas), el proceso de transformacin consiste en elegir la menor prdida posible para cada evento y restarla de las dems consecuencias de tal evento. Este criterio muestra las mismas debilidades que los criterios Maximin y Maximax y puede dar lugar a la toma de decisiones poco razonables. Considrese la siguiente tabla de retribuciones: Tabla 2.15 e 1 e2 a1 10 3 a2 5 7 La correspondiente tabla de prdidas conduce a la seleccin de la alternativa a1 como la mejor eleccin. Tabla 2.16 e1 e2 Pi a1 0 4 4 a2 5 0 5 Supngase que se considera una nueva alternativa a3 a la tabla de retribuciones anterior.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

11

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

Tabla 2.17 e 1 e2 A1 10 3 7 a2 5 a3 4 10 La correspondiente tabla de prdidas conduce ahora a la seleccin de la alternativa a2, decisin que resulta totalmente contradictoria con el primer caso. Esto es lo mismo que una persona entre el vino tinto y el blanco prefiere el tinto, pero si adems le ofrecen un vino rosado entonces prefiere el blanco. Tabla 2.18 e1 e2 Pi a1 0 7 7 3 5 a2 5 0 6 a3 6 Adems tiene la desventaja de que si la matriz original no est expresada en valores monetarios, los cuales originan diferencias que son comparables, est expresada en utilidades, entonces las diferencias no son comparables. No es lo mismo el pesar producido por pasar de 5 a 10 tiles que de 95 a 100 tiles, aunque las diferencias sean las mismas. Este concepto lo veremos luego con mas detalle.

CRITERIOS QUE UTILIZAN TODA LA INFORMACIN Diversos autores al referirse a estos criterios consideran que los procesos de decisin se desarrollan en un ambiente de riesgo porque los estados de la naturaleza tienen asociado una distribucin de probabilidad conocida o estimada por el decisor antes de la toma de decisin. Vamos a considerar los principales criterios de decisin que utilizan esta informacin. Criterio del mximo valor esperado Corrientemente se lo denomina criterio bayesiano. Para este criterio el mejor acto es aquel que proporciona a largo plazo el mejor resultado promedio de las consecuencias ponderadas por las probabilidades de ocurrencia de los eventos. Si la matriz de consecuencias est constituida por retribuciones, la mejor alternativa ser la que conduce al mximo valor esperado (MVE).
Sea VE(ai) = rij j=1
m

p(ej) para 1 i n

m El mejor acto ak es aquel para el cual VE(ak ) = max rij p(ej) j=1 Por el contrario, si la matriz contiene valores que expresan prdidas de oportunidad, la alternativa optima es la que da como resultado la mnima prdida de oportunidad esperada (POE). Sea PO(ai) = Iij j=1
m

p(ej) para 1 i n

m El mejor acto ak es aquel para el cual PO(ak ) = min Iij p(ej) j=1

Veremos que ambos criterios conducen a la eleccin del mismo acto ptimo y que adems se cumple la siguiente relacin: VE + POE = Constante para todas las acciones. Consideremos nuevamente la tabla de retribuciones del ejemplo 4.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

12

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

ACTOS e1=4 a1 = 4 18 a2 = 8 4 a3 = 12 -6 Probab. 0.05

Tabla 3.1 Tabla de retribuciones EVENTOS e2=5 e3=6 e4=7 e5=8 17 16 15 14 13 22 31 40 3 12 21 30 0.08 0.17 0.25 0.20

e6=9 13 39 39 0.15

e7=10 12 38 48 0.10

VE 14.7 30.4 23.9

El criterio en este caso conduce a la eleccin de la alternativa a2, dado que produce el mayor valor esperado. Sea ahora la tabla de pesar para el mismo problema. Tabla 3.2 Tabla de pesar EVENTOS ACTOS e1=4 e2=5 e3=6 e4=7 e5=8 a1 = 4 0 0 6 16 26 a2 = 8 14 4 0 0 0 a3 = 12 24 14 10 10 10 Probab. 0.05 0.08 0.17 0.25 0.20

e6=9 26 0 0 0.15

e7=10 POE 36 17.7 10 2.0 0 8.5 0.10

La mejor eleccin tambin es la alternativa a2 por ser la que da como resultado la menor prdida de oportunidad esperada. Se puede observar que para todas las acciones la suma de VE y POE da como resultado 32.40. OTROS CRITERIOS QUE UTILIZAN PROBABILIDADES Dentro de este grupo vamos a considerar una serie de criterios que imponen ciertas restricciones a cumplir para que la alternativa sea seleccionada. Utilizaremos como ejemplo ilustrativo la siguiente tabla de decisin: Tabla 3.3 Eventos Alternativas e1 e2 e3 a1 16 13 15 a2 11 22 16 a3 14 15 17 Probabilidad 0.2 0.2 0.5 Mximo valor medio con cota superior de varianza Este criterio considera solamente las alternativas que produzcan una varianza V[r(ai)] menor que una constante K establecida por el decisor. Entre tales alternativas selecciona la que presenta mayor valor esperado.
Sean VE[ai] = rij j=1
m

e4 19 20 21 0.1

p(ej) y V[ai] =

j=1

rij2 p(ej) - [ VE[ai]]

el valor esperado y la varianza respectivamente de ai. La decisin ser seleccionar el acto ak tal que VE[ak] = max VE[ai]
V[ai] K

La finalidad es elegir una alternativa que presente poca variabilidad en sus resultados y que a la vez proporcione un buen valor medio de los mismos. Los valores para la alternativa a1 encontrados a partir de la tabla anterior son los siguientes: VE[a1] = 16x0.2 + 13x0.2 + 15x0.5 + 19x0.1 = 15.20 13
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

V[a1] = 162x0.2 + 132x0.2 + 152x0.5 + 192x0.1 15.202 = 2.56 Realizando tales operaciones sobre las otras alternativas se obtiene la siguiente tabla. Tabla 3.4 Alternativas a1 a2 a3 Probabilidad e1 16 11 14 0.2 Eventos e2 e 3 13 22 15 0.2 15 16 17 0.5 e4 19 20 21 0.1 Valor medio esperado Varianza 15.20 16.60 16.40 2.56 13.44 3.84

En esta situacin si el decisor fija un valor mximo admisible para la varianza de K = 5, la mejor eleccin resulta ser la alternativa a3. Puede observarse que, si el criterio a emplear fuera el del valor esperado, la eleccin le hubiese correspondido a la alternativa a2. Mnima varianza con cota inferior del valor medio Este criterio considera solamente las alternativas que producen un valor esperado de las consecuencias igual o mayor que un cierto valor K fijado por el decisor. De las alternativas que cumplen esta condicin selecciona la de menor varianza. En sntesis:
Sean VE[ai] = rij j=1
m

p(ej) y V[ai] =

j=1

rij2 p(ej) - [ VE[ai]]

VE[ai] K

La mejor alternativa ser ak tal que V[ak] = min V[ai]

Con los datos de la tabla anterior, si K = 15 este criterio conduce a la eleccin de la alternativa a1.

Mximo valor medio corregido por el desvo estndar La aplicacin de este criterio consiste en calcular para cada alternativa el siguiente valor medio corregido: Sea VEC[ai] = VE[ai] - K V[ai]
Se seleccciona la alternativa ak tal que VEC[ak] = max VEC[ai] para 1 i n

El criterio es seleccionar la alternativa que presente el mayor valor resultante. La idea es limitar la influencia de alternativas que producen un alto valor esperado pero que tambin presentan una alta variabilidad en sus consecuencias. Si en el presente ejemplo el decisor establece K = 2.5, se obtiene la siguiente tabla: Tabla 3.5 Valor medio Valor medio e4 esperado Varianza corregido 19 20 21 0.1 15.20 16.60 16.40 2.56 13.44 3.84 11.20 7.43 11.50

Alternativas a1 a2 a3 Probabilidad

e1 16 11 14 0.2

Eventos e2 e 3 13 22 15 0.2 15 16 17 0.5

La mejor alternativa resulta ser a3 puesto que proporciona el mas alto valor medio corregido.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

14

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Probabilidad mxima En este criterio para cada alternativa se consideran solamente las probabilidades que corresponden a las consecuencias que a las consecuencias que son iguales o mayores a un cierto valor K establecido por el decisor. Si en el ejemplo considerado el decisor establece K = 17, se tiene la siguiente tabla: Tabla 3.6 Alternativas a1 a2 a3 Probabilidad e1 16 11 14 0.2 Eventos e2 e 3 13 22 15 0.2 15 16 17 0.5 e4 19 20 21 0.1 Probabilidad mxima 0.1 0.3 0.6

Se puede observar que la alternativa a3 produce la mxima probabilidad y por lo tanto es la eleccin ptima. Tal valor se ha obtenido sumando las probabilidades de los eventos e3 y e4 (0.5 + 0.1) que corresponden a las consecuencias que son iguales o mayores a 17. De manera anloga se determinan las restantes probabilidades. VALOR ESPERADO DE LA INFORMACIN PERFECTA En todas las situaciones consideradas hasta el presente el decisor ha elegido el acto que considera ptimo basndose en la informacin disponible, es decir informacin previa. Obsrvese que las distribuciones de probabilidad que se han utilizado para el clculo del valor esperado han sido establecidas de antemano por el decisor, sin intentar obtener informacin adicional antes de tomar una decisin. Por tal motivo la eleccin del mejor acto por medio de VE se lo considera resultante de un anlisis previo. Mas adelante vamos a considerar si resulta conveniente obtener informacin adicional. Por ahora trataremos de responder al siguiente interrogante: cul es el valor esperado de la informacin perfecta (VEIP)?. O bien, cunto estamos dispuestos a pagarle al poseedor de una bola de cristal para que nos diga con total certeza el evento que ocurrir en el futuro?. Este valor surge de la siguiente relacin: VEIP = VEC (Valor esperado bajo certeza) VEI (Mejor valor esperado bajo incertidumbre) Sea la siguiente tabla de decisin: Tabla 4.1 Eventos e1 e2 VEC VEI 15 30 24 28 a2 25 20 22 Probab 0.4 0.6 Actos a1 Nuestro asesor nos dir en el 40% y 60% de los casos que seleccionemos las alternativas a2 y a1, respectivamente. Por lo tanto: VEC = 0.4 x 25 + 0.6 x 30 = 28 VEIP = VEC VEI = 28 24 = 4 Desde el punto de vista de una aplicacin real, VEIP establece el precio mximo a pagar para obtener informacin adicional, ya sea por medio de experimentos, investigacin o muestreo. Si a partir de la tabla anterior se construye la correspondiente tabla de pesar:

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

15

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Tabla 4.2 Eventos e1 e2 POE a1 10 0 4 a2 0 10 6 Probab 0.4 0.6 Actos Los valores obtenidos proveen la interesante propiedad de que el valor esperado de la informacin perfecta es igual a la mnima prdida de oportunidad esperada. Es decir: VEIP = POE

ANLISIS DE SENSIBILIDAD La asignacin de probabilidades de ocurrencia a los eventos futuros constituye la tarea ms problemtica que debe asumir el decisor. Este problema es mayor an cuando el decisor es un grupo en el cual cada integrante hace su propia evaluacin subjetiva de la distribucin de probabilidad, pudiendo surgir tantas de esta como integrantes compongan el grupo. De cualquier manera es muy posible que el decisor sea reticente a establecer valores con exactitud y en lugar de decir, por ejemplo, que la probabilidad de ocurrencia de cierto evento es de 0.4, estime que dicha probabilidad se encontrar entre 0.3 y 0.5. Bajo estas condiciones resulta sumamente til realizar un anlisis de sensibilidad para determinar los lmites dentro de los cuales puede variar su estimacin puntual sin que se modifique la alternativa seleccionada. Para realizar un anlisis de sensibilidad debe obtenerse el conjunto de las distribuciones de probabilidad donde una accin resulta preferible al resto de las acciones, esto es cuando el valor esperado es ms alto en el caso que se valoren retribuciones o el ms bajo cuando se trata de costos o prdidas de oportunidad. Para ello se comparan los valores esperados de cada acto con los del resto y se determinan las probabilidades que acotan las preferencias. A modo ilustrativo consideremos la tabla general de retribuciones para tres actos y dos eventos. Tabla 5.1 Actos a1 a2 a3 Probab. Eventos e1 e2 r12 r11 r21 r22 r31 r32 p(e1) p(e2)

Dado que los eventos son mutuamente excluyentes y colectivamente exhaustivos se tiene que: p(e2) = 1 - p(e1). El acto a1 es preferido al acto a2 cuando VE(a1) > VE(a2). Es decir, cuando se cumpla que:
r11p(e1 ) + r12 [1-p(e1 )] > r21p(e1 ) + r22 [1-p(e1 )] p(e1 )[r11 - r12 ] + r12 > p(e1 )[r21 - r22 ] + r22 p(e1 )[r11 - r12 - r21 + r22 ] > r22 - r12 p(e1 ) >

r22 - r12 r11 - r12 - r21 + r22 De idntica manera el acto a1 ser preferido al acto a3 si se cumple la condicin:
VE(a1) > VE(a3) r11p(e1 ) + r12 [1-p(e1 )] > r31p(e1 ) + r32 [1-p(e1 )] p(e1 ) > r32 - r12 r11 - r12 - r31 + r32

En tanto que a2 lo ser respecto a a3 cuando: 16

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

VE(a2) > VE(a3) r21p(e1 ) + r22 [1-p(e1 )] > r31p(e1 ) + r32 [1-p(e1 )] p(e1 ) > r32 - r22 r21 - r22 - r31 + r32

En general el acto ap ser preferible al acto aq para aquellos casos en que se cumpla:

p(e1 ) >

rq2 - rp2 rp1 - rp2 - rq1 + rq2

Como ejemplo considrese la siguiente tabla, donde la mejor alternativa resulta ser a2. Tabla 5.2 Eventos Actos e 1 e2 a1 40 -10 a2 25 10 a3 8 18 Probab. 0.4 0.6

VE 10 16 14

La pregunta que podra formularse el decisor est dirigida a saber cuales son los lmites entre los cuales puede variar su estimacin de p(e1) = 0.4 sin que la eleccin de a2 como mejor alternativa se vea alterada. Aplicando las relaciones anteriores se tiene lo siguiente:
10+10 20 = = 0.571 40+10-25+10 35 18+10 28 VE(a1) > VE(a3) si p(e1) > = = 0.467 40+10-8+18 60 18 -10 8 VE(a2) > VE(a3) si p(e1) > = = 0.32 25-10- 8+18 25 VE(a1) > VE(a2) si p(e1) >

Para facilitar las comparaciones resulta de utilidad llevar estos valores a la siguiente grfica:

Cuando ocurre, como en este caso, la presencia de solo dos eventos, la construccin del siguiente grfico da una rpida y ms clara visin de los lmites que favorecen la eleccin de cierta alternativa. Para ello en el eje vertical que corresponde a p(e1) = 0 se marcan los puntos equivalentes a las retribuciones de las diferentes alternativas para el evento e1 y se hace lo propio sobre el eje montado sobre p(e1) = 1 tomando en este caso las retribuciones para el evento e2. Posteriormente se unen los puntos determinados para cada acto.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

17

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

Como puede observarse, la estimacin previa de ocurrencia del evento e1, tiene un margen bastante amplio de error sin que la eleccin del acto a2 se vea alterado. Sea ahora el caso de una tabla con dos acciones y tres eventos: Tabla 5.3 Eventos Actos e1 e2 e3 a1 r12 r13 r11 a2 r21 r22 r23 Probab. p(e1) p(e2) p(e3) Como antes, en funcin de que los eventos son mutuamente excluyentes y colectivamente exhaustivos se tiene que p(e3) = 1 - p(e1) - p(e2). De igual manera, el acto a1 es preferido al acto a2 cuando VE(a1) > VE(a2). Luego, deber cumplirse que:
r11p(e1) + r12 p(e2)+r13 [1-p(e1)-p(e2)] > r21p(e1)+r22 p(e2)+ r23 [1-p(e1)-p(e2)] p(e1)[r11 - r13 ] + p(e2) [r12 - r13 ] + r13 > p(e1)[r21 - r23 ]+ p(e2)[r22 - r23 ] + r23 p(e1) [r11 - r13 - r21 + r23 ] + p(e2) [r12 - r13 - r22 + r23 ] > r23 - r13

Se observa que la desigualdad obtenida es de la forma A p(e1) + B p(e2) > C, que delimita una regin dentro de la cual cualquier combinacin de p(e1) y p(e2) har que una de las alternativas tenga mayor valor esperado que la restante. A modo de ejemplo considrese la siguiente tabla: Tabla 5.4 Eventos Actos e 1 e2 e3 VE a1 70 180 160 139 a2 50 130 220 142 Probab. 0.3 0.3 0.4 De acuerdo a la condicin establecida la alternativa a2 resulta la mejor eleccin cuando: p(e1) [ 70 160 50 + 220] + p(e2) [ 180 160 130 + 220] > 220 160 O sea: 80 p(e1) + 110 p(e2) > 60

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

18

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica A travs de la grfica de esta desigualdad lineal se denotan dos regiones que delimitan las distribuciones de probabilidad que favorecen a cada uno de los actos:

Cualquier distribucin de probabilidad originada por puntos dentro de la regin sombreada har que VE(a1) > VE(a2) y en consecuencia la eleccin recae en el acto a1, mientras que los puntos pertenecientes a la regin no sombreada arrojan una distribucin que conduce a la eleccin del acto a2. Por ejemplo, consideremos la tabla anterior con una distribucin de probabilidad originada por el punto A que da lugar a p(e1) = 0.5 y p(e2) = 0.3, en cuyo caso p(e3) = 1p(e1)p(e2) = 0.2 y el valor esperado obtenido es mayor el acto a1. Tabla 5.5 Eventos Actos e1 e2 e3 VE a1 70 180 160 121.0 a2 50 130 220 108.0 Probab. 0.50 0.30 0.20 Sean ahora los valores determinados por el punto B, p(e1) = 0.38 y p(e2) = 0.23. Se tiene que p(e3) = 1p(e1)-p(e2) = 0.39. El valor esperado resulta ser ahora mayor para el acto a2. Tabla 5.6 Eventos Actos e1 e2 e3 VE a1 70 180 160 130.4 a2 50 130 220 134.7 Probab. 0.38 0.23 0.39 CONCEPTOS DE UTILIDAD Hasta aqu hemos visto un conjunto de criterios y los mtodos empleados para seleccionar en cada caso el acto ptimo. Por ser el de empleo ms habitual nos hemos preocupado especialmente del criterio del valor esperado. Si las consecuencias estn referidas a ganancias este criterio conduce a la eleccin de la alternativa que se corresponde con la mayor ganancia esperada. Si bien esta decisin resulta en muchos casos la ms razonable, no puede generalizarse. De hecho, existen situaciones donde el decisor prefiera la alternativa que conduzca al resultado que le reporte mayor utilidad esperada, lo cual no necesariamente es lo mismo que la mayor ganancia esperada. En este contexto la utilidad se considera como una medida del grado de satisfaccin de un individuo y depende del valor que le asigne a la utilidad del resultado. Recordemos que los ejemplos 1 y 2 daban cuenta de los problemas decisorios que deban afrontar Rafael y Dante, en donde las consecuencias originadas por sus posibles decisiones no estaban expresadas en valores monetarios. Cualquier escala puede ser considerada como una escala de medida de la utilidad si se le asignan valores mnimo y mximo elegidos arbitrariamente. Por simplicidad y conveniencia se adopta generalmente la escala continua con 0 como valor mnimo y 1 como mximo. Con tal escala se entiende que un resultado que origine una utilidad de 0.50 es el doble de deseable que otro cuya utilidad sea de 0.25. Advirtase que no siempre una ganancia de $5.000 es el doble de deseable que una ganancia de
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

19

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica $2.500. Todos sabemos que si adquirimos un billete para la lotera de Navidad nuestra ganancia esperada es negativa. Si embargo, muchas personas lo hacemos asumiendo el riesgo de perder el importe del billete con muy alta probabilidad ante la utilidad que nos proporcionara ganar el premio mayor, evento muy poco probable de que ocurra. Por el contrario otras personas deciden no participar del juego de la lotera porque hacen una diferente valoracin de lo que les significa perder el importe del billete ante la casi nula posibilidad de obtener el premio. Esta diferente actitud ante un mismo fenmeno es un claro indicador de que la gente valoriza el dinero de manera diferente, basando mas bien sus preferencias no en el valor propio del dinero sino en la utilidad que el dinero les representa. En la toma de decisiones se considera la utilidad como el valor relativo y personal con que el decisor cuantifica el valor del dinero. Nosotros les propusimos a nuestros amigos Rafael, Dante, Rico y Millonario que participen de los siguientes juegos que ofrecen dos alternativas, una es recibir un importe seguro y la otra que depende del resultado obtenido de arrojar al aire una moneda perfectamente equilibrada.

Tabla 6.1 Recibe Se arroja una moneda Juego con seguridad Cara: gana Ceca: pierde A 1 10 1 B 10 100 10 C 100 1.000 100 D 1.000 10.000 1.000 E 10.000 100.000 10.000 F 100.000 1.000.000 100.000 No obstante ser el valor esperado positivo en todos los casos las respuestas obtenidas fueron todas diferentes. Rafael prefiri la alternativa de arrojar la moneda para los juegos A, B y C y recibir el importe seguro para el resto de los juegos. Dante se arriesgara hasta perder 1.000, Rico es ms audaz y asumira riesgos hasta el juego E y Millonario participara de todos los juegos. Tambin se les propuso participar del siguiente juego basado en la Paradoja de San Petersburgo de Daniel Bernoulli, todos, incluso Millonario prefirieron la alternativa a1. Alternativa a1: recibe un pago seguro de $1.000
Alternativa a2: recibe $ 2 K , donde k es el nmero de veces que se arroja una moneda hasta que aparece cara.

A pesar de que el valor esperado de a2 resulta ser: 1 1 1 1 VE(a2) = x $2+ x $4+ x $8+ x $16 +... = $1+ $1+ $1+ $1+...= 2 4 8 16 Es indudable de que existen numerosos factores que influyen en la valoracin que hace el decisor respecto a la importancia de sus posibles prdidas y ganancias. A modo ilustrativo, algunos de ellos que pueden mencionarse son los siguientes: Su situacin econmica. Un determinado valor no proporciona la misma utilidad a una persona rica que a una pobre. Adems es posible que el riesgo que est dispuesto a asumir sea mayor en cuanto mayor sea su riqueza. Su actitud frente al riesgo. El temor a perder puede tener diferentes grados para un individuo. La situacin o el entorno que rodea la decisin. En diferentes situaciones, el mismo individuo no se comporta de la misma manera ante idnticas alternativas. Por ejemplo, para un empresario no le resulta lo mismo actuar en una economa en recesin que en una economa en crecimiento. La urgencia con la que debe decidir. Nuestro prximo objetivo ser el de sistematizar de alguna manera un mecanismo que permita establecer, para un decisor en particular, la relacin de equivalencia que hace entre ciertos valores
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

20

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica monetarios y su valor de utilidad. Esto se logra a travs de la construccin de una funcin llamada funcin de utilidad. Las grficas tpicas de esta funcin, tal como aparecen en la siguiente figura, representan tres categoras atribuibles a un decisor: indiferente, adverso o propenso al riesgo.

Puede observarse que la funcin de utilidad que caracteriza a un decisor adverso al riesgo presenta las siguientes caractersticas: Es no decreciente. Lgicamente mayor cantidad de dinero nunca puede causar menor utilidad. Es cncava. A medida que aumenta la cantidad de dinero, la utilidad lo hace en una proporcin menor. Al considerar las utilidades que representan los valores de $20 y $40 se tiene que:

U($40) / U($20) 0.94 / 0.73 1.29

Mientras que el dinero ha aumentado el 100%, la utilidad slo lo ha hecho en el 29%. En cuanto a un decisor propenso al riesgo, la funcin es creciente y convexa. En este caso la utilidad crece a mayor ritmo en que lo hace el dinero. Para los mismos valores de dinero del caso anterior, la utilidad vara de la siguiente manera:

U($40) / U($20) 0.58 / 0.14 4.14

Un aumento del 100% del dinero ha representado un incremento del 314% en la utilidad. La funcin de utilidad para un decisor indiferente al riesgo queda representada por una funcin lineal. En este caso se observa que la utilidad tiene el mismo crecimiento relativo que el dinero.

U($40) / U($20) = 0.80 / 0.40 = 2

Existen diversas maneras de establecer la funcin de utilidad. Nosotros vamos a proponer dos metodologas que aplicaremos sobre la siguiente tabla de ganancias (en ciento de miles de pesos) vinculadas a diferentes alternativas de inversin para el desarrollo de un producto y los posibles eventos futuros de su aceptacin en el mercado. Tabla 6.2 Aceptacin Inversin Poca Buena Exitosa Baja -2 5 8 Moderada -5 10 12 Alta -8 6 15 Ambas metodologas comienzan por construir una tabla con las ganancias posibles en orden ascendente, tomando los valores repetidos una sola vez. Luego se asigna a cada ganancia un contrato de referencia. Para nuestro ejemplo se tiene la siguiente tabla inicial. 21

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Tabla 6.3 Contrato Ganancia 1 -8 2 -5 3 -2 4 5 5 6 6 8 7 10 8 12 9 15 Por convencin se suelen asignar a los valores monetarios extremos los valores de utilidad 0 y 1 respectivamente. De tal manera se tiene que U($-8) = 0 y U($15) = 1.

Mtodo 1. Para cada contrato se le pide al decisor que proponga la mnima probabilidad p con la cual aceptara participar de un juego de lotera donde tenga dicha probabilidad de ganar la cantidad mxima de 15 y consecuentemente 1-p de ganar la mnima, lo cual significa perder 8. Una manera de obtener su respuesta puede ser la de ofrecerle al principio un valor de p relativamente alto como para que sea aceptado. A partir de all comenzar a disminuir su valor hasta que el juego no le interese. El valor anterior de p ser el que le cause indiferencia de participar del juego, lo cual en definitiva es la medida de la utilidad que le asigna a la ganancia. Esta secuencia se repite para cada uno de los contratos. Observemos que, cualquiera sea la actitud del tomador de decisiones frente al riesgo, no tiene otra opcin que asignar a las ganancias extremas valores de p iguales a 0 y 1 respectivamente, por lo que la cuestin ser establecer qu valores de p asocia a las ganancias intermedias. Comencemos por un decisor neutral al riesgo. Este tratar de determinar para cada contrato el valor de p tal que: p.(ganancia mxima) + (1-p).(ganancia mnima) = (ganancia del contrato) Por ejemplo, para el contrato 4 ser: p.15 + (1-p).(-8) = 5, lo cual implica que p = 13/23 mientras que para el contrato 7: p.15 + (1-p).(-8) = 10, por lo tanto p = 18/23 Procediendo de la misma manera para el resto de los contratos y agregando la columna de probabilidades a la tabla anterior, se obtiene lo siguiente: Tabla de asignacin de probabilidades y grfica para un decisor neutral al riesgo. Tabla 6.4 Contrato Ganancia p 1 -8 0 2 -5 3/23 0.13 3 -2 6/23 0.26 4 5 13/23 0.57 5 6 14/23 0.61 6 8 16/23 0.70 7 10 18/23 0.78 8 12 20/23 0.87 9 15 1 22

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

Analticamente su funcin de utilidad se expresa a travs de la siguiente funcin lineal: U(X) = 8/23 + X/23 donde X es la ganancia del contrato correspondiente. Mientras escribamos sobre este tema, volvimos a recurrir a la buena voluntad de nuestros amigos y le pedimos a Dante y Millonario que participaran de este juego con el propsito de establecer su actitud frente al riesgo y determinar sus funciones de utilidad. Dante realiz las asignaciones de probabilidad que aparecen en la siguiente tabla, la cual da lugar al grfico correspondiente:

Tabla de asignacin de probabilidades y grfica de un decisor adverso al riesgo. Tabla 6.5 Contrato Ganancia p 0 1 -8 0.20 2 -5 0.40 3 -2 0.75 4 5 0.80 5 6 0.85 6 8 10 0.90 7 0.95 8 12 15 1 9 Al contenido de la tabla anterior podemos agregar alguna informacin adicional y disponerla de siguiente manera. Tabla 6.6 Probabilidad Indiferente Ganancia Contrato Ganar 15 Perder 8 a recibir Utilidad esperada 1 0 1 -8 0 -8.00 2 0.20 0.80 -5 0.20 -3.40 3 0.40 0.60 -2 0.40 1.20 4 0.75 0.25 5 0.75 9.25 5 0.80 0.20 6 0.80 10.40 6 0.85 0.15 8 0.85 11.55 7 0.90 0.10 10 0.90 12.70 8 0.95 0.05 12 0.95 13.85 9 1 0 15 1 15.00 Es interesante observar que los valores de utilidad son los mismos que los de p. Por ejemplo, para el contrato 5 se obtuvo que: U($5) = 0.8xU($15) + 0.2xU($-8) = 0.80 La ganancia esperada para dicho contrato se ha calculado como: GE(4) = 0.8x $15 - 0.2x $8 = $12 - $1.60 = $10.40 Las respuestas dadas por Dante corresponden a las de un decisor que evade el riesgo. Obsrvese que para todos los contratos intermedios el valor que le ha dado a p es mayor que los realizados por un decisor neutral al riesgo, lo que se traduce en valores de indiferencia menores a las ganancias esperadas. 23
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

la

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

Una funcin de utilidad que describe bastante bien la actitud de Dante sera la siguiente: U(X) = 0.5152 + 0.0537X 0.0014X Por su lado, Millonario respondi con valores de p muy diferentes, tal como se muestra en la prxima tabla, la cual da origen a la grfica que la acompaa. Tabla de asignacin de probabilidades y grfica de un decisor propenso al riesgo. Tabla 6.7 Contrato Ganancia p 1 -8 0 2 -5 0.05 3 -2 0.10 4 5 0.30 5 6 0.35 6 8 0.45 0.60 7 10 0.75 8 12 1 9 15 Completando esta tabla, de igual manera que en el caso anterior, tendremos: Tabla 6.8 Probabilidad Indiferente Ganancia Contrato Ganar 15 Perder 8 a recibir Utilidad esperada -8 0 -8.00 1 0 1 -5 0.05 -6.85 2 0.05 0.95 -2 0.10 -5.70 3 0.10 0.90 -1.10 5 0.30 4 0.30 0.70 0.05 6 0.35 5 0.35 0.65 8 0.45 2.35 6 0.45 0.55 5.80 0.60 0.40 10 0.60 7 9.25 12 0.75 8 0.75 0.25 15.00 1 0 15 1 9 Esta asignacin es propia de un decisor amante del riesgo. Contrariamente al caso anterior, todos los valores de p asignados a los contratos intermedios son inferiores a los que corresponden a un tomador de decisiones neutral al riesgo, y en consecuencia sus valores de indiferencia son mayores a la ganancia esperada. La funcin de utilidad atribuible a Millonario puede expresarse analticamente de la siguiente manera: U(X) = 0.1189 + 0.0278X + 0.002X Mtodo 2. Consiste en proponer una serie de contratos con diferentes probabilidades de ganar y formular al decisor la siguiente pregunta para cada contrato: Cul es la cantidad que usted desea recibir con seguridad a cambio de participar en un juego donde tenga una probabilidad p de obtener la mxima y 1-p de obtener la mnima ganancias posibles?. Tomando los valores mximo y mnimo del ejemplo anterior, para cada contrato el decisor debe responder que cantidad de dinero prefiere recibir seguro en lugar de participar de un juego con una p de ganar 15 y 1-p de ganar 8 ( lo cual es lo mismo que perder 8). Supongamos que a dos decisores A y B se les propone que informen la cantidad segura que prefieren recibir para cada uno de cinco contratos, obteniendo las siguientes respuestas.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

24

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica Tabla 6.9 Contrato Probabilidad Cantidad segura Cantidad segura p de ganar a recibir por A a recibir por B 1 0 -8 -8 2 0.3 -4 2 3 0.6 2 9 4 0.8 7 12 5 1 15 15 Las grficas correspondientes muestran claramente las diferentes actitudes frente al riesgo de los decisores A y B. Decisor A: adverso al riesgo Decisor B: propenso al riesgo

Analticamente la actitud de ambos decisores pueden aproximarse por las siguientes funciones utilidad. Decisor A: U(X) = 0.5071 + 0.0518X 0.0013X Decisor B: U(X) = 0.2113 + 0.0351X + 0.0011X

de

Si bien la finalidad de ambas metodologas es la de conseguir la funcin de utilidad que exprese el sentimiento del decisor ante situaciones de riesgo debe observarse que los requerimientos para su evaluacin son diferentes. Mientras que en el primer mtodo se le solicita asociar la probabilidad p a cierto valor monetario, en el segundo se le solicita establecer un valor monetario seguro a una probabilidad de ganar dada. A pesar de que el primer mtodo puede ser ms dificultoso de responder tiene la ventaja de que de que no es necesario determinar la funcin de utilidad ya que opera directamente con las ganancias originales, lo cual facilita la conversin a una tabla que contiene los valores de utilidad equivalentes, a partir de la cual se determina el acto ptimo como aquel que produce la mayor utilidad esperada. Cuando los valores monetarios no presentan mucha dispersin es probable que el acto ptimo cuando se consideran las utilidades siga siendo el mismo, en cambio el acto seleccionado puede ser otro cuando la variabilidad es demasiado grande. Volvamos al ejemplo de la Tabla 6.2. Incorporemos una distribucin de probabilidad de los eventos y apliquemos el criterio del valor esperado. Como puede verse el acto ptimo resulta ser el de una inversin moderada. Inversin Baja Moderada Alta Probabilidad Poca -2 -5 -8 0.5 Aceptacin Ganancia Buena Exitosa esperada 5 8 2.10 10 12 2.90 6 15 0.80 0.3 0.2

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

25

Universidad Nacional de Salta Facultad de Ciencias Econmicas Ctedra de Estadstica

Si convertimos los valores monetarios a los valores de utilidad que se obtuvieron para Dante en la tabla 6.6 y se aplica el criterio de la utilidad esperada se tiene que ahora la mejor eleccin es la de una baja inversin, dado que es la que brinda la mayor utilidad esperada. Aceptacin Utilidad Buena Exitosa esperada 0.75 0.85 0.60 0.90 0.95 0.56 0.80 1 0.44 0.3 0.2

Inversin Baja Moderada Alta Probabilidad

Poca 0.40 0.20 0 0.5

Bibliografa: Estadstica aplicada a la administracin y economa. Leonard J. Kazmier. Mtodos cuantitativos para los negocios. Anderson, Sweeney y Williams. Investigacin de Operaciones. Moskowitz y Wright.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Hugo Miguel Rodrguez Mara Esther Capilla Junio 2005

26