INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA (EF52) EXAMEN FINAL Ciclo 2011-01

Profesor Seccin Duracin

: Donita R. Rodrguez Zegarra : EC-61 : 180 minutos

Indicaciones Generales: El examen consta de tres partes: terica, prctica y de interpretacin de resultados. Est prohibido el uso de calculadoras. Buena suerte.

PARTE TERICA (9 puntos). Es obligatorio responder todas las preguntas de esta parte. 1. Considere el modelo de regresin mltiple . Con la matriz de dimensin . ( ) Adems, . Suponga que la variable dependiente se transforma de la siguiente forma: , donde es un vector de constantes de dimensin . Un compaero de su clase de econometra afirma que: a. Los residuos de la regresin de sobre X son diferentes a los residuos que se obtiene de la regresin de sobre debido a la inclusin del vector . b. El vector de estimadores de Mnimos Cuadrados Ordinarios en ambas regresiones son iguales. Evale la validez de a. y b. Ayuda: en a. utilice la definicin del residuo en base a la multiplicacin de la matriz con el vector de la variable endgena que corresponde a cada modelo. En b. utilice la definicin del vector de estimadores . No necesita derivarla. (2 puntos).

2. Considere el modelo de regresin lineal con tres regresores . En este modelo la matriz de regresores satisface: [ mientras que las ] . Suponga que las

, donde

son regresores fijos en muestreo repetido

son estocsticas (aleatorias). Discuta la veracidad de la siguiente afirmacin:

No se necesita realizar ninguna distincin entre los supuestos SC4f, SC4ait, SC4aim SC4acu, dado que para cualquier versin de este supuesto SC4 (SC4f, SC4ait, SC4aim

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 SC4acu), el teorema de Gauss-Markov implica que: [

] es el mejor estimador lineal

insesgado del verdadero vector de parmetros poblacionales: [ ]. (2 puntos) 3. Considere el modelo , , donde es aleatorio (estocstico) tomado a partir de una distribucin de valores que slo toman valores positivos para todo . Suponga que ), condicionado a ( ( ). Tomando en cuenta los supuestos clsicos vistos en el curso indique cul de ellos falla en este caso. (2 puntos) 4. Considere el modelo de regresin mltiple donde existen dos variables dependientes distintas y que se regresionan contra los mismos regresores . Entonces, es como tener dos modelos poblacionales diferentes.: y . Los vectores de estimadores de MCO son respectivamente: y . Verdadero, Falso o Incierto?: El estimador MCO de la regresin mltiple de ( . Justifique su respuesta. (2 puntos). ) satisface 5. Expliqu qu mide el R cuadrado. Utilice una de la formas vista en clase para derivar su definicin. (3 puntos).

PARTE PRCTICA (8 puntos) Parte Prctica Obligatoria (3 puntos) Demostracin del Teorema de Gauss-Markov 6. Considere el modelo de regresin poblacional:

Suponga que este modelo satisface los siguientes supuestos: SC1: linealidad de la esperanza condicional, regresores adecuados y parmetros estables. SC2: Supuesto de regresin: ( ) ( ) SC3: tiene una matriz completa por columnas; es decir, . SC4aim: regresores aleatorios independientes en media del trmino de perturbacin. ) SC5: ( .

a. Asuma que se tiene un estimador lineal alternativo de la forma: . Demuestre que este estimador es insesgado. (1 punto) b. Demuestre que el estimador es un estimador ms eficiente que el estimador alternativo . (2 puntos)

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Parte Prctica Electiva (5 puntos) Elija cualquier de las dos preguntas 7 8.

7. Considere el modelo de regresin poblacional: donde Suponga que este modelo satisface los siguientes supuestos: SC1: linealidad de la esperanza condicional, regresores adecuados y parmetros estables. SC2: Supuesto de regresin: ( ) ( ) SC3: tiene una matriz completa por columnas; es decir, . ) SC5: ( , donde * + corresponde la ltima observacin mientras y .

Se define un estimador que *

+ corresponde la primera observacin de

a. Asuma que se cumple el SC4f: regresores fijos en muestreo repetido. Es insesgado? (1 punto). b. Asuma que se cumple el SC4ait: regresores aleatorios con distribucin independiente del trmino de perturbacin. Es insesgado? (1 punto). c. Asuma que se cumple el SC4aim: regresores aleatorios independientes en media del trmino de perturbacin. Es insesgado? (1 punto). d. Asuma que se cumple el SC4acu: ausencia de correlacin contempornea con el regresores aleatorios independientes en media del trmino de perturbacin. Es insesgado? (1 punto). e. Encuentre la ( ) tomando en cuenta que se cumple SC1, SC2, SC3, SC4aim y SC5. (1 punto). 8. Considere el modelo de regresin poblacional:

Suponga que se particiona la matriz como:

en

, entonces el modelo puede re-escribirse

Suponga que este modelo satisface los siguientes supuestos: SC1: linealidad de la esperanza condicional, regresores adecuados y parmetros estables. SC2: Supuesto de regresin: ( ) ( ) SC3: tiene una matriz completa por columnas; es decir, . SC4aim: regresores aleatorios independientes en media del trmino de perturbacin ) SC5: ( . est dado por: ( ) ;

a. Muestre que el estimador de MCO de ( ) . (1 punto)

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b. Si se regresiona contra y se generan los residuos y se regresionan las variables contra las y se generan los residuos , entonces si se regresiona contra , ( ) entonces se obtiene el regresor . Explique su respuesta. (2 puntos) c. Si se regresiona se contra y se generan los residuos y luego se regresiona ( ) contra , entonces se obtiene el regresor . Explique su respuesta. (2 puntos)

PARTE INTERPRETACIN DE RESULTADOS (3 puntos) 9. La curva de Phillips establece tericamente que existe un trade-off entre la inflacin y la brecha de producto. Sin, embargo en algunas economas este resultado no se ha comprobado empricamente. Existen dos posturas que explican la existencia o inexistencia de este trade-off. Por un lado, Lucas (1972) afirma que su existencia depende negativamente de la variabilidad de la demanda. Es decir en economas con ciclos econmicos ms voltiles el trade off tiende a desaparecer. Por otro lado, los nuevos Keynesianos afirman que depende negativamente de la inflacin promedio, es decir economas con altas inflaciones promedio tienden a no presentar un trade-off. Un investigador elige una muestra de 43 pases para evaluar de qu depende la existencia del trade-off entre inflacin y producto. Las variables utilizadas son: TRADE_OFF: INF_M: CREN_DESV: INF_M^2: una medida de trade-off. inflacin promedio. desvo estndar del crecimiento del PBI nominal, proxy de la variabilidad de la demanda. Inflacin promedio al cuadrado.

Estima los siguientes modelos: Modelo 1: Dependent Variable: TRADE_OFF Method: Least Squares Sample: 1 43 Included observations: 43 Coefficient Std. Error C INF_M R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic t-Statistic Prob. 0.0000 0.0007 0.242709 0.274507 0.039055 0.120971 0.069263 2.431152

0.383867 0.053294 7.202880 -1.347079 0.368019 -3.660351 0.246298 0.227915 0.241205 2.385371 1.160317 13.39817 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

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Modelo 2 Dependent Variable: TRADE_OFF Method: Least Squares Sample: 1 43 Included observations: 43 Coefficient Std. Error C CREN_DESV R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic t-Statistic Prob. 0.0000 0.0015 0.242709 0.274507 0.073606 0.155522 0.103814 2.394684

0.388299 0.056883 6.826307 -1.639413 0.482373 -3.398641 0.219802 0.200773 0.245408 2.469228 0.417473 11.55076 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

Modelo 3 Dependent Variable: TRADE_OFF Method: Least Squares Sample: 1 43 Included observations: 43 Coefficient Std. Error C INF_M INF_M^2 CREN_DESV R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic 0.599568 -5.294301 7.338891 0.495707 0.419080 0.374394 0.217122 1.838538 6.758580 9.378308 t-Statistic Prob. 0.0000 0.0009 0.0016 0.6489 0.242709 0.274507 -0.128306 0.035527 -0.067890 2.519367

0.080024 7.492311 1.477742 -3.582696 2.163530 3.392092 1.080436 0.458803 Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat

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a. Construya un portafolio de modelos indicando el valor del R 2 , R 2 ajustado, AIC y SC para cada uno de las regresiones. Cul de ellos elegira? Por qu? (2 puntos). b. Sustente a partir del anlisis global de los tres modelos cul es el mejor? ( 1 punto). c. Anexos
1.0 0.8 0.6
TRADE_OFF
1.0 0.8 0.6

0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 .00 .05 .10 .15 .20 .25 .30 .35 .40 .45 CREN_DESV

TRADE_OFF

0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 .0 .1 .2 .3 INF_M .4 .5 .6

Residuos Modelo 1
1.2 0.8 0.4 0.0 .6 .4 .2 .0 -.2 -.4 -.6 5 10 15 Residual 20 25 Actual 30 35 Fitted 40 -0.4
.6 .4 .2 .0 -.2 -.4 -.6 5 10

Residuos Modelo 2
1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4

15 Residual

20

25 Actual

30

35 Fitted

40

Residuos Modelo 3
1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 .6 .4 .2 .0 -.2 -.4 5 10 15 Residual 20 25 Actual 30 35 Fitted 40 -0.2 -0.4

Monterrico, 12 de mayo de 2011

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