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estar en habitat es diferente

Memoria anual 2011

Carta del Presidente

Nuestra Visin: Un Chile en que las personas miren su retiro con optimismo, valorando el esfuerzo de ahorrar.

Informe de Gestin Resultados Financieros Posicin de Mercado Calidad de Servicio Habitat y la Comunidad Inversiones de los Fondos de Pensiones Desarrollo de Recursos Humanos Gestin del Desempeo El Futuro

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La Administradora Identificacin Bsica Indicacin del Ejercicio Documentos Constitutivos Sucursales y Centros de Servicios

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Directorio y Administracin Principales Accionistas Estructura de Propiedad Personal Organigrama Directorio Gerentes Cambios en el Directorio y Gerentes Remuneraciones del Directorio Remuneraciones Ejecutivos

42

Actividad y Negocios Informacin Histrica de la Sociedad Sector Econmico en que participa Negocios Actividades Financieras Factores de Riesgo Sociedades Relacionadas

52

Distribucin de Utilidades Utilidad del Ejercicio Poltica de Dividendos Transaccin de Acciones Hechos Relevantes

Informes Financieros Sociedad Administradora AFP Habitat S.A. Fondo de Pensiones AFP Habitat S.A.

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estar en Habitat es diferente

Con seguridad y confianza se construye el futuro Nos avalan ms de 30 aos de experiencia y la confianza de nuestros afiliados

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Mensaje del presidente

Jos Antonio Guzmn Matta
Seores accionistas El ao 2011 se caracteriz por una alta incertidumbre financiera en los mercados internacionales, que impact negativamente en la rentabilidad de los fondos administrados por las AFP, y por un fuerte deterioro de la confianza publica en las instituciones administradoras de fondos, como consecuencia de caso La Polar. Asimismo, pese a la madurez, el prestigio internacional y el positivo balance que arroja durante los 30 aos de existencia que se celebraron el ao pasado, en que se ratifican las virtudes y beneficios del sistema de ahorro individual por sobre el de reparto, el sistema de AFP comenz a verse cuestionado por el bajo valor proyectado de las pensiones, aunque en gran parte, ello se deba a la poca densidad de cotizaciones y al escaso ahorro personal. En cualquier caso, lo anterior nos genera desafos para aumentar la cobertura, la densidad de cotizaciones y el ahorro previsional voluntario. Respecto al mercado financiero internacional, el estado de crisis permanente que vivieron los Estados Unidos y los pases de la Zona Euro, produjo un mal resultado para el mercado burstil tanto local como internacional. Medido en moneda local, el ndice MSCI para mercados desarrollados mostr una prdida de 7,62%, para mercados emergentes mostr un retroceso de 17,47% y nuestro IPSA perdi un 15,22% de su valor. En este escenario, el trabajo de AFP Habitat se concentr en diversificar las inversiones, de modo que esos impactos fueran bastante menores en nuestros fondos administrados, logrando rentabilidades en pesos que en el peor caso fue de -7,17% para el Fondo A y de 8,9% positivo en el fondo E. Afortunadamente hacia finales del ao, la crisis financiera present una evolucin favorable que esperamos se extienda durante el presente ao 2012.

Los acontecimientos nacionales e internacionales del ao 2011 deben llevarnos a reflexionar y buscar lecciones para el futuro. La situacin econmica de algunos pases europeos nos muestra la importancia de una poltica fiscal y monetaria responsable y perdurable en el tiempo, y que desequilibrios en temas tan importantes como las pensiones, pueden llegar a desestabilizar la economa de pases aparentemente slidos como se observa hoy en Europa. En ese sentido, nuestro sistema de pensiones, lejos de ser una preocupacin, aparece como un factor relevante en el desarrollo del pas. Nuestro pas, hasta ahora, en razn de una poltica econmica prudente y de un crecimiento econmico razonable, ha logrado mantenerse relativamente a salvo de las amenazas que la situacin conlleva, generando ambientes de normalidad en los que, pese al curso de los mercados y a los temores por la situacin de Europa, el panorama para las administradoras de fondos sigue siendo de confianza. Por otra parte, situaciones como los que vivimos a raz del denominado caso La Polar han significado una dura prueba a la confianza pblica en la empresa privada, en el mercado financiero y en la idoneidad de todos quienes participan en el sector, incluyendo a las Administradoras de Fondos de Pensiones. Ms all de las culpas y responsabilidades personales de quienes originaron el despropsito, el caso de La Polar trajo consigo un cuestionamiento generalizado de la ciudadana, de los inversionistas y de los afiliados, ante el hecho que un fraude de esas caractersticas haya podido burlar el juicio de los agentes de inversin y los controles pblicos y privados que deben resguardar que las inversiones no sean un engao.

A la intensa reprobacin pblica al que fueron expuestos el directorio y los ejecutivos de dicha empresa, los entes contralores y los administradores de recursos de terceros, se debe sumar el conocimiento y difusin de conductas comerciales abusivas, que aunque escasas, contribuyeron a una generalizacin injusta, de negativos efectos sobre la imagen del empresariado y por ende- del modelo econmico. Indudablemente, la situacin debe ser entendida como un poderoso llamado a continuar en nuestro propsito de profesionalizar las instancias que inciden en la toma de este tipo de decisiones y muy especialmente de los Gobiernos Corporativos de las empresas en las que proponemos integrantes. En este ambiente, debemos rescatar el hecho que AFP Habitat, al finalizar el ao 2011, haya continuado contando con la confianza y reconocimiento de los afiliados, como lo muestran la estable cartera de afiliados y los estudios de opinin realizado durante el ao por las consultoras Adimark y Procalidad. Adems tengo el agrado de comunicarles que en materias de inversin de los fondos de pensiones y en el contexto de la alta volatilidad de los mercados, durante el ao 2011 nuestra administradora sigui siendo lder en rentabilidad, logrando la mayor rentabilidad de su categora para cada uno de los fondos administrados en los ltimos 5 aos. El resultado en estas materias le vali el reconocimiento internacional de la consultora Fund Pro LatinAsset Management, que distingui a nuestra empresa como La AFP del Ao; y el premio Pension Fund of theYear, Chile otorgado por WorldFinance- Awards, en reconocimiento al buen desempeo en retorno del ao 2011. El resultado operacional relacionado con el negocio mostr un desempeo positivo como producto de la evolucin del mercado

laboral en nuestro pas. Los costos operacionales, sin embargo, a pesar del logro de mayores eficiencias operativas, tuvieron un leve aumento en razn del crecimiento en la cantidad de pagos de cotizaciones previsionales. En el mbito de la inversin de activos financieros, la rentabilidad del Encaje y los contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia que an permanecen vigentes, tuvieron desempeos desfavorables que se reflejan en la menor utilidad neta lograda por la Administradora durante el ao. En el entorno de exigencias que impone la realidad actual, se hace obligado mencionar el difcil obstculo que la Licitacin de Cartera de Afiliados pone al crecimiento de la AFP. Los efectos de esta imposicin legal que obliga al trabajador nuevo a afiliarse obligatoriamente por dos aos en una Administradora predeterminada, han sido y seguirn siendo un fuerte incentivo para mejorar la competitividad y la calidad del servicio con miras a la retencin de clientes, y avanzar paralelamente en el mejoramiento de procesos y en la bsqueda de mayores eficiencias operativas, con miras al control de gastos. Al finalizar, junto con reconocer el valioso aporte del Directorio en la gestin directiva de la AFP, quiero expresar un especial reconocimiento a nuestros trabajadores por el permanente espritu de servicio y compromiso demostrado con la empresa.
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Jos Antonio Guzmn Matta Presidente del Directorio

INFORME DE GESTIN 2011

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En aFP habitat estamos comprometidos con el futuro de nuestros clientes

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Los ingresos por comisiones mostraron un importante aumento durante el periodo

ingresos

Informe de Gestin 2011

RESULTADOS FINANCIEROS
El resultado operacional del ao 2011 mostr una cada respecto del ejercicio anterior, la que se explica principalmente por la prdida sufrida por el encaje, el que corri la misma suerte que los fondos de pensiones. Sin embargo, los ingresos por comisiones mostraron un importante aumento durante el perodo mientras que los costos operacionales presentaron slo un leve incremento. El alza en los ingresos por comisiones fue producto de la positiva evolucin del mercado laboral, lo que se refleja en aumento de remuneraciones y aumento en el nmero de cotizantes. La remuneracin imponible de los afiliados de AFP Habitat aument en un 5,5% real alcanzando un promedio mensual de UF 22,9; el nmero de cotizantes totales creci en un 3,4%, situndose en torno a 1.232 millones. Con respecto a los gastos operacionales, durante el ao se lograron mayores eficiencias operativas; sin embargo, el crecimiento en la cantidad de pagos de cotizaciones previsionales, hizo que los gastos operacionales aumentaran en un 1,8%, cifra que corresponde a $ 708 millones. Por su parte, el Encaje, que es el principal activo de la Administradora, cerr el ao con una rentabilidad negativa de $ 1.846 millones, el que se compara con el resultado positivo del ao 2010 de $ 19.504 millones. El resultado refleja el complejo ao que tuvieron que enfrentar los fondos de pensiones

considerando que la rentabilidad estuvo en lnea con la incertidumbre y volatilidad que mostraron los mercados de renta variable nacional y extranjera debido a la situacin que ha afectado a las economas europeas y estadounidense. Esta situacin llev a que el encaje rentara nominalmente un -1,1% en comparacin con el 13,4% del ao 2010. El resultado del SIS refleja el comportamiento de los contratos que an mantiene vigentes la AFP y que son anteriores a los cambios introducidos en la Reforma Previsional del ao 2008. Dicha reforma introdujo el concepto de licitacin conjunta de este seguro por parte de las AFP, eliminndose as el riesgo asociado a la siniestralidad por parte de las Administradoras. El resultado neto del SIS para el ao 2011 ascendi a MM$ 3.764, cifra inferior en MM$ 6.978 con respecto al resultado obtenido en el ao 2010. Este resultado se explica principalmente por menores ajustes positivos de siniestralidad, situacin que se debe al impacto de la disminucin de las tasas de descuento en el clculo de los capitales necesarios para financiar las pensiones y al menor nmero de casos en trmite. La utilidad neta de la Administradora correspondiente al ao 2011 fue de $ 61.654 millones, los que se comparan con los $ 75.478 millones del ao 2010.

No Cotizantes Totales y participacin de mercado

promedio enero - diciembre

3,4% 1.191.312 25,8% 1.232.404 24,9%

Fuente: Superintendencia de Pensiones

2010

2011

Renta total Cotizada en UF y participacin de mercado

promedio enero - diciembre

9,2% 25.813.670 26,4% 28.184.867 26,2%

Fuente: Superintendencia de Pensiones y Estimaciones Internas

2010

2011

Posicin de Mercado
Ahorro Previsional Obligatorio A partir de agosto 2010 se incorpor, va licitacin de afiliados, una nueva administradora a la que deben ingresar todos los nuevos trabajadores que se incorporen a la fuerza laboral y al sistema previsional. Este hecho se traduce en que la participacin relativa en afiliados, en el mercado del ahorro obligatorio, presenta un leve retroceso, dado que por efectos de la licitacin se impide a la otras administradoras captar dicho pblico. Al cierre del ao 2011, AFP Habitat cuenta con un total de 2.167.343 afiliados, quienes nos han confiado sus ahorros previsionales. Esta cantidad de clientes representa una participacin de mercado de un 24,2%, lo que la posiciona como la segunda administradora del sistema de AFP. En el ao 2011 el nmero promedio mensual de trabajadores que hicieron cotizaciones obligatorias en AFP Habitat lleg a 1,232 millones, presentando un aumento de un 3,4%, mientras que el crecimiento del total de cotizantes del sistema de AFP fue de un 6,0%. El alza en cotizantes refleja la evolucin positiva del mercado laboral en 2011; esta tasa es superior a la de AFP Habitat debido a la entrada obligatoria de todos los trabajadores a la reciente AFP licitada. La renta total cotizada en el ao 2011 en AFP Habitat alcanz a UF 338 millones, representando un crecimiento de 9,2%, levemente inferior al crecimiento que registr el sistema. Por otro lado, la remuneracin promedio por la que cotizaron nuestros afiliados lleg a UF 22,9,

aumentando en un 5,5% real con respecto a 2010; este crecimiento super el 3,8% en el que aumentaron las remuneraciones del total del sistema de AFP. El total de fondos previsionales administrados por la AFP fue de 17,9 billones de pesos, equivalentes a 34.314 millones de dlares (al tipo de cambio del 30 de diciembre de 2011 de $521,46 pesos por dlar), mostrando un crecimiento nominal de 2,7% en el ao, cifra superior al crecimiento de 1,2% registrado por el total del sistema. La participacin de mercado de Habitat alcanz a 25,4%. Ahorro Previsional Voluntario (APV) El APV consta de cotizaciones voluntarias, depsitos convenidos y ahorro previsional voluntario colectivo (APVC); estos ahorros son realizados en forma voluntaria con el objetivo de incrementar la pensin futura por sobre lo ahorrado en forma obligatoria, adems cuentan con incentivos tributarios. Los saldos de APV administrados por AFP Habitat al cierre de diciembre de 2011 fueron de $578.668 millones, mostrando un crecimiento nominal en el ao de un 3,8%, superior a la disminucin de un 1,0% que obtuvo el sistema previsional en el mismo perodo. Este buen resultado nos llev a tener una participacin de mercado de un 30,7%, posicionndonos como una de las AFP lder en saldo de ahorro previsional voluntario administrado. Por su parte, un total de 129.285 clientes nos han confiado su ahorro en APV, representando una participacin de mercado de un 18,7%.

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Cuenta de Ahorro Voluntario (CAV) Si bien la CAV puede incrementar la pensin futura, este producto se constituye en ahorro de corto y mediano plazo; adems, es de libre disposicin y no tiene carcter de cotizacin previsional. Este producto es exclusivo de las AFP; sin embargo, compite con productos de ahorro tales como las cuentas de ahorro bancarias y fondos mutuos. AFP Habitat cerr el ao 2011 con un saldo total administrado de $ 243.491 millones, posicionndonos como la AFP lder en este segmento, representando una participacin de mercado de 33,7%. El nmero de clientes que mantienen una cuenta activa lleg a 206.879 (22,3% del sistema). Habitat tambin registr el mayor saldo promedio por cuenta entre las AFP. Pensiones Pagadas Las AFP otorgan pensiones bajo la modalidad de retiro programado o rentas temporales con renta vitalicia diferida. En diciembre de 2011, el total de pensiones pagadas por el sistema de AFP fue de 541.748 con un monto promedio de UF 6,37. En el mismo mes, AFP Habitat pag 95.475 (17,6% del total) y con un monto promedio de UF 7,2 (13% sobre el promedio del sistema).

Saldos APV y Participacion de mercado

(MM$ al 31 de diciembre)

3,8% 557.684 29,2% 578.668 30,7%

Fuente: Superintendencia de Pensiones

2010

2011

Saldos CAV y Participacion de mercado

(MM$ al 31 de diciembre)

5,0% 256.344 33,0%

243.491 33,7%

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Fuente: Superintendencia de Pensiones

2010

2011

seguridad
Estar en Habitat es diferente
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Atencin Afiliados N de Contactos por Canal

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CALIDAD DE SERVICIO
Durante el ao 2011, continuamos con nuestro propsito de otorgar una calidad de servicio de excelencia a nuestros clientes y realizamos actividades consecuentes con nuestra misin de otorgar un servicio previsional de excelencia. Es as como nuestros esfuerzos se enfocaron en responder en forma oportuna y eficiente a los requerimientos de nuestros afiliados, reflejando una actitud de servicio acorde con nuestros valores corporativos, con el fin de entregarles un servicio diferenciador y valorado por ellos. Todo el trabajo realizado durante el ao obtuvo su reconocimiento al darse a conocer los positivos resultados de los estudios semestrales de Adimark para el sector de AFP y los estudios de Procalidad sobre la imagen de la empresa y la percepcin y satisfaccin de los clientes. En materia de imagen, los dos estudios de Adimark nos posicionaron como la AFP N1 en preferencia de marca; por otra parte, Procalidad nos otorg el segundo lugar en trminos de satisfaccin general. Atencin Presencial en la Red de Sucursales A travs de nuestra red de sucursales, que consta de 27 sucursales y 16 centros de servicios a lo largo del pas, atendimos cerca de 1,8 millones de afiliados durante el ao 2011. Considerando que nuestros esfuerzos siempre apuntan a interpretar y satisfacer las necesidades de nuestros afiliados, luego de la realizacin de estudio de las sucursales, remodelamos la Sucursal Morand, uno de nuestros locales que cuenta con la mayor cantidad de afluencia de pblico, donde se realiz un cambio estructural con el objeto de mejorar el flujo y ampliar el nmero de estaciones de trabajo. Atencin Telefnica Durante el ao 2011, la AFP recibi ms de 861 mil llamadas por medio telefnico (600 220 000); de stas, 371 mil clientes (43,1%) fueron atendidos directamente por un ejecutivo y con una tasa de solucin de requerimientos de un 89,2%. Es importante destacar que durante el ao se realizaron cambios tendientes a proveer de atencin especializada para responder a temas de mayor complejidad, asegurando mejores niveles de atencin y de servicio a los clientes que utilizan este canal de atencin. Adicionalmente dedicamos esfuerzos por otorgar mayores facilidades a los clientes que nos contactan telefnicamente y que prefieren realizar
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861.000
contact center

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2.200.000
certificados habiexpress

1.800.000
sucursales

12.200.000

transacciones y consultas pgina web

76.000
transacciones y consultas web movil

Un promedio mensual de 198 mil clientes se auto-atendieron en nuestra pgina web www.afphabitat.cl, los que realizaron un total acumulado de 12,2 millones de transacciones y/o consultas

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una auto-atencin, las que representaron cerca de 500.000 llamadas en el ao 2011. En esta lnea, la Administradora trabaj poniendo a disposicin de los clientes una herramienta de fcil acceso y rapidez en la generacin de informacin. Servicios Remotos Un promedio mensual de 198 mil clientes se autoatendieron en nuestra pgina web www.afphabitat.cl, los que realizaron un total acumulado de 12,2 millones de transacciones y/o consultas, lo que implica un incremento de un 12,5% respecto al ao 2010. Este aumento refleja el mayor uso, por parte de los afiliados, de los servicios remotos puestos a disposicin de ellos, en los cuales la Administradora ao tras ao ha realizado esfuerzos por mantener una pgina web acorde a sus necesidades, amigable, de fcil navegacin y con informacin completa y segura; as una mayor cantidad de afiliados puede realizar sus trmites sin la necesidad de acercarse a una agencia. Durante el ao trabajamos en el sitio web de la AFP para mostrar una nueva imagen con una lnea grfica renovada y moderna y con un enfoque orientado a la educacin en materia previsional, destacando siempre la facilidad en la navegacin y la seguridad. Adicionalmente, habilitamos servicios de inters para nuestros clientes relacionados con el simulador de beneficio tributario 57 bis, la obtencin de clave secreta y el giro de cuenta de indemnizacin. Por otra parte, se desarroll un sitio web enfocado especialmente para cubrir las necesidades de informacin de los empleadores.

AFP Habitat, siempre pensando en el cliente y explotando al mximo los niveles de tecnologa, lanz a fines de 2010 un nuevo canal remoto de entrega de informacin y contacto con los afiliados denominado web-mvil. Durante el ao 2011, se realizaron ms de 76 mil transacciones y/o consultas a travs de web-mvil. Adicionalmente, las 64 mquinas de auto atencin denominadas Habiexpress, disponibles en la red de sucursales, entregaron 2,2 millones de certificados. Durante el ao 2011, se habilitaron nuevos certificados para afiliados y empleadores, los que incentivan la auto-generacin de informacin descongestionando as las sucursales. Pago de Pensiones Respecto de la atencin a nuestros pensionados, desde el mes de enero de 2011 la Administradora puso a disposicin de stos un nuevo canal de pago de pensiones en efectivo, incorporando 307 nuevas cajas de pago pertenecientes a la Caja de Compensacin de los Andes. Durante el ao 2011 se pag por medio de estas cajas un total de 318 mil pensiones. Mejoras en Sistemas y Procesos Durante el primer semestre del 2011 se puso en marcha un nuevo software de administracin de las cuentas individuales, desarrollo que implic un gran esfuerzo por parte de la compaa y de los trabajadores de la Administradora, que se tradujo en una importante modernizacin de los sistemas computacionales, actualizando las plataformas de software y hardware de la AFP.

Las ventajas de este nuevo software, aparte de permitir que el sistema se adapte fcilmente a cambios regulatorios consecuencia de su amplia escalabilidad, nos permite aumentar los niveles de productividad y automatizar procesos minimizando la intervencin humana. Ambos factores nos permiten mejorar la calidad de servicio a los clientes. Continuando con nuestra poltica de estar siempre preocupados de lograr los ms altos estndares de calidad, durante el ao 2011 se realiz la certificacin ISO 9001-2008 al proceso de contabilidad del fondo de pensiones, siendo una de las primeras AFP en realizar esta certificacin. Para Habitat, dicha certificacin se adiciona a la certificacin del ciclo de inversiones ya existente. Otro aspecto relevante abarcado durante el ao se relaciona con el inicio del proyecto de Gestin Integral de Riesgo, el cual tiene como objetivo principal crear un modelo integral de gestin de riesgos que le permita a la Compaa identificar y evaluar los riesgos, para as disear e implementar acciones mitigadoras.

social, la participacin en las labores de reconstruccin en la comuna de Puente Alto y la realizacin de una Fiesta de Navidad en un hogar de ancianos. Asimismo, se continu cooperando mensualmente en la campaa 1+1 del Hogar de Cristo, en la campaa Bota por mi vida de la Fundacin San Jos para la Adopcin, en la compra de agua Late! en ayuda del hogar de nias Las Creches y apoyo a las comunas de Paine y Empedrado a travs de la renovacin del permiso de circulacin. Educacin Previsional Considerando la importancia que reviste el tema previsional en la sociedad y el rol que tiene la AFP de difundir el sistema previsional y las materias de seguridad social, Habitat particip como patrocinante en 2 proyectos, junto a INACAP (Universidad Tecnolgica de Chile) y CIEDESS (Corporacin de Investigacin y Estudio y Desarrollo de la Seguridad Social), en el Tercer Concurso del Fondo para la Educacin Previsional del Ministerio del Trabajo, los que en conjunto reunieron fondos por MM$ 230 y capacitaron a 136.516 personas. El foco de educacin para el ao 2011 se orient en los trabajadores independientes, los cuales de acuerdo a lo establecido en la reforma del ao 2008 deben comenzar a cotizar obligatoriamente a partir del ao 2012. Con este enfoque y dada la experiencia de AFP Habitat en materias previsionales, nuestros aportes se materializaron en el poner a disposicin de las entidades un staff de relatores para capacitar a monitores, la elaboracin del material de capacitacin previsional y actividades de difusin. En agosto 2011 lanzamos tambin al mercado los canales de Facebook: www.facebook.com/afphabitat, Twitter: @afphabitat, Youtube y Google+, los que se han constituido en canales tecnolgicos de gran importancia en la comunicacin con nuestros clientes, permitindonos encontrar nuevas herramientas por las cuales poder asesorar, educar, atender y comunicar.

HABITAT Y LA COMUNIDAD
Dentro de las actividades tradicionales de aportes a la comunidad, continuamos durante el ao 2011 con la campaa de apoyo a la Fundacin Las Rosas, fundacin que se dedica a albergar ancianos de escasos recursos. Nuestra campaa se enfoca en la donacin de recursos por cada afiliado a la AFP que opta por cambiar el despacho fsico de su cartola cuatrimestral por el despacho electrnico. Los resultados exitosos del ao permitieron suscribir 238.701 despachos electrnicos totalizando la entrega de 178.701 almuerzos a dicha fundacin. Del mismo modo, los trabajadores de nuestra empresa continuaron realizando actividades sociales a travs del voluntariado corporativo, entre las que se destacan la campaa de tiles escolares para los nios en riesgo

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Fondo de Pensiones Administrado y participacin de mercado

(Miles de MM$ al 31 de diciembre)

2,7% 17.425 25,1% 17.893 25,4%

Fuente: Superintendencia de Pensiones

2010

2011

Siendo la primera AFP en acercarse a los afiliados a travs de las redes sociales y con tres post diarios, AFP Habitat inici su proceso de educacin y entrega de informacin, lo que nos ha permitido contactarnos, entre los meses de agosto y diciembre de 2011, con 4.824 seguidores en Facebook y 1.064 en Twitter. Campaas de Difusin El 2011 fue un ao en el que nos enfocamos en comunicar y transmitir al cliente de forma concreta y sencilla las diferencias positivas en resultados que se pueden generar en el largo plazo al elegir AFP Habitat. Las campaas publicitarias se centraron en el atributo rentabilidad y nuestra posicin de liderazgo en esta variable, materializndose a travs del sitio web www. habitatcompruebalo.cl, en la que se invit a los clientes a calcular la diferencia que se genera en sus ahorros en el plazo de 60 meses al elegir Habitat sobre otra AFP. Esta pgina fue visitada por ms de 80.000 clientes.

Los resultados logrados fueron reconocidos por la consultora internacional Fund Pro Latin Asset Management, quien distingui a Habitat con dos reconocimientos: La AFP del Ao, por el rendimiento alcanzado en los 5 fondos en su conjunto considerando el mejor desempeo en un perodo de 12 meses terminados en junio 2011, y una distincin especial por obtener el mejor retorno en los Fondos B y C, donde se concentran la mayor cantidad de clientes y de activos, respectivamente. Adicionalmente, recibi el premio Pension Fund of the Year, Chile otorgado por World Finance Awards 2012 en reconocimiento al buen desempeo en retorno del ao 2011. Los fondos de pensiones, en el ao 2011, enfrentaron un ao complejo y obtuvieron resultados dispares entre los distintos fondos, marcados principalmente por la alta volatilidad causada por la crisis de deuda en Europa. Para el caso de los fondos ms riesgosos, el ao comenz con un relativo optimismo en los mercados desarrollados, impulsados por seales econmicas slidas y perspectivas de un nuevo ao de recuperacin econmica, las cuales hicieron que estos fondos alcanzaran sus mximos histricos en el mes de abril para el fondo A y en mayo para el fondo B. Este positivo escenario se vio rpidamente eclipsado por las preocupantes noticias provenientes de Europa, que en conjunto con seales de una desaceleracin econmica global, estimularon un rpido cambio en el comportamiento de los inversionistas. Es as como se observ una importante alza de la volatilidad, una fuerte aversin al riesgo y la consecuente bsqueda por parte del mercado de refugio en activos ms seguros, provocando importantes cadas en los

INVERSIN DE LOS FONDOS DE PENSIONES

Durante el ao 2011, y por segundo perodo consecutivo, AFP Habitat lider el ranking de rentabilidad real anual a 5 aos (60 meses), obteniendo el 1er lugar en los 5 tipos de fondos administrados. As mismo deben destacarse los primeros resultados obtenidos en los Fondos A, B y C para el perodo de 36 meses y el mismo ranking para los Fondos D y E para el perodo de rentabilidad real de los ltimos 12 meses a diciembre 2011.

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AFP Habitat mantiene como filosofa privilegiar la movilidad de las personas de manera interna

seguridad

Estar en Habitat es diferente

Mejorar la calidad de vida futura de nuestros clientes otorgando un servicio previsional de excelencia

Nuestra Misin

precios de los activos riesgosos y bajas en los valores de las cuotas de estos fondos. En el caso de los fondos ms conservadores, el ao comenz marcado por la intervencin cambiaria del Banco Central, la cual provoc desempeos negativos en estos fondos; sin embargo, estos se revirtieron rpidamente. Finalmente, tanto el fondo D y E obtuvieron interesantes retornos positivos durante el ao, fruto del buen comportamiento de la renta fija tanto global como local, explicados por el inters de la autoridad econmica mundial por mantener o disminuir las tasas de inters y el apetito de los inversionistas por activos menos voltiles en este escenario.

ao 2011, las horas de capacitacin vuelven a presentar un importante aumento de 42% con respecto al ao 2010. Con un total de 118.166 horas-hombre se capacit al 98% de los trabajadores de la empresa, en temas relativos al desarrollo de conocimientos normativos, tcnicos y habilidades blandas. Cabe destacar que en conjunto a las actividades presenciales, se implementaron diversas actividades bajo la metodologa e-learning, modalidad que nos permiti aumentar nuestra cobertura y eficiencia. Dada la importancia estratgica que la empresa otorga al servicio que se entrega a los clientes, durante el ao 2011 se continu con la implementacin de talleres, a nivel nacional, que permiten fortalecer y posicionar el servicio al cliente como un eje primordial, capacitando al 100% de los trabajadores perteneciente a sucursales y a canales remotos. Es as como, durante el ao, se continu con el Programa de Pasanta, instancia en la cual se facilita la comunicacin, integracin y empata al interior de la Administradora, permitiendo que el personal de sucursales y de canales remotos intercambie experiencias con las personas de las reas de soporte operativo. Adicionalmente, se continu con la segunda etapa de los talleres relativos a construir nuestra experiencia de servicio, realizndose durante el ao 2011 el taller Un cliente, Una Oportunidad - Pasin por el Servicio en el cual se capacit a 373 ejecutivos de servicio de sucursales. En este mismo contexto, se efectu un taller de Modelo de Ventas, en el que se capacit a un total de 253 agentes previsionales y un taller de Modelo de Consultora Outdoor e Indoor donde asistieron 143 consultores previsionales. Con el fin de apoyar la direccin corporativa de la empresa y potenciar a nuestros equipos de trabajo, se inici durante el ao 2011 el Programa Corporativo de Liderazgo, instancia en que participan todas las jefaturas a nivel nacional y que busca potenciar habilidades de gestin y desarrollo de personas, a travs de un liderazgo que
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DESARROLLO DE LOS RECURSOS HUMANOS DE LA ORGANIZACIN

Durante el ao 2011, la Administradora realiz diversas actividades relacionadas con el desarrollo de nuestros trabajadores, consiguindose importantes avances en diversas materias. Es as como continuamos avanzando en lnea con nuestros valores corporativos que se relacionan con el realizar un trabajo en equipo, promoviendo el conocimiento, apoyo y respeto mutuo. Promociones Internas AFP Habitat mantiene como filosofa privilegiar la movilidad de las personas de manera interna, fomentando su desarrollo y oportunidades de asumir nuevos desafos, siempre considerando sus capacidades y habilidades como requisito primordial. Durante el ao 2011 se increment en un 40% con respecto al ao anterior las vacantes cubiertas por trabajadores que fueron promovidos a posiciones de mayor responsabilidad. Capacitacin Uno de los temas de importancia en el desarrollo de nuestros trabajadores se ha centrado en los ltimos aos en las actividades de capacitacin, por lo que durante el

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Al cierre del ao 2011, AFP Habitat cuenta un total de 2.167.343 afiliados que nos han confiado sus ahorros previsionales

inspire, dirija y modele, desde la coherencia con la visin y valores de la compaa hasta el logro y la responsabilidad sobre resultados y metas de la organizacin.
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Por ltimo y con el objetivo de mantener actualizados los conocimientos en cuanto a normativa previsional, se complet exitosamente, el programa de certificacin en normativa en el ao 2011. Una de las innovaciones de este ao fue incorporar materias diferentes por cada canal comercial, con el objetivo de lograr los grados de especializacin requeridos para cada uno de los cargos de contacto con clientes. Al igual que en aos anteriores la institucin responsable de esta certificacin fue la Pontificia Universidad Catlica de Chile.

En esta oportunidad, tambin fueron reconocidos 23 de nuestros colaboradores que registraron el ao anterior un desempeo de excelencia, como tambin a quienes representan distintivamente nuestros valores corporativos. Siniestralidad En conformidad a los objetivos de mejorar los ambientes laborales para nuestros colaboradores, se continu trabajando durante el ao 2011 en los aspectos relativos a la seguridad y salud ocupacional, logrndose una disminucin de un 13,7% en la siniestralidad laboral anual. Los esfuerzos realizados se materializaron en la rebaja en la tasa de cotizacin por accidentes laborales que se aplicar en los aos 2012 y 2013.

Gestin del Desempeo

Considerando la importancia que tiene para nuestros trabajadores el contar con instancias de retroalimentacin en el desempeo individual, durante el ao 2011 se reforz el actual Sistema de Gestin de Desempeo, incorporando nuevas instancias de comunicacin para las actividades de retroalimentacin, evaluaciones de competencias por rol y desarrollo de habilidades en los equipos de trabajo, buscando siempre la mayor coherencia entre las metas de cada uno de los trabajadores y los objetivos de nuestra empresa. Es importante destacar que esta herramienta es utilizada para evaluar al 70% de nuestros colaboradores. Celebraciones En el ao 2011, nuestra Administradora cumpli 30 aos y para celebrarlos se realiz la Fiesta Aniversario, en la cual participaron todos los trabajadores de la compaa.

EL FUTURO
Durante el ao 2012, esperamos enfrentar una situacin econmica/financiera ms favorable que las del ao recin pasado. Las medidas tomadas en la zona euro debieran disminuir la volatilidad e incertidumbre de esa regin, para China si bien se espera un menor crecimiento, los pronsticos, segn The Economist, lo sitan por sobre el 8% lo que es un fuerte impulso al crecimiento mundial, la misma revista proyecta para Norteamrica crecimiento en niveles levemente superiores al 2% y para Japn niveles un poco menores (1,7%). Por otra parte, para la economa nacional, se proyecta un menor crecimiento que el ao 2011, pero sigue mostrando signos positivos de actividad, lo que mantendra niveles de desempleo bajos, siendo tal vez una tarea desafiante el mantener la actividad creciente y la inflacin en los niveles cercanos al 3%.

Resultados y Ranking Rentabilidad Real Anual al 31 de diciembre 2011

Rentabilidad AFP HABITAT Fondo A Fondo B Fondo C
Fuente: Circular 1799 de la Superintendencia de Pensiones

12 meses % -10,66% -7,15% -3,07% 0,82% 4,80% RK 4 3 2 1 1

36 meses % 13,38% 11,73% 9,38% 7,66% 6,71% RK 1 1 1 2 3

60 meses % -0,70% 1,26% 2,56% 3,34% 4,44% RK 1 1 1 1 1

Fondo D Fondo E

En el primer trimestre de este ao, los mercados burstiles ya muestran resultados muy alentadores, no esperamos que continen a ese ritmo, pero s que no muestren retrocesos importantes. Una mayor estabilidad en los mercados financieros se debiera traducir en un mejor resultado para nuestros clientes y por ende para Habitat. En el mbito interno, la nueva licitacin de afiliados ha marcado un desafo importante para nuestra compaa, ya que la comisin ofertada es bastante menor a lo que hay hoy en la industria. Creemos que el precio es una variable relevante en la eleccin de una AFP, pero tambin lo es el servicio y sin duda la rentabilidad de los fondos. En este ltimo aspecto, nuestra trayectoria nos da la tranquilidad de ofrecer la mejor alternativa a nuestros clientes ya que en las mediciones de resultados de 5 aos, llevamos varios aos mostrando un liderazgo indiscutido, el que se ratifica en la ltima medicin (diciembre 2011) que ubica a cada uno de los 5 fondos de Habitat en el primer lugar de rentabilidad de su respectiva categora. Por otra parte, el servicio y la cordialidad de nuestro personal, junto a la solidez de nuestra compaa complementa nuestro producto, el que al ser el de segundo menor costo, lo hace ser una excelente eleccin. Tal como lo hemos venido haciendo, continuaremos trabajando para mejorar el servicio que ofrecemos a nuestros clientes, tanto en sucursales como en la atencin remota. El nuevo sitio privado de nuestra pgina web debiera quedar a disposicin del pblico durante el segundo semestre, con una arquitectura ms amable y segura, que permitir moverse dentro de nuestra pgina con mayor facilidad, permitiendo una navegacin ms

eficiente y satisfactoria. A su vez, durante el primer semestre renovaremos la plataforma tecnolgica de nuestro Contact Center, de manera de poder mejorar nuestro servicio a quienes realizan consultas y transacciones telefnicas, mejorando la experiencia de nuestros clientes en este canal. Por otra parte, durante el primer semestre del ao lanzaremos el proyecto de sucursales mviles, que busca llevar nuestros servicios a gente que vive y trabaja en lugares que hoy no cuentan con sucursales de Habitat y en muchos casos, de ninguna AFP. Nuestra nueva plataforma de operaciones, que entr en funcionamiento el ao 2011, debiera estar en su pleno potencial este ao, lo que nos permitir una mayor agilidad en nuestro servicio y una disminucin importante en las manualidades, reduciendo las probabilidades de errores y mejorando los tiempos de procesos, que se reflejarn en una atencin ms eficiente y oportuna. Respecto de nuestro personal, continuaremos con planes de capacitacin, tanto en desarrollo personal como en conocimiento tcnico, para lograr una constante mejora en nuestros procesos y en el servicio ofrecido. Finalmente, continuaremos con nuestra poltica de difusin y educacin sobre el sistema de pensiones, ya que a medida que nuestros clientes lo conozcan mejor, podrn tomar mejores decisiones respecto de sus ahorros, las que impactan directamente en la calidad de vida futura de ellos y sus familias.

19

estar en Habitat es diferente

AFP del ao. Premio entregado por Fund Pro Latin Asset Management al desempeo en la gestin de inversiones considerando el rendimiento de los 5 multifondos en su conjunto para el perodo junio 2010 junio 2011 AFP Habitat es elegida por la Revista Internacional World Finance, como el mejor fondo de pensiones de Chile

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La Administradora

Identificacin Bsica
Razn Social Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Tipo de Sociedad Sociedad Annima Abierta Domicilio Legal Providencia 1909, Providencia, Santiago Rol nico Tributario 98.000.100-8 Telfono 378 2000 Fax 378 2151 Casilla 115-9, correo Providencia E-mail habitat@afphabitat.cl Afp habitat atiende a sus accionistas en

23

DCV Registros S.A.

Hurfanos 770, piso 22, Santiago - Chile Telfono 393 9003 Fax 393 9101 - 393 9315 Memoria Anual 2011 y otra informacin de AFP Habitat estn disponibles en la direccin de internet http:// www.afphabitat.cl

La Administradora tiene el carcter de Sociedad Annima abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 051

Administradora

Indicacin del ejercicio que se Informa

La presente Memoria Anual, Balance y Estados Financieros de la sociedad, correspondientes al ejercicio financiero del ao 2011, fueron aprobados en sesin ordinaria de directorio realizada el 29 de marzo de 2012.

2) Por escritura pblica de 8 de agosto de 1995, otorgada en la Notara de Santiago de don Ren Benavente C., la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprob esta reforma estatutaria por Resolucin N E-118/95 de fecha 22 de septiembre de 1995. El respectivo Certificado y la antedicha Resolucin se inscribieron a Fs. 22.581 N 18.262 y Fs. 22.581 N 18.263 del Registro de Comercio de 1995, del Conservador de Bienes Races de Santiago, y se publicaron en el Diario Oficial de 30 de septiembre de 1995. 3) Por escritura pblica de 7 de mayo 1996, otorgada en la Notara de don Ren Benavente C., se modificaron nuevamente los estatutos sociales y se fij un texto refundido de los mismos. La mencionada Superintendencia dio su aprobacin a esta reforma estatutaria por Resolucin N E-122/96 de fecha 14 de mayo de 1996. El Certificado correspondiente y la antes referida Resolucin se inscribieron a Fs. 14.714 N 11.412 y a Fs. 14.714 N 11.411 del Registro de Comercio de 1996 del Conservador de Bienes Races de Santiago, publicndose en el Diario Oficial de 3 de junio de 1996. 4) Por escritura pblica de 10 de mayo de 2010, otorgada en la Notara de don Ren Benavente C., se modificaron nuevamente los estatutos sociales con el objeto de adecuarlos a la legislacin vigente y reducir el nmero de directores de 9 a 7 miembros e incorporar la figura de los directores autnomos sus respectivos suplentes. La mencionada Superintendencia de Pensiones dio su aprobacin a esta reforma estatutaria por Resolucin N E-206/2010 de fecha 9 de junio de 2010. El Certificado correspondiente y la antes referida Resolucin se inscribieron a Fs. 31.091 N 21.416 y a del Registro de Comercio de 2010 del Conservador de Bienes Races de Santiago, publicndose en el Diario Oficial de 21 de junio de 2010. La Administradora tiene el carcter de Sociedad Annima abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 051.

DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS
La Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. fue constituida por escritura pblica otorgada ante el Notario de Santiago seor Jos Valdivieso M., con fecha 26 de enero de 1981. Su existencia se autoriz y se aprobaron sus estatutos por Resolucin de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones N E-002/81 de fecha 27 de enero de 1981. El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi a Fs. 2.435 N 1.300 del Registro de Comercio del ao 1981, del Conservador de Bienes Races de Santiago, y se public en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao en la Notara de Santiago de don Ren Benavente C. La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprob esta reforma estatutaria por Resolucin N E-118/ 95 de fecha 22 de septiembre de 1995. El respectivo Certificado y la antedicha Resolucin se inscribieron a Fs. 22.581 N 18.262 y a Fs. 22.581 N 18.263 del Registro de Comercio de 1995, del Conservador de Bienes Races de Santiago, y se publicaron en el Diario Oficial de 30 de septiembre de 1995. Los referidos estatutos han sido objeto de las siguientes reformas: 1) Por escrituras pblicas del 16 de abril y 28 de mayo de 1982, otorgadas en la Notara de Santiago de don Patricio Zaldvar M., la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprob esta reforma por Resolucin N E-025 de fecha 8 de junio de 1982. El extracto de la referida Resolucin se inscribi a Fs. 10.226 N 5.764 del Registro de Comercio de 1982, del Conservador de Bienes Races de Santiago, y se public en el Diario Oficial de 22 de junio de 1982.

la administradora

SUCURSALES
Sucursales Metropolitanas Providencia Alameda Maip Morand Sucursales Regionales Arica Iquique Calama Antofagasta Copiap La Serena San Felipe Quillota Via del Mar Valparaso San Antonio Rancagua Curic Talca Chilln Concepcin Los ngeles Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Coyhaique Punta Arenas Direccin Providencia 1909, p.1 L. Bdo. O'higgins 1322 - 1326 Monumento 2067 Morand 330 Direccin 21 De Mayo 175 Baquedano 626 Sotomayor 1945 Av. Jos Miguel Carrera 1693 Colipi 570 Los Carrera 330 - 360 Prat 851-C San Martn 298 Libertad 777 Esmeralda 945 Av. Barros Luco 2210 Campos 207, local1 Arturo Prat 301 Uno Sur 840 Arauco 725 O'higgins 444 Lautaro 267 Manuel Bulnes 661 Vicente Prez Rosales 635 Eleuterio Ramrez 828 Urmeneta 310, local 2 Eusebio Lillo 20 Coln 798 Telfonos (2) 3782000 (2) 9893700 (2) 9893800 (2) 9893900 Telfonos (58) 583225 (57) 391981 (55) 551665 (55) 450920 (52) 524044 (51) 550590 (34) 343455 (33) 333233 (32) 2388140 (32) 2351300 (35) 353055 (72) 239767 (75) 543955 (71) 511274 (42) 435066 (41) 2293200 (43) 525318 (45) 954500 (63) 228255 (64) 226180 (65) 220050 (67) 573033 (61) 730092
25

26

Estar en Habitat es diferente

JSP/shutterstock

confianza

AFP Habitat S.A. cuenta con 27 sucursales y 16 centros de servicio a lo largo del pas

sucursales

27

CentroS de Servicios
Ciudad
Vallenar Ovalle La Ligua San Fernando Linares Constitucin Cauquenes Tom Coronel Curanilahue Angol Victoria Villarrica La Unin Ancud Calbuco

Direccin
Alonso de Ercilla 334 (oficina CCAF Los Andes) Vicua Mackenna 370, oficina 18, 2 piso Portales 401, oficina D Carampangue 589 Freire 663 Freire 590, local 5 Maip 400 Ignacio Serrano 1062 (of. CCAF Los Andes) Manuel Montt 256, local 9 Arturo Prat 1351 Lautaro 465 Confederacin Suiza 1096 Vicente Reyes 744, local 13 C (Galera Villarrica Centro) Arturo Prat 455 Eleuterio Ramrez 494, local 24 y 25 Galeria Bozzo Federico Errzuriz N 403, piso 2, oficina 4

Horario
Mircoles 12:00 a 14:00 hrs. Mircoles y viernes de 10:00 a 16:00 hrs. Mircoles 12:00 a 14:00 hrs. Mircoles y jueves de 10:00 a 16:00 hrs. Lunes, mircoles y viernes de 9:30 a 13:30 hrs. Martes de 10:00 a 12:00 hrs. Jueves de 11:00 a 13:00 hrs. Martes de 10:00 a 12:00 hrs. Lunes, mircoles y viernes de 9:30 a 13:30 hrs. Jueves de 12:00 a 14:00 hrs. Jueves de 15:00 a 17:00 hrs. Mircoles de 10:30 a 13:00 hrs. Jueves de 10:30 a 13:00 hrs. Jueves de 15:00 a 17:00 hrs. Mircoles de 11:00 a 13:00 hrs. Martes de 15:00 a 17:00 hrs.

DIRECTORIO Y ADMINISTRACIN

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Principales Accionistas
Nombre o Razn Social Inversiones Previsionales Dos S.A. Inversiones La Construccin Ltda. Inversiones Unin Espaola S.A. IM Trust S.A. Corredores de Bolsa Larran Vial S.A. Corredores de Bolsa Banchile Corredores de Bolsa S.A. Inmobiliaria Los Lleuques Limitada Valores Security S.A. Corredores de Bolsa Celfn Capital S.A. Corredores de Bolsa Collados Nez Modesto Penta Corredores de Bolsa S.A. Inmobiliaria Duero Ltda. Otros 325 Accionistas Minoritarios Total General Acciones al 31/12/2011 402.290.958 272.551.058 36.980.500 26.232.548 22.985.480 14.061.539 13.254.441 10.934.795 10.507.616 10.000.000 7.317.028 7.142.731 165.741.306 1.000.000.000 % Participacin 40,229% 27,255% 3,698% 2,623% 2,299% 1,406% 1,325% 1,093% 1,051% 1,000% 0,732% 0,714% 16,57% 100,000%
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Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construccin Ltda, son los accionistas principales de AFP Habitat

directorio y administracin

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Profesionalismo, excelencia y trabajo bien hecho es lo que entregamos da a da a nuestros clientes

ENTREGA

Estructura de Propiedad
Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construccin Ltda., son los accionistas principales de AFP Habitat, con participaciones del 40,2% y 27,3%, respectivamente. Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A. (Invesco S.A.) controla y posee el 99,99% de las acciones de Inversiones Previsionales Dos S.A. y de

los derechos de Inversiones La Construccin Limitada. El saldo del 0,01% de cada una de ellas pertenece a la Cmara Chilena de la Construccin A.G. Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A. es controlada por la Cmara Chilena de La Construccin. No se tiene informacin respecto de personas que tengan participacin directa o indirecta en ellas.

31

Cmara Chilena de la Construccin

86,68%

Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A.

99,9%
Inversiones Previsionales DOS S.A.

99,9%
Inversiones La Construccin Ltda.

40,2%

AFP HABITAT S.A.

27,3%

18,4%
Invesco Internacional S.A.

23,1%
Servicio Administracin Previsional S.A.

16,4%
Inversiones DCV S.A.

23,1%
Administradora Fondos Cesanta S.A.

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Personal
Al 31 de Diciembre de 2011, la dotacin de personal a nivel nacional es de:
Clasificacin Ejecutivos gerentes y subgerentes Profesionales y tcnicos Empleados Total 21 266 802 1.089

Organigrama Directorio
32

Hugo Montecinos Fernndez

Contralor

Cristin Rodrguez Allendes

Gerente General

Gerente de Planificacin

Jennifer Tsang Koide

Jos Miguel Valds Lira

Fiscal

Alejandro Bezanilla Mena

Gerente de Inversiones

Hctor Rosales Huerta

Gerente Comercial

Gerente de Operaciones y Tecnologa

Claudia Carrasco Cifuentes

Subgerente de RRHH

Mnica Lara Prez

Patricio Bascun Montaner

Gerente de Administracin y Finanzas

Directorio
Presidente Jos Antonio Guzmn Matta RUT: 4.108.119-8 Ingeniero Civil Universidad de Chile Directores Manuel Antonio Errzuriz Ruiz-Tagle RUT: 5.616.237-2 Ingeniero Civil Pontificia Universidad Catlica de Chle Vicepresidente Luis Nario Matus RUT: 3.556.947-2 Ingeniero Civil Universidad de Chile Directores Suplentes Fernando Bravo Valds RUT: 7.053.879-2 Abogado Pontificia Universidad Catlica de Chile Patricio Prieto Larran RUT 7.034.540-4 Abogado Universidad de Chile

33

Mara Teresa Infante Barros RUT: 5.899.202-k Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Catlica de Chile, Master of Arts (Economa), Universidad de Chicago (U.S.A.) Patricio Mena Barros RUT: 7.236.542-9 Ingeniero Civil Pontificia Universidad Catlica de Chle MBA Master in Business Administration, I.M.D. Suiza Luis Rodrguez Villasuso Sario RUT: 22.257.618-0 Ingeniero Naval y Mecnico Universidad de Buenos Aires, Argentina Klaus Schmidt-Hebbel Dunker RUT: 6.376.300-4 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Catlica de Chile

AFP Habitat cuenta con un total de 1.089 colaboradores a lo largo de todo el pas
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GERENTES
Gerente General Contralor
Hugo Montecinos Fernndez RUT: 8.638.298-9 Contador Pblico y Auditor Universidad de Santiago

Cristin Rodrguez Allendes RUT: 7.687.468-9 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Gerente de Administracin y Finanzas

Patricio Bascun Montaner RUT: 7.040.458-3 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Fiscal
Jos Miguel Valds Lira RUT: 7.036.969-9 Abogado Universidad de Chile

34

Gerente Comercial
Hctor Rosales Huerta RUT: 8.638.338-1 Ingeniero Comercial Universidad Adolfo Ibez

SUBGERENTES Subgerente de Recursos Humanos

Mnica Lara Prez RUT: 10.582.065-8 Ingeniero Acstico Universidad Austral de Chile

Gerente de Inversiones
Alejandro Bezanilla Mena RUT: 9.969.370-3 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Subgerente de Administracin y Finanzas

Vctor Aburto Melo RUT: 7.819.072-8 Contador Pblico y Auditor Universidad de Chile

Gerente de Operaciones y Tecnologa

Claudia Carrasco Cifuentes RUT: 8.844.016-1 Ingeniero en Ejecucin en Informtica Universidad Federico Santa Mara

Subgerente Ventas
Mariano Navarrete Saffie RUT: 8.458.783-7 Ingeniero Civil Industrial Universidad de Chile

Gerente de Planificacin
Jennifer Tsang Koide RUT: 14.606.815-4 Doble Licenciatura en Economa y Psicologa Claremont McKenna College (U.S.A.) Magister en Administracin de Negocios (MBA) Universidad de California en Irvine (U.S.A.)

Subgerente Cuentas Clave

Andrea Amar Chaud RUT: 8.775.369-7 Ingeniero Comercial Universidad de Santiago

Cambios en el Directorio y Gerentes

En el directorio no hubo cambios durante el ao 2011. A nivel de gerentes, los cambios fueron los siguientes: a) El gerente de Operaciones y Tecnologa seor Sergio Solari Angelo renunci y fue reemplazado por la seora Claudia Carrasco Cifuentes; b) El subgerente de Auditora Interna seor Juan Valdivia Rojas fue reemplazado por el seor Hugo Montecino Fernndez quien asumi el cargo de Contralor, cargo que pas a depender del Directorio de la Administradora.

Subgerente de Canales Remotos

Blanca Valenzuela Meneses RUT: 11.437.549-7 Ingeniero en Computacin e Informtica Pontificia Universidad Catlica de Chile

Subgerente de Ingeniera de Sistemas

Rigoberto Jorquera Nez RUT: 6.493.181-4 Ingeniero Civil Electrnico Universidad Tcnica Federico Santa Mara

Subgerente de Sucursales
Rodolfo Vergara Correa RUT: 8.964.891-2 Ingeniero Comercial Universidad de los Andes

Subgerente de Desarrollo de Sistemas

Mariella Muratto Oyarzn RUT: 8.655.384-8 Ingeniero en Informtica Universidad de Las Amricas
35

Subgerente de Inversiones Renta Variable

Pablo Bello Herrera RUT: 13.028.486-8 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Subgerente de Control de Inversiones

Paul Mazoyer Rabie RUT: 9.523.230-2 Ingeniero Civil Universidad Diego Portales

Subgerente de Inversiones Renta Fija

Jorge Valencia de la Cerda RUT: 9.762.106-3 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Subgerente de Planificacin
Juan Toledo Escobedo RUT: 8.373.160-5 Ingeniero Comercial Universidad de Chile

Subgerente de Inversiones y Anlisis Econmico

Carolina Mery Nieto RUT: 8.3514.521-K Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Subgerente de Cuentas Personales

Cristin Villena Nieto RUT: 8.838.162-9 Ingeniero Civil Industrial Pontificia Universidad Catlica de Chile

Administracin actualizada marzo 2012

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Remuneraciones del Directorio / Ao 2011

Director Participacin Utilidades 179.785.003 134.838.752 44.946.251 14.982.084 59.928.334 89.892.502 29.964.167 89.892.502 29.964.167 59.928.334 59.928.334 29.964.167 824.014.597 Asistencia Directorio 13.120.527 8.199.235 0 0 4.906.329 6.560.254 0 6.560.264 0 6.560.264 5.468.807 0 51.375.680 Asistencia Comit de Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 1.049.642 0 1.049.642 789.112 0 2.888.396 Asistencia Comit Comercial 0 0 0 0 875.004 875.004 0 0 0 875.004 614.474 0 3.239.486 Asistencia Comit Auditoria 0 8.180.995 0 0 0 8.921.956 0 0 0 8.921.956 0 0 26.024.907 Total

Guzmn Matta, Jos Antonio Presidente Nario Matus, Luis Juan Vicepresidente Lpez Mesa, Jaime Humberto Vicepresidente
36

192.905.530 151.218.982 44.946.251 14.982.084 65.709.667 106.249.716 29.964.167 97.502.408 29.964.167 77.335.200 66.800.727 29.964.167 907.543.066

Echeverra Vial, Fernando Ex-Director Errzuriz Ruiz Tagle, Manuel Antonio Director Infante Barros, Mara Teresa Directora Kouyoumdjian Inglis, Richard John Ex-Director Mena Barros, Patricio Director Muzard Le Minihy de la Villeherv, Patrick Ex-Director Rodrguez Villasuso Sario, Luis Director Extranjero Schmidt- Hebbel Dunker, Klaus Director Serrano Martnez, Graciela Directora

Valores histricos efectivamente pagados durante el ao 2011, por participacin de Utilidades corresponden a Utilidades generadas el ao 2010.

Remuneraciones del Directorio / Ao 2010

Director Participacin Utilidades 187.341.313 62.447.104 93.670.657 93.670.657 0 93.670.657 39.029.440 54.641.216 93.670.655 93.670.657 46.835.328 0 62.447.103 31.223.552 952.318.341 Asistencia Directorio 12.709.211 7.961.674 3.142.511 521.849 4.785.368 6.354.607 2.095.008 0 5.822.995 2.095.008 4.785.368 4.785.368 2.095.008 0 57.153.975 Asistencia Comit de Inversiones 0 0 0 0 0 335.201 0 0 931.678 0 681.535 595.815 335.201 0 2.879.420 Asistencia Comit Comercial 335.201 335.201 167.619 167.133 511.074 1.016.736 0 0 0 335.201 681.533 681.535 0 0 4.231.235 Asistencia Comit Auditoria 0 5.070.060 0 0 0 6.128.253 0 0 0 335.201 5.793.053 0 335.201 0 17.661.768 Total

Guzmn Matta, Jos Antonio Presidente Nario Matus, Luis Vicepresidente Lpez Mesa, Jaime Humberto Vicepresidente Echeverra Vial, Fernando Director Errzuriz Ruiz Tagle, Manuel Antonio Director Infante Barros, Mara Teresa Directora Kouyoumdjian Inglis, Richard Director Medina Mora Escalante, Oscar Director Mena Barros, Patricio Director Muzard Le Minihy de la Villeherv, Patrick Director Rodrguez Villasuso Sario, Luis Director Schmidt- Hebbel Dunker, Klaus Director Serrano Martnez, Graciela Directora Silva Alcalde, Juan Ignacio Director

200.385.725 75.814.039 96.980.787 94.359.639 5.296.442 107.505.454 41.124.448 54.641.216 100.425.330 96.436.067 58.776.819 6.062.718 65.212.513 31.223.552 1.034.244.749
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Valores histricos efectivamente pagados durante el ao 2010, por participacin de Utilidades corresponden a Utilidades generadas el ao 2009.

Entregamos toda la informacin a nuestros clientes para que tomen las decisiones adecuadas

INFORMACIN

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Remuneracin Global E Indemnizaciones Percibidas Por Ejecutivos

La remuneracin total percibida por los ejecutivos en el ejercicio del ao 2011 asciende a la suma de $2.504.472.587. En el ejercicio 2011 se cancelaron indemnizaciones por un monto de $198.711.668. Plan de incentivos Los ejecutivos estn afectos a una evaluacin individual en enero de cada ao, instancia que evala su desempeo del ao inmediatamente anterior, como consecuencia de dicho proceso se pagar un bono anual en base al cumplimiento de metas y objetivos definidos por la Compaa. Comit de Directores Conforme lo dispuesto en el Artculo 50 bis, AFP Habitat S.A., con fecha 23 de mayo de 2001, constituy el Comit de Directores, el cual, al 31 de diciembre de 2010 est integrado por las siguientes personas: Mara Teresa Infante Barros, Presidente, Luis Nario Matus y Luis Rodrguez Villasuso Sario, quienes fueron designados en Sesin Extraordinaria de Directorio de la Sociedad, celebrada el 29 de abril de 2010. Las facultades y deberes del Comit, estn centrados en el examen de los antecedentes relativos a las operaciones de la Sociedad Administradora.

El Comit examina los informes de los auditores externos, el balance y dems estados financieros presentados a los accionistas y se pronuncia en forma previa a su presentacin a los accionistas para su aprobacin; en las oportunidades que corresponda deben proponer al Directorio los Auditores Externos examinar los antecedentes relativos a las operaciones de las partes relacionadas y evacuar un informe al respecto; le corresponde adems examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensacin de la empresa; identificacin y evaluacin de los riesgos y controles asociados; revisin del cumplimiento de la normativa y las dems materias que seale el estatuto social, o que le encomiende el Directorio. En sus sesiones mensuales realizadas durante el ejercicio, el Comit analiz los siguientes temas: Aprobacin Estados Financieros y Balances ( FECU) Proposicin de Auditores Externos KPMG para ejercicio 2011 Plan de Auditora Externa KPMG 2011 Plan de Auditora Interna 2011 Seguimiento del Plan Anual de Auditora Interna Censuras, Amonestaciones, Cargos y Multas de la Superintendencia de Pensiones Prrroga y suscripciones de nuevos contratos de servicios con empresas relacionadas Revisin informe flujo efectivo con entidades relacionadas con la AFP

Las facultades y deberes del Comit de Directorio, estn centrados en el examen de los antecedentes relativos a las operaciones de la Sociedad Administradora.

confianza
Estar en Habitat es diferente
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estar en Habitat es diferente

Conocemos la importancia de escuchar a nuestros clientes y atender sus necesidades En cada tarea, ponemos toda nuestra energa para ofrecer un servicio rpido y eficiente

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ACTIVIDAD Y NEGOCIOS

INFORMACIN HISTRICA DE LA ENTIDAD

La Sociedad inici sus actividades a contar de la fecha de autorizacin de su existencia, 27 de enero de 1981.
En razn de las normas legales que rigen a las Administradoras de Fondos de Pensiones, la Sociedad comenz el proceso de afiliacin desde el 1 de mayo de 1981 y la recaudacin de cotizaciones correspondiente desde el 1 de junio del mismo ao, y en consecuencia la administracin del Fondo de Pensiones; actualmente, conforme a la ley, la Sociedad administra cinco Fondos de Pensiones.
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Seis son las administradoras que participan en este mercado, las que administran los ahorros para pensiones, el ahorro previsional voluntario, individual y colectivo, ahorros voluntarios de libre disponibilidad y ahorros de indemnizacin

SECTOR ECONMICO EN QUE PARTICIPA

El Sistema de Pensiones basado en la capitalizacin individual de los ahorros previsionales fue creado mediante el Decreto Ley N 3.500, de 1980, y comenz a operar en mayo del ao siguiente. Durante su historia, ha demostrado ser un sistema exitoso, reconocido internacionalmente como una eficiente alternativa para enfrentar el financiamiento de los sectores laborales pasivos de la poblacin.

Seis son las administradoras que participan en este mercado, las que administran los ahorros para pensiones, el ahorro previsional voluntario, individual y colectivo, ahorros voluntarios de libre disponibilidad y ahorros de indemnizacin, tanto de afiliados activos como de pensionados. La evolucin de los principales indicadores de la industria son:

actividad y negocioS

Valores al 31 de diciembre

Industria Afiliados Cotizantes Totales ( 1 ) Fondos Administrados (MMUS$)

2011 8.957.495 5.008.158 134.963

2010 8.751.068 4.773.097 148.767

2009 8.558.713 4.428.773 118.805

Fuente : informe Estadstico Mensual de Afiliados y cotizantes , Superintendencia de Pensiones (1) Corresponde al nmero de afiliados que cotizaron en diciembre de cada ao, por remuneraciones devengadas en cualquier mes anterior. Incluye activos, pasivos y rezagos.

AFP Habitat se encuentra operando en esta industria desde los principios de sta, logrando consolidar una posicin de liderazgo en el mercado, lo cual se visualiza

a travs de la participacin de mercado alcanzada por la empresa: Afiliados 24,2%, Cotizantes Totales 24,9%, Fondos Administrados 25,4%.
Valores al 31 de diciembre

AFP HABITAT Afiliados Cotizantes Totales ( 1 ) Fondos Administrados (MMUS$)

2011 2.167.343 1.247.369 34.314

2010 2.195.330 1.230.610 37.188

2009 2.132.388 1.137.629 28.857

Fuente : informe Estadstico Mensual de Afiliados y cotizantes, Superintendencia de Pensiones (1) Corresponde al nmero de afiliados que cotizaron en diciembre de cada ao, por remuneraciones devengadas en cualquier mes anterior. Incluye activos, pasivos y rezagos.

Nuestros 30 aos de experiencia aportan seguridad y confianza a nuestros clientes

EXPERIENCIA

NEGOCIOS
Las actividades que pueden realizar las AFP se encuentran definidas en Decreto Ley N 3.500, de 1980, y su normativa complementaria, que establece que deben administrarse los Fondos de Pensiones, lo que comprende la recaudacin de las cotizaciones, depsitos y aportes, su abono en las cuentas de capitalizacin individual o de ahorro voluntario de sus afiliados y su inversin; asimismo, la Administradora otorga las prestaciones y beneficios que establece dicho cuerpo legal. En este sentido, las principales actividades de AFP Habitat son: Administracin del ahorro previsional obligatorio de los afiliados que le han confiado sus recursos previsionales, lo que le permite generar el 93,7% de los ingresos totales por comisiones. Administracin del ahorro previsional voluntario individual, que los trabajadores afiliados destinan para mejorar su pensin o anticipar su retiro, que genera un 2,6% de los ingresos por comisiones. Administracin del ahorro previsional voluntario colectivo, en que grupos y trabajadores de una misma empresa acuerdan con su empleador la realizacin de ahorros adicionales destinados a mejorar la pensin o anticipar su edad de retiro. Administracin de los ahorros voluntarios no previsionales o de libre disposicin que los afiliados mantienen en la Administradora, que genera un 1,8% de los ingresos por comisiones. Otorgamiento y pago de las pensiones de retiro programado y rentas temporales de los pensionados

que mantienen sus ahorros previsionales despus de su retiro de la fuerza laboral y que genera un 1,7% de los ingresos por comisiones. La administracin del ahorro previsional y el pago de las pensiones de los afiliados voluntarios, que genera un 0,1% de los ingresos por comisiones. Administracin de los ahorros de indemnizacin de los trabajadores de casa particular o trabajadores acogidos a este sistema, servicio por el cual la Sociedad ha decidido no cobrar comisiones. Servicios de apoyo a la gestin previsional y de inversiones, como la recaudacin de cotizaciones previsionales electrnica a travs de la inversin en Previred S.A. y la administracin de los documentos representativos de valores financieros a travs de Inversiones DCV S.A. Administracin del Seguro de Cesanta, que entrega beneficios a los trabajadores que terminaron sus relaciones laborales con sus empleadores, a travs de la inversin en Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. (AFC).

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Las actividades que pueden realizar las AFP se encuentran definidas en Decreto Ley N 3.500, de 1980, y su normativa

Afiliados y cotizantes Al 31 de diciembre de 2011, AFP Habitat cuenta con 2.167.343 afiliados, cifra inferior en un 1,3% a la observada en diciembre del ao anterior. En el mes Ingresos por Comisiones
2011 MM$ Comisin por Ahorro Obligatorio Comisin por Pensiones
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de diciembre de 2011, un total 1.247.369 afiliados se encontraban cotizando, cifra superior en un 1,4% a la observada en diciembre del ao anterior.

En millones de pesos de cada ao

2010 MM$ 90.989 1.593 2.355 1.797 151 96.884

Diferencia MM$ 11.250 279 455 221 8 12.212

Diferencia Porcentual 12,4% 17,5% 19,3% 12,3% 5,0% 12,6%

102.239 1.872 2.810 2.018 158 109.097

Comisin por APV Comisin por CAV Comisin por Por Afiliados Voluntarios Total Comisiones

Proveedores
Proveedor Servicios de Administracin Previsional OMD Chile S.A. Deloitte Servicios Informticos Ltda. Depsito Central de Valores S.A. CCAF de Los Andes Banco de Chile NCR Chile Ltda. Correr S.A. Edenred Chile S.A. Empresa de Correos de Chile Sistema Oracle de Chile S.A. State Street Bank and Trust Co. Entel Chile S.A. Soc. Marketing y Diseo BTL S.A. Organizacin Proveedora de Personal Externo Ltda. Eulen Chile S.A. Descripcin del Servicio Servicio de Recaudacin y Otros Publicidad Desarrollo de Sistemas Servicio de Custodia Servicio de Recaudacin y Otros Servicio de Recaudacin y Otros Cartola Cuatrimestral y Formularios Servicio Personal Externo Servicio de Almuerzo Franqueo y Distribucin Licencias Computacionales Custodia Instrumentos Financieros Telefona y Red de Datos Publicidad Servicio de Personal Externo Servicio de Aseo Relacin Coligada No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin No tienen Relacin

Propiedades La sociedad es duea de las siguientes propiedades: Edificio Avda. Providencia 1909, Santiago, pisos Zcalo, 1 y 5 al 12, ms bodegas y estacionamientos Uso: Casa Matriz Edificio Los Carrera 330 - 360, La Serena, piso 1 y 2, ms bodegas y estacionamientos. Uso: Piso 1 y 2 Sucursal de la Administradora y en arriendo. Local Morand 330, Santiago Uso: Sucursal de la Administradora Edificio Barros Errzuriz N 1973, Santiago, 6 pisos ms subterrneo. Uso: En Arriendo Local Eusebio Lillo N 20 Coyhaique Uso: Sucursal de la Administradora Equipos y muebles tiles Al cierre del ejercicio la Sociedad cuenta con equipos, muebles y tiles valorizados en $ 1.137 millones, siendo los equipos computacionales los de mayor significacin. Seguros Los principales bienes de la entidad que se encuentran asegurados con ACE Seguros S.A. Pliza N 6.001.939 Todo Riesgo Riesgo Cubierto: Todo riesgo de bienes fsicos, incluyendo entre otros Incendio/Sismo y adicionales. Monto Asegurado: UF 363.715 Vigencia: 31 Mayo 2011 / 31 Mayo 2012 Pliza N93019431. Accidentes Personales con Chubb de Chile Compaa de Seguros Generales S.A. Riesgo Cubierto: Muerte Accidental, Incapacidad Permanente. Monto Asegurado: UF 5.500 por persona Vigencia: 31 Mayo 2011 / 31 Mayo 2012

Marcas y patentes La Sociedad registra inscritas las siguientes marcas: Marca: Habitat AFP con registro en las clases 16, 36, y 38 renovadas hasta enero de ao 2022. Marca: Habimtico, Habinstante, Habired, Habifono, Habisntesis y Habiservicio, todas registradas en la clase 42 y proteccin hasta el ao 2015. Marca:HABITAT Administradora de Fondos de Pensiones HABITAT S.A., registrada la clase 16, renovada a septiembre de 2021 y en las clases 36 y 38 se encuentran en proceso de renovacin. Marca: AFP Habitat, Seguridad y Confianza, registrada en las clases 16 (etiqueta) y 36, protegidas hasta septiembre y marzo del ao 2021, respectivamente. Marca: AFP Habitat, Seguridad y Confianza, registrada en las clases 36 (frase de propaganda), con proteccin hasta diciembre del ao 2019. Marca:Habivox, Habinet, Habicentros, Habiempresa, Habiplan y Habicuenta, con registro y en la clase 36 y proteccin hasta junio del ao 2021, salvo la ltima con proteccin hasta septiembre del ao 2012. Marca: Habitat Plus con registro en las clases 16 y 36 y proteccin hasta diciembre de 2014 Marca: El resultado de tu trabajo ms el nuestro ser todo tuyo, Habitat AFP, registradas en las clases 16 y 36, con vencimiento a junio de 2020. Per: Marca: HABITAT, clase 36. Registro N 10671 con el 5 de marzo 2013.

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cercana
Estar en Habitat es diferente

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Contratos
Proveedor Bice Vida Compaa de Seguros S.A. ING Compaa de Seguros de Vida S.A. Servicios de Administracin Previsional OMD Chile S.A. Deloitte Servicios Informticos Ltda. Depsito Central de Valores S.A. CCAF de Los Andes Banco de Chile Banco Estado NCR Chile Ltda. Servipag Ltda. State Street Bank and Trust Co. Bolsa Electrnica de Chile Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Nueva York Giro Seguros de Vida Seguros de Vida Recaudacin Publicidad Servicios Informticos Depsito de Valores Previsin Social Bancario Bancario Impresin Recaudacin Bancario Bolsa de Comercio Bolsa de Comercio Bolsa de Comercio Tipo de Servicio Seguro Invalidez y Sobrevivencia Seguro Invalidez y Sobrevivencia Servicio de Recaudacin y Otros Servicios Publicitarios Desarrollo de Sistemas Servicio de Custodia Servicio de Recaudacin Servicio de Recaudacin Servicio de Recaudacin Cartola Cuatrimestral y Formularios Servicio de Recaudacin Custodia Instrumentos Financieros Servicio de Transacciones Financieras Servicio de Transacciones Financieras Servicio de Transacciones Financieras

ACTIVIDADES FINANCIERAS
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FACTORES DE RIESGO
Dentro de los principales factores de riesgo que pueden eventualmente afectar a nuestra AFP podemos mencionar los riesgos econmicos, financieros y legislativos. Con respecto al riesgo econmico, podemos mencionar los ciclos de la economa del pas, especialmente cuando estos afectan el mercado del trabajo, que pueden repercutir en menores tasas de cotizacin, en aumento de las tasas de evasin o postergacin del pago de cotizaciones y un estancamiento en el crecimiento de las remuneraciones imponibles de los trabajadores. Estos factores tambin pueden significar aumentos en la siniestralidad de invalidez, aumentando el costo del seguro que las Administradoras deben contratar para estos efectos. El riesgo financiero dice relacin con la inversin de la reserva legal que deben constituir las AFP, denominada Encaje, y con los recursos propios, los que estn expuestos, al igual que los Fondos de Pensiones que se administran, al riesgo de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a las variacin en el tipo de cambio y de las tasas de inters. Para lo cual las inversiones responden a polticas de inversin de largo plazo, que aseguren adecuados niveles de diversificacin de modo de obtener las relaciones de riesgo-retorno deseadas. Por ltimo la industria de las AFP esta condicionada a las posibles modificaciones legislativas en temas previsionales y de seguridad social, producto de ser una industria altamente regulada y supervisada por el Estado, por su eminente carcter social.

Como Administradora de Fondos de Pensiones, parte significativa de las actividades operacionales dicen relacin con los ahorros que los trabajadores nos han confiado para su administracin, los que equivalen al 31 de diciembre a US$ 34.314 millones, distribuidos en los cinco Fondos de Pensiones y cuyo detalle se encuentra en los respectivos Estados Financieros. Como sociedad administradora, por su parte, las actividades financieras dicen relacin con la inversin de la reserva obligatoria que deben constituir las AFP, denominado Encaje, equivalente al 1% de los fondos de pensiones que administran y que de acuerdo a las normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las normas de inversin de stos. Tambin estas actividades consideran la inversin de los recursos de libre disposicin de la sociedad, los que se detallan en las Notas N 4 y 5 de los Estados Financieros de la sociedad. Esta sociedad tiene como poltica mantener un bajo nivel de endeudamiento, el que est destinado al financiamiento de las actividades operacionales normales; as, la sociedad no presenta endeudamiento de tipo bancario en los ltimos ejercicios contables.

SOCIEDADES RELACIONADAS
Participacin de afp habitat en Coligadas
Coligadas de Propiedad Invesco Internacional S.A. Inversiones DCV S.A. Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC) % 18,44% 16,41% 23,14% 23,10%

Empresas Coligadas/ Invesco Internacional S.A. Objeto Social El objeto social de la Sociedad es la prestacin de servicios a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y la inversin en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro est relacionado con materias previsionales, constituidas en otros pases, de conformidad a la ley y sus normas complementarias. Capital Suscrito y Pagado Al 31 de diciembre de 2011, el capital asciende a M$ 922.037, dividido en 2.380.080 acciones de una misma serie. Participacin en la Coligada A.F.P. Habitat S.A. participa en un 18,44% de la propiedad de Invesco Internacional S.A. al poseer 438.845 acciones de dicha sociedad. Patrimonio de la Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$1.325.280. Directorio
Presidente Vicepresidente Directores Alberto Etchegaray Aubry Alfredo Schmidt Montes Jos Molina Armas Gustavo Vicua Molina

Empresas Coligadas/ Inversiones DCV S.A. Objeto Social Inversiones DCV ha sido creada con el propsito de invertir en acciones de sociedades annimas de depsitos de valores de oferta pblica, correspondientes a las entidades indicadas en el Art. 2 de la Ley 18.876, facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo con los procedimientos legales y reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra actividad que la citada Ley y su Reglamento expresamente autoricen. Participacin el la Coligada A.F.P. Habitat S.A. participa en un 16,41% de la propiedad de Inversiones DCV S.A. al poseer 1.617 acciones de dicha sociedad. Patrimonio de Inversiones DCV El patrimonio de Inversiones DCV SA al 31 de diciembre de 2011, valuado conforme a normas IFRS, asciende a M$ 1.414.516. Directorio
Presidente Directores Sergio Baeza Valds Jos Antonio Guzmn Matta Ricardo Rodrguez Marengo

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Administracin
Gerente General Secretario Auditores Externos Francisco Margozzini Cahis Claudio Verdugo Barros LC Consultores Asociados

Administracin
Gerente General Auditores Externos Ricardo Silva Mena Ingeniero Comercial KPMG Ltda.

No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo en Invesco Internacional S.A.

Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargos en Inversiones DCV S.A.: Jos Antonio Guzmn Mata, Presidente AFP Habitat y director en Inversiones DCV S.A.

Empresas Coligadas/ Sociedad Administradora de Fondos de. Cesantia Chile S.A. (Afc) Objeto Social El objeto nico de la sociedad es ejercer las funciones de una Sociedad Administradora de Fondos de cesanta que seala el prrafo 6 del Ttulo de la Ley 19.728, sobre el seguro de desempleo. Exclusivamente deber administrar dos fondos que se denominan Fondo de Cesanta y Fondo de Cesanta Solidario, y otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley antes referida. Participacin en la Coligada AFP Habitat S.A. participa en un 23,10% de la propiedad de Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A. al poseer 63.782 acciones de dicha sociedad. Capital Suscrito y Pagado. Al 31 de diciembre de 2011, el capital asciende a M$ 13.432.867, dividido en 276.109 acciones ordinarias, normativas, de una misma serie y sin valor nominal. Patrimonio de La Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$ 9.969.847. Directorio
Presidente Vicepresidente Directores

Empresas Coligadas/ Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) Objeto Social El objeto social es implementar una solucin tecnolgica que permita proveer un servicio de administracin de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validad el pago electrnico de ellas y similares, que harn los empleadores o afiliados a travs de un sitio en Internet, de acuerdo a la normativa autorizada por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones y realizar cualquier otra actividad que la ley u/o los reglamentos la autoricen. Participacin en la Coligada AFP Habitat S.A. participa en un 23,14% de la propiedad de Servicios de Administracin Previsional S.A. al poseer 172.534 acciones de dicha sociedad. Patrimonio de La Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$ 9.507.040. Directorio
Presidente Directores

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Ricardo Rodrguez Marengo Luis Javier Blas Agero Claudia Carrasco Cifuentes Moiss Arvalo Mesas Pedro Orueta Arregui

Aldo Simonetti Piani Fernando Lefort Gorchs Jorge Cruz Daz Rafael Aldunate Valds Jos Arturo del Ro Leyton Administracin
Gerente General

Esteban Segura Revello Valentina Veloso Valenzuela

Administracin
Gerente General

Patricio Calvo Ebensperger Manuel Oneto Faure

Gerente de Operaciones y Tecnologa Gerente Comercial Gerente de Administracin y Finanzas Gerente de Apoyo al Giro

Gerente de Administracin y Finanzas Gerente de Operaciones y Servicios Fiscal Auditores Externos

Lorenzo Larach Marimn Luis Alberto Tirado Santelices

Edhin Crcamo Muoz

Claudio Seplveda Varela Arnaldo Eyzaguirre Miranda

Francisco Nicolini Rodrguez Ernst & Young

Gerente Contralor

Auditores Externos Pricewaterhouse Coopers Chile Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con Cargos en Servicios de Administracin Previsional S.A.: Claudia Carrasco Cifuentes, Gerente de Operaciones y Tecnologa en AFP Habitat y Directora de Previred S.A.

No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo en Sociedad Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.

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CLIENTES

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DISTRIBUCIN DE UTILIDADES

Utilidad del Ejercicio

Menos: Prdidas Acumuladas Dficit Acumulado del Periodo de Desarrollo Amortizacin Mayor Valor Inversiones Consolidadas Mayor o Menor Valor por Ganancias No Realizadas Utilidad Distribuible $61.654.008.873 $0 $0 $0 $0 $61.654.008.873
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Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio

Distribucin De Utilidades

POLTICAS DIVIDENDOS AO 2011

1) Como poltica de dividendos para el ejercicio 2011 y siguientes, cumpliendo en todo caso con la distribucin mnima legal y estatutaria, repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad lquida del ejercicio la variacin del Encaje, si sta es positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la poltica de dividendos antes indicada, se entender por variacin positiva del

Encaje, el aumento del valor del Encaje por concepto de inversin neta (compras menos ventas) en cuotas del Encaje y mayor valor de las cuotas del Encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerar para efectos del clculo. 2) Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio.

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Polticas de Dividendos
Utilidad del Ejercicio 2011 (menos) Adquisicin Neta de Encaje (Compras - Ventas) (menos) Rentabilidad del Encaje Utilidad Disponible Monto Minimo a Distribuir (90% de Utilidad Disponible) Dividendos Provisorios Pagados Saldo Mnimo a Distribuir conforme a Poltica de Dividendos

Monto en $ 61.654.008.873 -6.672.444.193 0 54.981.564.680 49.483.408.212 -18.000.000.000 31.483.408.212

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Tipo de Dividendo Definitivo eventual Provisorio Provisorio Definitivo eventual Provisorio Provisorio Definitivo Provisorio Provisorio Ao al que corresponden las utilidades Utilidades retenidas 2009 2009 Utilidades retenidas 2010 2010 2010 2011 2011
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Dividendos Pagados en los ltimos 3 Ejercicios

N 98 99 100 101 102 103 104 105 106 Fecha de Pago 19/06/09 02/10/09 12/03/10 12/03/10 01/10/10 07/01/11 13/05/11 07/10/11 06/01/12 Monto Distribuido por Ao $ 5,0 7,0 36,5 18,5 9,0 9,0 30,0 9,0 9,0

TRANSACCIONES DE ACCIONES
No hubo Transacciones de acciones de relacionados durante el ao 2011. Transacciones de Acciones de la Sociedad, realizadas en los ltimos 3 aos, en Bolsas de Valores
N Perodo 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Trimestre Ao 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Utilidades Transadas 3.025.632 3.479.189 5.050.541 7.555.328 24.962.711 833.521.874 214.721.326 68.853.436 43.746.448 21.433.260 27.205.284 24.251.528 Total Monto Transado ($) 636.109.806 63.791.337 1.567.095.895 2.625.138.390 10.527.489.240 262.969.706.077 94.949.106.644 39.923.112.004 27.030.556.860 13.401.309.514 15.673.593.278 13.929.802.722 Precio promedio ($) 210,24 277,02 310,28 347,46 421,73 315,49 442,20 579,83 617,89 625,26 576,12 574,39

La solidez de nuestros resultados refleja la confianza de nuestros afiliados

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cercana
Estar en Habitat es diferente

Sergej Khakimullin/shutterstock

Nuestro liderazgo es producto del compromiso que hemos asumido con nuestros clientes

LIDERAZGO

HECHOS RELEVANTES
a) Oficio Ordinario N 4423 de fecha 18 de febrero de 2011 En relacin con la fiscalizacin iniciada por la Superintendencia de Pensiones al rea de Beneficios de esta Administradora para validar la condicin de afiliado No Cubierto por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia con que stos figuran en sus respectivos dictmenes, dicha Superintendencia mediante el oficio de la referencia instruy efectuar, en un plazo de 25 das hbiles, una revisin complementaria a la anterior que cubra todos aquellos casos que durante el perodo enero 2004 a enero 2011 fueron informados a la Comisin Mdica como afiliados no cubiertos por dicho seguro, con el propsito de establecer si alguno o ms de esos afiliados, como sucedi en la primera parte de la revisin, pudieran cumplir con los requisitos de cobertura; una revisin similar deber realizarse para aquellos afiliados que fallecieron durante este ltimo perodo y que causaron una pensin de sobrevivencia. b) Junta Ordinaria de Accionistas Con fecha 28 de abril de 2011 se llev a cabo la Junta Ordinaria de Accionistas en la que se trataron las siguientes materias: 1. Aprobacin de la Memoria, Balance, y dems estados financieros de la Sociedad, correspondientes al ejercicio 2010, y del informe de los auditores externos; 2. La distribucin de las utilidades del ejercicio 2010 y en especial, proposicin de repartir con cargo a dicho ejercicio un dividendo definitivo de $30,0 por accin, adicional a los dividendos provisorios distribuidos en octubre de 2010 y enero de 2011, respectivamente;

3. Polticas de Dividendos, y de Inversin y Financiamiento; 4. Informacin sobre la poltica acordada por el Directorio para el clculo de la utilidad lquida distribuible correspondiente a los Estados Financieros anuales; y sobre la opcin determinada por aquel para el tratamiento de los ajustes de primera aplicacin, de conformidad con la Circular N 1945 y 1983, de la Superintendencia de Valores y Seguros; 5. Designacin de Auditores Externos para el Ejercicio 2011; 6. Determinacin de la remuneracin del Directorio y del Comit de Directores del ao 2011, y presupuesto de gastos de funcionamiento de dicho Comit y sus asesores; 7. Dar cuenta de las operaciones realizadas por la Sociedad a que se refiere el Artculo 146 de Ley 18.046, sobre sociedades annimas; 8. En general, cualquier materia de inters social que no sea propia de una junta extraordinaria. c) Renuncia Gerente Operaciones y Tecnologa El gerente de operaciones y tecnologa, seor Sergio Solari A, por renuncia voluntaria dej de prestar servicios el da 17 de junio de 2011. d) Junta extraordinaria de accionistas. Con fecha 04 de agosto se realiz una Junta Extraordinaria de Accionistas que se pronunci sobre la participacin de la sociedad en la licitacin pblica para la contratacin del servicio de administracin del rgimen de seguro de cesanta.

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INFORMES FINANCIEROS

SOCIEDAD ADMINISTRADORA AFP HABITAT S.A.

Estado de Situacin Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo Notas Explicativas Anlisis Razonado Informe de Auditores Independientes

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2011
Activos N de Nota Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ Saldo al Inicio (1) Al 01-01-2011

ACTIVOS CORRIENTES
11.11.010 11.11.020 11.11.030 11.11.040 11.11.050 11.11.060 11.11.070 11.11.080 11.11.090 11.11.100 11.11.110 11.11.120

Efectivo y equivalentes al efectivo Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Otros activos financieros Deudores comerciales y cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos de coberturas Activos afectos en garanta sujetos a ventas o nueva garanta Pagos anticipados Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Otros activos corrientes Subtotal activos corrientes Activos no corrientes y grupos de desapropiacin mantenidos para la venta Total Activos Corrientes

4 13 13

39.958.169 7.608.182 37.290 0

35.069.646 7.156.097 37.290 0 3.021.501 301.937 0 0 0 162.773 0 27.159

0 0 0 0 3.257.453 65.985 0 0 0 0 0 0

2/6/7/11/13 /34/41 2/9

1.776.207 298.607 0 0 0

37

174.325 0

38

28.943

11.11.130
11.11.200

49.881.723
0

45.776.403
0

0
0

11.11.000
60

49.881.723
5 176.375.609 0 0 9 41.013 0 12 4.989.963 0 18 2/16 2/14 2.989.898 10.616.353 3.715.328 0 0 0 0 0 0

45.776.403
171.549.374 0 0 75.542 0 3.783.233 0 3.244.872 11.121.978 3.748.018 0 0 0 0 0 0

0
0 0 0 0 0 0 0 0 11.360.385 3.509.611 0 0 0 0 0 0

ACTIVOS NO CORRIENTES
12.11.010 12.11.020 12.11.030 12.11.040 12.11.050 12.11.060 12.11.070 12.11.080 12.11.090 12.11.100 12.11.110 12.11.120 12.11.130 12.11.140 12.11.150 12.11.160 12.11.000 10.11.000

Encaje Activos financieros disponibles para la venta Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Activos intangibles, Neto Propiedades, planta y equipo, Neto Propiedades de inversin Activo por impuestos diferidos Activos afectados en garanta sujetos a venta o a nueva garanta Activos de coberturas Pagos anticipados Efectivo de utilizacin restringida o afectados en garanta Otros activos, no corriente Total Activos No Corrientes Total Activos

198.728.164 248.609.887

193.523.017 239.299.420

0 0

(1) Se utilizar cuando corresponda aplicar una poltica retroactivamente o se efecte en forma retroactiva la reexpresin de los tems de los estados o cuando reclasifique cuentas

Pasivos y Patrimonio Neto

N de Nota

Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$

Saldo al Inicio (1) Al 01-01-2011

PASIVOS CORRIENTES
21.11.010 21.11.020 21.11.030 21.11.040 21.11.050 21.11.060 21.11.070 21.11.080 21.11.090 21.11.100 21.11.110 21.11.120 21.11.130 21.11.200 21.11.000 22.11.010 22.11.020 22.11.030 22.11.040 22.11.050 22.11.060 22.11.070 22.11.080 22.11.090 22.11.100 22.11.110 22.11.000 23.11.010 23.11.020 23.11.030 23.11.040 23.11.000 24.11.000 25.11.000 20.11.000 Prstamos que devengan intereses Prstamos recibidos que no generan intereses Otros pasivos financieros Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones Cuentas por pagar por impuestos corrientes Otros pasivos corrientes Ingresos diferidos Obligacin por beneficios post-empleo Pasivos de cobertura Pasivos acumulados (o devengados) Subtotal Pasivos Corrientes Pasivos incluidos en grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Total Pasivos Corrientes
36 44 8/11/20/21/2 22/23/35 9 11/33 10 2/15 44.282 0 0 15.896.641 145.541 1.661.270 58.175 0 0 0 0 4.485.736 47.225 0 0 19.607.074 130.029 3.389.302 3.598.533 0 0 0 0 3.512.528 37.839 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

22.291.645
0

30.284.691
0

30.275.305
0

22.291.645
2/15 296.705 0 0 0 0 0 10 16.062.898 0 0 24 362.232 0

30.284.691
316.098 0 0 0 0 0 16.599.726 0 0 355.343 0

30.275.305
325.484 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
61

PASIVOS NO CORRIENTES
Prstamos que devengan intereses Prstamos recibidos que no generan intereses Otros pasivos financieros Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos, no corrientes Ingresos diferidos Obligacin por beneficios post-empleo Pasivos de cobertura Total Pasivos No Corrientes

16.721.835
25 1.763.918 0 25 -324.134

17.271.167
1.763.918 0 -4.522.970

17.280.553
0 0 0

PATRIMONIO NETO
Capital emitido Acciones propias en cartera Otras reservas Resultados retenidos (ganancias y prdidas acumuladas) Total Patrimonio Atribuible a los Accionistas Participacin Minoritaria Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio 25

208.156.623 209.596.407 0 209.596.407 248.609.887

194.502.614 191.743.562 0 191.743.562 239.299.420

0 0 0 0 0

(1) Se utilizar cuando corresponda aplicar una poltica retroactivamente o se efecte en forma retroactiva la reexpresin de los tems de los estados o cuando reclasifique cuentas

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

A) Estado de Resultados

31.11.010 31.11.020 31.11.030 31.11.040 31.11.050 31.11.060 31.11.070 31.11.080 31.11.090 31.11.100 31.11.110 31.11.120 31.11.130 31.11.140 31.11.150 31.11.160 31.11.170 31.11.180 31.11.190 31.11.200 31.11.210 31.11.220 31.11.230 31.11.310 31.11.320 31.11.300 62 32.11.110 32.11.120 32.11.100

Ingresos ordinarios Rentabilidad del Encaje Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) Gastos de personal (menos) Depreciacin y amortizacin (menos) Prdidas por deterioro (reversiones), neto (menos) Investigacin y desarrollo (menos) Costos de reestructuracin (menos) Otros gastos varios de operacin (menos) Ganancia (prdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta Costos financieros (menos) Ganancia (prdida) procedente de inversiones Plusvala negativa inmediatamente reconocida (menos) Participacin en ganancia (prdida) de coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizadas por el mtodo de la participacin Diferencia de cambio Resultados por unidades de reajuste Otros ingresos distintos de los de operacin Otros gastos distintos de los de operacin (menos) Ganancia (prdida) antes de impuesto Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias Ganancia (prdida) de actividades continuadas, despus de impuesto Ganancia (prdida) de actividades descontinuadas, neta de impuesto Ganancia (prdida)

N de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior Nota Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 M$ M$ M$ M$ 6 114.486.113 108.949.138 29.014.581 27.674.677 5 -1.846.210 19.504.110 4.298.655 4.739.746 11 -817.075 -352.511 223.697 -84.697 -20.529.895 -20.770.136 -5.068.695 -4.926.165 14/16/18 -1.895.990 -1.368.575 -531.854 -344.308 0 0 0 0 18 -516.746 -298.837 -261.212 -41.387 0 0 0 0 -17.661.690 -17.459.316 -5.333.159 -4.817.385 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -13.115 -1.927 -233 -1.927 13/14 2.244.543 983.388 682.634 406.388 0 0 0 0 12 2.259.366 1.751.160 610.468 361.850 0 0 0 0 26 32.161 428 2 -559 188.174 54.741 117.546 27.003 40 262.015 40.275 -3.439 -36.992 39 -255.354 -1.139.436 -128.011 -246.028 75.936.297 89.892.502 23.620.980 22.710.216 10 -14.282.288 -14.414.419 -4.212.559 -3.576.069 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147 0 0 0 0 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147
25 61.654.009 0 25 61.654.009 0,00 0,06 0,06 0 0 0 75.478.083 0 75.478.083 0,00 0,08 0,08 0 0 0 19.408.421 0 19.408.421 0,00 0,02 0,02 0 0 0 19.134.147 0 19.134.147 0,00 0,02 0,02 0 0 0

Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria
Ganancia (prdida) atribuibles a los tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora

Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria Ganancia (prdida) Acciones Comunes: 32.12.110 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones descontinuadas 32.12.120 Ganancias (prdidas) bsicas por accin de operaciones continuadas 32.12.100 Ganancias (prdidas) bsicas por accin Acciones Comunes Diluidas: 32.12.210 Ganancias (prdidas) diluidas de operaciones descontinuadas 32.12.220 Ganancias (prdidas) diluidas por accin de operaciones continuadas 32.12.200 Ganancias (prdidas) diluida por accin

B) Estado de Otros Resultados Integrales

N de Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre Anterior Nota Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 Al 31-12-2011 Al 31-12-2010
M$ M$ M$ M$

33.10.000 33.20.010 33.20.020 33.20.030 33.20.040 33.20.050 33.20.060 33.20.070 33.20.080 33.20.090 33.20.000 33.30.000 34.10.010 34.10.020 34.10.000

Ganancia (prdida) Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversin Ajustes de coligadas Ganancia (prdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la Renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total otros ingresos o gastos con cargo o abono a patrimonio neto Total resultado de ingresos y gastos integrales Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a: Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a los accionistas de la Administradora Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias Total resultado de ingresos y gastos integrales

61.654.009 0 0 0 0 0 41.717 0 0 0 41.717 61.695.726 61.695.726 0 61.695.726

75.478.083 0 0 0 0 0 21.127 0 0 43.344 64.471 75.542.554 75.542.554 0 75.542.554

19.408.421 0 0 0 0 0 10.418 0 0 0 10.418 19.418.839 19.418.839 0 19.418.839

19.134.147 0 0 0 0 0 15.103 0 0 43.344 58.447 19.192.594 19.192.594 0 19.192.594

25

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

Cambios en Capital Emitido Rubro Acciones Ordinarias Acciones Preferentes

Cambios en Otras Reservas Ingreso Acumulado (Gasto) R Elativo A Activos No Corrientes Y Grupos En Desapropiacin Mantenidos Para La Venta
0

Reservas Reservas para Reservas Reservas de Reservas Reservas Reservas de Dividendos Legales y Conversin por De De Opciones Propuestos Estatutarias Revaluacin Coberturas Disponibles Para La Venta Capital en Prima de Capital en Prima de Total Total Total Inters Total Acciones Emisin Acciones Emisin
1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0

Otras Cambios en Reservas Acciones Propias en Cartera

Cambios En Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas)

Cambios en Cambios en Cambios en Patrimonio Neto Participaciones Patrimonio Neto, Atribuible a los Minoritarias Total Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total
0 0 191.743.562

Saldo Inicial Ejercicio Actual 01/01/2011 Ajustes De Ejercicios Anteriores Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto Cambio en poltica contable que afecta al patrimonio neto Ajustes de ejercicios anteriores Saldo iniciales ajustados

120.455

194.502.614

0 0 0 1.763.918

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 -4.643.425

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 120.455

0 0 0 0

0 0 0 194.502.614

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 191.743.562

Cambios
Total resultado de ingresos y gastos integrales Ganancia y prdida Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversin Ajuste de coligadas Ganancias (prdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total otros ingresos y gastos con cargo y abono a patrimonio neto Incremento (decremento) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios Emisin de acciones ordinarias Emisin de acciones preferentes Emisin de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestacin Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Expiracin de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Adquisicin de acciones propias Venta de acciones propias en cartera Cancelacin de acciones propias en cartera Conversin de deuda en patrimonio neto Dividendos Emisin de acciones liberadas de pago Reduccin de capital Reclasificacin de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo Reclasificacin de instrumentos financieros desde pasivo neto hacia patrimonio neto Transferencia desde prima de emisin Transferencias a (desde) resultados retenidos Otro incremento (decremento) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31/12/2011
0 1.763.918 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -496.202 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 172.068 0 0 0 0 208.156.623 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 51.613 0 0 61.654.009 61.654.009 0 0 0 0 0 0 0 61.705.622 61.654.009 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 51.613 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 51.613 0 0 0

63

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

51.613 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0

51.613 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.147.223 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -48.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 -43.852.777 0 0 0 0 0 0 0 209.596.407

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2010
Cambios en Capital Emitido Rubro
Acciones Ordinarias Acciones Preferentes

Cambios en Otras Reservas

Reservas Reservas para Reservas Reservas de Reservas por Reservas Reservas Ingreso Acumulado de Dividendos Legales y Conversin Revaluacin De De (Gasto) R Elativo A Activos No Opciones Propuestos Estatutarias Coberturas Disponibles Para La Corrientes Y Grupos Venta En Desapropiacin Total Total Total Inters Total Mantenidos Para La Venta
0 0 0 0 0 0 0 0

Otras Reservas

Cambios en Acciones Propias en Cartera

Capital en Acciones
Saldo Inicial Ejercicio Anterior 01/01/2010 Ajustes de Ejercicios Anteriores Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto Cambio en poltica contable que afecta al patrimonio neto Ajustes de ejercicios anteriores Saldo iniciales ajustados Cambios Total resultado de ingresos y gastos integrales Ganancia y prdida Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversin Ajuste de coligadas Ganancias (prdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones
0 0 0 1.763.918 1.763.918

Prima de Emisin
0

Capital en Acciones
0

Prima de Emisin
0

Cambios En Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas)

Cambios en Cambios en Cambios en Patrimonio Neto Participaciones Patrimonio Neto, Atribuible a los Minoritarias Total Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total
0 0 157.338.650

24.512

155.550.220

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 24.512

0 0 0 0

0 0 0 155.550.220

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 157.338.650

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

52.599 0 0 0 0 0 0 52.599 0 0 0

75.452.394 75.478.083 0 0 0 0 0 -25.689 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

75.504.993 75.478.083 0 0 0 0 0 26.910 0 0 0

64

Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total otros ingresos y gastos con cargo y abono a patrimonio neto Incremento (decremento) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios Emisin de acciones ordinarias Emisin de acciones preferentes Emisin de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestacin Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Expiracin de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Adquisicin de acciones propias Venta de acciones propias en cartera Cancelacin de acciones propias en cartera Conversin de deuda en patrimonio neto Dividendos Emisin de acciones liberadas de pago Reduccin de capital Reclasificacin de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo Reclasificacin de instrumentos financieros desde pasivo neto hacia patrimonio neto Transferencia desde prima de emisin Transferencias a (desde) resultados retenidos Otro incremento (decremento) en patrimonio neto Saldo final periodo actual 31/12/2010
0 1.763.918 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

52.599 0

-25.689 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0

26.910 0 0 0

0 0

0 0 0 0 0 -41.143.425 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 -36.500.000 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43.344 120.455 0 0 0 194.502.614

0 0 0 0 0

43.344 191.743.562

ESTADO DE FLUJO de EFECTIVO

Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

N de Nota

Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$

109.550.967 -17.940.179 -232.536 -20.165.892 0 0 0 95.248.654 -91.247.986

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$

96.904.447 -19.500.955 -368.691 -21.981.122 0 0 0 89.596.938 -70.201.670

Flujos de efectivo por (utilizados en) operacin

50.11.010 50.11.020 50.11.030 50.11.040 50.11.050 50.11.060 50.11.070 50.11.080 50.11.090

50.11.000

Ingresos por comisiones Pagos a proveedores Primas pagadas Remuneraciones pagadas Pagos por desembolsos por reestructuracin Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado Otros cobros de operaciones Otros pagos de operaciones

6 36 11

Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones

Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin Importes recibidos como dividendos clasificados como de operacin Pagos por dividendos clasificados como de operaciones Importes recibidos por intereses clasificados como de operacin Pagos por intereses clasificados como de operacin Importes recibidos por impuestos a las ganancias Pagos de impuestos a las ganancias Otras entradas procedentes de otras actividades de operacin Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin 10 12

75.186.028
1.075.294 0 0 0 0 -16.784.656 290.051.941 -289.323.211

74.448.947
865.057 0 0 0 0 -12.643.481 241.381.354 -247.713.050

50.12.010 50.12.020 50.12.030 50.12.040 50.12.050 50.12.060 50.12.070 50.12.080

50.12.000 50.10.000

Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de operacin Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de inversin
Importes recibidos por desapropiacin de propiedades, planta y equipo Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje Importes recibidos por desapropiacin de activos intangibles Importes recibidos por desapropiacin de propiedades de inversin Importes recibidos por desapropiacin de filiales, neto del efectivo desapropiado Importes recibidos por desapropiacin de coligadas Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos consolidados proporcionalmente, neta del efectivo desapropiado Importes recibidos por desapropiacin de negocios conjuntos no consolidados proporcionalmente Importes recibidos por desapropiacin de otros activos financieros Importes recibidos por desapropiacin de activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas Importes recibidos por desapropiacin Reembolso de anticipos de prstamos de efectivo y prstamos recibidos. Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversin Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversin Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversin Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversin Incorporacin de propiedad, planta y equipo Pagos por la adquisicin de propiedades de inversin Pagos para adquirir cuotas Encaje Pagos para adquirir activos intangibles Pagos para adquirir filiales Pagos para adquirir coligadas Pagos para adquirir negocios conjuntos Prstamos a entidades relacionadas Prstamos a entidades no relacionadas Pagos para adquirir otros activos financieros Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Otros desembolsos de inversin 13 5 18 16 13 16 5

-14.980.632 60.205.396
6.706 9.977.489 0 0 0 0 0 0 13.273.241 0 0 39.463 0 0 0 0 -309.501 0 -16.649.933 -499.472 0 0 0 0 0 -13.140.601 0 0

-18.110.120 56.338.827
76.767 3.507.477 0 0 0 0 0 0 4.506.087 0 0 0 0 0 0 0 -602.971 0 -9.890.722 -1.084.648 0 0 0 0 0 -11.192.904 0 0

50.20.010 50.20.020 50.20.030 50.20.040 50.20.050 50.20.060 50.20.070 50.20.080 50.20.090 50.20.100 50.20.110 50.20.120 50.20.130 50.20.140 50.20.150 50.20.160 50.20.170 50.20.180 50.20.190 50.20.200 50.20.210 50.20.220 50.20.230 50.20.240 50.20.250 50.20.260 50.20.270 50.20.280
50.20.000

65

Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversin

-7.302.608

-14.680.914

ESTADO DE FLUJO de EFECTIVO

Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

N de Nota Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento 50.30.010 50.30.020 50.30.030 50.30.040 50.30.050 50.30.060 50.30.070 50.30.080 50.30.090 50.30.100 50.30.110 50.30.120 50.30.130 50.30.140 50.30.150 50.30.160 50.30.000 50.40.000 50.50.000 50.60.000 50.70.000 66 50.00.000 Importes recibidos por emisin de instrumentos de patrimonio neto Importes recibidos por emisin de acciones propias en cartera Obtencin de prstamos Importes recibidos por emisin de otros pasivos financieros Prstamos de entidades relacionadas Ingresos por otras fuentes de financiamiento Adquisicin de acciones propias Pagos de Prstamos Pagos a otros pasivos financieros Pagos a pasivos por arrendamientos financieros Pagos de prstamos a entidades relacionadas Pagos por intereses clasificados como financieros Pagos por dividendos a participaciones minoritarias Pagos por dividendos por la entidad que informa Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Flujos de efectivo neto de (utilizados en) actividades de financiamiento Incremento (disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Efectos de los cambios del alcance de la consolidacin en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final 4 4 25 25

Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -14.265 0 -48.000.000 0 0 -48.014.265 4.888.523 0 0 35.069.646 39.958.169

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -64.000.000 0 0 -64.000.000 -22.342.087 0 0 57.411.733 35.069.646

ESTADOS COMPLEMENTARIOS
Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011
Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 60.10.010 60.10.020 60.10.030 60.10.040 60.10.050 60.10.060 60.10.070 60.10.080 60.10.090 60.00.000 Total patrimonio contable (Ms o Menos) Acreencias corrientes en entidades relacionadas (Menos) Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos) Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos) Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos) Inversin en sociedades annimas que complementen su giro (Menos) Inversin en sociedades annimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos) Inversin en empresas de depsitos de valores (Menos) Plusvala comprada (Menos) Patrimonio neto mantenido por la administradora Clculo del capital mnimo en unidades de fomento 61.00.000 62.00.000 63.00.000 64.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora, expresado en unidades de fomento Capital mnimo requerido en unidades de fomento Supervit (dficit) de capital expresado en unidades de fomento Nmero total de afiliados a la administradora 9.162.567 20.000 9.142.567 2.167.343 8.744.642 20.000 8.724.642 2.195.330 209.596.407 -298.607 -37.290 0 -4.757.841 0 0 -232.122 0 204.270.547 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 191.743.562 -301.937 -37.290 0 -3.583.278 0 0 -199.955 0 187.621.102

Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora (Art. 24 D.L. N 3.500 de 1980)

Detalle de Ingreso por Comisin

A) Ingresos por Comisin Comisiones Tipo A Ejercicio Actual
Comisin por acreditaciones obligatorias Comisin por retiros programados Comisin por rentas temporales Comisin por administracin de ahorro voluntario Comisin por administracin de ahorro previsional voluntario Comisin por administracin de ahorro previsional colectivo Comisin por acreditacin de cotizaciones de afiliados voluntarios Comisin por acreditacin por aportes de indemnizacin Comisin por aclaracin y traspasos de rezagos de cuentas traspasadas Otras comisiones Ingresos por Comisiones Totales
27.466.923 13.029 559 689.715 950.032 0 234

Tipo B Ejercicio Actual

34.857.286 20.108 1.513 279.509 516.842 0 1.126

Tipo C Ejercicio Actual

29.948.450 513.555 83.232 663.258 873.573 0 1.181

Tipo D Ejercicio Actual

6.467.561 1.029.921 125.337 186.729 190.077 0 1.338

Tipo E Ejercicio Actual

3.515.850 170.421 50.805 198.686 278.932 0 36

Totales Ejercicio Actual

102.256.070 1.747.034 261.446 2.017.897 2.809.456 0 3.915

Ejercicio Anterior
24.268.070 10.367 471 693.114 848.934 0 378

Ejercicio Anterior
32.013.825 19.831 1.312 267.749 447.609 0 44

Ejercicio Anterior
26.826.205 429.620 70.983 572.457 755.416 0 751

Ejercicio Anterior
5.286.710 912.231 87.238 156.210 139.718 0 10.207

Ejercicio Anterior
2.623.192 129.556 41.202 107.389 162.432 0 370

Ejercicio Anterior
91.018.002 1.501.602 201.206 1.796.919 2.354.109 0 11.750

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 29.120.492

0 25.821.334

0 35.676.384

0 32.750.370

755 32.084.004

612 28.656.044

0 8.000.963

0 6.592.314

0 4.214.730

0 3.064.138

755 109.096.573

612 96.884.200

Detalle de Ingreso por Comisin

B) Conciliacin de Ingresos por comisiones Comisiones Tipo A Ejercicio Actual
Comisiones pagadas por los fondos de pensiones Comisiones pagadas por otras instituciones Comisiones traspasadas desde otras administradoras Comisiones devengadas por la administradora durante el ejercicio, pendiente de cobro al fondo de pensiones Otras Comisiones traspasadas a otras administradoras (menos) Comisiones devengadas por la administradora en el ejercicio anterior y cobradas durante el ejercicio actual Otras (menos) Ingresos por Comisiones Totales
29.284.697 0 3.646 18.410

67

Tipo B Ejercicio Anterior Ejercicio Actual

35.801.419 0 246 23.664

Tipo C Ejercicio Actual

32.075.914 0 164.943 22.994

Tipo D Ejercicio Anterior Ejercicio Actual

8.077.000 0 5 6.518

Tipo E Ejercicio Actual

4.248.839 0 44 3.765

Totales Ejercicio Actual

109.487.869 0 168.884 75.351

Ejercicio Anterior
32.925.883 0 5.068 45.509

Ejercicio Anterior
6.683.901 0 485 11.943

Ejercicio Anterior
3.105.548 0 602 3.434

Ejercicio Anterior
97.452.081 0 295.365 131.744

26.070.906 0 13.896 29.708

28.665.843 0 275.314 41.150

19.481 0

216 0

111 0

470 0

100.631 0

587 -1.220

1 0

13 0

14.400 0

1 0

134.624 0

1.287 -1.220

-29.708

-28.751

-45.509

-60.158

-41.150

-55.032

-11.943

-12.990

-3.434

-4.482

-131.744

-161.413

-176.034 29.120.492

-264.641

-103.547

-166.402 32.750.370

-239.328 32.084.004

-270.598

-70.618

-91.038 6.592.314

-48.884 4.214.730

-40.965 3.064.138

-638.411 109.096.573

-833.644 96.884.200

25.821.334 35.676.384

28.656.044 8.000.963

ESTADOS COMPLEMENTARIOS
Cifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

Determinacin de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

A. Activos Neto de Encaje e Inversiones en Sociedades N de Nota Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 81.10.010
81.10.020 81.10.030 81.10.040 81.10.050 81.10.060

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 239.299.420

171.549.374 199.955 0 0 3.620.568

Total Activos Encaje Inversiones en empresas de depsitos de valores Inversin en sociedades annimas filiales que administren carteras de recursos previsionales Inversiones en sociedades annimas filiales que presten servicios o inviertan en el extranjero Inversiones en otras sociedades Total Activo Neto
12 5 12

248.609.887
176.375.609 232.122 0 0 4.795.131

81.10.000

67.207.025

63.929.523

68

Determinacin de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

B. Resultado Neto de Rentabilidades del Encaje y de Inversiones en Sociedades N de Notas Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 82.10.010
82.10.020 82.10.030 82.10.040 82.10.050 82.10.060 82.10.070

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 75.478.083

19.504.110 41.752 0 0 1.709.408 40.275

Ganancia (Prdida)
Rentabilidad del Encaje Utilidad (Prdida) en empresas de depsitos de valores Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que administren carteras de recursos previsionales Utilidad (Prdida) en sociedades annimas filiales que presten servicios o inviertan en el extranjero Utilidad (Prdida) por inversin en otras sociedades Otros Ingresos extraordinarios 12 5 12

61.654.009
-1.846.210 58.848 0 0 2.200.518 262.015

82.10.000

Ganancias (Prdidas) Libre de Resultado del Encaje e Inversiones Relacionadas

60.978.838

54.182.538

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 1

Aspectos Legales de la Administradora

Razn social de la Administradora Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Domicilio legal de la Administradora Avenida Providencia 1909, Santiago, Chile. Singularizacin de la escritura pblica de constitucin de la sociedad A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada ante el Notario de Santiago seor Jos Valdivieso Muoz con fecha 26 de enero de 1981. Resolucin, fecha de publicacin e inscripcin del certificado otorgado por la Superintendencia que autoriz el inicio de actividades de la Administradora Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E 002/81 de fecha 27 de enero de 1981. El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi a fojas 2.435 N 1.300 del Registro de Comercio del ao 1981 del Conservador de Bienes Races de Santiago y se public en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao. Objetivo de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500 El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarn "Habitat Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley N 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las dems actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementacin de su giro, sociedades annimas filiales en los trminos del artculo 23 del D.L. N 3.500 e invertir en sociedades annimas constituidas como empresas de depsitos de valores a que se refiere la Ley N 18.876. Inscripcin en el Registro de Valores La Administradora tiene el carcter de Sociedad Annima Abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el N 051. Fecha de iniciacin de actividades 27 de enero de 1981. Nombre de la institucin que tiene bajo su responsabilidad la fiscalizacin de sus actividades Superintendencia de Pensiones.
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NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 2

Bases de Preparacin
a) Declaracin de cumplimiento con normas NIIF (IFRS) Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) excepto en lo que se refiere a: Por el ejercicio 2010, la inversin en Invesco Internacional S.A., contabilizada por el mtodo de la participacin, se reconoci sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, lo cual no estaba de acuerdo con la norma internacional de contabilidad (NIC 28) que trata sobre inversiones en empresas asociadas. Por el ejercicio 2011, Invesco Internacional prepar sus estados financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera corrigindose la situacin del ao anterior. Los efectos de este reconocimiento fueron inmateriales. En la preparacin de los presentes estados financieros, la Administradora aplic las disposiciones establecidas en las normas emitidas por las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros, las cuales consideran como principio bsico los supuestos y criterios contables de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), salvo materias especficas que se hayan considerado tratarlas en forma particular. La Administradora adopt las Normas Internacionales de Informacin Financiera a partir del 01 de enero de 2010, por lo cual el ao de transicin a estas normas fue el ejercicio 2009. b)Bases de medicin
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Los estados financieros de la Administradora han sido preparados sobre la base del costo histrico con excepcin de las siguientes partidas materiales incluidas en el estado de situacin financiera: Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en resultados, son valorizados al valor razonable, y los efectos se reconocen en resultados. Los instrumentos financieros disponibles para la venta, son valorizados al valor razonable y los cambios, que no sean prdidas por deterioro, ni ganancias ni prdidas por conversin de partidas monetarias disponibles para la venta, son reconocidas directamente en el patrimonio. Cuando una inversin es dada de baja de los registros contables, la ganancia o prdida acumulada en el patrimonio es transferida a resultados. Los instrumentos financieros hasta el vencimiento, son valorizados a costo amortizado aplicando el mtodo del inters efectivo, menos cualquier prdida por deterioro. La inversin que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora tambin reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas. Indemnizaciones beneficio post-empleos, son valorizadas en base a mtodos actuariales. Los pasivos son valorizados al costo amortizado, aplicando el mtodo de inters efectivo. Prstamos que devengan intereses (arrendamientos financieros), son valorizados en base al tipo de cambio en el que est expresada la obligacin (U.F.). Encaje, se valoriza multiplicando el nmero de cuotas equivalentes por cada fondo y al valor del cierre que stas tengan el da en que corresponda entregar la informacin. Provisin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, bsicamente considera la diferencia entre el monto de las pensiones transitorias a pagar en el perodo que resta desde la fecha de los Estados Financieros hasta el trmino de la transitoriedad y el monto de las reservas temporales constituidas por las compaas de seguros, como las diferencias de costos individuales y costos promedios en el caso de los siniestros en proceso.

c) Bases de confeccin Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado por sta, de acuerdo con las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros respecto de los principios y Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron formulados considerando las normas de las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros, las cuales consideran supuestos y criterios contables de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). d) Moneda funcional y de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros se valorizan utilizando la moneda del entorno econmico principal en que la entidad opera. Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentacin de la Administradora. e) Informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin de la incertidumbre Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene informacin a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimacin de la incertidumbre. f) Fecha del estado de situacin financiera La fecha del estado de situacin financiera, corresponde al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010. g) Perodo cubierto por los estados financieros La fecha del estado de situacin financiera y las clases de activos pasivos y patrimonio, corresponde al perodo terminado al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010. La fecha de los estados complementarios corresponde al perodo terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010. La fecha de los estados de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujo de efectivo corresponde al perodo comprendido entre el 01 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011 y el 01 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2010. Adems, el estado de resultados integrales y las clases del estado de resultados presenta el perodo comprendido entre el 01 de octubre y el 31 de diciembre de 2011 y el 01 de octubre y el 31 de diciembre de 2010. h) Bases de conversin Los tipos de cambio utilizados y sus variaciones, son los que a continuacin se sealan:
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Tipo de cambio Moneda Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Dlar estadounidense US$ EURO Dlar australiano AUD Libra esterlina Unidad de Fomento UF
519,20 672,97 531,80 805,21 22.294,03

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

468,01 621,53 474,56 721,01 21.455,55

Variacin Porcentual
10,9% 8,3% 12,1% 11,7% 3,9%

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
i) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros Toda la informacin es presentada en pesos chilenos y ha sido redondeada a la unidad de mil ms cercana (M$). j) Reclasificacin de partidas en los estados financieros Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora ha efectuado las siguientes reclasificaciones de partidas en los estados financieros presentados a 31 de diciembre de 2010, segn se indica: 1. Dividendos por cobrar a Servicios de Administracin Previsional S.A. Descripcin, Naturaleza y Motivo: Reclasificacin de dividendos por cobrar a la sociedad Servicios de Administracin Previsional S.A. por un monto de M$235.952 desde el rubro Deudores Comerciales a Cuentas por cobrar Entidades Relacionadas. Monto:
Cdigo Rubro Saldos Reclasificados Al 31/12/2010 M$
11.11.050.010 11.11.060 805.761 301.937

Saldos previamente informados Al 31/12/2010 M$

1.041.713 65.985

Deudores Comerciales Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

Efecto Financiero: En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, slo cambios en la presentacin. 2. Estado de Flujo Efectivo. Descripcin, Naturaleza y Motivo: En el Estado de Flujo Efectivo se efectuaron las siguientes reclasificaciones: En el cdigo 50.11.080 Otros cobros de operaciones, se presentan montos recibidos principalmente por la recuperacin de Financiamientos de Aportes adicionales y reliquidaciones positivas por Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Siniestralidad y participacin en ingreso financiero) pagados por las compaas de seguros, que en el periodo 2010 se presentaron en el cdigo 50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operacin. En el cdigo 50.11.090 Otros pagos de operaciones, se presentan egresos relacionados principalmente con Financiamientos de Aportes adicionales por cuenta de las Compaas de seguros y reliquidaciones negativas por Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Siniestralidad y participacin en ingreso financiero) pagados a las compaas de seguros, que en el periodo 2010 se presentaron en el cdigo 50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin. Monto:
Cdigo Rubro Saldos Reclasificados Al 31/12/2010 M$
50.11.080 50.11.090 50.11.000 50.12.070 50.12.080 50.12.000 Otros cobros de operaciones Otros pagos de operaciones Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones Otras entradas procedentes de otras actividades de operacin Otras salidas procedentes de otras actividades de operacin Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operacin 89.596.938 -70.201.670 74.448.947 241.381.354 -247.713.050 -18.110.120

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Saldos previamente informados Al 31/12/2010 M$

9.661.460 0 64.715.139 321.316.832 -317.914.720 -8.376.312

Efecto Financiero: En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, slo cambios en la presentacin. 3. Propiedades, Planta y Equipos Propiedades de Inversin. Descripcin, Naturaleza y Motivo: De acuerdo con lo establecido en la NIC 40 se define que las inversiones inmobiliarias por las cuales se obtienen rentas y flujos de efectivos que son independientes de otros activos de la entidad, deben ser presentadas en el rubro propiedades de inversin. Segn esta definicin la Administradora ha reclasificado las oficinas N 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16, que son parte del inmueble ubicado en calle Los Carreras N 330 en la ciudad de La Serena, como propiedades de inversin.En la misma direccin el resto de las dependencias son ocupadas por la Administradora.

Estas propiedades que la Administradora entreg en arriendo con contrato vigente desde junio de 2001, cuentan cada una con rol de avalo fiscal, por lo que son perfectamente individualizables y posibles de vender por separado. Monto:
Cdigo Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010 M$
12.11.090 12.11.090.020 12.11.090.030 12.11.090.001 12.11.090.021 12.11.090.031 12.11.090.002 12.11.090.032 12.11.100 12.11.100.010 12.11.100.020 Propiedades, planta y equipo, neto Terrenos, neto Edificios, neto Propiedades, planta y equipo, bruto Terrenos, bruto Edificios, bruto Depreciacin acumulada y deterioro del valor, prop, planta y equipo Depreciacin acumulada y deterioro del valor, edificios Propiedades de inversin, neto, modelo del costo Propiedades de inversin, bruto, modelo del costo Dep. acum. y deterioro de valor, prop de inversin modelo del costo 11.121.978 46.784 8.970.135 25.364.887 46.784 10.961.249 -14.242.909 -1.991.114 3.748.018 4.244.705 -496.687

Saldos previamente informados Al 31/12/2010 M$

11.360.385 74.568 9.180.758 25.662.543 74.568 11.231.121 -14.302.158 -2.050.363 3.509.611 3.947.049 -437.438

Efecto Financiero: En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, slo cambios en la presentacin. 4. Arrendamiento Financiero. Descripcin, Naturaleza y Motivo: Se reclasific debido al reclculo del valor actual de las cuotas de corto plazo del ejercicio 2010. Monto:
Cdigo Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010 M$
47.225 316.098

Saldos previamente informados Al 31/12/2010 M$

37.839 325.484

21.11.010 22.11.010

Prstamos que devengan intereses Prstamos que devengan intereses

Efecto Financiero: En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, slo cambios en la presentacin. 5. Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora Descripcin, Naturaleza y Motivo: Producto de la reclasificacin de dividendos por cobrar a la sociedad de Servicios de administracin Previsional S.A. por un monto M$235.952 desde el rubro Deudores Comerciales a Cuentas por cobrar Entidades Relacionadas cambia el Estado Complementario Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora en los siguientes cdigos: Monto:
Cdigo Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010 M$
-301.937 187.621.102 8.744.642 8.724.642

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Saldos previamente informados Al 31/12/2010 M$

-65.985 187.857.054 8.755.639 8.735.639

60.10.020 60.00.000 61.00.000 63.00.000

Acreencias corrientes en entidades relacionadas (menos) Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora, en U.F. Supervit (Dficit) de Capital expresado en U.F.

k) Cambios en estimaciones contables Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene cambios en estimaciones. l) Informacin a revelar sobre el capital El objetivo de la Administradora es mantener un nivel adecuado de capitalizacin, que le permita asegurar y cubrir en todo momento el capital mnimo requerido legalmente, as como el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una slida posicin financiera. A la fecha, las acciones emitidas de la Administradora ascienden a 1.000.000.000 de acciones y corresponden a una misma serie, encontrndose totalmente suscritas y pagadas. m) Cambio en la revelacin de informacin en el Estado Complementario 2.05 iii) letra B. Resultado neto de rentabilidades del Encaje y de Inversiones en Sociedades. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora ha incluido en el tem 82.10.070 Otros ingresos extraordinarios el monto del tem 31.11.200 Otros ingresos fuera de la Operacin, por considerar que corresponden a dicho concepto. Este cambio no afecta los resultados de la Administradora.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 3

Politicas Contables Significativas

a) Polticas contables significativas Moneda extranjera Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situacin Financiera. Todas las diferencias son registradas en el rubro diferencias de cambios en el Estado de Resultado Integral. Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados a los tipos de cambio existentes al 31 de diciembre de 2011 y al 31 diciembre de 2010 presentados en Nota 2 letra h. La cuenta de diferencia de cambio en el estado de resultados, incluye el reconocimiento de los efectos de la variacin del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de la entidad. Instrumentos financieros Inversiones financieras Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, son las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categora de a valor razonable con cambios en resultados y se presentan como activos corrientes. Todos los activos financieros incluidos en esta categora se registran a valor razonable (Nivel 1), el cual es obtenido a partir de datos observables en el mercado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades o prdidas, realizadas o no, resultantes de variaciones en su valor razonable en cada cierre. Los datos observables se obtienen a travs de la cinta de precios, que es diariamente generada por la Superintendencia de Pensiones y/o los valores cuota informados diariamente por los fondos mutuos y las tasas de inters implcitas en los depsitos a plazo, segn corresponda. Las Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, correspondern a los instrumentos que la Administradora ha adquirido con el propsito de liquidarlos en sus fechas de vencimiento, los que se valorizarn a costo amortizado, utilizando el mtodo de tasa efectiva. En cuanto a las inversiones disponibles para la venta, la Administradora incluir en este tem aquellos instrumentos que no se clasifican en las anteriores y se valorizarn a valor razonable con cambios en patrimonio. Otros instrumentos financieros (deudores comerciales y cuentas por cobrar) son valorizados al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo, menos cualquier prdida por deterioro. La Administradora no realizar inversiones de sus excedentes de caja en instrumentos financieros que le estn prohibidos de acuerdo al DL 3500. Efectivo y equivalente al efectivo El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas corrientes bancarias, depsitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas se registran al: Costo amortizado. Valor razonable, con efecto en resultado. Propiedades de inversin Las propiedades de inversin corresponden a inmuebles mantenidos con el objeto de obtener rentas, plusvala o ambas, o bien, explotarlos mediante un rgimen de arrendamiento. Los tems de propiedades de inversin, son medidos al costo menos depreciacin acumulada y prdidas por deterioro. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos por la Administradora incluye el costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien quede en funcionamiento.

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La depreciacin ser reconocida en resultado del ejercicio en base lineal sobre las vidas tiles de cada componente de los tems propiedades de inversin. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien. La depreciacin y vidas tiles, sern revisados anualmente y se ajustarn de ser necesario. Los ingresos por arrendamientos de propiedades de inversin son reconocidos en la cuenta de resultado otras ganancias (prdidas) de inversiones, sobre base percibida durante el periodo de arrendamiento. Propiedad, planta y equipo Reconocimiento y medicin Los tems de propiedad, planta y equipo son medidos al costo menos depreciacin acumulada y prdidas por deterioro. El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover los tems y de restaurar el lugar donde estn ubicados. Cuando partes significativas de un tem de propiedad, planta y equipo posean vidas tiles distintas entre s, ellas sern registradas como elementos separados dentro del libro auxiliar de propiedad, planta y equipo. Las ganancias y prdidas de la venta de un tem de propiedad, planta y equipo son determinados comparando el precio de venta con el valor en libros de la propiedad, planta y equipo y son reconocidas netas dentro de otros ingresos o gastos distintos a los de la operacin en el resultado. Costos posteriores El costo de reemplazar parte de un tem de propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en libros, en caso de que los beneficios econmicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan en ms de un perodo a la entidad y su costo pueda ser medido de forma confiable. Los costos del mantenimiento diario de propiedad, planta y equipo son reconocidos en el resultado cuando ocurren. En forma posterior a la adquisicin slo se capitalizarn aquellos desembolsos incurridos que aumenten la vida til del bien o su capacidad econmica. Depreciacin y Vidas tiles La depreciacin ser reconocida en resultados bajo el mtodo de lnea recta sobre las vidas tiles de cada componente de un tem de propiedad, planta y equipo. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien. La depreciacin y vidas tiles, se revisan anualmente. Activos intangibles Incluye otros activos no monetarios identificables, sin apariencia fsica, que provienen de transacciones comerciales y corresponden principalmente a softwares. El costo de activos intangibles al 01 de enero del 2009, fecha de transicin a NIIF, fue mantenido al costo atribuido que consiste en el costo ms revalorizaciones legales. Con posterioridad a esta fecha los activos en estos tems se reconocen al costo. Slo se reconoce contablemente aquellos activos intangibles, cuyos costos se puedan estimar de manera razonablemente objetiva y de los que se estime probable obtener beneficios econmicos en el futuro. Para aquellos intangibles que tengan vida til definida, se reconocern inicialmente por su costo de adquisicin o desarrollo y se valorizarn a su costo menos su correspondiente amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que hayan experimentado. Para estos activos, la amortizacin se reconocer en cuentas de resultados, en base al mtodo de amortizacin lineal segn la vida til estimada de los activos intangibles, contada desde la fecha en que el activo se encuentre disponible para su uso u otra que represente de mejor forma el uso. Activos arrendados Los contratos de arrendamientos que transfieran a la Administradora sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.
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NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Al inicio del plazo del arrendamiento financiero, se reconocer un activo por el menor del valor entre el valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas del arrendamiento. Las cuotas se componen del gasto financiero y la amortizacin del capital. Las cuotas de los arrendamientos operativos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento. El pasivo se reconocer dentro del rubro prstamos que devengan intereses. Deterioro Activos financieros Un activo financiero es evaluado trimestralmente, o cuando se considere necesario, para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero est deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o ms eventos han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo. Todos los activos financieros son examinados individualmente para determinar su deterioro. Una prdida por deterioro en relacin con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de inters efectivo. El importe en libro se reducir directamente o se utilizar una cuenta correctora de valor, y el importe de la prdida se reconocer en resultados. En el caso de un activo financiero contabilizado al costo (instrumento de patrimonio no cotizado, que no se puede obtener valor razonable) se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descontados de la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos similares. Dichas prdidas no se revertirn. Cuando una baja en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta, haya sido reconocido directamente en patrimonio neto, y ste ha sufrido deterioro, la prdida reconocida en el patrimonio se eliminar y se reconocer directamente en el resultado del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja. La prdida reconocida en resultados, ser la diferencia entre el costo de adquisicin y el valor razonable menos la prdida por deterioro reconocida anteriormente. El reverso de una prdida por deterioro ocurre slo si ste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido despus de que ste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el resultado y para los disponibles para la venta, no se revertirn a travs del resultado del ejercicio. Activos no financieros Trimestralmente, o cuando se estime necesario, se analizar el valor de los activos para determinar si existe algn indicio de deterioro, tanto interno como externo, de que los activos han sufrido prdida de valor. Las propiedades, plantas y equipos sern evaluadas anualmente. En caso de que exista algn indicio de prdida de valor (deterioro), se realizar una estimacin del importe recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del cargo por deterioro necesario. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivos futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especficos que puede tener en el activo. Para propsitos de evaluacin del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo ms pequeo de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registrar la correspondiente provisin por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados del perodo. Las prdidas por deterioro reconocidas en perodos anteriores son evaluadas en cada cierre anual, con el objeto de determinar cualquier indicio de que la prdida haya disminuido o haya desaparecido en cuyo caso la prdida ser revertida. Beneficio de empleados Los beneficios otorgados por la Administradora al personal con contrato indefinido, se encuentran pactados en los instrumentos colectivos y/o contratos individuales vigentes. Beneficios a corto plazo Dentro de stos, es posible sealar: bono de evaluacin de desempeo, bono de vacaciones, bono de fiestas patrias, bono de navidad, asignaciones

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por escolaridad, becas de estudio, gratificacin del personal, asignacin complementaria en caso de licencia mdica y asignaciones tendientes a financiar prestaciones de salud. Estos beneficios se contabilizan como gasto al momento en que se genera la obligacin en que se recibe el servicio. Las provisiones por vacaciones legales surgen a medida que los empleados presten servicios que les den derecho a disfrutar de futuras ausencias remuneradas. Los beneficios a corto plazo se reconocen en el rubro Pasivos acumulados. Beneficios a largo plazo Respecto a los beneficios post empleo por concepto de indemnizaciones por fallecimiento y retiro voluntario, la Administradora reconoce el costo de beneficios del personal de acuerdo a clculos actuariales, segn lo requiera la NIC 19 Beneficios del personal el que incluye variables como la expectativa de vida, tasa de rotacin, tasa de mortalidad, etc. Para determinar dicho clculo se ha utilizado una tasa de descuento del 5% anual. Los beneficios a largo plazo se reconocen en el rubro Obligacin por beneficios post empleo. Todas las prdidas actuariales que surjan de los planes de beneficios definidos se reconocen directamente en el resultado del ejercicio en el rubro Gastos del personal. Provisiones Una provisin se reconoce cuando se tiene una obligacin presente, ya sea legal o implcita, como resultado de un suceso pasado y es probable de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios econmicos futuros por cancelar tal obligacin y se pueda realizar una estimacin fiable del monto de la obligacin. El monto reconocido como provisin representa la mejor estimacin de los pagos requeridos para liquidar la obligacin presente a la fecha de cierre de los Estados Financieros, teniendo en consideracin los riesgos de incertidumbre en torno a la obligacin. Cuando el tiempo estimado de pago es de largo plazo y puede ser estimado con suficiente fiabilidad, la provisin se registrar a su valor actual, descontando los flujos de pagos estimados a una tasa de inters de mercado que refleje los riesgos especficos de la obligacin. Las provisiones se reversarn contra resultados cuando disminuya la posibilidad de ocurrencia que exista una salida de recursos para cancelar tal obligacin. Contratos de carcter onerosos Una provisin para contratos de carcter oneroso es reconocida cuando los beneficios econmicos que la Administradora espera de ste son menores que los costos inevitables para cumplir con sus obligaciones del contrato. La provisin es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisin la Administradora reconoce cualquier prdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen contratos de carcter onerosos. Impuestos a la renta e impuestos diferidos El gasto por impuesto a las ganancias est compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. Los impuestos corrientes y los impuestos diferidos son reconocidos en resultados en tanto que estn relacionados con partidas reconocidas directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a un punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relacin con aos anteriores. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propsitos de informacin financiera y los montos usados para propsitos tributarios. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basndose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y estn relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios sern realizados al mismo tiempo. Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las prdidas tributarias no utilizadas, los crditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estn disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los

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NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. Con fecha 31 de julio de 2010, se public en el Diario Oficial la Ley N20.455, en la que se incorporan modificaciones transitorias a la tasa de impuesto de primera categora. Esta Normativa aumenta la tasa de impuesto de primera categora aplicada a las rentas obtenidas durante los aos comerciales 2011 y 2012, quedando en 20% y 18,5% respectivamente, para posteriormente volver a aplicar la tasa de un 17% para los aos 2013 en adelante. Reconocimiento de ingresos y gastos Para su principal ingreso ordinario las comisiones se devengan y reconocen en resultado en funcin del abono de las cotizaciones en las cuentas individuales de los afiliados, de acuerdo a las disposiciones que establece la Superintendencia de Pensiones en su Compendio, Libro I, Ttulo III, Letra A, captulo VII. La norma citada no genera distorsiones significativas con relacin a los criterios que establece la NIC 18. Los ingresos relacionados con la prestacin de otros servicios se imputan a la cuenta de resultado cuando los servicios son prestados por la Administradora. Los ingresos relacionados con la rentabilidad del encaje se imputan a la cuenta de resultados de acuerdo con las variaciones en los valores cuotas de los Fondos de Pensiones administrados. Los gastos por prima de invalidez y sobrevivencia pagados a las compaas de seguros se reconocen en el perodo en que las comisiones cobradas a los afiliados se hacen efectivas en las cuentas de estos afiliados. La reliquidacin positiva del seguro y el ingreso financiero del seguro estn establecidos contractualmente con las compaas aseguradoras en los contratos vigentes al 30 de junio de 2009, por la cobertura de invalidez y sobrevivencia que cubra a los afiliados de la Administradora. Contractualmente corresponde determinar una reliquidacin positiva del seguro cuando los pagos realizados por la Administradora, que incluyen las primas provisorias pagadas, las sobreprimas provisorias pagadas y los premios por menor siniestralidad, son superiores al costo de los siniestros, incluidas las reservas tcnicas determinadas por las aseguradoras, considerando la informacin acumulada de cada contrato a la fecha del respectivo clculo. A su vez, las compaas de seguros pagan a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, que es equivalente a un porcentaje segn contrato, del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto del flujo acumulado al cierre del mes anterior, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. Los otros gastos varios de operacin y no operacionales se imputan a las cuentas de resultados cuando se incurren. Ingresos y gastos financieros Los ingresos financieros correspondientes a las inversiones en depsitos a plazo se reconocen a costo amortizado en el resultado del ejercicio, utilizando el mtodo de tasa efectiva. Los ingresos y gastos financieros provenientes de inversiones en cuotas de fondos mutuos, letras de crdito hipotecarias emitidas por instituciones financieras y bonos del Banco Central se reconocen por la variacin del valor razonable en el resultado del ejercicio. Los ingresos financieros recibidos por el arriendo de las propiedades de inversin se registran sobre la base percibida. Ganancias por accin La ganancia bsica por accin se calcula como el cuociente entre la ganancia (prdida) neta del perodo atribuible a los accionistas ordinarios de la Administradora y el nmero medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulacin durante dicho perodo. Nuevas normas e interpretaciones A la fecha de emisin de los presentes estados financieros finales, nuevos pronunciamientos contables han sido emitidos por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), pero no son de aplicacin obligatoria, por lo tanto, la Administradora no ha adoptado ni aplicado normas con anticipacin a su entrada en vigencia. La Administracin de la Sociedad estima que la adopcin de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones que no han entrado en vigencia, no tendrn un impacto significativo en los estados financieros de la entidad, excepto por: NIIF 9 de Instrumentos Financieros, la que entrar en vigencia para los estados financieros a partir del ao 2015 y se espera tendr un impacto significativo en la clasificacin y medicin de los activos financieros. NIIF 12 de Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades la que entrar en vigencia para los estados financieros a partir del ao 2013. El alcance del impacto de esta norma no ha sido determinado.

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NIIF 13 de Mediciones de Valor Razonable la que entrar en vigencia para los estados financieros a partir del ao 2013. El alcance del impacto de esta norma no ha sido determinado. Otras informaciones a revelar sobre polticas contables Inversin en empresas asociadas La inversin que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora tambin reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas (cdigo clase 31.11.160). b) Cambios en una poltica contable Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen cambios en las polticas contables. c) Cambio voluntario en una poltica contable Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen cambios voluntarios en las polticas contables. d) Uso de estimaciones La preparacin de los estados financieros requiere que la administracin realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de las polticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente. Las estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es revisada y en cualquier perodo futuro afectado. En particular, la informacin sobre las reas significativas de estimacin de incertidumbres y juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros descritos en las polticas de los siguientes rubros: Obligaciones por beneficios post empleo. Provisiones y contingencias. Estimacin de la vida til de las Propiedades, plantas y equipos y de las Propiedades de inversin. Estimacin de la vida til de los activos intangibles. Estas estimaciones se realizan en funcin de la mejor informacin disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los prximos ejercicios, lo que se realizara, en su caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio en los estados financieros futuros. e) Cambios en estimaciones contables Al 31 de diciembre de 2011 no hay cambios en las estimaciones contables respecto del ejercicio 2010.
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nota 4

Clases de Efectivo y Equivalentes a Efectivo (Cdigo 11.11.010) (NIC 7)

a) Clases de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalente al efectivo Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ Efectivo en caja Saldo en bancos Otros efectivos y equivalentes al efectivo (*) Efectivo y equivalente al efectivo usado en el estado de flujo de efectivo 3.921 3.319.146 36.635.102 39.958.169 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 2.961 2.162.525 32.904.160 35.069.646

(*) Al 31 de diciembre de 2011 incluye Valores por Depositar por M$37.304, Fondos Mutuos por M$3.501.425 y depsitos a plazo por M$33.096.373.- Al 31 de diciembre de 2010 se incluye Valores por Depositar por M$993 y Fondos Mutuos por M$32.903.167.-

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Conciliacin de efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situacin financiera con el efectivo y equivalentes al efectivo en el estado de flujo de efectivo
Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestin del efectivo Otras partidas de conciliacin, efectivo y equivalentes al efectivo Total partidas de conciliacin del efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectiva, estado de flujo de efectivo 0 0 0 39.958.169 39.958.169 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 0 0 0 35.069.646 35.069.646

b) Saldos de efectivo significativos no disponibles Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existen saldos de efectivos significativos que no estn disponibles para ser utilizados por la Administracin, salvo en lo concerniente a los compromisos relacionados con pago de dividendos e incrementos por necesidades de encaje.

nota 5
80

Encaje (Cdigo 12.11.010)

a) Encaje Con el objeto de garantizar la rentabilidad mnima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el artculo 37 del D.L. 3.500 de 1980, en conformidad con el artculo 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que administre, equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de Pensiones, el cual deber mantenerse invertido en cuotas de ste. Esta inversin se valorar multiplicando el nmero de cuotas equivalentes por cada Fondo y el valor de cierre que stas tengan el da en que corresponda entregar la informacin. Al respecto, de acuerdo a lo dispuesto en el inciso 2 del artculo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los instrumentos en los cuales pueden ser invertidos los Fondos de Pensiones y su valorizacin. De acuerdo a lo dispuesto en el artculo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones debern ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco Central de Chile; letras de crdito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanizacin; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalizacin Previsional u otras Instituciones de Previsin, y otros ttulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depsitos a plazo; bonos, y otros ttulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; c. Ttulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crdito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas pblicas y privadas; f. Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artculo 121 de la ley N 18.045; g. Acciones de sociedades annimas abiertas; h. Cuotas de fondos de inversin a que se refiere la ley N 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N 1.328, de 1976; i. Efectos de comercio emitidos por empresas pblicas y privadas; j. Ttulos de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras y cuotas de participacin emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversin extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las caractersticas

que seale el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigsimo cuarto. A su vez, para efectos de la inversin extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrn invertir en ttulos representativos de ndices de instrumentos financieros, depsitos de corto plazo y en valores extranjeros del ttulo XXIV de la ley N 18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de prstamos de activos; todo lo cual se efectuar en conformidad a las condiciones que seale el citado Rgimen. Asimismo, para los efectos antes sealados, podrn invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carcter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Rgimen de Inversin; k. Otros instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile; l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las caractersticas sealadas en el inciso duodcimo de este artculo y en el Rgimen de Inversin; m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el prstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes al Fondo de Pensiones, y que cumplan con las caractersticas sealadas mediante norma de carcter general, que dictar la Superintendencia; Los instrumentos sealados precedentemente, se valorizan de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de Pensiones a travs del Compendio Libro IV, Titulo III, captulo II.7, y sus modificaciones posteriores. Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora mantena una inversin en el Encaje (Cdigo 12.11.010) de M$176.375.609 y de M$171.549.374 respectivamente, en los Fondos de Pensiones que administra de acuerdo al siguiente detalle:
Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$
12.11.010.010 12.11.010.020 12.11.010.030 12.11.010.040 12.11.010.050
12.11.010 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E Total encaje mantenido por la Administradora

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 Cuotas (*) M$

35.805.123 39.479.935 70.651.931 19.353.120 6.259.265
171.549.374

Cuotas (*)
1.324.957,06 1.648.753,00 2.743.782,44 955.873,90 281.463,65

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30.531.489 36.159.016 71.086.669 23.381.023 15.217.412

176.375.609

1.217.086,88 1.565.193,90 2.741.101,94 1.102.395,38 628.375,71

(*) Corresponden al 1% del total de cuotas mantenidas en el Patrimonio el ltimo da hbil del mes precedente al de la fecha de clculo (Compendio Libro IV, Ttulo I, letra A, punto II.2.).

b) Poltica de reconocimiento de ingresos por inversin del encaje (Cdigo 31.11.020) La inversin del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, gener entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2011 una prdida de M$1.846.210 y entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2010, una utilidad de M$19.504.110, como consecuencia del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias realizadas. Este valor se muestra en la cuenta Rentabilidad del Encaje (Cdigo 31.11.020) del Estado de Resultados y se detalla a continuacin por Tipo de Fondo:
Cdigo Ejercicio Actual Desde 01/01/2011 Hasta 31/12/2011 M$ Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo A Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo B Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo C Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo D Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo E Rentabilidad del encaje -2.612.746 -1.403.792 484.983 971.552 713.793 -1.846.210 Ejercicio Anterior Desde 01/01/2010 Hasta 31/12/2010 M$ 4.520.998 5.014.285 7.747.329 1.629.385 592.113 19.504.110 Trimestre Actual Desde 01/10/2011 Hasta 31/12/2011 M$ 1.261.186 1.132.151 1.474.221 312.848 118.249 4.298.655 Trimestre Anterior Desde 01/10/2010 Hasta 31/12/2010 M$ 1.391.318 1.281.210 1.648.927 316.177 102.114 4.739.746

31.11.020.010 31.11.020.020 31.11.020.030 31.11.020.040 31.11.020.050 31.11.020

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 6

INGRESOS ORDINARIOS (Cdigo 31.11.010) (NIC 18)

El detalle de los ingresos ordinarios se indica en el siguiente cuadro:
Ingresos Ordinarios Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 109.096.573 5.389.540 114.486.113 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 96.884.200 12.064.938 108.949.138 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 28.090.231 924.350 29.014.581 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 25.647.216 2.027.461 27.674.677

Ingresos por comisiones Otros ingresos ordinarios Total ingresos ordinarios

a) Ingresos por comisiones (Cdigo 31.11.010.010) En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribucin establecida sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados. Estas comisiones estn destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administracin de los Fondos de Pensiones, de las cuentas de capitalizacin individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del sistema de beneficios garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la administracin de las dems prestaciones que establece la Ley.
Al 31 de Diciembre de 2011 Concepto Comisin Porcentual % Comisin Fija $ Perodo de Vigencia

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Por Cotizaciones Mensuales: Afiliados Dependientes Afiliados Independientes y Voluntarios Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Por Traspasos entre Fondos Por Retiros Programados y Rentas Temporales Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) Por Aporte de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario

1,36 1,36 1,36 1,25 0,95 0,00 0,55 -

0 1.144 0 0

01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011 01-01-2011 al 31-12-2011

Al 31 de Diciembre de 2010 Concepto Comisin Porcentual % Comisin Fija $ Perodo de Vigencia

Por Cotizaciones Mensuales: Afiliados Dependientes Afiliados Independientes y Voluntarios Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Por Traspasos entre Fondos Por Retiros Programados y Rentas Temporales Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) Por Aporte de Indemnizacin obligatoria o sustitutiva Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (anual) Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario Por Transferencias de Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario

1,36 1,36 1,36 1,25 0,95 0,00 0,55 -

0 1.144 0 0

01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010 01-01-2010 al 31-12-2010
83

b) Poltica de reconocimiento de ingresos por comisiones Estas comisiones han sido devengadas de acuerdo a las disposiciones que establece el Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones en su Libro I, Ttulo III, Letra A y sus posteriores modificaciones, es decir, la Administradora para el reconocimiento de sus ingresos por comisiones se rige por la regulacin de la Superintendencia de Pensiones, en orden a reconocer el ingreso en funcin del abono de las cotizaciones obligatorias en las cuentas individuales de los afiliados, y de cargos en cuentas individuales por retiros programados, por administracin de cuentas de ahorro voluntario y de ahorro previsional voluntario. c) Ingresos por comisiones El total de ingresos por comisiones cobrados por la administradora a los Fondos de Pensiones que administra al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de M$109.096.573 y de M$96.884.200 respectivamente, saldos que se presentan en el cdigo 31.11.010.010 del Estado de Resultados de la Administradora. El total de comisiones cobrados por la administradora para el trimestre al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de M$28.090.231 y M$25.647.216, respectivamente.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
d) Comisiones por cobrar (Cdigo 11.11.050.020)
Comisiones por Cobrar Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos) Fondo Tipo A Comisiones por cobrar
18.410

Fondo Tipo B
23.664

Fondo Tipo C
22.994

Fondo Tipo D
6.518

Fondo Tipo E
3.765

Total
75.351

Comisiones por Cobrar Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos) Fondo Tipo A Comisiones por cobrar
29.708

Fondo Tipo B
45.509

Fondo Tipo C
41.150

Fondo Tipo D
11.943

Fondo Tipo E
3.434

Total
131.744

e) Polticas de otros ingresos ordinarios (Cdigo 31.11.010.020) La Administradora registra ingresos ordinarios adicionales a las comisiones segn lo permita la legislacin y normativa vigente. Los principales ingresos de este tipo que refleja en sus estados financieros, estn asociados a asesoras prestadas a sociedades de servicio complementarias a su giro, ingresos por recargos y costas de cobranzas, ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia y de reliquidaciones de contratos del seguro correspondientes a coberturas de ejercicios anteriores, entre otros. Clase Prestacin de servicios (Cdigo 31.11.010.020.010)
Concepto 84 Prestacin de servicios a la AFC Total Devengada Base de Clculo Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 148.115 148.115 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 243.194 243.194 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 17.616 17.616 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 57.156 57.156

Clase Ingresos por recargos y costas de cobranzas (Cdigo 31.11.010.020.020)

Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ingresos por recargos y costas de cobranzas Total Abono cuentas individuales 660.691 660.691 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 727.468 727.468 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 182.689 182.689 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 160.448 160.448

Clase Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Cdigo 31.11.010.020.030)
Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia Total Devengada 1.110.864 1.110.864 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 1.879.994 1.879.994 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ -159.723 -159.723 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 647.731 647.731

Clase Reliquidacin positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Cdigo 31.11.010.020.040)
Concepto Base de Clculo Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Reliquidacin positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia Total Total Otros ingresos operacionales varios (Cdigo 31.11.010.020) Devengada 3.469.870 3.469.870 5.389.540 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 9.214.282 9.214.282 12.064.938 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 883.768 883.768 924.350 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 1.162.126 1.162.126 2.027.461

nota 7

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones (Cdigo 11.11.050.030)

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos) Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Retiro de ahorro voluntario Cargos bancarios Financiamiento planilla Financiamiento cuotas mortuorias Financiamiento reclamos Financiamiento otros conceptos Total

45.192 0 0 0 0 0 45.192

15.920 0 0 0 0 0 15.920

29.763 45.074 247.766 13.062 354 239.248 575.267

9.488 0 0 0 0 0 9.488

12.395 0 0 0 0 0 12.395

112.758 45.074 247.766 13.062 354 239.248 658.262

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos) Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Retiro de ahorro voluntario Cargos bancarios Financiamiento planilla Financiamiento cuotas mortuorias Financiamiento excedente libre disposicin Financiamiento pagos en exceso Financiamiento reclamos Financiamiento otros conceptos Total

41.289 0 0 0 0 0 0 0 41.289

14.597 0 0 0 0 0 0 0 14.597

35.096 55.092 116.850 20.684 173.294 9.543 8.694 95.805 515.058

6.055 0 0 0 0 0 0 0 6.055

8.292 0 0 0 0 0 0 0 8.292

105.329 55.092 116.850 20.684 173.294 9.543 8.694 95.805 585.291

85

nota 8

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones (Cdigo 21.11.040.020)

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos) Concepto Pensiones no cobradas Total Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

0 0

0 0

27.293 27.293

0 0

0 0

27.293 27.293

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos) Concepto Pensiones no cobradas Total Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

0 0

0 0

63.203 63.203

0 0

0 0

63.203 63.203

nota 9

Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (Nic 24)

Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 40,23% y 27,26% de las acciones, respectivamente. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

a) Detalle de identificacin de vnculos: i. La Administradora como controladora Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene sociedades filiales. ii. Con entidades relacionadas
Nombre de la entidad relacionada Invesco Internacional S.A. Inversiones D.C.V. S.A. Serv.de Administracin Previsional S.A. Admin. Fondos de Cesanta de Chile S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. Inversiones Previsionales Dos S.A. Inversiones La Construccin Ltda. Comunidad Edificio La Construccin Cmara Chilena de la Construccin 86 Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A. Gestin de personas y servicios Ltda. Mutual de Seguridad Corporacin Deportiva de la C.CH.C. Servicio Mdico de la C.CH.C. C.C.A.F. de Los Andes Corporacin de Capacitacin de la C.CH.C. Corporacin Habitacional de la C.CH.C. Fundacin de Asistencia Social de la C.CH.C. Corporacin Cultural de la C.CH.C. Iconstruye S.A. Ciedess R.U.T. 96.608.510-K 96.654.350-7 96.929.390-0 96.981.130-8 99.003.000-6 76.093.446-1 76.090.153-9 56.032.920-2 81.458.500-K 94.139.000-5 78.092.910-3 70.285.100-9 70.659.800-9 70.016.010-6 81.826.800-9 70.200.800-K 70.200.700-3 71.330.800-5 73.213.000-4 96.941.720-0 71.800.700-3 Naturaleza de la relacin Coligada Coligada Coligada Coligada Matriz comn Accionista Accionista Matriz comn Matriz comn Controladora Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Pas de origen Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Tipo de moneda o unidad de reajuste Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Porcentaje de participacin en asociadas 18,44% 16,41% 23,14% 23,10% n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

(*) El seor Patricio Bascun Montaner, gerente de Administracin y Finanzas de A.F.P. Habitat con fecha 07 de julio de 2011 fue designado consejero de la Corporacin Cultural de la Cmara Chilena de la Construccin

Sociedad

Naturaleza de la relacin

Tipo de participacin

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 % 18,44% 16,41% 23,14% 23,10%

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 % 18,44% 16,41% 23,14% 23,10%

Invesco Internacional S.A. Inversiones D.C.V. S.A. Serv.de Administracin Previsional S.A. Admin. Fondos de Cesanta de Chile S.A.

Coligada Coligada Coligada Coligada

Directa Directa Directa Directa

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad Administradora no posee inversiones en Filiales.

iii. Controladora Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones. iv. Transacciones con directores y/o personal clave de la gerencia La Administradora no realiza otras transacciones con directores y/o personal clave de gerencia, distintas de las sealadas en la Nota 28 (directores) y Nota 9 letras d) y e) (personal clave). b)Saldos Pendientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (Cdigos 11.11.060 y 12.11.050)
Rut Sociedad Plazo Condiciones (1) (2) Corriente Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 M$ M$
266.167 32.440 24.616 7.824 298.607 235.952 65.985 37.314 28.671 301.937

No corriente Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 M$ M$

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96.929.390-0 96.981.130-8

Serv.de Admin. Previsional S.A. (3) Admin. de Fondos de Cesanta de Chile Prestacin de Servicios Financiamiento de recaudacin (4)

Segn J. Accionistas 30 das 30 das

(*) (*) (*)

Totales

(1) Plazo que queda en meses para el cobro total o extincin de la deuda a partir de la fecha de los estados financieros. (2) Condiciones de cobro de las operaciones (plazo, tasas de inters, relacin con el giro de la Administradora, existencia de clausulas de reajustabilidad, etc.) (3)Corresponde a dividendos por cobrar, reclasificados en este rubro durante el ao 2011 ya que en los estados financieros a diciembre 2010, este concepto fue presentado en el tem Deudores Comerciales. (4) El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de M$7.824 y M$28.671, no coincide con el saldo por cobrar que presenta la Administradora de Fondos de Cesanta S.A. en sus estados financieros del mismo periodo debido a que sta ltima no puede determinar esta deuda porque los montos a cobrar son reconocidos por la A.F.C. al mes siguiemte de enviados los archivos al Fondo de Cesanta para su acreditacin y una vez que se le envan los antecedentes respaldando esta cuenta por cobrar.

87

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (Cdigos 21.11.050 y 22.11.050)

Rut Sociedad Plazo Condiciones (1) (2)
30 das 30 das (*) (*)

Corriente Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 M$ M$

2.917 142.624 145.541 2.371 127.658 130.029

No corriente Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Al 31-12-2011 Al 31-12-2010 M$ M$

0 0 0 0 0 0

96.981.130-8 96.929.390-0

Admin. de Fondos de Cesanta de Chile (1) Serv. de Admin. Previsional S.A.

Totales

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de M$2.917 y M$2.371, no coincide con el saldo por pagar que presenta la Administradora de Fondos de Cesanta S.A. en sus estados financieros debido a que son diferencias entre lo devengado por el proceso de acreditacin y el respectivo financiamiento. (2) El saldo de documentos y cuentas por pagar refleja las facturas recibidas pendientes de pago y la provisin del mes de diciembre 2011 y diciembre 2010, respectivamente, no facturado al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene garanta ni provisin por riesgo de incobrabilidad. El saldo al 31 de diciembre de 2011 de M$142.624, no coincide con el saldo por cobrar que presenta Servicio de Administracin Previsional S.A. en sus estados financieros, pues el pago realizado por AFP Habitat el 31 de diciembre de 2011, no fue retirado hasta Enero de 2012.

(*)Condiciones de cobro y/o pago de las operaciones:

Sociedad
Comunidad Edificio La Construccin Serv.de Administracin Previsional S.A. Cmara Chilena de La Construccin Admin. Fondos de Cesanta de Chile S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A.

Tasas de inters
0 0 0 0 0

Relacin con el giro de la Administradora

Administracin edificio Prestacin de servicios No tiene Prestacin de servicios Seguro de invalidez y sobrevivencia

Clusulas de reajustabilidad
No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

La Comunidad Edificio La Construccin y la Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. son entidades relacionadas por formar parte del mismo grupo empresarial, de acuerdo al artculo 100 letra a) de la ley N 18.045 de Mercado de Valores.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

c) Detalle de partes relacionadas y transacciones con entidades relacionadas

Sociedad R.U.T. Naturaleza de la relacin Descripcin de la transaccin Ejercicio Actual Al 31/12/2011 Monto M$ Efecto en resultados (cargos)/abono 432.205 -432.205
1.298.426 359.863 266.167 47.776 13.351 4.003 151.557 7.824 280.674 63.388 4.072 61.354 170.373 2.916 4.187 111.325 109.556 346.344 126.688 70.340 64.450 564.338 60.917 143.568 6.525 182 11.315 1.304 160.980 4.158 1.313 22.680.805 -1.298.426 -359.863 0 -47.776 -13.351 -4.003 148.115 0 -280.674 0 4.072 -61.354 -170.373 -2.916 -4.187 -111.325 0 -346.344 -126.688 -70.340 -64.450 -564.338 60.917 -143.568 -6.525 0 -11.315 -1.304 -160.980 4.158 -1.313 0

Comunidad Edificio La Construccin Serv.de Administracin Previsional S.A.

56.032.920-2 96.929.390-0 96.929.390-0 96.929.390-0 81.458.500-K 81.458.500-K 94.139.000-5 96.981.130-8 96.981.130-8 96.981.130-8 96.981.130-8 78.092.910-3 78.092.910-3 70.285.100-9 70.285.100-9 70.659.800-9 70.016.010-6 70.016.010-6 81.826.800-9 81.826.800-9

Matriz comn Coligada Coligada Coligada Matriz comn Matriz comn Controladora Coligada Coligada Coligada Coligada Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn Matriz comn

Gastos comunes Servicios de recaudacin Servicio tecnolgico (1) Dividendos por cobrar Actividades corporativas Cuotas sociales y otros Arriendo Prestacin de servicios Dif. por recaudacin Aporte empleador Aporte empleador Arriendo Servicios de seguridad y aseo Aporte empleador Arriendo oficinas y otros Cuotas sociales Aporte empleador Aporte trabajador Recaudacin Digitacin Gastos comunes, pago pensiones y arriendo salas y eventos Prestaciones complementarias Cotizaciones previsionales y otros Arriendo estacionamientos y bodega Cursos de capacitacin Aporte empleador Aporte trabajador Cuotas sociales Cuotas sociales Donacin Arriendos de bodega Capacitaciones Aportes adicionales SIS

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 Monto M$ Efecto en resultados (cargos)/ abono 422.919 -422.919
1.303.516 238.146 235.952 46.308 9.667 4.929 245.463 28.671 264.305 61.038 2.061 62.519 153.037 1.408 3.748 134.284 112.796 301.180 127.175 27.950 79.867 375.169 1.027 130.794 6.458 573 10.099 633 0 585 1.272 13.802.164 -1.303.516 -238.146 0 -46.308 -9.667 -4.929 243.194 0 -264.305 0 2.061 -62.519 -153.037 -1.408 -3.748 -134.284 0 -301.180 -127.175 -27.950 -79.867 -375.169 -1.027 -130.794 -6.458 0 10.099 -633 0 -585 -1.272 0

Cmara Chilena de la Construccin Soc. Inversiones y Servicios La Construccin S.A.

Admin. Fondos de Cesanta de Chile S.A.

Gestin de personas y servicios Ltda. Mutual de Seguridad Corporacin Deportiva de la C.CH.C. Servicio Mdico de la C.CH.C.

88

C.C.A.F. de Los Andes

81.826.800-9 81.826.800-9 81.826.800-9 81.826.800-9

Corporacin de Capacitacin de la C.CH.C. Corporacin Habitacional de la C.CH.C. Fundacin de Asistencia Social de la C.CH.C. Corporacin Cultural de la C.CH.C. ( 2 ) Iconstruye S.A. Ciedess Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A.

70.200.800-K 70.200.700-3 70.200.700-3 71.330.800-5 73.213.000-4 73.213.000-4 96.941.720-0 71.800.700-3 99.003.000-6

(1) Corresponde al uso del sitio web habilitado por la empresa Servicios de Administracin Previsional S.A. para la recaudacin electrnica de cotizaciones. (2) Patricio Bascuan Montaner, gerente de Administracin y Finanzas de AFP Habitat con fecha 7 de julio de 2011, fue designado consejero de la Corporacin

d) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categora Personal Clave (directorio)
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, salarios Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, honorarios de administradores Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, correcciones de valor y beneficios no monetarios Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios a corto plazo para empleados Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios post-empleo Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros beneficios a largo plazo Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios por terminacin Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, pagos basados en acciones Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros Total remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$

1.931.934 0 0 572.539 0 0 269.315 0 0 2.773.788

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

2.026.008 0 0 496.335 0 0 66.178 0 0 2.588.521

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$

509.157 0 0 28.324 0 0 43.982 0 0 581.463

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

507.294 0 0 23.196 0 0 0 0 0 530.490

Personal Clave (directorio)

Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de dietas Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de participacin en las utilidades (*) Totales

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$

83.381 824.015 907.396

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

81.926 952.318 1.034.244

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$

20.957 0 20.957

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

21.838 0 21.838

(*) Valores histricos efectivamente pagados durante el ao 2011 y 2010 por participacin de utilidades generadas en los aos 2010 y 2009, respectivamente.

e) Transacciones con personal clave de gerencia Prstamos al 31 de diciembre de 2011 Los prstamos no garantizados emitidos durante el ao 2010 ascendieron a 4.503,64 unidades de fomento, los que se pagarn sin intereses en un plazo mximo de 4 cuotas anuales. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente asciende a M$59.767 y est incluido en el cdigo 11.11.050.010 Deudores comerciales M$18.754 y en el cdigo 12.11.040.030 Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar M$41.013. Prstamos al 31 de diciembre de 2010 Los prstamos no garantizados otorgados durante el perodo ascienden a 4.503,64 unidades de fomento, los que se pagarn sin intereses en un plazo mximo de 4 cuotas anuales. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente asciende a M$96.628 y est incluido en el cdigo 11.11.050.010 Deudores comerciales M$21.086 y en el cdigo 12.11.040.030 Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar M$75.542.
89

f) Explicacin de los trminos de la fijacin de precios de las transacciones con partes relacionadas Todas las transacciones con entidades relacionadas se efectan a valor de mercado.

nota 10

IMPUESTOS (NIC 12)

Informacin a revelar por impuestos diferidos. a) Activos por impuestos diferidos (Clase cdigo 12.11.110) a.1 Activos sobre impuestos diferidos, reconocidos
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones Activos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones Activos por impuestos diferidos relativos a contratos de moneda extranjera Activos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversin Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros Activos por impuestos diferidos relativos a prdidas fiscales Activos por impuestos diferidos relativos a crditos fiscales Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que an no han sido enajenadas Activos por impuestos diferidos relativos a otros Reclasificacin a la cuenta "Pasivos por Impuestos diferidos" (cdigo 22.11.070) Total activos por impuestos diferidos 0 0 0 483.437 0 61.580 0 0 0 -1.931 0 0 0 85.840 -628.926 0 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 0 0 0 676.739 0 71.069 0 0 0 4.721 0 0 0 63.455 -815.984 0

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

a.2 Movimientos en activos por impuestos diferidos

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Activos por impuestos diferidos, saldo inicial

815.984 0 -129.257 -57.801 -187.058 628.926

1.214.134 0 -560.171 162.021 -398.150 815.984

Cambios en activos por impuestos diferidos:

Incremento (disminucin) en el impuestos diferidos por concepto de provisin extraordinaria de siniestralidad Otros incrementos (disminuciones), activo por impuestos diferidos Total cambios en activos por impuestos diferidos Activos por impuestos diferidos, saldo final

Incremento (disminucin) en activos por impuestos diferidos

a.3. Cuentas por cobrar por impuestos corrientes (Clase Cdigo 11.11.110)
Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Pagos Provisionales Mensuales (*) Crdito por Gastos de Capacitacin (SENCE) Crdito por adquisicin de activo fijo Crdito por contribuciones bienes raices 90 Remanente Impuesto a la Renta Crdito por Donaciones Reclasificacin a Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Total Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes
(*) Durante el ao 2011 se pagaron P.P.M. con una tasa promedio de un 12,7%, en tanto en el ao 2010 la tasa promedio fue de un 7,0%.
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

14.474.458 146.193 12.143 36.305 6.823 84.459 -14.760.381 0

7.016.524 131.983 15.842 29.352 6.823 1.535 -7.202.059 0

b) Pasivos por impuestos diferidos (Clase Cdigo 22.11.070) b.1 Pasivos por impuestos diferidos, reconocidos
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 375.318 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.316.506 0 -628.926 16.062.898 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 421.503 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.994.207 0 -815.984 16.599.726

Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones Pasivos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) Pasivos por impuestos diferidos relativos a provisiones Pasivos por impuestos diferidos relativos a contratos en moneda extranjera Pasivos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversin Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que no han sido enajenadas Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros Reclasificacin de la cuenta "Activos por impuestos diferidos" (cdigo 12.11.110) Total pasivos por impuestos diferidos

b.2. Movimientos en pasivos por impuestos diferidos

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial Cambios en pasivos por impuestos diferidos: Incremento (disminucin) en pasivo por impuestos diferidos Adquisiciones mediante combinaciones de negocios, pasivos por impuestos diferidos Desapropiaciones mediante enajenacin de negocios, pasivos por impuestos diferidos Incremento (disminucin) en cambio de moneda extranjera, por impuestos diferidos Incremento (disminucin) en el impuestos diferidos por concepto de las cuotas del Encaje que an no han sido enajenadas Otros incrementos (disminuciones), pasivo por impuestos diferidos Total cambios en pasivos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos, saldo final 0 0 0 0 -677.703 140.875 -536.828 16.062.898 0 0 0 0 3.237.171 339.863 3.577.034 16.599.726 16.599.726 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 13.022.692

b.3. Cuentas por pagar por impuestos corrientes (Clase Cdigo 21.11.070)
Cuentas por pagar por impuestos corrientes
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Impuesto a la renta Impuesto nico art 21 Ley de la Renta Reclasificacin de Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes Total Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

14.809.953 8.603 -14.760.381 58.175

10.793.071 7.521 -7.202.059 3.598.533 91

b.4. Explicacin de la relacin entre el gasto (ingreso) por impuesto a la renta y la utilidad contable
Determinacion Renta Liquida Imponible 31 de Diciembre de 2011 Concepto
Utilidad Financiera antes de impuesto Ms/Menos (agregados/deducciones): Efectos en resultados inversiones en empresas relacionadas Provisin siniestralidad Correccin monetaria capital propio Diferencia valorizacin cartera inversiones (Encaje y renta fija) Diferencia en provisiones Otros (intereses y multas, provisiones, diferencia valorizacin activo fijo) TOTAL Agregados / Deducciones Base Imponible 1 Categora

20% Parcial Base

75.936.297 -1.902.578 -599.687 -4.106.795 3.952.434 6.071 764.024 -1.886.531 74.049.766 -377.306 14.809.953

Impuesto
15.187.259

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

c) Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias: c.1 Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

Gastos por impuestos corrientes a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir el gasto por impuesto corriente Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior Otro gasto por impuesto corriente Total gasto por impuestos corrientes, neto Gasto por impuestos diferidos a las ganancias Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a la creacin y reversin de diferencias temporarias 92 Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a cambios de la tasa impositiva o nuevas tasas Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir el gasto por impuesto diferido Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversin de las reducciones de valor de activos por impuestos diferidos durante la evaluacin de su utilidad Otro gasto por impuesto diferido Total gasto por impuestos diferidos, neto Gasto (ingreso) por impuestos relativo a cambios en las polticas contables y errores Efectos del cambio en la situacin fiscal de la entidad o de sus accionistas Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias (Cdigo 31.11.230) -498.789 -38.034 0 0 3.716.063 -95.690 0 0 14.809.953 0 555 8.603 14.819.111 10.793.071 0 -6.546 7.521 10.794.046 3.115.862 0 0 3.185 3.119.047 0 1.131.546 -38.034 0 0 2.858.525 0 0 3.269 2.861.794 0 809.965 -95.690 0 0

0 -536.823 0 0 14.282.288

0 3.620.373 0 0 14.414.419

0 1.093.512 0 0 4.212.559

0 714.275 0 0 3.576.069

c.2 Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjera y nacional Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene gastos por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjeras y nacionales. c.3 Participacin en tributacin atribuible a inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene participacin en tributacin atribuible a inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin.

c.4 Conciliacin de tributacin aplicable

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Gasto por impuestos utilizando la tasa legal Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente Efecto impositivo de la utilizacin de prdidas fiscales no reconocidas anteriormente Efecto impositivo de beneficio fiscal no reconocido anteriormente en el estado de resultados Efecto impositivo de una evaluacin de activos por impuestos diferidos no reconocidos Efecto impositivo de cambio en las tasas impositivas Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en ejercicios anteriores Tributacin calculada con la tasa aplicable Otro incremento (disminucin) en cargo por impuestos legales Total ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva (Impto. Renta + Impto. nico) 15.187.259 0 -531.325 154.019 0 0 0 0 0 0 9.158 -368.148 14.819.111 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 15.282.839 0 -4.538.814 49.046 0 0 0 0 0 0 975 -4.488.793 10.794.046 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 4.724.196 0 422.823 -2.031.157 0 0 0 0 0 0 3.185 -1.605.149 3.119.047 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 3.860.737 0 -728.326 -273.887 0 0 0 0 0 0 3.270 -998.943 2.861.794 93

c.5 Fundamentos de clculo de la tasa impositiva aplicable La Administradora ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categora al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes con una tasa impositiva aplicable de un 20%. Adems, la Administradora ha reconocido un gasto por impuesto nico del artculo 21 de la Ley de la Renta, con una tasa de un 35%. c.6 Efecto en cambio de tasa sobre el impuesto diferido La base de clculo para el impuesto diferido al 31 de diciembre de 2011 y 2010 contempla la utilizacin de una tasa de 20% de impuesto a la renta vigente para el ao 2011 y de un 18,5% para el ao 2012. c.7 Informaciones a revelar sobre los efectos por impuesto de los componentes de otros resultados integrales.
Ejercicio Actual al 31/12/2011
Importe antes de impuestos M$ Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias M$ Importe despus de impuestos M$

Ajuste de Coligadas Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

41.717 41.717

0 0

41.717 41.717

Ejercicio Actual al 31/12/2010

Importe antes de impuestos M$ Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias M$ Importe despus de impuestos M$

Ajuste de Coligadas Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

21.127 21.127

0 0

21.127 21.127

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 11

Seguro para Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia Causadas Durante la Vida Activa de los Afiliados
a) Financiamiento de las pensiones de invalidez y sobrevivencia El D.L. N 3.500 de 1980, establece que las pensiones de invalidez y sobrevivencia se financiarn con el saldo de la cuenta de capitalizacin individual del afiliado. Sin perjuicio de lo anterior, las pensiones de invalidez parciales otorgadas conforme al primer dictamen a afiliados cubiertos por el seguro de invalidez sobrevivencia, sern financiadas por la Administradora a la cual el trabajador se encuentra afiliado. El saldo de la cuenta de capitalizacin individual estar constituido por el capital acumulado por el afiliado, incluida la contribucin del artculo 53 del D.L. 3.500 y cuando corresponda, por el Bono de Reconocimiento y el Complemento de ste en los casos contemplados por la Ley, el aporte adicional que deba realizar la Administradora y el traspaso que el afiliado realice desde su cuenta de ahorro voluntario. El aporte adicional que debe enterar la Administradora, corresponde a la diferencia positiva resultante entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia ms la cuota mortuoria y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro. La Administradora ser responsable del pago de las pensiones parciales originadas por el primer dictamen de invalidez, y de enterar el aporte adicional en la cuenta de capitalizacin individual de los afiliados declarados invlidos totales, de los afiliados declarados invlidos mediante primer dictamen cuando adquieren el derecho a percibir pensiones de invalidez definitiva conforme a un segundo dictamen y de los afiliados no pensionados que fallezcan, sin perjuicio del derecho a repetir en contra de quien corresponda conforme a lo establecido en el artculo 82 del D.L. N 3.500. Conforme a lo establecido en la Ley N 20.255 y lo normado por la Superintendencia de Pensiones en el Ttulo VII del Libro V del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, las Administradoras de Fondos de Pensiones procedieron a abrir una licitacin pblica conjunta de este seguro, para cubrir los riesgos de invalidez y muerte de los afiliados para el perodo 01 de julio de 2010 al 30 de junio de 2012. El aviso de llamado a licitacin fue publicado los das 31 de marzo, 1 y 2 de abril de 2010 en un medio de comunicacin nacional. El proceso de licitacin del SIS, termin el 30 de abril de 2010 con la adjudicacin a siete compaas de seguros de vida, cuyo costo lo asumirn directamente los empleadores y trabajadores a contar del 1 de julio de 2010.
94

b) Contratos de Seguro En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500, para el perodo de cobertura anterior al 01 de julio de 2009, la Administradora ha contratado con las Compaas de Seguros BICE VIDA S.A. e ING S.A. un seguro que cubre ntegramente las pensiones de afiliados declarados invlidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribucin, a que se refiere en el acpite anterior. Estos contratos no eximen a la Administradora de la responsabilidad y obligacin de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribucin a la cuenta individual del afiliado cuando corresponda.

b.1 Vigencia del contrato: mayo 1993 septiembre 2003 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.
Mes/ao cobertura Saldo inicial Primas (UF) Mxima Mensual Acumulada 10.370.179 3.665 10.373.844 Provisoria Mensual Reservas Tcnicas Aportes adicionales Siniestralidad Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas N Monto (UF) Total Acumulado (UF) Tasa Ajustes (%) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Pagados Ajustes Participacin por pagar Ing. Financiero Ing. Financieros Pagados Ing. Financieros por pagar Balance

Ene-04 Feb-04 Mar-04 Abr-04 May-04 Jun-04 Jul-04 Ago-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04 Dic-04 Ene-05 Feb-05 Mar-05 Abr-05 May-05 Jun-05 Jul-05 Ago-05 Sep-05 Oct-05 Nov-05 Dic-05 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07

3.127 8.929 2.330 3.964 2.427 (1.586) 5.112 16.244 3.039 (8.573) 697 598 583 (436) 296 891 (7) 719 809 584 433 75 1.054 566 725 210 595 307 272 563 339 372 514 718 268 119 352 269 213 246 180 427 273 164

Acumulada N 8.411.975 2.632.102 10.799 8.415.102 2.564.665 10.902

Monto (UF) N Monto (UF) 5.782.384 238.854 1.779.340 5.864.227 240.873 1.806.136

131 133 133 137 143 147 155 163 170 171 176 177 184 189 191 193 201 205 211 218 225 225 229 233 233 238 238 244 250 255 260 261 264 268 270 275 275 278 280 286 288 288 290 291 300 300

3.685 10.197.511 3.725 10.238.753 3.725 3.777 3.978 4.051 4.347 4.462 4.615 4.623 4.691 4.710 4.887 5.093 5.238 5.309 5.745 5.960 6.060 6.211 6.366 6.366 6.428 6.509 6.509 6.594 6.594 6.700 6.824 6.976 7.064 7.079 7.154 7.311 7.335 7.564 7.564 7.747 7.859 7.952 8.141 8.141 8.161 8.192 8.440 8.440 10.269.493 10.238.043 10.263.944 10.296.173 10.322.058 10.344.924 10.366.957 10.376.354 10.404.647 10.420.090 10.470.844 10.499.515 10.530.767 10.567.741 10.594.788 10.625.070 10.655.481 10.639.208 10.670.994 10.706.862 10.744.442 10.777.398 10.790.367 10.826.935 10.847.996 10.903.533 10.932.830 10.949.644 10.962.250 10.989.377 10.996.845 11.011.320 11.023.410 11.028.811 11.042.489 11.047.826 11.049.907 11.057.119 11.059.007 11.063.834 11.063.961 11.068.014 11.064.218 11.062.294

0,728% (1.785.536) (1.686.636) (98.900) 0,730% (1.823.651) (1.686.636) (137.015) 0,732% (1.845.462) 0,729% (1.811.682) 0,731% (1.833.619) 0,733% (1.863.421) 0,735% (1.890.891) 0,738% (1.935.129) 0,738% (1.952.050) 0,737% (1.945.203) 0,739% (1.970.457) 0,741% (1.983.082) 0,744% (1.983.066) 0,746% (1.983.332) 0,749% (1.983.389) 0,751% (1.983.093) 0,753% (1.983.080) 0,755% (1.983.233) 0,757% (1.983.289) 0,756% (1.983.244) 0,758% (1.983.281) 0,761% (1.983.253) 0,763% (1.983.296) 0,766% (1.983.256) 0,767% (1.983.308) 0,769% (1.983.297) 0,771% (1.983.317) 0,775% (1.983.306) 0,777% (1.983.308) 0,778% (1.983.301) 0,779% (1.983.271) 0,781% (1.983.304) 0,781% (1.983.256) 0,782% (1.983.216) 0,783% 0,783% 0,784% 0,785% 0,785% (1.983.162) (1.983.155) (1.983.103) (1.983.186) (1.983.129) (1.686.636) (158.826) (1.686.636) (125.046) (1.833.619) (1.833.619) (1.833.619) (1.833.619) (1.833.619) (1.970.458) (1.970.458) (1.970.458) (1.970.458) (1.970.458) (1.970.458) (1.983.080) (1.983.080) (1.983.080) (1.983.080) (1.983.080) (1.983.080) (1.983.296) (1.983.296) (1.983.296) (1.983.296) (1.983.296) (1.983.296) (1.983.308) (1.983.308) (1.983.308) (1.983.308) (1.983.308) (1.983.308) (1.983.162) (1.983.162) (1.983.162) (1.983.162) (1.983.162) (1.983.162) (1.983.083) (1.983.083) (1.983.083) (1.983.083) (1.983.083) (1.983.083) 0 (29.802) (57.272) (118.431) (111.584) 0 (12.624) (12.609) (12.875) (12.931) (12.635) 0 (153) (209) (164) (201) (172) 0 39 (12) (1) (21) (10) 0 7 37 3 52 92 0 6 59 75 (25) 33 0 20 39 207 271 334

839.471 873.848 899.776 914.493 915.424 936.084 929.338 964.981 998.048 995.601 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

831.693 831.693 831.693 831.693 915.424 915.424 915.424 915.424 915.424 915.424 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

7.778 42.155 68.083 82.800 0 20.660 13.914 49.557 82.624 80.177 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

839.471 873.848 899.776 914.493 915.424 936.084 929.338 964.981 998.048 995.601 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

10.608 10.384.452 2.962 10.387.414 4.559 10.391.973 2.708 10.394.681 (1.659) 10.393.022 17.417 10.392.826 19.311 10.412.137 3.220 10.415.357 (6.659) 10.408.698 682 10.409.380 864 10.410.244 640 10.410.884 (733) 1.044 48 847 10.410.151 10.411.478 10.411.527 10.413.047 283 10.410.435

8.424.031 2.503.907 8.426.361 2.379.364 8.430.325 2.317.729 8.432.752 2.267.235 8.431.166 2.216.093 8.409.795 2.132.143 8.414.907 2.067.522 8.431.151 1.992.516 8.434.190 1.929.186 8.425.616 1.866.817 8.426.313 1.824.613 8.426.911 1.740.310 8.427.495 1.699.519 8.427.058 1.621.655 8.427.354 1.567.875 8.428.245 1.494.614 8.428.238 1.455.459 8.428.957 1.327.665 8.429.766 1.234.105 8.430.350 1.203.825 8.430.783 1.171.552 8.430.859 1.106.237 8.431.913 1.024.101 8.432.479 8.433.204 8.433.414 8.434.009 8.434.316 8.434.588 8.435.151 8.435.490 8.435.862 8.436.376 8.437.094 8.437.362 8.437.481 8.437.833 8.438.102 8.438.315 8.438.560 8.438.741 8.439.168 8.439.441 8.439.605 950.461 882.195 808.368 769.887 707.951 646.276 576.141 488.514 429.632 367.813 291.748 242.524 183.200 149.028 106.364 82.393 67.384 59.440 48.340 36.889 23.140

10.981 11.082 11.162 11.255 11.330 11.433 11.511 11.581 11.652 11.714 11.793 11.880 11.931 12.020 12.084 12.170 12.243 12.340 12.436 12.501 12.558 12.637 12.716 12.825 12.898 13.016 13.077 13.149 13.216 13.298 13.392 13.460 13.521 13.582 13.635 13.706 13.752 13.794 13.820 13.838 13.847 13.860 13.873 13.882

5.929.933 242.827 5.997.585 244.709 6.060.349 246.610 6.119.215 6.171.681 6.256.200 248.412 250.119 251.774

1.831.927 1.857.317 1.881.889 1.905.673 1.929.937 1.952.119 1.973.408 1.994.182 2.014.707 2.034.040 2.052.701 2.070.646 2.087.932 2.104.471 2.120.092 2.136.169 2.150.995 2.164.562 2.177.554 2.189.826 2.201.599 2.212.608 2.222.673 2.232.005 2.240.601 2.248.465 2.257.334 2.264.953 2.268.759 2.274.225 2.278.936 2.283.061 2.286.419 2.289.104 2.294.283 2.292.460 2.293.514 2.294.425 2.294.959 2.295.582 2.296.068 2.296.464 2.296.724 2.296.915

(17.613) 10.375.409 (21.371)

(1.833.619) (101.510)

6.321.412 253.320 6.385.033 254.776 6.456.064 256.149 6.514.522 257.447 6.588.643 258.656 6.683.466 259.764 6.738.078 260.782 6.836.306 261.715 6.901.076 262.595 6.988.327 263.459 7.042.967 264.516 7.140.770 265.254 7.252.969 265.836 7.306.845 266.307 7.364.863 266.760 7.452.043 267.114 7.537.084 267.445 7.637.874 267.666 7.718.606 267.829 7.839.999 268.013 7.898.786 7.969.764 268.115 268.188

674 10.412.201 555 10.413.603 476 10.414.079 36 556 745 199 596 301 242 291 332 10.414.115 10.415.776 10.416.521 10.416.720 10.417.317 10.417.617 10.417.860 10.418.746 10.419.079 1.105 10.415.220

95

8.040.151 268.256 8.131.933 268.305 8.222.241 268.344 8.291.316 268.384 8.361.843 268.408 8.440.395 268.423 8.498.117 268.437 8.564.419 268.450 8.599.506 268.462 8.648.378 268.473 8.673.514 268.482 8.692.727 268.490 8.700.292 268.490 8.715.019 268.490 8.722.164 268.490 8.733.799 268.490

596 10.418.455

459 10.419.538 712 10.420.250 215 10.420.465 103 10.420.568 451 10.421.019 211 10.421.230 167 10.421.397 226 10.421.623 161 10.421.784 260 10.422.043 209 10.422.252 101 10.422.353

0,785% (1.983.087)

0,785% (1.983.083) 0,786% (1.983.063) 0,786% (1.983.043) 0,786% (1.982.876) 0,786% 0,785% (1.982.812) (1.982.749)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Continuacin cuadro
Mes/ao cobertura Saldo inicial Oct-07 Primas (UF) Mxima Mensual Acumulada Provisoria Mensual Acumulada Reservas Tcnicas Aportes adicionales N Monto (UF) Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) Contribuciones pagadas N Monto (UF) Total Acumulado (UF) Tasa Ajustes (%) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Pagados Ajustes Participacin por pagar Ing. Financiero Ing. Financieros Pagados Ing. Financieros por pagar Balance

217 10.422.570 483 10.423.053 109 10.423.162 148 10.423.311 324 10.423.634 224 10.423.859 311 10.424.169 193 10.424.363 281 10.424.644 65 10.424.708 123 10.424.831 116 10.424.947 180 10.425.128 336 10.425.464 173 10.425.636 67 10.425.704 50 10.425.754 119 10.425.873 150 10.426.022 163 10.426.185 176 10.426.362 151 10.426.513 38 10.426.551 120 10.426.671 92 10.426.762 52 10.426.814 95 10.426.909 30 10.426.939 100 10.427.039 52 10.427.090 33 52 87 53 52 111 41 10.427.123 10.427.175 10.427.262 10.427.315 10.427.367 10.427.478 10.427.519

269 820 248 252 278 194 270 205 271 105 209 85 222 369 161 144 86 113 206 244 233 207 72 133 102 77 94 64 120 94 53 92 309 78 87 225 51 123 60 74 119 71 68 47 75 43 89 132 258 123 0

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18.058 20.634 17.939 16.770 17.644 14.329 13.721 13.710 13.595 6.563 7.674 8.134 7.071 6.832 6.093 4.551 4.630 4.721 4.311 4.301 4.341 4.676 4.758 4.726 4.757 4.848 5.314 4.812 4.599 4.599 2.633 2.412 2.178 2.326 1.940 1.982 1.798 2.257 2.154 2.067 2.047 2.001 2.090 1.834 1.807 1.744 1.669 1.600 2.395 2.609 2.440

13.892 13.893 13.896 13.897 13.899 13.902 13.902 13.903 13.903 13.911 13.911 13.912 13.912 13.913 13.913 13.917 13.917 13.918 13.920 13.920 13.920 13.922 13.922 13.923 13.923 13.925 13.925 13.927 13.927 13.927 13.929 13.929 13.929 13.930 13.931 13.932 13.932 13.932 13.932 13.932 13.933 13.933 13.933 13.935 13.936 13.936 13.936 13.938 13.938 13.945 13.946

8.742.293 268.491 8.744.363 268.491 8.748.651 268.491 8.750.810 268.411 8.751.653 268.423 8.753.732 268.434 8.753.726 268.443 8.753.884 268.451 8.753.884 268.451 8.761.179 268.451 8.761.179 268.451 8.762.197 268.451 8.762.197 268.452 8.762.269 268.491 8.762.727 268.491 8.762.727 268.491 8.762.733 268.491 8.762.764 268.492 8.762.764 268.492 8.762.764 268.492 8.764.660 268.492 8.764.660 268.492 8.764.904 268.492 8.764.904 268.492 8.764.953 268.493 8.764.953 268.493 8.764.630 268.493 8.764.630 268.493 8.764.630 268.493 8.767.066 268.494 8.767.066 268.494 8.767.066 268.494 8.767.280 268.494 8.767.299 268.494 8.767.162 268.494 8.767.162 268.495 8.767.162 268.495 8.767.162 268.495 8.767.162 268.495 8.767.480 268.495 8.767.480 268.495 8.767.480 268.495 8.767.804 268.495 8.768.346 268.495 8.768.346 268.495 8.768.346 268.495 8.768.724 268.496 8.768.724 268.496 8.770.596 268.499 8.770.720 268.499

2.297.102 2.297.243 2.297.383 2.297.498 2.297.598 2.297.674 2.297.741 2.297.808 2.297.808 2.297.808 2.297.808 2.297.808 2.297.812 2.297.812 2.297.812 2.297.812 2.297.812 2.297.820 2.297.820 2.297.820 2.297.820 2.297.820 2.297.820 2.297.820 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.829 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.828 2.297.830 2.297.830 2.297.908 2.297.908

300 300 300 300 301 301 301 303 303 303 303 303 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304 304

8.440 8.440 8.440 8.440 8.618 8.618 8.618 8.679 8.679 8.679 8.679 8.679 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689 8.689

11.065.893 11.070.680 11.072.413 11.073.517 11.075.513 11.074.352 11.073.804 11.074.082 11.073.966 11.074.229 11.075.340 11.076.818 11.075.768 11.075.601 11.073.779 11.073.857 11.073.955 11.073.584 11.073.573 11.073.614 11.075.845 11.075.928 11.076.139 11.076.170 11.076.319 11.076.785 11.075.960 11.075.747 11.075.746 11.076.217 11.075.996 11.075.762 11.076.124 11.075.757 11.075.661 11.075.476 11.075.935 11.075.832 11.075.745 11.076.043 11.075.997 11.076.086 11.076.154 11.076.670 11.076.607 11.076.532 11.076.843 11.077.638 11.079.802 11.079.757

0,786% (1.982.697) 0,786% (1.982.360) 0,786% (1.982.221) 0,786% 0,786% 0,786% (1.982.117) (1.982.163) (1.982.193)

(1.982.697) (1.982.697) (1.982.697) (1.982.697) (1.982.697) (1.982.697) (1.982.234) (1.982.234) (1.982.234) (1.982.234) (1.982.234) (1.982.234) (1.982.096) (1.982.096) (1.982.096) (1.982.096) (1.982.096) (1.981.912) (1.981.912) (1.981.912) (1.981.912) (1.981.912) (1.981.912) (1.981.661) (1.981.661) (1.981.661) (1.981.661) (1.981.661) (1.981.661) (1.981.519) (1.981.519) (1.981.519) (1.981.519) (1.981.519) (1.981.519) (1.981.073) (1.981.073) (1.981.073) (1.981.073) (1.981.073) (1.981.073) (1.981.001) (1.981.001) (1.981.001) (1.981.001) (1.981.001) (1.981.001) (1.981.151) (1.981.151) (1.981.151)

0 337 476 580 534 504 0 12 2 42 127 97 0 33 98 134 128 0 81 138 194 228 241 0 25 24 58 79 121 0 40 261 287 322 435 0 8 17 49 105 88 0 (11) (28) (38) (59) (90) 0 (29) (29)

1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183 1.009.183

Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09

0,786% (1.982.234) 0,786% (1.982.222) 0,786% (1.982.232) 0,786% 0,786% 0,786% (1.982.192) (1.982.107) (1.982.138)

0,786% (1.982.096) 0,786% (1.982.063) 0,786% (1.981.998) 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% (1.981.962) (1.981.912) (1.981.831) (1.981.774) (1.981.718) (1.981.671) (1.981.661) (1.981.637) (1.981.602) (1.981.582) (1.981.519) (1.981.479) (1.981.232) (1.981.197) (1.981.073) 0,786% (1.981.968)

8.762.269 268.491 2.297.812

8.689 11.074.863

0,786% (1.982.075) (1.982.096)

21 1.009.183 1.009.183

96

Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

0,786% (1.981.684)

0,786% (1.981.636)

0,786% (1.981.539)

0,786% (1.981.257)

0,786% (1.981.084) 0,786% (1.981.065) 0,786% (1.981.056) 0,786% (1.981.025) 0,786% (1.980.968) 0,786% (1.980.985) 0,786% 0,786% (1.981.001) (1.981.012)

115 10.427.634 51 10.427.685 43 63 88 10.427.728 10.427.791 10.427.879

84 10.427.963 58 10.428.021 93 52 10.428.114 10.428.166

0,786% (1.981.030) 0,786% (1.981.040) 0,786% (1.981.060) 0,786% 0,786% 0,786% 0,786% (1.981.091) (1.981.151) (1.981.180) (1.981.180)

110 10.428.276 162 10.428.438 318 10.428.756 152 10.428.908 0 10.428.908

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,0074 0,006 0

Durante este perodo, la Administradora mantuvo un contrato con la Compaa de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,6% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la AFP a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 0,74% de la base de clculo definida anteriormente. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 95% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y la siniestralidad acumulada de este contrato. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre la siniestralidad acumulada del presente contrato y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros por los conceptos referidos en este prrafo y en el anterior, ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una "Participacin en el Ingreso Financiero Mensual", de acuerdo a la siniestralidad del contrato. Se entender por "Ingreso Financiero Mensual", el resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. El porcentaje de participacin en el ingreso financiero mensual que resulte de acuerdo a la tasa de siniestralidad acumulada se aplicar sobre la suma de los ingresos financieros mensuales determinados de acuerdo al procedimiento anterior. La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual ser equivalente a la tasa de rentabilidad de la cartera de inversiones de la Compaa de Seguros BICE Vida S.A. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores enterados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. Publicacin resultados licitacin El resultado de la licitacin se public los das 18, 19 y 20 de Marzo de 1993 en los diarios "El Mercurio" de Santiago, "La Tercera" y "La poca".
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NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
b.2 Vigencia del contrato: octubre 2003 octubre 2004 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.
Mes/ao cobertura

Primas (UF) Mxima Mensual Acumulada 127.219 262.996 412.515 552.172 700.547 850.689 997.973 1.143.346 1.289.221 1.436.256 1.583.140 1.736.224 1.884.946 1.906.714 1.912.530 1.915.331 1.920.415 1.924.100 1.925.608 1.930.705 1.931.962 1.934.270 1.937.977 1.938.915 1.939.495 1.941.145 1.942.404 1.943.053 1.945.529 1.945.760 1.947.052 1.947.386 1.947.702 1.948.905 1.949.202 1.949.487 1.949.721 1.950.071 1.950.250 1.950.377 1.950.567 1.950.711 1.950.840 1.951.028 1.951.138 1.951.242 1.951.398 1.951.465 1.951.613 1.951.895 1.951.998 Provisoria Mensual Acumulada 103.379 110.339 121.501 113.913 115.080 120.413 118.905 117.697 118.483 119.425 119.333 124.419 120.984 18.228 4.856 2.361 3.931 3.265 1.300 4.330 1.064 2.040 3.143 840 504 1.500 1.181 598 2.352 216 1.045 300 286 1.018 286 276 224 339 166 127 148 139 114 185 103 108 172 79 130 331 116 103.379 213.718 335.218 449.132 564.212 684.625 803.530 921.227 1.039.710 1.159.136 119.485 212.285 298.441 402.673 497.133 550.431 658.112 761.165 838.305 951.173 Reservas Tcnicas Aportes adicionales N 1 7 27 71 109 163 214 269 315 382 430 478 547 610 670 703 715 735 750 760 767 774 781 794 802 808 816 822 829 837 842 843 846 852 861 871 880 884 893 914 929 960 1.000 1.060 1.129 1.193 1.275 1.323 1.390 1.451 1.515 Monto (UF) 360 4.796 17.789 44.448 61.726 95.666 131.268 174.058 200.460 250.341 279.688 315.616 360.812 406.910 446.004 463.977 466.074 485.610 497.569 500.283 503.723 511.934 512.682 520.037 527.391 534.448 541.183 549.268 558.636 562.367 563.255 567.744 569.676 576.178 581.606 578.507 592.339 595.655 604.767 620.581 633.356 668.773 721.425 804.103 884.187 951.612 1.031.838 1.099.109 1.182.545 1.262.690 1.340.980

Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 0 0 4 33 103 227 405 632 926 1.323 1.808 2.358 2.998 3.710 4.509 5.403 6.389 7.411 8.448 9.516 10.609 11.734 12.839 13.941 15.038 16.129 17.213 18.293 19.366 20.427 21.506 22.587 23.656 24.739 25.778 26.759 27.790 28.810 29.821 30.821 31.808 32.776 33.605 34.494 35.317 36.097 36.815 37.419 37.926 38.422 38.815 0 0 29 543 2.095 4.303 7.052 10.524 14.901 22.592 30.686 38.049 46.891 55.844 65.407 76.480 89.460 100.438 111.265 122.568 134.569 145.518 157.331 168.119 178.875 189.553 200.185 210.697 221.152 231.554 242.700 254.234 264.086 275.352 285.464 292.614 302.473 312.241 321.995 331.575 340.913 349.954 358.870 367.064 374.647 381.032 386.489 391.726 396.491 399.807 402.435

Contribuciones pagadas N Monto (UF) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 3 3 3 3 13 17 19 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 23 23 47 47 47 47 256 344 352

Oct-03 Nov-03 Dic-03 Ene-04 Feb-04 Mar-04 Abr-04 May-04 Jun-04 Jul-04 Ago-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04 Dic-04 Ene-05 Feb-05 Mar-05 Abr-05 May-05 98 Jun-05 Jul-05 Ago-05 Sep-05 Oct-05 Nov-05 Dic-05 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07

127.219 135.777 149.519 139.657 148.375 150.141 147.284 145.374 145.875 147.035 146.884 153.084 148.722 21.768 5.816 2.801 5.085 3.685 1.508 5.097 1.257 2.308 3.708 938 579 1.651 1.259 648 2.477 231 1.292 334 316 1.203 297 285 234 351 179 127 190 144 129 188 110 105 155 67 149 282 103

Total Acumulado (UF) 119.846 217.081 316.259 447.663 560.954 650.400 796.433 945.747 1.053.666 1.224.106 1.337.431 1.474.260 1.656.996 1.772.785 1.802.509 1.846.825 1.859.395 1.872.524 1.890.988 1.887.728 1.894.988 1.863.614 1.866.907 1.909.693 1.916.221 1.922.826 1.922.813 1.931.747 1.921.983 1.948.842 1.951.634 1.963.615 1.973.416 1.984.662 1.973.529 1.961.245 1.972.244 1.950.342 1.955.782 1.958.274 1.965.604 1.975.923 1.991.427 2.010.580 2.029.465 2.041.930 2.056.184 2.068.842 2.063.296 2.076.780 2.089.540

Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 0,870% 0,762% 0,708% 0,748% 0,739% 0,706% 0,737% 0,763% 0,754% 0,787% 0,780% 0,784% 0,811% 0,858% 0,870% 0,890% 0,894% 0,898% 0,906% 0,902% 0,905% 0,889% 0,889% 0,909% 0,912% 0,914% 0,914% 0,918% 0,912% 0,924% 0,925% 0,931% 0,935% 0,940% 0,935% 0,929% 0,934% 0,923% 0,926% 0,927% 0,930% 0,935% 0,942% 0,951% 0,960% 0,966% 0,973% 0,979% 0,976% 0,982% 0,988% -16.467 -3.363 18.960 1.468 3.257 34.225 7.098 -24.520 -13.956 -64.971 -58.963 -71.372 -133.125 -230.686 -255.555 -297.509 -306.148 -316.013 -333.177

Ajustes Pagados

Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar 0 -16.467 0 0 0 0 0 -3.363 18.960 0 1.789 32.757 5.629 0 10.565 -40.450 -34.442 0 -61.753 -159.314 -184.182 0 -8.639 -18.503 -35.667 0 -6.197 27.218 27.067 0 -6.023 -11.129 -9.934 0 12.116 -11.445 -11.692 0 -30 -215 -226 0 -10 -22 -35 0 -42 -47 -62 0 -7 -3 14 0 -19 30 43 0 0 289 542 638 651 670 815 1.062 1.173 1.427 1.707 2.359 4.460 7.403 9.020 9.554 9.933 10.315 11.487 12.400 13.018 13.704 14.525 18.221 24.295 28.398 30.151 31.307 31.921 33.368 35.254 36.352 37.240 39.671 43.632 48.162 52.185 55.070 57.075 58.927 59.871 60.680 61.288 61.584 62.256 62.843 63.510 64.741 65.604 0 0 289 289 289 289 670 670 670 670 1.427 1.427 1.427 1.427 7.403 7.403 7.403 7.403 10.315 10.315 10.315 10.315 13.704 13.704 13.704 13.704 28.398 28.398 28.398 28.398 33.368 33.368 33.368 33.368 39.671 39.671 39.671 39.671 55.070 55.070 55.070 55.070 60.680 60.680 60.680 60.680 62.843 62.843 62.843 62.843 0 0 0 253 349 362 0 146 392 503 0 280 931 3.033 0 1.618 2.152 2.530 0 1.173 2.085 2.704 0 821 4.518 10.591 0 1.754 2.909 3.524 0 1.885 2.984 3.872 0 3.960 8.490 12.513 0 2.006 3.858 4.801 0 608 904 1.576 0 666 1.897 2.761

Balance

0 0 18.960 1.757 3.799 34.863 7.748 670 815 1.062 1.173 1.427 1.707 2.359 4.460 7.403 9.020 9.554 9.933 10.315 11.487 12.400 13.018 13.704 14.525 18.221 24.295 28.398 30.151 31.307 31.921 33.368 35.254 36.352 37.240 39.671 43.632 48.162 52.185 55.070 57.075 58.927 59.871 60.680 61.288 61.584 62.256 62.843 63.510 64.741 65.604

1.468 1.468 1.468 1.468 -24.520 -24.520 -24.520 -24.520 -71.372 -71.372 -71.372 -71.372 -297.509 -297.509 -297.509 -297.509

1.278.468 1.027.057 1.402.887 1.120.595 1.523.871 1.249.293 1.542.099 1.310.031 1.546.955 1.291.099 1.549.316 1.306.368 1.553.247 1.303.860 1.556.512 1.286.476 1.557.811 1.282.154 1.562.142 1.264.877 1.563.206 1.256.696 1.565.246 1.206.162 1.568.388 1.196.895 1.569.228 1.221.538 1.569.733 1.209.955 1.571.232 1.198.825 1.572.414 1.181.445 1.573.011 1.171.782 1.575.363 1.142.194 1.575.579 1.154.921 1.576.625 1.145.679 1.576.925 1.141.637 1.577.210 1.139.653 1.578.228 1.133.132 1.578.514 1.106.459 1.578.790 1.090.124 1.579.014 1.077.433 1.579.352 1.042.445 1.579.518 1.029.020 1.579.645 1.006.118 1.579.793 1.579.932 1.580.046 1.580.231 1.580.334 1.580.442 1.580.615 1.580.694 1.580.823 1.581.154 1.581.270 991.335 957.173 911.109 839.389 770.584 709.240 637.810 577.960 484.004 413.938 345.773

-325.586 -325.586 -331.783 -325.586 -298.368 -325.586 -298.519 -325.586 -340.465 -340.465 -346.488 -340.465 -351.594 -340.465 -350.400 -340.465 -358.736 -358.736 -346.620 -358.736 -370.181 -358.736 -370.428 -358.736 -370.462 -370.462 -370.492 -370.462 -370.676 -370.462 -370.688 -370.462 -370.697 -370.697 -370.707 -370.697 -370.719 -370.697 -370.732 -370.697 -370.732 -370.774 -370.779 -370.794 -370.797 -370.804 -370.800 -370.783 -370.771 -370.790 -370.741 -370.728 -370.732 -370.732 -370.732 -370.732 -370.797 -370.797 -370.797 -370.797 -370.771 -370.771 -370.771 -370.771

Continuacin cuadro
Mes/ao cobertura

Primas (UF) Mxima Mensual Acumulada 1.952.072 1.952.203 1.952.275 1.952.351 1.952.405 1.952.510 1.952.572 1.952.639 1.952.725 1.952.952 1.953.223 1.953.276 1.953.320 1.953.355 1.953.440 1.953.501 1.953.559 1.953.627 1.953.689 1.953.718 1.953.751 1.953.790 1.953.812 1.953.840 1.953.857 1.953.900 1.953.920 1.953.932 1.953.959 1.953.975 1.953.992 1.954.016 1.954.056 1.954.094 1.954.135 1.954.152 1.954.167 1.954.200 1.954.239 1.954.285 1.954.307 1.954.354 1.954.388 1.954.443 1.954.494 1.954.671 1.954.709 1.954.709 Provisoria Mensual Acumulada 95 67 80 82 60 112 71 78 1.581.365 1.581.432 1.581.512 1.581.594 1.581.654 1.581.766 1.581.837 1.581.915 281.162 223.906 156.954 123.700 102.844 76.438 52.886 38.070 36.340 30.132 19.599 17.772 13.402 9.262 8.643 8.526 7.936 7.751 7.771 6.695 6.777 6.632 6.662 5.550 2.398 2.363 2.359 2.280 2.243 2.204 2.186 1.939 1.933 1.928 1.922 1.920 1.918 1.916 0 0 209 206 197 187 177 204 205 190 Reservas Tcnicas Aportes adicionales N 1.585 1.633 1.693 1.724 1.752 1.778 1.802 1.812 1.816 1.823 1.837 1.839 1.843 1.845 1.847 1.848 1.850 1.850 1.851 1.851 1.852 1.853 1.853 1.856 1.858 1.858 1.858 1.858 1.858 1.858 1.858 1.859 1.859 1.859 1.860 1.860 1.860 1.860 1.861 1.862 1.865 1.865 1.865 1.865 1.865 1.865 1.867 1.867 Monto (UF) 1.407.180 1.467.745 1.533.993 1.581.132 1.598.123 1.626.274 1.646.893 1.658.731 1.663.820 1.670.409 1.679.907 1.681.924 1.683.041 1.686.872 1.687.853 1.688.326 1.688.326 1.688.326 1.688.326 1.688.326 1.688.667 1.689.018 1.689.018 1.690.326 1.693.786 1.693.786 1.693.786 1.693.786 1.693.786 1.693.786 1.693.786 1.694.106 1.694.106 1.694.106 1.694.350 1.694.350 1.694.350 1.694.350 1.696.530 1.696.649 1.696.948 1.696.948 1.696.948 1.696.948 1.696.948 1.696.948 1.697.829 1.697.829

Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 39.120 39.371 39.557 39.695 39.783 39.829 39.878 39.924 39.952 39.976 39.993 40.005 40.013 40.020 40.025 40.031 40.036 40.041 40.045 40.049 40.052 40.053 40.053 40.054 40.054 40.054 40.054 40.054 40.054 40.054 40.054 40.055 40.055 40.055 40.055 40.055 40.055 40.056 40.057 40.059 40.059 40.059 40.059 40.059 40.059 40.059 40.059 40.059 404.660 406.189 407.448 408.036 408.520 408.876 409.136 409.341 409.571 409.816 409.915 409.962 410.111 410.164 410.215 410.264 410.316 410.364 410.414 410.457 410.478 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.494 410.493 410.493 410.493 410.493 410.493 410.493 410.505 410.518 410.957 410.957 410.957 410.957 410.957 410.957 410.957 410.957 410.957 Contribuciones pagadas N Monto (UF) 19 22 25 25 29 29 31 43 44 44 49 49 51 54 54 54 54 55 55 56 56 56 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57 57
352 509 740 740 1.043 1.043 1.236 1.356 1.402 1.402 1.522 1.522 1.558 1.624 1.624 1.624 1.624 1.632 1.632 1.841 1.841 1.841 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894 1.894

Ajuste de Siniestralidad (UF) Total Acumulado (UF)

2.093.354 2.098.349 2.099.135 2.113.608 2.110.530 2.112.631 2.110.151 2.107.497 2.111.133 2.111.760 2.110.943 2.111.180 2.108.112 2.107.921 2.108.336 2.108.740 2.108.201 2.108.073 2.108.143 2.107.319 2.107.763 2.107.985 2.108.068 2.108.264 2.108.571 2.108.537 2.108.533 2.108.454 2.108.417 2.108.378 2.108.359 2.108.432 2.108.426 2.108.420 2.108.658 2.108.656 2.108.654 2.108.664 2.108.942 2.109.500 2.110.008 2.110.004 2.109.996 2.109.985 2.109.976 2.110.003 2.110.885 2.110.869

Balance

Tasa Ajustes (%) Siniestralidad

0,990% 0,992% 0,992% 0,999% 0,998% 0,999% 0,997% 0,996% 0,998% 0,998% 0,998% 0,998% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,997% 0,997% 0,996% 0,996% 0,996% 0,996% 0,997% 0,997% -370.706 -370.771 -370.762 -370.757 -370.750 -370.744 -370.735 -370.724

Ajustes Pagados
-370.706 -370.706 -370.706 -370.706 -370.750 -370.750 -370.750 -370.750

Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar
0 -65 -56 -50 0 7 16 26 0 108 89 92 0 11 -23 -9 0 16 23 30 0 5 12 15 0 23 30 37 0 11 17 26 0 31 30 32 0 9 1 -7 0 -9 -15 -25 0 -33 -40 -40 65.966 66.163 66.193 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 65.966 65.966 65.966 65.966 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 0 197 227 234 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 65.966 66.163 66.193 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199 66.199

Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

74 131 72 76 54 105 62 67 86 227 271 53 44 35 85 61 57 68 63 28 33 39 22 28 17 43 20 12 27 16 17 24 40 37 41 17 15 33 39 46 23 47 34 55 51 177 38 0

83 1.581.998 335 1.582.332 253 1.582.585 56 1.582.641 53 1.582.694 46 1.582.739 52 1.582.791 75 1.582.866 69 1.582.935 84 1.583.019 70 1.583.089 35 1.583.124 40 1.583.165 44 1.583.209 29 1.583.238 31 1.583.269 28 1.583.296 65 1.583.362 28 1.583.390 19 1.583.409 42 1.583.450 27 1.583.478 23 1.583.500 34 1.583.534 50 1.583.584 69 1.583.652 40 1.583.692 19 1.583.711 20 1.583.732 42 1.583.774 32 1.583.805 37 1.583.843 18 1.583.861 38 1.583.899 28 1.583.927 44 1.583.971 41 1.584.012 144 1.584.156 31 1.584.187 0 1.584.187

-370.727 -370.727 -370.620 -370.727 -370.638 -370.727 -370.635 -370.727 -370.626 -370.626 -370.616 -370.626 -370.649 -370.626 -370.635 -370.626 -370.624 -370.624 -370.607 -370.624 -370.600 -370.624 -370.593 -370.624 -370.586 -370.586 -370.581 -370.586 -370.574 -370.586 -370.571 -370.586 -370.560 -370.560 -370.538 -370.560 -370.530 -370.560 -370.523 -370.560 -370.508 -370.508 -370.497 -370.508 -370.492 -370.508 -370.482 -370.508 -370.473 -370.473 -370.441 -370.473 -370.443 -370.473 -370.440 -370.473 -370.435 -370.435 -370.426 -370.435 -370.434 -370.435 -370.442 -370.435 -370.447 -370.447 -370.455 -370.447 -370.462 -370.447 -370.472 -370.447 -370.482 -370.482 -370.515 -370.482 -370.522 -370.482 -370.522 -370.482

99

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,00923 0,0075 0

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con la Compaa de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 0,923% de la base de clculo definida anteriormente. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.
100

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. Publicacin resultados licitacin El resultado de la licitacin se public los das 23, 24 y 25 de septiembre de 2003 en el diario El Mercurio de Santiago.

b.3 Vigencia del contrato: noviembre 2004 - marzo 2006 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A
Mes/ao cobertura

Primas (UF) Mxima Mensual 149.445 183.557 169.710 173.273 175.153 172.870 172.608 178.080 182.705 185.019 185.927 178.184 188.326 207.138 189.452 196.092 192.442 25.124 8.230 6.513 7.871 5.571 2.226 2.693 9.911 1.216 761 761 771 640 820 650 523 476 440 455 753 280 241 205 Acumulada 149.445 333.002 502.712 675.985 851.139 1.024.009 1.196.617 1.374.696 1.557.401 1.742.420 1.928.347 2.106.530 2.294.857 2.501.995 2.691.447 2.887.539 3.079.981 3.105.105 3.113.335 3.119.848 3.127.719 3.133.291 3.135.516 3.138.209 3.148.120 3.149.336 3.150.097 3.150.858 3.151.629 3.152.269 3.153.089 3.153.739 3.154.261 3.154.737 3.155.177 3.155.632 3.156.385 3.156.665 3.156.907 3.157.112 Provisoria Mensual 109.882 135.370 131.000 126.359 127.787 126.188 126.578 130.624 133.879 135.767 136.008 130.899 138.438 152.322 138.996 144.477 141.335 18.188 6.076 4.905 5.976 4.265 1.760 2.185 8.063 1.023 632 566 629 529 653 547 457 408 405 357 684 265 239 184 Acumulada 109.882 245.252 376.252 502.611 630.398 756.587 883.165 1.013.788 1.147.667 1.283.434 1.419.441 1.550.340 1.688.778 1.841.100 1.980.096 2.124.573 2.265.908 2.284.096 2.290.172 2.295.077 2.301.052 2.305.318 2.307.077 2.309.263 2.317.325 2.318.349 2.318.981 2.319.547 2.320.176 2.320.705 2.321.358 2.321.905 2.322.362 2.322.769 2.323.174 2.323.531 2.324.215 2.324.480 2.324.719 2.324.903 Reservas Tcnicas 58.336 175.006 297.513 401.429 473.667 574.186 710.467 787.205 880.745 987.348 1.189.881 1.237.641 1.354.640 1.495.017 1.645.510 1.780.952 1.898.300 1.921.879 1.937.062 1.926.917 1.920.991 1.856.105 1.829.012 1.870.890 1.778.920 1.781.711 1.764.628 1.763.757 1.742.252 1.719.611 1.708.031 1.694.405 1.686.901 1.676.565 1.663.613 1.538.462 1.525.873 1.510.961 1.485.648 1.474.796 Aportes adicionales N Monto (UF) 0 0 0 44 63 105 163 215 263 317 379 422 489 547 609 682 743 817 874 915 948 966 982 994 1.005 1.019 1.026 1.043 1.051 1.061 1.073 1.084 1.091 1.098 1.103 1.114 1.119 1.127 1.135 1.146 1.160 0 27.771 44.081 86.004 135.029 162.736 206.936 245.686 293.390 328.286 388.823 426.593 474.662 535.574 603.661 664.877 697.743 720.731 744.921 758.448 769.295 792.789 797.660 806.157 814.472 823.780 828.036 842.794 850.215 855.017 859.364 862.251 863.736 871.846 876.011 882.612 887.883 906.554 921.298

Nov-04 Dic-04 Ene-05 Feb-05 Mar-05 Abr-05 May-05 Jun-05 Jul-05 Ago-05 Sep-05 Oct-05 Nov-05 Dic-05 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08

Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 0 0 0 3 28 87 184 325 555 855 1.223 1.691 2.209 2.822 3.502 4.261 5.127 6.063 7.033 8.084 9.271 10.496 11.794 13.122 14.471 15.832 17.177 18.565 19.952 21.336 22.687 24.068 25.440 26.810 28.170 29.528 30.871 32.209 33.539 34.859 36.170 0 86 544 1.842 3.544 6.112 10.679 14.880 20.408 27.433 33.909 43.216 52.224 62.238 73.746 85.199 95.480 107.388 120.649 135.381 150.369 167.794 182.038 197.685 211.128 228.767 243.756 257.883 271.399 285.293 299.227 312.951 326.728 340.451 354.028 367.486 380.761 394.014 406.944

Contribuciones Total Acumupagadas lado (UF) N Monto (UF) 0 0 58.336 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 2 3 3 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 129 129 129 129 129 182 232 232 232 175.006 325.370 446.054 561.512 712.758 879.315 1.004.820 1.141.311 1.301.146 1.545.600 1.660.373 1.824.449 2.021.903 2.243.322 2.458.359 2.648.376 2.715.102 2.765.181 2.792.486 2.814.820 2.775.768 2.789.595 2.850.587 2.782.761 2.807.311 2.817.174 2.835.549 2.842.929 2.841.224 2.848.342 2.853.126 2.862.233 2.867.159 2.876.039 2.768.631 2.776.152 2.779.837 2.786.448 2.803.269

Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 0,398% 0,536% 0,660% 0,673% 0,673% 0,710% 0,750% 0,746% 0,747% 0,762% 0,818% 0,804% 0,811% 0,824% 0,850% 0,868% 0,877% 0,892% 0,906% 0,913% 0,918% 0,904% 0,907% 0,927% 0,902% 0,909% 0,912% 0,918% 0,920% 0,919% 0,921% 0,923% 0,926% 0,927% 0,930% 0,895% 0,897% 0,898% 0,900% 0,906% 51.547 70.246 50.881 56.557 68.886 43.828 3.850 8.969 6.356 -17.712 -126.159 -110.033 -135.671 -180.803 -263.225 -333.786 -382.467 -431.006 -475.009 -497.409 -513.768 -470.451 -482.517 -541.325 -465.436 -488.962 -498.194 -516.002 -522.753 -520.520 -526.984 -531.221 -539.872 -544.389 -552.865 -445.099 -451.937 -455.357 -461.729 -478.366

Ajustes Pagados

Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar 0 51.547 0 0 0 0 70.246 0 5.676 18.005 -7.053 0 5.119 2.506 108.446 0 16.125 -9.513 -54.644 0 -70.561 -119.242 -167.780 0 -22.400 -38.759 4.558 0 -58.807 17.081 -6.445 0 -17.809 -24.559 -22.326 0 -4.237 -12.888 -17.405 0 107.766 100.929 97.508 0 -16.637 0 0 124 224 296 392 783 1.149 1.460 1.852 2.390 5.057 10.567 14.602 16.456 17.771 18.578 20.623 23.506 25.183 26.699 30.863 37.534 45.273 52.170 57.151 60.663 63.944 65.682 67.259 68.568 69.278 71.097 72.925 75.295 80.652 85.517 88.314 90.536 0 0 0 0 0 392 392 392 392 1.852 1.852 1.852 1.852 14.602 14.602 14.602 14.602 20.623 20.623 20.623 20.623 30.863 30.863 30.863 30.863 57.151 57.151 57.151 57.151 67.259 67.259 67.259 67.259 72.925 72.925 72.925 72.925 88.314 88.314 0 0 124 224 296 0 391 757 1.068 0 538 3.205 8.716 0 1.853 3.169 3.975 0 2.883 4.561 6.077 0 6.672 14.410 21.308 0 3.512 6.793 8.531 0 1.309 2.019 3.838 0 2.369 7.726 12.591 0 2.223

Balance

51.547 70.246 50.881 56.681 69.110 44.124 4.242 9.752 7.505 1.460 1.852 2.390 5.057 10.567 14.602 16.456 17.771 18.578 20.623 23.506 25.183 26.699 30.863 37.534 45.273 52.170 57.151 60.663 63.944 65.682 67.259 68.568 69.278 71.097 72.925 75.295 80.652 85.517 88.314 90.536 101

50.881 50.881 50.881 50.881 3.850 3.850 3.850 -126.159 -126.159 -126.159 -126.159 -126.159 -263.225 -263.225 -263.225 -263.225 -475.009 -475.009 -475.009 -475.009 -482.517 -482.517 -482.517 -482.517 -498.194 -498.194 -498.194 -498.194 -526.984 -526.984 -526.984 -526.984 -552.865 -552.865 -552.865 -552.865 -461.729 -461.729

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Continuacin cuadro
Mes/ao cobertura

Primas (UF) Mxima Mensual 245 220 205 296 254 253 259 197 415 167 80 69 113 165 130 151 97 79 83 62 52 70 66 66 56 37 56 41 45 65 114 79 92 51 34 52 77 96 69 92 70 98 71 566 76 0 Acumulada 3.157.357 3.157.577 3.157.781 3.158.077 3.158.331 3.158.584 3.158.843 3.159.040 3.159.455 3.159.621 3.159.702 3.159.771 3.159.884 3.160.049 3.160.179 3.160.331 3.160.427 3.160.506 3.160.588 3.160.650 3.160.702 3.160.772 3.160.838 3.160.904 3.160.960 3.160.996 3.161.053 3.161.093 3.161.139 3.161.204 3.161.318 3.161.397 3.161.488 3.161.539 3.161.573 3.161.625 3.161.702 3.161.799 3.161.868 3.161.960 3.162.030 3.162.128 3.162.199 3.162.765 3.162.841 3.162.841 Provisoria Mensual 212 189 189 242 222 247 223 183 333 158 83 76 103 165 123 147 99 84 67 62 54 65 52 71 63 50 72 52 56 73 109 121 85 57 40 64 57 71 51 68 51 72 52 416 56 0 Acumulada 2.325.115 2.325.304 2.325.494 2.325.736 2.325.958 2.326.205 2.326.428 2.326.611 2.326.945 2.327.102 2.327.185 2.327.261 2.327.363 2.327.528 2.327.651 2.327.798 2.327.897 2.327.981 2.328.048 2.328.110 2.328.164 2.328.229 2.328.281 2.328.352 2.328.414 2.328.464 2.328.536 2.328.588 2.328.644 2.328.717 2.328.827 2.328.948 2.329.033 2.329.090 2.329.130 2.329.194 2.329.251 2.329.322 2.329.373 2.329.440 2.329.492 2.329.564 2.329.616 2.330.032 2.330.088 2.330.088 Reservas Tcnicas 1.435.780 1.404.649 1.369.587 1.311.190 1.226.169 1.150.901 1.101.395 1.043.708 964.303 904.927 823.497 761.083 697.957 635.731 586.829 503.677 434.037 350.229 276.412 203.078 155.865 131.584 91.521 67.345 40.115 32.171 25.604 11.021 7.524 5.367 6.534 4.483 2.785 1.722 1.705 1.696 1.684 1.690 3.508 1.642 1.632 1.281 1.268 1.290 1.288 1.269 Aportes adicionales N Monto (UF) 1.183 952.940 1.214 1.254 1.317 1.381 1.452 1.497 1.559 1.631 1.675 1.739 1.789 1.850 1.900 1.945 2.010 2.068 2.123 2.181 2.243 2.281 2.310 2.344 2.359 2.377 2.382 2.387 2.396 2.403 2.404 2.404 2.406 2.408 2.409 2.409 2.409 2.409 2.410 2.416 2.420 2.421 2.422 2.423 2.423 2.424 2.424 988.528 1.024.637 1.080.032 1.137.055 1.212.438 1.261.012 1.324.531 1.390.431 1.443.120 1.514.750 1.571.279 1.621.238 1.677.741 1.717.669 1.793.626 1.848.995 1.912.903 1.972.229 2.035.134 2.070.381 2.089.025 2.120.858 2.139.093 2.159.417 2.164.044 2.167.767 2.181.353 2.183.767 2.184.771 2.184.771 2.185.343 2.186.619 2.187.633 2.187.633 2.187.633 2.187.633 2.187.740 2.188.947 2.189.223 2.189.431 2.190.010 2.190.076 2.190.076 2.190.213 2.190.213

Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 37.461 419.610 38.727 39.956 41.145 42.218 43.231 44.203 45.123 45.960 46.715 47.401 48.049 48.616 49.137 49.612 50.047 50.405 50.722 50.961 51.157 51.324 51.432 51.520 51.590 51.637 51.664 51.681 51.695 51.704 51.710 51.716 51.720 51.724 51.724 51.724 51.724 51.724 51.724 51.724 51.727 51.727 51.727 51.727 51.727 51.727 51.727 431.830 443.686 454.568 465.621 475.580 484.949 493.377 501.112 508.518 515.241 521.042 526.472 531.042 535.325 539.055 542.303 544.715 546.282 547.463 548.851 549.591 550.104 550.605 550.817 551.053 551.139 551.096 551.130 550.782 550.769 550.820 550.542 550.542 550.542 550.542 550.542 550.542 550.542 550.569 550.569 550.569 550.569 550.569 550.569 550.569 Contribuciones Total Acumupagadas lado (UF) N Monto (UF) 3 232 2.808.561 3 4 5 7 11 11 15 22 27 28 33 38 39 41 45 51 54 55 55 58 59 63 66 69 69 71 71 72 72 72 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 232 271 289 480 501 501 677 849 1.082 1.101 1.254 1.460 1.464 1.547 1.644 1.776 1.852 2.029 2.029 2.223 2.244 2.469 2.515 2.671 2.671 2.834 2.834 2.850 2.791 2.772 2.784 2.784 2.784 2.784 2.784 2.784 2.784 2.768 2.768 2.768 2.768 2.768 2.768 2.768 2.768 2.825.239 2.838.182 2.846.079 2.829.325 2.839.420 2.847.857 2.862.293 2.856.696 2.857.646 2.854.589 2.854.657 2.847.127 2.845.979 2.841.370 2.838.002 2.827.111 2.809.699 2.796.952 2.787.705 2.777.320 2.772.444 2.764.952 2.759.558 2.753.020 2.749.940 2.747.343 2.746.304 2.745.271 2.743.711 2.744.846 2.743.430 2.742.730 2.742.681 2.742.664 2.742.656 2.742.644 2.742.756 2.745.765 2.744.203 2.744.400 2.744.628 2.744.681 2.744.704 2.744.838 2.744.819 Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 0,907% 0,913% 0,917% 0,919% 0,914% 0,917% 0,920% 0,924% 0,922% 0,923% 0,922% 0,922% 0,919% 0,919% 0,917% 0,916% 0,912% 0,907% 0,903% 0,900% 0,896% 0,895% 0,892% 0,890% 0,888% 0,887% 0,887% 0,886% 0,886% 0,885% 0,886% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,886% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% 0,885% -483.445 -499.935 -512.688 -520.343 -503.366 -513.214 -521.428 -535.682 -529.751 -530.544 -527.404 -527.397 -519.763 -518.451 -513.719 -510.203 -499.213 -481.718 -468.904 -459.594 -449.156 -444.215 -436.671 -431.206 -424.605 -421.475 -418.807 -417.716 -416.627 -414.994 -416.019 -414.482 -413.697 -413.591 -413.534 -413.462 -413.393 -413.434 -416.392 -414.762 -414.908 -415.064 -415.065 -414.672 -414.750 -414.731 Ajustes Pagados -461.729 -461.729 -512.688 -512.688 -512.688 -512.688 -521.428 -521.428 -521.428 -521.428 -527.404 -527.404 -527.404 -527.404 -513.719 -513.719 -513.719 -513.719 -468.904 -468.904 -468.904 -468.904 -436.671 -436.671 -436.671 -436.671 -418.807 -418.807 -418.807 -418.807 -416.019 -416.019 -416.019 -416.019 -413.534 -413.534 -413.534 -413.534 -416.392 -416.392 -416.392 -416.392 -415.065 -415.065 -415.065 -415.065

Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar -21.717 -38.206 0 -7.655 9.322 -526 0 -14.254 -8.323 -9.116 0 7 7.641 8.953 0 3.516 14.506 32.001 0 9.309 19.748 24.689 0 5.465 12.066 15.196 0 1.091 2.181 3.813 0 1.537 2.322 2.428 0 72 141 99 0 1.630 1.484 1.328 0 393 315 334 91.140 92.031 92.840 93.295 93.586 94.040 95.679 98.538 102.379 108.635 114.618 118.326 119.906 120.239 121.259 122.763 123.512 124.333 124.760 124.875 125.425 126.028 126.290 126.322 126.325 126.327 126.332 126.347 126.355 126.360 126.375 126.392 126.412 126.425 126.431 126.434 126.435 126.436 126.439 126.440 126.440 126.448 126.454 126.459 126.467 126.471 88.314 88.314 92.840 92.840 92.840 92.840 95.679 95.679 95.679 95.679 114.618 114.618 114.618 114.618 121.259 121.259 121.259 121.259 124.760 124.760 124.760 124.760 126.290 126.290 126.290 126.290 126.332 126.332 126.332 126.332 126.375 126.375 126.375 126.375 126.431 126.431 126.431 126.431 126.439 126.439 126.439 126.439 126.454 126.454 126.454 126.454 2.827 3.717 0 455 746 1.200 0 2.859 6.700 12.956 0 3.708 5.288 5.621 0 1.504 2.253 3.074 0 116 665 1.268 0 32 35 37 0 15 23 28 0 17 37 50 0 3 4 5 0 1 2 10 0 5 13 17

Balance

Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 102 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

91.140 92.031 92.840 93.295 93.586 94.040 95.679 98.538 102.379 108.635 114.618 118.326 119.906 120.239 121.259 122.763 123.512 124.333 124.760 124.875 125.425 126.028 126.290 126.322 126.325 126.327 126.332 126.347 126.355 126.360 126.375 126.392 126.412 126.425 126.431 126.434 126.435 126.436 126.439 126.440 126.440 126.448 126.454 126.459 126.467 126.471

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,0102 0,0075 0

Durante este perodo la Administradora realiz un adendum al ltimo contrato vigente con la Compaa de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros, ser el 1,02% de la base de clculo definida anteriormente. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato.
103

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

b.4 Vigencia del contrato: abril 2006 octubre 2007 Compaa de Seguros de vida: ING S.A.
Mes/ao Cobertura Primas (UF) Mxima Mensual Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 104 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 202.276 195.953 216.728 221.224 213.394 227.906 217.150 239.193 246.530 225.758 243.224 239.860 239.564 234.887 234.350 240.413 234.718 252.626 240.338 19.693 9.102 4.240 3.736 3.597 2.269 1.738 2.087 1.716 1.954 1.357 1.076 1.183 840 579 523 522 686 447 597 Provisoria Acumulada 131.919 259.714 401.059 545.335 684.505 833.139 974.759 1.130.755 1.291.535 1.438.769 1.597.393 1.753.824 1.910.061 2.063.248 2.216.085 2.372.876 2.525.953 2.690.709 2.847.451 2.860.294 2.866.231 2.868.996 2.871.432 2.873.778 2.875.258 2.876.391 2.877.752 2.878.871 2.880.146 2.881.031 2.881.733 2.882.504 2.883.052 2.883.430 2.883.771 2.884.111 2.884.558 2.884.850 2.885.239 229.663 355.235 470.429 584.632 732.042 949.194 1.143.963 1.324.985 1.417.881 1.513.910 1.623.680 1.634.284 1.762.441 1.931.579 2.017.657 2.225.924 2.361.485 2.520.901 2.651.334 2.563.432 2.533.360 2.473.141 2.469.876 2.462.512 2.414.063 2.420.954 2.386.951 2.369.266 2.366.117 2.341.547 2.321.129 2.300.107 2.292.390 2.290.466 2.274.650 2.266.192 2.254.222 2.227.019 2.209.602 Reservas Tcnicas Aportes adicionales N Monto (UF) 6 42 77 155 211 283 354 422 474 534 600 645 709 776 829 889 965 1.024 1.102 1.163 1.206 1.243 1.270 1.305 1.332 1.347 1.382 1.419 1.432 1.449 1.479 1.505 1.516 1.522 1.531 1.542 1.553 1.564 1.572 6.829 34.212 48.106 99.673 140.971 189.558 226.729 268.486 315.423 369.447 413.983 442.813 480.650 542.148 576.319 612.813 663.685 710.148 799.064 845.312 875.295 909.212 918.273 927.440 951.744 959.463 979.340 999.097 1.004.437 1.014.797 1.033.087 1.043.672 1.051.232 1.054.377 1.058.997 1.065.523 1.073.561 1.084.993 1.090.877 Acumulada Mensual 202.276 398.228 131.919 127.795 Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 0 0 0 20 67 156 306 523 819 1.183 1.628 2.156 2.742 3.379 4.122 4.921 5.774 6.670 7.661 8.807 9.993 11.298 12.627 14.017 15.524 17.044 18.583 20.142 21.712 23.276 24.920 26.564 28.209 29.853 31.491 33.142 34.793 36.464 38.132 0 0 0 479 1.571 3.758 6.408 9.934 14.282 20.123 26.461 35.328 43.705 52.074 63.887 74.107 86.436 100.010 114.072 134.418 147.775 167.708 183.332 200.735 223.213 242.077 259.552 276.611 294.529 310.628 335.124 352.676 370.488 387.752 405.461 423.054 441.347 465.730 483.492 Contribuciones pagadas N Monto (UF) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 8 8 8 8 78 Total Acumulado (UF) 236.492 389.447 518.535 684.783 874.584 1.142.510 1.377.100 1.603.405 1.747.586 1.903.480 2.064.124 2.112.425 2.286.797 2.525.802 2.657.863 2.912.844 3.111.606 3.331.059 3.564.469 3.543.161 3.556.430 3.550.060 3.571.481 3.590.687 3.589.019 3.622.494 3.625.843 3.644.974 3.665.083 3.666.972 3.689.339 3.696.455 3.714.110 3.732.603 3.739.117 3.754.777 3.769.138 3.777.750 3.784.049 Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 1,345% 1,125% 0,970% 0,942% 0,958% 1,028% 1,060% 1,063% 1,015% 0,992% 0,969% 0,903% 0,898% 0,918% 0,900% 0,921% 0,924% 0,928% 0,939% 0,929% 0,931% 0,928% 0,933% 0,937% 0,936% 0,945% 0,945% 0,950% 0,954% 0,955% 0,960% 0,962% 0,966% 0,971% 0,972% 0,976% 0,980% 0,982% 0,984% -70.357 -129.733 -117.476 -139.448 -190.079 -309.371 -402.341 -472.650 -456.051 -464.711 -466.730 -358.601 -376.736 -462.554 -441.778 -539.968 -585.653 -640.350 -717.018 -682.867 -690.200 -681.065 -700.048 -716.909 -713.761 -746.102 -748.091 -766.103 -784.937 -785.941 -807.607 -813.951 -831.058 -849.173 -855.346 -870.666 -884.580 -892.900 -898.810 Ajustes Pagados 0 0 0 0 0 -309.371 -309.371 -309.371 -309.371 -309.371 -309.371 -358.601 -358.601 -358.601 -358.601 -358.601 -358.601 -640.350 -640.350 -640.350 -640.350 -640.350 -640.350 -716.909 -716.909 -716.909 -716.909 -716.909 -716.909 -785.941 -785.941 -785.941 -785.941 -785.941 -785.941 -870.666 -870.666 -870.666 -870.666 Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar -70.357 -129.733 -117.476 -139.448 -190.079 0 -92.970 -163.280 -146.680 -155.340 -157.360 0 -18.134 -103.953 -83.177 -181.367 -227.052 0 -76.669 -42.517 -49.850 -40.715 -59.699 0 3.148 -29.193 -31.182 -49.194 -68.028 0 -21.665 -28.009 -45.117 -63.232 -69.405 0 -13.914 -22.234 -28.144 0 0 0 84 213 698 1.358 2.204 3.824 5.614 7.583 9.759 11.045 12.331 13.515 14.211 16.098 18.109 20.891 24.587 28.996 33.284 36.702 37.640 39.140 40.524 41.349 41.896 42.748 46.019 50.276 54.455 58.712 62.924 67.098 71.231 72.262 75.672 79.804 0 0 0 0 0 698 698 698 698 698 698 9.759 9.759 9.759 9.759 9.759 9.759 18.109 18.109 18.109 18.109 18.109 18.109 37.640 37.640 37.640 37.640 37.640 37.640 46.019 46.019 46.019 46.019 46.019 46.019 71.231 71.231 71.231 71.231 0 0 0 84 213 0 660 1.506 3.127 4.916 6.886 0 1.286 2.572 3.756 4.452 6.339 0 2.781 6.478 10.886 15.175 18.592 0 1.500 2.885 3.709 4.256 5.108 0 4.257 8.436 12.693 16.905 21.079 0 1.030 4.440 8.573 Balance

0 0 0 84 213 698 1.358 2.204 3.824 5.614 7.583 9.759 11.045 12.331 13.515 14.211 16.098 18.109 20.891 24.587 28.996 33.284 36.702 37.640 39.140 40.524 41.349 41.896 42.748 46.019 50.276 54.455 58.712 62.924 67.098 71.231 72.262 75.672 79.804

614.957 141.345 836.180 144.276 1.049.574 1.494.631 139.170 141.620 1.277.480 148.634 1.733.824 155.995 1.980.354 160.781 2.206.112 147.234 2.449.337 158.624 2.689.197 156.431 2.928.760 156.237 3.163.647 153.187 3.397.997 152.837 3.638.410 156.791 3.873.128 153.077 4.125.754 164.756 4.366.092 4.385.785 4.394.887 4.399.127 4.402.863 4.406.460 4.408.729 4.410.467 4.412.553 4.414.269 4.416.224 4.417.581 4.418.657 4.419.840 4.420.680 4.421.259 4.421.782 4.422.304 4.422.990 4.423.437 4.424.034 156.742 12.843 5.936 2.765 2.436 2.346 1.480 1.133 1.361 1.119 1.275 885 702 772 548 378 341 340 447 292 389

Continuacin cuadro
Mes/ao Cobertura Primas (UF) Mxima Mensual 522 361 309 347 267 240 235 263 241 146 249 174 240 236 372 180 297 175 141 188 191 204 173 232 145 215 148 902 168 0 Provisoria Acumulada 2.885.580 2.885.815 2.886.016 2.886.242 2.886.417 2.886.573 2.886.726 2.886.898 2.887.055 2.887.150 2.887.312 2.887.426 2.887.582 2.887.736 2.887.979 2.888.096 2.888.290 2.888.404 2.888.496 2.888.619 2.888.743 2.888.876 2.888.989 2.889.140 2.889.234 2.889.375 2.889.471 2.890.059 2.890.169 2.890.169 Reservas Tcnicas 2.186.634 2.138.323 2.086.056 2.017.180 1.929.335 1.816.523 1.708.219 1.589.475 1.450.083 1.376.683 1.243.122 1.115.259 1.004.644 894.577 850.340 786.369 692.465 601.656 460.882 353.990 268.206 223.666 175.855 125.057 96.564 61.959 44.530 32.946 31.962 21.209 Aportes adicionales N Monto (UF) 1.592 1.103.960 1.622 1.653 1.711 1.777 1.850 1.917 2.002 2.092 2.164 2.250 2.380 2.469 2.561 2.595 2.652 2.716 2.788 2.893 2.994 3.052 3.087 3.136 3.170 3.193 3.222 3.236 3.244 3.245 3.252 1.135.021 1.176.077 1.227.531 1.289.425 1.368.042 1.450.275 1.537.653 1.631.232 1.681.949 1.789.949 1.882.907 1.957.434 2.044.415 2.071.855 2.122.452 2.194.836 2.269.931 2.388.436 2.473.392 2.545.692 2.582.605 2.622.580 2.660.544 2.685.917 2.711.837 2.725.682 2.733.130 2.733.488 2.741.078 Siniestralidad Pensiones Transitorias N Monto (UF) 39.789 500.666 41.413 43.030 44.556 46.012 47.386 48.668 49.882 51.008 52.023 52.955 53.801 54.561 55.243 55.852 56.396 56.889 57.302 57.615 57.842 58.017 58.155 58.325 58.411 58.464 58.492 58.512 58.524 58.533 58.541 517.558 534.298 550.146 565.758 580.591 593.877 606.404 618.077 628.649 638.281 647.134 655.165 662.302 668.745 674.693 680.171 684.540 687.878 690.620 692.399 693.885 695.137 696.331 696.932 697.175 697.431 697.557 697.693 697.772 Contribuciones Total Acumupagadas lado (UF) N Monto (UF) 2 78 3.791.338 3 3 3 3 4 5 9 11 21 23 27 29 33 37 41 47 48 52 54 61 62 67 71 75 76 77 78 78 78 94 94 94 94 108 117 318 410 913 925 1.213 1.282 1.375 1.606 1.736 1.872 1.893 1.990 2.081 2.083 2.113 2.299 2.499 2.803 2.818 2.938 2.972 2.972 2.957 3.790.997 3.796.525 3.794.951 3.784.612 3.765.264 3.752.488 3.733.850 3.699.802 3.688.194 3.672.278 3.646.513 3.618.524 3.602.669 3.592.545 3.585.249 3.569.344 3.558.021 3.539.186 3.520.084 3.508.379 3.502.269 3.495.871 3.484.431 3.482.215 3.473.789 3.470.582 3.466.605 3.466.114 3.463.016 Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 0,985% 0,985% 0,987% 0,986% 0,983% 0,978% 0,975% 0,970% 0,961% 0,958% 0,954% 0,947% 0,940% 0,936% 0,933% 0,931% 0,927% 0,924% 0,919% 0,914% 0,911% 0,909% 0,908% 0,905% 0,904% 0,902% 0,901% 0,900% 0,899% 0,899% -905.759 -905.182 -910.509 -908.708 -898.195 -878.691 -865.762 -846.952 -812.747 -801.044 -784.966 -759.087 -730.942 -714.933 -704.566 -697.153 -681.053 -669.616 -650.690 -631.465 -619.636 -613.393 -606.882 -595.291 -592.981 -584.414 -581.110 -576.545 -575.945 -572.847 Ajustes Pagados -870.666 -870.666 -910.509 -910.509 -910.509 -910.509 -910.509 -910.509 -812.747 -812.747 -812.747 -812.747 -812.747 -812.747 -704.566 -704.566 -704.566 -704.566 -704.566 -704.566 -619.636 -619.636 -619.636 -619.636 -619.636 -619.636 -581.110 -581.110 -581.110 -581.110 Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Ing. por pagar Ing. Financieros Financieros Financiero Pagados por pagar -35.093 -34.516 0 1.801 12.314 31.818 44.747 63.557 0 11.703 27.782 53.661 81.805 97.814 0 7.413 23.513 34.950 53.876 73.101 0 6.243 12.754 24.345 26.655 35.222 0 4.565 5.165 8.264 82.945 86.881 89.231 89.967 93.678 97.317 100.422 100.869 100.919 100.977 101.144 101.582 101.915 102.437 104.073 105.827 107.517 108.859 109.833 110.188 110.335 110.481 110.981 111.282 111.561 111.792 111.974 112.129 112.270 112.339 71.231 71.231 89.231 89.231 89.231 89.231 89.231 89.231 100.919 100.919 100.919 100.919 100.919 100.919 104.073 104.073 104.073 104.073 104.073 104.073 110.335 110.335 110.335 110.335 110.335 110.335 111.974 111.974 111.974 111.974 11.713 15.649 0 736 4.447 8.086 11.191 11.638 0 58 225 664 997 1.518 0 1.753 3.444 4.786 5.759 6.114 0 146 646 947 1.226 1.457 0 155 297 365 82.945 86.881 89.231 89.967 93.678 97.317 100.422 100.869 100.919 100.977 101.144 101.582 101.915 102.437 104.073 105.827 107.517 108.859 109.833 110.188 110.335 110.481 110.981 111.282 111.561 111.792 111.974 112.129 112.270 112.339 105 Balance

Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

Acumulada Mensual 4.424.555 340 4.424.916 4.425.225 4.425.571 4.425.839 4.426.079 4.426.314 4.426.576 4.426.817 4.426.963 4.427.212 4.427.386 4.427.626 4.427.862 4.428.235 4.428.415 4.428.711 4.428.886 4.429.027 4.429.215 4.429.406 4.429.610 4.429.783 4.430.015 4.430.159 4.430.375 4.430.522 4.431.424 4.431.592 4.431.592 235 201 226 174 157 153 171 157 95 162 114 156 154 243 117 194 114 92 123 125 133 113 151 94 140 96 588 109 0

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,0115 0,0075 600

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con la Compaa de Seguros ING S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una "Prima Fija" equivalente a 600 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual. Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,15% de la base de clculo definida anteriormente. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una "Participacin en el Ingreso Financiero Mensual", el que ser equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la tasa de inters promedio, TIP, mensual de captacin para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco das. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. Publicacin resultados licitacin El resultado de la licitacin se public los das 23, 24 y 25 de noviembre de 2005 en el diario El Mercurio de Santiago.

106

b.5 Vigencia del contrato: noviembre 2007 enero 2008 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.
Mes/ao Cobertura Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Primas (UF) Mxima Mensual 287.330 346.692 322.151 22.509 10.813 3.562 2.384 1.709 1.084 1.020 767 501 652 448 265 261 422 264 209 310 142 94 184 108 114 74 54 73 57 42 59 41 62 65 132 41 78 26 31 33 54 56 56 69 34 56 42 257 65 33 Acumulada 287.330 634.022 956.173 978.681 989.494 993.057 995.441 997.151 998.235 999.255 1.000.022 1.000.524 1.001.175 1.001.623 1.001.888 1.002.150 1.002.572 1.002.835 1.003.045 1.003.355 1.003.497 1.003.591 1.003.775 1.003.884 1.003.998 1.004.072 1.004.126 1.004.199 1.004.256 1.004.298 1.004.357 1.004.398 1.004.460 1.004.524 1.004.657 1.004.697 1.004.775 1.004.801 1.004.832 1.004.865 1.004.919 1.004.974 1.005.030 1.005.100 1.005.133 1.005.189 1.005.231 1.005.488 1.005.554 1.005.587 Provisoria Mensual 172.566 207.263 192.796 12.911 6.305 2.058 1.380 1.011 572 594 418 321 405 261 163 154 211 160 135 195 107 67 112 64 92 49 41 42 47 32 46 33 53 52 86 36 60 19 26 28 33 34 34 42 20 34 25 156 39 20 Acumulada 172.566 379.829 572.625 585.535 591.841 593.898 595.278 596.289 596.862 597.455 597.873 598.194 598.599 598.860 599.023 599.177 599.388 599.549 599.684 599.879 599.985 600.052 600.164 600.228 600.321 600.370 600.411 600.453 600.499 600.531 600.577 600.610 600.663 600.714 600.801 600.836 600.896 600.915 600.940 600.969 601.001 601.035 601.069 601.111 601.131 601.165 601.190 601.345 601.385 601.405 Reservas Tcnicas 248.165 470.256 623.079 510.714 475.487 444.027 422.255 401.588 379.952 374.446 385.031 385.003 382.885 394.428 411.015 399.685 401.416 400.298 397.619 398.907 389.879 384.935 379.288 378.135 377.623 377.576 375.423 374.523 369.485 368.449 359.898 357.063 352.535 351.169 350.310 345.785 343.417 342.447 339.376 322.116 302.891 238.506 204.111 151.386 124.848 86.942 54.833 36.737 23.703 18.795 Aportes adicionales Siniestralidad Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas N Monto (UF) N Monto (UF) N Monto (UF) 0 0 0 0 0 0 16.772 54.171 105.914 127.371 148.187 155.281 157.415 163.771 168.523 168.703 168.912 169.298 169.633 170.901 170.901 180.376 181.386 182.219 183.151 184.033 188.529 192.119 192.119 192.488 192.606 196.752 196.752 199.292 201.297 206.013 206.720 208.185 208.185 208.210 208.845 209.640 209.640 210.414 227.911 244.602 304.255 336.391 383.644 407.262 440.312 465.007 481.219 488.540 493.363 0 0 0 10 61 155 296 466 650 841 1.055 1.282 1.521 1.770 2.024 2.287 2.557 2.831 3.108 3.388 3.669 3.950 4.230 4.511 4.798 5.086 5.371 5.653 5.933 6.209 6.483 6.757 7.027 7.297 7.569 7.836 8.103 8.369 8.627 8.871 9.086 9.266 9.385 9.466 9.523 9.575 9.617 9.640 9.656 0 0 0 360 1.658 4.057 6.991 9.872 12.250 14.435 17.890 21.392 25.048 29.428 32.515 36.304 39.762 43.154 46.291 49.651 52.804 56.006 59.096 62.135 66.301 69.340 72.337 75.284 78.159 81.027 83.877 86.710 89.536 92.356 95.266 98.073 100.802 103.692 106.119 108.349 110.214 111.297 112.008 112.484 112.926 113.336 113.609 113.803 113.883 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 2 2 2 3 3 4 5 5 6 9 10 13 15 17 17 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 27 27 39 39 39 158 158 275 293 293 297 341 353 402 480 619 619 Total Acumulado (UF) 248.165 487.028 677.250 616.628 603.217 593.871 581.593 565.994 553.595 555.218 568.169 571.805 573.575 589.109 611.344 603.101 618.096 621.446 622.992 628.348 623.563 626.268 627.413 629.349 632.246 636.483 641.516 643.612 644.060 647.905 646.937 647.660 647.457 648.918 650.904 649.935 651.169 652.928 653.641 656.305 656.116 653.268 652.092 647.335 644.935 640.534 633.579 632.046 626.665 626.660 Tasa Ajustes (%) Siniestralidad 1,287% 1,145% 1,055% 0,939% 0,908% 0,891% 0,871% 0,846% 0,826% 0,828% 0,847% 0,852% 0,854% 0,876% 0,909% 0,897% 0,919% 0,923% 0,925% 0,933% 0,926% 0,930% 0,931% 0,934% 0,938% 0,945% 0,952% 0,955% 0,956% 0,961% 0,960% 0,961% 0,960% 0,963% 0,965% 0,964% 0,966% 0,968% 0,969% 0,973% 0,973% 0,969% 0,967% 0,960% 0,956% 0,949% 0,939% 0,937% 0,929% 0,929% -75.599 -107.200 -104.626 -31.093 -11.377 27 13.685 30.296 43.266 42.237 29.704 26.389 25.023 9.751 -12.320 -3.924 -18.708 -21.897 -23.308 -28.470 -23.578 -26.216 -27.249 -29.121 -31.925 -36.114 -41.106 -43.160 -43.561 -47.374 -46.360 -47.050 -46.795 -48.203 -50.104 -49.099 -50.273 -52.014 -52.700 -55.336 -55.115 -52.233 -51.023 -46.224 -43.804 -39.369 -32.389 -30.700 -25.280 -25.255 Ajustes Pagados Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. por pagar Ing. Financiero Financieros Pagados 0 -75.599 0 0 0 0 0 0 27 27 27 27 27 27 26.389 26.389 26.389 26.389 26.389 26.389 -21.897 -21.897 -21.897 -21.897 -21.897 -21.897 -29.121 -29.121 -29.121 -29.121 -29.121 -29.121 -47.374 -47.374 -47.374 -47.374 -47.374 -47.374 -49.099 -49.099 -49.099 -49.099 -49.099 -49.099 -52.233 -52.233 -52.233 -52.233 -52.233 -52.233 -30.700 -30.700 -30.700 -107.200 -104.626 -31.093 -11.377 0 13.658 30.268 43.239 42.210 29.677 0 -1.366 -16.639 -38.709 -30.313 -45.097 0 -1.411 -6.572 -1.681 -4.318 -5.351 0 -2.804 -6.993 -11.985 -14.039 -14.440 0 1.014 324 579 -829 -2.730 0 -1.175 -2.915 -3.602 -6.237 -6.016 0 1.210 6.009 8.429 12.864 19.844 0 5.420 5.445 0 0 2.334 1.544 552 -11.043 -13.067 -12.895 -12.816 -6.409 -8.899 -3.973 -4.056 10.669 24.669 15.861 16.522 -710 9.868 11.770 12.099 15.115 9.527 4.895 8.277 8.189 14.397 13.093 13.263 18.678 20.415 26.904 27.610 18.785 17.795 25.214 25.175 22.418 25.112 30.116 31.457 31.096 30.449 30.593 34.069 34.897 33.296 33.648 34.014 0 0 0 0 552 552 552 552 552 552 -8.899 -8.899 -8.899 -8.899 -8.899 -8.899 16.522 16.522 16.522 16.522 16.522 16.522 9.527 9.527 9.527 9.527 9.527 9.527 13.263 13.263 13.263 13.263 13.263 13.263 17.795 17.795 17.795 17.795 17.795 17.795 31.457 31.457 31.457 31.457 31.457 31.457 33.296 33.296 33.296 Balance Ing. Financieros por pagar 0 0 0 2.334 1.544 0 -11.595 -13.619 -13.447 -13.368 -6.960 0 4.925 4.843 19.567 33.568 24.760 0 -17.232 -6.653 -4.752 -4.423 -1.407 0 -4.632 -1.250 -1.338 4.870 3.567 0 5.414 7.152 13.641 14.347 5.522 0 7.419 7.380 4.623 7.317 12.321 0 -361 -1.009 -865 2.612 3.440 0 352 718

0 0 0 2.334 1.544 552 -11.043 -13.067 -12.895 -12.816 -6.409 -8.899 -3.973 -4.056 10.669 24.669 15.861 16.522 -710 9.868 11.770 12.099 15.115 9.527 4.895 8.277 8.189 14.397 13.093 13.263 18.678 20.415 26.904 27.610 18.785 17.795 25.214 25.175 22.418 25.112 30.116 31.457 31.096 30.449 30.593 34.069 34.897 33.296 33.648 34.014 107

21 56 118 151 177 188 190 200 205 206 208 212 213 214 216 223 227 228 232 235 237 240 240 242 243 246 246 250 251 254 255 257 258 259 261 262 263 266 279 294 337 377 412 436 465 483 496 505 509

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,0149 0,009 700

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con BICE Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Prima Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual. Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,49% de la base de clculo definida anteriormente, considerando las tablas de mortalidad MI-85 y B-85. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. Hasta mayo de 2008, la tasa de inters utilizada para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual correspondi al ndice HB10, que toma como referencia la frmula de un Bono Cero a 8 aos para la valorizacin por da y que se calcula considerando el promedio de la tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20. Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del mes anterior. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. Publicacin resultados licitacin El resultado de la licitacin se public los das 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago.

108

b.6 Vigencia del contrato: febrero 2008 septiembre 2008 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.
Mes/ao Cobertura Primas (UF) Mxima Provisoria Mensual Acumulada Mensual Acumulada Reservas Tcnicas Aportes adicionales N Monto (UF) Siniestralidad Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas Total Acumulado (UF) N Monto (UF) N Monto (UF) Tasa Ajustes (%) Siniestralidad Ajustes Pagados Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin Ing. Financieros por pagar Ing. Financiero Pagados Balance Ing. Financieros por pagar

Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

351.887 385.500 384.530 378.740 386.235 382.029 381.489 407.386 24.325 8.414 15.143 2.647 2.551 2.138 1.919 3.007 2.132 1.165 940 859 583 523 435 500 573 412 248 359 272 372 248 598 215 335 166 150 281 228 258 201 213 202 203 184 879 190 155

351.887 737.386 1.121.916 1.500.656 1.886.892 2.268.921 2.650.410 3.057.796 3.082.122 3.090.536 3.105.678 3.108.325 3.110.876 3.113.014 3.114.934 3.117.940 3.120.073 3.121.237 3.122.178 3.123.036 3.123.619 3.124.142 3.124.577 3.125.077 3.125.650 3.126.062 3.126.310 3.126.669 3.126.941 3.127.313 3.127.561 3.128.158 3.128.374 3.128.709 3.128.874 3.129.024 3.129.305 3.129.533 3.129.791 3.129.992 3.130.204 3.130.407 3.130.610 3.130.794 3.131.673 3.131.863 3.132.019

180.385 197.517 197.114 194.562 198.264 196.179 196.339 205.981 12.324 4.285 7.485 1.424 1.266 1.095 1.031 1.427 1.068 615 444 426 317 281 234 290 371 247 154 234 195 236 164 349 144 211 105 86 200 117 133 103 109 104 105 95 452 98 80

180.385 377.902 575.016 769.578 967.842 1.164.020 1.360.360 1.566.340 1.578.664 1.582.949 1.590.434 1.591.858 1.593.123 1.594.218 1.595.250 1.596.677 1.597.745 1.598.360 1.598.803 1.599.229 1.599.546 1.599.827 1.600.061 1.600.350 1.600.722 1.600.969 1.601.123 1.601.357 1.601.552 1.601.788 1.601.952 1.602.301 1.602.445 1.602.655 1.602.761 1.602.847 1.603.047 1.603.164 1.603.297 1.603.400 1.603.509 1.603.614 1.603.718 1.603.813 1.604.265 1.604.363 1.604.443

331.004 521.059 761.698 931.350 968.674 1.165.969 1.366.534 1.608.616 1.446.134 1.334.027 1.254.191 1.210.123 1.167.638 1.136.129 1.123.542 1.112.003 1.125.756 1.081.491 1.066.252 1.065.573 1.059.687 1.059.075 1.042.518 1.033.545 1.023.441 1.002.904 995.165 983.412 974.874 964.889 958.184 955.868 948.632 939.291 929.507 929.768 927.314 914.715 912.175 897.562 862.563 786.186 692.786 631.062

4 32 71 149 231 302 387 446 523 559 579 591 612 634 650 657 665 674 687 692 702 707 716 720 721 728 732 739 749 753 757 758 763 772 778 780 782 788 791 803 829 874 926 974

8.493 38.622 77.376 132.826 183.270 253.044 306.061 349.748 399.088 419.273 431.238 436.981 444.642 457.515 469.779 474.245 477.004 490.608 500.826 504.026 510.652 515.119 518.746 521.716 523.673 531.002 532.836 540.714 545.003 545.003 552.383 552.796 556.428 559.958 565.271 565.531 567.348 570.758 572.075 587.010 619.462 685.094 771.589 830.300 903.543 983.909

0 0 0 2 19 63 169 317 588 904 1.285 1.722 2.198 2.733 3.326 3.937 4.577 5.240 5.922 6.596 7.279 7.978 8.678 9.381 10.082 10.786 11.489 12.193 12.892 13.581 14.273 14.960 15.650 16.332 17.013 17.689 18.360 19.031 19.702 20.370 21.028 21.664 22.251 22.802 23.320 23.751 24.083

0 0 0 75 541 1.734 4.436 7.423 13.986 18.448 24.031 30.114 35.388 43.475 50.683 57.373 65.135 72.309 79.593 85.883 93.207 100.660 108.345 114.976 121.980 128.681 135.309 141.842 148.275 154.706 161.543 167.881 174.775 181.119 187.290 193.898 200.206 206.848 213.003 219.354 225.127 230.038 234.635 238.678 241.975 244.848 247.267

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 4 9 11

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 66 183 209

339.497 559.681 839.074 1.064.252 1.152.484 1.420.747 1.677.031 1.965.788 1.859.208 1.771.749 1.709.460 1.677.218 1.647.669 1.637.119 1.644.005 1.643.621 1.667.895 1.644.408 1.646.671 1.655.482 1.663.546 1.674.854 1.669.609 1.670.237 1.669.094 1.662.604 1.663.352 1.666.010 1.668.193 1.664.640 1.672.152 1.676.586 1.679.876 1.680.410 1.682.109 1.689.239 1.694.910 1.692.363 1.697.294 1.703.968 1.707.194 1.701.360 1.699.051 1.700.082 1.696.912 1.690.404 1.678.399

1,687% 1,328% 1,308% 1,240% 1,068% 1,095% 1,107% 1,124% 1,055% 1,003% 0,963% 0,944% 0,926% 0,920% 0,923% 0,922% 0,935% 0,921% 0,922% 0,927% 0,931% 0,938% 0,935% 0,935% 0,934% 0,930% 0,931% 0,932% 0,933% 0,931% 0,935% 0,937% 0,939% 0,939% 0,940% 0,944% 0,947% 0,946% 0,948% 0,952% 0,954% 0,951% 0,949% 0,950% 0,948% 0,944% 0,937%

-159.112 -181.778 -264.058 -294.674 -184.643 -256.726 -316.671 -399.447 -280.544 -188.800 -119.027 -85.361 -54.546 -42.900 -48.755 -46.945 -70.150 -46.048 -47.868 -56.253 -63.999 -75.027 -69.548 -69.886 -68.373 -61.635 -62.228 -64.652 -66.641 -62.852 -70.200 -74.286 -77.432 -77.754 -79.348 -86.392 -91.863 -89.199 -93.997 -100.568 -103.684 -97.746 -95.333 -96.269 -92.647 -86.041 -73.956

0 0 -264.058 -264.058 -264.058 -264.058 -264.058 -264.058 -280.544 -280.544 -280.544 -280.544 -280.544 -280.544 -48.755 -48.755 -48.755 -48.755 -48.755 -48.755 -63.999 -63.999 -63.999 -63.999 -63.999 -63.999 -62.228 -62.228 -62.228 -62.228 -62.228 -62.228 -77.432 -77.432 -77.432 -77.432 -77.432 -77.432 -93.997 -93.997 -93.997 -93.997 -93.997 -93.997 -92.647 -92.647 -92.647

-159.112 -181.778 0 -30.616 79.416 7.332 -52.613 -135.389 0 91.744 161.517 195.183 225.998 237.644 0 1.811 -21.395 2.707 887 -7.498 0 -11.028 -5.549 -5.887 -4.373 2.365 0 -2.424 -4.413 -623 -7.971 -12.057 0 -323 -1.917 -8.960 -14.432 -11.767 0 -6.570 -9.687 -3.749 -1.336 -2.272 0 6.606 18.691

0 0 0 -2.741 -3.888 -3.626 -3.480 10.730 4.284 18.814 18.531 73.348 125.918 92.722 95.266 28.953 69.826 75.171 76.089 84.541 68.735 55.695 65.196 64.949 82.499 78.815 79.296 94.707 99.690 117.306 119.234 95.301 92.612 112.736 112.630 105.098 112.486 126.945 131.025 129.652 126.850 127.632 148.045 153.780 140.295 143.643 147.039

0 0 0 0 0 0 0 0 4.284 4.284 4.284 4.284 4.284 4.284 95.266 95.266 95.266 95.266 95.266 95.266 68.735 68.735 68.735 68.735 68.735 68.735 79.296 79.296 79.296 79.296 79.296 79.296 92.612 92.612 92.612 92.612 92.612 92.612 131.025 131.025 131.025 131.025 131.025 131.025 140.295 140.295 140.295

0 0 0 -2.741 -3.888 -3.626 -3.480 10.730 0 14.530 14.247 69.064 88.438 0 -66.313 -25.440 -20.095 -19.177 -10.725 0 -13.039 -3.538 -3.785 13.765 10.080 0 15.411 20.393 38.010 16.005 0 20.124

0 0 0 -2.741 -3.888 -3.626 -3.480 10.730 4.284 18.814 18.531 73.348 92.722 95.266 28.953 69.826 75.171 76.089 84.541 68.735 55.695 65.196 64.949 82.499 78.815 79.296 94.707 99.690 117.306 95.301 92.612 112.736 109

121.634 125.918

39.937 119.234

20.018 112.630 12.486 105.098 19.874 112.486 34.334 126.945 0 131.025 -1.374 129.652 -4.175 126.850 -3.394 127.632 17.020 148.045 22.755 153.780 0 140.295 3.348 143.643 6.744 147.039

551.328 1.036 461.465 1.090

391.889 1.139 1.039.033

Tasa Mxima 1,749%

La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,01749 0,009 700

Durante este perodo la Administradora mantiene un contrato con BICE Vida Compaa de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual. Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros, ser el 1,749% de la base de clculo ya definida, considerando las nuevas tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. Hasta mayo de 2008, la tasa de inters utilizada para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual correspondi al ndice HB10, que toma como referencia la frmula de un Bono Cero a 8 aos para la valorizacin por da y que se calcula considerando el promedio de la tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20. Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del mes anterior. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. Publicacin resultados licitacin El resultado de la licitacin se public los das 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago. Dicha licitacin consideraba dos ofertas diferenciadas dependiendo de la fecha de entrada en vigencia de las nuevas tablas de mortalidad, que finalmente entraron en vigencia en febrero de 2008.

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b.7 Vigencia del contrato: octubre 2008 junio 2009 Compaa de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.
Mes/ao Cobertura Primas (UF) Mxima Provisoria Mensual Acumulada Mensual Acumulada Reservas Tcnicas Aportes adicionales N Monto (UF) Siniestralidad Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas Total Acumulado (UF) N Monto (UF) N Monto (UF) Tasa (%) Ajustes Siniestralidad Ajustes Pagados Ajuste de Siniestralidad (UF) Ajustes Participacin por pagar Ing. Financiero Balance Ing. Ing. Financieros Financieros por pagar Pagados

Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

382.201 406.465 466.996 428.316 429.884 440.922 434.456 432.078 444.967 27.019 8.030 9.779 4.759 2.913 3.264 1.854 1.476 1.725 1.345 963 688 846 654 1.338 653 855 358 517 390 624 482 609 466 420 515 442 1.348 440 309

382.201 788.666 1.255.662 1.683.979 2.113.863 2.554.785 2.989.241 3.421.319 3.866.286 3.893.305 3.901.334 3.911.113 3.915.873 3.918.785 3.922.049 3.923.903 3.925.379 3.927.104 3.928.450 3.929.413 3.930.100 3.930.947 3.931.600 3.932.938 3.933.591 3.934.446 3.934.804 3.935.321 3.935.711 3.936.335 3.936.817 3.937.426 3.937.892 3.938.311 3.938.826 3.939.268 3.940.615 3.941.055 3.941.364

184.512 196.883 225.951 207.452 208.371 213.792 210.770 209.315 209.618 12.924 4.005 4.553 2.046 1.447 1.550 996 808 916 743 561 418 480 380 721 394 488 214 259 231 302 234 296 226 204 250 214 654 213 150

184.512 381.395 607.346 814.798 1.023.169 1.236.961 1.447.732 1.657.046 1.866.665 1.879.588 1.883.593 1.888.146 1.890.193 1.891.639 1.893.189 1.894.185 1.894.993 1.895.909 1.896.653 1.897.213 1.897.631 1.898.111 1.898.491 1.899.212 1.899.606 1.900.094 1.900.307 1.900.566 1.900.798 1.901.100 1.901.334 1.901.630 1.901.856 1.902.060 1.902.310 1.902.524 1.903.178 1.903.392 1.903.542

344.776 538.055 770.966 965.424 1.156.052 1.310.815 1.492.813 1.579.029 1.755.048 1.384.199 1.259.551 1.085.894 943.485 857.058 667.017 598.523 522.082 469.095 414.185 385.503 365.585 325.704 328.918 324.193 323.385 322.249 313.594 323.003 318.271 318.571 316.250 316.359 308.456 306.359 305.771 298.800 295.961 294.349 287.013

4 31 75 139 216 370 492 624 766 932 1.027 1.145 1.274 1.332 1.418 1.473 1.508 1.539 1.562 1.580 1.596 1.615 1.629 1.632 1.641 1.643 1.649 1.649 1.652 1.653 1.658 1.663 1.667 1.670 1.670 1.671 1.674 1.675 1.681

4.558 38.646 83.266 150.215 242.206 379.123 504.237 657.763 806.278 995.155 1.103.736 1.240.248 1.388.697 1.440.584 1.556.129 1.631.842 1.680.378 1.725.152 1.749.508 1.769.861 1.783.226 1.800.304 1.816.329 1.821.853 1.834.017 1.837.454 1.841.802 1.841.802 1.847.334 1.849.142 1.852.807 1.853.477 1.856.512 1.859.980 1.859.980 1.865.358 1.867.245 1.868.281 1.875.183

0 0 0 0 0 4 12 24 51 91 150 214 291 415 539 681 833 1.004 1.200 1.402 1.605 1.808 2.049 2.288 2.539 2.789 3.037 3.284 3.529 3.789 4.048 4.307 4.565 4.824 5.080 5.337 5.593 5.847 6.098

0 0 0 0 0 53 115 170 531 999 1.680 2.081 3.236 5.633 6.311 8.109 9.475 11.357 13.927 15.382 16.574 17.763 21.876 23.414 25.913 27.581 29.207 30.848 32.459 35.528 37.259 39.057 40.768 42.468 44.131 45.762 47.512 49.146 50.756

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 92 92 92 92 92 92

349.334 576.701 854.232 1.115.639 1.398.258 1.689.991 1.997.165 2.236.962 2.561.856 2.380.352 2.364.966 2.328.224 2.335.418 2.303.275 2.229.458 2.238.473 2.211.935 2.205.603 2.177.619 2.170.746 2.165.385 2.143.770 2.167.123 2.169.461 2.183.315 2.187.283 2.184.603 2.195.653 2.198.063 2.203.240 2.206.317 2.208.893 2.205.736 2.208.899 2.209.974 2.210.012 2.210.810 2.211.868 2.213.044

1,695% 1,356% 1,261% 1,228% 1,226% 1,226% 1,239% 1,212% 1,228% 1,134% 1,124% 1,104% 1,106% 1,090% 1,054% 1,058% 1,045% 1,041% 1,028% 1,024% 1,022% 1,011% 1,022% 1,023% 1,029% 1,031% 1,029% 1,034% 1,035% 1,038% 1,039% 1,040% 1,038% 1,040% 1,040% 1,040% 1,040% 1,041% 1,041%

-164.823 -195.306 -246.885 -300.841 -375.089 -453.029 -549.433 -579.916 -695.192 -500.764 -481.373 -440.078 -445.225 -411.636 -336.269 -344.288 -316.942 -309.694 -280.967 -273.533 -267.754 -245.659 -268.632 -270.248 -283.709 -287.189 -284.295 -295.086 -297.265 -302.140 -304.983 -307.263 -303.880 -306.839 -307.664 -307.488 -307.632 -308.476 -309.502

-164.823 -164.823 -164.823 -164.823 -164.823 -164.823 -549.433 -549.433 -549.433 -549.433 -549.433 -549.433 -445.225 -445.225 -445.225 -445.225 -445.225 -445.225 -280.967 -280.967 -280.967 -280.967 -280.967 -280.967 -283.709 -283.709 -283.709 -283.709 -283.709 -283.709 -304.983 -304.983 -304.983 -304.983 -304.983 -304.983 -307.632 -307.632 -307.632

0 -30.484 -82.063 -136.018 -210.266 -288.207 0 -30.482 -145.758 48.669 68.060 109.356 0 33.589 108.956 100.937 128.284 135.531 0 7.434 13.213 35.308 12.335 10.719 0 -3.480 -586 -11.377 -13.556 -18.431 0 -2.280 1.103 -1.856 -2.681 -2.505 0 -844 -1.871

0 0 0 4.185 13.123 11.450 10.456 -1.009 3.045 7.381 10.523 16.703 12.276 7.847 8.864 13.663 17.039 17.945 17.139 18.181 17.714 19.277 20.490 19.143 19.678 20.190 20.638 21.400 22.107 21.731 22.246 22.326 21.645 21.412 22.337 23.867 23.245 23.363 23.588

0 0 0 0 0 0 10.456 10.456 10.456 10.456 10.456 10.456 12.276 12.276 12.276 12.276 12.276 12.276 17.139 17.139 17.139 17.139 17.139 17.139 19.678 19.678 19.678 19.678 19.678 19.678 22.246 22.246 22.246 22.246 22.246 22.246 23.245 23.245 23.245

0 0 0 4.185 13.123 11.450 0 -11.465 -7.410 -3.075 68 6.247 0 -4.429 -3.413 1.387 4.763 5.668 0 1.042 575 2.138 3.351 2.004 0 512 960 1.722 2.430 2.053 0 80 -601 -834 92 1.621 0 118 343

0 0 0 4.185 13.123 11.450 10.456 -1.009 3.045 7.381 10.523 16.703 12.276 7.847 8.864 13.663 17.039 17.945 17.139 18.181 17.714 19.277 20.490 19.143 19.678 20.190 20.638 21.400 22.107 21.731 22.246 22.326 21.645 21.412 22.337 23.867 23.245 23.363 23.588 111

Nota: La informacin corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el ltimo mes informado por la Compaa de Seguros.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Tasa Mxima Tasa Provisoria Prima Fija no sujeta a devolucin UF

0,01854 0,009 700

Durante este perodo la Administradora con fecha 18 de junio de 2008 realiz un adendum al ltimo contrato vigente con la Compaa de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones: Primas Se establece el pago mensual de una Prima Fija equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagar por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagar en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual. Se establece el pago mensual de una Prima Provisoria equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el perodo de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se har efectivo por la Administradora a ms tardar el da 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudacin. La Prima Mxima que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el 1,854% de la base de clculo definida anteriormente. Ajustes por Siniestralidad En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compaa de Seguros, pagar a la Administradora un premio por menor siniestralidad equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros. Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagar a la Compaa de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el lmite mximo que la Administradora pagar a la Compaa de Seguros ser el equivalente a la prima mxima ya sealada. Ingreso Financiero Mensual
112

La Compaa de Seguros pagar a la Administradora una Participacin en el Ingreso Financiero Mensual, el que ser equivalente al 50% del resultado del producto de la tasa de inters vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas ms la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. La tasa de inters que se utilizar para determinar la participacin en el ingreso financiero mensual corresponder a la variacin porcentual de la valorizacin de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al ltimo da hbil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300413, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que est compuesto, entre otros instrumentos, por el ya sealado, entre el ltimo da hbil bancario del mes para el que se realiza el clculo y el ltimo da hbil bancario del mes anterior. Liquidaciones y Pagos Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarn semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto. La liquidacin final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizar a ms tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el ltimo da de vigencia de este contrato. c. Efectos en Resultados Por concepto de resultados por primas de seguro, la Administradora reconoci en resultados operacionales en la cuenta Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Cdigo 31.11.030.010) gastos por M$225.485 y M$352.511 en los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. El resultado por primas para los trimestres terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 reconocidos en resultados operacionales en la cuenta Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Cdigo 31.11.030.010) fue un gasto por M$89.475 y M$84.697, respectivamente. Composicin del gasto anual por prima de seguro de invalidez y sobrevivencia, desglosndolo en los siguientes conceptos:
Concepto Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ -222.473 0 -3.012 -225.485 -591.590 3.469.870 1.110.864 3.763.659 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ -349.803 0 -2.708 -352.511 0 9.214.282 1.879.994 10.741.765 Trimestre Actual Al 31-12-2011 M$ -89.475 0 0 -89.475 313.172 883.768 -159.723 947.742 Trimestre Anterior Al 31-12-2010 M$ -84.697 0 0 -84.697 0 1.162.126 647.731 1.725.160

Gasto anual por Primas de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Ajustes (favorables) o desfavorables por siniestralidad Aporte adicional INGRESO O (GASTO) NETO DEL EJERCICIO (Cdigo 31.11.030.010) Reliquidacin negativa compaas de seguros (Cdigo 31.11.030.020) Reliquidacin positiva compaas de seguros (Cdigo 31.11.010.020.040) Ingreso financiero (Cdigo 31.11.010.020.030) INGRESO O (GASTO) TOTAL DEL EJERCICIO (NETO)

(*) Para efectos comparativos y de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Pensiones el ejercicio anterior ha sido modificado considerando si los ajustes por siniestralidad han sido favorables o desfavorables.

Detalle del Ingreso Financiero del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Contrato N Ingreso Financiero UF Contratos (1) Ejercicio Actual (al 31/12/2011) Ingreso Financiero UF Provisin Neta (2) Ingreso Financiero UF Total Ingreso Financiero UF Contratos (1) Ejercicio Anterior (al 31/12/2010) Ingreso Financiero UF Provisin Neta (2) Ingreso Financiero UF Total

1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7) Total

0,00 0,00 67,77 6.302,16 15.501,28 47.683,32 3.566,97 73.121,50

0,00 0,00 -22,05 -2.822,79 -6.662,26 -13.274,28 -616,93 -23.398,31

0,00 0,00 45,72 3.479,37 8.839,02 34.409,04 2.950,04 49.723,19

0,00 0,00 1.516,34 15.859,39 8.268,05 23.877,13 7.401,22 56.922,13

0,00 0,00 -1.119,04 -4.317,54 8.629,60 23.556,59 4.372,93 31.122,54

0,00 0,00 397,30 11.541,85 16.897,65 47.433,72 11.774,15 88.044,67

(1) Ingreso Financiero Contractual corresponde a la diferencia entre octubre del ejercicio actual y octubre del ejercicio anterior, en la columna Participacin Ing. Financiero de los cuales presentados en la letra b) de esta nota, que presentan cifras acumuladas a cada mes dado que las preliquidaciones contractuales tienen dos meses de desfase. (2) Ingreso Financiero Ajuste Neto corresponde a los valores de ingreso financiero devengado en noviembre y diciembre del ejercicio anterior; dado el desfase de dos meses en las preliquidaciones contractuales.
Ejercicio Actual Al 31 de diciembre de 2011 Ingreso Financiero Ingreso Financiero UF Total M$ (1) Ejercicio Anterior Al 31 de diciembre de 2010 Ingreso Financiero Ingreso Financiero UF Total M$ (1) Trimestre Actual Al 31 de diciembre de 2011 Ingreso Financiero Ingreso Financiero UF Total M$ (1) Trimestre Anterior Al 31 de diciembre de 2010 Ingreso Financiero Ingreso Financiero UF Total M$ (1)

Contrato N

1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7) Total

0,00 0,00 45,72 3.479,37 8.839,02 34.409,04 2.950,04 49.723,19

0 0 1.016 78.239 197.719 768.357 65.533 1.110.864

0,00 0,00 397,30 11.541,85 16.897,65 47.433,72 11.774,15 88.044,67

0 0 8.464 247.703 360.961 1.013.227 249.639 1.879.994

0,00 0,00 16,58 364,87 -882,98 -6.740,54 -278,97 -7.521,04

0 0 372 8.284 -18.721 -143.892 -5.766 -159.723

0,00 0,00 50,01 4.785,75 6.389,41 17.328,93 1.494,58 30.048,68

0 0 1.077 102.977 137.727 373.651 32.299 647.731

(1) Valores expresados a costo histrico.

Por concepto de ingreso financiero asociado a los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia, la Administradora abon a resultados operacionales en la cuenta Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 31.11.010.020.030) un monto de M$1.110.864 y M$1.879.994 en los ejercicios finalizado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente. En tanto para los trimestres terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los resultados imputados en la cuenta Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 31.11.010.020.030) fueron M$-159.723 y M$647.731, respectivamente. d) Pasivos originados en el tratamiento de la cotizacin adicional (Clase cdigo 21.11.040.050) Obligaciones por Cotizaciones Adicionales Hasta el ejercicio 1987 la Administradora recaudaba la cotizacin adicional destinada al financiamiento del sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia. En este proceso se origin un pasivo que alcanz a M$12.952 en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y M$15.128 al 31 de diciembre de 2010, el que forma parte del saldo del tem del pasivo, Recaudacin por aclarar (Clase cdigo 21.11.040.050). El saldo presentado se desglosa en las siguientes cuentas: Cotizaciones Adicionales Rezagadas y Cotizaciones Adicionales por Aclarar.
Cuentas Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$
12.952 211.561 4.181 228.694

113

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$

15.128 132.329 4.181 151.638

Rezagos Recaudacin por aclarar Recaudacin clasificada Saldos al cierre del ejercicio

Los saldos de las cuentas sealadas, se extinguirn desde el ejercicio 1991 y ejercicios posteriores, mediante la aclaracin de rezagos, la resolucin de solicitudes de reclamo segn Compendio Libro I. Ttulo III. Letra A. Capitulo XXIX y sus modificaciones de la Superintendencia de Pensiones y el proceso de pagos por traspasos de cotizacin adicional recuperada de rezagos a otras A.F.P. Dado que a contar del 1 de enero de 1988, se exime a la Sociedad Administradora de registrar y controlar la recaudacin por cotizacin adicional, los saldos de estas cuentas no pueden incrementarse, por cuanto dicha cotizacin pasa a formar parte de las cotizaciones que los afiliados enteran al Fondo de Pensiones. Los saldos de las cuentas Recaudacin por aclarar, Recaudacin traspasos de otras A.F.P. y Otras recaudaciones corresponde a la recaudacin recibida por la Sociedad y corresponde a las cotizaciones de los afiliados independientes. Los saldos de estas cuentas se incrementan debido al mayor nmero de afiliados con respecto al ejercicio anterior. Cotizaciones adicionales rezagadas (clasificada como rezago descoordinado segn Compendio Libro IV, Ttulo VII, letra d, punto 2) Corresponde a la cotizacin adicional pagada con anterioridad al 1 de enero de 1988 con un cheque a nombre de la Administradora, errneamente en la Administradora antigua o en la nueva por desajuste en la cronologa del traspaso de la cuenta personal.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Anlisis comparativo de la evolucin de los rezagos:

Cotizaciones Adicionales Rezagadas Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$

Saldo Inicial Rezagos del ejercicio: Rezagos Aclarados Saldo Final Para la A.F.P. Enviados a otras A.F.P.

15.128 -2.176 0 12.952

15.341 -213 0 15.128

e) Cuentas por pagar a Compaas de Seguros (Clase cdigo 21.11.040.070)

Nombre Acreedor Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 21.709 11.086 14.690 11.181 6.326 64.992 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 40.998 0 0 4.156 0 45.154

Bice Vida Compaa de Seguros S.A. Interamericana Seguros de Vida S.A. I.S.E. Ca de Seguros de Vida S.A. ING Compaa de Seguros de Vida S.A. Cias. de seguro (DIS) 114 Saldos al cierre del ejercicio

Detalle conceptual de las cuentas por pagar a las Compaas de Seguros al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010:
Nombre Acreedor Primas por pagar M$ Bice Vida Ca. de Seguros S.A. (*) Interamericana Seguros de Vida S.A. I.S.E. Ca de Seguros de Vida S.A. ING Ca. de Seguros de Vida S.A. Cias. de seguro (DIS) Totales 21.709 137 0 2.447 0 24.293 Fecha Vencimiento 20/01/2012 20/01/2012 20/01/2012 20/01/2012 Premios siniestralidad M$ 0 0 0 0 0 0 Fecha Vencimiento Ingreso financiero M$ 0 0 0 0 0 0 Fecha Vencimiento Otras deudas M$ 0 10.949 14.690 8.734 6.326 40.699 Fecha Vencimiento 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 Totales M$ 21.709 11.086 14.690 11.181 6.326 64.992

Las deudas por conceptos de primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, premios por mayor siniestralidad y por otros conceptos, al 31 de diciembre de 2011, ascienden a M$64.992.

Nombre Acreedor

Primas por pagar M$ Fecha Vencimiento 20/01/2011 20/01/2011

Premios siniestralidad M$ 0 0 0 Fecha Vencimiento

Ingreso financiero M$ 0 0 0 Fecha Vencimiento

Otras deudas M$ 0 0 0 Fecha Vencimiento

Totales M$ 40.998 4.156 45.154

Bice Vida Ca. de Seguros S.A. ING Ca. de Seguros de Vida S.A. Totales

40.998 4.156 45.154

Las deudas por conceptos de primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, premios por mayor siniestralidad y por otros conceptos, al 31 de diciembre de 2010, ascienden a M$45.154.-

f) Activos originados en el sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia (i) Cuentas por cobrar a Compaa de Seguros (Clase cdigo 11.11.050.040)
I.S.E. Compaa de Seguros de Vida Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ -15.736 710.206 -709.160 -14.690 Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 71.000 1.104.582 -1.186.531 -10.949 Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 491.880 -2.440 502.276 174.373 -546.307 3.639.479 -3.682.589 576.672 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 55.392 780.380 -851.508 -15.736 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 73.523 1.138.182 -1.140.705 71.000 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 144.646 2.908 -63.211 609.517 -197.495 4.604.854 -4.609.339 491.880

Saldo al cierre del ejercicio anterior Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la ca. de seguros Reembolsos efectuados por la compaa de seguros Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros Interamericana Seguros de Vida S.A.

Saldo al cierre del ejercicio anterior Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la ca. de seguros Reembolsos efectuados por la compaa de seguros Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros Bice Vida S.A.

Saldo al cierre del ejercicio anterior Aporte Adicional Ajuste por premio siniestralidad (*) Ajuste por ingreso financiero Reversa ajuste siniestralidad Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la ca. de seguros Reembolsos efectuados por la compaa de seguros Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros

115

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$ 502.276 explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).
Ing Compaa De Seguros De Vida Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 801.675 -1 184.231 8.134 -850.099 271.584 -424.258 -8.734 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 87.898 -2.338 747.418 102.681 -53.134 2.114.859 -2.195.709 801.675

Saldo al cierre del ejercicio anterior Aporte Adicional Ajuste por premio siniestralidad (*) Ajuste por ingreso financiero Reversa ajuste siniestralidad Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia pagadas, cubiertas por la ca. de seguros Reembolsos efectuados por la Ca. de Seguros Saldos al cierre del ejercicio de la compaa de seguros

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$ 184.231 explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).
Pensiones Compaas De Seguros (DIS) Ejercicio Actual Al 31-12-2011 M$ 27.573 722.462 450.615 -1.206.976 -6.326 Ejercicio Actual Al 31-12-2011 Total de cuentas por cobrar de las compaas de seguros (Cd. 11.11.050.040) Total de cuentas por cobrar de las cas de seguros clasificadas en "Ctas. por pagar a compaas de seguros" (Cd. 21.11.040.070) Total de cuentas por cobrar de las compaas de seguros (Cd. 11.11.050.040) M$ 535.973 40.699 576.672 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ -3.428 374.913 5.357 -349.269 27.573 Ejercicio Anterior Al 31-12-2010 M$ 1.376.392 0 1.376.392

Saldo al cierre del ejercicio anterior Pagos efectuados por las compaas de seguros (DIS) contrato 1 Pagos efectuados por las compaas de seguros (DIS) contrato 2 Reembolsos efectuados por las compaas de seguros ( DIS) Saldos al cierre del ejercicio Pensiones Compaas de Seguros (DIS)

Los saldos negativos de estas cuentas se deben a que los reembolsos efectuados por las Compaas de Seguros son mayores a los pagos que efecta la Administradora por cuenta de stas.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(ii) Cuentas por cobrar al Estado (Clase cdigo 11.11.050.050)

DESGLOSE CUENTAS POR COBRAR AL ESTADO Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Saldo al cierre del ejercicio anterior Pensiones financiadas por la garanta estatal, de acuerdo al art. 73 D.L. 3.500 de 1980 Asignaciones familiares financiadas por la Administradora Financiamiento aporte solidario Financiamiento bono post laboral Financiamiento bono por hijo Bonificacin Fiscal Salud Reembolsos de garanta estatal Reembolsos de asignaciones familiares Reembolsos bono post laboral Reembolsos bono por hijo Reembolsos aporte solidario Subtotal Reclasificacin de saldos en cuentas por pagar (Cdigo 21.11.040.110) Saldos al cierre del ejercicio (Cdigo 11.11.050.050) 116 -676.292 11.056.239 948.945 16.348.280 1.370.128 819 132.855 -11.110.651 -953.072 -1.369.234 -3.749 -15.990.137 -245.869 383.992 138.123 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ -566.784 10.879.612 856.744 8.497.929 1.437.617 43.975 0 -10.562.364 -946.216 -1.369.064 -45.442 -8.902.299 -676.292 685.687 9.395

g) Provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase cdigo 21.11.060.010 del tem 21.11.060). Debido al desfase que existe entre el perodo contable del contrato y el perodo tcnico del mismo, ya que de acuerdo a los contratos suscritos con las Compaas de Seguros, deben realizarse mensualmente preliquidaciones del contrato en base a los perodos cubiertos por el seguro, as el perodo cubierto n determina el pago de las primas en el perodo n + 2, se origina un ajuste contractual, que considera el cierre de los contratos al perodo tcnico del 31 de diciembre (conforme a lo informado en la letra b) de esta nota) y las preliquidaciones enviadas por las compaas de seguro a esa misma fecha. (i) Provisin Adicional del SIS La provisin adicional busca estimar ms adecuadamente los costos de cada contrato de seguro, asignando a cada uno de ellos los costos eventuales que no estn considerados en la estimacin de las reservas tcnicas de las Compaas de Seguros. Para diciembre de 2011 y diciembre de 2010, esta provisin incluye los siguientes conceptos: Probabilidad de los Siniestros de Sobrevivencia en Proceso de Liquidacin Las Compaas de Seguros estiman los costos de los siniestros de sobrevivencia en proceso, conforme a la normativa vigente, en base al costo promedio histrico, un factor de ajuste por la tasa de inters de actualizacin de los capitales necesarios y la probabilidad de pago de stos siniestros (que se determina en base a los casos cubiertos por el seguro dividido por el total de casos, que incluye los cubiertos y los no cubiertos). Conforme a la experiencia de la Administradora, esta frmula subestima el costo de cada siniestro, ya que los siniestros considerados slo corresponden a casos cubiertos por el seguro, por lo que la probabilidad de pago debera ser uno. Mayores costos de los Siniestros en Proceso Los costos que se utilizan para la determinacin de los casos en proceso, ya sea de invalidez o sobrevivencia, corresponden a un promedio histrico semestral con tres meses de desfase, ajustado por un factor de ajuste por la tasa de inters de actualizacin de los capitales necesarios. En base a su experiencia la Administradora considera necesario ajustar este costo promedio conforme a la informacin ms actual de que disponga, para lo cual se considera la informacin de cada solicitud de calificacin en trmite.

 Diferencias en los montos por Pensiones Transitorias Las Compaas de Seguros estiman para los invlidos transitorios, un capital necesario temporal (destinado a cubrir las pensiones transitorias que se pagarn al afiliado) y un capital diferido (destinado a financiar el aporte adicional en caso de declararse la invalidez definitiva). La experiencia de la Administradora, indica que existe una subestimacin en el capital temporal respecto a los eventuales pagos que deben realizarse durante el perodo de transitoriedad de los invlidos, por lo que determina la diferencia que existe entre el pago acumulado de las pensiones transitorias faltantes hasta la declaracin de la invalidez definitiva y el capital necesario temporal de cada siniestro. Conciliacin de provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia.
Compaa de Seguros Perodo Cubierto Contrato Conceptos Provisin Total, Saldo Inicial Cambios en Provisiones (Presentacin) Provisiones Adicionales Incremento (Disminucin) en Provisiones Existentes (-) Prima Provisoria Pagada, Total (+) Siniestralidad, Total Reservas Tcnicas, Total Aportes Adicionales Pagados Pensiones Transitorias Pagadas Contribuciones Pagadas Ajuste Siniestralidad (-) Premios Pagados, Total Provisin Utilizada Reversa de Provisin No Utilizada Incremento por Ajuste del Valor del Dinero en el Tiempo Incremento (Disminucin) de Cambio en Tasa de Descuento Otro Incremento (Disminucin) Cambios en Provisiones, Total Provisin Total, Saldo Final BICE (*) 05/1993 a 09/2003 1 (b.1) M$ 0 0 641 641 -188.333.909 247.012.436 54.405 195.534.701 51.229.628 193.702 0 -44.167.847 0 0 0 0 0 641 641 BICE 10/2003 a 10/2004 2 (b.1) M$ 0 0 899 899 -35.317.914 47.059.786 4.235 37.851.440 9.161.892 42.219 0 -8.259.526 0 0 0 0 0 899 899 BICE ING 11/2004 a 04/2006 a 10/2007 03/2006 4 (b.4) 3 (b.3) M$ 5.975 0 0 0 -51.947.058 61.193.085 28.289 48.828.677 12.274.412 61.707 0 -9.253.467 -1.715 0 234 0 0 -1.715 4.494 M$ 128.265 0 0 0 -64.433.510 77.204.574 472.834 61.109.680 15.556.140 65.920 0 -12.955.295 -127.440 0 5.013 0 0 -127.440 5.838 BICE 11/2007 a 01/2008 5 (b.5) M$ 179.655 0 0 0 -13.407.739 13.970.786 419.025 10.999.041 2.538.918 13.802 0 -684.431 -178.364 0 7.021 0 0 -178.364 8.312 BICE 02/2008 a 09/2008 6 (b.6) M$ 618.704 0 0 0 -35.769.500 37.418.278 8.736.796 23.164.234 5.512.583 4.665 0 -2.065.472 -442.627 0 24.179 0 0 -442.627 200.256 BICE 10/2008 a 06/2009 7 (b.7) M$ 403.289 0 25.054 25.054 -42.437.613 49.337.670 6.398.683 41.805.384 1.131.549 2.054 0 -6.858.354 0 0 15.760 0 0 25.054 444.104

117

(*) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa mxima, la Compaa de Seguros debe cubrir todos los costos por incurridos que superen dicho monto.

Nombre Compaa de Seguros Bice Vida S.A. Bice Vida S.A Bice Vida S.A. ING S.A Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Total provisionado

Perodo que cubre el contrato 05/1993 a 09/2003 10/2003 a 10/2004 11/2004 a 03/2006 04/2006 a 10/2007 11/2007 a 01/2008 02/2008 a 09/2008 10/2008 a 06/2009

Ajuste Tcnico 641 899 0 0 0 0 41.703 43.243

Provisin Adicional 0 0 4.494 5.838 8.312 200.256 402.401 621.301

Monto de la Provisin M$ 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104 664.544

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Cuadro de desglose de la provisin efectuada por concepto de mayor siniestralidad (ii) Provisin por Siniestralidad, clase cdigo 21.11.060.010
Costos por siniestros incurrido por la Compaa de Seguros Compaa de Seguros Contrato N Perodo que cubre el contrato Perodo Monto (M$) Pagos realizados a la Compaa de Seguros (M$) A la fecha de la informacin A la fecha de cierre del ejercicio Provisin (M$) Provisin contabilizada a la fecha de la informacin entregada por Ca. de Seguros (b) 641 899 0 0 0 0 41.703 43.243 Total provisin contabilizada a la fecha de cierre del ejercicio actual (b) 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104 664.544

Bice Vida S.A. (a) Bice Vida S.A. (a) Bice Vida S.A. ING S.A Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Total provisionado

1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7)

05/1993 a 09/2003 10/2003 a 10/2004 11/2004 a 03/2006 04/2006 a 10/2007 11/2007 a 01/2008 02/2008 a 09/2008 10/2008 a 06/2009

Dic-11 Dic-11 Dic-11 Dic-11 Dic-11 Dic-11 Dic-11

247.012.436 47.059.786 61.193.085 77.204.574 13.970.786 37.418.278 49.337.670

232.501.756 43.577.440 61.200.525 77.388.805 14.092.170 37.834.972 49.295.967

232.501.756 43.577.440 61.200.525 77.388.805 14.092.170 37.834.972 49.295.967

(a) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa mxima, la Compaa de Seguros debe cubrir todos los costos por siniestros incurridos que superen dicho monto. (b) Contabilizado en Cuentas por pagar a Compaa de Seguros por M$43.243.- y en Provisiones por M$621.301.
Nombre Compaa de Seguros Perodo que cubre el contrato 05/1993 a 09/2003 10/2003 a 10/2004 11/2004 11/2007 a a 03/2006 01/2008 04/2006 a 10/2007 02/2008 a 09/2008 10/2008 a 06/2009 Provision Contabilizada por La Administradora M$ Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. ING S.A Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Total provisionado 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104 664.544 Total Provisin que debera haberse contabilizado a la fecha de cierre del ejercicio actual M$ 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104 664.544 Diferencia M$ 0 0 0 0 0 0 0 0

118

(iii) Cuadro explicativo provisin siniestralidad Compaa de Seguros BICE VIDA

Contrato N 1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7) Total ltima Preliquidacin (a) 0 (741) 8.763 0 0 0 8.022 Ajuste Contractual (b) (641) (158) (1.324) 121.385 416.695 (41.703) 494.254 Total a pagar a AFP 0 0 7.439 121.385 416.695 0 545.519 Total a cobrar a AFP (c) (641) (899) 0 0 0 (41.703) (43.243) Totales (641) (899) 7.439 121.385 416.695 (41.703) 502.276

(a) De acuerdo a la ltima preliquidacin, con cierre tcnico al 31 de octubre de 2011. (b) Ajuste contractual con cierre tcnico al 31 de diciembre de 2011. (c) Por instruccin de la Superintendencia de Pensiones, se consideran slo valores totales por pagar, que totalizan M$43.243

Ing Seguros de Vida

Contrato N 4 (b.4) Total ltima Preliquidacin (a) 101.772 101.772 Ajuste Contractual (b) 82.459 82.459 Total a pagar a AFP 184.231 184.231 Total a cobrar a AFP (c) 0 0 Totales 184.231 184.231

(a) De acuerdo a la ltima preliquidacin, con cierre tcnico al 31 de octubre de 2011. (b)Ajuste contractual con cierre tcnico al 31 de diciembre de 2011. (c)Por instruccin de la Superintendencia de Pensiones, se consideran slo valores totales por pagar, M$0

h) Detalle segn los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia Los conceptos de pensiones transitorias, aporte adicional y contribuciones a los que se hace mencin en los siguientes cuadros corresponden a aquellos que se encuentran definidos en el D.L. N 3.500 de 1980 (Ttulos V y VI).

Conciliacin Costos y Pagos a las Compaas de Seguros Cifras en UF

Periodo que cubre el contrato 05/1993 10/2003 11/2004 04/2006 11/2007 02/2008 10/2008 a 09/2003 a 10/2004 a 03/2006 a 10/2007 a 01/2008 a 09/2008 a 06/2009 Contrato N 1 2 3 4 5 6 7 (b.1) (b.2) (b.3) (b.4) (b.5) (b.6) (b.7) Costos Siniestros 11.079.757 2.110.869 2.744.819 3.463.016 626.660 1.678.399 2.213.044 Primas Pagadas 8.447.728 1.584.187 2.330.088 2.890.169 601.405 1.604.443 1.903.542 Ajustes por Siniestralidad 1.981.151 370.482 415.065 581.110 30.700 92.647 307.632 Total pagos a Compaa 10.428.879 1.954.669 2.745.153 3.471.279 632.105 1.697.090 2.211.174

Nota: Los valores sealados corresponden al ltimo mes registrado en la letra b) de esta nota.

Cifras en M$
Periodo que cubre el contrato 05/1993 a 10/2003 a 11/2004 04/2006 11/2007 02/2008 10/2008 09/2003 10/2004 Contrato N 1 (b.1) 2 (b.2) 3 4 5 6 7 (b.3) (b.4) (b.5) (b.6) (b.7) Costos Siniestros 247.012.435 47.059.787 61.193.085 77.204.573 13.970.785 37.418.277 49.337.670 Primas Pagadas 188.333.909 35.317.914 51.947.058 64.433.510 13.407.739 35.769.500 42.437.613 Ajustes por Siniestralidad 44.167.847 8.259.526 9.253.467 12.955.295 684.431 2.065.472 6.858.354 Total pagos a Compaa 232.501.756 43.577.440 61.200.525 77.388.805 14.092.170 37.834.972 49.295.967

a 03/2006 a 10/2007 a 01/2008 a 09/2008 a 06/2009

Valores expresados segn valor UF al 31 de diciembre de 2011.

(i) Numeracin de Contratos

Contrato 1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7) Nombre de la Compaa Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. ING S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Bice Vida S.A. Perodo que cubre el contrato 01/05/93-30/09/03 01/10/03-31/03/06 01/10/03-31/03/06 01/04/06-31/10/07 01/11/07-30/06/09 01/11/07-30/06/09 01/11/07-30/06/09 Subperodo que cubre el contrato 01/05/93-30/09/03 01/10/03-31/10/04 01/11/04-31/03/06 01/04/06-31/10/07 01/11/07-31/01/08 01/02/08-30/09/08 01/10/08-30/06/09

119

(ii) Detalle de los costos del seguro por concepto de invalidez

Contrato N 1 2 3 4 5 6 7 (b.1) (b.2) (b.3) (b.4) (b.5) (b.6) (b.7) Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas N M$ N M$ N M$ 4 1.784 3 4.220 0 0 4 10.354 4 70.897 0 0 3 619 4 7.679 0 -363 1.239 294.979 430 10.356.965 30 23.713 1.553 291.636 238 6.264.554 15 12.932 7.070 1.337.138 358 10.522.893 9 3.742 3.061 480.413 21 551.974 1 2.054 Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anterior Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas N M$ N M$ N M$ 2 -17 3 34.804 0 0 1 -22 2 75.625 0 0 292 21.191 97 2.181.970 14 12.052 9.916 2.317.458 902 19.997.908 44 39.789 3.305 769.158 19 379.769 2 869 8.335 1.760.006 54 1.015.304 2 922 2.498 510.428 0 0 0 0

Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2011.

(iii) Detalle de los costos del seguro por concepto de sobrevivencia

Contrato N 1 2 3 4 5 6 7 (b.1) (b.2) (b.3) (b.4) (b.5) (b.6) (b.7) Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas N M$ N M$ N M$ 0 0 11 75.119 0 0 0 0 3 6.661 0 0 0 0 11 49.833 0 0 0 0 34 146.801 0 0 0 0 8 60.762 0 0 0 0 3 39.179 0 0 0 0 11 192.222 0 0 Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anterior Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas N M$ N M$ N M$ 0 0 4 14.428 0 0 0 0 2 14.072 0 0 0 0 2 16.407 0 0 0 0 36 108.829 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 8 21.920 0 0 0 0 35 382.808 0 0

Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2011.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(iv) Detalle del ingreso financiero del seguro de invalidez y sobrevivencia

Contrato N 1 (b.1) 2 (b.2) 3 (b.3) 4 (b.4) 5 (b.5) 6 (b.6) 7 (b.7)
Valorizados segn el valor de la UF al 31 de diciembre de 2011.

Ingreso Financiero Ejercicio Actual (M$) 0 0 1.019 77.569 197.057 767.116 65.768

Ingreso Financiero Ejercicio Anterior (M$) 0 0 8.857 257.314 376.717 1.057.489 262.493

(v) Detalle de los ajustes del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuados

Fecha de Clculo del ajuste Contrato N Ajuste pagado (a) M$ -812 -54.843 -1.988.878 -1.574 -230.464 -478.243 409.475 255 62.561 776 -29.832 -892.182 3.344 -520.994 -236.748 36.771 Al 31 de diciembre de 2011 Ajuste por ingreso Costo financiero pendiente Acumulado de pago (b) M$ M$ 0 45.459.701 0 59.145.133 0 70.667.661 0 242.408.558 0 9.079.082 0 17.186.173 0 41.373.356 0 46.298.266 0 60.177.176 0 46.865.865 0 60.940.623 0 76.104.359 0 246.887.984 0 13.270.551 0 25.537.215 0 42.685.592 Siniestralidad total acumulada M$ 45.501.079 59.181.913 76.517.191 242.454.311 14.299.958 37.153.580 48.296.044 46.302.856 60.254.166 46.869.803 60.968.780 77.093.523 246.941.373 14.089.486 37.827.362 49.283.111 Prima fija+ prima provisoria acumulada M$ 34.174.173 50.258.572 63.251.662 184.903.072 13.202.555 35.218.573 41.757.900 34.756.876 51.116.686 35.186.345 51.748.767 64.438.298 188.312.999 13.451.934 35.886.925 42.565.857 Ingreso financiero acumulado M$ 1.428.468 2.728.163 2.406.391 22.090.911 688.597 2.868.126 486.953 1.452.707 2.774.621 1.470.516 2.808.979 2.487.321 22.496.592 742.234 3.127.441 518.166

120

31/03/2011 31/03/2011 31/05/2011 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2011 31/07/2011 31/07/2011 30/11/2011 30/11/2011 30/11/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011

2 3 4 1 5 6 7 2 3 2 3 4 1 5 6 7

(b.2) (b.3) (b.4) (b.1) (b.5) (b.6) (b.7) (b.2) (b.3) (b.2) (b.3) (b.4) (b.1) (b.5) (b.6) (b.7)

Fecha de Clculo del ajuste

Contrato N

Ajuste pagado (a) M$ -543 -708.968 -2.310.734 -3.006 307.777 -261.476 -3.585.731 -1.105 -380.100 -762 -60.681 -2.386.369 -9.560 -60.213 40.499 4.374

31/03/2010 31/03/2010 31/05/2010 30/06/2010 30/06/2010 30/06/2010 30/06/2010 31/07/2010 31/07/2010 30/11/2010 30/11/2010 30/11/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010

2 3 4 1 5 6 7 2 3 2 3 4 1 5 6 7

(b.2) (b.3) (b.4) (b.1) (b.5) (b.6) (b.7) (b.2) (b.3) (b.2) (b.3) (b.4) (b.1) (b.5) (b.6) (b.7)

Al 31 de diciembre de 2010 Ajuste por ingreso Costo financiero pendiente Acumulado de pago (b) M$ M$ 0 44.226.531 0 56.138.086 0 47.496.992 0 234.783.899 0 5.925.067 0 14.167.000 0 37.388.623 0 44.708.950 0 57.775.909 0 45.150.374 0 58.692.726 0 58.776.179 0 237.584.209 0 6.525.503 0 15.688.743 0 39.904.544

Siniestralidad total acumulada M$ 44.276.877 58.059.899 78.111.739 234.839.715 13.736.988 35.266.652 46.170.236 44.756.565 58.319.424 45.191.811 58.832.781 77.002.290 237.622.785 13.944.264 36.041.511 46.842.724

Prima fija+ prima provisoria acumulada M$ 33.246.883 48.890.447 61.193.365 179.065.057 12.777.085 34.066.006 40.346.708 33.612.806 49.429.162 33.942.387 49.915.860 62.145.029 181.217.314 12.935.913 34.500.375 40.890.948

Ingreso financiero acumulado M$ 1.390.090 2.651.903 2.130.634 21.396.865 281.214 1.681.253 363.384 1.405.253 2.681.720 1.418.912 2.708.709 2.230.702 21.651.886 381.786 1.986.972 422.181

(a) Corresponde al saldo pagado a la Compaa producto de ajustes por mayor siniestralidad descontada la participacin en ingresos financieros (b) La participacin por ingreso financiero se paga cuando corresponde, en conjunto con los ajustes por siniestralidad Valorizados segn el valor de la UF del da de pago de cada ajuste.

nota 12

INVERSIONES EN COLIGADAS (Cdigo 12.11.060) (NIC 28)

12.1 Poltica de inversiones Al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee informacin de las coligadas para revelar sus polticas de inversin. 12.2 Informacin financiera resumida de coligadas, totalizada
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Activos Corrientes de coligadas No corrientes de coligadas Total activos de coligadas Pasivos Corrientes de coligadas No corrientes de coligadas Total pasivos de coligadas Suma de ingresos ordinarios de coligadas Suma de gastos ordinarios de coligadas Suma de ganancia (prdida) neta de coligadas 8.294.418 24.033.588 32.328.006 20.090.880 -13.100.871 6.990.009 7.060.886 19.381.765 26.442.651 23.147.453 -16.586.405 6.561.048 121 17.308.721 15.019.285 32.328.006 14.950.206 11.492.445 26.442.651 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

12.3 Detalle de inversiones en coligadas Invesco Internacional S.A.

Al 31 de diciembre de 2011 Nombre de asociada Costo de inversin en asociada M$ Pas de incorporacin de asociada R.U.T. Naturaleza de la relacin Actividades principales de asociada Invesco Internacional S.A. 244.382 Chile 96.608.510-K Coligada Prestacin de servicios a personas naturales o jurdicas que operen en el extranjero y la inversin en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro est relacionado con materias previsionales, constituidas en otros pases. Pesos No hay restriccin

Moneda de control de inversin Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos

Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores No aplica al veinte por ciento en una entidad asociada Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para una asociada No aplica

Invesco Internacional S.A. N de acciones Porcentaje de participacin en asociadas Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

438.845 18,44% -

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

438.845 18,44% -

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC)

Al 31 de diciembre de 2011 Nombre de asociada Costo de inversin en asociada M$ Pas de incorporacin de asociada R.U.T. Naturaleza de la relacin Actividades principales de asociada Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC) 2.313.530 Chile 96.981.130-8 Coligada Otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley N 19.728, sobre el seguro de desempleo. Administrar exclusivamente dos fondos que se denominan Fondo de Cesanta y Fondo de Cesanta Solidario. Pesos No hay restriccin No aplica No aplica

Moneda de control de inversin Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para una asociada

Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A.

122

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

63.782 23,10% -

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

63.782 23,10% -

N de acciones Porcentaje de participacin en asociadas Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad

Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred)

Al 31 de diciembre de 2011 Nombre de asociada Costo de inversin en asociada M$ Pas de incorporacin de asociada R.U.T. Naturaleza de la relacin Actividades principales de asociada Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) 2.199.929 Chile 96.929.390-0 Coligada Proveer un servicio tecnolgico de administracin de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validar el pago electrnico de ellas y similares, que harn los empleadores o afiliados a travs de un sitio en internet. Pesos No hay restriccin No aplica No aplica

Moneda de control de inversin Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para una asociada

Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) N de acciones Porcentaje de participacin en asociadas Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

172.534 23,14% -

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

172.534 23,14% -

Inversiones DCV S.A.

Al 31 de diciembre de 2011 Nombre de asociada Costo de inversin en asociada M$ Pas de incorporacin de asociada R.U.T. Naturaleza de la relacin Actividades principales de asociada Inversiones DCV S.A. 232.122 Chile 96.654.350-7 Coligada "Inversiones DCV S.A. ha sido creada con el propsito de invertir en acciones de sociedades annimas de depsitos de valores de oferta pblica, correspondientes a las entidades indicadas en el Art. 2 de la Ley N 18.876, facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo a los procedimientos legales y reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra actividad que la citada ley y su reglamento expresamente autoricen." Pesos No hay restriccin No aplica No aplica

Moneda de control de inversin Explicacin de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos Motivos para la presuncin de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada Motivo para la utilizacin de una fecha o ejercicio de presentacin diferente para una asociada
Inversiones DCV S.A.

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

N de acciones Porcentaje de participacin en asociadas Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad

1.617 16,41% -

1.617 16,41% -

123

12.4 Movimientos en inversiones en coligadas (Cdigo 12.11.060).

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Saldo inicial, inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Adiciones, inversiones en coligadas Desapropiaciones, inversiones en coligadas Plusvala adquirida en coligadas trasferida a plusvala adquirida, inversiones en coligadas Participacin en ganancias (prdidas) ordinaria, inversiones en coligadas Participacin en partidas de ejercicios anteriores, inversiones en coligadas Dividendos recibidos, inversiones en coligadas(*) Deterioro de valor, inversiones en coligadas Revisin de deterioro del valor, inversiones en coligadas Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera, inversiones en coligadas Otro incremento (disminucin), inversiones en coligadas Total cambios en inversiones en entidades coligadas Saldo final, inversiones en coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Valor razonable de inversiones en coligadas con cotizaciones de precios

3.783.233 0 0 0 2.259.366 0 -1.074.032 0 0 0 21.396 1.206.730 4.989.963 0

3.107.426 0 0 0 1.751.160 0 -860.589 0 0 0 -214.764 675.807 3.783.233 0

(*) Los dividendos recibidos no son coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de Efectivo (cdigo 50.12.010) debido a que en ste se incluyen dividendos recibidos por la participacin en Iconstruye S.A. (1,07%) que se encuentra clasificado en activos financieros disponibles para la venta.

12.5 Informacin financiera resumida de coligadas no contabilizada por el mtodo de la participacin Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, no existe informacin financiera resumida de coligadas no contabilizada por el mtodo de la participacin

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

12.6 Conciliacin de ingresos de entidades coligadas (Cdigo 31.11.160)

Invesco Internacional S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ -24.825 0 0 0 -24.825 0 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ -41.823 0 0 0 -41.823 0 Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ -44.994 0 0 0 -44.994 0 Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ -182.940 0 0 0 -182.940 0

Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los ajustes a valor razonable Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC)

124

Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los ajustes a valor razonable Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 793.654 0 0 0 793.654 0

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 659.494 0 0 0 659.494 0

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 208.606 0 0 0 208.606 0

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 233.232 0 0 0 233.232 0

Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred)

Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los ajustes a valor razonable Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 1.431.689 0 0 0 1.431.689 0

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 1.091.737 0 0 0 1.091.737 0

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$ 434.088 0 0 0 434.088 0

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$ 309.728 0 0 0 309.728 0

Inversiones DCV S.A.

Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, presentado por coligadas Efecto de las diferencias en la depreciacin y la amortizacin sobre los ajustes a valor razonable Efecto de la amortizacin o deterioro del valor de la plusvala adquirida Total ajustes para conciliar la ganacia (prdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo Participacin en la ganancia (prdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo Participacin del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabilizadas usando el mtodo de la participacin

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 58.848 0 0 0 58.848 0

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 41.752 0 0 0 41.752 0

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 12.768 0 0 0 12.768 0

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 1.830 0 0 0 1.830 0

Totales (Cdigo 31.11.160)

2.259.366

1.751.160

610.468

361.850

12.7 Informacin adicional

Sociedad Invesco Internacional S.A. Accionista Soc.Inversiones y Servicios La Construccin S.A. Mutual de Seguridad de la C.CH.C. A.F.P. Habitat S.A. Cmara Chilena de la Construccin A.G. A.F.P. Provida S.A. A.F.P. Habitat S.A. A.F.P. Capital S.A. A.F.P. Cuprum S.A. A.F.P. Planvital S.A. A.F.P. Provida S.A. A.F.P. Habitat S.A. A.F.P. Capital S.A. A.F.P. Cuprum S.A. A.F.P. Planvital S.A. A.F.P. Capital S.A. A.F.P. Provida S.A. A.F.P. Habitat S.A. A.F.P. Planvital S.A. ING Seguros de Vida S.A. A.F.P. Cuprum S.A. BBVA Pensiones Chile % Particip. Accionaria
61,56 10,00 18,44 10,00 37,87 23,14 22,64 12,42 3,93 37,80 23,10 22,60 12,40 4,10 23,25 23,14 16,41 13,07 11,57 8,50 4,06

Servicios de Administracin Previsional S.A.

Adm. de Fondos de Cesanta de Chile S.A.

Inversiones DCV S.A.

125

nota 13

INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 32) (NIC 39) (NIIF 7)

a) Polticas contables a.1 Poltica de instrumentos de cobertura La Administradora no posee instrumentos de coberturas. a.2 Poltica de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Los deudores comerciales y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Todos los activos financieros menores a un ao se clasifican como activo corriente y los superiores al ao en activo no corriente. Los deudores comerciales y las cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado, que es aquel en el que fue valorado inicialmente, menos las amortizaciones acumuladas y menos cualquier prdida por deterioro del valor o incobrabilidad. a.3 Poltica de efectivo y equivalente al efectivo El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas corrientes bancarias, depsitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones sin vencimiento definido que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas se registran a su costo histrico, costo amortizado y valor razonable con efecto en resultado segn corresponda.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

a.4. Poltica de instrumentos de patrimonio neto La poltica de dividendos aprobada por el Directorio para el ejercicio 2011 y posteriores, cumpliendo en todo caso con la distribucin mnima legal y estatutaria, es repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad lquida del ejercicio la variacin del encaje, si sta es positiva. Para efecto de la correcta aplicacin de la poltica de dividendos antes indicada, se entender por variacin positiva del encaje el aumento del valor del encaje por concepto de inversin neta (compras menos venta) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerar para efectos de clculo. Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio. Dividendo mnimo Conforme al Artculo 79 de la Ley de Sociedades Annimas, salvo acuerdo diferente de la unanimidad de los accionistas, la sociedad se encuentra obligada a la distribucin de un dividendo mnimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades. De acuerdo a NIIF el reconocimiento de la obligacin en favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados financieros anuales, con la consiguiente disminucin del patrimonio. a.5. Poltica de instrumentos financieros a.5.1 Poltica de activos financieros La calificacin de inversiones financieras negociables con efecto en resultado fue aprobada por el Directorio para los Fondos de Pensiones, la cual es aplicable para la Administradora.
126

Los activos financieros negociables, es decir, las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categora de a valor razonable con cambios en resultados y se presentan como activos corrientes. Los otros activos financieros incluidos en esta categora se registran a costo amortizado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades o prdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre. a.5.2 Poltica de pasivos financieros Todos los pasivos financieros incluidos en esta categora se registran a costo amortizado, imputndose a la cuenta de resultados las utilidades o prdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre. b) Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros b.1 Total activos financieros
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 12.11.010 11.11.020 11.11.040 11.11.050 11.11.060 12.11.040 11.11.030 11.11.010 Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) Total activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Total inversiones mantenidas hasta el vencimiento Total prstamos y cuentas por cobrar
176.375.609 7.608.182 0 2.115.827

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

171.549.374 7.156.097 0 3.398.980

Total activos financieros disponibles para la venta Efectivo y equivalentes al efectivo

37.290 39.958.169

37.290 35.069.646

b.2 Total pasivos financieros

. Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Total pasivos financieros designados como al valor razonable con cambios en resultados Total pasivos financieros mantenidos para negociar 21.11.040 21.11.050 21.11.120 Total pasivos financieros medidos al costo amortizado
0 0 20.527.918

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

0 0 23.249.631

b.3 Informaciones a revelar sobre riesgos de los instrumentos financieros Objetivo General Los principales objetivos de la gestin de riesgo financiero son minimizar los efectos potenciales de los diferentes tipos de riesgos que afecten el estado de resultados y asegurar la disponibilidad de recursos para el cumplimiento de los compromisos financieros, protegiendo el valor de los flujos econmicos de los activos y pasivos de la Administradora. Esta gestin de riesgo financiero se enmarca dentro de la Poltica de Gestin Corporativa de Riesgos, la que establece la Estrategia (acciones y responsabilidades), Procesos (procedimientos, prcticas y herramientas) y Estructura (Personas, Comits necesarios para apoyar, promover y conducir la Gestin del riesgo a travs de la organizacin) apropiadas para llevar a cabo la gestin de riesgos. Dicha poltica se aplica a todas las reas y unidades de la Administradora, y contempla la gestin de los Riesgos Operativos, Financieros y de Cumplimiento. En su rol de fiduciario, la Administradora debe gestionar los riesgos velando por los intereses de sus clientes, evitando conflictos de inters y beneficios indebidos. Dicha gestin se desarrolla mediante la identificacin de los riesgos, su clasificacin de impacto y frecuencia y el grado de mitigacin sobre la exposicin al riesgo aceptado, fijando los controles a un costo razonable. Los activos, pasivos financieros y los ingresos de la Administradora, se ven afectados por diversos riesgos financieros en mayor o menor escala: riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligacin legal equivalente al 1% de las cuotas de los Fondos de Pensiones administrados que, al igual que dichos fondos, est expuesto al riesgo de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a la variacin en el tipo de cambio y de las tasas de inters. Otro activo importante sujeto a riesgos financieros son los excedentes de caja invertidos de acuerdo a la Poltica de Colocaciones de la Administradora. Por su parte, los pasivos financieros de la Administradora comprenden las cuentas por pagar a proveedores, los dividendos por pagar (provisorios y reserva de dividendos propuestos), provisiones por participacin de utilidades y las provisiones netas relacionadas al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (S.I.S.) a favor de las Compaas de Seguros. Las provisiones relacionadas con el seguro de invalidez y sobrevivencia son afectadas principalmente por variaciones de la tasa de inters que inciden en el clculo de los aportes adicionales de siniestros por invalidez transitoria. Por su parte, los contratos existentes incluyen una participacin de la Administradora en el ingreso financiero mensual, de acuerdo a la siniestralidad del contrato, el que se registra en Otros Ingresos Ordinarios Varios, contrarrestando de alguna forma, el efecto en el pasivo descrito. Este pasivo se ir extinguiendo a travs del tiempo, debido a que a contar del 01 de Julio de 2009, de acuerdo a la Ley N 20.255 el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia fue licitado y adjudicado a diferentes Compaas de Seguros, eliminando la contabilizacin y responsabilidad por los siniestros, a contar de esa fecha, en la contabilidad de la Administradora.

127

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

b.3.1 Tipo de riesgo de los instrumentos financieros Riesgo operacional El riesgo operacional es el riesgo de prdida directa o indirecta originado de una amplia variedad de causas asociadas con los procesos, el personal, la tecnologa e infraestructura de la Administradora, y con los factores externos distintos de los riesgos de liquidez, de mercado y de crdito como aquellos riesgos que se originan de requerimientos legales y regulatorios y de las normas generalmente aceptadas de comportamiento corporativo. Los riesgos operacionales surgen de todas las operaciones de la Administradora. El objetivo de la Administradora es administrar el riesgo operacional de manera de equilibrar la prevencin de prdidas financieras y el dao a la reputacin de la Administradora con la efectividad general de costos, y de evitar los procedimientos de control que restrinjan la iniciativa y la creatividad. La responsabilidad bsica por el desarrollo y la implementacin de controles para tratar el riesgo operacional est asignada a la administracin superior. Esta responsabilidad est respaldada por el desarrollo de normas internas para la administracin del riesgo operacional en las siguientes reas: Requerimientos de adecuada segregacin de funciones, incluyendo la autorizacin independiente de las transacciones. Requerimientos de conciliacin y monitoreo de transacciones. Cumplimiento de requerimientos regulatorios y otros requerimientos legales. Documentacin de controles y procedimientos.
128

Requerimientos de evaluacin peridica del riesgo operacional enfrentado y la idoneidad de los controles y procedimientos para abordar los riesgos identificados. Requerimientos relacionados con el reporte de las prdidas operacionales y las acciones de mitigacin propuestas. Desarrollo de planes de contingencia. Capacitacin y desarrollo profesional. Normas ticas y de negocios. Mitigacin de riesgos, incluyendo seguros cuando son efectivos. El cumplimiento de las normas de la Administradora est respaldado por un programa de revisiones peridicas efectuadas por Auditora Interna. Los resultados de las revisiones de Auditora Interna se discuten con la administracin de la unidad de negocios con la que se relacionan y se envan resmenes al Comit de Auditora y a la administracin superior. Riesgo de crdito El riesgo de crdito es la posibilidad de que una contraparte no cumpla sus obligaciones contractuales, generando una prdida financiera para la Administradora. El riesgo crediticio proveniente de contratos con terceros es prcticamente inexistente, ya que se concentra en Cuentas por Cobrar a: a) Compaas de Seguros que administran el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, b) Estado de Chile, correspondiente a aportes solidarios, reembolsos de asignaciones familiares y/o Garanta Estatal que se liquidan mensualmente, c) Fondos de Pensiones, proveniente de comisiones pagos efectuados por la Administradora con cargo a los fondos con liquidacin diaria y d) empresas relacionadas, correspondiente a servicios prestados por la Administradora. Por otro lado, en Documentos por Cobrar se registran los cheques protestados de los Fondos de Pensiones por concepto de recaudacin que la Administradora est obligada a comprar de acuerdo a la normativa vigente, sobre los cuales se usan los mecanismos legales de cobranza. El monto en riesgo flucta entre $10 y $20 millones de pesos anuales. A su vez, en Deudores varios de Corto Plazo el riesgo crediticio es prcticamente inexistente, ya que se concentra en: a) Prstamos al Personal, b) Garanta de Arriendo y c) Otras Cuentas por Cobrar. Dado que el riesgo de crdito no proviene de Clientes por Ventas, no existe una Poltica de Crdito ni existe deterioro de deudores por venta.

El riesgo crediticio relacionado con los saldos disponibles en bancos, depsitos a plazo y valores negociables es administrado por la Gerencia de Administracin y Finanzas en conformidad con la Poltica de Colocaciones, que se resume a continuacin: Los excedentes de caja se realizan con contrapartes aprobadas, asegurando liquidez y dentro de los lmites establecidos por dicha poltica, los cuales son revisados anualmente y evitan la concentracin del riesgo de las contrapartes, los intermediarios son evaluados, considerando: Actividad, Rentabilidad, Riesgo de Crdito, Eficiencia Operativa y Adecuacin de Capital. Clasificacin de Instrumentos de Oferta Pblica. Participacin de Mercado con respecto al nivel de activos y patrimonio. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se mide como la posibilidad que la Administradora no cumpla sus compromisos u obligaciones adquiridas como son sus necesidades de capital de trabajo, aumento del Encaje o inversiones en activo fijo, a su vencimiento. La exposicin al riesgo de liquidez se incrementa en perodos excepcionales de alta cesanta, que se pueden traducir en una menor cotizacin previsional, disminuyendo los ingresos operacionales. Para gestionar el riesgo de liquidez, la Administradora tiene una Poltica de Inversin y Financiamiento, que tiene como objetivo el desarrollo de la capacidad de autogenerar, en lo posible, recursos suficientes para el cumplimiento de sus compromisos financieros de diversa ndole. Las Gerencias de Administracin y Finanzas y de Planificacin monitorean constantemente las proyecciones de flujo de caja de corto y mediano plazo y la estructura de capital, con el objeto de anticiparse a posibles necesidades de financiamiento en el tiempo. Adicionalmente, la Administradora cuenta con lneas de sobregiro disponibles por un total de 21 mil millones de pesos. El riesgo de liquidez en la actualidad es casi nulo debido a que se mantiene un alto monto invertido en valores negociables y se dispone de lneas de crdito suficientes. Riesgo de mercado tasa de inters. El riesgo de tasa de inters se expresa como la sensibilidad del valor de los activos y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de inters de mercado. La Administradora presenta en las cuentas de pasivo Prstamos que devengan intereses (cdigos clases 21.11.010 corto plazo y 22.11.010 largo plazo) la deuda por Arrendamiento financiero (cdigos clases 21.11.010.060 y 22.11.010.060) del local de Puerto Montt, segn contrato tomado con el Scotiabank el que fue valorizado a la tasa de inters implcita de acuerdo a la NIC 17 y que se describe en la nota 15. Adicionalmente, la Administradora no tiene otras obligaciones con el pblico, bancos e instituciones financieras que devenguen intereses, por tanto no hay exposicin al riesgo de variaciones de tasa de inters flotante. Variaciones en la Tasa de Inters sobre los excedentes de caja de la Administradora. Considerando una inversin promedio anual de M$34.657.725 registrada durante el 2011 y cuyo plazo de vencimiento es menor a un ao, una variacin positiva o negativa de 100 puntos base en la tasa de inters de mercado obtenida, habra incrementado o disminuido, respectivamente, el resultado antes de impuestos en M$346.577. Riesgo de mercado tipo de cambio. El riesgo de mercado de tipo de cambio es el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo de un determinado instrumento financiero varen debido al tipo de cambio. Excluyendo el efecto del tipo de cambio en el Encaje, que depende de la exposicin cambiaria de los Fondos de Pensiones, la Administradora no tiene en los Activos un impacto material por efecto de variacin en el tipo de cambio. En el Pasivo, las cuotas del Arrendamiento Financiero descrito en la nota 15, estn pactadas en Unidades de Fomento, por tanto, la cuota se afecta segn el valor de la Unidad de Fomento del da de pago. No obstante, la magnitud de este pasivo frente al total de pasivos de la Administradora, provocan que el impacto de la variacin de la Unidad de Fomento sea inmaterial. Los principales acreedores en moneda extranjera son los proveedores de licencias informticas y el custodio extranjero, que representan menos de un 2,2% de los gastos operacionales.
129

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Riesgo de Mercado Encaje El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligacin legal equivalente al 1% de las cuotas de los Fondos de Pensiones administrados. Dichos fondos estn respaldados por inversiones (normadas por el D.L. N 3.500 artculo 45) y su objetivo es garantizar la rentabilidad mnima del Fondo de Pensiones. Rentabilidad del encaje Las inversiones de los Fondos de Pensiones estn expuestas principalmente a los riesgos de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a la variacin en los tipos de cambio y de las tasas de inters. Estos riesgos afectan directamente la rentabilidad de los Fondos de Pensiones y en consecuencia la rentabilidad del Encaje lo cual se ve reflejado directamente en los resultados del ejercicio de la Administradora. Considerando una base de inversin en el Encaje de M$176.375.609, una variacin positiva o negativa de 100 puntos base en la rentabilidad del encaje, habra aumentado o disminuido, respectivamente, los resultados antes de impuestos en M$1.763.756. Financiamiento del encaje El financiamiento del encaje se origina principalmente por incrementos netos en la cantidad de cuotas de cada Fondo de Pensin como consecuencia principalmente de afiliaciones, cotizaciones peridicas y traspasos desde otras AFP. Este financiamiento debe ser cubierto por la Administradora va recursos propios, endeudamiento o aportes de capital. Histricamente los financiamientos del encaje han sido cubiertos con recursos propios generados por el negocio. b.3.2 Informacin cuantitativa relativa a la exposicin al riesgo
130

En nuestros activos, en la cuenta Otras cuentas por cobrar (Clase cdigo 11.11.050.060) se registran los cheques protestados de los Fondos de Pensiones por concepto de recaudacin que la Administradora ha financiado segn lo establecido en la normativa vigente. Si bien es cierto estos presentan una mayor exposicin al riesgo respecto a las cuentas por cobrar, esta no es significativa producto de la gestin permanente de cobranza que ejerce la Administradora y en consideracin que estos documentos emanan del proceso de pago de cotizaciones legales que tiene una alta regulacin normativa y legal
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Exposicin bruta segn estado situacin financiera para riesgos de cuentas por cobrar Exposicin bruta segn estimaciones para riesgos de cuentas por cobrar Exposicin neta, concentraciones de riesgo
95.126 -20.000 75.126

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

112.918 -20.000 92.918

b.3.3 Informacin adicional representativa relativa a la exposicin al riesgo Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee ms informacin adicional relativa a la exposicin al riesgo. b.3.4 Informacin a revelar sobre riesgo de crdito b.3.4.1 Clase de activo financiero u otros expuestos al riesgo de crdito
Importe de exposicin mxima al riesgo de crdito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Documentos protestados 20.000 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 20.000

b.3.4.2 Explicacin de la calidad crediticia de los activos financieros y otras exposiciones de crdito, no deterioradas de valor o vencidas y no pagadas. Corresponde a cheques girados por los empleadores, por pago de cotizaciones previsionales, que resultaron protestados, no obstante, las cotizaciones fueron abonadas en cuentas individuales, por lo que normativamente la Administradora debe financiarlos. La Administradora ejerce cobranza sobre estos valores. b.3.4.3 Detalle de activos financieros vencidos no deteriorados y no pagados Corresponden a cheques protestados de empleadores por concepto de pago de cotizaciones, los cuales se encuentran en proceso de cobranzas. Activos financieros vencidos y no pagados, sin deterioro del valor
Importe de exposicin mxima al riesgo de crdito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 12.082 9.931 17.557 55.556 95.126 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 1.879 6.687 8.346 96.006 112.918 131

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento menor de tres meses Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre tres y seis meses Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre seis y doce meses Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento mayor a doce meses Total libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado (Cdigo 11.11.050.060)

c) Detalle de instrumentos financieros c.1 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como efectivo y equivalente al efectivo (Clase cdigo 11.11.010.030)
Instrumentos Financieros Serie Instrumento Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Cuotas de Fondos Mutuos de Renta Fija: Fondo Mutuo Bice Manager Serie I CFMBICEMGI 3.501.425 32.903.167

Depositos a Plazo fijo Banco de Credito e Inversiones Banco del Estado de Chile Banco del Estado de Chile Banco del Estado de Chile Banco del Estado de Chile Banco Santander Chile Corpbanca FNBCI-060112 FNEST-290312 FNEST-280312 FNEST-200112 FNEST-170112 FNSTD-030112 FNCOR-060312

33.096.373 1.199.939 2.913.500 2.511.087 18.047.485 1.904.826 5.002.730 1.516.806

0 0 0 0 0 0 0 0

Total Instrumentos Financieros

36.597.798

32.903.167

La clase Codigo 11.11.010.030 incluye Valores por depositar al 31 de diciembre de 2011 por M$ 37.304.- y al 31 de diciembre de 2010 por M$ 993.-

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Al 31 de diciembre de 2011
RUT entidad acreedora 96.514.410-2 97.006.000-6 97.030.000-7 97.036.000-K 97.023.000-9 Nombre entidad acreedora Pas entidad acreedora Chile Chile Chile Chile Chile Tipo de moneda o unidad reajustable CLP CLP CLP CLP CLP Tipo de amortizacin 0 0 0 0 0 Tasa efectiva 0 0 0 0 0 Tasa nominal 0 0 0 0 0 Totales Hasta 90 das

Monto no descontados segn vencimiento ms de 90 ms de 1 ao a ms de 3 das a 1 ao 3 aos aos a 5 aos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ms de 5 aos 0 0 0 0 0 0

Total

Fondo Mutuo Bice Manager Serie I Banco de Crdito Inversiones Banco del Estado de Chile Banco Santander Chile Corpbanca

3.501.425 1.199.939 25.376.898 5.002.730 1.516.806 36.597.798

36.597.798

Al 31 de diciembre de 2010
RUT entidad acreedora 96.514.410-2 Nombre entidad acreedora Pas entidad acreedora Chile Tipo de moneda o unidad reajustable CLP Tipo de amortizacin 0 Tasa efectiva 0 Tasa nominal 0 Totales

Hasta 90 das

Fondo Mutuo Bice Manager Serie I

Monto no descontados segn vencimiento ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos 32.903.167 0 0 0 32.903.167 0 0 0

ms de 5 aos 0 0

Total

32.903.167

c.2 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (Cdigo 11.11.020)
Instrumentos Financieros Vencimiento Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Letras de Crdito Hipotecarias Emitidas por Instituciones Financieras(LHF) 132 - Banco Scotiabank - Banco Santander Chile Bonos Banco Central de Chile en Unidades de Fomento Deposito a Plazo fijo - Banco de Credito E Inversiones - Banco del Estado de Chile - Corpbanca Total Instrumentos Financieros 22/05/2012 04/06/2012 05/06/2012 01/01/2012 01/01/2013

505 339 166 0 7.607.677 3.389.517 2.006.187 2.211.973 7.608.182

2.844 2.240 604 2.693.680 4.459.573 3.052.264 0 1.407.309 7.156.097

Al 31 de diciembre de 2011
RUT entidad acreedora 97.051.000-1 97.036.000-K 97.036.000-K 97.006.000-6 97.030.000-7 97.023.000-9 Nombre entidad acreedora Pas entidad acreedora Chile Chile Chile Chile Chile Chile Tipo de moneda o unidad reajustable UF UF UF CLP CLP CLP Totales Tipo de amortizacin trimestral trimestral trimestral Tasa efectiva 4,4700 4,7900 4,0000 Tasa nominal 6,5000 8,0000 7,0000 Hasta 90 das Monto no descontados segn vencimiento ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos 0 0 0 3.389.517 2.006.187 2.211.973 7.607.677 0 56 0 0 0 0 56 0 0 0 0 0 0 0 ms de 5 aos 0 0 0 0 0 0 0 7.608.182 Total

Banco del Desarrollo Banco Santander Chile Banco Santander Chile Banco de Crdito Inversiones Banco del Estado de Chile Corpbanca

339 0 110 0 0 0 449

Al 31 de diciembre de 2010
RUT entidad acreedora 97.051.000-1 97.036.000-K 97.036.000-K 60.805.000-0 60.805.000-0 60.805.000-0 60.805.000-0 97.053.000-2 97.006.000-6 Nombre entidad acreedora Pas entidad acreedora Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Tipo de moneda o unidad reajustable UF UF UF UF UF UF UF CLP CLP Totales Tipo de amortizacin trimestral trimestral trimestral bullet bullet bullet bullet Tasa efectiva 4,4700 4,3000 4,3000 3,2200 3,0800 3,2300 3,2300 Tasa nominal 6,5000 7,0000 8,0000 3,0000 3,0000 3,0000 3,0000 Hasta 90 das Monto no descontados segn vencimiento ms de 90 ms de 1 ao ms de 3 das a 1 ao a 3 aos aos a 5 aos 0 0 0 0 0 0 0 1.407.309 3.052.264 4.459.573 2.240 510 94 0 0 0 0 0 0 2.844 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ms de 5 aos 0 0 0 419.649 1.054.014 187.832 1.032.185 0 0 2.693.680 7.156.097 Total

Banco del Desarrollo Banco Santander Chile Banco Santander Chile Tesorera Gral de la Repblica Tesorera Gral de la Repblica Tesorera Gral de la Repblica Tesorera Gral de la Repblica Banco Security Banco de Crdito Inversiones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

c.3 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030)
Instrumentos Financieros Porcentaje de participacin Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Participacin en Iconstruye S.A. (ex CCHC Market Place S.A.) Total Instrumentos Financieros
(*) El giro de la empresa Iconstruye S.A. (ex C.CH.C. Marketplace S.A.) es comercio electrnico.

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 37.290 37.290 133

0,0107

37.290 37.290

Al 31 de diciembre de 2011
Monto no descontados segn vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora

Pas entidad acreedora

Tipo de moneda Tipo de o unidad reajus- amortizacin table

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 das

ms de 90 ms de 1 das a 1 ao a 3 aos ao

ms de 3 ms de 5 aos a 5 aos aos

96.941.720-0

Iconstruye S.A.

Chile

CLP

0 Totales

0 0

0 0

0 0

0 37.290 0 37.290

Al 31 de diciembre de 2010
RUT entidad acreedora Nombre entidad acreedora Pas entidad acreedora Tipo de moneda Tipo de o unidad reajus- amortizacin table Tasa efectiva Tasa nominal Hasta 90 das

Monto no descontados segn vencimiento

ms de 90 ms de 1 das a 1 ao a 3 aos ao

ms de 3 ms de 5 aos a 5 aos aos

96.941.720-0

Iconstruye S.A.

Chile

CLP

0 Totales

0 0

0 0

0 0

0 37.290 0 37.290

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

d) Ganancia (prdida) procedente de inversiones financieras Al 31 de diciembre del 2011 la Administradora percibi por concepto de instrumentos financieros a valor razonable M$1.261.339 (cdigo 31.11.140.030) e intereses ganados por depsito a plazo M$502.737 (Cdigo 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140) Al 31 de diciembre del 2010 la Administradora percibi por concepto de instrumentos financieros a valor razonable M$502.348 (cdigo 31.11.140.030) e intereses ganados por depsito a plazo M$81.718 (Cdigo 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140) El trimestre al 31 de diciembre de 2011 la Administradora percibi por concepto de instrumentos financieros a valor razonable de M$272.693 (cdigo 31.11.140.030) e intereses ganados por depsito a plazo por M$236.939 (Cdigo 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140) El trimestre al 31 de diciembre de 2010 la Administradora percibi por concepto de instrumentos financieros a valor razonable de M$246.408 (cdigo 31.11.140.030) e intereses ganados por depsito a plazo por M$59.022 (Cdigo 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140) e) Jerarqua del valor razonable La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por mtodo de valuacin. Los distintos niveles se han definido como sigue: Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idnticos. Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente (es decir, derivados de los precios). Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.
Al 31 de diciembre de 2011
Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable (Cdigo 11.11.010.030)(*) Activos financieros designados como a valor razonable con cambios de resultados (Cdigo 11.11.020)

134

Nivel 1 21.301.886 3.286.173 0 179.142.890 203.730.949

Nivel 2 0 0 0 0 0

Nivel 3 0 0 37.290 0 37.290

Total 21.301.886 3.286.173 37.290 179.142.890 203.768.239

Activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030) Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) (Cdigo 12.11.010) Total Activos Financieros
(*) Al 30/06/2011 incluye Valores por Depositar por M$ 534.-

Al 31 de diciembre de 2010
Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable (Cdigo 11.11.010.030)(*) Activos financieros designados como a valor razonable con cambios de resultados (Cdigo 11.11.020)

Nivel 1 32.903.167 7.156.097 0 171.549.374 211.608.638

Nivel 2 0 0 0 0 0

Nivel 3 0 0 37.290 0 37.290

Total 32.903.167 7.156.097 37.290 171.549.374 211.645.928

Activos financieros disponibles para la venta (Cdigo 11.11.030) Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) (Cdigo 12.11.010) Total Activos Financieros
(*) Al 31/12/2010 incluye Valores por Depositar por M$ 993.-

nota 14

Propiedades de Inversin (Cdigo 12.11.100) (NIC 40)

La propiedad de inversin clasificada en este rubro se encuentra ubicada en Barros Errzuriz N1973, comuna de Providencia, Regin Metropolitana y Los Carreras N 330 of. 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16, comuna La Serena, IV regin. La composicin del saldo de propiedades de Inversin, se indica en el siguiente cuadro:
Al 31 de diciembre de 2011 Terrenos Edificios Total Propiedades de inversin Valor Bruto M$ 977.055 3.267.650 4.244.705 Depreciacin Acumulada M$ 0 -496.687 -496.687 Depreciacin Ejercicio M$ 0 -32.690 -32.690 Valor Neto M$ 977.055 2.738.273 3.715.328

Al 31 de diciembre de 2010 Terrenos Edificios Total Propiedades de inversin

Valor Bruto M$ 977.055 3.267.650 4.244.705

Depreciacin Acumulada M$ 0 -463.997 -463.997

Depreciacin Ejercicio M$ 0 -32.690 -32.690

Valor Neto M$ 977.055 2.770.963 3.748.018 135

14.1 Polticas contables para propiedades de inversin Las propiedades de inversin son medidas al costo. Los costos incluyen gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisicin del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien quede en funcionamiento. 14.2 Vidas tiles estimadas o tasas de depreciacin para propiedades de inversin La depreciacin del edificio se reconoce en resultados en base al mtodo de lnea recta sobre las vidas tiles de cada componente de los tems propiedades de inversin. Este mtodo es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien. La depreciacin y vidas tiles, sern revisados anualmente y se ajustarn de ser necesario.
Activos no corrientes Edificios Vida til aos 100

14.3 Otra informacin Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene otra informacin a revelar.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

14.4 Conciliacin de cambios en propiedades de inversin Movimientos en propiedades de inversin Conciliacin de cambios en propiedades de inversin, por clases del ejercicio actual
Terrenos Saldo Inicial al 01/01/2011 Adiciones Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios Retiros Gastos por depreciacin Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Imcremento (disminucin) por revalorizacin y por pr- Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto didas por deterioro del valor Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto (reversiones) reconocido en Total (1) el patrimonio neto (1) Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminucin) Total cambios Saldo final al 31/12/2011 Cambios 977.055 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 977.055 Terrenos Saldo Inicial al 01/01/2010 Adiciones Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos * Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios Retiros Gastos por depreciacin 977.055 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 977.055 Edificios, neto 2.770.963 0 0 0 0 0 0 0 (32.690) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (32.690) 2.738.273 Edificios, neto 2.803.309 0 0 0 0 344 0 0 (32.690) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (32.346) 2.770.963 Propiedades de Inversin, neto 3.748.018 0 0 0 0 0 0 0 (32.690) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (32.690) 3.715.328 Propiedades de Inversin, neto 3.780.364 0 0 0 0 344 0 0 (32.690) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (32.346) 3.748.018

136

Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Imcremento (disminucin) por revalorizacin y por pr- Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto didas por deterioro del valor Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto (reversiones) reconocido en Total (1) el patrimonio neto (1) Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminucin) Total cambios Saldo final al 31/12/2010

En el saldo inicial se reclasific la propiedad ubicada en Los Carreras N 330 oficinas 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16 de La Serena desde Propiedades, Plantas y Equipos por un monto de M$27.784 Terreno, M$269.872 valor bruto Edificio y M$59.249 depreciacin Edificio. * Al 31 de diciembre de 2010 los valores transferidos desde Propiedades, Plantas y Equipos son de M$589 valor bruto y M$245 depreciacin

Cambios

14.5 Ingresos percibidos por arrendamiento de propiedades de inversin Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora percibi por concepto de arrendamiento de propiedades de inversin el monto de M$480.467 anual y M$173.002 ltimo trimestre (cdigo 31.11.140.040), que se refleja en el resultado del ejercicio y que forma parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140). Al 31 de diciembre de 2010, la Administradora percibi por concepto de arrendamiento de propiedades de inversin el monto de M$399.322 anual y M$100.958 ltimo trimestre (cdigo 31.11.140.040), que se refleja en el resultado del ejercicio y que forma parte del tem Ganancia (prdida) procedente de inversiones (cdigo 31.11.140). 14.6 Valor razonable de propiedades de inversin Barros Errzuriz N 1973 comuna de Providencia, Regin Metropolitana. Al 31 de diciembre de 2011 se realiz tasacin del inmueble ubicado en Barros Errzuriz N1973 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 186.852 monto que expresado en pesos es de M$4.165.684.Al 31 de diciembre de 2010, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Barros Errzuriz N1973 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 181.920 monto que expresado en pesos es de M$3.903.194. Los Carreras N 330-36 oficina 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16 comuna de La Serena, IV Regin. Al 31 de diciembre de 2011, se realiz tasacin del inmueble ubicado en Los Carreras 330 oficinas 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 18.297 monto que expresado en pesos es de M$407.914.14.7 Gastos directos de explotacin de propiedades de inversin Barros Errzuriz N 1973 comuna de Providencia, Regin Metropolitana. Al 31 de diciembre de 2011 no se han realizado gastos por este concepto. En el mes de febrero de 2010 se realizaron reparaciones a los estanques de agua del edificio Barros Errzuriz N 1973 por un monto de M$839 y en el mes de abril de 2010 a los ascensores, por efectos del terremoto, por un monto de M$1.685; ambos gastos fueron imputados en la clase cdigo 31.11.090.030 Gastos de Administracin. Los Carreras N 330-36 oficina 2 y 3, bodega N 5 y estacionamientos N 13 al 16 comuna de La Serena, IV Regin. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se han realizado gastos por este concepto en la propiedad ubicada en Los Carreras N 330. 14.8 Conciliacin depreciacin acumulada
Terrenos Saldo Inicial al 01/01/2011 Depreciacin del ejercicio Saldo Final al 31/12/2011 0 0 0 Edificios, neto -496.687 -32.690 -529.377 Propiedades de Inversin, neto -496.687 -32.690 -529.377
137

nota 15

Arrendamientos (NIC 17)

15.1 Arrendamientos financieros (Clases cdigo 21.11.010.060 y 22.11.010.060) En noviembre de 2010, la Administradora realiz un contrato de arrendamiento inmobiliario N1591501, repertorio N24.883-2010 en la Notara N34 Eduardo Diez Morello de Santiago, entre Scotiabank Chile y Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A., por inmueble ubicado en calle Urmeneta N310 local N2, ciudad de Puerto Montt.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
a. Valor libro neto de activos por arrendamientos financieros.
Al 31 de diciembre de 2011 Terreno Edificio Otras propiedades, planta y equipo (muebles) Remodelaciones (*) Total Arrendamientos Financieros Valor libro M$ 24.361 326.347 10.932 145.526 507.166 Depreciacin Acumulada M$ 0 -273 -98 0 -371 Depreciacin Ejercicio M$ 0 -3.263 -1.548 -21.829 -26.640 Valor Neto M$ 24.361 322.811 9.286 123.697 480.155

(*) Las remodelaciones no forman parte del contrato de arrendamiento inmobiliario N 1591501.
Al 31 de diciembre de 2010 Terreno Edificio Otras propiedades, planta y equipo (muebles) Total Arrendamientos Financieros Valor libro M$ 24.361 326.346 10.933 361.640 Depreciacin Acumulada M$ 0 0 0 0 Depreciacin Ejercicio M$ 0 -273 -98 -371 Valor Neto M$ 24.361 326.073 10.835 361.269

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, los activos por arrendamientos financieros, se encuentran clasificados en propiedades, plantas y equipo (cdigo 12.11.090) en los grupos de terrenos y edificios (clase cdigos 12.11.090.020 y 12.11.090.030).
Prstamos que devengan Intereses Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 43.749 533 44.282 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 45.542 1.683 47.225

21.11.010.060

Arrendamiento Financiero Corto Plazo Intereses Devengados Total Arrendamiento Financiero Corto Plazo Arrendamiento Financiero

22.11.010.060

138

Largo Plazo Total Arrendamiento Financiero Largo Plazo Total Arrendamiento Financiero

296.705 296.705 340.987

316.098 316.098 363.323

Al 31 de diciembre de 2011 se pagaron M$14.265 en intereses financieros (cdigo 50.30.120), de los cuales M$1.683 fueron gastos devengados en el ao 2010 y M$12.582 gastos correspondiente al ejercicio actual (cdigo 31.11.130.010.050). En el gasto del ejercicio se incluyen 15 das de intereses devengados por M$533. b. Conciliacin entre el monto total de los pagos mnimos futuros de arrendamiento y su valor actual. Pago minimos futuros (impuestos incluidos)
Arriendos financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 44.645 178.581 178.581 401.807 UF 2.002,56 8.010,24 8.010,24 18.023,04 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 46.547 171.864 214.830 433.241 UF 2.169,44 8.010,24 10.012,80 20.192,48

Hasta de un ao (valor cuota) Entre un ao y cinco aos (valor cuota) Ms de cinco aos (valor cuota) Valor total cuotas mnimas futuras

Informacin para el clculo del valor actual de los pagos mnimos futuros
Arriendos financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 340.454 3.720 0,31% 10 aos 0 UF 15.271,13 166,88 0,31% 10 aos 0,00 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 360.139 3.581 0,31% 10 aos 483 UF 16.785,36 166,88 0,31% 10 aos 22,50

Valor actual de la deuda Valor de la cuota (impuestos incluidos) Tasa de inters implcita mensual utilizada Plazo Gasto operacional

c. Arriendos contingentes reconocidos como gastos en el perodo. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no ha reconocido arriendos contingentes como gastos en dichos perodos. d. Importe total de los pagos mnimos por subarriendos que se espera recibir. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no ha recibido pagos por subarriendos.

e. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento financiero. i.Descripcin del bien arrendado: arrendamiento inmobiliario, inmueble ubicado en la calle Urmeneta N310 local N2 Edificio La Construccin, ciudad de Puerto Montt, adems de estacionamiento N2 y mobiliario ubicados en el mismo inmueble. ii. Duracin del arrendamiento: ciento veinte meses, ms la opcin de compra. iii. Finalizacin del contrato: 15 de noviembre de 2020. iv. Renta del arrendamiento: 120 rentas iguales, mensuales, vencidas y sucesivas, cada una por el equivalente a U.F. 147,30 ms impuesto al valor agregado menos franquicias tributarias (U.F. 166,88). v. La cuota 121 (opcin de compra) equivale a U.F. 147,30 ms impuesto al valor agregado. vi. La primera y segunda cuota del contrato se pagaron el 26 de enero de 2011 y las siguientes se pagarn el 15 de cada mes o el da hbil siguiente. vii. Pago anticipado de la renta o prepago, las partes convienen que la arrendataria podr siempre pagar anticipadamente una o ms o todas las cuotas o renta de arrendamiento durante el perodo de vigencia del presente contrato, pero sin descuento de ninguna naturaleza, ni modificacin de los montos, ni del nmero de las rentas. viii. Costo de mantencin de inmuebles efectuando las reparaciones locativas. ix. Costos por riesgos de destruccin, prdida y deterioro de los bienes arrendados que son cargo de la arrendataria. Base asegurada U.F. 13.389,51.x. En el evento que el seguro no pague la indemnizacin para reparar el dao causado en la persona o propiedad de un tercero, o si lo pagado fuere insuficiente, la arrendataria deber pagar a Scotiabank a su solo requerimiento cualquier suma que ste deba pagar en la persona o propiedad de un tercero. xi. Deber pagar la arrendataria a Scotiabank en caso de prdida total por causa de un siniestro, y cuando la indemnizacin que pague la aseguradora no alcance a cubrir el valor de las rentas de arrendamiento pendientes de vencimiento hasta el trmino del contrato, ms el precio de la opcin de compra. f. Prohibiciones y restricciones Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene prohibiciones, ni restricciones. 15.2 Arrendamientos operativos a. El total de pagos futuros mnimos del arrendamiento, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables, para cada uno de los siguientes plazos:
Arriendos operativos Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$
886.508 3.546.034 6.205.559
139

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

822.224 3.288.895 5.755.566

Hasta de un ao Entre un ao y cinco aos Ms de cinco aos

b. El monto total de los pagos futuros mnimos por subarriendos, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no ha efectuado subarriendos operativos. c. Las cuotas de arrendamientos operativos reconocidos como gastos en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 alcanza la suma de M$760.301 y M$879.256 respectivamente. Las cuotas de arrendamientos imputados en gastos en el estado de resultados durante el trimestre al 31 de diciembre de 2011 y 2010 corresponden a M$271.836 y M$425.610 respectivamente. d. Descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento: No se han pactado cuotas de carcter contingente. La Administradora arrienda bodegas, oficinas, equipos computacionales y estacionamientos en rgimen de arrendamiento operativo. Los arrendamientos normalmente son por un perodo de 10 aos, con la opcin de renovar el contrato despus de esa fecha. En la mayora de los contratos se prohbe a la Administradora ceder o subarrendar el local u oficina arrendada o darle un uso que no sea el pactado.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 16

Propiedades, Plantas y Equipos (NIC 16)

La composicin del saldo de propiedades, planta y equipo, se indica en el siguiente cuadro:
Al 31 de Diciembre de 2011 Construccin en curso Terrenos Edificios Plantas y equipos Equipamiento de tec. de la informacin Instalaciones fijas y accesorios Vehculos de motor Mejoras de bienes arrendados Otras propiedades, planta y equipos Total Propiedades, planta y equipos Valor Bruto M$
0 46.784 10.961.249 0 5.814.437 1.637.655 95.797 3.275.786 3.586.613 25.418.321

Depreciacin Acumulada M$
0 0 -1.991.114 0 -5.222.694 -1.269.292 -12.158 -2.395.828 -2.908.273 -13.799.359

Depreciacin Ejercicio M$
0 0 -109.533 0 -335.654 -55.577 -7.270 -307.833 -186.742 -1.002.609

Valor Neto M$
0 46.784 8.860.602 0 256.089 312.786 76.369 572.125 491.598 10.616.353

Al 31 de Diciembre de 2010
140

Valor Bruto M$
0 46.784 10.961.249 0 5.757.040 1.692.463 60.203 3.176.525 3.670.623 25.364.887

Depreciacin Acumulada M$
0 0 -1.884.570 0 -4.966.449 -1.266.430 -11.788 -2.078.908 -3.009.490 -13.217.635

Depreciacin Ejercicio M$
0 0 -106.544 0 -342.710 -63.590 -6.416 -316.920 -189.094 -1.025.274

Valor Neto M$
0 46.784 8.970.135 0 447.881 362.443 41.999 780.697 472.039 11.121.978

Construccin en curso Terrenos Edificios Plantas y equipos Equipamiento de tec. de la informacin Instalaciones fijas y accesorios Vehculos de motor Mejoras de bienes arrendados Otras propiedades, planta y equipos Total Propiedades, planta y equipos

16.1 Polticas contables para propiedades, plantas y equipos La totalidad de los activos de Propiedad, Planta y Equipo se encuentran valorizados a costo de adquisicin, menos la depreciacin acumulada y menos las posibles prdidas por deterioro de su valor. La Administradora deprecia los activos de Propiedad, Planta y Equipo desde el momento en que los bienes estn en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los aos de vida til estimada. 16.2 Vidas tiles estimadas o tasas de depreciacin para propiedades, planta y equipo
Activos no corrientes Edificios Otras propiedades, planta y equipo Equipamiento de tecnologas de la informacin Instalaciones fijas y accesorios Vehculos de motor Mejoras de bienes arrendados Rango vida til aos 100 5 - 10 3-5 10 7 - 10 5

16.3 Otra informacin. Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 la Administradora no tiene otra informacin a revelar. 16.4 Conciliacin de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases Movimientos en propiedades, plantas y equipos Conciliacin de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.
Construccin en curso Terrenos Edificios, neto Plantas y equipos, neto Equipamiento de tecnologas de la informacin, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehculos Mejoras de de motor, bienes arrendaneto dos, neto Otras propiedades, planta y equipos, neto Propiedades, planta y equipos, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 Adiciones Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Transferencias a (desde) propiedades de inversin Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios Retiros Gastos por depreciacin (*) Imcremento (disminucin) por revalorizacin y por prdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto Total

0 0 0 0 0

46.784 0 0 0 0

8.970.135 0 0 0 0

0 0 0 0 0

447.881 144.038 0 (176) 0

362.443 5.921 0 0 0

41.999 44.828 0 (3.189) 0

780.697 99.261 0 0 0

472.039 217.307 0 (11.006) 0

11.121.978 511.355 0 (14.371) 0

0 0 0 0 0

0 0 0 (109.533) 0 0 0 0 0 0 0 (335.654) 0 0 0 (55.578) 0 0 0 (7.269) 0 0 0 (307.833) 0 0 0 (186.742) 0

0 0 0 (1.002.609) 0

141

Cambios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 46.784

0 0 0 0 0 0 (109.533) 8.860.602

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 (191.792) 256.089

0 0 0 0 0 0 (49.657) 312.786

0 0 0 0 0 0 34.370 76.369

0 0 0 0 0 0 (208.572) 572.125

0 0 0 0 0 0 19.559 491.598

0 0 0 0 0 0 (505.625) 10.616.353

Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminucin) Total cambios Saldo final al 31/12/2011

(*) En gastos por depreciacin (cdigo 31.11.050.010) est incluido un monto de M$6.660 correspondiente a la depreciacin con efecto retroactivo de la remodelacin a sucursales afectadas por el terremoto y a la depreciacin del ejercicio de Propiedades de Inversin por un monto de M$32.690 (Nota 14.4)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Construccin en curso Terrenos Edificios, neto Plantas y equipos, neto Equipamiento de tecnologas de la informacin, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehculos Mejoras de Otras propiedade motor, bienes arrendades, planta y neto dos, neto equipos, neto Propiedades, planta y equipos, neto

Saldo Inicial al 01/01/2010 Adiciones (1) Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Transferencias a (desde) propiedades de inversin Desapropiaciones mediante Enajenacin de Negocios Retiros Gastos por depreciacin Imcremento (disminucin) por revalorizacin y por prdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto Total

22.423 24.361

8.750.333 326.346

0 0

661.827 136.977

420.852 5.402

134.460 0

821.564 276.053

547.190 116.483

11.358.649 885.622

0
0 0

0
0 0

0
0 0

0
0 0

0
(8.213) 0

0
(221) 0

0
(86.045) 0

0
0 0

0
(2.196) 0

0
(96.675) 0

0 0 0 0 0

0 0 0 (106.544) 0 0 0 0 0 0 0 (342.710) 0 0 0 (63.590) 0 0 0 (6.416) 0 0 0 (316.920) 0 0 0 (189.094) 0

0 0 0 (1.025.274) 0

Cambios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24.361 46.784

0 0 0 0 0 0 219.802 8.970.135

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 (213.946) 447.881

0 0 0 0 0 0 (58.409) 362.443

0 0 0 0 0 0 (92.461) 41.999

0 0 0 0 0 0 (40.867) 780.697

0 0 0 0 0 (344) (75.151) 472.039

0 0 0 0 0 (344) (236.671) 11.121.978

Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

142

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminucin) (2) Total cambios Saldo final al 31/12/2010

En el saldo inicial se reclasific propiedad ubicada en Los Carreras N 330 of. 2 y 3 comuna La Serena a propiedades de inversin por un monto de M$27.784 Terreno y M$269.872 valor bruto Edificio y M$59.249 depreciacin Edificio. (1) Las adiciones en terreno, edificio y muebles se encuentran explicadas en la Nota 15.1 Arrendamientos Financieros. (2) En otros incrementos (disminucin) se encuentra una reclasificacin a propiedades de inversin; el monto se compone de M$589 valor bruto y M$245 depreciacin.

16.5 Conciliacin depreciacin acumulada

Construccin en curso Terrenos Edificios Plantas y equipos Equipamiento de tecnologas de la informacin Instalaciones fijas y accesorios Vehculos de motor Mejoras de bienes arrendados Otras propiedades, planta y equipos Total Propiedades, planta y equipos

Saldo Inicial al 01/01/2011 Depreciacin del ejercicio Desapropiaciones Saldo final al 31/12/2011

0 0 0 0

0 0 0 0

1.991.114 109.533 0 2.100.647

0 0 0 0

5.309.159 335.654 -86.465 5.558.348

1.330.020 55.577 -60.728 1.324.869

18.204 7.270 -6.046 19.428

2.395.828 307.833 0 2.703.661

3.198.584 186.742 -290.311 3.095.015

14.242.909 1.002.609 -443.550 14.801.968

16.6 Informacin adicional a revelar en propiedades, plantas y equipos Detalle de propiedades, planta y equipo entregados como garanta Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene propiedades, planta y equipo entregados como garanta. Otra informacin Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene propiedades, plantas y equipos que se encuentren temporalmente fuera de servicio, retirados de uso activo y valor razonable significativamente diferentes al importe en libro (NIC 16 prrafo 79, letra a),c) y d)). Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora posee otras propiedades, plantas y equipos que se encuentran totalmente amortizados, pero su importe en libro bruto tiene carcter de no significativo (NIC 16 prrafo 79, letra b).

nota 17

Prdidas por Deterioro del Valor de los Activos (NIC 16)

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo a los anlisis realizados no hay indicios de deterioro para los activos de la Administradora.

nota 18

Activos Intangibles Neto (Cdigo 12.11.080) (NIC 38)

La composicin del saldo de activos intangibles identificables, se indica en el siguiente cuadro:
Al 31 de diciembre de 2011 Costos de desarrollo Patentes, marcas registradas y otros derechos Programas informticos Otros activos intangibles identificables Total activos intangibles identificables Valor Bruto M$
587.646 0 5.690.197 0 6.277.843

Amortizacin Acumulada M$
0 0 -2.433.914 0 -2.433.914

Amortizacin Ejercicio M$
0 0 -854.031 0 -854.031

Valor Neto M$
587.646 0 2.402.252 0 2.989.898

Al 31 de diciembre de 2010 Costos de desarrollo Patentes, marcas registradas y otros derechos Programas informticos Otros activos intangibles identificables Total activos intangibles identificables

Valor Bruto M$
2.542.476 0 3.136.310 0 5.678.786

Amortizacin Acumulada M$
0 0 -2.123.301 0 -2.123.301

Amortizacin Ejercicio M$
0 0 -310.613 0 -310.613

Valor Neto M$
2.542.476 0 702.396 0 3.244.872

143

18.1 Polticas de activos intangibles Los activos intangibles son registrados a su costo de adquisicin o produccin, menos la amortizacin acumulada y menos cualquier prdida acumulada por deterioro de su valor. Los activos intangibles adquiridos comprenden todos los costos hasta dejarlos en funcionamiento, lugar y condiciones necesarias para ser utilizado. Los dems costos de mantencin van a resultado en el ejercicio correspondiente. Los desembolsos posteriores son capitalizados slo cuando aumentan los beneficios econmicos futuros y siempre que se relacionen directamente al activo. Todos los otros desembolsos son reconocidos en el resultado cuando se incurre en ellos. Los activos intangibles utilizados por la Administradora, tienen una vida til definida y son identificables y se clasifican como activos no corrientes. La amortizacin es reconocida en el resultado en base al mtodo de amortizacin lineal segn la vida til estimada, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida til de los intangibles, es revisada al trmino de cada ejercicio y es ajustada en forma prospectiva.
Rango Vida Util aos Vida til para costos de desarrollo Vida til para patentes, marcas registradas y otros derechos Vida til para programas informticos Vida til para otros activos intangibles identificables
0 0 1-5 1

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

18.2 Informacin a revelar sobre activos intangibles

Movimientos en Activos Intangibles Identificables Saldo Inicial al 01/01/2011 Cambios: Adiciones por desarrollo interno Adiciones(1) Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencia a (desde) activos no corrientes y grupos en enajenacin mantenidos para la venta Desapropiaciones mediante enajenacin de negocios Retiros Amortizacin Incremento (disminucin) por revalorizacin y por prdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto: Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en el estado de resultados Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminuciones) Cambios, total Saldo Final al 31/12/2011 0 497.339 0 0 0 0 0 0 0 0 0 101.718 0 0 0 0 0 0 0 0 0 599.057 0 0 0 Costos de desarrollo, neto 2.542.476 Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto 0 Programas informticos, neto 702.396 Otros activos intangibles identificables,neto 0 Activos intangibles identificables, neto 3.244.872

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 -854.031 0

0 0 0 0

0 0 -854.031 0

144

0 0 0 0 0 0 0 -2.452.169 -1.954.830 587.646

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 2.452.169 1.699.856 2.402.252

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 -254.974 2.989.898

(1) Las adiciones de activos intangibles no sern coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (cdigo 50.20.200) debido que a la fecha de estos estados financieros existen documentos pendientes de pago.

Movimientos en Activos Intangibles Identificables Saldo Inicial al 01/01/2010 Cambios: Adiciones por desarrollo interno Adiciones Adquisiciones mediante combinaciones de negocios Desapropiaciones Transferencia a (desde) activos no corrientes y grupos en enajenacin mantenidos para la venta Desapropiaciones mediante enajenacin de negocios Retiros Amortizacin Incremento (disminucin) por revalorizacin y por prdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto: Incremento (disminucin) por revalorizacin reconocido en patrimonio neto Prdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto Prdida por deterioro reconocida en el estado de resultados Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados Incremento (disminucin) en el cambio de moneda extranjera Otros incrementos (disminuciones) (2) Cambios, total Saldo Final al 31/12/2010

Costos de desarrollo, neto

Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto

Programas informticos, neto

Otros activos intangibles identificables,neto

Activos intangibles identificables, neto

1.652.642
0 889.834 0 0 0

0
0 0 0 0 0

977.292
0 194.808 0 0 0

0
0 0 0 0 0

2.629.934
0 1.084.642 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 -310.613 0

0 0 0 0

0 0 -310.613 0

0 0 0 0 0 0 0 889.834 2.542.476

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -159.091 -274.896 702.396

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -159.091 614.938 3.244.872

145

(2) Este tem est conformado por una reclasificacin de Proyecto de Renovacin Tecnolgica Cuentas (M$2.452.169).

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

18.3 Detalle de activos intangibles identificables individuales significativos

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Proyecto Renovacion Tecnolgica (1) ERP Peoplesoft (2) Otros no significativos Total

2.506.730 212.037 271.131 2.989.898

2.542.476 373.064 329.332 3.244.872

(1) El proyecto de Renovacin Tecnolgica corresponde a los reemplazos de los sistemas operativos de la Administradora para las reas de Beneficios (relacionado con los Pensionados) y de Cuentas (relacionado con los Afiliados). Este ltimo est concluido y a contar de abril 2011 se inici su amortizacin, la que se realizar en un perodo de 5 aos. (2) El proyecto ERP-People Soft, corresponde a la renovacin del sistema contable de la Administradora el cual est concluido y a contar del ao 2010 se inicio su amortizacin, la que se realizar en un periodo de 5 aos. En cuanto al proyecto de Recursos Humanos, est concluido y a contar del ao 2010 se inici su amortizacin, la que se realizar en un perodo de 5 aos.

18.4 Conciliacin amortizacin acumulada

Conceptos Costos de desarrollo, neto Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto Programas informticos, neto Otros activos intangibles Activos intangibles identificaidentificables,neto bles, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 Amortizacin Saldo Final al 31/12/2011 146

0 0 0

0 0 0

2.433.914 854.031 3.287.945

0 0 0

2.433.914 854.031 3.287.945

18.5 Informaciones adicionales a revelar sobre activos intangibles identificables tem y cdigo de partida en el estado de resultados que incluye amortizacin de activos intangibles identificables. tem: Amortizacin, clase cdigo: 31.11.050.020 Desembolsos por investigacin y desarrollo, reconocidos como gastos durante el perodo Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora reconoci como gastos por desarrollo un monto de M$516.746 anual y M$261.212 ltimo trimestre, reflejados en el cdigo 31.11.070 Investigacin y Desarrollo del Estado de Resultados. Al 31 de diciembre de 2010, la Administradora reconoci como gastos por desarrollo un monto de M$298.837 anual y M$41.387 ltimo trimestre, reflejados en el cdigo 31.11.070 Investigacin y Desarrollo del Estado de Resultados. Restricciones y garantas Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee activos intangibles cuya titularidad tengan alguna restriccin o sirvan de garantas de deudas. Compromisos de adquisicin Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no mantiene compromisos para la adquisicin de activo intangibles.

nota 19

Activos no Corrientes y Grupos de Desapropiacin Mantenidos para la Venta (Cdigo 11.11.200) (NIIF 5)
Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee activos no corrientes y grupos de desapropiacin mantenidos para la venta.

nota 20

Cuentas por Pagar a Otras AFP (Clase cdigo 21.11.040.080)

Al 31 de diciembre de 2011y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee cuentas por pagar a otras AFP.

nota 21

Retenciones a Pensionados (cdigo 21.11.040.090)

Retenciones a Pensionados Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 102.467 683.178 22.648 1.312.191 2.120.484 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 101.328 628.452 25.326 1.204.652 1.959.758

Impuestos Prestaciones Mdicas Judiciales Salud Total (Cdigo 21.11.040.090)

nota 22

Cotizaciones de Salud de Afiliados Independientes y Pensionados (cdigo 21.11.040.030)

En conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de salud de los afiliados independientes y descontar la cotizacin de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones para enterarlas en el Fondo Nacional de Salud o la Institucin de Salud Previsional que corresponda. En virtud a lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que debern ser enteradas en el Fondo Nacional de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Previsional, durante el transcurso del mes prximo, de acuerdo a las normas vigentes. El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros se determin de la siguiente manera:
a) Independientes Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 295.369 3.652.755 -3.615.130 332.994 Ejercicio Actual 1.204.652 15.717.002 -9.345.108 -6.264.355 1.312.191 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 281.211 3.333.055 -3.318.897 295.369 Ejercicio Anterior 886.212 13.012.666 -7.240.498 -5.453.728 1.204.652 147

Saldo al cierre del ejercicio anterior Recaudacin de cotizaciones de salud del ejercicio Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio Saldos al cierre del ejercicio (Cdigo 21.11.040.030) b) Pensionados Saldo al cierre del ejercicio anterior Retencin de cotizaciones de salud a pensionados en el ejercicio Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio Giros a Isapres en el ejercicio Subtotal cotizaciones de pensionados (*)
(*) Estos saldos forman parte de la cuenta retenciones a pensionados cdigo 21.11.040.090

nota 23

Pensiones por Pagar (cdigo 21.11.040.040)

Representa el monto a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el Decreto Ley N 3.500
Concepto Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 87.996 87.996 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 167.491 167.491

Pensiones por pagar Saldo al cierre del ejercicio (Cdigo 21.11.040.040)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 24

Obligaciones por Beneficios Post-Empleo (Clase cdigo 22.11.100)

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la responsabilidad hacia todos sus empleados se determina utilizando los criterios establecidos en la NIC 19. La obligacin por beneficios post-empleo de la Administradora est constituida por dos tipos de indemnizaciones: Indemnizacin por fallecimiento: cubre a la totalidad de los empleados Indemnizacin por renuncia voluntaria: cubre a los empleados con antigedad laboral igual o mayor a 7 aos
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

Indemnizacin por Fallecimiento Indemnizacin por Renuncia Voluntaria Total obligaciones por beneficios post-empleo (Cdigo 22.11.100)

127.523 234.709 362.232

123.075 232.268 355.343

Las hiptesis utilizadas para el clculo actuarial de los beneficios post-empleo de largo plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son las siguientes: Bases Actuariales Utilizadas
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

148

Tasa de descuento Tasa de incremento de salario Indice de rotacin Indice de rotacin - retiro Necesidades de Empresa Edad de retiro Hombres Mujeres Tabla de mortalidad

5,00% 0,00% 2,00% 5,00% 65 60 RV-2009

5,00% 0,00% 2,00% 5,00% 65 60 RV-2009

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 el estudio actuarial se materializ con la aplicacin de una solucin informtica comprada al actuario independiente Sr. Pedro Arteaga, de la empresa servicios Actuariales S.A., cuya administracin recae en el rea de recursos humanos de la Administradora. Para dichos perodos se us la tabla de mortalidad RV-2009. Movimientos y desembolsos reconocidos Segn la estimacin realizada, los desembolsos a realizar en el largo plazo por la Administradora, ascienden a:
Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios post-empleo (Cdigo 22.11.100)
Saldo inicial Costos de los servicios del ejercicio corriente Costos por intereses Ganancias/Prdidas actuariales Beneficios pagados en el ejercicio Obligaciones por beneficios post-empleo Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 355.343 48.308 17.767 -30.502 -28.684 362.232 Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ -66.075 59.186 -6.889 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ 368.096 41.860 18.405 -20.798 -52.220 355.343 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$ -60.265 73.018 12.753

Gastos reconocidos en el estado de resultados (Cdigo 31.11.040.040)

Costos de los beneficios post-empleo Ganancias/prdidas del perodo Total gastos reconocidos en el estado de resultados

Al 31 de diciembre de 2011, el valor del pasivo actuarial Obligaciones por beneficios post-empleo aument en M$6.889 reconocidos en el resultado (Cdigo 31.11.040), influenciado por un aumento natural en la provisin. Al 31 de diciembre de 2010, el valor del pasivo actuarial Obligaciones por beneficios post-empleo disminuy en M$12.753 reconocidos en el resultado (Cdigo 31.11.040), debido bsicamente a la disminucin del componente variable de la renta base utilizada para los clculos actuariales, determinada para el primer y segundo semestre, y a una disminucin de la dotacin del personal.

nota 25

Propiedad y Capital de la Administradora

25.1 Propiedad Principales accionistas al 31 de diciembre del 2011
Nombre de 12 mayores accionistas 1 Inversiones Previsionales Dos S.A. 2 Inversiones La Construccin Ltda. 3 Inversiones Unin Espaola S.A. 4 IM Trust S.A. Corredores de Bolsa 5 Larran Vial S.A. Corredores de Bolsa 6 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 7 Inmobiliaria Los Lleuques Limitada 8 Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 9 Celfn Capital S.A. Corredores de Bolsa 10 Collados Nez, Modesto 11 Penta Corredores de Bolsa S.A. 12 Inmobiliaria Duero Ltda. Total Tipo de persona D D C D D D D D D A D D R.U.T.
76.093.446-1 76.090.153-9 96.513.200-7 96.489.000-5 80.537.000-9 96.571.220-8 79.652.720-K 96.515.580-5 84.177.300-4 469.679-4 99.555.580-8 87.652.400-7

Participacin de propiedad
40,23% 27,26% 3,70% 2,62% 2,30% 1,41% 1,33% 1,09% 1,05% 1,00% 0,73% 0,71% 83,43%

Nmero de acciones
402.290.958 272.551.058 36.980.500 26.232.548 22.985.480 14.061.539 13.254.441 10.934.795 10.507.616 10.000.000 7.317.028 7.142.731 834.258.694
149

Tipo de persona: A: Persona natural B: Persona natural extranjera C: Sociedad annima abierta D: Otro tipo de sociedades E: Persona jurdica extranjera Controladora Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construccin Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construccin S.A., de modo que sta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones. 25.2 Capital Pagado Est constituido por el capital social efectivamente pagado. Nmero de acciones autorizadas para su emisin
Serie nica N de acciones suscritas
1.000.000.000

N de acciones pagadas
1.000.000.000

N de acciones con derecho a voto

1.000.000.000

Estas acciones no tienen valor nominal y la Administradora no posee acciones propias en cartera.

Serie nica

Capital suscrito M$ 1.763.918

Capital pagado M$ 1.763.918

Nota: En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Sociedades Annimas N18.046 y a lo normado por la Superintendencia de Valores y Seguros en sus Oficios Circulares nmeros 456 y 688 de fechas 20 de Junio de 2008 y 11 de enero de 2011 respectivamente, el capital pagado de la sociedad debe corresponder al que se aprob en la Junta de Accionistas de Abril de 2010.

En dicha Junta se aprob el Capital Pagado por M$1.763.918, que corresponde al siguiente detalle: Capital Pagado Informado segn norma NIIF Menos: Revalorizacin Capital Pagado Capital Pagado Aprobado en Junta M$ 1.805.444 M$ - 41.526 M$ 1.763.918

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

25.3 Otras Reservas (Cdigo clase 23.11.030) Al 31 de diciembre de 2011

Origen Impuestos Diferidos Revalorizacin Capital Pagado Inversiones D.C.V. S.A. Serv.de Admin.Previsional S.A. Serv.de Admin.Previsional S.A. Soc. Administradora Fondo Cesantia Reservas para dividendos propuestos Total Otras Reservas Monto M$ 43.344 41.526 31.017 4.568 -20.480 72.093 -496.202 -324.134 Observaciones Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta Oficio Circular N 456 del 20/06/2008 SVS Ajuste reserva capital coligada Ajuste reserva capital coligada Ajuste reserva capital coligada realizado ao 2011 Ajuste reserva capital coligada Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. Ao de origen 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011

Al 31 de diciembre de 2010
Origen Impuestos Diferidos Revalorizacin Capital Pagado Inversiones D.C.V. S.A. Serv.de Admin.Previsional S.A. Reservas para dividendos propuestos Total Otras Reservas Monto M$ 43.344 41.526 31.017 4.568 -4.643.425 -4.522.970 Observaciones Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta Oficio Circular N 456 del 20/06/2008 SVS Ajuste reserva capital coligada Ajuste reserva capital coligada Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. Ao de origen 2010 2010 2010 2010 2010

150

25.4 Utilidades retenidas y dividendos al 31 de diciembre del 2011 y 2010 (Cdigo clase 23.11.040)
Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$ 194.502.614 -30.000.000 61.654.009 0 -18.000.000 208.156.623

Saldo inicial Utilidades Retenidas Ganancias Acumuladas: Distribucin dividendos definitivos Ganancia (prdida) Ajuste coligadas a Utilidades Acumuladas Dividendos provisorios Saldo final Utilidades retenidas

Como poltica de dividendos para el ejercicio 2011 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribucin mnima legal y estatutaria, se propuso repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad lquida del ejercicio la variacin del encaje, si sta es positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la poltica de dividendos antes indicada, se entender por variacin positiva del encaje, el aumento del valor del encaje por concepto de inversin neta (compras menos ventas) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerar para efectos del clculo. Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio. Con fecha 06 de enero del ao 2012, se pag a los seores accionistas un dividendo provisorio de $ 9 por accin (M$9.000.000) con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011. Con fecha 07 de octubre del ao 2011, se pag a los seores accionistas inscritos al 01 de octubre de 2011, un dividendo provisorio de $9 por accin (M$9.000.000), acordado en sesin de directorio de fecha 25 de agosto de 2011. Con fecha 13 de mayo del ao 2011, se pag a los seores accionistas inscritos al 07 de mayo de 2011, un dividendo definitivo de $ 30 por accin (M$30.000.000), acordado en Junta de accionistas de fecha 28 de abril de 2011.

Utilidades retenidas y dividendos al 31 de diciembre del 2010 (Cdigo clase 23.11.040)

Ejercicio Actual Al 31/12/2010 M$ Saldo inicial Utilidades Retenidas Ganancias Acumuladas: Distribucin dividendos definitivos Ganancia (prdida) Ajuste coligadas a Utilidades Acumuladas Dividendos provisorios Saldo final Utilidades retenidas
155.550.220 -18.500.000 75.478.083 -25.689 -18.000.000 194.502.614

Con fecha 07 de enero del ao 2011, se pag a los seores accionistas inscritos al 31 de diciembre de 2010, un dividendo provisorio de $ 9 por accin (M$9.000.000), acordado en Sesin de directorio de fecha 25 de noviembre de 2010. Con fecha 01 de octubre del ao 2010, se pag a los seores accionistas inscritos al 25 de septiembre de 2010, un dividendo provisorios de $ 9 por accin (M$9.000.000), acordado en Sesin de directorio de fecha 19 de agosto de 2010. Con fecha 12 de marzo del ao 2010, se pag a los seores accionistas inscritos al 06 de marzo de 2010, un dividendo definitivo de $ 18,5 por accin (M$18.500.000), acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 01 de marzo de 2010. Como poltica de dividendos para el ejercicio 2010 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribucin mnima legal y estatutaria, se propuso repartir a lo menos el 90% de la utilidad disponible, entendindose por sta el monto que resulte de restar de la utilidad lquida del ejercicio la variacin del encaje, si sta es positiva. Para efectos de la correcta aplicacin de la poltica de dividendos antes indicada, se entender por variacin positiva del encaje, el aumento del valor del encaje por concepto de inversin neta (compras menos ventas) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerar para efectos del clculo. Como poltica de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podr repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio. 25.5 Ganancias bsicas por accin Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la ganancia bsica por accin en pesos corresponde a $61,654 y $75,478 respectivamente. 25.6 Dividendo mnimo legal El artculo N 79 de la Ley de Sociedades Annimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades annimas abiertas debern distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcin que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferentes, a lo menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber prdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Bajo NIIF, considerando que obtener un acuerdo unnime es difcil de lograr, dado la atomizada composicin accionaria del capital social de AFP Habitat S.A., la obligacin debe ser contabilizada sobre base devengada neta de dividendos provisorios que se hubieran acordado a la fecha de cierre. 25.7 Gestin del Capital El objetivo de la compaa en materia de gestin de capital es mantener un nivel adecuado de capitalizacin que le permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una slida posicin financiera.
151

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

La sociedad considera relevante: a) Mantener un patrimonio neto que exceda a los requerimientos mnimos de capital exigidos por el D.L. N 3.500, que al 31 de diciembre de 2011 alcanza a U.F. 20.000. b) Satisfacer los requerimientos sobre el encaje a mantener segn exige el D.L. N 3.500. c) Disponer recursos para efectuar el pago de dividendos segn la poltica. d) Disponer de capital de trabajo para el pago de los gastos recurrentes, remuneraciones y servicios bsicos. En general, la sociedad ha utilizado los recursos provenientes de la operacin y no ha accedido a crditos en el mercado. 25.8 Estados Otros Resultados Integrales. Al 31 de diciembre de 2011
Determinacin de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N de Nota Saldos al 31-12-2011 M$ (a) 33.20.060 Otros ingresos / otros gastos Ejercicio Actual M$ 31-12-2011 (a)-(b) -31.017 -25.048 25.689 72.093 41.717 25.3 41.526 0 41.526 Saldos al 31-12-2010 M$ (b) 31.017 4.568 -25.689 0

Ajustes de Coligadas
Inversiones D.C.V. S.A. 25.3 25.3 25.4 25.3 0 -20.480 0 72.093 Serv.de Admin.Previred S.A. Utilidades retenidas (aj. Coligadas) Soc.Admin.Fdo Seguro Cesantia

152 33.20.060 33.20.080 33.20.090

Total cdigo Otros ajustes al patrimonio neto Revalorizacin Capital Pagado Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Impuestos Diferidos 25.3 43.344

0 41.717

43.344

33.20.000

Total otros ingresoso gastos con cargo o abono a patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2010
Determinacin de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N de Nota Saldos al 31-12-2010 M$ (a) 33.20.060 Otros ingresos / otros gastos Ejercicio Actual M$ 31-12-2010 (a)-(b) 31.017 4.568 89.980 -49.187 -23.779 -31.472 21.127 25.3 41.526 0 41.526 Saldos al 31-12-2009 M$ (b) 0 0 -89.980 49.187 23.779 5.783

Ajustes de Coligadas
Inversiones D.C.V. S.A. Serv.de Admin.Previred S.A. Invesco Internacional S.A. Invesco Internacional S.A. Invesco Internacional S.A. Utilidades retenidas (aj. Coligadas) 25.3 25.3 25.3 25.3 25.3 25.4 31.017 4.568 0 0 0 -25.689

33.20.060 Total cdigo 33.20.080 33.20.090 Otros ajustes al patrimonio neto Revalorizacin Capital Pagado Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Impuestos Diferidos 33.20.000 Total otros ingresoso gastos con cargo o abono a patrimonio neto 25.3 43.344

43.344 64.471

nota 26

EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (NIC 21)

Ejercicio Actual M$ Ejercicio Anterior M$ Trimestre Actual M$ Trimestre Anterior M$

Diferencias de cambio reconocidas en resultados excepto para instrumentos financieros medidos al valor razonable a travs de resultados (Cd. 31.11.180) Reservas de conversin

32.161 0

428 0

2 0

-559 0

nota 27

Contrato de Prestacin de Servicios

Nombre Giro Tipo de servicio entregado Valor total de Al 31 de diciembre de 2011 Al 31 de diciembre de 2010 servicio M$ M$ M$ Costo Saldo Costo Saldo Incurrido adeudado Incurrido adeudado 1.461.869 1.461.869 55.963 4.357.695 40.998 2.301.791 295.990 536.138 41.809 128.652 313.233 1.663.939 4.668 46.068 42.595 2.301.790 295.990 536.138 41.809 128.652 313.233 1.663.939 4.668 46.068 42.595 2.447 22.600 45.421 3.492 10.819 51.503 142.624 0 0 0 6.384.070 310.075 445.276 47.843 155.377 341.496 1.457.400 6.037 82.408 48.781 4.156 22.500 37.812 3.694 11.909 88.237 127.658 0 0 0 153

BICE VIDA S.A. ING Seguros de Vida S.A.

Seguros de Vida Seguros de Vida

Seguro de Inv. y Sobrevivencia Seguro de Inv. y Sobrevivencia Custodia inst. financieros Custodia inst. financieros Servicio de recaudacin Servicio de recaudacin Servicio de recaudacin Servicio de recaudacin y otros Servicio de transacc. financ. Servicio de transacc. financ. Servicio de transacc. financ.

State Street Bank and Trust Co. Bancario Depsito Central de Valores S.A. Depsito de Valores Banco Estado Servipag Ltda. C.C.A.F. de Los Andes Serv.de Admin.Previsional S.A. Bolsa Electrnica de Chile Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Nueva York Bancario Recaudacin Previsin Social Recaudacin Bolsas de Comercio Bolsas de Comercio Bolsas de Comercio

nota 28

Remuneraciones del Directorio

Concepto Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$
83.381 645.458 0 0 0 728.839

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

81.926 824.015 0 0 0 905.941

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$

20.957 200.776 0 0 0 221.733

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

21.838 208.177 0 0 0 230.015

Dietas Participacin de utilidad Gastos de Representacin Viticos Regalas Saldos al cierre del ejercicio

Clase Otros gastos operacionales (Cd. 31.11.090.040)

Concepto Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$
728.839 2.995 731.834

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

905.941 0 905.941

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$

221.733 646 222.379

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

230.015 0 230.015

Remuneraciones del directorio Otros Total

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 29

Desagregacin de los Ingresos y Gastos segn el Tipo de Fondo donde tuvieron su Origen y otra Informacin Relevante de los Estados Financieros no Consolidados
A. Ingresos y gastos Ingresos al 31 de diciembre de 2011
Items Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. y APV Cotizacin adicional Comisiones por retiros programados y rentas temporales Comisiones porcentuales Comisiones pagadas por el afiliado Otras comisiones Total Rentabilidad encaje Cdigo 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.020 Fondo Tipo A M$ 29.106.904 0 13.588 0 0 0 29.120.492 -2.612.746 Fondo Tipo B M$ 35.654.763 0 21.621 0 0 0 35.676.384 -1.403.792 Fondo Tipo C M$ 31.486.462 0 596.787 0 0 755 32.084.004 484.983 Fondo Tipo D M$ 6.845.705 0 1.155.258 0 0 0 8.000.963 971.552 Fondo Tipo E M$ 3.993.504 0 221.226 0 0 0 4.214.730 713.793 Total M$ 107.087.338 0 2.008.480 0 0 755 109.096.573 -1.846.210

Gastos al 31 de diciembre de 2011

Items Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia Remuneraciones al personal de ventas Comisiones pagadas por custodia de ttulos * Nacionales * Extranjeros Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero Gastos de transaccin en bolsas de valores Otros gastos segn el Tipo de Fondo Total Cdigo Fondo Tipo A M$ Fondo Tipo B M$ Fondo Tipo C M$ Fondo Tipo D M$ Fondo Tipo E M$ Total M$

31.11.030.010 31.11.040.020 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030

38.881 917.862 59.156 98.542 0 72.529 0 1.186.970

46.038 1.086.798 102.521 80.050 0 83.072 0 1.398.479

90.562 2.137.886 242.949 104.829 0 153.966 0 2.730.192

29.996 708.098 86.154 20.203 0 79.045 0 923.496

20.008 472.322 50.975 679 0 62.255 0 606.239

225.485 5.322.966 541.755 304.303 0 450.867 0 6.845.376

154

Ingresos al 31 de diciembre de 2010

Items Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. y APV Cotizacin adicional Comisiones por retiros programados y rentas temporales Comisiones porcentuales Comisiones pagadas por el afiliado Otras comisiones Total Rentabilidad encaje Cdigo 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.020 Fondo Tipo A M$ 25.810.496 0 10.838 0 0 0 25.821.334 4.520.998 Fondo Tipo B M$ 32.729.227 0 21.143 0 0 0 32.750.370 5.014.285 Fondo Tipo C M$ 28.154.829 0 500.603 0 0 612 28.656.044 7.747.329 Fondo Tipo D M$ 5.592.845 0 999.469 0 0 0 6.592.314 1.629.385 Fondo Tipo E M$ 2.893.383 0 170.755 0 0 0 3.064.138 592.113 Total M$ 95.180.780 0 1.702.808 0 0 612 96.884.200 19.504.110

Gastos al 31 de diciembre de 2010

Items Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia Remuneraciones al personal de ventas Comisiones pagadas por custodia de ttulos * Nacionales * Extranjeros Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero Gastos de transaccin en bolsas de valores Otros gastos segn el Tipo de Fondo Total Cdigo 31.11.030.010 31.11.040.020 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030 Fondo Tipo A M$ 57.110 1.152.805 47.090 99.930 0 77.814 0 1.434.749 Fondo Tipo B M$ 128.903 1.265.215 85.815 84.699 0 84.806 0 1.649.438 Fondo Tipo C M$ 124.977 2.259.343 214.584 104.745 0 171.710 0 2.875.359 Fondo Tipo D M$ 32.723 622.778 66.086 19.883 0 70.456 0 811.926 Fondo Tipo E M$ 8.798 198.597 31.701 818 0 30.389 0 270.303 Total M$ 352.511 5.498.738 445.276 310.075 0 435.175 0 7.041.775

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cuenta prima del seguro de invalidez y sobrevivencia presenta saldo acreedor que resulta del reconocimiento de la siniestralidad favorable segn los contratos vigentes al 30 de junio de 2009. Ingresos Trimestre Actual (01/10/2011 al 31/12/2011)
Items Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. y APV Cotizacin adicional Comisiones por retiros programados y rentas temporales Comisiones porcentuales Comisiones pagadas por el afiliado Otras comisiones Total Rentabilidad encaje Cdigo Fondo Tipo A M$ Fondo Tipo B M$ Fondo Tipo C M$ Fondo Tipo D M$ Fondo Tipo E M$ Total M$

31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.020

7.025.398 0 2.711 0 0 0 7.028.109 1.261.186

8.976.994 0 3.866 0 0 0 8.980.860 1.132.151

8.137.730 0 136.109 0 0 598 8.274.437 1.474.221

1.928.358 0 283.555 0 0 0 2.211.913 312.848

1.525.566 0 69.346

27.594.046 0 495.587

0 0 0 0 0 598 1.594.912 28.090.231 118.249 4.298.655

Gastos Trimestre Actual (01/10/2011 al 31/12/2011)

Items Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia Remuneraciones al personal de ventas Comisiones pagadas por custodia de ttulos * Nacionales * Extranjeros Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero Gastos de transaccin en bolsas de valores Otros gastos segn el Tipo de Fondo Total Cdigo Fondo Tipo A M$ Fondo Tipo B M$ Fondo Tipo C M$ Fondo Tipo D M$ Fondo Tipo E M$ Total M$

31.11.030.010 31.11.040.020 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030 31.11.090.030

15.561 230.895 0 13.870 19.131 0 17.994 0

297.451

18.108 264.017 0 25.212 16.016 0 21.558 0

344.911

35.236 508.034 0 62.699 21.091 0 34.766 0

661.826

11.993 177.756 0 24.291 4.082 0 18.915 0

237.037

8.577 135.573 0 19.166 132 0 26.405 0

189.853

89.475 1.316.275 145.238 60.452 0 119.638 0

1.731.078 155

Ingresos Trimestre Anterior (01/10/2010 al 31/12/2010)

Items Comisiones por depsito de cotizaciones oblig. y APV Cotizacin adicional Comisiones por retiros programados y rentas temporales Comisiones porcentuales Comisiones pagadas por el afiliado Otras comisiones Total Rentabilidad encaje Cdigo Fondo Tipo A M$ Fondo Tipo B Fondo Tipo C M$ M$ Fondo Tipo D M$ Fondo Tipo E M$ Total M$

31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.010.010 31.11.020

6.900.884 0 3.260 0 0 0 6.904.144 1.391.318

8.545.607 0 6.061 0 0 0 8.551.668 1.281.210

7.574.031 0 143.342 0 0 107 7.717.480 1.648.927

1.470.885 0 285.265 0 0 0 1.756.150 316.177

671.801 0 45.973 0 0 0 717.774 102.114

25.163.208 0 483.901 0 0 107 25.647.216 4.739.746

Gastos Trimestre Anterior (01/10/2010 al 31/12/2010)

Items Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia Remuneraciones al personal de ventas Comisiones pagadas por custodia de ttulos * Nacionales * Extranjeros Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero Gastos de transaccin en bolsas de valores Otros gastos segn el Tipo de Fondo Total Cdigo Fondo Tipo A M$ 31.11.030.010 11.192 31.11.040.020 309.469 0 31.11.090.030 13.020 31.11.090.030 26.592 31.11.090.030 0 31.11.090.030 21.143 0 381.416 Fondo Tipo B Fondo Tipo C M$ M$ 73.907 16.035 317.901 540.791 0 0 23.415 58.404 21.340 26.865 0 0 19.406 0 455.969 46.423 0 688.518 Fondo Tipo D M$ -2.726 156.232 0 18.093 5.042 0 21.269 0 197.910 Fondo Tipo E M$ -13.711 32.745 0 8.722 215 0 5.400 0 33.371 Total M$ 84.697 1.357.138 121.654 80.054 0 113.641 0 1.757.184

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

B. Las polticas o procedimientos utilizados por la Administradora para la asignacin de ingresos y gastos por Tipo de Fondos son las siguientes: Los ingresos por comisiones y gastos por primas de seguros se distribuyen de acuerdo al abono de cotizaciones en las cuentas individuales, por cada uno de los fondos de pensiones. La rentabilidad del encaje se distribuye de acuerdo a la rentabilidad obtenida por cada uno de los fondos de pensiones. La remuneracin del personal de ventas se distribuye en forma proporcional al patrimonio de los fondos de pensiones. Las comisiones pagadas por custodia de ttulos nacionales: se considera la cartera de los tres ltimos meses de lo que est en custodia. Las comisiones pagadas por custodia de ttulos extranjeros: se considera la cartera del ltimo da del trimestre por fondo. Los gastos de transacciones en las Bolsas: se considera las transacciones de los tres ltimos meses por fondo. C. Otra informacin relevante.
Estado de Resultados Integrales Individuales Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$
114.486.113 -1.846.210 -817.075 -20.529.895 -1.895.990 -516.746 -17.661.690 -13.115 2.244.543 2.259.366 32.161 188.174 262.015 -255.354 75.936.297 -14.282.288 61.654.009 61.654.009

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

108.949.138 19.504.110 -352.511 -20.770.136 -1.368.575 -298.837 -17.459.316 -1.927 983.388 1.751.160 428 54.741 40.275 -1.139.436 89.892.502 -14.414.419 75.478.083 75.478.083

Trimestre Actual Al 31/12/2011 M$

29.014.581 4.298.655 223.697 -5.068.695 -531.854 -261.212 -5.333.159 -233 682.634 610.468 2 117.546 -3.439 -128.011 23.620.980 -4.212.559 19.408.421 19.408.421

Trimestre Anterior Al 31/12/2010 M$

27.674.677 4.739.746 -84.697 -4.926.165 -344.308 -41.387 -4.817.385 -1.927 406.388 361.850 -559 27.003 -36.992 -246.028 22.710.216 -3.576.069 19.134.147 19.134.147

Ingresos ordinarios Rentabilidad del Encaje Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) 156 Gastos de personal (menos) Depreciacin y amortizacin (menos) Investigacin y desarrollo (menos) Otros gastos varios de operacin (menos) Costos financieros Ganancia (prdida) procedente de inversiones Participacin en ganancia (prdida) de coligadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Diferencia de cambio Resultados por unidades de reajuste Otros ingresos distintos de los de operacin Otros gastos distintos de los de operacin (menos) Ganancia (prdida) antes de impuesto Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias Ganancia (prdida) de actividades continuadas, despus de impuesto Ganancia (prdida)

Otra Informacin Relevante

Ejercicio Actual Al 31/12/2011 M$

248.609.887 39.013.480 191.743.562 209.596.407 -18.000.000

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010 M$

239.299.420 47.555.858 157.338.650 191.743.562 -18.000.000

Total Activos Total Pasivos Total Patrimonio neto inicial (1) Total Patrimonio Neto (2) Total dividendos provisorios incluidos como clases del tem Resultado retenidos (prdidas acumuladas)

Nota (1) El valor a informar corresponde al valor del patrimonio neto inicial al 01 de enero de 2011 y al 01 de enero de 2010. Nota (2) En el patrimonio neto se incluye para el ao 2010 la reserva para dividendos propuestos por M$4.643.425 y para el ao 2011 M$496.202, de acuerdo al artculo N 79 de la ley N 18.046.

NOTA 30

Contingencias y Restricciones (NIC 37)

Garantas directas: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene garantas directas. Garantas indirectas: La sociedad Administradora, desde el ao 2002, en su calidad de accionista, ha garantizado, en forma de codeudor solidario a la sociedad Administradora de Fondos de Cesanta, respecto del correcto desempeo de la gestin de dicha sociedad por el plazo de la licitacin de la administracin del seguro (10 aos). El acreedor de la garanta es el Ministerio de Hacienda. El contrato vence en octubre de 2012. Con fecha 20 de enero de 2010, la Administradora de Fondos de Cesanta (AFC Chile) y los ministerios de Hacienda y del Trabajo y Previsin Social suscribieron ante el Notario Pblico de Santiago, doa Nancy de la Fuente Hernndez, una escritura pblica en virtud de la cual, y conforme a lo pactado en la clusula 26 del contrato de administracin del Seguro de Cesanta, se hizo devolucin de ocho boletas de garantas por un monto total de UF 160.000. La participacin que le corresponde a AFP Habitat S.A. como codeudora solidaria representa UF 36.960.
Acreedor de la garanta Nombre Deudor Relacin Tipo de garanta Tipo Activos comprometidos Valor contable M$ Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados financieros 31/12/2011 M$ 31/12/2010 M$ 2011 Liberacin de las garantas ( M$ ) Activos 2012 Activos

157

Subsecret. de Hacienda

Sociedad Administ. Fondos de Cesanta S.A.

Coligada

Codeudora solidaria

Total Activos excepto encaje, hasta monto obligacin (UF 55.440)

1.235.981

1.235.981

1.189.496

1.235.981

1.235.981

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Otras contingencias: Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia y de Renta Vitalicia El artculo 82 del D.L. N 3.500 de 1980 menciona que, en el caso de declaratoria de quiebra, si la Compaa de Seguros no diera cumplimiento a las obligaciones emanadas de los contratos celebrados en virtud de esta Ley, respecto de las rentas o pensiones generadas hasta el 31 diciembre de 1987, y que sean superiores a las rentas mnimas fijadas en los Artculos 73, 77 y 78, la garanta del Estado cubrira el 75% del exceso. En todo caso, dicha garanta no podr exceder de 45 Unidades de Fomento. El monto de aquella parte de las pensiones de invalidez y sobrevivencia y de las rentas vitalicias que no queda cubierto por la garanta estatal, de acuerdo a lo sealado en el artculo 82 del D.L. N 3.500 y que es de exclusiva responsabilidad de la Administradora, ha sido estimado de acuerdo al siguiente procedimiento: El clculo considera como base el mes de diciembre 2011 en lo que respecta a nmero de beneficiarios, pensiones canceladas y edades de los beneficiarios. En lo relativo a expectativas de vida para el clculo del valor presente se han usado las bases tcnicas establecidas en los respectivos contratos con las Compaas Aseguradoras que contemplan una tasa de descuento del 5%. Esta contingencia asciende al cierre del ejercicio actual M$7.191.574.En lo que respecta al perodo posterior al 1 de enero de 1988, la Garanta Estatal operar sobre los aportes adicionales y la contribucin, sealados en el artculo N 53, las rentas vitalicias sealadas en la letra a) y b) del artculo N 61, las pensiones de invalidez originadas por un primer dictamen sealadas en el artculo N 54 y la cuota mortuoria a que se refiere el artculo N 88. El monto de dicha Garanta Estatal ser equivalente al 100% de la diferencia que faltare para completar el aporte adicional, la contribucin y las pensiones de invalidez originadas por un primer dictamen.
158

En el caso de las rentas vitalicias que seala el artculo N 61, la garanta del Estado ser de un monto equivalente al 100% de las pensiones mnimas a que se refiere el artculo N 73; respecto de los montos superiores a lo sealado, la garanta del Estado cubrir el 75% del exceso por sobre la pensin mnima. En todo caso la garanta del Estado no podr exceder de 45 U.F. El monto de aquella parte de las rentas vitalicias que no queda cubierto por la Garanta Estatal ha sido estimado de acuerdo al procedimiento sealado en el segundo prrafo de esta nota. En caso de quiebra de la (s) compaa (s) de seguro obligadas al pago del aporte adicional, contribuciones, etc., respecto de siniestros ocurridos desde el 01 de Julio de 2009, la Administradora es responsable de su pago sin perjuicio de su derecho a repetir en contra del Estado conforme al artculo 82 del D.L. 3500 que otorga garanta en los trminos expresados anteriormente. Restricciones: Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no se encuentra sujeta a ningn tipo de restricciones a su gestin o lmites originados por convenios o contratos. Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la Sociedad Administradora: Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, los que en consideracin a posibles riesgos de perdidas, se han constituido las provisiones respectivas a juicio de los asesores legales, las que ascienden a M$249.870 y M$296.965, respectivamente.

Juzgado del Trabajo - Santiago

Tribunal
8 Juzgado Stgo. (ap-st) rd

N de Rol
Parrau Gallardo, L-256-2009 CA 414-2011

Materia

Estado

Cuanta
M$1.400 M$9.500

Despido trabajador con fuero Se cita a oir sentencia. (10.05.2010) Idem al 22.12.2010. Idem sindical 31.12.2010 Sentencia desfavorable. Se ordena reincorporacin y pago rem y cotizac. Perodo intermedio. Se apel (25.03.2011) Id al 11/04/2011, 22/6/2011 pendiente en CA.Id al 13.7.2011 y al 2378/2011. El 9/9/2011 CA confirma fallo 1a instancia. pendiente casacin 28/9:Casacin Pendiente C.A. para ir a CS.3/11/2011 Idem.15.12: cmplase. 25.11.11: se concede recurso casacin para la CS. 26.12:pendiente casacin C.S. Id. 17/1/2012 Despido injustificado y otros Fallo desde 11.05.2010. Idem 22/12/2010. Idem 31.12.2011 y 25.03.2011. 18.02.2011:prosgase la causa por el 5 Juzgado del trabajo Stgo. Sentencia rechaza nulidad del despido pero lo declara injustificado. AFP y demandante apelan. Id. 17.12.2012. En apelacin

7 Juzgado Stgo. (ap-jmp) sd Al 5 laboral

Olivares con Habitat Rol 2922008

M$110.700

1 laboral Stgo. (torrealba)

Marisol Guzmn RIT o-12532011 CA1394-2011

Demanda desafuero (Marisol Demanda reconvencional rechazada. Audiencia Preparatoria Guzmn) 20/6/2011.- Audicnecia de juicio para el 26/7/2011 I.d al 13.7.2011. El 11/8/11 se acoge la demanda de la AFP, autoriza desafuero, pendiente plazo para recurso de nulidad.26 Sept. Pendiente recurso nulidad en CA. 13/10/11 Idem 3/11/2011 Idem27.11.2011 y al 17/1/2012. Prctica antisindical Audiencia preparatoria 16.8.2011. audiencia de juicio 20.9.2011. Sentencia para 1/10/2011 6.10.2011:fallo desfavorable (se rechaza prctica antisindical, pero se acoge por pago prestaciones por 12.788.380) Se recurrir de nulidad 3/11/2011: . El 23.11 se vi recurso de nulidad. En acuerdo en la C.A. (26/12/2011). Rechazado recurso de nulidad el 28/12/2011. Pendiente ejecutoria. Audiencia preparatoria 16.8.2011 .Audiencia de juicio 20.9.2011. Sentencia para 30/9/2011 7/1072011:Fallo desfavorable, se condena al pago de $4.115.421. 3/11/2011: Pendiente nulidad en CA. Id. Al 17/01/2012 Notificada demanda. Audiencia preparatoria 2.8.2011. Audiencia de juicio 7.9.2011.Sentencia para 26/9/2011. Fallo parcialmente favorable. Recurrimos de nulidad . An no sube a la Corte. Al 26.11.2011: pendiente la vista del recurso en la C.A. Idem al 1771/2012 Notificada la demanda. Audiencia preparatoria 11.07.2011.- Audiencia de juicio 16/08/2011. Para fallo (23.08.2011) Fallo favorable. Recurren de nulidad. Al 26.9.2011, pendiente en la CA Idem 3/11/2011, al 26.12.2011 y al 17/1/2012

sin cuanta

159 1 laboral C. Torrealba (rd) Bravo Luis con AFP Habitat Rit S-40-2011 CA 1754-2011 M$12.800 ms multa de 150 UTM

2 Laboral Stgo. RD JH

Videla Blgica con AFP Habitat O-2092-2011 CA 1732-2011

Cobro de Prestaciones beneficio 60% c. Colectivo

M$ 4.115

1 Laboral Stgo. JH RD

Orellana Valeria con AFP Habitat.RIT O-1791-2011 CA 1688-2011 Rol CS 1511-2011

Demanda diferencia de remuneracin en clculo de finiquito y 30% de recargo por despido injustificado

M$ 3.659

1er juzg Trabajo santiago JHV-RDB

Encina, Cecilia y AFP Habitat RIT O1689-2011 CA 1511-2011

Despido indirecto; incumplimiento grave: no pagar s.base, vulneracin integridad fsica y moral.- Dao moral sueldo base

despido M$7.400 dao moral: M$100.000

1 Laboral Santiago CT

Aedo Meza y otros (50 trabajadores) con AFP Habitat O-39032011

Audiencia preparatoria el 10.01.2012. Audiencia juicio 14/2/2012 M$148.000, ms reajustes, intereses y costas

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Juzgado Civil - Santiago

Tribunal
22 Juzgado Civil (rd-sd)

N de Rol
"Hermosilla con Habitat" 15.085/2006 CA: 7086/09 CS 68/2011

Materia
Demanda por cobro de facturas

Estado
Sentencia apelada por demandante. En relacin Corte. Sentencia confirmada por la C.A. Demandante recurri de casacin ; recurso pendiente ante la C.S. (26.10.2010). Id. Al 22.12.2010 y 31.12.2010 y 23.03.2011 y 11/4/2011, 22.06.2011 Id.Id al 13.7.2011 , al 23/8/2011 , al 26/9/2011 y al 13/10. 25/10/2011: Alegado CS. En acuerdo al 3/11/2011. Idem al 26.12.2011 y al 17.17.2012 Escasas probabilidades de recupero por condicin econmica de la demandada. Fallo parcialmente favorable para AFP. Ambas partes apelaron. 15.09.2010:tramitacin alegatos C.A. Confirm fallo de primera instancia (14.10.2010) Demandate no present casacin. Expediente volvi a 1a instancia para el cumplimiento de la sentencia. Se solicit certificado de sentencia ejecutoriada. 22.12.2010. Igual al 23.03.2011 y 11/04/2011, 23/5/2011 pendiente liquidacin del crdito. Al 22/06/2011, liquidado el crdito. se encarg embargo por $52.293.347.-Id al 13.7.2011Se embarg muebles; no han pagado (23/8/2011).Id al 26.9/2011, al 13/1072011 y al 3/11/2011 Idem al 26.12.2011 y al 17/1/2012 16.05.2011 contestada demanda. Idem 22/6/2011 Id al 13.7.2011, al 23/8/2011, al 2679/2011, al 13/1072011. Al 3/11/2011 Pendiente rplica del demandante Idem al 26.12.2011 y al 17/12/2012 Pendiente C. Apelaciones Idem. al 23/8/2011 yal 26/9/2011 ,al 13/1072011 y al 3/11/72011Idem al 26.12.2011

Cuanta
Sin Cuanta

28 Juzgado Civil (rd-sd)

"Habitat con Hermosilla" 12.314-20088145-2009

La AFP demanda indemnizacin perjuicios incumplimiento contrato

M$ 200.000

160 6 Juzgado Civil (rd-sd) C-33398-2011 Gutirrez con AFP Habitat y Otros (AFC y AFP Capital) Rec. Proteccin Sociedad Brquez y Ca Ltda. lngreso N 51742011-1 Rec. Proteccin Sociedad Carracedo Hermanos Ltda. lngreso N 6396-2011Rec. Proteccin Sociedad Carracedo Hermanos Ltda. lngreso N 14.107-2011Indemnizacin de perjuicios

M$44.000

Corte Apelaciones de Santiago

Solicita eliminacin del Boletn Laboral

Sin Cuanta

Corte Apelaciones de Santiago RD

Solicita eliminacin del Boletn Laboral

Pendiente C. ApelacionesIdem. al 23/8/2011 y al 26/972011 y al 3/11/72011. Recurrente apel a la CS. Idem al 17712/2012

Sin Cuanta

Corte Apelaciones Santiago RD

Solicita eliminacin del Boletn Laboral. Otros perodos

Pendiente C. Apelaciones al 26.9.2011 y al 3/11/72011 Recurrente apel a la CS. Idem al 17/12/2012

Sin Cuanta

Tribunales Laborales Regiones

Tribunal
Juzg Letras P. Montt Puerto Montt ap-fcoArce

N de Rol
Multa I. trabajo. 242-2009 2523-2009

Materia
Libro asistencia, remuneracin mnima, semana corrida

Estado
Fallo favorable semana corrida. Contina va reclamo judicial, multas por sueldo base y registro de asistencia. comparendo de prueba 26.10.2010. Se rindi la causa a prueba Igual 30.06.2011. Sentencia favorable. I. apel (17/1/12) 19/7 Fallo favorable a la AFP. Demandante recurre de nulidad. Al 23.08.2011, pendiente en la CA Valparaso. 5/9: CA presenta requerimiento al Tribunal Constitucional. Pendiente al 26.9.2011. Idem al 13/10/2011 y al 3/11/2011,. Tribunal Constitucional declar inadmisible el Recurso. Corte Apelaciones rechaz recurso nulidad. Favorable a la Administradora, an no ejecutoriado.(25.11.2011). Al 26.12.2011:demandante recurri a la Corte Suprema por unificacin de jurisprudencia. Id al 17/01/2012. A. preparatoria: 30.11.2011. Se celebr audiencia de juicio 5 de enero 2012

Cuanta
Sin Cuanta

Juzgado del Trabajo Valparaso SD-RD

Carpio con AFP Rit o-459-2011 CA 306-2011

Monto pensin vejez luego de ser pensionada ley accidentes del trabajo

M$12.600 variable

Juzgado del Trabajo Chilln Jos Elgueta

Rodrguez Alarcn con Habitat Rol

Despido injustificado (nec. Empresa)

M$ 9.606 (ms 30% igual a M$1.689 ) M$76.612

2 Trabajo Santiago (RD-JH)

Cornejo Juan Carlos con Habitat RIT O-4039-2011 Habitat con Super Pensiones Rol 9315-2011

Despido injustificado

A. preparatoria 24.1.2012

161
reclamacin multa SP- No pago benficioa previsionales SIS Pendiente informe de la SP (17/01/2012) 3.500 UF

CA

nota 31

Informacin a Revelar Sobre Segmentos de Operacin (NIIF 8)

Al 31 de diciembre de 2011, la comisin proveniente del ahorro obligatorio representa el 93,73% del total de ingreso por comisiones y el 6,27% restante de ellas se divide en administracin de Ahorro Previsional Voluntario 2,58%, Cuentas de Ahorro Voluntario y afiliados voluntarios 1,85%, Comisin por retiros programados y rentas temporales 1,84%. Al 31 de diciembre de 2010, la comisin proveniente del ahorro obligatorio representa el 93,96% del total de ingreso por comisiones y el 5,96% restante de ellas se divide en administracin de Ahorro Previsional Voluntario 2,43%, Cuentas de Ahorro Voluntario 1,85%, Comisin por retiros programados y rentas temporales 1,76% y el saldo por afiliados voluntarios. De acuerdo a lo sealado anteriormente en que se manifiesta una alta concentracin en el negocio de ahorro obligatorio, la Administradora no ha definido una segmentacin de la operacin por tipo de producto.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 32

Sanciones
32.1 De la Superintendencia de Pensiones: Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora y sus Directores han sido objeto de las siguientes sanciones por parte de la Superintendencia de Pensiones: Con fecha 17 de enero de 2011, por Resolucin N02, la Superintendencia aplic la sancin de censura a la Directora Sra. Mara Teresa Infante Barros por haber infringido lo dispuesto en la letra f) del artculo 154 del DL N3.500, en relacin con las instrucciones contenidas en la letra f) del Captulo H de la Circular N 1.227, al vender el da 1 de febrero de 2010, a travs de la sociedad Ingeniera Las Ramaditas Ltda., un total de 9.804 acciones de SALFACORP S.A., a un precio superior al precio promedio ponderado existente en los mercados formales el da anterior al de compra de los mismos instrumentos efectuada por el Fondo Tipo A el da 29 de enero de 2010. Con fecha 17 de enero de 2011, por Resolucin N03, la Superintendencia aplic a la Administradora la sancin de 200 Unidades de Fomento por la responsabilidad que le cabe en una falla de control interno para evitar un conflicto de inters respecto de la Directora Sra. Mara Teresa Infante Barros en la venta de acciones SALFACORP S.A. por parte de la Sociedad Ingeniera Las Ramaditas Ltda. Con fecha 18 de febrero de 2011, por Resolucin N013, la Superintendencia aplic la sancin de Censura a la Administradora por haber omitido informar a ese Organismo Fiscalizador, como hecho esencial, la demanda que afecta a su custodio State Street Bank & Trust. Con fecha 10 de agosto de 2011, por Resolucin N 046, la Superintendencia de Pensiones aplic una multa por 200 UF por infringir las instrucciones contenidas en la Circular N 1537, en lo relativo a la informacin de las cuentas corrientes bancarias de los fondos de pensiones que debe enviar a esa Superintendencia. Con fecha 29 de Agosto de 2011, por Resolucin N 052, se aplic la sancin de Censura por haber omitido en los certificados electrnicos de saldo de 36 afiliados la informacin relativa a comisin consumida en la modalidad de Retiro Programado cuando el intermediario cobr comisin, lo que se tradujo en que 12 de ellos pagaran una comisin superior a los lmites legales permitidos. El 29 de Noviembre de 2011, la Superintendencia aplic una multa por 3.500 U.F. por errores en la calificacin en la cobertura del seguro de 69 casos de pensin. Esta sancin no est ejecutoriada. Al 31 de diciembre de 2010, la Administradora y sus Directores han sido objeto de las siguientes sanciones por parte de la Superintendencia de Pensiones: Con fecha 20 de enero de 2010, por Resolucin N010 de 20 de enero de 2010, la Superintendencia aplic la sancin de Censura por incumplir lo dispuesto en N1 de la Seccin IV de la Circular N 1.525, de 30 de julio de 2008, toda vez que los das 3 y 4 de agosto de 2009, el sistema estuvo en funcionamiento por menor tiempo al exigido por la norma. Con fecha 26 de febrero de 2010, por Resolucin 025, el Organismo Fiscalizador aplic la sancin de Censura por haber contribuido a que el analista de inversiones de AFP Habitat S.A., don Francisco Quiroz Riveros, infringiera lo prescrito en el inciso 1 del artculo 152 del DL N 3.500, cuyas instrucciones para su aplicacin se encuentran contenidas en la letra D de la Circular N 1.227, de la Superintendencia, al no advertirle de la prohibicin que tena para adquirir acciones de Cemento Bo-Bo S.A. el da 12 de marzo de 2009, las que a esa fecha constituan activos de baja liquidez. Con fecha 15 de septiembre de 2010, por Resolucin N59, se aplic la sancin de Censura, por infraccin a la Circular 1537 en lo relativo al acceso a documentacin de respaldo. Con fecha 22 de diciembre de 2010, por Resolucin N75, aplic una multa de 200 UF por adquirir para el fondo de pensiones tipo E, entre

162

los meses de Noviembre 2008 y enero 2009, cuotas de fondos mutuos no aprobadas por la Comisin Clasificadora de Riesgo, multa que fue pagada. 32.2 De otras autoridades administrativas: Al 31 de diciembre de 2011 la Administradora ha sido objeto de las siguientes sanciones por parte de otras autoridades administrativas: Por resolucin 3110/11/14 de 24.01.11, la Inspeccin de Trabajo de Valparaso aplic una multa de 5 UTM por pagar un sueldo base inferior al ingreso mnimo a una agente previsional. Por resolucin N94 de la Inspeccin del Trabajo de Valparaso, de fecha 10 de marzo de 2011, fue dejada sin efecto la multa antedicha, por advertir dicha Inspeccin un error en la aplicacin de la sancin. Por resolucin 3885/11/14 de 9 de marzo de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Santiago aplic una multa de 60 UTM por no pagar semana corrida a ciertos Agentes Previsionales. Por resolucin N3719.11.08.1-2, de 3 de febrero de 2011, la Inspeccin del Trabajo de Temuco, curs multas por 60 y 40 UTM, respectivamente, por pagar sueldo base inferior al ingreso mnimo y por no pagar semana corrida. Esta resolucin fue dejada si efecto por Resolucin Judicial. Por resolucin 4354/11/15 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Rancagua aplic una multa de 6 UTM por pagar sueldo base inferior al ingreso mnimo mensual. Por resolucin 3299/11/33-1,2 de 20 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Concepcin aplic una multa de 40 UTM y de 8.25 UF, por no pagar semana corrida a ciertos trabajadores y por efectuar en forma incompleta la declaracin de cotizaciones respectivas. Por sentencia de 25.08.2011, se dejaron sin efecto judicialmente ambas Resoluciones de multa. Por resolucin 3885/11/62 de 27 de julio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Providencia aplic una multa de 60 UTM por no pagar semana corrida a ciertos Agentes Previsionales. Interpuesto reclamo judicial. Se acogi judicialmente el reclamo de la AFP en todas sus partes. Por resolucin 3299/11/38 de 20 de junio de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Concepcin aplic una multa de 21 UTM por efectuar deducciones de las remuneraciones sin acuerdo de las partes. Interpuesta reclamacin administrativa, por la cual fue dejada sin efecto. Por resolucin 3885/11/76 de 28 de septiembre de 2011, la Inspeccin de Trabajo de Providencia aplic una multa de 42 UTM por pagar un sueldo base inferior al ingreso mnimo. Inspeccin del Trabajo se desisti en reclamo judicial. Al 31 de diciembre de 2010 la Administradora ha sido objeto de las siguientes sanciones por parte de otras autoridades administrativas: Por resolucin 7631/10/19 la Inspeccin de Trabajo de Santiago aplic una multa por no llevar correctamente el libro de asistencia y horas trabajadas respecto de un trabajador. La multa por 3 UTM se pag por la Administradora. Por resolucin 8352/10/16 de 29 de enero de 2010, la I. del Trabajo aplic una multa por 60 UTM la que fue dejada sin efecto en causa seguida ante el 2 Juzgado del Trabajo de Santiago, conforme a resolucin de la Direccin del trabajo, N195 de 26.04.2010, que la dej sin efecto. Por resolucin N116612069-1, 2,3 de la I. del Trabajo de Temuco se aplic una multa por 40, 60 y 40 UTM respectivamente, por registro de asistencia, sueldo base y semana corrida. Actualmente en reclamo judicial, RIT I-130-2010, J. Temuco. Por resolucin 8014/10/036 1-2-y3 de la I. del Trabajo de Valdivia, se aplicaron multas por 40, 60 y 40 UTM respectivamente, por no pagar semana corrida, por pagar sueldo base inferior al mnimo y por no llevar registro de asistencia. Fallo favorable 23.11.2010. Rit I- 21201,0 Valdivia. Por resolucin 08.01.329910-19-1,2 de la I. del Trabajo de Concepcin, por no constituir comit paritario de higiene y seguridad y semana corrida, por 40 y 40 UTM respectivamente. Fallo judicial favorable a la Administradora.
163

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Por Resolucin N4269/10/47 de la inspeccin del Trabajo de Santiago, (Morand) por no exhibir documentacin laboral por feriado legal. Multa se dej sin efecto. Por Resolucin N3760801 -1,2 y 3 de la Inspeccin del Trabajo de Santiago, (Morand) se aplic multa por no otorgar trabajo convenido, no pagar remuneraciones perodo y separar trabajador con fuero sindical. Montos: 60, 60 y 140 UTM, respectivamente. Multa fue judicialmente rebajada desde 140 UTM a 30 UTM.

nota 33

PROVISIONES (cdigo 21.11.060)

Al 31 de diciembre 2011 (en miles de pesos) Corrientes No Corrientes Participacin en utilidades Directorio 645.458 0 Provisin neta por siniestralidad (a) Provisin contingencias judiciales Total provisiones 621.301 394.511 1.661.270 0 0 0 Total 645.458 621.301 394.511 1.661.270 Naturaleza Remuneracin del directorio Contrato SIS Juicios Laborales Calendario 04/2012 Sin fecha Sin fecha Eventual Reembolso 0 0 0

(a) Al 31 de diciembre de 2011 este monto corresponde a la suma de BICE VIDA S.A. M$615.463 e ING Seguros de Vida S.A. M$5.838 equivalentes a M$621.301. (ver nota 11 letra g) ii)).

164

Al 31 de diciembre 2009 (en miles de pesos) Corrientes No Corrientes Participaciones en utilidades 1.047.334 0 (del personal) Participacin en utilidades Directorio 824.015 0 Provisin neta por siniestralidad (a) 1.220.988 0 Provisin contingencias judiciales 296.965 0 Total provisiones 3.389.302 0

Total 1.047.334 824.015 1.220.988 296.965 3.389.302

Naturaleza Convenio Colectivo Remuneracin del directorio Contrato SIS Juicios Laborales

Calendario 01/2011 04/2011 Sin fecha Sin fecha

Eventual Reembolso 0 0 0 0

(a) Al 31 de diciembre de 2010 este monto corresponde a la suma de BICE VIDA S.A. M$1.092.723 e ING Seguros de Vida S.A. M$128.265 equivalentes a M$1.220.988.

Conciliacin provisiones por clases

Participacin en utilidades M$ 1.047.334 -1.047.334 -1.047.334 0 Participacin en utilidades Directorio M$ 824.015 -178.557 -178.557 645.458 Provisin neta por siniestralidad M$ 1.220.988 -599.687 -599.687 621.301 Provisin indemnizacion personal M$ 0 0 0 0 Provisin contingencias judiciales M$ 296.965 97.546 97.546 394.511 Total M$ 3.389.302 -1.728.032 -1.728.032 1.661.270

Saldo Inicial 01 de enero de 2011 Aumento/ disminucin en la provisin Total cambios en provisiones Saldo Final al 31 de diciembre de 2011

Saldo Inicial 01 de enero de 2010 Aumento/ disminucin en la provisin Total cambios en provisiones Saldo Final al 31 de diciembre de 2010

Participacin en utilidades M$ 1.312.748 -265.414 -265.414 1.047.334

Participacin en utilidades Directorio M$ 952.318 -128.303 -128.303 824.015

Provisin neta por siniestralidad M$ 1.752.887 -531.899 -531.899 1.220.988

Provisin indemnizacion personal M$ 34.399 -34.399 -34.399 0

Provisin contingencias judiciales M$ 346.020 -49.055 -49.055 296.965

Total M$ 4.398.372 -1.009.070 -1.009.070 3.389.302

Contratos onerosos Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, no existen provisiones por contratos onerosos.

nota 34

Deudores Comerciales Neto (cdigo 11.11.050.010)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 38.665 59.842 18.754 30.472 22.685 0 7.808 29.539 24.908 232.673 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 35.116 427.461 21.086 7.930 23.369 209.319 18.171 0 63.309 805.761

Valores a rendir Anticipos al personal Prstamos corto plazo Diferencias por cobrar entes recaudadores Garantas de arriendos Siniestros por recuperar (terremoto) Impuesto adicional State Street Bank & Trust (Custodia) Servicios Administracin base de datos Otras cuentas por cobrar Totales

(*) El saldo presentado a diciembre 2010 fue modificado debido a que los dividendos por cobrar a Sociedad Administracin Previsional S.A. fueron presentados, a diciembre 2010, en el rubro Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (Nota n 9 letra b)

nota 35

Otras Cuentas por Pagar (cdigo 21.11.040.110)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 1.894.973 206.277 1.261.348 0 111.791 9.000.000 496.202 28.111 12.998.702 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 2.139.521 218.543 665.934 98.501 82.810 9.000.000 4.643.425 41.576 16.890.310

165

Proveedores y otras cuentas por pagar Cheques girados y no cobrados PPM por pagar Garanta estatal Impuestos retenidos Dividendos provisorios Provisin dividendo mnimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. IVA dbito fiscal Totales

nota 36

Pasivos Acumulados (Cdigo 21.11.120)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Detalle Corrientes Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 87.672 1.982.851 258.601 328.957 2.658.081 474.699 1.259.661 93.295 1.827.655 4.485.736 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 75.685 941.765 240.840 330.902 1.589.192 443.255 1.376.986 103.095 1.923.336 3.512.528

Remuneraciones por pagar Provisin bono evaluacin desempeo Provisin comisin y premio vendedores Provisin bono de vacaciones Gastos del personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados Retenciones cotizaciones y otras Provisin vacaciones Provisin aportes patronales Pasivos administrativos acumulados (o devengados) Total cdigo 21.11.120

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 37

Pagos Anticipados (Cdigo 11.11.100)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:
Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 6.368 1.514 41.818 35.030 89.595 174.325 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 10.230 1.514 21.496 0 129.533 162.773

Seguros vigentes Otros gastos anticipados Comisin clasificadora de riesgo Gastos comunes enero 2012 Gastos mantencin y soporte anticipado (a) Totales

(a) Gastos de mantencin corresponde a gastos por soporte informtico, con un plazo mximo de 12 meses, que en ejercicios anteriores se encontraban incluidos en el rubro Intangibles.

nota 38

Otros Activos Corrientes (Cdigo 11.11.120)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 la Administradora mantiene saldos por este concepto de M$28.943 y M$27.159, respectivamente, los cuales corresponden a Depsitos a Plazo de Banco de Chile generados por traba de embargo sobre depsito a plazo en causa Rol C 15085 2006 ante el 22 Juzgado Civil de Santiago.
166

nota 39

Otros Gastos Distintos de los de Operacin (Cdigo 31.11.210)

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 13.785 1.120 0 230.739 10.196 -486 255.354 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 0 0 5.718 1.107.691 26.027 0 1.139.436 Trimestre Actual al 31/12/2011 M$ 0 0 0 128.520 0 -509 128.011 Trimestre Anterior al 31/12/2010 M$ 0 0 -3.943 249.691 280 0 246.028

Castigos anticipos no descontados histrico Gasto por cheques de ahorro adulterados Diferencias en valorizacin V.P.P. Invesco Internacional S.A. Donaciones Prdida en venta activo fijo Reclasificacin de diferencias en procesos Totales

nota 40

OTROS INGRESOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIN (Cdigo 31.11.200)

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011 M$ 7.313 0 0 0 0 7.042 30.900 0 37.304 1.785 1.262 4.909 170.427 573 500 262.015 Ejercicio Anterior al 31/12/2010 M$ 4.019 0 0 0 1.611 6.517 8.540 15.120 0 0 4.468 0 0 0 0 40.275 Trimestre Actual al 31/12/2011 M$ 0 0 0 -51.254 0 1.345 7.924 0 37.304 742 0 0 0 0 500 -3.439 Trimestre Anterior al 31/12/2010 M$ 3.356 -3.078 -43.794 0 1.611 4.913 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -36.992 167

Utilidad en venta activo fijo Reclasificacin a gastos activos fijos dados de baja Reclasificacin de resultado Inversiones en empresas coligadas a patrimonio Reclasificacin de arriendos recibidos por propiedad en La Serena Recuperacin gastos comunes y arriendos La Serena Ingresos por recuperacin y aclaracin de gastos Devengo I.V.A. crdito fiscal proporcional Indemnizacin por seguro vehculo siniestrado Devolucin contribuciones ao 2003 - 2004 Intereses ganados en depsitos a plazo en traba de embargo Dividendo recibido desde Iconstruye Diferencia entre provisin y liquidacin de participacin ao 2010 Indemnizacin por seguro sobre propiedades afectadas en terremoto ao 2010 Ingreso por venta de papel usado Ingreso por recupero costas proceso ROL-139-2009 Totales

nota 41

CONCILIACION DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (Cdigo 11.11.050)

Al 31 de diciembre de 2011
Deudores comerciales M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2011 Ms: Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar Menos: Disminucin Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar Total cambios en Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar Saldo Final al 31 de diciembre de 2011
805.761 0 -573.088 -573.088 232.673

Comisiones por cobrar M$

131.744 0 -56.393 -56.393 75.351

Ctas.por cobrar Fdos.Pensiones M$

585.291 72.971 0 72.971 658.262

Ctas.por cobrar cia.de seguros M$

1.376.392 0 -799.720 -799.720 576.672

Cuentas por cobrar al Estado M$

9.395 128.728 0 128.728 138.123

Otras cuentas por cobrar M$

112.918 0 -17.792 -17.792 95.126

Total M$
3.021.501 201.699 -1.446.993 -1.245.294 1.776.207

Al 31 de diciembre de 2010
Deudores comerciales M$
Saldo Inicial 01 de enero de 2010 Ms: Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar Menos: Disminucin Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar Total cambios en Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar Saldo Final al 31 de diciembre de 2010
288.799 516.962 0 516.962 805.761

Comisiones por cobrar M$

161.413 0 -29.669 -29.669 131.744

Ctas.por cobrar Fdos.Pensiones M$

421.501 163.790 0 163.790 585.291

Ctas.por cobrar cia.de seguros M$

358.031 1.018.361 0 1.018.361 1.376.392

Cuentas por cobrar al Estado M$

98.868 0 -89.473 -89.473 9.395

Otras cuentas por cobrar M$

100.509 12.409 0 12.409 112.918

Total M$
1.429.121 1.711.522 -119.142 1.592.380 3.021.501

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 42

CONCILIACION ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR (Cdigo 21.11.040)

Al 31 de diciembre de 2011
Acreedores comerciales M$ 34.151 1.335 0 1.335 35.486 Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones M$ 63.203 0 -35.910 -35.910 27.293 Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud M$ 295.369 37.625 0 37.625 332.994 Pensiones por pagar M$ 167.491 0 -79.495 -79.495 87.996 Recaudacin Cuentas por pagar por aclarar a las compaas de seguros M$ M$ 151.638 45.154 77.056 0 77.056 228.694 19.838 0 19.838 64.992 Retenciones a pensionados M$ 1.959.758 160.726 0 160.726 2.120.484 Otras cuentas por pagar M$ 16.890.310 0 -3.891.608 -3.891.608 12.998.702 Total M$ 19.607.074 296.580 -4.007.013 -3.710.433 15.896.641

Saldo Inicial 01 de enero de 2011 Ms: Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar Menos: Disminucin en Acreedores y en las cuentas por pagar Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por pagar Saldo Final al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010
Acreedores comerciales
Saldo Inicial 01 de enero de 2010 Ms: Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar Menos: Disminucin en Acreedores y en las cuentas por pagar Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por pagar Saldo Final al 31 de diciembre de 2010

M$ 34.146 5 0 5 34.151

Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones M$ 0 63.203 0 63.203 63.203

Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud M$ 281.211 14.158 0 14.158 295.369

Pensiones por pagar M$ 101.381 66.110 0 66.110 167.491

Recaudacin Cuentas por pagar por aclarar a las compaas de seguros M$ M$ 219.883 64.370 0 -68.245 -68.245 151.638 0 -19.216 -19.216 45.154

Retenciones a pensionados M$ 1.516.288 443.470 0 443.470 1.959.758

Otras cuentas por pagar M$ 40.119.560 0 -23.229.250 -23.229.250 16.890.310

Total M$ 42.336.839 586.946 -23.316.711 -22.729.765 19.607.074

168

nota 43

Hechos Posteriores
Pago de dividendo Con fecha 06 de enero del ao 2012, se pag a los seores accionistas un dividendo provisorio de $9 por accin (M$9.000.000) con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesin de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011. Entre la fecha de cierre de los Estados Financieros y la fecha de emisin del presente informe, la Administracin no est al tanto de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situacin financiera y el patrimonio de la Sociedad.

HECHOS RELEVANTES

3.00 Hechos Relevantes a) Oficio Ordinario N 4423 de fecha 18 de febrero de 2011

En relacin con la fiscalizacin iniciada por la Superintendencia de Pensiones al rea de Beneficios de esta Administradora para validar la condicin de afiliado No Cubierto por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia con que stos figuran en sus respectivos dictmenes, dicha Superintendencia mediante el oficio de la referencia instruy efectuar, en un plazo de 25 das hbiles, una revisin complementaria a la anterior que cubra todos aquellos casos que durante el perodo enero 2004 a enero 2011 fueron informados a la Comisin Mdica como afiliados no cubiertos por dicho seguro, con el propsito de establecer si alguno o ms de esos afiliados, como sucedi en la primera parte de la revisin, pudieran cumplir con los requisitos de cobertura; una revisin similar deber realizarse para aquellos afiliados que fallecieron durante este ltimo perodo y que causaron una pensin de sobrevivencia
b) Junta Ordinaria de Accionistas

Con fecha 28 de abril de 2011 se llev a cabo la Junta Ordinaria de Accionistas en la que se trataron las siguientes materias: 1.- Aprobacin de la Memoria, Balance, y dems estados financieros de la Sociedad, correspondientes al ejercicio 2010, y del informe de los auditores externos; 2.- La distribucin de las utilidades del ejercicio 2010 y en especial, proposicin de repartir con cargo a dicho ejercicio un dividendo definitivo de $30,0 por accin, adicional a los dividendos provisorios distribuidos en octubre de 2010 y enero de 2011, respectivamente; 3.- Polticas de Dividendos, y de Inversin y Financiamiento; 4.-Informacin sobre la poltica acordada por el Directorio para el clculo de la utilidad lquida distribuible correspondiente a los Estados Financieros anuales; y sobre la opcin determinada por aquel para el tratamiento de los ajustes de primera aplicacin, de conformidad con la Circular N 1945 y 1983, de la Superintendencia de Valores y Seguros; 5.-Designacin de Auditores Externos para el Ejercicio 2011; 6.- Determinacin de la remuneracin del Directorio y del Comit de Directores del ao 2011, y presupuesto de gastos de funcionamiento de dicho Comit y sus asesores; 7.- Dar cuenta de las operaciones realizadas por la Sociedad a que se refiere el Artculo 146 de Ley 18.046, sobre sociedades annimas; 8.- En general, cualquier materia de inters social que no sea propia de una junta extraordinaria.
c) Renuncia Gerente Operaciones y Tecnologa

169

El gerente de operaciones y tecnologa, seor Sergio Solari A, por renuncia voluntaria dej de prestar servicios el da 17 de junio de 2011.
d) Junta extraordinaria de accionistas.

Con fecha 04 de agosto se realiz una Junta Extraordinaria de Accionistas que se pronunci sobre la participacin de la sociedad en la licitacin pblica para la contratacin del servicio de administracin del rgimen de seguro de cesanta.

Anlisis Razonado de los Estados Financieros

4.00 ANLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 4.01 Anlisis comparativo y explicacin de las principales tendencias observadas entre los estados financieros actuales, comparndolas con igual perodo del ao anterior y respecto del ltimo estado financiero anual:
Concepto Liquidez Razn cida (De Efectivo) Razn de endeudamiento Proporcin deuda de corto plazo Proporcin deuda de largo plazo Cobertura gastos financieros Gastos Financieros R.A.I.I.D.A. (1) Utilidad despus de Impuesto Rentabilidad del patrimonio
170

Ejercicio Actual al 31 de diciembre de 2011 (veces) (veces) (veces) (%) (%) (veces) (MM$) (MM$) (MM$) (%) (%) ($) (%) (M$) (%) (veces) 2,24 2,14 0,19 57,1% 42,9% 5.791 13 77.845 61.654 31,2% 25,7% 61,7 7,6% 2,75 56,6% 470,1

Ejercicio Anterior al 31 de diciembre de 2010 1,51 1,40 0,25 63,7% 36,3% 46.650 2 91.263 75.478 43,2% 32,4% 75,5 10,5% 2,79 54,6% 446,8

Rentabilidad del activo Utilidad por accin Retorno de dividendos por accin Costo promedio mensual por cotizante (2) Porcentaje de cotizantes sobre afiliados Proporcin Patrimonio Neto / Capital Mnimo

(1) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciacin y amortizacin. (2) Incluye gastos del personal, gastos de investigacin y desarrollo, otros gastos de operacin, depreciacin y amortizacin.

Liquidez y Razn cida (de Efectivo) Presentan un mejoramiento respecto del ejercicio anterior, debido a una mayor disponibilidad de efectivo equivalente en el 2011 y a los menores pasivos corrientes derivados de menores impuestos a pagar, menores provisiones y a la menor provisin del dividendo mnimo legal determinado para el 2011. Razn de Endeudamiento Este indicador presenta un descenso en su nivel respecto al ejercicio anterior, asociado a menores acreencias, provisiones y pasivos por impuestos diferidos como por el aumento del patrimonio de la sociedad. Proporcin de deuda de corto y largo plazo La Sociedad presenta una menor proporcin de deuda corriente derivada de sus operaciones normales respecto de los pasivos de largo plazo producto que la mayor disminucin de los pasivos corrientes asociados a acreencias comerciales y provisiones respecto de los pasivos de largo plazo por impuestos diferidos asociado a los resultados del Encaje. Cobertura de gastos financieros La Sociedad presenta una cobertura de gastos financieros de 5.791 veces, debido al bajo nivel de sus gastos financieros (MM$ 13), que son poco significativos en relacin a la utilidad del ejercicio.

Gastos Financieros La Sociedad presenta MM$ 13 de gastos financieros asociado a intereses por sobregiro y al arrendamiento financiero de las dependencias de Puerto Montt. Resultado antes de impuesto, intereses, depreciacin y amortizacin Presenta una disminucin en este resultado, principalmente, producto de la rentabilidad negativa del Encaje, situacin asociada a la inestabilidad de los mercados financieros nacional e internacionales ocurrida durante el 2011. Utilidad despus de Impuesto Se observa un retroceso en este resultado debido, principalmente al efecto de la rentabilidad negativa del Encaje como por el aumento de la tasa de impuesto que rige para el ao 2011. Rentabilidad del Patrimonio y de los Activos La Sociedad presenta una baja en estos indicadores respecto al ejercicio anterior, dado los menores resultados del perodo, como por el aumento del Patrimonio y de los Activos. Utilidad por Accin Se muestra una menor utilidad por accin debido a la situacin presentada en las utilidades netas de la Sociedad. Retorno de Dividendos por Accin Este ndice presenta un menor nivel respecto del ejercicio anterior, asociado al menor pago de dividendos en el perodo como por el aumento del precio burstil de la accin de la AFP respecto de diciembre de 2010. Costo promedio mensual por cotizante Este indicador presenta una disminucin respecto del perodo anterior, asociado principalmente a un 1,7% de aumento del costo respecto del ao 2010 y al aumento del nmero de cotizantes totales en el perodo, equivalente a un 3,45%. Porcentaje de cotizantes sobre afiliados En este indicador se presenta el nivel superior al ejercicio anterior, debido al incremento del nmero de cotizantes, derivado de la recuperacin del empleo que experimenta el pas en el perodo. Proporcin del Patrimonio Neto sobre Capital Mnimo Presenta un indicador superior al del ejercicio anterior debido al aumento del patrimonio de la Sociedad.
171

Anlisis Razonado de los Estados Financieros

4.02 Explicacin de las principales variaciones de los tems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados. Activos
Concepto Ejercicio Actual 31.12.2011 M$ Corrientes No corrientes Total Activos
49.881.723 198.728.164 248.609.887

Ejercicio Anterior 31.12.2010 M$

45.776.403 193.523.017 239.299.420

Variacin M$
4.105.320 5.205.147 9.310.467

%
9,0% 2,7% 3,9%

a) Activos Corrientes Se observa en este rubro un aumento de M$4.105.320, equivalente a un 9%, con relacin al mantenido a diciembre del ao anterior, consecuencia de variaciones producidas principalmente en los siguientes rubros: Efectivo y equivalente al efectivo En esta cuenta se registra un aumento de M$4.888.523, debido a cambios en la inversin de los recursos financieros propios de la Sociedad. Activos financieros a valor razonable
172

En esta cuenta existe un aumento de M$452.085, debido a cambios en la inversin de los recursos financieros propios de la Sociedad. Deudores comerciales y cuentas por cobrar Se presenta en esta cuenta una cada de M$1.245.294, producto de menores cuentas por cobrar a Compaas de Seguros asociadas a ajustes por siniestralidad favorables para la Administradora y a menores saldos por anticipos al personal. b)Activos No Corrientes Al cierre del ejercicio actual, los Activos No Corrientes presenta un aumento de M$5.205.147. Este aumento se explica por variaciones producidas en las siguientes cuentas: Encaje En esta cuenta se registra un aumento por M$4.826.235, que resulta de la combinacin de prdidas en el perodo por M$1.846.210 y al aumento del valor de los Fondos de Pensiones Administrados por la Sociedad en el perodo, producto de la recaudacin recibida durante el 2011, que implico aumentar la inversin en M$6.672.445. Inversiones en Activos Intangibles, propiedades, plantas y equipos En esta cuenta se registra un menor valor por M$793.289, debido que la depreciacin y amortizacin del ejercicio fueron superiores a las adiciones del ao. Inversiones en coligadas En esta cuenta existe un incremento de M$1.206.730, producto de los resultados obtenidos por las empresas coligadas en el perodo que cubre el presente ejercicio.

Pasivos y Patrimonio
Concepto Ejercicio Actual 31.12.2011 M$ Corrientes No corrientes Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio
22.291.645 16.721.835 209.596.407 248.609.887

Ejercicio Anterior 31.12.2010 M$

30.284.691 17.271.167 191.743.562 239.299.420

Variacin M$
-7.993.046 -549.332 17.852.845 9.310.467

%
-26,4% -3,2% 9,3% 3,9%

a) Pasivo Corriente Se observa en este rubro una disminucin de M$ 7.993.046, equivalente a un 26,4% del saldo presentado el cierre del ao anterior. Esta variacin se explica por: Acreencias Comerciales y otras cuentas por pagar Se presenta en esta cuenta un menor valor de M$ 3.710.433, debido a la disminucin de compromisos de pago por dividendos que existan al cierre del ao anterior. Cuentas por pagar por impuestos corrientes Se registra en esta cuenta un menor valor de M$3.540.358, debido al pago regular de impuestos del ejercicio anterior en el segundo trimestre del ao, el mayor pago de pagos provisionales mensuales y por las menores utilidades del perodo. Provisiones Esta cuenta registra una disminucin de M$1.728.032, debido a menores provisiones por participaciones del personal, dado un cambio en el esquema de compensaciones de la Sociedad. b) Pasivos No Corrientes La disminucin de M$ 549.332, equivalente a un 3,2% respecto del cierre del ao anterior se explica, principalmente, por el decrecimiento de los Pasivos por Impuestos Diferidos, derivados de impuestos por rentabilidad del Encaje y otras diferencias temporales. c) Patrimonio El Patrimonio presenta un incremento de M$ 17.852.845, equivalente a 9,3% respecto del cierre del ao anterior, dado que los resultados netos de la Sociedad en el perodo han sido superiores a los pagos de dividendos.
173

Anlisis Razonado de los Estados Financieros

ESTADO DE RESULTADOS
Concepto Ejercicio Actual 31.12.2011 M$ Ingresos Ordinarios Rentabilidad del Encaje Primas de Seguro Gastos del Personal Otros Gastos + Gastos Investigacin Depreciacin y Amortizacin Otros ingresos y gastos Utilidad (Prdida) antes de Impuesto Impuesto a la Renta
174

Ejercicio Anterior 31.12.2010 M$

108.949.138 19.504.110

Variacin M$
5.536.975 -21.350.320

%
5,1% -109,5%

114.486.113 -1.846.210

-817.075 -20.529.895 -18.178.436 -1.895.990

-352.511 -20.770.136 -17.758.153 -1.368.575

-464.564 240.241 -420.283 -527.415

131,8% -1,2% 2,4% 38,5%

4.717.790

1.688.629

3.029.161

179,4%

75.936.297 -14.282.288 61.654.009

89.892.502 -14.414.419 75.478.083

-13.956.205 132.131 (13.824.074)

-15,5% -0,9% -18,3%

Utilidad (Prdida) del Ejercicio

a) Ingresos Ordinarios Al cierre del ejercicio actual, los Ingresos Ordinarios ascienden a M$ 114.486.113, superiores en un 5,1% a los reflejados en el ejercicio anterior. Este incremento de M$5.536.975, se explica por un aumento en los Ingresos por Comisiones por M$12.212.373 derivada del incremento en el nmero de cotizantes, de la renta promedio cotizada como de los saldos de ahorro voluntario administrados y pensiones pagadas, como por una disminucin de los ajustes favorables por siniestralidad por M$ 6.513.542 asociada a la disminucin de los siniestros no liquidados de los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia con cobertura anterior a julio de 2009. b) Rentabilidad del Encaje La Rentabilidad del Encaje al cierre del ejercicio actual, presenta un resultado negativo de M$1.846.210, comparados con los M$ 19.504.110 en el ejercicio anterior, lo que significa una disminucin de M$21.350.320 en estos ingresos. Esta cada se explica por los resultados de las inversiones de los Fondos de Pensiones que administra la Sociedad, asociadas a la inestabilidad de los mercados financieros nacionales e internacionales. c) Primas de Seguros Al cierre del ejercicio actual, las primas del seguro de invalidez y sobrevivencia equivalen a M$ 464.564, superiores a los registrados en el ejercicio anterior. Esta situacin se explica por ajustes desfavorables en la siniestralidad de algunos de los contratos con cobertura anterior a julio de 2009. d) Gastos del Personal Al cierre del ejercicio actual, los gastos del personal ascienden a M$ 20.529.895, menores en M$ 240.241 a los reflejados al cierre del ejercicio anterior, producto de menores dotaciones promedio de personal y al cambio en el esquema de compensaciones de la Sociedad. e) Otros Gastos de Operacin y Gastos de Investigacin Los Gastos de Operacin y de Investigacin y Desarrollo totalizan en el perodo M$18.178.436, superiores en M$420.283, lo que significa un aumento de 2,4%, que se explica por menores gastos de comercializacin (M$ 542.108) por la realizacin de menos campaas publicitarias, situacin que ha sido compensada por mayores gastos de administracin (M$ 799.202) y en gastos de computacin (M$119.567), derivado de las mayores operaciones por el incremento de cotizantes.

f) Otros Ingresos y Gastos Los Otros Ingresos y Gastos presentan un valor neto de M$ 4.717.790, superior en M$ 3.029.061 al registrado en el ejercicio anterior. Esta situacin se explica por la incremento de las Ganancias procedentes de Inversiones (M$ 1.261.155), por un aumento de las ganancias en empresas coligadas (M$ 508.206), por la disminucin de los otros gastos distintos de la operacin (M$ 884.082) asociado a donaciones extraordinarias por el terremoto del ao 2010, el reajuste de los pagos provisionales mensuales (M$145.305) y el ingreso por la indemnizacin de las oficinas siniestradas en el terremoto del ao 2010 y otras diferencias menores (M$250.285). g) Impuesto a la Renta Al cierre del ejercicio actual, la provisin de impuestos a la renta, alcanza a M$ 14.282.288, menor en 0,9% a la provisin del ejercicio anterior. Esta disminucin de M$ 132.131, se explica por los menores resultados del ejercicio como por un incremento transitorio en la tasa de impuesto a que esta afecta la Sociedad. h) Utilidad del ejercicio La utilidad del ejercicio actual de M$ 61.654.009, es menor en un 18,3% a la obtenida en el ejercicio anterior. Esta disminucin de M$ 13.824.074, se explica por lo expuesto en el anlisis de cada uno de los rubros que componen el Estado de Resultados. 4.03 Anlisis de las diferencias que pueden existir entre los valores libros y valores econmicos y/o de mercado de los principales activos. Al 31 de diciembre de 2011, los Estados Financieros que se presentan son el reflejo de la real situacin econmica y financiera de la Sociedad Administradora y no presentan divergencias entre los valores contables y de mercado en los principales Activos y Pasivos. 4.04 Descripcin y anlisis de los principales componentes de los flujos netos originados por las actividades operacionales, de inversin y financiamiento del perodo correspondiente. a) Flujos netos de las actividades operacionales. Durante el ao 2011 se gener un flujo neto operacional de M$60.205.396, cuyos principales componentes son el ingreso por comisiones, pagos a proveedores, pago de remuneraciones y pagos de impuestos. b) Flujos netos de las actividades de inversin. Se gener un flujo neto de (M$7.302.608), cuyos principales componentes son las adquisiciones netas de inversiones financieras, adquisiciones netas de cuotas del encaje y pagos para adquirir activos fijos e intangibles. c) Flujos netos de las actividades de financiamiento. Se gener flujo por (M$48.014.265), cuyo principal componente es el pago de dividendos por M$48.000.000. La variacin neta del equivalente del efectivo en el ao 2011 es un aumento por M$4.888.523. 4.05 Anlisis de las variaciones ms importantes ocurridas durante el perodo, en los mercados en que participa, en la competencia que enfrenta y en su participacin relativa. La Sociedad como Administradora de Fondos de Pensiones participa en cinco mercados distintos: Ahorro previsional obligatorio Ahorro previsional voluntario Ahorro voluntario de libre disposicin Ahorro de afiliados voluntarios Administracin y pago de Pensiones

175

Anlisis Razonado de los Estados Financieros

Mercado de Ahorro Previsional Obligatorio El mercado del ahorro previsional obligatorio ha estado marcado el trmino de la puesta en marcha de la reforma previsional aprobada en el ao 2008, que consolida el pilar solidario del sistema de pensiones e introduce diversos modificaciones en la operacin de las AFP, especialmente destacable en este ao es el comienzo del proceso de licitacin de cartera de afiliados que se incorporan al sistema de pensiones. En este mercado, de mbito exclusivo de las AFP, participan seis empresas, siendo nuestra Compaa la segunda ms grande del pas. Respecto de la participacin relativa en este mercado, en afiliados y cotizantes, muestra un leve retroceso asociado a la licitacin de carteras de afiliados, que impide a la Administradora captar trabajadores que se incorporan por primera vez al mercado laboral, tal como se aprecia en el siguiente cuadro:
Diciembre 2011 Afiliados Cotizantes Fondo de Pensiones
24,2% 24,9% 25,4%

Diciembre 2010
25,1% 25,8% 25,1%

Mercado de Ahorro Previsional Voluntario La ley N19.768, publicada en el Diario Oficial el 07 de noviembre de 2001, permiti que entidades diferentes a las AFP comenzarn a operar en este mercado a contar desde marzo del 2002.
176

Este mercado se deriva del ahorro previsional voluntario que pueden realizar los afiliados, ya sea como cotizaciones voluntarias, depsitos convenidos y depsitos de ahorro previsional voluntario, el que conforme a las disposiciones legales pueden administrar las AFP, Compaas de Seguros de Vida, Bancos, Administradoras de Fondos Mutuos y otras que autorice la autoridad respectiva. Durante el ao anterior fue aprobado el lmite de 900 UF anuales a los Depsitos Convenidos con exencin de impuesto, que comenz a regir en el ao 2011. Al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a las cifras oficiales, Habitat cuenta con una participacin de mercado en el sistema de pensiones del 30,6% en saldos mantenidos, mientras que la participacin en las cuentas administradas alcanza al 18,66%. Mercado de Ahorro Voluntario de libre disposicin A partir de 1988, las AFP pueden administrar cuentas y saldos originados en ahorros que realicen sus afiliados, de libre disponibilidad, en lo que se denomina Cuenta de Ahorro Voluntario, participando en el mercado de ahorro en forma conjunta con Bancos y otras instituciones financieras que ofrecen diversas posibilidades de inversin a sus clientes. Cabe sealar que el proyecto de ley denominado Reforma de Capitales Bicentenario, en trmite legislativo, introduce cambios en la operacin de esta cuenta. Al 31 de diciembre de 2011, AFP Habitat dispone de una participacin de mercado del 21,05% en las cuentas abiertas y del 33,7% en los saldos administrados por el Sistema de AFP, siendo la AFP con mayor saldo administrado. Mercado del Afiliado Voluntario La Reforma Previsional permiti que las personas que no desempeen actividades que generen rentas puedan incorporarse como afiliados voluntarios a las AFP, a partir de octubre de 2008. Aunque este mercado es todava muy incipiente, constituye otra fuente de ingresos para la Administradora, aunque su crecimiento fue limitado por la licitacin de carteras de afiliaciones, que determina que los nuevos afiliados voluntarios deban incorporarse a la AFP que se adjudic la referida licitacin. Al 31 de diciembre de 2011, nuestra Administradora dispone de una participacin de mercado del 10,3% en las cuentas abiertas y del 10,4% en los saldos administrados por el Sistema de AFP.

Mercado de Administracin y Pago de Pensiones Nuestra Sociedad puede otorgar a los afiliados que se pensionen, la posibilidad de administrar sus ahorros previsionales mediante el pago de pensiones de Retiro Programado o de Rentas Temporales con Renta Vitalicia Diferida. En este mercado, tambin participan las Compaas de Seguros de Vida, las que pueden ofrecer Rentas Vitalicias. En este mercado se puso en marcha, en agosto del ao 2004, el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensin (SCOMP), donde se ofrece informacin sobre las diversas alternativas de pensin existentes a los pensionados. 4.06 Anlisis de riesgo de mercado La mayor parte de los ingresos de la Sociedad, los ingresos por comisiones, no estn afectos a riesgos de tasas de inters o de tipo de cambio, pues se derivan de las cotizaciones previsionales de los trabajadores que desarrollan sus actividades productivas en nuestro pas, por lo que slo eventuales desaceleraciones econmicas podrn afectar la tasa de empleo y de esta forma la recaudacin de cotizaciones previsionales y el cobro de comisiones de la AFP. Otra parte significativa de los ingresos est compuesto por aquellos provenientes de las inversiones del Encaje, que de acuerdo a las normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las normas de inversin y de cobertura de riesgos de stos. Respecto de los gastos, stos no presentan riesgos significativos derivados de las variaciones en el tipo de cambio, pues la Sociedad los adquiere en el mercado nacional y en parte importante son relativos a costos del personal, ya sea administrativo o de venta. Cabe sealar que slo el 2,2% de los gastos operacionales esta sujeto a las variaciones del tipo de cambio. Por otra parte, la Sociedad mantiene inversiones en empresas relacionadas, las que desarrollan sus actividades en el mercado nacional, como son la Administradora de Fondos de Cesanta de Chile S.A., Servicios de Administracin Previsional S.A. (Previred) e Inversiones DCV S.A. Las inversiones de los recursos disponibles de la Administradora, excluido el Encaje, que determinan los ingresos financieros, se encuentran, al 31 de diciembre de 2011, invertidos en su totalidad en el mercado nacional.
177

4.07 Nmero de Trabajadores y Vendedores Al cierre del ejercicio actual y del anterior el nmero de trabajadores y de vendedores de la Sociedad es:
Diciembre 2011 Trabajadores Vendedores
1.096 307

Diciembre 2010
1.080 329

178

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

KPMG Auditores Consultores Ltda. Av. Isidora Goyenechea 3520, piso 13 Las Condes, Santiago Chile Telfono +56 (2) 798 1000 Fax +56 (2) 798 1001 www.kpmg.cl

Informe de los Auditores Independientes Seores Accionistas y Directores de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.: 1. Hemos efectuado una auditora a los estados de situacin financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos estados financieros, es responsabilidad de la Administracin de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinin sobre dichos estados financieros, con base en las auditoras que efectuamos. La Norma de Carcter General N22 de fecha 6 de octubre de 2011 de la Superintendencia de Pensiones, estableci adicionalmente la presentacin de los estados de resultados integrales por el perodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2011 y 2010 y sus correspondientes notas a los estados financieros, los que no han sido especficamente auditados, consecuentemente nuestro informe no se extiende a los mismos. El anlisis razonado y los hechos relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.
179

2. Nuestras auditoras fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros estn exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditora comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditora comprende, tambin, una evaluacin de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administracin de la Sociedad, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditoras constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinin. 3. La inversin mantenida por la Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. en Invesco Internacional S.A. fue reconocida sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile al 31 de diciembre de 2010, este tratamiento contable no estaba de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 28 Inversiones en empresas asociadas. Durante el perodo 2011, la Sociedad ha reconocido esta inversin sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. Los efectos de este reconocimiento no fueron materiales. 4. En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivos por los aos terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera y Normas de la Superintendencia de Pensiones.

Cristin Bastin E.

Santiago, 28 de febrero de 2012

KPMG Ltda.

INFORMES FINANCIEROS RESUMIDOS EMPRESAS COLIGADAS

Administradora de Fondos de Cesanta Chile S.A. (AFC)

Estado de Situacion Financiera Resumido

Invesco Internacional S.A. Al 31/12/2011 M$

204.073 1.124.838 1.328.911 3.631 0

Al 31/12/2011 M$

Al 31/12/2010 M$
6.822.071 2.437.419 9.259.490 1.973.869 1.018.161

Al 31/12/2010 M$
426.980 1.131.068 1.558.048 15.814 0

Activos Corrientes No corrientes Total activos Pasivos Corrientes No corrientes

12.233.232 1.291.135 13.524.367 2.037.908 1.471.172

Patrimonio Neto Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos ( Ganancias y prdidas acumuladas) Total Patrimonio Neto 180 Total Pasivos y Patrimonio Neto

13.432.867 628.324 -4.045.904 10.015.287 13.524.367 12.469.854 -9.034.122 3.435.732

13.432.867 316.229 -7.481.636 6.267.460 9.259.490 9.854.701 -6.999.749 2.854.952

922.037 -22.488 425.731 1.325.280 1.328.911 144.382 -279.011 -134.629

899.549 -103.340 746.025 1.542.234 1.558.048 126.043 -864.702 -738.659

Suma de ingresos ordinarios Suma de gastos ordinarios Suma de ganancia (prdida) neta

Estado de Flujo Efectivo Flujo Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operacin Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversin Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento Incremento ( disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo final

158.377 -37.604 -14.373 -138.075 -31.675 1.302.950 1.271.275

-2.668.999 12.719 -356.914 -133.806 -3.147.000 4.449.950 1.302.950

-42.990 0 4.587 0 0 241.317 202.914

-159.367 0 -4.769 0 -172.680 413.997 241.317

Estado de Situacin Financiera Resumido

Sociedad de Administracin Previsional S.A. (Previred ) Al 31/12/2011 M$ Al 31/12/2010 M$

6.609.318 7.839.994 14.449.312 5.280.957 83.489

Inversiones DCV S.A. Al 31/12/2011 M$

58.263 1.357.687 1.415.950 1.434 0

Al 31/12/2010 M$
3.788 1.215.030 1.218.818 322 0

Activos Corrientes No corrientes Total activos Pasivos Corrientes No corrientes

6.923.576 8.713.523 15.637.099 6.074.074 55.986

Patrimonio Neto Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos ( Ganancias y prdidas acumuladas) Total patrimonio Neto Total Pasivos y Patrimonio Neto

7.271.053 128.211 2.107.775 9.507.039 15.637.099 14.935.951 -8.748.874 6.187.077

7.271.052 216.716 1.597.098 9.084.866 14.449.312 12.056.721 -7.429.881 4.626.840

914.233 73.620 416.663 1.404.516 1.405.950 360.591 -1.980 358.611

914.233 73.620 230.643 1.218.496 1.218.818 255.589 -1.159 254.430

181

Suma de ingresos ordinarios Suma de gastos ordinarios Suma de ganancia (prdida) neta

Estado de Flujo Efectivo Flujo Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operacin Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversin Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento Incremento ( disminucin) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo final

6.201.984 0 -1.418.171 -4.526.180 257.633 447.521 705.154

5.037.859 0 -1.333.768 -3.508.390 195.701 251.820 447.521

-630 0 162.994 -162.591 -227 3.788 3.561

-872 0 297.158 -297.098 -812 4.600 3.788

Administradora de Fondos de Cesanta S.A. (AFC)

Informe de los Auditores Independientes

182

Invesco Internacional S.A.

Informe de los Auditores Independientes

183

Sociedad de Administracin Previsional (PREVIRED)

Informe de los Auditores Independientes

184

Inversiones DCV S.A.

Informe de los Auditores Independientes

185

FONDOs DE PENSIONES AFP HABITAT S.A.

Balance General Estados de Variacin Patrimonial Notas a los Estados Financieros Informe de los Auditores Independientes
187

balance general

BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) ACTIVO 10.100 ACTIVO DISPONIBLE 10.110 Banco recaudaciones 10.120 Banco inversiones 10.120.10 Banco inversiones nacionales 10.120.20 Banco inversiones extranjeras 10.130 Banco retiros de ahorro 10.130.10 Banco retiros de ahorros voluntarios 10.130.20 Banco retiros de ahorro de indemnizacin 10.140 Banco pago de beneficios 10.150 Banco pago traspasos y transferencias de ahorros voluntarios 10.160 Valores por depositar y en trnsito 10.160.10 Valores por depositar nacionales 10.160.20 Valores por depositar extranjeros 10.160.30 Valores en trnsito 10.200 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 10.210 Inversiones en instituciones estatales 10.210.10 Banco Central de Chile 10.210.20 Tesorera General de la Repblica 10.210.30 Bonos de Reconocimiento emitidos por el INP,DIPRECA,CAPREDENA y bonos de vivienda leasing emitidos por el MINVU 10.220 Inversiones en instituciones financieras 10.220.10 Depsitos a plazo en instituciones financieras 10.220.20 Letras de crditos 10.220.30 Bonos emitidos e instrumentos garantizados por instituciones financieras 10.220.40 Acciones de Instituciones Financieras 10.230 Inversiones en empresas 10.230.10 Bonos y efectos de comercio de empresas pblicas y privadas

FONDO A

FONDOS DE PENSIONES FONDO B FONDO C

FONDO D

FONDO E

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

2.287.254 0 1.621.057 188.519 1.432.538 69.214 50.274 18.940 48.234 5.973

1.555.954 0 238.047 233.118 4.929 119.853 55.972 63.881 57.940 40.394

4.663.380 0 998.419 159.744 838.675 26.694 8.960 17.734 58.891 38.842

2.297.299 0 383.149 376.527 6.622 20.298 9.746 10.552 47.964 28.544

21.801.548 2.658.163 14.672.230 4.181.602 10.490.628 62.217 50.828 11.389 50.471 5.756

20.473.263 4.560.931 1.985.675 1.981.021 4.654 41.120 2.912 38.208 44.029 3.687

2.601.742 0 462.711 174.221 288.490 67.127 25.982 41.145 12.845 10.770

3.167.478 0 325.502 324.560 942 107.029 53.248 53.781 62.079 28.833

671.155 0 206.243 183.180 23.063 46.443 28.894 17.549 45.423 32.516

2.581.546 0 741.954 729.980 11.974 58.183 15.206 42.977 5.726 15.010

542.776 542.776 0 0 3.082.166.747 98.910.736 35.350.686 58.139.684 5.420.366

1.099.720 1.012.621 87.099 0 3.792.299.242 145.467.932 19.006.861 118.806.797 7.654.274

3.540.534 3.540.534 0 0 3.648.124.598 405.348.494 37.479.311 347.522.715 20.346.468

1.817.344 1.756.706 60.638 0 4.162.045.370 375.527.172 37.819.795 303.584.764 34.122.613

4.352.711 4.352.711 0 0 7.168.052.507 1.437.875.682 250.735.584 1.114.725.455 72.414.643

13.837.821 13.814.367 23.454 0 7.423.229.146 1.149.240.831 130.615.047 909.768.804 108.856.980

2.048.289 2.048.289 0 0 2.376.484.335 613.141.218 128.151.610 464.398.063 20.591.545

2.644.035 2.633.262 10.773 0 2.045.805.111 470.667.568 77.439.518 365.195.353 28.032.697

340.530 340.530 0 0 1.586.309.814 693.334.891 204.361.773 487.209.555 1.763.563

1.760.673 1.760.673 0 0 650.909.028 218.576.711 11.574.894 201.002.291 5.999.526

188

251.694.192 105.384.620 7.173.553 110.972.449 28.163.570 681.526.735 108.061.290

219.568.678 83.808.007 8.832.614 114.428.323 12.499.734 806.410.594 104.755.008

593.923.373 313.277.828 34.906.836 200.954.876 44.783.833 901.077.254 231.208.374

590.238.026 285.425.709 41.279.449 237.134.596 26.398.272 1.066.642.595 236.695.553

1.577.391.244 596.278.515 160.619.745 752.475.583 68.017.401 1.866.764.064 789.532.307

1.471.795.224 491.724.340 191.255.498 738.811.989 50.003.397 2.173.270.962 816.530.073

867.355.745 432.109.272 35.959.379 387.237.506 12.049.588 456.381.782 302.337.116

596.758.047 320.566.572 43.950.589 227.427.567 4.813.319 489.629.635 297.225.761

689.878.455 411.557.127 16.185.664 260.549.113 1.586.551 189.188.779 179.338.567

250.863.797 80.448.320 20.563.394 149.242.701 609.382 160.669.461 154.016.424

Continuacin cuadro
BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) ACTIVO 10.230.20 Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones 10.230.30 Acciones de sociedades anonimas abiertas 10.230.40 Cuotas de fondos mutuos, de inversion y FICE 10.240 Derivados nacionales 10.250 Inversiones en el extranjero 10.250.10 Ttulos de deuda extranjeros 10.250.20 Cuotas de fondos mutuos extranjeros (variable) 10.250.30 Otros instrumentos de renta variable extranjeros 10.250.40 Otros instrumentos extranjeros 10.260 Derivados extranjeros 10.270 Operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos nacionales 10.280 Operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos extranjeros 10.290 Excesos de inversin 10.290.10 Excesos de inversin en instituciones estatales 10.290.20 Excesos de inversin en instituciones financieras 10.290.30 Excesos de inversin en empresas 10.290.40 Excesos de Inversin en derivados nacionales 10.290.50 Excesos de Inversin en el extranjero 10.290.60 Excesos de Inversin en derivados extranjeros 10.290.70 Excesos de prstamo en instrumentos nacionales 10.290.80 Excesos de prstamo en instrumentos extranjeros 10.300 ACTIVO TRANSITORIO 10.310 Cargos en cuentas bancarias 10.000 TOTAL ACTIVO FONDO A FONDOS DE PENSIONES FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

0 506.643.383 66.822.062 -28.119.062 2.036.495.026 286.896.967 1.378.673.432 370.924.627 0 -862.830 23.867.733 0 18.654.217 0 0 18.654.217 0 0 0 0 0 0 0 3.084.454.001

0 625.860.788 75.794.798 25.100.618 2.556.993.343 360.822.135 1.690.849.877 505.321.331 0 6.638.260 9.480.777 0 22.639.040 0 0 22.639.040 0 0 0 0 0 0 0 3.793.855.196

0 598.462.221 71.406.659 -25.375.484 1.709.900.004 435.591.361 1.008.891.499 265.417.144 0 -1.687.776 24.034.880 0 40.903.853 0 0 40.903.853 0 0 0 0 0 0 0 3.652.787.978

0 728.614.427 101.332.615 21.888.427 2.043.167.281 514.054.526 1.294.192.074 234.920.681 0 7.211.500 12.802.155 0 44.568.214 0 0 44.568.214 0 0 0 0 0 0 0 4.164.342.669

0 955.002.832 122.228.925 -20.883.813 2.235.668.302 961.411.895 992.787.869 281.468.538 0 -3.611.855 20.854.608 0 53.994.275 0 0 53.872.747 0 121.528 0 0 0 0 0 7.189.854.055

0 1.186.795.033 169.945.856 32.075.308 2.574.236.396 1.144.411.051 1.352.515.095 77.310.250 0 4.876.851 17.733.574 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 25 25 7.443.702.434

0 145.726.139 8.318.527 -2.091.148 429.299.908 261.685.287 104.559.794 63.054.827 0 -752.346 5.245.200 0 7.903.976 0 0 7.903.976 0 0 0 0 0 0 0 2.379.086.077

0 176.089.594 16.314.280 6.322.022 477.458.065 293.480.421 142.574.736 41.402.908 0 2.219.353 2.750.421 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.048.972.589

0 9.752.259 97.953 -760.046 13.501.910 5.542.820 7.807.747 151.343 0 0 0 0 1.165.825 0 0 1.165.825 0 0 0 0 0 0 0 1.586.980.969

0 6.653.037 0 463.442 20.007.046 5.540.310 0 14.466.736 0 19.329 0 0 309.242 0 0 0 0 309.242 0 0 0 0 0 653.490.574

189

balance general

(Cifras en miles de pesos)

Balance General

Fondo A Ejercicio Actual 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0

Fondos De Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0 Ejercicio Actual 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0

Fondo D Ejercicio Actual 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0

Fondo E Ejercicio Actual 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0

Pasivo Exigible 20.110 Recaudacin y canje del mes 20.110.10 Recaudacin del mes 20.110.20 Recaudacin por canje de traspasos 20.120 Recaudacin clasificada 20.120.10 Recaudacin de cotizaciones y depsitos 20.120.20 Recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales 20.120.30 Recaudacin de traspasos 20.120.40 Recaudacin de bonos de reconocimiento y complementos 20.120.50 Recaudacin de aportes adicionales 20.120.60 Recaudacin de transferencias desde el antiguo sistema previsional 20.120.70 Recaudacin de aportes regularizadores de la Administradora 20.130 Descuadraturas menores en planillas de recaudacin 20.140 Recaudacin por aclarar 20.140.10 Recaudacin por aclarar sin documentacin 20.140.20 Recaudacin por aclarar con documentacin incompleta 20.150 Traspasos hacia otros Fondos de Pensiones 20.160 Cambios de Fondo misma Administradora 20.170 Canje de Traspasos otros Fondos de Pensiones 20.180 Transferencias de ahorros voluntarios 20.190 Traspasos de ahorros voluntarios 20.200 Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 20.210 Beneficios 20.210.10 Retiros programados

334 85 0 0 0

20.000 0 0 0 0

84 12 0 0 0

496 0 0 0 0

276 25 0 0 0

0 0 0 0 0

4.394 264 0 0 0

1.422 0 0 0 0

237 31 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

249

20.000

72

496

251

4.130

1.422

206

190

3.051

2.905

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

6.934.399 5.147.397 1.787.002

9.893.391 8.044.089 1.849.302

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

113

70

10.315

117

20.385 512

31.280 578

150.472 2.487

44.794 6.569

1.027.610 6.017

510.837 86.355

849.793 16.430

408.972 138.479

859.589 4.251

53.785 22.510

Continuacin cuadro
Balance General Fondo A Ejercicio Actual 0 0 334 19.539 0 0 0 Ejercicio Anterior 0 0 0 30.702 0 0 2.170 Fondos De Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual 0 141.989 1.470 4.474 52 0 0 Ejercicio Anterior 0 34.101 0 4.124 0 0 2.719 Ejercicio Actual 1.579 964.099 3.327 40.150 12.438 0 0 Ejercicio Anterior 3.945 236.666 1.337 182.534 0 0 7.977 Fondo D Ejercicio Actual 905 742.719 4.818 68.692 16.229 0 0 Ejercicio Anterior 14.618 129.266 6.328 109.624 10.657 0 1.296 Fondo E Ejercicio Actual 1.562 841.922 635 9.198 2.021 0 0 Ejercicio Anterior 8.691 0 332 22.252 0 0 99

(Cifras en miles de pesos)

Pasivo Exigible 20.210.20 Rentas temporales 20.210.30 Primas de rentas vitalicias 20.210.40 Cuotas mortuorias 20.210.50 Excedentes de libre disposicin 20.210.60 Herencias 20.210.70 Beneficios no cobrados 20.220 Retiros de ahorro de indemnizacin 20.230 Retiros de ahorro voluntario 20.240 Transferencias de primas de seguro 20.250 Transferencias de cotizacion adicional desde el antiguo sistema previsional 20.260 Diferencias por aclarar 20.270 Devolucin a empleadores y afiliados por pagos en exceso 20.280 Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia 20.290 Comisiones devengadas 20.300 Impuestos retenidos 20.310 Provisin, impuestos y otros 20.320 Devolucin de bonificaciones y subsidios estatales 20.330 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales 20.340 Total Encaje 20.340.10 Encaje 20.340.20 Rentabilidad del Encaje 20.100 Total Pasivo Exigible

87.516

55.899

29.118

4.373

5.937

84

76

44

47

216

19

0 0

0 966

0 1.219

0 6.230

0 29.604

0 4.972

0 0

0 287

0 4.495

0 80 191

2.491.110

2.511.150

3.278.803

3.198.240

2.806.281

2.605.685

535.078

450.719

467.239

211.983

18.410 26.529 103.497

30.867 58.904 0

23.664 9.631 306.993

47.284 15.423 0

22.994 15.705 916.623

42.755 26.178 2.699

6.518 2.588 366.078

12.409 16.300 1.039

3.765 12.994 267.318

3.568 13.519 0

30.531.489 30.531.489 0 33.191.838

37.201.523 37.201.523 0 39.944.452

36.159.016 36.159.016 0 39.929.926

41.019.652 41.019.652 0 44.390.897

71.086.669 71.086.669 0 82.843.498

73.407.356 73.407.356 0 86.544.207

23.381.023 23.381.023 0 25.145.483

20.107.892 20.107.892 0 21.004.719

15.217.412 15.217.412 0 16.833.170

6.503.376 6.503.376 0 6.792.349

balance general
Patrimonio
Balance General Fondo A Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondos De Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo D Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

(Cifras en miles de pesos)

Patrimonio

20.410 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 20.420 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 20.430 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 20.440 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 20.450 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 20.460 Cuentas de ahorro voluntario 20.470 Cuentas de ahorro de indemnizacin 20.480 Ahorros voluntarios destinados a otras entidades 20.490 Recaudacin en procesos de acreditacin 20.500 Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios 20.510 Rezagos de ahorros voluntarios 20.520 Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizacin 20.530 Cambios en proceso hacia otro Fondos misma Administradora 20.540 Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 20.550 Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 20.560 Rentabilidad no distribuida 20.400 Total Patrimonio 20.000 Total Pasivos

2.811.871.980 3.431.881.133

3.489.685.695

3.958.559.161 6.805.344.313

7.028.135.929 2.261.270.009

1.950.135.330 1.420.291.716

594.159.415

49.237

34.529

74.746

62.270

440.877

662.174

6.770.304

12.626.916

362.603

553.238

100.514.946

127.661.204

47.317.775

58.142.328

85.985.771

89.198.320

28.148.862

20.832.048

56.930.235

16.586.963

25.243

4.865

5.397

883

2.501

59.421.273

78.089.651

38.852.965

50.534.254

92.574.565

99.717.419

25.131.327

17.344.334

44.923.109

21.327.196

67.932.172

100.720.364

27.990.099

40.410.967

75.946.172

90.482.920

27.448.198

22.178.376

44.177.210

12.533.080

848.053

946.916

3.656.665

4.268.718

10.413.436

10.916.022

4.008.602

3.608.894

603.284

440.281

192

50

514

60.207

39.628

20.527

52.628

3.859.133

763.449

29.837

10.265

49.206

27.267.751

29.700.951

257.611

313.570

301.681

354.538

10.534.922

14.534.001

5.118.428

7.601.791

4.528.925

6.697.377

853.065

747.744

2.535.152

995.688

4.130

3.318

136.287

319.655

84.875

215.044

279.507

483.963

272.783

102.362

0 3.612.858.052 3.652.787.978

0 646.698.225 653.490.574

3.051.262.163 3.753.910.744 3.084.454.001 3.793.855.196

4.119.951.772 7.107.010.557 7.357.158.227 2.353.940.594 2.027.967.870 1.570.147.799 4.164.342.669 7.189.854.055 7.443.702.434 2.379.086.077 2.048.972.589 1.586.980.969

Cuentas de Orden
Balance General Fondo A Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondos De Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo D Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

(Cifras en miles de pesos)

Cuentas de Orden

30.110 Bonos de Reconocimiento 30.115 Cotizaciones impagas 30.115.10 Cotizaciones impagas declaradas 30.115.20 Cotizaciones impagas declaradas automaticas 30.115.30 Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 30.120 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps nacionales 30.125 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps extranjeros 30.130 Derechos por ttulos nacionales entregados en garanta 30.135 Derechos por ttulos extranjeros entregados en garanta 30.140 Derechos por monedas extranjeras entregadas en garanta 30.145 Derechos por contratos de promesas de suscripcin y pago de cuotas de fondos de inversin 30.150 Derechos por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras de recursos previsionales 30.155 Derechos por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros 30.160 Derechos por valores recibidos en garantia por prestamos de instrumentos de renta variable de emisores nacionales 30.165 Derechos por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de deuda de emisores nacionales

36.175.444

47.321.440

130.985.059

183.243.011

317.744.296

380.529.216

250.931.638

256.767.683

97.703.785

55.739.654

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

233.424.290 203.603.442 28.851.866 968.982

210.572.320 184.852.504 21.876.880 3.842.936

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

685.111.075

995.783.636

617.499.961

725.036.174

596.449.959 1.419.004.691

134.553.219

387.117.030

25.290.682

411.549.847

667.193.947

429.943.533

439.516.380

814.300.169

663.550.668

234.639.885

85.087.363

1.568.977

0
193

14.770.706

15.891.764

18.170.098

19.303.122

34.837.870

36.724.810

32.766.144

12.395.394

29.062.173

17.154.507

28.309.481

22.939.991

6.658.383

3.755.717

balance general
Continuacin cuadro
Balance General Fondo A Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondos De Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo D Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

(Cifras en miles de pesos)

Cuentas de Orden

30.170 Derechos por valores recibidos en garantia por prestamos de instrumentos de renta variable de emisores extranjeros 30.175 Derechos por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de deuda de emisores extranjeros 30.100 Total Cuentas de Orden (Debe) 30.210 Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento 30.215 Responsabilidad por cotizaciones impagas 30.215.10 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas 30.215.20 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas automaticas 30.215.30 Responsabilidad por cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 30.220 Obligaciones por contratos de futuros forwards y swaps nacionales 30.225 Obligaciones por contratos de futuros forwards y swaps extranjeros 30.230 Obligaciones por ttulos nacionales entregados en garanta 30.235 Obligaciones por ttulos extranjeros entregados en garanta 30.240 Obligaciones por monedas extranjeras entregadas en garanta

1.180.373.216

1.738.586.181 1.225.660.824

1.384.253.194

2.025.066.065 2.733.321.696

626.783.125

732.727.793

97.703.785

82.599.313

36.175.444

47.321.440

130.985.059

183.243.011

317.744.296

380.529.216

250.931.638

256.767.683

97.703.785

55.739.654

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

233.424.290 203.603.442 28.851.866

210.572.320 184.852.504 21.876.880

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

194

968.982

3.842.936

685.111.075

995.783.636

617.499.961

725.036.174

596.449.959 1.419.004.691

134.553.219

387.117.030

25.290.682

411.549.847

667.193.947

429.943.533

439.516.380

814.300.169

663.550.668

234.639.885

85.087.363

1.568.977

Continuacin cuadro
Balance General Fondo A Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondos de Pensiones Fondo B Fondo C Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo D Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

(Cifras en miles de pesos)

Cuentas de Orden

30.245 Obligaciones por contratos de promesas de suscripcin y pago de cuotas de fondos de inversin 30.250 Obligaciones por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras de carteras de recursos previsionales 30.255 Obligaciones por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros 30.260 Obligaciones por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de renta variable de emisores nacionales 30.265 Obligaciones por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de deuda de emisores nacionales 30.270 Obligaciones por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de renta variable de emisores extranjeros 30.275 Obligaciones por valores recibidos en garanta por prstamos de instrumentos de deuda de emisores extranjeros 30.200 Total Cuentas de Orden (Haber)

14.770.706

15.891.764

18.170.098

19.303.122

34.837.870

36.724.810

32.766.144

12.395.394

29.062.173

17.154.507

28.309.481

22.939.991

6.658.383

3.755.717

0
195

1.180.373.216

1.738.586.181 1.225.660.824

1.384.253.194

2.025.066.065 2.733.321.696

626.783.125

732.727.793

97.703.785

82.599.313

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN MILES DE PESOS

Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

30.300 Patrimonio Inicial de los Fondos de Pensiones 30.410 Cotizaciones, depsitos y aportes 30.410.10 Cotizaciones obligatorias 30.410.20 Cotizaciones voluntarias 30.410.30 Depsitos convenidos 30.410.40 Depsitos de ahorro voluntario 30.410.50 Aportes de ahorro de indemnizacin 30.410.60 Depsitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades 30.410.70 Cotizaciones de afiliado voluntario 30.410.80 Depositos de ahorro previsional voluntario colectivo 196 30.420 Aportes adicionales y contribuciones 30.430 Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora 30.430.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 30.430.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 30.430.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 30.430.40 Cuentas de ahorro voluntario 30.430.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 30.430.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 30.430.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 30.430.80 Rezagos 30.430.90 Dictmenes de reclamos 30.440 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras

3.613.003.603 307.018.620 261.068.038 17.261.009 7.193.546 21.264.306 231.721 0 0 0 8.807.697 364.452.399 283.074.234 25.202.642 29.910.987 26.239.170 25.366 0 0 0 0 344.549.864

2.982.146.595 3.965.304.882 302.908.419 243.811.523 16.465.556 12.928.585 29.467.130 235.625 0 0 0 6.094.702 391.499.306 300.773.697 29.371.784 27.687.339 33.642.306 24.161 19 0 0 0 403.942.747 354.537.736 335.905.115 6.029.994 3.819.621 7.661.539 1.121.467 0 0 0 12.238.309 301.671.966 262.950.547 8.435.597 19.828.883 10.421.848 35.091 0 0 0 0 168.350.481

3.471.386.259 7.080.999.256 6.397.523.230 1.951.845.881 351.150.887 1.117.980.673 1.095.874.180 943.897.767 36.413.178 36.358.154 72.802.840 6.402.241 0 0 0 78.814.728 589.014.167 487.371.881 27.070.072 32.558.244 41.476.475 537.495 0 0 0 0 124.835.568 72.839.285 62.175.938 3.276.360 1.379.971 5.027.397 979.619 0 0 0 36.075.643 635.529.072 561.573.518 20.758.620 21.551.346 31.283.588 362.000 0 0 0 0 24.699.053

1.674.707.885 69.086.095 57.193.684 2.682.749 2.032.453 6.284.347 892.862 0 0 0 31.913.806

622.423.701 44.848.914 33.435.893 3.863.540 1.569.531 5.730.566 249.384 0 0 0 6.664.648

658.201.917 38.538.648 27.187.888 2.189.041 3.161.357 5.585.280 415.082 0 0 0 4.941.675

326.528.682 1.001.165.253 7.023.069 37.933.414 6.420.998 18.987.391 9.670.886 55.002.032 1.507.252 0 0 0 10.183.745 331.414.943 283.968.541 10.741.846 13.707.084 22.958.093 39.379 0 0 0 0 181.532.848 4.892.583 0 0 0 90.926.667 663.882.455 558.064.353 27.767.913 38.998.886 38.757.246 293.425 632 0 0 0 159.185.268

434.707.191 1.382.212.045 450.625.265 384.854.264 1.188.658.335 343.520.388 15.364.095 15.704.387 18.234.848 549.597 0 0 0 0 11.981.178 67.673.454 57.197.561 68.364.214 318.481 0 0 0 0 77.046.016 34.498.202 36.201.018 36.393.918 11.739 0 0 0 0 13.137.884

Continuacin cuadro
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior 30.440.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 30.440.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 30.440.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 30.440.40 Cuentas de ahorro voluntario 30.440.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 30.440.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 30.440.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 30.440.80 Rezagos 30.440.90 Dictmenes de reclamos de otros Fondos 30.450 Bonos de Reconocimiento 30.460 Beneficios no cobrados 30.465 Devolucion de primas del seg.inv. y sobrevivencias recibidas de las Compaias de Seguros 30.470 Otros aumentos 30.400 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

330.836.618 6.735.176 2.877.879 3.882.583 12.672 151 0 1.500 203.285 73.025 511 0

387.791.639 5.689.238 5.418.990 4.721.417 23.103 0 0 0 298.360 70.427 4.481 0

164.192.480 1.818.875 1.129.354 640.347 13.179 0 0 52.908 503.338 14.975.364 15.779 0

176.278.677 1.308.385 2.993.393 901.746 14.667 0 0 0 35.980 16.564.466 50.076 0

126.598.096 1.928.086 1.982.463 1.478.600 19.819 26.848.811 329.393 0 0 113.339.606 1.687.844 0

98.434.779 1.498.419 884.044 515.397 30.672 23.183.696 288.561 0 0 117.539.520 1.054.914 0

23.332.249 413.925 493.747 383.463 3.107 833 0 0 71.729 47.310.976 1.386 0

11.143.881 247.788 379.217 139.763 4.473 1.095 0 0 64.961 45.460.637 919.174 0

65.617.372 8.620.224 1.198.422 1.559.689 2.336 12 0 18.283 29.678 18.297.619 77.049 0

12.519.687 198.618 212.464 115.086 916 2.962 0 0 88.151

197

16.508.611 95.684 0

59.169.815 1.084.071.931

51.535.809 1.156.055.891

53.281.870 905.071.505

51.308.113

105.063.649

109.928.527

32.705.591 849.161.006

36.890.339

6.301.997

8.277.483 532.125.250

942.205.078 2.252.066.162 2.117.061.604

630.958.420 1.535.448.288

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacin Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Miles de Pesos
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

30.510 Comisiones devengadas 30.510.10 Comisiones porcentuales devengadas 30.510.20 Comisiones fijas devengadas 30.520 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora 30.520.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 30.520.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 30.520.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 30.520.40 Cuentas de ahorro voluntario 30.520.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 30.520.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 30.520.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 30.520.80 Rezagos 30.520.90 Dictmenes de reclamos
198

29.273.474 29.273.474 0

27.088.665 27.088.665 0

35.779.574 35.779.574 0

34.194.772 34.194.772 0

32.033.730 32.032.976 754

29.770.265 29.769.636 629

8.071.575 8.071.575 0

6.943.485 6.943.485 0

4.249.148 4.249.148 0

3.225.576 3.225.576 0

951.652.770 808.655.085 50.405.923 45.537.982 46.992.445 61.335 0 0 0 0 271.302.987 266.524.023 1.547.609 438.991 2.201.298 11.899 0 0 53 579.114

424.678.682 314.291.814 33.802.659 30.131.356 38.338.201 8.114.652 0 0 0 0 285.603.435 281.343.834 1.196.294 495.434 2.246.685 10.586 0 0 0 310.602

797.023.221 729.523.053 19.252.472 28.769.156 19.162.154 316.386 0 0 0 0 146.188.512 144.373.540 427.043 146.116 499.402 19.261 0 0 58 723.092

508.008.702 458.819.106 12.502.963 14.020.792 22.140.104 525.737 0 0 0 0 146.682.562 145.260.082 435.444 253.100 506.920 16.693 0 0 0 210.323

845.383.710 718.312.604 33.950.009 44.875.822 47.625.960 619.315 0 0 0 0 139.983.540 111.419.253 594.016 599.022 707.462 16.642 0 0 26.254.307 392.838

581.997.064 489.829.741 24.619.359 30.518.438 36.595.574 433.952 0 0 0 0 138.935.677 107.205.177 1.149.842 750.227 621.152 12.701 0 0 29.100.772 95.806

238.868.490 183.414.730 14.907.947 14.653.761 25.877.745 13.675 632 0 0 0 20.321.352 19.879.169 111.871 68.152 206.469 1.720 0 0 80 53.891

191.827.236 145.251.956 13.245.835 14.335.393 18.829.754 164.298 0 0 0 0 17.816.038 16.836.948 294.882 307.033 373.311 2.125 0 0 0 1.739

514.856.266 414.429.410 31.321.364 33.655.817 35.426.022 23.653 0 0 0 0 38.991.424 36.929.352 361.497 939.265 525.270 886 0 0 0 235.154

490.749.189 384.202.138 32.875.183 36.852.095 36.802.005 17.768 0 0 0 0 30.907.232 30.375.805 180.882 28.397 320.038 2.110 0 0 0 0

30.530 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras 30.530.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 30.530.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 30.530.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 30.530.40 Cuentas de ahorro voluntario 30.530.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 30.530.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 30.530.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 30.530.80 Rezagos 30.530.90 Dictmenes de reclamos de otros Fondos 30.540 Beneficios 30.540.10 Retiros programados 30.540.20 Rentas temporales 30.540.30 Herencia 30.540.40 Primas de rentas vitalicias 30.540.50 Cuotas mortuorias

7.205.896 1.045.958 42.660 89.458 4.655.380 53.256

6.723.793 857.438 38.852 392.469 4.119.330 51.853

30.916.779 1.623.580 119.912 236.408 26.196.844 202.432

28.854.111 1.720.545 107.797 114.386 24.318.085 163.181

155.575.579 40.569.726 6.585.615 3.928.229 96.556.062 450.696

144.672.724 35.763.182 5.832.490 3.034.308 91.224.183 423.853

240.619.275 76.884.309 9.905.325 8.054.404 138.602.531 444.928

199.095.993 75.133.461 7.707.045 6.985.702 102.931.229 507.015

89.190.914 13.290.001 4.010.236 790.964 68.541.178 46.023

62.893.034 10.742.597 3.393.795 1.255.751 45.440.863 40.757

Continuacin cuadro
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

30.540.60 Excedentes de libre disposicin 30.540.70 Distribucin de Beneficios no cobrados. 30.550 Distribucin de recaudacin 30.550.10 Cotizaciones, depsitos y aportes. 30.550.20 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados,reliquidados o transados en Bolsa de Valores nacionales. 30.550.30 Aportes adicionales y contribuciones. 30.550.40 Transferencias desde el antiguo sistema previsional. 30.550.50 Aportes regularizadores de la Administradora. 30.560 Pagos en excesos de empleadores y afiliados 30.570 Retiros de ahorro voluntario

1.319.184 0

1.263.851 0

2.537.603 0

2.430.117 0

7.390.526 94.725

7.325.293 1.069.415

6.727.778 0

5.831.541 0

2.512.512 0

2.019.271 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

923.687.836 779.244.555 80.656.984

893.422.118 761.684.049 78.604.141

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

63.786.297 0 0

53.133.928 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

836.868

797.573

735.296

685.839

777.625

688.265

154.686

190.952

132.702

111.872

22.911.956 193.973

25.239.962 208.540

8.705.822 967.352

8.413.774 977.869

16.176.037 2.249.674

12.606.951 2.920.896

5.184.270 941.642

3.014.104 987.440

8.794.982 401.680

4.379.648 301.822

30.580 Retiros de ahorro de indemnizacin 30.590 Retiros de ahorro previsional voluntario 30.600 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 30.610 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades 30.620 Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades 30.630 Impuestos retenidos

199

4.560.567

2.755.816

1.012.233

1.129.290

951.426

315.211

1.036.341

372.112

11.338.431

9.424.031

7.154.312

3.318.146

8.018.827

5.675.636

1.764.643

462.050

4.930.942

2.252.519

393.296 10.970 7.518.291 69.348.350 1.376.547.829 -269.265.542 3.051.262.163

379.840 86 0 66.552.989

109.375 18.936 9.871.938 71.667.492

117.894 58 0 79.848.411 811.102.138 517.462.573 4.119.951.772

132.483 20.503 8.400.669 142.639.930 2.276.092.376 50.037.515

148.396 29 0 150.605.096 1.962.572.407 805.145.800

66.015 4.154 1.602.204 28.461.041 547.010.773 99.944.480

54.480 7 0 27.501.269 448.208.265 170.509.830

91.588 1.341 1.380.606 4.698.174 668.756.108 81.031.918

47.635 4 0 10.162.425 605.403.068 61.774.126 646.698.225

30.640 Transferencias de primas hacia otras Administradoras 30.645 Primas del seg.inv. y sobrevivencias devengadas a favor de las Compaias de Seguros 30.650 Otras disminuciones 30.500 TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO 30.700 REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO 30.800 PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES

849.453.412 1.109.138.609 465.161.670 3.753.910.744 -148.379.726 3.612.858.052

7.107.010.557 7.357.158.227 2.353.940.594 2.027.967.870 1.570.147.799

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacin Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas

Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior 30.900 PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES 31.010 Cotizaciones, depsitos y aportes 31.010.10 Cotizaciones obligatorias 31.010.20 Cotizaciones voluntarias 31.010.30 Depsitos convenidos 31.010.40 Depsitos de ahorro voluntario 31.010.50 Depsitos de ahorro de indemnizacion 31.010.60 Depsitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades 31.010.70 Cotizaciones de afiliado voluntario 31.010.80 Depositos de ahorro previsional voluntario colectivo 31.020 Aportes adicionales y Contribuciones Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

133.698.016,36 122.305.731,45

165.598.287,46 160.228.898,64

274.992.096,95

268.933.503,38

96.404.002,99 87.333.939,98

27.988.859,84

31.229.389,98

11.682.590,89 9.953.985,82 657.347,30 266.297,07 796.134,42 8.826,28 0 0 0 336.461,52

11.716.389,22

15.005.317,92

15.224.304,06

43.230.476,21

43.471.202,45 37.455.794,65

3.507.844,06 2.993.513,17 157.490,98 66.664,35 242.795,62 47.379,94 0 0 0 1.736.936,40

3.421.775,78 2.834.743,96 131.692,90 100.605,34 310.771,95 43.961,63 0 0 0 1.586.075,51 21.490.174,41

1.922.209,53 1.433.656,71 164.150,82 68.195,61 245.277,66 10.928,73 0 0 0 285.042,17 59.098.853,06

1.734.953,96 1.225.346,71 98.202,86 142.317,73 250.404,89 18.681,77 0 0 0 222.762,04 20.223.465,58 15.414.039,78 1.548.498,24 1.624.602,10 1.635.795,45 530,01 0 0

9.432.565,51 14.224.501,54 634.220,85 498.313,56 1.142.168,60 9.120,70 0 0 0 234.458,75 15.107.157,30 11.614.370,92 1.132.273,95 1.061.397,18 1.298.178,89 935,69 0,67 0 254.469,16 158.807,64 320.373,34 47.166,24 0 0 0 517.393,35 12.729.322,02 11.104.008,92 356.114,57 833.678,13 434.044,33 1.476,07 0 0

14.157.875,14 38.725.045,18 304.943,30 278.231,74 418.304,22 64.949,66 0 0 0 439.626,51

1.466.033,10 1.440.662,05 733.037,37 1.440.834,22 2.118.611,35 2.886.931,89 187.749,21 0 0 0 3.499.574,36 246.979,64 0 0 0 3.127.906,82

200

31.030. Traspasos recibidos 13.857.381,07 desde otros Fondos misma Administradora 31.030.10 Cuentas de capitali10.767.517,81 zacin individual de cotizaciones obligatorias 31.030.20 Cuentas de capitali963.081,45 zacin individual de cotizaciones voluntarias 31.030.30. Cuentas de capita1.128.336,71 lizacin individual de depsitos convenidos 31.030.40 Cuentas de ahorro 997.463,13 voluntario 31.030.50 Cuentas de ahorro de 981,97 indemnizacin 31.030.60 Cuentas de capita0 lizacin individual de afiliado voluntario

14.263.309,74 25.612.581,12 12.235.793,09 461.746,74 590.640,88 973.449,50 1.679,53 0 0 21.535.049,36 1.071.629,81

23.249.717,58 30.586.607,36 19.229.633,94 27.031.186,40 1.067.146,04 997.812,68 1.037.038,05 1.503.183,92 17.386,31 0 0

19.016.291,48 50.819.535,85 761.966,91 777.734,09 906.953,42 27.228,51 0 0 2.893.199,38 2.443.683,62 2.928.920,77 13.513,44 0 0

1.504.258,99 1.294.656,29 1.490.305,73 11.312,36 24,87 0 1.636.831,03 21.450,28 0 0

31.030.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

Continuacin cuadro
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

31.030.80 Rezagos 31.030.90 Dictmenes de reclamos 31.040 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras 31.040.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 31.040.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 31.040.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 31.040.40 Cuentas de ahorro voluntario 31.040.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 31.040.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 31.040.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 31.040.80 Rezagos 31.040.90 Dictmenes de reclamos de otros Fondos 31.050 Bonos de Reconocimiento 31.060 Beneficios no cobrados 31.065 Devolucion de primas del seg.inv. y sobrevivencias recibidas de las Compaias de Seguros 31.070 Otros aumentos 31.000 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

13.002.333,77

15.608.508,11

7.082.460,65

7.835.328,07

6.136.746,70

4.946.966,16

1.183.901,12

594.859,37

3.248.273,62

587.742,78

12.486.074,88

14.984.907,92

6.907.606,33

7.612.367,60

4.882.921,85

3.897.700,95

1.118.330,48

553.324,22

2.770.729,59

560.352,77

252.653,37

218.624,92

76.228,80

55.455,52

73.886,00

59.936,25

19.809,54

12.486,24

359.448,57

8.814,38

107.966,75

210.300,28

47.402,20

126.625,95

75.079,69

35.151,32

23.710,07

18.526,36

50.273,49

9.386,39

147.203,05 480,86 5,39

182.359,47 900,29 0

26.631,44 549,26 0

38.628,96 650,36 0

57.223,67 766,12 1.034.043,26

20.296,57 1.212,68 920.863,05

18.427,19 149,15 39,82

6.973,82 221,5 53,55

65.720,20 99,15 0,5

5.133,38 41,11 130,68

201

12.826,11

11.805,34

62,88 7.886,59

0 11.415,23

2.342,18 21.700,44

0 1.599,68

0 0

0 0

0 3.434,87

0 3.273,68

761,46 1.240,66

0 3.884,07

2.814,29

2.806,69

633.200,70

716.975,38

4.370.107,93 4.653.230,29

2.275.967,84

2.254.554,27

783.274,57

741.592,45

19,84 0

170,63 0

673,35 0

2.021,20 0

64.781,40 0

41.842,56 0

66,02 0

45.498,23 0

3.314,81 0

4.310,03 0

578.546,44 39.460.147,82

805.531,40 43.475.022,10

484.151,16 36.452.519,15

731.081,58 39.212.646,54

1.389.981,86 84.304.249,58

2.277.443,53 81.768.309,39

666.295,93 39.957.618,73

1.297.895,44 30.690.833,01

228.897,03 65.569.864,79

317.793,26 23.832.620,10

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacion Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior FONDO E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

31.110 Comisiones devengadas 31.110.10 Comisiones porcentuales devengadas 31.110.20 Comisiones fijas devengadas 31.120 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora 31.120.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 31.120.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 31.120.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 31.120.40 Cuentas de ahorro voluntario 31.120.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 31.120.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 31.120.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 31.120.80 Rezagos 31.120.90 Dictmenes de reclamos 31.130 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras 31.130.10 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias 31.130.20 Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias 31.130.30 Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos 31.130.40 Cuentas de ahorro voluntario 31.130.50 Cuentas de ahorro de indemnizacin 31.130.60 Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario 31.130.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo 31.130.80 Rezagos 31.130.90 Dictmenes de reclamos de otros Fondos 31.140 Beneficios 31.140.10 Retiros programados 31.140.20 Rentas temporales 31.140.30 Herencia 31.140.40 Primas de rentas vitalicias 31.140.50 Cuotas mortuorias

1.114.982,73 1.114.982,73 0

1.048.244,36 1.048.244,36 0

1.514.912,64 1.514.912,64 0

1.482.041,31 1.482.041,31 0

1.235.252,69 1.235.252,69 0

1.179.569,51 1.179.569,51 0

388.760,75 388.760,75 0

345.091,21 345.091,21 0

182.085,63 182.085,63 0

145.280,82 145.280,82 0

37.025.296,21

16.727.880,55

34.072.015,29

22.068.116,40

32.768.477,00

23.021.045,19

11.484.142,72

9.474.256,98

22.142.945,01

21.998.783,18

31.505.366,79

12.407.309,11

31.203.606,44

19.936.418,13

27.843.603,70

19.366.981,84

8.820.308,64

7.173.151,51

17.830.926,61

17.225.559,43

1.955.686,16

1.334.319,08

825.738,45

546.607,55

1.318.223,60

977.541,50

717.752,15

653.778,97

1.344.623,36

1.469.463,38

1.741.462,20

1.185.646,10

1.215.179,98

613.338,51

1.742.531,11

1.211.141,10

703.666,39

706.733,34

1.444.184,38

1.656.019,18

1.820.415,26 2.365,80 0

1.509.320,72 291.285,54 0

814.040,83 13.449,59 0

948.908,28 22.843,93 0

1.840.076,85 24.041,74 0

1.448.272,37 17.108,38 0

1.241.731,27 652,88 31,39

932.293,94 8.299,22 0

1.522.192,78 1.017,88 0

1.646.941,35 799,84 0

202

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

10.314.084,82

11.059.371,63

6.181.841,98

6.366.446,08

5.389.585,10

5.507.844,66

977.126,37

881.062,52

1.665.121,42

1.387.818,95

10.133.973,15

10.895.214,91

6.105.774,67

6.305.104,12

4.295.112,72

4.248.106,44

955.833,76

833.160,90

1.578.103,87

1.364.095,28

58.467,06

46.011,53

17.890,06

19.121,29

22.962,38

45.210,96

5.405,32

14.669,04

15.294,32

8.067,24

16.470,22

18.908,61

6.097,14

10.598,05

22.707,98

30.041,41

3.285,25

14.846,75

39.592,55

1.275,29

82.325,16 457,47 0

87.048,41 412,54 0

20.928,97 818,31 0

21.771,69 729,99 0

27.607,31 646,1 0

24.230,70 506,17 0

9.937,46 83,32 0

18.192,82 105,71 0

22.274,42 37,77 0

14.287,46 93,68 0

1,91 22.389,85

0 11.775,63

2,36 30.330,47

0 9.120,94

1.005.488,17 15.060,44

1.155.956,70 3.792,28

3,01 2.578,25

0 87,3

0 9.818,49

0 0

274.611,18 39.893,46 1.656,51 3.329,21 178.527,65 2.021,27

262.493,86 33.115,85 1.510,93 14.470,15 162.864,84 2.004,94

1.296.007,20 68.426,60 5.041,75 10.174,77 1.097.845,91 8.576,09

1.253.920,51 74.192,35 4.638,04 5.142,78 1.057.946,61 7.119,52

6.033.298,67 1.562.854,15 253.678,04 151.041,73 3.707.650,66 17.436,13

5.731.799,31 1.413.654,20 231.231,23 121.235,17 3.631.846,81 16.844,25

11.582.867,66 3.705.060,99 476.821,78 388.095,61 6.667.524,76 21.450,77

9.884.151,20 3.718.124,28 381.744,15 345.693,60 5.124.482,62 25.118,15

3.831.048,53 572.682,49 172.691,89 34.603,47 2.940.813,88 1.986,65

2.831.995,46 482.141,06 152.546,16 55.645,10 2.049.650,94 1.835,78

Continuacin cuadro
Fondo A Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo B Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo C Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo D Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Fondo E Ejercicio Ejercicio Actual Anterior

31.140.60 Excedentes de libre disposicin 31.140.70 Distribucin de beneficios no cobrados 31.150 Distribucin de recaudacin 31.150.10 Cotizaciones, depsitos y aportes. 31.150.20 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados,reliquidados o transados en Bolsa de Valores nacionales. 31.150.30 Aportes adicionales y contribuciones. 31.150.40 Transferencias desde el antiguo sistema previsional. 31.150.50 Aportes regularizadores de la Administradora. 31.160 Pagos en excesos de empleadores y afiliados 31.170 Retiros de ahorro voluntario 31.180 Retiros de ahorro de indemnizacin 31.190 Retiros de ahorro previsional voluntario 31.200 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 31.210 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades 31.220 Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades

49.183,08 0

48.527,15 0

105.942,08 0

104.881,21 0

283.534,56 57.103,40

291.117,55 25.870,10

323.913,75 0

288.988,40 0

108.270,15 0

90.176,42 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

35.677.399,22

35.236.977,69

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

30.091.656,27 30.422.401,05 3.101.574,94 3.072.993,58 2.484.168,01 0 0 0 1.741.583,06 0 0 0

31.696,15

30.648,56

31.023,22

29.631,49

29.929,49

27.549,27

7.416,74

9.390,43

5.631,92

5.028,06

867.824,61

977.931,17

365.717,80

363.344,09

624.719,02

497.459,65

248.882,38

149.032,13

374.045,96

196.140,77

7.302,24

8.090,28

40.570,07

42.293,51

86.462,16

115.426,07

45.438,03

48.436,68

17.517,32

13.571,98

203

173.269,48

106.503,61

38.967,32

45.049,56

45.870,07

15.603,10

44.035,55

16.578,32

425.560,42

362.201,59

299.291,77

141.890,66

309.431,07

222.535,33

84.520,45

22.381,64

209.071,66

100.315,96

31.230 Impuestos retenidos 14.887,91 31.240 Transferencias de primas 353,7 hacia otras Administradoras 32.245 Primas del seg.inv. y 301.875,72 sobrevivencias devengadas a favor de las Compaias de Seguros 31.250 Otras disminuciones 972.926,16 31.100 TOTAL DISMINUCIO51.524.671,33 NES DEL PATRIMONIO 31.300 REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO

14.733,46 3,32
0

4.603,64 646,69
430.817,32

5.146,83 2,58
0

5.105,02 663,23
326.425,52

5.885,16 1,18
0

3.174,52 177,52
76.544,56

2.697,28 0,34
0

3.898,13 52,18
57.650,24

2.136,23 0,18
0

1.484.634,80 32.082.737,19

1.425.696,89 45.663.144,51

2.090.424,26 2.724.259,06 33.843.257,72 85.249.974,57

4.118.573,24 75.709.715,82

430.387,86 25.375.309,63

788.666,49 189.181,20 21.620.770,00 28.722.284,75

375.500,33 27.073.150,24

31.400 PATRIMONIO FINAL DE 121.633.492,85 133.698.016,36 LOS FONDOS DE PENSIONES

156.387.662,10

165.598.287,46

274.046.371,96

274.992.096,95

110.986.312,09

96.404.002,99

64.836.439,88

27.988.859,84

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

nota 1

Aspectos Legales de los Fondos de Pensiones

a. Razn Social de la Administradora: Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. b. Singularizacin de la escritura pblica de constitucin: A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pblica, otorgada ante el Notario de Santiago, seor Jos Valdivieso Muoz, con fecha 26 de enero de 1981. c. Resolucin de la Superintendencia y fecha de publicacin e inscripcin del certificado otorgado por la Superintendencia que autoriz el inicio de actividades de la Administradora: Se autoriz su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolucin de la Superintendencia de Pensiones N E .002/81 de fecha 27 de enero de 1981. El extracto de la Resolucin mencionada se inscribi a fojas 2.435 N 1.300 del Registro de Comercio del ao 1981 del .Conservador de Bienes Races de Santiago y se public en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo ao. d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500: El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarn Habitat Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el D.L. N 3.500 y sus modificaciones posteriores y realizar las dems actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementacin de su giro, sociedades annimas filiales en los trminos del artculo 23 del D. L. N 3.500 e invertir en sociedades annimas constituidas como empresas de depsitos de valores a que se refiere la Ley N 18.876. e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N 3.500: El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el D.L. N 3.500. f. Fusin de Fondos de Pensiones: Durante la existencia de A.F.P. Habitat no se registran fusiones con otras Administradoras de Fondos de Pensiones.

204

NOTA 2

Resumen de Criterios Contables Aplicados:

a. Generales: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones, y en lo no regulado por sta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En aquellas materias no reguladas por los Organismos antes indicados, se aplicaran los Principios y Normas contables generalmente aceptadas en Chile. b. Perodo cubierto por los estados financieros: Los estados financieros de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, corresponden a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. c. Estados financieros comparativos: Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variacin patrimonial que corresponden al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2010, han sido reajustados por la variacin experimentada por el ndice de Precios al Consumidor, de acuerdo al mtodo establecido mediante el Decreto Supremo N 322 del Ministerio de Economa, Fomento y Reconstruccin, publicado en el Diario Oficial del 29 de enero de 2010. Tal variacin alcanz a un 3,9 % en el ejercicio sealado.

Actualizacion Cifras en Moneda Nacional

IPC. 30/11/2011
106,37

IPC. 30/11/2010
102,35

Variacin IPC
3,9%

d. Valoracin de Inversiones: d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones debern ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco Central de Chile; letras de crdito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanizacin; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Previsin Social u otras Instituciones de Previsin y otros ttulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile. b. Depsitos a plazo, bonos y otros ttulos representativos de captaciones, emitidos por Instituciones financieras. c. Ttulos garantizados por instituciones financieras. d. Letras de crdito emitidas por instituciones financieras. e. Bonos de empresas pblicas y privadas. f. Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artculo 121 de la ley N 18.045. g. Acciones de sociedades annimas abiertas. h. Cuotas de Fondos de Inversin a que se refiere la ley N 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N 1.328, de 1976. i. Efectos de Comercio emitidos por empresas pblicas y privadas. j. Ttulos de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos y garantizados por Estados extranjeros, Bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participacin emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversin extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las caractersticas que seale el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500. A su vez, para efectos de la inversin extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones podrn invertir en ttulos representativos de ndices de instrumentos financieros, depsitos de corto plazo y en valores extranjeros del ttulo XXIV de la ley N 18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de prstamos de activos; todo lo cual se efectuar en conformidad a las condiciones que seale el citado Rgimen. Asimismo, para los efectos antes sealados, podrn invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carcter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Rgimen de Inversin. k .Otros Instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile. l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las caractersticas sealadas en el inciso duodcimo del artculo 45 del D.L. N 3.500 y en el Rgimen de Inversin, y
205

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el prstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las caractersticas sealadas mediante normas de carcter general, que dicte la Superintendencia. Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, podrn invertirse en los instrumentos, efectuar las operaciones y celebrar los contratos sealados en las letras a. a la m. anteriores. d.2 Los instrumentos sealados en el punto d.1 precedente, se valorizarn de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Pensiones. e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones: Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual est constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalizacin individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depsitos convenidos (Art. 17 y 20 del D.L. 3.500 respectivamente); y de afiliados voluntarios (Art. 92 J del D.L. N 3.500), y de depsitos convenidos (Art. 20 del D.L. N 3.500); los depsitos voluntarios efectuados por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L. 3.500); los depsitos de ahorro previsional voluntario colectivo (Art. 20 F del D.L. N 3.500); los aportes de indemnizacin efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnizacin (Art.7. Ley N 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo sealado en el artculo 53 del D.L. N 3.500; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, segn lo establecido en el D.L. N 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnizacin.

206

nota 3

CAMBIOS CONTABLES
A la fecha de cierre de los estados financieros, no se presentan cambios contables en los Fondos de Pensiones.

nota 4

Valores por Depositar y en Transito

a. Valores por Depositar: Corresponde a aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al da siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Adems, se incluyen aquellos valores que a futuro sern cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, segn instrucciones impartidas por la Superintendencia.

Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

BANCOS DESTINATARIOS Banco Recaudaciones 1) Subtotal Banco Recaudaciones Banco Inversiones Nacionales Aporte Regularizador Devolucin de Comisiones Retencin Corte de Cupn BCP Rescate de Bonos DCV Recaudacin Traspasos Apv Recibidos Recaudacin Aporte Adicional Recaudacin Bono Reconocimiento Promesas de Dividendos Corte de Cupn La Polar Valorizacin de Arriendo de Activos 2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales Banco Inversiones Extranjeras 3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 4) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorros Voluntarios Anulacin Cheques de Ahorro Voluntario 5) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Voluntarios Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 7) Subtotal Bancos Retiros de Ahorro Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios 9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios Otros valores por Depositar 10) Subtotal Otros Valores por Depositar 11) Total Valores por Depositar 250 0 103.497 45.625 60.475 0 0 0 0 332.929 542.776 0 0 542.776 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 542.776 0 8 306.268 2.614.617 20.267 0 0 0 317.998 281.376 3.540.534 0 0 3.540.534 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.540.534 697 3 916.623 2.869.464 0 0 0 0 311.892 254.030 4.352.709 0 0 4.352.709 2 2 0 0 2 0 0 0 0 0 0 4.352.711 1 25 366.078 1.387.878 0 113.675 0 0 121.413 59.219 2.048.289 0 0 2.048.289 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.048.289 0 3 266.163 0 39.961 0 0 0 34.403 0 340.530 0 0 340.530 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 340.530 207 Fondo A M$ 0 0 Fondo B M$ 0 0 Fondo C M$ 0 0 Fondo D M$ 0 0 Fondo E M$ 0 0

Nota: - El subtotal sealado en el nmero 4) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 2) y 3) precedentes. - El subtotal sealado en el nmero 7) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 5) y 6) precedentes. - El subtotal sealado en el nmero 10) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 1), 4), 7), 8), 9) y 10) precedentes.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

Bancos Destinatarios Banco Recaudaciones 1) Subtotal Banco Recaudaciones Banco Inversiones Nacionales Devolucin de Comisiones Recaudacin Bonos de Reconocimiento Rescate de Bonos DCV Recaudacin de Traspasos Recibidos Recaudacin Aporte Adicional Promesas Dividendos Aporte Regularizador Diferencia en Corte de Cupn Valorizacin de Arriendo de Activos 2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 208 Banco Inversiones Extranjeras Promesa Dividendos Extranjeros 3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 4) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorros Voluntarios 5) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Voluntarios Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnizacin 7) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios 9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios Otros valores por Depositar 10) Subtotal Otros Valores por Depositar 11) Total Valores por Depositar 0 0 1.099.720 0 0 1.817.344 0 0 13.837.821 0 0 2.644.035 0 0 1.760.673 1 0 409.892 36.812 0 522.463 0 1.734 41.719 1.012.621 87.099 87.099 1.099.720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 32.813 964.962 51.484 229.808 424.902 0 844 51.866 1.756.706 445 0 12.979.308 88.889 0 666.323 2.551 2.088 74.751 13.814.355 184 0 2.148.135 0 370.585 99.644 165 5.355 9.194 2.633.262 0 0 1.752.156 0 0 1.338 0 7.179 0 1.760.673 Fondo A M$ 0 0 Fondo B M$ 0 0 Fondo C M$ 0 0 Fondo D M$ 0 0 Fondo E M$ 0 0

60.638 60.638 1.817.344 0 0 0 0 0 0 0 0 0

23.454 23.454 13.837.809 12 12 0 0 0 0 0 0 0

10.773 10.773 2.644.035 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 1.760.673 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Nota: - El subtotal sealado en el nmero 4) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 2) y 3) precedentes. - El subtotal sealado en el nmero 7) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 5) y 6) precedentes. - El subtotal sealado en el nmero 11) precedente corresponde a la suma de los subtotales sealados con el nmero 1), 4), 7), 8), 9) y 10) precedentes.

b. Valores en Trnsito Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que an no han sido depositados en una cuenta corriente Banco Inversiones Extranjeras o Banco Inversiones Nacionales, segn corresponda. Valores en Trnsito al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Fecha Remesa Total Valores en Trnsito Fondo Tipo A Total Valores en Trnsito Fondo Tipo B Total Valores en Trnsito Fondo Tipo C Total Valores en Trnsito Fondo Tipo D Total Valores en Trnsito Fondo Tipo E

Pas Origen N/A N/A N/A N/A N/A

Pas Destino N/A N/A N/A N/A N/A

Moneda Remesada N/A N/A N/A N/A N/A

Nmero de Unidades remesadas

0 0 0 0 0

Valor M$
0 0 0 0 0

Nota: N/A = No Aplica

Valores en Trnsito al 31 de Diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

Fecha Remesa Total Valores en Trnsito Fondo Tipo A Total Valores en Trnsito Fondo Tipo B Total Valores en Trnsito Fondo Tipo C Total Valores en Trnsito Fondo Tipo D Total Valores en Trnsito Fondo Tipo E
Nota: N/A = No Aplica

Pas Origen N/A N/A N/A N/A N/A

Pas Destino N/A N/A N/A N/A N/A

Moneda Remesada N/A N/A N/A N/A N/A

Nmero de Unidades remesadas

0 0 0 0 0

Valor M$
0 0 0 0 0

209

nota 5

Diversificacin de los Activos de los Fondos de Pensiones.

a. Poltica de Inversiones para los Fondos de Pensiones de AFP Habitat:

En sesin de Directorio N 367, de 18 de Marzo de 2008, se aprob la Poltica de Inversin para los Fondos de Pensiones y la Poltica de Solucin de Conflictos de Inters, conforme a lo establecido en el artculo 50 del D.L. N 3.500, de 1980. En sesin N 368, celebrada el 29 de enero de 2009, el Directorio de la Administradora aprob introducir modificaciones a las mencionadas Polticas, conforme a lo requerido por el Organismo Fiscalizador en Oficio Ord. N 21.857, de 30 de marzo de 2008. Con fecha 18 de agosto de 2009, en cumplimiento del Oficio N 20.068 se agrego cmo Anexo VI, la Poltica de Gestin de Riesgos para Instrumentos Derivados, la Poltica de Inversiones y de Solucin de Conflictos de Inters. A.F.P. Habitat tiene publicadas las Polticas as aprobadas actualizadas, en su sitio web www.afphabitat.cl

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011
b) Diversificacin de la Cartera de Inversiones: La diversificacin de los activos de cada Fondo de Pensiones, es la siguiente: Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011. (Cifras en Millones de Pesos)
Instrumentos Financieros Inversion Nacional Total Renta Variable Acciones Fondos Mutuos, de Inversin, FICE y Otros Renta Fija Instrumentos Banco Central Instrumentos Tesorera Bonos de Reconocimiento y Bonos Minvu Bonos de Empresas y Efectos de Comercio Bonos Bancarios Letras Hipotecarias Depsitos a Plazo Fondos Mutuos y de Inversin Disponible (Bancos Inversin Nacional) Derivados Otros Nacionales (1) 210 Inversion Extranjera Total Renta Variable Fondos Mutuos Otros Renta Fija Derivados Otros Extranjeros (2) Total Cartera de Inversiones Sub Total Renta Variable Sub Total Renta Fija Sub Total Derivados (Forwards) Sub Total Otros Total Activos de los Fondos de Pensiones Fondo A M$ 1.047.389 643.798 564.512 79.286 430.936 35.351 58.140 5.420 108.061 110.972 7.174 105.385 245 188 -28.119 774 2.037.065 1.749.598 1.378.673 370.925 288.330 -863 0 3.084.454 2.393.396 719.266 -28.982 774 3.084.454 % Fondo 33,96% 20,87% 18,30% 2,57% 13,97% 1,15% 1,88% 0,17% 3,50% 3,60% 0,23% 3,42% 0,01% 0,01% -0,91% 0,03% 66,04% 56,72% 44,70% 12,02% 9,35% -0,03% 0% 100,00% 77,59% 23,32% -0,94% 0,03% 100,00% Fondo B M$ 1.943.737 778.529 674.271 104.258 1.186.831 37.479 347.523 20.346 231.376 200.955 34.907 313.278 807 160 -25.375 3.752 1.709.051 1.274.309 1.008.892 265.417 436.430 -1.688 0 3.652.788 2.052.838 1.623.261 -27.063 3.752 3.652.788 % Fondo 53,21% 21,31% 18,46% 2,85% 32,49% 1,03% 9,51% 0,56% 6,33% 5,50% 0,96% 8,58% 0,02% 0,00% -0,69% 0,10% 46,79% 34,89% 27,62% 7,27% 11,95% -0,05% 0% 100,00% 56,20% 44,44% -0,74% 0,10% 100,00% Fondo C M$ 4.947.185 1.217.361 1.043.749 173.612 3.743.453 250.736 1.114.725 72.415 790.215 752.476 160.620 596.278 1.806 4.182 -20.884 7.255 2.242.669 1.274.257 992.788 281.469 972.024 -3.612 0 7.189.854 2.491.618 4.715.477 -24.496 7.255 7.189.854 % Fondo 68,81% 16,93% 14,52% 2,41% 52,07% 3,49% 15,50% 1,01% 10,99% 10,47% 2,23% 8,29% 0,03% 0,06% -0,29% 0,10% 31,19% 17,72% 13,81% 3,91% 13,52% -0,05% 0% 100,00% 34,65% 65,59% -0,34% 0,10% 100,00% Fondo D M$ 1.950.250 178.811 163.014 15.797 1.771.384 128.152 464.398 20.592 302.436 387.237 35.959 432.109 327 174 -2.091 2.146 428.836 167.614 104.559 63.055 261.974 -752 0 2.379.086 346.425 2.033.358 -2.843 2.146 2.379.086 % Fondo 81,97% 7,51% 6,85% 0,66% 74,46% 5,39% 19,52% 0,87% 12,71% 16,28% 1,51% 18,17% 0,00% 0,01% -0,09% 0,09% 18,03% 7,05% 4,40% 2,65% 11,01% -0,03% 0% 100,00% 14,56% 85,47% -0,12% 0,09% 100,00% Fondo E M$ 1.573.456 11.478 11.380 98 1.562.273 204.362 487.209 1.764 180.463 260.549 16.186 411.557 183 -760 465 13.525 7.959 7.808 151 5.566 0 1.586.981 19.437 1.567.839 -760 465 1.586.981 % Fondo 99,15% 0,73% 0,72% 0,01% 98,44% 12,88% 30,70% 0,11% 11,37% 16,42% 1,02% 25,93% 0,01% -0,05% 0,03% 0,85% 0,50% 0,49% 0,01% 0,35% 0.0% 100,00% 1,23% 98,79% -0,05% 0,03% 100,00%

(1) OTROS NACIONALES: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Trnsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de Inversin (Balance General). (2) OTROS EXTRANJEROS: Incluye el Saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros.

Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2010 (Cifras en Millones de Pesos)

Instrumentos Financieros
Inversion Nacional Total Renta Variable Acciones Fondos mutuos, de Inversin, FICE y Otros Renta Fija Instrumentos Banco Central Instrumentos Tesorera Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU Bonos de empresas y Efectos de Comercio Bonos Bancarios Letras Hipotecarias Depsitos a Plazo Fondos Mutuos y de Inversin Disponible (Bancos Inversin Nacional) Derivados Otros Nacionales (1) Inversion Extranjera Total Renta Variable Fondos Mutuos Otros Renta Fija Derivados Otros Extranjeros (2) Total Cartera de Inversiones Sub Total Renta Variable Sub Total Renta Fija Sub Total Derivados (Forwards) Sub Total Otros Total Activos de los Fondos de Pensiones

Fondo A M$ % Fondo

Fondo B M$ % Fondo

Fondo C M$ % Fondo

Fondo D M$ % Fondo

Fondo E M$ % Fondo

1.230.131 746.275 670.480 75.795 457.525 19.006 118.808 7.654 104.755 114.428 8.833 83.808 233 25.101 1.230 2.563.724 2.196.172 1.690.850 505.320 360.827 6.638 87 3.793.855 2.942.447 818.352 31.739 1.317 3.793.855

32,42% 19,67% 17,67% 2,00% 12,06% 0,50% 3,13% 0,20% 2,76% 3,02% 0,23% 2,21% 0,01% 0,66% 0,03% 67,58% 57,89% 44,57% 13,32% 9,51% 0,18% 0,00% 100,00% 77,56% 21,57% 0,84% 0,03% 100,00%

2.113.898 913.499 812.383 101.116 1.176.656 37.820 303.586 34.123 236.696 237.134 41.279 285.426 216 376 21.889 1.854 2.050.445 1.529.113 1.294.192 234.921 514.061 7.211 60 4.164.343 2.442.612 1.690.717 29.100 1.914 4.164.343

50,76% 21,94% 19,51% 2,43% 28,25% 0,91% 7,29% 0,82% 5,68% 5,69% 0,99% 6,85% 0,01% 0,01% 0,53% 0,04% 49,24% 36,72% 31,08% 5,64% 12,35% 0,17% 0,00% 100,00% 58,66% 40,60% 0,70% 0,04% 100,00%

4.864.560 1.423.567 1.254.532 169.035 3.390.454 130.615 909.769 108.857 816.530 738.812 191.256 491.724 910 1.981 32.075 18.464 2.579.142 1.429.825 1.352.515 77.310 1.144.416 4.877 24 7.443.702 2.853.392 4.534.870 36.952 18.488 7.443.702

65,35% 19,12% 16,85% 2,27% 45,55% 1,75% 12,22% 1,46% 10,97% 9,93% 2,57% 6,61% 0,01% 0,03% 0,43% 0,25% 34,65% 19,21% 18,17% 1,04% 15,37% 0,07% 0,00% 100,00% 38,33% 60,92% 0,50% 0,25% 100,00%

1.569.283 199.968 183.654 16.314 1.360.162 77.440 365.195 28.032 297.226 227.428 43.950 320.567 324 6.323 2.831 479.689 183.978 142.575 41.403 293.481 2.219 11 2.048.973 383.946 1.653.643 8.542 2.842 2.048.973

76,59% 9,76% 8,96% 0,80% 66,38% 3,78% 17,82% 1,37% 14,51% 11,10% 2,15% 15,63% 0,02% 0,31% 0,14% 23,41% 8,98% 6,96% 2,02% 14,32% 0,11% 0,00% 100,00% 18,74% 80,70% 0,42% 0,14% 100,00%

633.143 7.263 7.263 623.577 11.575 201.001 5.999 154.016 149.243 20.564 80.449 730 463 1.840 20.348 14.776 14.776 5.552 20 653.491 22.039 629.129 483 1.840 653.491

96,89% 1,11% 1,11% 95,43% 1,77% 30,76% 0,92% 23,57% 22,84% 3,15% 12,31% 0,11% 0,07% 0,28% 3,11% 2,26% 2,26% 0,85% 0,00% 100,00% 3,37% 96,28% 0,07% 0,28% 100,00%

211

(1) Otros Nacionales: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Trnsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de Inversin (Balance General). (2) Otros Extranjeros: Incluye el Saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros.

Conforme a lo dispuesto en el Libro IV - Ttulo I - Letra D del Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones, los principales procedimientos de auditora realizados por los auditores externos KPMG Auditores Consultores Ltda., al 31 de diciembre de 2011, incluyeron: a. Cuadratura y conciliacin de la Cartera de Inversiones con los registros contables de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E del 100%. b. Arqueo del 100% de los instrumentos financieros y derivados mantenidos en custodia propia, verificando: i) Emisor del instrumento, ii) Serie o nemotcnico, iii) Nmero, iv) Valor nominal, v) Existencia fsica y propiedad del instrumento y vii) Autenticidad de los ttulos. Esto ltimo en lo que fuera pertinente, atendiendo a que esta verificacin es materia de peritos. c. Obtuvieron la confirmacin de las Posiciones de Inversiones de los Fondos de Pensiones por parte del custodio extranjero State Street Bank and Trust Company, y del custodio local Depsito Central de Valores (DCV), con fechas 21 de febrero y 13 de febrero de 2012, respectivamente. d. Cuadratura y conciliacin de las posiciones de Inversin informadas por las entidades de custodia mencionadas en el prrafo anterior y lo arqueado, con los registros de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

e. Obtencin de confirmaciones de los instrumentos de derivados nacionales y extranjeros, provenientes de las instituciones bancarias contrapartes, las cuales representan un 100% y 100% de las mencionadas carteras. f. La evaluacin del sistema de Control Interno relacionado con el proceso de inversiones que comprendi una revisin de los controles manuales y fsicos del proceso de inversiones y custodia, adems de una revisin a los controles generales de Tecnologas de Informacin y de aplicacin del sistema computacional en general.

nota 6

Custodias de las Carteras de Inversiones

De acuerdo a lo establecido en el artculo 44 del D.L. N 3.500 de 1980, la Administradora deber mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que ste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del artculo 45 del D.L. N 3.500 y en las empresas de depsitos de valores a que se refiere la Ley N 18.876, ttulos representativos de a lo menos el 98 % del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos. Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de Diciembre de 2011, as como tambin el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones. Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)
212

Instituciones Ttulos en Deposito Central de Valores Ttulos en Custodio Extranjero (STATE STREET) Monto Total Custodiado (3) Ttulos en Bveda Local AFP Ttulos en prstamo de emisores nacionales Ttulos en prstamo de emisores extranjeros Ttulos nacionales entregados en garanta Ttulos extranjeros entregados en garanta Instrumentos u operaciones no suceptibles de ser custodiados

Fondo A M$ % (1) % (2)

1.108.351.880 1.980.361.563 3.088.713.443 0 23.867.734 0 0 0 -28.793.373 35,71 63,80 99,51 0 0,77 0 0 0 -0,93 99,35 35,94 64,22 100,16 0 0,77 0 0 0 -0,93 100,00

Fondo B M$ % (1) % (2)

1.995.710.064 1.656.281.589 3.651.991.653 0 24.034.880 0 0 0 -26.903.516 3.649.123.017 54,45 45,19 99,64 0 0,66 0 0 0 -0,73 99,56 54,69 45,39 100,08 0 0,66 0 0 0 -0,74 100,00

Fondo C M$ % (1) % (2)

4.992.301.184 2.189.883.010 7.182.184.194 0 20.854.608 0 0 0 -20.314.066 7.182.724.736 69,49 30,48 99,97 0 0,29 0 0 0 -0,28 99,97 69,50 30,49 99,99 0 0,29 0 0 0 -0,28 100,00

Fondo D M$ % (1) % (2)

1.956.763.932 417.607.187 2.374.371.119 0 5.245.200 0 0 0 -2.669.273 2.376.947.046 83,14 17,74 100,88 0 0,22 0 0 0 -0,11 100,99

Fondo E M$ % (1) % (2)

100,22 0,51 100,73 0 0 0 0 0 -0,04 100,70 99,53 0,51 100,04 0 0 0 0 0 -0,04 100,00

82,32 1.579.012.817 17,57 8.080.106

99,89 1.587.092.923 0 0,22 0 0 0 -0,11 0 0 0 0 0 -576.866

Total Cartera de Inversiones (4) 3.083.787.804

100,00 1.586.516.057

(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del da anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio. (2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2011. Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. 44 del D.L. N 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser custodiados. (3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la Custodia excluye los ttulos entregados en prstamo y aquellos valores consignados cmo No Custodiables: Cuentas Corrientes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depsitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras. (4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos est constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, OTROS NACIONALES y OTROS EXTRANJEROS, sealados en la misma Nota y adems considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Fondo A M$ Instrumentos susceptibles de ser Custodiados Total monto Custodiad % Total Custodiado Requisito Legal Supervit (Dficit) de custodia en %
3.088.713.443 3.088.713.443 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo B M$
3.651.991.653 3.651.991.653 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo C M$
7.182.184.194 7.182.184.194 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo D M$
2.374.371.119 2.374.371.119 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo E M$
1.587.092.923 1.587.092.923 100,00% 98,00% 2,00%

Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2010 (En Miles de Pesos)

Instituciones Ttulos en Deposito Central de Valores Ttulos en Custodio Extranjero (STATE STREET) Monto Total Custodiado (3 ) Ttulos en Bveda Local AFP Ttulos en prstamo de emisores nacionales Ttulos en prstamo de emisores extranjeros Ttulos nacionales entregados en garanta Ttulos extranjeros entregados en garanta Instrumentos u operaciones no suceptibles de ser custodiados Total Cartera de Inversiones (4) Fondo A M$ % (1) 1.242.003.401 33,04 2.509.081.114 3.751.084.515 0 9.480.777 0 0 0 31.971.996 3.792.537.288 64,24 97,28 0 0,24 0 0 0 0,82 98,34 % (2) 32,75 66,16 98,91 0 0,25 0 0 0 0,84 100,00 Fondo B M$ % (1) 2.109.738.830 49,03 2.010.411.081 4.120.149.911 0 12.802.155 0 0 0 29.476.454 4.162.428.520 46,72 95,75 0 0,30 0 0 0 0,69 96,73 % (2) 50,69 48,30 98,98 0 0,31 0 0 0 0,71 100,00 Fondo C M$ % (1) 4.835.332.313 62,95 2.533.215.754 7.368.548.067 0 17.733.574 0 0 0 38.933.180 7.425.214.821 32,98 95,93 0 0,23 0 0 0 0,51 96,67 % (2) 65,12 34,12 99,24 0 0,24 0 0 0 0,52 100,00 Fondo D M$ % (1) 1.565.210.977 78,54 469.303.278 2.034.514.255 0 2.750.421 0 0 0 8.865.936 2.046.130.612 21,66 100,20 0 0,07 0 0 0 -0,31 99,96 % (2) 78,57 21,67 100,24 0 0,07 0 0 0 -0,31 100,00 Fondo E M$ % (1) 635.650.280 98,21 14.787.952 650.438.232 0 0 0 0 0 1.212.751 651.650.983 1,47 99,68 0 0 0 0 0 0,34 100,02 % (2) 98,20 1,46 99,66 0 0 0 0 0 0,34 100,00 213

(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del da anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio. (2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2010. Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. 44 del D.L. N 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser custodiados. (3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la Custodia excluye los ttulos entregados en prstamo y aquellos valores consignados cmo No Custodiables: Cuentas Corrientes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depsitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras. (4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos est constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, OTROS NACIONALES y OTROS EXTRANJEROS, sealados en la misma Nota y adems considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2010 (En Miles de Pesos)

Fondo A M$ Instrumentos susceptibles de ser Custodiados Total monto Custodiad % Total Custodiado Requisito Legal Supervit (Dficit) de custodia en %
3.751.084.515 3.751.084.515 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo B M$
4.120.149.911 4.120.149.911 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo C M$
7.368.548.067 7.368.548.067 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo D M$
2.034.514.255 2.034.514.255 100,00% 98,00% 2,00%

Fondo E M$
650.438.232 650.438.232 100,00% 98,00% 2,00%

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

En el mes de marzo de 2011, State Street Bank and Trust visit las oficinas de AFP Habitat con el objetivo de discutir y revisar el avance de varios proyectos y aspectos legales: -Avance de proyectos de automatizacin de instrucciones seguras va electrnica para efectuar transferencias desde el Custodio a bancos en Chile, compra/venta de fondos mutuos y clearing de monedas a travs de CLS Bank. -Estado de la demanda interpuesta por el Estado de California (Fondos de Pensiones CalPERS y CalSTRS) por temas contractuales de compra de monedas -Situacin tributaria de exenciones/recuperacin a fondos mutuos en Estados Unidos y Europa. Posteriormente, en el mes de mayo de 2011, el Sr.Vincent Debaggis, SVP of Public Funds de State Street, fue recibido para efectuar una presentacin al Directorio de AFP Habitat S.A. y posteriormente se visit a la Superintendencia de Pensiones, con el objeto de detallar la situacin de los casos legales presentados por temas contractuales de compra/venta de monedas en Estados Unidos en contra de State Street Bank and Trust. Adicionalmente, en el mes de noviembre de 2011, State Street Bank and Trust visit nuevamente AFP Habitat con el objetivo de revisar los avances logrados principalmente en las siguientes materias: Manejo de Impuestos Actualizacin de demanda del Estado de California Operaciones a travs de plataforma electrnica Entrenamiento para la nueva pgina web Mystatestreet Reporte de situaciones operacionales
214

NOTA 7

Excesos y Deficit de Inversion:

A. Excesos de Inversin: Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de prstamo o mutuo de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe, segn las normas vigentes, que excedan los lmites de diversificacin establecidos en el D.L. N 3.500 de 1980, el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones o en los Acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos debern eliminarse en conformidad a lo establecido en el D.L. N 3.500 y en el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones. a. Excesos por Instrumentos: Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2011
Tipo de Instrumento ACC DEB Total Monto de Exceso de Inversin M$
41.527 1.028.980 1.070.507

% Respecto del Fondo de Pensiones

0,00 0,06

Fecha en que se origin el exceso

03/12/2011 21/03/2011

Origen Circular de Parmetros N1784 Cambio Clasificacin de Riesgo

Los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D al 31 de Diciembre de 2011 no presentan este tipo de excesos.

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2010

Tipo de Instrumento ETF TOTAL Nemotecnico US4642876225 Monto de Exceso de Inversin M$
309.242 309.242

% Respecto del Fondo de Pensiones

0,05

Fecha Origen del Exceso

15/11/2010

Origen Cambio semestral de activos subyacentes

Los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D al 31 de Diciembre de 2010 no presentan este tipo de excesos

b. Excesos por Emisor: Fondo de Pensiones Tipo A Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)
Emisor S.A.C.I FALABELLA PIONERO FONDO DE INVERSION TOTAL Tipo de Nemotcnico Instrumento ACC FALABELLA CFIV CFIMPIONER Valor Cartera 3.083.787.804 3.083.787.804
% Respecto del % de la Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones serie suscrita 5.945.396 0,19

Monto Exceso Enajenar M$ 5.945.395,92 12.708.820,88

Fecha Origen Exceso 01/03/2011 21/04/2011

Fecha Origen Exceso Enajenar 01/03/2011 21/04/2011

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin 01/03/2012

Origen Exceso

12.708.821

0,41

Lmite por emisor de Acciones de Sociedades Annimas Abiertas 20/04/2012 Lmite suma de fondos de cuotas de fondos de inversin ms aportes comprometidos aprobados por la CCR 215

18.654.217

Fondo de Pensiones Tipo B Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor
S.A.C.I FALABELLA EMPRESAS EMEL S.A. PIONERO FONDO DE INVERSION TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

ACC DEB FALABELLA BEMEL-D

Valor Cartera
3.649.123.017 3.649.123.017

% Respecto del Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

7.077.243 167.428 0,19 0,00

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

7.077.243 167.428

Fecha Origen Exceso

01/03/2011 16/11/2011

Fecha Origen Exceso Enajenar

01/03/2011 16/11/2011

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

01/03/2012

Origen Exceso

CFIV

CFIMPIONER

3.649.123.017

33.659.182

0,92

33.659.182

21/04/2011

21/04/2011

Lmite por emisor de Acciones de Sociedades Annimas Abiertas 16/11/2012 Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones por Emisor 20/04/2012 Lmite suma de fondos de cuotas de fondos de inversin ms aportes comprometidos aprobados por la CCR

40.903.853

Fondo de Pensiones Tipo C Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor
EMPRESAS EMEL S.A. GOVERNMENT OF TURKEY PIONERO FONDO DE INVERSION TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

DEB BEMEL-D

Valor Cartera
7.182.724.737

% Respecto del Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

682.973 0,01

% de la Monto Exceso serie suscrita Enajenar M$

682.973

Fecha Origen Exceso

16/11/2011

Fecha Origen Exceso Enajenar

16/11/2011

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

16/11/2012

Origen Exceso
Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones por Emisor Limites por Emisor Instrumentos Renta Fija Extranjeros Restringido Lmite suma de fondos de cuotas de fondos de inversin ms aportes comprometidos aprobados por la CCR

EBC CFIV CFIMPIONER

7.182.724.737 7.182.724.737

121.528 53.189.774

0,00 0,74

121.528 53.189.774

19/12/2011 21/04/2011

19/12/2011 21/04/2011

19/01/2012 20/04/2012

53.994.275

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Tipo D Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor
EMPRESAS EMEL S.A. PIONERO FONDO DE INVERSION TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

DEB BEMEL-D

Valor Cartera
2.376.947.046

% Respecto del Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

98.633 0,00

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

98.633

Fecha Origen Exceso

16/11/2011

Fecha Origen Exceso Enajenar

16/11/2011

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

16/11/2012

Origen Exceso
Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones por Emisor Lmite suma de fondos de cuotas de fondos de inversin ms aportes comprometidos aprobados por la CCR

CFIV

CFIMPIONER

2.376.947.046

7.805.342

0,33

7.805.342

21/04/2011

21/04/2011

20/04/2012

7.903.975

Fondo de Pensiones Tipo E Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor
EMPRESAS EMEL S.A. TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

DEB BEMEL-D

Valor Cartera
2.376.947.046

% Respectodel Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

95.318 0,01

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

98.633

Fecha Origen Exceso

16/11/2011

Fecha Origen Exceso Enajenar

16/11/2011

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

16/11/2012

Origen Exceso
Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones por Emisor

95.318

216

AO 2010 Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)

Emisor
CENCOSUD S.A. TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

ACC CENCOSUD

Valor Cartera
3.792.537.288

% Respecto del Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

22.639.040 0,60

% de la serie suscrita
0,92

Monto Exceso Enajenar M$

22.639.040

Fecha Origen Exceso

20/07/2010

Fecha Origen Exceso Enajenar

20/07/2010

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

20/07/2011

Origen Exceso
Lmite por emisor de Acciones de Sociedades Annimas Abiertas

22.639.040

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)

Emisor
CENCOSUD S.A. TOTAL

Tipo de Nemotcnico Instrumento

ACC CENCOSUD

Valor Cartera
4.162.428.519

% Respecto del Monto Exceso M$ Fondo de Pensiones

44.568.214 1,07

% de la serie suscrita
1,24

Monto Exceso Enajenar M$

44.568.214

Fecha Origen Exceso

20/07/2010

Fecha Origen Exceso Enajenar

20/07/2010

Fecha Expiracin Plazo Enajenacin

20/07/2011

Origen Exceso
Lmite por emisor de Acciones de Sociedades Annimas Abiertas

44.568.214

Los Fondos de Pensiones Tipo C, D y E al 31 de Diciembre de 2010 no presentan este tipo de excesos.

c. Excesos de Inversin en Instrumentos por inversin conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversin en Instrumentos por inversin conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora. d. Excesos por emisor por inversin conjunta de todos los Fondos de Pensiones de una misma Administradora. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversin por inversin conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora. e. Excesos en operaciones con Instrumentos derivados: Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)
Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso de Inversin M$ 502.761 Monto del Exceso de Inversin (%) 0,02 Fecha de Origen del Exceso 29/12/2011 Observaciones

BROWN BROTHERS HARRIMAN AND CO

INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC (EMISOR EXTRANJERO)

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Lmite sobrepasado Monto del Exceso de Inversin M$ 12.306.636 Monto del Exceso de Inversin (%) 0,34 Fecha de Origen del Exceso 23/12/2011 Observaciones 217

BROWN BROTHERS HARRIMAN AND CO

INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC (EMISOR EXTRANJERO)

Nota: Excesos en Operaciones con Instrumentos Derivados, no reflejado en el Saldo de Cuenta de Excesos de Inversin por tratarse de lmite de Cobertura

Al 31 de Diciembre de 2011, para los Fondos C, D y E no se presentan excesos de Inversin en Operaciones con Instrumentos Derivados. Ao 2010: Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)
Tipo de Exceso BANCO DEL ESTADO DE CHILE Lmite sobrepasado INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC Monto del Exceso de Inversin M$ 8.864.978 Monto del Exceso de Inversin (%) 0,21 Fecha de Origen del Exceso 22/10/2010 Observaciones

Nota: Excesos en Operaciones con Instrumentos Derivados, no reflejado en el Saldo de Cuenta de Excesos de Inversin por tratarse de lmite de Cobertura

Al 31 de Diciembre de 2010 los Fondos de Pensiones Tipo A, C, D y E no presentan excesos de Inversin en Operaciones con Instrumentos Derivados. B. Dficit de inversin: Corresponde al dficit de inversin de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los lmites mnimos establecidos en el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones. Estos dficit debern eliminarse en conformidad a lo establecido en el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones. Al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan dficit de inversin.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

C. Cuadro Conciliatorio: Conciliacin de Excesos, fecha de valorizacin 31 de diciembre de 2011

TIPO EXCESO EXCESOS POR EMISOR Renta fija nacional Renta fija extranjera Renta variable nacional Renta variable extranjera Subtotal Excesos por Emisor
0 0 18.654.217 0 18.654.217 0,00% 0,00% 0,60% 0,00% 0,60% 167.428 0 40.736.425 0 40.903.853 0,00% 0,00% 1,11% 0,00% 682.973 121.528 53.189.774 0 0,01% 0,00% 0,74% 0,00% 0,75% 98.633 0 7.805.343 0 7.903.976 0,00% 0,00% 0,33% 0,00% 0,33% 98.318 0 0 0 95.318 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01%

FONDO A M$

FONDO B M$

FONDO C M$

FONDO D M$

FONDO E M$

1,11% 53.994.275

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS Renta fija nacional Renta fija extranjera 218 Renta variable nacional Renta variable extranjera Subtotal Excesos Conjunto Instrumentos
0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1.028.980 0 41.527 0 1.070.507 0,06% 0,00% 0,00% 0,00% 0,06%

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO Renta fija extranjera Renta variable extranjera Subtotal Excesos de Inversin en el Extranjero TOTAL EXCESOS DE INVERSION
0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00%

18.654.217

0,60%

40.903.853

1,11% 53.994.275

0,75%

7.903.976

0,33%

1.165.825

0,07%

Conciliacin de Excesos, fecha de valorizacin 31 de diciembre de 2010

Tipo Exceso EXCESOS POR EMISOR Renta fija nacional Renta fija extranjera Renta variable nacional Renta variable extranjera Subtotal Excesos por Emisor
0 0 22.639.040 0 22.639.040 0,00% 0,00% 0,60% 0,00% 0,60% 0 0 44.568.214 0 44.568.214 0,00% 0,00% 1,07% 0,00% 1,07% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS Renta fija nacional Renta fija extranjera Renta variable nacional Renta variable extranjera Subtotal Excesos Conjunto Instrumentos
0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 309.242 309.242 0,00% 0,00% 0,00% 0,05% 0,05%

219

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO Renta fija extranjera Renta variable extranjera Subtotal Excesos de Inversin en el Extranjero Total Excesos de Inversin
0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00%

22.639.040

0,60%

44.568.214

1,07%

0,00%

0,00%

309.242

0,05%

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

nota 8

Cargos en Cuentas Corrientes Bancarias

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaracin o pago por parte de la Administradora. Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo B M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo C M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo D M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo E M$ 0 0 0 0 0 0 0 0

Cargos Banco Recaudaciones Cargos Banco Inversiones Nacionales Cargos Banco Inversiones Extranjeras Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntarios Cargo Banco Retiro de Ahorro de Indemnizacin Cargos Banco Pago de Beneficios Cargos Banco Pago Traspasos y Trans. de Ahorro Vol. Total Cargos Bancarios

Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

220 Fondo A M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo B M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo C M$ 25 0 0 0 0 0 0 25 Fondo D M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo E M$ 0 0 0 0 0 0 0 0

Cargos Banco Recaudaciones Cargos Banco Inversiones Nacionales Cargos Banco Inversiones Extranjeras Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntarios Cargo Banco Retiro de Ahorro de Indemnizacin Cargos Banco Pago de Beneficios Cargos Banco Pago Traspasos y Trans. de Ahorro Vol. Total Cargos Bancarios

nota 9

Recaudacin Clasificada
El saldo de la cuenta Recaudacin clasificada corresponde a la recaudacin destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta, que an no se traspasa a la cuenta Recaudacin en proceso de acreditacin. Adems, se consigna aquella recaudacin que deba registrarse en la subcuenta Valores por depositar nacionales y los movimientos que no tengan contrapartida financiera. Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes: Recaudacin Clasificada al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Subcuentas Recaudacin de Cotizaciones y Depsitos Recaudacin por Bonificaciones y Subsidios Estatales Recaudacin de Traspasos Recaudacin de Bonos de Reconocimiento y Complementos Recaudacin de Aportes Adicionales Recaudacin por Transferencias desde el antiguo sistema Recaudacin por Aportes Regularizadores de la Administradora Total Recaudacin Clasificada Fondo A M$ 85 0 0 0 0 0 249 334 Fondo B M$ 12 0 0 0 0 0 72 84 Fondo C M$ 25 0 0 0 0 0 251 276 Fondo D M$ 264 0 0 0 0 0 4.130 4.394 Fondo E M$ 31 0 0 0 0 0 206 237

Recaudacin Clasificada al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Subcuentas Recaudacin de Cotizaciones y Depsitos Recaudacin por Bonificaciones y Subsidios Estatales Recaudacin de Traspasos Recaudacin de Bonos de Reconocimiento y Complementos Recaudacin de Aportes Adicionales Recaudacin por Transferencias desde el antiguo sistema Recaudacin por Aportes Regularizadores de la Administradora Total Recaudacin Clasificada Fondo A M$ 0 0 0 0 0 0 20.000 20.000 Fondo B M$ 0 0 0 0 0 0 496 496 Fondo C M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondo D M$ 0 0 0 0 0 0 1.422 1.422 Fondo E M$ 0 0 0 0 0 0 0 0

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos: a) Recaudacin de cotizaciones y depsitos. Corresponde a la recaudacin de cotizaciones obligatorias y voluntarias y de afiliados voluntarios; depsitos convenidos, depsitos de ahorro voluntario, depsitos de ahorro previsional voluntario, depsitos de ahorro previsional voluntario colectivo y aportes de indemnizacin, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta. b) Recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales. Corresponde a la recaudacin de bonificaciones y subsidios estatales, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para lo cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito en forma completa y correcta. c) Recaudacin de traspasos. Corresponde a la recaudacin de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta. d) Recaudacin de bonos de reconocimiento y complementos. Corresponde a la recaudacin de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta. e) Recaudacin de aportes adicionales. Corresponde a la recaudacin de aportes adicionales una vez recibida su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta. f) Recaudacin de transferencias desde el antiguo sistema previsional. Corresponde a la recaudacin de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo rgimen, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta. g) Recaudacin de aportes regularizadores de las administradoras. Corresponde a la recaudacin de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentacin de respaldo y comprobantes de depsito bancario en forma completa y correcta.
221

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

nota 10

Descuadraturas Menores en Planillas de Recaudacin

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de diferencias con las planillas de recaudacin, que no han sido financiados por la Administradora. Al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010, se encuentran impagas cotizaciones por este concepto por M$ 3.051.- y M$2.905.- respectivamente.

nota 11

Recaudacin por Aclarar

Corresponde a la recaudacin recibida desde la cuenta Recaudacin del mes, respecto de la cual no se ha recibido documentacin alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depsito bancario al ltimo da del mes, o que habindose recibido su documentacin de respaldo esta se encontraba incompleta o sin su respectivo comprobante de depsito, o bien no alcanzaron a ser revisadas. El saldo que se presenta en el Fondo C se desglosa de la siguiente forma: Recaudacin por Aclarar Fondo Tipo C (en Miles de Pesos)
Subcuentas
222

Ejercicio Actual M$
5.147.397 1.787.002 6.934.399

Ejercicio Anterior M$
8.044.089 1.849.302 9.893.391

Recaudacin por aclarar sin documentacin Recaudacin por aclarar con documentacin incompleta Total Recaudacin por Aclarar

nota 12

Transferencias con el Antiguo Sistema Previsional

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los estados financieros. El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de: Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ Transferencias hacia el antiguo sistema previsional Transferencias de cotizacin adicional desde el antiguo sistema previsional
0 0

Fondo B M$
0 0

Fondo C M$
70 0

Fondo D M$
4 0

Fondo E M$
117 0

Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ Transferencias hacia el antiguo sistema previsional Transferencias de cotizacin adicional desde el antiguo sistema previsional
0 0

Fondo B M$
113 0

Fondo C M$
10.315 0

Fondo D M$
2 0

Fondo E M$
0 0

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos: a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo rgimen, por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad a la fecha de afiliacin al Sistema de Pensiones del D.L. N 3.500 de 1980, devolucin de bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros an no han sido canceladas. b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de acuerdo a dictmenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras Administradoras.

223

nota 13

Beneficios
Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados. El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:

Beneficios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Subcuenta Retiros programados Rentas temporales Primas de rentas vitalicias Cuotas mortuorias Excedentes de libre disposicin Herencias Beneficios no cobrados Total Beneficios Fondo A M$
512 0 0 334 19.539 0 0 20.385

Fondo B M$
2.487 0 141.989 1.470 4.474 52 0 150.472

Fondo C M$
6.017 1.579 964.099 3.327 40.150 12.438 0 1.027.610

Fondo D M$
16.430 905 742.719 4.818 68.692 16.229 0 849.793

Fondo E M$
4.251 1.562 841.922 635 9.198 2.021 0 859.589

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Beneficios al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Subcuenta Retiros programados Rentas temporales Primas de rentas vitalicias Cuotas mortuorias Excedentes de libre disposicin Herencias Beneficios no cobrados Total Beneficios Fondo A M$
578 0 0 0 30.702 0 0 31.280

Fondo B M$
6.569 0 34.101 0 4.124 0 0 44.794

Fondo C M$
86.355 3.945 236.666 1.337 182.534 0 0 510.837

Fondo D M$
138.479 14.618 129.266 6.328 109.624 10.657 0 408.972

Fondo E M$
22.510 8.691 0 332 22.252 0 0 53.785

La subcuenta Beneficios no cobrados representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposicin, herencias y pensiones provisorias. El saldo de la subcuenta Beneficios no cobrados est compuesta por los siguientes conceptos:
224

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A M$ 0 Fondo B M$ 0 Fondo C M$ 0 Fondo D M$ 0 Fondo E M$ 0

Total Beneficios no Cobrados

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A M$ 0 Fondo B M$ 0 Fondo C M$ 0 Fondo D M$ 0 Fondo E M$ 0

Total Beneficios no Cobrados

nota 14

Retiros de Ahorro
Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ 0 0 Fondo B M$ 0 0 Fondo C M$ 0 0 Fondo D M$ 0 0 Fondo E M$ 0 0

Retiros de Ahorros Voluntarios Retiros de Ahorros de Indemnizacin

Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A M$ 87.516 2.170 Fondo B M$ 55.899 2.719 Fondo C M$ 29.118 7.977 Fondo D M$ 4.373 1.296 Fondo E M$ 5.937 99

Retiros de Ahorros Voluntarios Retiros de Ahorros de Indemnizacin

Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente: a. Retiros de ahorros voluntarios Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros. b. Retiros de ahorro de indemnizacin Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnizacin solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

nota 15

Diferencias por Aclarar

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros estn en proceso de aclaracin. El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010 ascenda a M$ 0.- y M$ 0.-, respectivamente.
225

nota 16

Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depsitos de ahorro indebidamente enterados, que estn respaldados por la aceptacin definitiva de las solicitudes de devolucin correspondientes que an no han sido devueltos a los empleadores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ 0 Fondo B M$ 1.219 Fondo C M$ 29.604 Fondo D M$ 0 Fondo E M$ 4.495

Devolucin a empleadores y afiliados por pagos en exceso

Devolucin a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ 966 Fondo B M$ 6.230 Fondo C M$ 4.972 Fondo D M$ 287 Fondo E M$ 80

Devolucin a empleadores y afiliados por pagos en exceso

nota 17

Comisiones Devengadas
La Sociedad Administradora estableci las siguientes estructuras de comisiones durante los ejercicios (2011 y 2010)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

a) Modalidad en el cobro de comisiones: Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2011 (En Pesos)

Conceptos Por Cotizaciones Afiliados Dependientes (*) Por Cotizaciones Afiliados Independientes (*) Por Cotizaciones Afiliados no cubiertos por el seguro Por Retiros Programados y Rentas Temporales Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (Anual) Por Aportes de Indemnizacin Obligatoria o Sustitutiva Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (Anual) Por Transferencias de Ahorro Previsional Voluntario Comisin %
1,36 1,36 1,36 1,25 0,95 0,00 0,55 0,00

Comisin Fija $
0 0 0 0 0 0 0 1.144

Periodo Vigencia (01 ene al 31 dic 2011)

01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 01.01.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011

(*) Adicionalmente la AFP recauda la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia que corresponde a 1,87% de la base imponible, la que es traspasada ntegramente a las respectivas compaas aseguradoras que dan cobertura al seguro de invalidez y sobrevivencia a contar del mes de julio 2009.

226

A contar del mes de julio de 2010, producto de una nueva licitacin la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia sufre una variacin quedando en un 1,49% de la base imponible

Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2010 (En Pesos)

Conceptos Por Cotizaciones Afiliados Dependientes (*) Por Cotizaciones Afiliados Independientes (*) Por Cotizaciones Afiliados no cubiertos por el seguro Por Retiros Programados y Rentas Temporales Por Administracin de la Cuenta de Ahorro Voluntario (Anual) Por Aportes de Indemnizacin Obligatoria o Sustitutiva Por Administracin de Ahorro Previsional Voluntario (Anual) Por Transferencias de Ahorro Previsional Voluntario Comisin %
1,36 1,36 1,36 1,25 0,95 0,00 0,55 0,00

Comisin Fija $
0 0 0 0 0 0 0 1.144

Periodo Vigencia (01 ene al 31 dic 2010)

01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 01.01.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010

(*) Adicionalmente la AFP recauda la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia que corresponde a 1,87 % de la base imponible, la que es traspasada ntegramente a las respectivas compaas aseguradoras que dan cobertura al seguro de invalidez y sobrevivencia a contar del mes de julio 2009.

b) Comisiones Pagadas a la Administradora: Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Tipos de comisiones pagadas Fondo A M$ Fondo B M$ Fondo C M$ Fondo D M$ Fondo E M$

Comisin Fija Pagadas por: Depsito de cotizaciones perodicas Retiros programados y Rentas temporales Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 1) Subtotal comisiones fijas pagadas Comisiones Porcentuales Pagadas por: Depsito de cotizaciones perodicas Retiros programados y Rentas temporales Administracin de ahorro voluntario Administracin de ahorro previsional voluntario 2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 4) Comisiones reintegradas en el perodo (Menos) 5) Total
27.573.075 13.655 747.792 950.175 29.284.697 29.284.697 (44.162) 29.240.535 34.958.553 21.632 303.083 518.151 35.801.419 35.801.419 (56.572) 35.744.847 29.814.317 596.933 789.213 874.747 32.075.210 32.075.914 (88.693) 31.987.221 6.463.632 1.199.856 234.936 178.576 8.077.000 8.077.000 (51.521) 8.025.479 3.512.211 233.832 223.849 278.947 4.248.839 4.248.839 (14.091) 4.234.748
227

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 704 704

0 0 0 0

0 0 0 0

Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Tipos de comisiones pagadas Fondo A M$ Fondo B M$ Fondo C M$ Fondo D M$ Fondo E M$

Comisin Fija Pagadas por: Depsito de cotizaciones perodicas Retiros programados y Rentas temporales Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 1) Subtotal comisiones fijas pagadas Comisiones Porcentuales Pagadas por: Depsito de cotizaciones perodicas Retiros programados y Rentas temporales Administracin de ahorro voluntario Administracin de ahorro previsional voluntario 2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 4) Comisiones reintegradas en el perodo (Menos) 5) Total
Nota : El valor sealado en (3) corresponde a la suma de los valores sealados en 1) y 2) El valor sealado en (5) corresponde a la suma de los tems sealados en 3) y 4

0 0 0 0

0 0 0 0 33.391.990 21.885 331.051 465.066 34.209.992 34.209.992 (120.342) 34.089.650

0 0 685 685 27.771.922 518.540 707.787 784.877 29.783.126 29.783.811 (169.228) 29.614.583

0 0 0 0 5.569.722 1.036.554 193.130 145.167 6.944.573 6.944.573 (172.723) 6.771.850

0 0 0 0 2.748.113 177.011 132.773 168.767 3.226.664 3.226.664 (17.937) 3.208.727

25.337.404 11.254 856.971 882.042 27.087.671 27.087.671 (132.304) 26.955.367

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

c) Comisiones Devengadas Corresponde a aquellas comisiones devengadas, autorizadas por las normas vigentes, cuya liquidacin se encuentra pendiente. El saldo de esta cuenta a la fecha de cierres de los estados financieros era de: Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Fondo A M$ Comisiones Devengadas Administradora Comisiones Devengadas otras Administradoras Total Comisiones Devengadas
18.410 0 18.410

Fondo B M$
23.664 0 23.664

Fondo C M$
22.994 0 22.994

Fondo D M$
6.518 0 6.518

Fondo E M$
3.765 0 3.765

Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A M$ Comisiones Devengadas Administradora
228

Fondo B M$
45.548 1.736 47.284

Fondo C M$
39.611 3.144 42.755

Fondo D M$
11.680 729 12.409

Fondo E M$
3.534 34 3.568

29.387 1.480 30.867

Comisiones Devengadas otras Administradoras Total Comisiones Devengadas

nota 18

Impuestos Retenidos
Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposicin y cotizaciones voluntarias. Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Conceptos Retiros de ahorro voluntario Retiros de ahorro previsional voluntario Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo Total Impuestos Retenidos Fondo A M$
0 26.529 0 26.529

Fondo B M$
0 9.631 0 9.631

Fondo C M$
0 15.705 0 15.705

Fondo D M$
0 2.588 0 2.588

Fondo E M$
0 12.994 0 12.994

Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Conceptos Retiros de ahorro voluntario Retiros de ahorro previsional voluntario Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo Total Impuestos Retenidos Fondo A M$
0 58.904 0 58.904

Fondo B M$
0 15.423 0 15.423

Fondo C M$
0 26.178 0 26.178

Fondo D M$
0 16.300 0 16.300

Fondo E M$
0 13.519 0 13.519

nota 19

Provisin, Impuestos y Otros

Corresponde a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisin que autorice previamente la Superintendencia de Pensiones de acuerdo a las normas vigentes. Provisin Impuesto y Otros al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Conceptos Desglose Retencin 4% Corte de Cupn Instrumentos banco Central BTP. Impuesto Afiliado Extranjero Abono bancario en exceso por Arriendo de Activos desde Larran Vial CB. Liquidacin Impuesto por parte de la TGR en fecha a determinar. 02/01/2012 En espera de recopilar la documentacin requerida para realizar el reintegro a la SA a travs del mecanismo establecido en la Circular N 1.537. En espera de recopilar la documentacin requerida para realizar el reintegro a la SA a travs del mecanismo establecido en la Circular N 1.537. Fecha de Vencimiento Fondo A M$
103.497 0 0

Fondo B M$
306.268 41 645

Fondo C M$
916.623 0 0

Fondo D M$
366.078 0 0

Fondo E M$
266.163 1.155 0

Abono bancario indebido realizado por Institucin Bancaria.

39

229

Total Provisin Impuesto y Otros

103.497

306.993

916.623

366.078

267.318

Provisin Impuesto y Otros al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Conceptos Desglose Abono bancario indebido que debe reintegrarse a la SA. Financiamiento en exceso de aportes regularizadores. Abonos bancarios mal efectuados por Valores Security CB, por no corresponder a Operaciones de Inversiones de los Fondos de Pensiones. Total Provisin Impuesto y Otros En espera de recopilar la documentacin requerida para realizar el reintegro a la SA a travs del mecanismo establecido en la Circular N 1.537. En espera de recopilar la documentacin requerida para realizar el reintegro a la SA a travs del mecanismo establecido en la Circular N 1.537. Fecha de Vencimiento Fondo A M$
0

Fondo B M$
0

Fondo C M$
62

Fondo D M$
0

Fondo E M$
0

2.637

1.039

2.699

1.039

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

nota 20

Encaje
Con el propsito de garantizar la rentabilidad mnima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el artculo 40 del D.L. N3.500, la Administradora deber mantener un activo denominado Encaje equivalente al uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertir en cuotas del respectivo Fondo. En el siguiente cuadro se presenta el nmero de cuotas representativas del Encaje y el valor de stas al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010. Encaje al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)
Encaje Fondo A M$
Mantenido Requerido Supervit (Dficit) 30.531.489 30.531.489 0

Fondo B Cuotas M$
36.159.016 36.159.016 0

Fondo C Cuotas M$
71.086.669 71.086.669 0

Fondo D Cuotas M$
23.381.023 23.381.023 0

Fondo E Cuotas M$
15.217.412 15.217.412 0

Cuotas
628.375,71 628.375,71 0,00

1.217.086,88 1.217.086,88 0,00

1.565.193,90 1.565.193,90 0,00

2.741.101,94 2.741.101,94 0,00

1.102.395,38 1.102.395,38 0,00

Encaje al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

230 Encaje Fondo A M$
Mantenido Requerido Supervit (Dficit) 37.201.523 37.201.523 0

Fondo B Cuotas M$
41.019.652 41.019.652 0

Fondo C Cuotas M$
73.407.356 73.407.356 0

Fondo D Cuotas M$
20.107.892 20.107.892 0

Fondo E Cuotas M$
6.503.376 6.503.376 0

Cuotas
281.463,65 281.463,65 0,00

1.324.957,06 1.324.957,06 0,00

1.648.753,00 1.648.753,00 0,00

2.743.782,44 2.743.782,44 0,00

955.873,90 955.873,90 0,00

nota 21

Consignaciones de Empleadores Enviadas por los Tribunales

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raz de fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una apelacin interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo N 8 de la ley N 17.322. El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010 era de M$ 0.- y M$ 0.-, respectivamente.

nota 22

Patrimonio de los Fondos de Pensiones

El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en diecisis cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose (pgina siguiente):

Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Cuotas a) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias b) Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario c) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo e) Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos f) Cuentas de ahorro voluntario g) Cuentas de ahorro de indemnizacin h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades i) Recaudacin en proceso de acreditacin j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios k) Rezagos de ahorros voluntarios l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizacin m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional o) Rentabilidad no distribuida Total Patrimonio
112.090.601,25

M$
2.811.871.980

Fondo B Cuotas M$

%
96,60

Fondo C Cuotas M$
262.414.119,69 6.805.344.313

Fondo D % Cuotas M$ % Cuotas

95,77 106.616.972,26 2.261.270.009 96,05 58.648.401,47

Fondo E M$
1.420.291.716

%
90,46

92,15 151.055.972,71 3.489.685.695

1.962,74

49.237

0,00

3.235,49

74.746

0,00

17.000,20

440.877

0,01

319.214,13

6.770.304

0,29

14.973,03

362.603

0,02

4.006.861,20

100.514.946

3,29

2.048.216,71

47.317.775

1,31

3.315.611,86

85.985.771

1,21

1.327.195,09

28.148.862

1,20

2.350.832,06

56.930.235

3,63

1.006,26

25.243

0,00

210,61

4.865

0,00

208,12

5.397

0,00

41,61

883

0,00

103,29

2.501

0,00

2.368.730,23

59.421.273

1,95

1.681.805,46

38.852.965

1,08

3.569.675,82

92.574.565

1,30

1.184.920,84

25.131.327

1,07

1.855.019,27

44.923.109

2,86

2.708.003,08 33.806,23 0,00

67.932.172 848.053 0

2,23 0,03 0,00

1.211.590,94 158.283,89 0,00

27.990.099 3.656.665 0

0,77 0,10 0,00

2.928.484,86 401.542,17 1,93

75.946.172 10.413.436 50

1,07 0,15 0,00

1.294.159,38 189.002,18 0,00

27.448.198 4.008.602 0

1,17 0,17 0,00

1.824.218,74 24.911,53 0,00

44.177.210 603.284 0

2,81 0,04 0,00

231

2.400,06 0,00

60.207 0

0,00 0,00

888,52 0,00

20.527 0

0,00 0,00

148.808,20 1.051.444,66

3.859.133 27.267.751

0,05 0,38

1.406,80 0,00

29.837 0

0,00 0,00

2.031,87 0,00

49.206 0

0,00 0,00

0,00 0,00

0 0

0,00 0,00

0,00 0,00

0 0

0,00 0,00

9.933,49 11.632,81

257.611 301.681

0,00 0,00

0,00 0,00

0 0

0,00 0,00

0,00 0,00

0 0

0,00 0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

419.957,16

10.534.922

0,35

221.558,39

5.118.428

0,14

174.635,39

4.528.925

0,06

40.221,27

853.065

0,04

104.684,55

2.535.152

0,16

164,64

4.130

0,00

5.899,38

136.287

0,00

3.272,76

84.875

0,00

13.178,53

279.507

0,01

11.264,07

272.783

0,02

0,00 121.633.492,85

0,00

0,00

0,00

0,00 274.046.371,96

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3.051.262.163 100,00

156.387.662,10 3.612.858.052 100,00

7.107.010.557 100,00 110.986.312,09

2.353.940.594 100,00

64.836.439,88 1.570.147.799 100,00

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A Cuotas M$ a) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias b) Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario c) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo e) Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos f) Cuentas de ahorro voluntario g) Cuentas de ahorro de indemnizacin h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades i) Recaudacin en proceso de acreditacin j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios k) Rezagos de ahorros voluntarios l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizacin m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional o) Rentabilidad no distribuida Total Patrimonio
122.228.718,59 3.431.881.133

Fondo B %
91,42

Cuotas
159.111.235,78

M$
3.958.559.161

%
96,09

Fondo C Cuotas M$
262.694.069,75 7.028.135.929

%
95,54

Fondo D Cuotas M$
92.704.058,60 1.950.135.330

Fondo E %
96,16

Cuotas
25.714.999,56

M$
594.159.415

%
91,87

1.229,79

34.529

0,00

2.502,90

62.270

0,00

24.750,43

662.174

0,01

600.248,79

12.626.916

0,62

23.943,95

553.238

0,09

4.546.738,28

127.661.204

3,40

2.336.986,08

58.142.328

1,41

3.334.009,21

89.198.320

1,21

990.298,14

20.832.048

1,03

717.877,63

16.586.963

2,56

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2.781.214,63

78.089.651

2,08

2.031.185,44

50.534.254

1,23

3.727.186,71

99.717.419

1,36

824.501,79

17.344.334

0,86

923.033,13

21.327.196

3,30

3.587.222,43 33.725,03 0,00

100.720.364 946.916 0

2,68 0,03 0,00

1.624.287,68 171.577,84 0,00

40.410.967 4.268.718 0

0,98 0,10 0,00

3.382.024,31 408.013,47 19,22

90.482.920 10.916.022 514

1,23 0,15 0,00

1.054.298,86 171.556,88 0,00

22.178.376 3.608.894 0

1,09 0,18 0,00

542.427,07 19.055,20 0,00

12.533.080 440.281 0

1,94 0,07 0,00

232

1.411,38 0,00

39.628 0

0,00 0,00

2.115,36 0,00

52.628 0

0,00 0,00

28.535,79 1.110.146,93

763.449 29.700.951

0,01 0,40

487,98 0,00

10.265 0

0,00 0,00

0,10 0,00

2 0

0,00 0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

11.720,47

313.570

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

13.251,72

354.538

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

517.638,07

14.534.001

0,39

305.548,13

7.601.791

0,18

250.331,14

6.697.377

0,09

35.545,70

747.744

0,04

43.093,00

995.688

0,15

118,16

3.318

0,00

12.848,25

319.655

0,01

8.037,80

215.044

0,00

23.006,25

483.963

0,02

4.430,20

102.362

0,02

0,00 133.698.016,36

0 3.753.910.744

0,00 100,00

0,00 165.598.287,46

0 4.119.951.772

0,00 100,00

0,00 274.992.096,95

0 7.357.158.227

0,00 100,00

0,00 96.404.002,99

0 2.027.967.870

0,00 100,00

0,00 27.988.859,84

0 646.698.225

0,00 100,00

El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas: a) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas. Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las instituciones previsionales del antiguo rgimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pblica, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los artculos 53 y 54 del D.L. N 3.500 y los aportes regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones. Las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de reconocimiento transados en Bolsa de valores mediante oferta pblica, corresponden a: Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)
Bonos Bonos de Reconocimiento Complementos de Bonos de Reconocimiento Bonos Adicionales Bonos Exonerados Ley N 19.234 de fecha 23.08.93 Bonos Exonerados Ley N 19.584 de fecha 31.08.98 Otros (detallar) Total Bonos Fondo A M$ Cuotas
73.025 0 2.814,29 0,00

Fondo B M$ Cuotas
14.962.117 0

Fondo C M$ Cuotas
1.255.874,56 0,00

Fondo D M$ Cuotas
46.941.074 0 2.258.241,92 0,00

Fondo E M$ Cuotas
18.208.962 0 779.484,36 0,00

632.649,12 32.572.205 0,00 0

233

0 0

0,00 0,00

0 0

0,00 0,00

0 8.761

0,00 338,87

0 14.884

0,00 718,23

0 13.497

0,00 589,61

0,00

13.247

551,58

101.656

3.986,61

348.894

16.713,77

75.024

3.194,70

0 73.025

0,00

0,00

0,00

6.124

293,92

136 18.297.619

5,90 783.274,57

2.814,29 14.975.364 633.200,70 32.682.622 1.260.200,04

47.310.976 2.275.967,84

Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

Bonos Bonos de Reconocimiento Complementos de Bonos de Reconocimiento Bonos Adicionales Bonos Exonerados Ley N 19.234 de fecha 23.08.93 Bonos Exonerados Ley N 19.584 de fecha 31.08.98 Otros (detallar) Total Bonos Fondo A M$ Cuotas
68.888 0 2.746,06 0,00

Fondo B M$ Cuotas
16.504.364 0 714.369,17 0,00

Fondo C M$ Cuotas
38.769.682 0 1.534.327,04 0,00

Fondo D M$ Cuotas
44.193.973 0 2.191.049,54 0,00

Fondo E M$ Cuotas
16.334.355 0 733.621,41 0,00

0 0

0,00 0,00

0 3.800

0,00 164,68

0 7.210

0,00 291,09

2.007 18.653

99,37 914,48

0 3.937

0,00 180,32

1.539

60,63

56.302

2.441,53

158.487

6.298,14

1.246.004

62.490,88

170.319

7.790,72

0 70.427

0,00 2.806,69

0 16.564.466

0,00 716.975,38

0 38.935.379

0,00 1.540.916,27

0 45.460.637

0,00 2.254.554,27

0 16.508.611

0,00 741.592,45

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

b) Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas. El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. c) Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas. El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo Representa el saldo de todas las cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. e) Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos Representa el saldo de todas las cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas. El monto de esta cuenta est compuesto por los depsitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.
234

f) Cuentas de ahorro voluntario Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos. El monto de esta cuenta est compuesto por los depsitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. g) Cuentas de ahorro de indemnizacin Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnizacin de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos. El monto de esta cuenta est compuesto por los aportes de ahorro de indemnizacin pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. h) Ahorro previsional voluntario para otras entidades Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas, segn corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algn plan de ahorro previsional voluntario. El monto de esta cuenta est compuesto por las cotizaciones voluntarias, depsitos convenidos y depsitos de ahorro previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. i) Recaudacin en proceso de acreditacin Corresponde a la recaudacin destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentacin, pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios. j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias, Cuentas de capitalizacin individual de afiliado voluntario, Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias, Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o a la Cuenta de capitalizacin individual de depsitos convenidos.

k) Rezagos de ahorros voluntarios Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las Cuentas de capitalizacin individual de cotizaciones voluntarias, Cuentas de capitalizacin individual de depsitos convenidos, Cuentas de ahorro voluntario, Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a otras entidades. l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnizacin Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnizacin. m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma Administradora. n) Traspasos en proceso a otras Administradoras Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados de aceptacin definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusin o rechazo. ) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional Representa el monto de los fondos que an no se han traspasado a la cuenta Transferencias al antiguo sistema previsional. o) Rentabilidad no distribuida Registrar slo en pesos, la proporcin de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su distribucin en las restantes cuentas del patrimonio.
235

nota 23

Cotizaciones Impagas
Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se detallan como sigue: Cotizaciones Impagas Fondos de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)
Ejercicio Actual M$ Cotizaciones impagas declaradas Cotizaciones impagas declaradas automticas Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas.
203.603.442 28.851.866 968.982

Ejercicio Anterior M$
184.852.504 21.876.880 3.842.936

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

a) Cotizaciones impagas declaradas Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que seala la ley, de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artculo 19 del D.L. N 3.500 del ao 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaracin de cotizaciones. b) Cotizaciones impagas declaradas automticas Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que seala la ley, de aquellas cotizaciones, depsitos y aportes que se encuentran impagas, que no han sido declaradas por los empleadores o que su reconocimiento se produjo con posterioridad al plazo establecido en el inciso primero del artculo 19 del D.L.N 3.500, de 1980. c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle. d) Gestin histrica de cobranza Al 31 de Diciembre de 2011, se han emitido histricamente 1.053.344 resoluciones e iniciado un total de 363.979 juicios, recuperndose un monto nominal de M$ 263.831.917.- y mantenindose pendiente de recuperar M$ 68.455.147.- nominales, que actualizados ascienden a un total de M$ 255.293.905.- (1)
(1) El valor actualizado del monto pendiente de recuperar de este punto contempla el total de orgenes de deudas gestionadas, agregndose a los ya mencionados en el cuadro principal de la presente nota COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO C, los Reclamos Circular N 650, Actas de Fiscalizacin de la Inspeccin del Trabajo y Reclamos Directos de trabajadores en tribunales.

236

nota 24

Valor de la Cuota
Valores Cuota
Fondo A Valor Cuota 31 de Diciembre de 2011 Valor Cuota 31 de Diciembre de 2010 Valor Cuota 31 de Diciembre de 2010 (a)
(a) Valores actualizados

Fondo B
23.101,94 23.945,33 24.879,20

Fondo C
25.933,61 25.749,83 26.754,07

Fondo D
21.209,29 20.246,52 21.036,13

Fondo E
24.217,06 22.238,27 23.105,56

25.085,71 27.023,61 28.077,53

nota 25

Cheques Protestados de Cotizaciones para los Fondos de Pensiones

Durante los ejercicios 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, se protestaron 761 y 1.018 Cheques por un total de M$795.832.- y M$1.132.864.-, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, se encuentran pendientes por regularizar 0 cheques por M$ 0 y 0 cheques por M$ 0, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuacin:

Cheques Protestados de Cotizaciones (Cifras en Miles de Pesos)

Cheques Protestados de Cotizaciones Saldo Inicial de Cheques Protestados Cheques Protestados del Ejercicio Cheques Regularizados en el Ejercicio Saldo Final de Cheques Protestados Ejercicio Actual Nmero
0 761 761 0

M$
0 795.832 795.832 0

Ejercicio Anterior Nmero

0 1.018 1.018 0

M$
0 1.132.864 1.132.864 0

nota 26

Estado de Variacin Patrimonial

Periodo comprendido entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011
Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item
30.470 Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Tipo A Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras Reversa Cotizaciones SIS Ajusta Valorizacion de Inversiones Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
578.546,44 1.648,56 16.181,03 920,61 1,50 210.863,96 341.602,14 165,63 0,00 22,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 42,70 0,00 7.097,67 972.926,16 10.231,45 168,44 23.412,68 67.822,75 24,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 898,54 9,47 870.358,48

M$
59.169.815 44.162 432.553 24.476 0 5.584.542 9.062.601 4.401 313.836 9.301 9.338.070 31.296 6.719.725 22.883.825 1.984.867 1.140 213.673 2.521.347 69.348.350 270.029 4.454 619.234 1.764.337 0 2.418.674 2.305.720 4.004.383 33.873.168 312.762 69.178 25.103 262 23.681.046

237

30.650

Otras Disminuciones

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Desafiliaciones Devolucin de Aporte Adicional Regulariza Reclamos con abono a la SA Traspasos a otros Fondos por Reclamos Ajuste Emisin Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Ajusta Valorizacin Operaciones Nacionales Diferencia en Liquidacin Dividendos Dif. Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado Traspaso de Maestros Otras Disminuciones del Patrimonio

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Tipo B Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en valorizacion operaciones de inversin Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
484.151,16
2.362,83 43.113,74 294,96 0,49 118.070,47 309.954,20 256,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.097,76 1.425.696,89 55.165,04 11.737,09 426,36 139.192,49 100,45 13,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,01 49,96 1.218.999,63

M$
53.281.870
56.572 1.015.265 6.919 0 2.806.602 7.364.396 6.186 262.334 6.559 22.129.776 172.450 9.660.332 153.719 4.610.724 2.472.372 2.557.664 71.667.492 1.300.290 279.766 10.056 3.350.873 2.344 0 1.913.427 1.556.045 1.830.569 31.508.308 295.558 75.240 293 1.132 29.543.591

30.650
238

Otras Disminuciones

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Desafiliaciones Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Devolucin Aporte Adicional Traspasos a otros Fondos por Reclamos Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado Ajuste Emisin Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif. en Valorizacion Inversiones Diferencia valorizacin de dividendos Traspasos de Maestros Devolucin TGR Circular 661 Otras Disminuciones del Patrimonio

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Tipo C Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Descuadraturas Pequeas Negativas Rechazo de Comisiones por Reversa Traspasos Abono Cot desde Antiguo Sistema Previsional Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras Abono Compensacion Economica por Divorcio Dif de Valorizacin en Operaciones de Inversion Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
1.389.981,86
3.254,56 286.624,41 481,82 0,27 773.677,57 130,31 0,00 13,82 38,23 8.254,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 392,58 0,00 317.113,53 2.724.259,06 96.838,12 854,63 24.042,99 5.883,94 67.544,46 563,92 0,00 13,65 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 20,93 534.760,89 884.622,94 0,00 157,21 1.108.955,26

M$
105.063.649
88.693 7.271.661 12.574 0 20.024.833 3.395 512.766 332 1.534 213.529 18.729 40.190.327 12.759.017 532.949 6.558.409 5.036.958 4.500 274.792 11.558.651 142.639.930 2.507.641 22.113 622.583 151.101 1.744.783 14.940 2.844.273 0 3 2.039.175 63.192.448 131.267 4.182.350 535 13.853.897 22.988.054 468.942 4.113 27.871.712 239

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Desafiliaciones Devolucin Bono Reconocimiento al IPS Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Devolucin de Aporte Adicional Traspasos a otros Fondos por Reclamos Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras Ajuste Emisin Cuotas Traspaso de Maestros Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif. en Valorizacion Inversiones Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Descuadraturas Pequeas Positivas Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp Traspasos Rezagos Pagos Directos Revalorizacin Encaje Devolucin TGR Circular N 661 Otras Disminuciones del Patrimonio

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Tipo D Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacion Inversiones Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
666.295,93
2.489,82 100.205,30 217,47 3,55 94.816,64 62.896,77 57,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 405.608,91 430.387,86 140.558,68 1.257,44 4.753,25 13.331,87 1.232,75 1.056,12 60.196,68 0,99 0,00 0,00 0,00 0,00 1,52 0,00 207.998,56

M$
32.705.591
51.521 2.056.438 4.545 0 1.965.824 1.311.990 1.227 129.758 11.816 11.580.177 72.995 2.184.606 100.673 2.721.965 1.636.066 8.875.990 28.461.041 2.916.812 25.253 98.119 278.452 25.468 21.929 1.243.082 0 1.065.745 1.354.142 437.574 16.483.645 32 155.257 4.355.531

30.650
240

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Desafiliaciones Devolucin de Bono Reconocimiento hacia el IPS Devolucin de Aporte Adicional Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Devolucin TGR Circular N 661 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado Traspasos a otros Fondos por Reclamos Ajuste Emisin Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Traspasos de Maestros Dif. En Valorizacin Inversiones Otras Disminuciones del Patrimonio

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Tipo E Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Ajusta Emision Cuotas Acred. Cotizacin con cargo Cta Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Rebates Extranjeros Dif de Valorizacion Compras /Ventas Monedas Extranjeras Dif. En Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif. En Valorizacion Operaciones de Inversion Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacion saldos cuentas extranjeras Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
228.897,03 604,94 32.183,75 441,34 126.556,68 41.920,96 0,54 46,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 27.142,19 189.181,20 29.460,92 309,03 7.790,19 0,94 446,17 388,69 50.950,68 0,00 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00 99.834,24

M$
6.301.997 14.091 755.511 10.484 2.999.502 986.593 0 1.074 12.238 576 2.470 47.785 713.353 327 66.288 20.411 671.294 4.698.174 682.185 6.803 181.231 22 10.737 9.322 1.186.789 159.944 0 119.369 900 17.961 19.796 2.303.115

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Desafiliaciones Devolucion de Bono Antiguo Sistema IPS Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Traspaso de Maestros Devolucion TGR Circular 661 Dif Saldos Cta Ahorro Trabajador Desafiliado Traspasos a otros Fondos por Reclamos Dif. en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Ajusta Emision Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif. en Valorizacion Inversiones Impuestos Inversion Extranjera Dif en Valorizacion saldos ctas ctes Tipo 3 Otras Disminuciones del Patrimonio

241

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2010 Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item
30.470
Otros Aumentos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 242 Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred.Cotizacion con cargo Cta.Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Liquidacion Intereses Nac/Extranjeros Rebates Extranjeros Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldo Monedas Extranjeras Dif en valorizacin operaciones de inversin Otros Aumentos del Patrimonio

Tipo A Concepto

N de Cuotas
805.531,40 5.301,90 138.749,68 1.437,05 2,52 252.506,83 397.522,95 206,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9.804,32 1.484.634,80 18.240,97 126,18 25.764,94 4.844,59 194.957,96 15,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 266,89 0,00 1.236.551,95 3.865,34

M$
51.535.809 132.304 3.455.458 37.575 0 6.603.960 10.255.463 5.312 202.175 16.343 17.126.533 0 7.358.963 57.498 3.365.055 2.286.647 45.237 587.286 66.552.989 460.012 3.248 664.003 125.267 4.803.468 0 2.088.943 4.037.748 3.882.707 13.090.846 580.968 147.902 7.434 21.753 31.965.072 4.673.618

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Desafiliaciones Devolucon de Aporte Adicional Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado Traspasos a otros Fondos por Reclamos Ajuste Emisin Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacion Operaciones Extranjeras Ajusta Valorizacin Operaciones Nacionales Compensacin Economica por Divorcio Diferencia en Liquidacin Dividendos Devenga Primas SIS Otras Disminuciones del Patrimonio

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Tipo B Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores por Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred.Cotizacion con cargo Cta.Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacion de Reclamos Dif en ValorizacionTraspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacion operaciones de invesin Rebates Extranjeros Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacion Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacion Saldos Monedas Extranjeras Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
731.081,58 5.362,13 219.608,19 1.055,72 0,51 163.406,29 331.938,71 361,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9.348,50 2.090.424,26 90.154,05 5.592,45 1.372,74 313,86 50,66 52,95 162.979,39 715,11 4,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 487,18 0,00 42,62 0,00 1.236.551,95 592.106,49

M$
51.308.113 120.342 5.187.039 24.950 0 3.781.105 7.639.730 8.357 211.512 3.274 19.741.179 39.358 8.182.867 118.861 2.397.831 3.115.433 736.275 79.848.411 2.060.152 129.416 30.722 6.986 1.156 1.158 3.729.452 17.643 0 2.477.092 4.257.987 2.119.646 22.653.989 618.801 173.223 12.880 9.536 939 13.578 31.965.072 9.568.983

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Desafiliaciones Regularizacin Reclamo con abono a la S.A Devolucin Bono de Reconocimiento IPS Devolucin Bono de Reconocimiento otras Afps Devolucion de Aporte Adicional Devolucion TGR Circular 661 Traspasos a otros Fondos por Reclamos Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado Ajuste Emision Cuotas Dif en Valorizacion Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversion Extranjera Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacion Inversiones Diferencia en Valorizacin de dividendos Compensacin Econmica por Divorcio Operaciones Acciones Liberadas Devenga Cotizaciones Peru Circular 1430 Exceso de Corte de Cupon Devenga Primas SIS Otras Disminuciones del Patrimonio

243

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Tipo C Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Cargos y Abonos Varios por Reclamos Acred. Cotizacin con cargo Cta.Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Descuadraturas Pequeas Negativas Rechazo de Comisiones por Reversa de Traspasos Abono Cot Antiguo Sistema Previsional Dif en Valorizacion Inversiones Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacin Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacin Saldos Monedas Extranjeras Dif en valorizacin Arriendo de Activos Recaudacin Bonificaciones Estatales Reversa Cotizaciones SIS Recaudacin Compensacin Econmica Recaudacin Cotizaciones Per/Chile Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
2.277.443,53 6.822,01 405.606,75 2.109,05 798,04 787.478,55 579,02 221,16 0,00 24,92 35,06 6.127,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.036.403,16 4.067,05 1.124,83 7.731,35 18.314,64 4.118.573,24 154.354,42 34.759,60 506,82 230.067,61 411,88 459,50 342.243,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,88 554.538,52 742.533,92 0,00 52.493,49 728,52 403,89 1.347.955,13 645.291,53 0,00 3.011,37 943,44 0,00 0,00 7.849,59

M$
109.928.527 169.228 10.161.887 54.998 0 19.962.741 8.194 5.565 856.454 585 876 154.868 51.152 5.077 34.268.015 9.696.449 705.137 3.363.237 3.261.020 297.396 25.488.266 99.454 29.961 195.611 1.092.356 150.605.096 3.864.154 910.909 12.591 5.897.687 10.917 0 8.597.874 7.186.496 1.246.021 31.081.147 178.406 5.511.583 605 14.082.395 18.659.179 792.861 1.344.913 17.923 10.171 33.941.129 16.390.070 22.882 74.963 23.768 12.805 35.471 698.176

244

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Desafiliaciones Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Devolucin de Aporte Adicional Traspasos a otros Fondos por Reclamos Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado Ajuste Emisin Cuotas Dist de Cotizaciones Antiguo Sistema Previsional Dif en Valorizacin Saldos Ctas Ctes Extranejras Impuestos Inversin Extranjera Dif en Valorizacin Traspasos entre Cats Ctes Extranjeras Dif en Valorizacin Inversiones Dif en valorizacin Compras/Ventas Monedas Extranjeras Descuadraturas Pequeas Positivas Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp Traspasos Rezagos Pagos Directos Revalorizacin Encaje Devolucin de Bono Reconocimiento otras Afps Devolucin de Bono Reconocimiento Antiguo Sistema Devolucin TGR Circular 661 Devenga Primas SIS Dist.Bonificaciones Estatales Vencimiento Forwards Compensacin Econmica Cotizacin Chile/Per Valorizacin Acciones Liberadas Exceso Corte de Cupon Otras Disminuciones del Patrimonio

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Tipo D Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anulacin Cheques Ahorro/Indem/Apv. Ajuste Emisin Cuotas Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Acred.Cotizacin con cargo Cta.Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacin Inversiones Rebates Extranjeros Dif en Valorizacion Rescate de Bonos DCV Dif en valorizacion Compras/ventas Extranjeras Dif en valorizacion Saldos Monedas Extranjeras Ganancia Arriendo de Activos Recaudacin Bonificaciones Estatales Reversa Primas SIS Liquidacin Forwards Extranjeros Comepnsacin Econmica Valorizacin Acciones Liberadas Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
1.297.895,44 8.657,48 130.994,48 1.960,89 3,90 90.766,59 30.736,94 54,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.004.759,60 814,17 0,00 2.197,01 0,00 26.949,96 788.666,49

M$
36.890.339 172.723 2.623.680 40.879 0 1.851.881 620.072 1.095 86.425 14.546 6.354.178 13.388 1.589.483 245.961 898.516 1.364.164 42.696 20.273.801 15.958 13.807 42.996 52.405 571.685 27.501.269 4.511.556 72.856 49.141 69.708 220.508 77.761 9.847 4.939.534 0 1.345.098 2.305.986 241.059 7.466.825 173.712 5.709.444 3.888 70.346 1.849 23.151 209.000

245

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Desafiliaciones Devolucin de Bono Reconocimiento IPS Devolucion de Bono Reconocimiento otras Afps Devolucin de Aporte Adicional Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Devolucin TGR Circular N 661 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado Traspasos a otros Fondos por Reclamos Ajuste Emision Cuotas Dif en Valorizacin Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras Impuestos Inversin Extranjeras Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras Dif en Valorizacion Inversiones Devenga Primas SIS Revalorizacin Forwards Extranjeros Devenga Cotizacin Per/Chile Revalorizacin Acciones Liberadas Exceso Corte de Cupn Otras Disminuciones del Patrimonio

19 20

225.514,20 3.683,88 2.473,22 3.409,83 10.962,39 3.841,08 488,00 241.346,83 3,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 283.579,87 0,00 3.548,36 0,00 0,00 9.815,41

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Cdigo Nombre de Item

30.470
Otros Aumentos

N
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Tipo E Concepto
Devolucin de Comisiones Aportes Regularizadores Reclamos Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos Ajuste Emision Cuotas Acred.Cotizacin con cargo Cta.Ah./Voluntario Revalorizacin Encaje Rebates Extranjeros Dif en Valorizacin Regularizacin de Reclamos Dif en Valorizacion Compras/Ventas Monedas Extranjeras Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras Dif en valorizacion operaciones inversin Reversa Primas SIS Revalorizacin Forwards Extranjeros Recaudacin Bonificaciones Estatales Otros Aumentos del Patrimonio

N de Cuotas
317.793,26 820,39 141.130,52 191,25 103.094,65 30.050,88 0,12 45,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 530,65 0,00 40.675,77 1.253,55 375.500,33

M$
8.277.483 17.937 3.067.235 4.369 2.298.726 669.310 0 1.012 34.448 9.905 798 28.502 45.235 381.765 451 11.484 11 899.545 806.750 10.162.425 1.118.896 2.698 118.369 2.449 6.546 3.676.284 0 166.235 7.227 71.008 898.352 642.470 3.279.767 33.417 2.816 135.891

246

30.650

Otras Disminuciones 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Desafiliaciones Devolucin de Aporte Adicional Regularizacin Reclamo con abono a la S.A. Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado Devolucion TGR Circular 661 Traspasos a otros Fondos por Reclamos Ajusta Emision Cuotas Dif. en Valorizacion Compras/Vtas Monedas Extranjeras Dif. en Valorizacion Inversiones Impuesto Inversin Extranjera Dif en Valorizacin Traspasos entre Ctas Tipo 3 Dif en Valorizacin saldos Ctas Tipo 3 Devenga Primas SIS Excesos Corte de Cupon Revalorizacin Forwards Otras Disminuciones del Patrimonio

50.585,57 120,04 5.234,02 107,31 289,12 170.571,55 26,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 148.056,53 0,00 0,00 509,73

nota 27

Bonos de Reconocimiento
Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento vlidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se encuentran en custodia en el Depsito Central de Valores (Ley N 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algn tramite pendiente en la respectiva caja emisora (visacin, correccin, reclamo o liquidacin) y respecto de los cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecucin de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidacin por parte del Instituto Emisor, cesin a una compaa de seguros o transaccin del Bono en una Bolsa de Valores nacional. Al 31 de Diciembre de 2011 el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Habitat S.A. asciende a M$833.540.222, correspondiente a un total de 144.447 documentos, de acuerdo al siguiente detalle:

Al 31 de Diciembre de 2011
Bono Principal (27) : Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos Fondo A
8.541 8.436 2 103 3.718.531 35.975.084

Fondo B
16.246 15.952 0 294 5.115.322 130.616.804

Fondo C
70.627 69.680 17 930 11.663.022 316.818.490

Fondo D
37.436 36.255 19 1.162 8.303.727 249.010.244

Fondo E
9.973 9.629 4 340 2.661.724 97.256.447

Total Fondos de Pensiones

142.823 139.952 42 2.829 31.462.326 829.677.069

Bono Complemento (28) : Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos

Fondo A
0 0 0 0 0 0

Fondo B
0 0 0 0 0 0

Fondo C
0 0 0 0 0 0

Fondo D
0 0 0 0 0 0

Fondo E
0 0 0 0 0 0

Total Fondos de Pensiones

0 0 0 0 0 0
247

Bono Adicional (41) : Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos

Fondo A
7 7 0 0 3.270 187.343

Fondo B
6 6 0 0 1.149 66.548

Fondo C
5 5 0 0 1.587 15.002

Fondo D
4 4 0 0 1.530 52.680

Fondo E
3 1 0 2 1.058 65.374

Total Fondos de Pensiones

25 23 0 2 8.594 386.947

Bono Exonerado 1 (42) Ley N 19.234 Del 23.08.93. Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos

Fondo A
1 1 0 0 5 264

Fondo B
16 12 0 4 549 26.365

Fondo C
31 26 0 5 2.768 68.653

Fondo D
54 41 0 13 3.165 122.493

Fondo E
17 15 0 2 834 30.589

Total Fondos de Pensiones

119 95 0 24 7.321 248.364

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2011
Bono Exonerado 2 (43) Ley N 19.584 Del 31.08.98. Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos Fondo A
12 12 0 0 499 12.753

Fondo B
128 118 0 10 6.251 272.704

Fondo C
389 360 2 27 18.301 828.784

Fondo D
772 675 3 94 43.238 1.717.970

Fondo E
142 125 0 17 7.082 350.345

Total Fondos de Pensiones

1.443 1.290 5 148 75.371 3.182.556

Al 31 de Diciembre de 2011
Bono (61) Con Pension No Contrib. Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP)
248

Fondo A
0 0 0 0 0 0

Fondo B
2 2 0 0 712 2.638

Fondo C
5 5 0 0 3.280 13.367

Fondo D
26 23 0 3 7.631 23.343

Fondo E
2 2 0 0 255 1.030

Total Fondos de Pensiones

35 32 0 3 11.878 40.378

En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos

Al 31 de Diciembre de 2011
Bono (62) Ex-Adicional L.19.582 Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos Fondo A
0 0 0 0 0 0

Fondo B
0 0 0 0 0 0

Fondo C
0 0 0 0 0 0

Fondo D
2 2 0 0 101 4.908

Fondo E
0 0 0 0 0 0

Total Fondos de Pensiones

2 2 0 0 101 4.908

Al 31 de Diciembre de 2011
Cuadro resumen todos los tipos Cantidad fsica total En custodia central (DCV) En custodia local (AFP) En trmite pendiente caja emisora Total valor nominal en Miles de Pesos Total valor actualizado en Miles de Pesos Fondo A
8.561 8.456 2 103 3.722.305 36.175.444

Fondo B
16.398 16.090 0 308 5.123.983 130.985.059

Fondo C
71.057 70.076 19 962 11.688.958 317.744.296

Fondo D
38.294 37.000 22 1.272 8.359.392 250.931.638

Fondo E
10.137 9.772 4 361 2.670.953 97.703.785

Total Fondos de Pensiones

144.447 141.394 47 3.006 31.565.591 833.540.222

Conforme con lo dispuesto en el Libro IV - Ttulo I - Letra D, nuestros auditores externos, KPMG Auditores Consultores Ltda., han emitido un informe sobre el sistema de control interno vigente para la custodia de los Bonos de Reconocimiento, cuyo objeto fue verificar el cumplimiento de los controles implementados por la Administradora y las normas exigidas por la Superintendencia de Pensiones. Al respecto, la estructura de control interno para el manejo de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de la Sociedad Administradora, es efectiva en todos sus aspectos, al 31 de diciembre de 2011. Adems, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, en el Libro IV - Ttulo I - Letra D, nuestros Auditores Externos KPMG Auditores Consultores Ltda., realizaron los siguientes procedimientos sobre la custodia de los Bonos de Reconocimiento al 31 de diciembre de 2011: a. Cuadratura entre el maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y los registros contables de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011. b. Arqueo del 100% de los instrumentos mantenidos en custodia local al 31 de diciembre de 2011, verificando la existencia, exactitud de los bonos de reconocimiento en custodia local, comparando: i) Nombre y RUT del trabajador, ii) Valor Nominal del Bono de Reconocimiento, iii) Cdigo Burstil (si aplicase), iv) Tipo de Documento, v) Tipo de Formato, vi) Fecha de Emisin y vii) Estado del Bono. c. Cuadratura y conciliacin de los registros del maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y el Certificado de Posiciones del Bonos de Reconocimiento obtenida directamente desde el Depsito Central de Valores (DCV) al 31 de diciembre de 2011. d. Arqueo de una muestra de 60 Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el Depsito Central de valores (DCV) al 31 de diciembre de 2011 e. Conciliacin entre los resultados obtenidos en los arqueos sealados en la letra d y el maestro de Bonos de Reconocimiento recibido de parte de la administracin. f. Revisin de los controles existentes y sistemas de informacin referidos a la custodia de estos instrumentos. Como resultado de los procedimientos efectuados por los auditores externos, se observaron las siguientes situaciones: 1. No se observaron diferencias en el arqueo efectuado en la custodia local. 2. Del arqueo efectuado sobre la muestra de 60 Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el Depsito Central de Valores, se observaron 6 bonos que no fueron arqueados por no encontrarse en la custodia del DCV a la fecha del arqueo. De estos 6 instrumentos, 4 corresponden a bonos retirados en el ao 2012 desde el DCV por la Sociedad Administradora para el inicio del proceso de liquidacin, de los bonos restantes, uno corresponde a un bono visado en el ao 2012 y el otro corresponde a una Orden de Traspaso Irrevocable a favor de la Sociedad Administradora cursada en agosto de 2011, cuyo trmite est en proceso de regularizacin en el DCV debido a que an no se ha perfeccionado, por falta de antecedentes provenientes de la AFP antecesora. 3. De la cuadratura realizada sobre los maestros, entre la base de datos del DCV y el maestro proporcionado por la Sociedad Administradora, se observaron diferencias en 102 registros, de los cuales a la fecha de emisin de estos estados financieros se encuentran aclarados en un 100%.
249

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

nota 28

PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

a) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, al 31 de Diciembre de 2011
Nombre de las Compaas de Seguros Detalle de Compaias de Seguros que devengaron primas del seguro de invalidez y sobrevivencia Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A.
250

Fondo A (M$)

Fondo B (M$)

Fondo C (M$)

Fondo D (M$)

Fondo E (M$)

15.079 13.118 3.000 9.845 14.325 2.863.643 1.221.233 1.213.091 1.221.232 2.247.070 5.238.864 1.213.092 10.451.297 2.507.600 28.232.489 0

19.157 16.676 3.851 12.425 18.200 3.616.584 1.542.744 1.532.459 1.542.744 2.838.645 6.617.163 1.532.459 13.200.918 3.167.766 35.661.791 0

15.928 13.872 3.248 10.236 15.137 2.985.454 1.273.878 1.265.387 1.273.879 2.343.938 5.463.138 1.265.386 10.898.689 2.615.700 29.443.870 0

2.859 2.493 604 1.791 2.718 523.386 223.509 222.017 223.509 411.255 958.124 222.016 1.911.399 458.935 5.164.615 0

1.900 1.669 456 1.078 1.811 324.581 139.054 138.126 139.054 255.858 595.093 138.126 1.187.150 285.522 3.209.478 0

La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida Security Previsin S.A. Euroamerica Seguros de vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Banchile Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. Rigel Seguro de Vida S.A. 1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas. Devoluciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuadas por Compaias de Seguros y por abono en las respectivas cuentas personales por exceso de prima sobre el lmite mximo imponible (Menos) 2) Subtotal de devolucin de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia 3) Total neto de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia (sub total 1) - (subtotal 2)

0 28.232.489

0 35.661.791

0 29.443.870

0 5.164.615

0 3.209.478

b) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Pagadas, al 31 de Diciembre de 2011
Nombre de las Compaas de Seguros Detalle de Compaias de Seguros que recibieon pagos de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida Security Previsin S.A. Euroamerica Seguros de vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Banchile Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. Rigel Seguro de Vida S.A. 1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas
15.079 13.118 3.000 9.845 14.325 2.863.643 1.221.233 1.213.091 1.221.232 2.247.070 5.238.864 1.213.092 10.451.297 2.507.600 28.232.489 19.157 16.676 3.851 12.425 18.200 3.616.584 1.542.744 1.532.459 1.542.744 2.838.645 6.617.163 1.532.459 13.200.918 3.167.766 35.661.791 15.928 13.872 3.248 10.236 15.137 2.985.454 1.273.878 1.265.387 1.273.879 2.343.938 5.463.138 1.265.386 10.898.689 2.615.700 29.443.870 2.859 2.493 604 1.791 2.718 523.386 223.509 222.017 223.509 411.255 958.124 222.016 1.911.399 458.935 5.164.615 1.900 1.669 456 1.078 1.811 324.581 139.054 138.126 139.054 255.858 595.093 138.126 1.187.150 285.522 3.209.478
251

Fondo A (M$)

Fondo B (M$)

Fondo C (M$)

Fondo D (M$)

Fondo E (M$)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011

c) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Devengadas y Pendientes de Pago, al 31 de Diciembre de 2011
Nombre de la Compaa de Seguros Detalle de las Compaias de Seguros con primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago: Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. La Interamericana Compaa de Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida Security Previsin S.A. Euroamerica Seguros de vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Banchile Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. Rigel Seguro de Vida S.A. Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago Fondo A (M$) Fondo B (M$) Fondo C (M$) Fondo D (M$) Fondo E (M$)

966 863 322 363 930 249.970 108.615 107.890 108.615 199.851 461.409 107.890 920.404 223.022 2.491.110

1.271 1.137 424 478 1.223 329.010 142.959 142.006 142.959 263.043 607.308 142.006 1.211.437 293.542 3.278.803

1.088 973 363 409 1.047 281.595 122.356 121.541 122.356 225.136 519.786 121.541 1.036.852 251.238 2.806.281

208 186 69 78 200 53.692 23.330 23.174 23.330 42.927 99.108 23.174 197.698 47.904 535.078

181 162 60 68 174 46.885 20.372 20.236 20.372 37.485 86.544 20.236 172.633 41.831 467.239

252

nota 29

Hechos Posteriores
A la fecha de presentacin de los estados financieros no se presentan hechos posteriores que pudiesen afectar los patrimonios de los Fondos de Pensiones.

nota 30

Hechos Relevantes
Con fecha 18 de enero de 2011 se emiti la Resolucin N 4, referida a modificaciones efectuadas al Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980. Asimismo, se indica que las modificaciones efectuadas entrarn en vigencia a contar del 1 de marzo de 2011, conforme a lo sealado en dicha Resolucin. Con fecha 18 de enero de 2011 se emiti la Resolucin N 6, referida a la aprobacin del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, el cual contiene la norma administrativa del Sistema de Pensiones del D.L. N 3.500, de 1980 y de Ley N 20.255 de cumplimiento obligatorio para las Administradoras de Fondos de Pensiones, segn corresponda, el cual entro en vigencia a contar del da 1 de febrero de 2011. Con fecha 18 de mayo de 2011 se emiti la Resolucin N 27, referida a modificaciones efectuadas en los plazos de regularizacin de excesos contenido en la letra b, de las Disposiciones Transitorias del Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. N 3.500 de 1980 y cuyo texto refundido fue aprobado por Resolucin N 5 de fecha 18 de enero de 2011. Con fecha 09 de noviembre de 2011 se emiti la Circular N 1.784, referida a parmetros para el clculo de lmites de inversin de los Fondos de Pensiones y Fondos de Cesanta, derogando la Circular N 1.665, entrando en vigencia el da 16 de noviembre de 2011. Con fecha 30 de diciembre de 2011 se emiti la Circular N 1.795, referida a parmetros para el clculo de lmites de inversin de los Fondos de Pensiones y Fondos de Cesanta, derogando la Circular N 1.784, la cual entrara en vigencia el da 6 de enero de 2012.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

KPMG Auditores Consultores Ltda. Av. Isidora Goyenechea 3520, piso 13 Las Condes, Santiago Chile Telfono +56 (2) 798 1000 Fax +56 (2) 798 1001 www.kpmg.cl

Informe de los Auditores Independientes

Seores Accionistas y Directores Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E: Hemos efectuado una auditora a los balances generales de los Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados de variacin patrimonial y sus cuadros explicativos de rentabilidad de la cartera de inversiones, de valores y rentabilidad de la cuota y nmero de cuentas por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administracin de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinin sobre estos estados financieros, con base en las auditoras que efectuamos. Los cuadros correspondientes a traspasos, recaudacin, cotizaciones y comisiones adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos. Nuestras auditoras fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros estn exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditora comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditora comprende, tambin, una evaluacin de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administracin de la Administradora, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditoras constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinin. En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de los Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y las variaciones patrimoniales, rentabilidad de la cartera, valores y rentabilidad de la cuota y nmero de cuentas por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones.

253

Cristin Bastin E.

Santiago, 28 de febrero de 2012

KPMG Ltda.

254

DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

Los suscritos en sus calidades de Directores y Gerente General de la Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A., domiciliados en Avenida Providencia 1909 piso 10, Santiago, declaramos bajo juramento que la informacin contenida en la presente Memoria Anual es la expresin fiel de la verdad, por lo que asumimos la responsabilidad legal correspondiente.

Jos Antonio Guzmn Matta Presidente 4.108.119-8

Luis Nario Matus Vicepresidente 3.556.947-2

255

Manuel Antonio Errzuriz Ruiz-Tagle Director 5.616.237-2

Mara Teresa Infante Barros Directora 5.899.202-k

Patricio Mena Barros Director 7.236.542-9

Luis Rodrguez Villasuso Sario Director 22.257.618-0

Klaus Schmidt-Hebbel Dunker Director 6.376.300-4

Cristin Rodrguez Allendes Gerente General 7.687.468-9

WWW.AFPHABITAT.CL

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