Gua del Proyecto de Curso El proyecto de curso debe basarse en un proyecto real en el que hayan trabajado o estn prximos

a trabajar. En l deben demostrar los conocimientos y conceptos adquiridos en el curso. El mismo no debe excederse de 20 pginas, y pueden incluir los anexos que consideren pertinentes. Cualquier consulta no duden en contactar al profesor. Las secciones mnimas que debe contener son las siguientes:

Perfil del Proyecto: Incluir cul es la idea principal del proyecto, necesidad o problema a resolver, estimacin preliminar de la inversin y/o ingresos, consideraciones tcnicas, legales, ambientales o sociales que podran afectar la implementacin del mismo. Esta seccin es una introduccin al estudio que lo resume brevemente y constituye el primer avance del proyecto a entregar la semana II. Estudio de Mercado Debe incluir: Caractersticas del Mercado: Oferta, demanda, competidores, consumidores y sus caractersticas. Caractersticas de los productos competidores, precios, tipo de mercado. Caractersticas del Producto a introducir o modificar: explicar en qu consiste, por qu se va a diferenciar en el mercado. Estrategia Comercial: detallar estrategia de Precio, Plaza, Promocin y Producto para colocar. Estudio Tcnico Incluir y justificar en la medida de lo posible los recursos que sean necesarios para implementar el proyecto: equipo, maquinaria, procesos, personal, flujo del proceso, entre otros. Estudio Organizacional Detallar y justificar los requerimientos de personal necesarios para implementar el proyecto, conocimientos, habilidades y competencias requeridos, oferta en el mercado de estos profesionales. Estudio de Impacto Social

Detallar cmo puede impactar, positiva o negativamente, el proyecto a la comunidad. Dar especial nfasis a factores que pudieran poner en riesgo la implementacin del proyecto. Dentro de estos factores no olvidar consideraciones culturales, ambientales, morales que pudieran ser impedimento para la implementacin del proyecto. Estudio de Impacto Ambiental Detallar e incluir posibles fuentes de contaminacin o de impacto ambiental. No olvidar aspectos de ruido, iluminacin, y manejo de desechos. Incluir medidas de mitigacin de los factores que podran impactar negativamente al ambiente. Incluir tambin consideraciones que podran mejorar el ambiente. Evaluacin Financiera Presentar el flujo de caja esperado del proyecto, justificar el plazo del proyecto usado, detalle de inversiones, ingresos, gastos, factores fiscales. En la medida de lo posible, evaluar el proyecto por medio de la tasa interna de retorno y valor actual neto. Consideraciones Cualitativas Detallar cualquier consideracin cualitativa que pudiera afectar la factibilidad del proyecto o que deba mitigarse una vez en su implementacin. Anlisis de Riesgo y Sensibilidad Hacer un juego de diferentes escenarios que pudieran afectar la rentabilidad o evaluacin financiera de acuerdo a las variables de mayor riesgo. Conclusiones Finales Con base en todos los factores anteriores, recomendar o no la implementacin del proyecto, continuar con un estudio ms a fondo o descartar el proyecto. Mencionar factores crticos a considerar en las fases siguientes del proyecto. Marco Lgico del Proyecto: Presente el cuadro con el Marco Lgico del Proyecto.

Ejemplo de un Estudio de Pre-Factibilidad de un Proyecto Para efectos de este curso, se presenta este ejemplo que debe considerarse como una versin en extremo condensada de un documento de pre-factibilidad. En realidad, es un hbrido entre un perfil, estudio de pre-factibilidad y estudio de factibilidad, por cuanto contiene elementos de los tres. Como ejemplo usaremos una idea de establecer una fbrica de jugo de naranja. Todos los datos utilizados en el ejemplo son ficticios y con fines ilustrativos acadmicos nicamente. De ninguna manera se pretende que este documento sea una plantilla o recomendacin de cmo debe hacerse un estudio de pre-factibilidad. En realidad se recomienda altamente la creatividad, la presentacin de tablas resumen, cuadros, grficos y toda la informacin en la forma ms ejecutiva posible para ayudar a la toma de decisiones. Nuevamente el documento aqu presentado es slo un ejemplo para mostrar los factores de importancia a incluir en un estudio de pre-factibilidad. Estudio de Pre-Factibilidad Propuesta para el Establecimiento de una Fbrica de Elaboracin de Jugos de Naranja a base de Concentrado Importado Introduccin: Perfil del Proyecto: La idea del proyecto es establecer una fbrica dedicada a la elaboracin de jugo de naranja. Existe la percepcin en el mercado de opciones limitadas en este producto, adems del ofrecimiento de una reconocida firma de vender una receta de este jugo muy exitosa en otros pases. Estimaciones preliminares muestran que la inversin necesaria no supera los $200,000, dato que est al alcance de los accionistas y podra generar ingresos de $75,000 netos al ao. A nivel de legislacin no existen trabas o anomalas que compliquen al proyecto, excepto por los cuidados normales en el manejo de alimentos y permisos del Ministerio de Salud. A nivel tcnico, un estudio preliminar revela que con una sola mquina de origen alemn podra ser suficiente para satisfacer la demanda esperada para los primeros aos. De primera entrada existe la posibilidad de alquilar una bodega para el trabajo, reduciendo la inversin inicial.

A nivel organizacional, se estima que el recurso humano e instituciones de enseanza/capacitacin en el pas tienen una buena oferta de personal disponible para trabajar en la eventual fbrica. A nivel ambiental y social no se prevn consideraciones significativas que no puedan ser mitigadas mediante acciones apropiadas. Con base en lo que parece entonces una oportunidad de mercado y la posibilidad de obtener una receta competitiva, se aprueba el gasto de $3,000 para la elaboracin del siguiente estudio de pre-factibilidad. Estudio de Mercado: Antecedentes del Mercado de Jugo de Naranja: Demanda y Consumidor: En el pas se consumen unos 500,000 litros de jugo de naranja al mes. El consumidor promedio son las mujeres jefes de hogar, de edad entre 25 y 45 aos. Acostumbran consumirlo durante el desayuno, y el 80% lo compra en supermercados en las ciudades principales. Competencia y Oferta en el Mercado: Solamente son dos las empresas que ofrecen jugo de naranja: NaranRica y Oranciatta, cada una ofrece nicamente una presentacin de 1 litro y a un precio similar de $3 en cada establecimiento. En general ninguna marca ofrece alguna diferencia importante en su formulacin sino a nivel de mercadeo, donde NaranRica est posicionada en el sector ms popular de la poblacin y Oranciatta en el 20% de la poblacin con el mayor nivel de ingresos. Proveedores Los proveedores de las naranjas en el pas es solamente una empresa con varias divisiones de frutas, lo cual puede explicar la similitud en formulacin y en precio para los competidores actuales. Se proyecta en el futuro el ingreso de importacin de naranjas a precios ms competitivos. Ninguno de los proveedores actuales o competidores tienen una oferta especializada para el consumidor institucional como hoteles, hospitales y restaurantes. En esto se basa la estrategia comercial de este proyecto, en ofrecer el producto a precios bulk en un envase mayorista para que sea el consumidor institucional quien a su vez lo divida para distribucin a sus huspedes, pacientes o clientes. Mezcla de Mercadeo Propuesta Estrategia Comercial:

Precio: De esta forma, desde la perspectiva de precio, se ofrecer el producto a un precio menor de ms de 30% que los competidores actuales. Se sugiere la venta del litro a $2. Plaza: A nivel de plaza, se distribuira directamente en el consumidor institucional, de una forma ms sencilla puesto que se usaran envases bulk que son ms fciles de utilizar. Promocin: La promocin sera en forma directa, uno a uno a cada consumidor institucional. Producto: En trminos del producto, la formulacin del mismo se basa en una receta internacional de mucho xito, por lo que se espera sea ms competitivo que la oferta actual del mercado. La formulacin del producto es a base de un concentrado importado por lo que el sabor es diferente a lo ofrecido. En pruebas de grupos de enfoque el sabor fue percibido como ms natural que la oferta actual del mercado y un 75% de las personas escogieron este producto sobre la oferta actual. Demanda estimada para la empresa: El estudio de la demanda muestra estimaciones para los primeros aos de venta de 100,000 unidades para el primer ao, con un crecimiento del 10% para los aos siguientes. Estudio Tcnico El estudio tcnico elaborado por una prestigiosa firma de ingenieros industriales recomienda la compra de una mquina exprimidora industrial Naranmatic, de costo $100,000, capaz de producir la demanda sealada en el estudio de mercado. Adicionalmente una mquina envasadora Orangematic, de valor $25,000, para el envasado del producto y tanques de almacenamiento OrangeKeep, con valor total de $25,000 para mantener el producto en buenas condiciones. La compra de la receta del jugo de naranja tiene un valor de $5,000. Se estiman gastos de capacitacin y entrenamiento de $5,000 adicionales. Se sugiere el alquiler de una planta al sur de la capital con un costo de $20,000 anuales. Estudio Organizacional

Para efectos de la produccin del jugo de naranja, se requerir del siguiente personal de acuerdo al estudio realizado por los ingenieros industriales: 1 Supervisor de Produccin 2 Operarios 1 Gerente General 1 Asistente 1 Bodeguero 1 Coordinar de Distribucin 1 Vendedor Los gastos fijos en salarios se estiman en $25,000 anuales, incluyendo las cargas sociales. Estudio Legal A nivel legal es importante tomar en cuenta lo siguiente, de acuerdo a lo sealado por una reconocida firma de abogados: El impuesto sobre la renta es de 10% para este tipo de producto El impuesto de ventas actual es de 13% Para efectos de poder vender el jugo, el Ministerio de Salud debe aprobarlo para lo cual debe hacerse un proceso de registro que tarda aproximadamente un mes. Las instalaciones estarn sujetas a auditoras y revisiones peridicas y sorpresivas para valorar condiciones de limpieza y fabricacin. Observaciones graves en estas auditoras podran llevar a sanciones o suspensin del permiso de fabricacin.

Estudio de Impacto Ambiental Como parte del estudio tcnico, una firma especializada en impacto ambiental evalu el proceso productivo propuesto y seal que la poblacin del pas es muy consciente sobre la responsabilidad ambiental, por lo que este tema es importante no dejarlo de lado. Se han detectado las siguientes posibles formas de contaminacin y sus soluciones de mitigacin: Desecho de desperdicios del proceso: o Jugo defectuoso o contaminado: el mismo es biodegradable, puede desecharse en un tanque sptico sin mayores problemas. Desecho de desperdicios de limpieza: Todos los plsticos y suministros utilizados como guantes y mascarillas, deben ser desechados apropiadamente. En el pas existen varias firmas expertas en esta labor, por lo cual se ha incorporado como un gasto en el estudio financiero. Al tomar estas medidas, no se espera impacto ambiental significativo.

Estudio de Impacto Social El rea geogrfica donde se elaborara el jugo es un rea industrial, por lo cual no habra comunidad afectada por ruido o emisiones de la fbrica. Como se ha detallado, no hay emisin de gases u otros contaminantes que generen molestia en la comunidad industrial adyacente. Positivamente la nueva empresa sera una fuente de empleo para comunidades aledaas. Sin embargo, debido a que la produccin se har con la importacin de materia prima, podran haber protestas por parte de los proveedores dedicados a cultivar naranjas sobre prdida de empleo o de oportunidades. Se recomienda la elaboracin de una encuesta en la zona para tener ms informacin sobre el impacto social y la percepcin de la poblacin sobre el proyecto. Evaluacin Financiera El siguiente cuadro resume el flujo de caja proyectado para los primeros tres aos de operacin.
Ao (Hoy)
+ = + = + = Ingresos (Ventas) Egresos (Gastos) Depreciacin Utilidad Antes de Impuestos Impuesto (10%) Utilidad Despus de Impuesto Depreciacin Flujo de Caja -$185,000

0
Ao 1 Ao 2 Ao 3

$200,000 $145,000 -$30,000 $25,000 -$2,500 $22,500 $30,000 $52,500 $52,500

$220,000 $145,000 -$30,000 $45,000 -$4,500 $40,500 $30,000 $70,500 $70,500

$242,000 $145,000 -$30,000 $67,000 -$6,700 $60,300 $30,000 $90,000 $180,300 $180,300

La Tasa Interna de Retorno del proyecto es de un 23%. Esta supera las otras alternativas de inversin que tiene la empresa al 15%, por lo que desde una perspectiva de rentabilidad el proyecto parece ser factible. El Valor Actual Neto al 15% (tasa alternativa de inversin de la empresa) es de $25,411. Esta es la cantidad de dinero en excedente que se obtendra de esta inversin al compararlo con la alternativa de 15% que tiene la empresa, a un mismo nivel de riesgo.

Sin embargo, es importante sealar que el perodo de recuperacin de la inversin es de 2 aos y 4 meses, lo cual aparentemente es considerado riesgoso por algunos de los accionistas de la empresa que preferan un perodo menor a 2 aos. Anlisis de Sensibilidad y Riesgo: A continuacin se presentan varios escenarios de sensibilidad suponiendo diferentes niveles de demanda. El mayor factor de riesgo se considera tener una menor demanda que la estimada. De acuerdo a esto se realizaron varios estudios que mostraron que mientras la demanda supere el 60% de lo estimado, el proyecto tendr una rentabilidad de 15% que es la tasa de corte de la empresa para ejecutar el proyecto. Factores Cualitativos a Considerar: Cualitativamente es importante considerar la reaccin del pblico a la venta de jugo de naranja procesado de materia prima importada. Lo que preocupa de la reaccin no es si el sabor del jugo ser aceptado o no, sino ms bien el tema poltico de no usar recursos naturales del mismo territorio. De aqu se sugiere manejar apropiadamente el tema con las unidades de Mercadeo y Comunicaciones. Adicionalmente, la percepcin de jugo artificial que podra tenerse en el mercado es un riesgo importante que podra impactar la demanda proyectada. Conclusiones y Recomendaciones: El proyecto es factible y rentable, superando la tasa de corte de la empresa para proyectos de inversin. Incluso en anlisis de sensibilidad el proyecto sera rentable a una tasa aceptable a un 60% de la demanda estimada. Desde la perspectiva legal, ambiental, social y tcnica no hay consideraciones mayores excepto las que ya se han mencionado sobre la percepcin de la poblacin sobre la produccin nacional y que el jugo se considere como artificial. Estos dos factores cualitativos son los de mayor riesgo y deben buscarse formas efectivas de mitigar o evitar estos efectos. El proyecto se recomienda en su implementacin y se sugiere la aprobacin de $10,000 para concluir el estudio financiero en detalle, incluyendo anlisis de sensibilidad y riesgo mayores a los presentados en este estudio de pre-factibilidad.