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Tout a commenc quand le march immobilier amricain s'est effondr subitement, alors qu'il
Pour financer leur consommation et l'acquisition de leur logement, les mnages amricains n'hsitent pas s'endetter des niveaux qui dpassent largement nos plafonds europens . En contrepartie, ils mettent leur bien immobilier en gage. Ce bien est une garantie pour les banques, car si le dbiteur ne parvient pas payer, il voit son bien vendu pour honorer le traitement de sa dette. Lorsque le phnomne prend de l'ampleur et touche un grand nombre de mnages, la vente de leurs biens immobiliers entrane l'effondrement de la valeur de ces biens. Cette perte de valeur est un manque gagner pour tout un ensemble d'acteurs.
Qu'est-ce que les "subprime" ?
Ce manque gagner est par ailleurs renforc par le systme des "subprimes". Depuis 2002, la banque centrale amricaine ou Rserve fdrale (FED), qui encourage le crdit facile pour relancer l'conomie, a permis des millions de foyers modestes de devenir propritaires, moyennant des prts surprime dits "subprimes" : bas au dbut, leur taux variable peut atteindre 18 % au bout de 3 ans. Car les taux d'intrts de ces prts dpendent de la valeur du bien immobilier : plus la maison a de la valeur, plus le taux est bas. Inversement, quand la maison perd de la valeur, le taux d'intrt grimpe. C'est ce qui s'est pass avec l'effondrement du march immobilier amricain depuis le dbut de l'anne 2007. Les mnages n'ayant plus les moyens de rembourser les instituts de crdit, leur dfaillance a provoqu la faillite des tablissements prteurs, qui n'ont plus pu se rembourser. Car mme en saisissant la maison, celle-ci a dsormais une valeur infrieure celle de dpart. Et ce n'est que le dbut du mcanisme de contamination. Les banques sont leur tour touches. Celles-ci avaient t nombreuses investir dans ces tablissements prteurs, vritables mines d'or lorsque le march immobilier tait en bonne sant. Mais aujourd'hui, les fonds investis sont partis en fume. Pour compenser les pertes d'argent sur le march immobilier, les banques sont obliges de vendre leurs actions. Or, ces cessions massives d'actifs de la part des banques provoquent aussi la chute des valeurs sur les marchs financiers.
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La crise des sub-primes est une crise financire et boursire mondiale, dclenche en 2006 par un krach des prts hypothcaires risque aux tats-Unis. Suite la lecture de nombreux articles sur cette crise des Subprimes, voici une petite explication / dfinition de cet vnement :
Pourquoi les marchs boursiers des banques et des assurances sont-ils atteints ?
Les secteurs des banques et des assurances sont particulirement touchs car ils ont investi dans ces subprimes part l'intermdiaire de la titrisation de ces crdits risque. Les acteurs boursiers ayant perdu confiance, les banques ne trouvent plus d'investisseurs pour entrer dans ces fonds adoss aux crdits hypothcaires. Les investisseurs sont inquiets, ils ne connaissent pas l'exposition aux subprime des diffrents acteurs financiers, ils n'apportent/ne prtent plus d'argent aux banques, celles-ci se retrouvent en manque de liquidits pour assurer leur fonctionnement.
Les banques centrales injectent des milliards d'euro de liquidits. En quoi cela doit stopper la crise ?
Comme indiqu prcdement les banques se retrouvent en asschement de liquidits : il n'y a plus assez de monnaie. Normalement si une banque a besoin d'argent, elle l'empreinte aux autres banques. Mais la crise des subprimes a cr un climat d'inquitude entre les banques. Les taux de prts interbancaire ont fortement augment. Les organismes bancaires se tournent alors vers les banques centrales. Celles-ci tentent de rquilibrer le march en injectant des milliards d'euros et esprent redonner confiance aux investisseurs.
Article de Wikipdia FR : http://fr.wikipedia.org/wiki/C... Article de Wikipdia EN : http://en.wikipedia.org/wiki/2007_subpri.... Interview du prsident de l'AFGE : http://www.afge-asso.org/index.php?option=c.... Crise des CDS (dfinition) BD crise subprimes : The Subprime Primer
Comment cette crise est arrive. Dfinition bancaire : C'est une pratique consistant accorder un prt des conditions moins favorables que celles du march des emprunteurs n'ayant pas accs celui-ci en raison de leur manque de solvabilit ou de leur historique de crdit. La WORLD COMPAGNIE (W.C) voulait aussi, bien avant la France, une Amrique de propritaires. Les banques ont dit "OK". Les acteurs de ce funeste march ont ralis des profits que la morale ne peut que rprouver. Les ngociateurs immobiliers gagnaient en moyenne 10 000 par mois de commissions (vente du bien et montage du dossier de crdit) Le risque devenait trop grand, la W.C. dcida de le mutualiser en crant des virus financiers base de subprimes au doux nom de produits drivs. Les bons traders gagnaient en moyenne 80 millions de dollars par mois pour infester la plante. Les bigs boss de la finance ont ralis des profits que la morale ne peut qu'une fois de plus que rprouver. Le roi Henri ( Paulson) ne pourra pas nous contredire. Aujourd'hui il souhaite rcuprer, sur le dos du contribuable Amricain, 700 milliards de dollars pour sauver la tte de ses amis de WALL STREET. J'ai entendu " Quand on a un gros salaire on a de grosses responsabilits" Pourquoi prendre 1 milliards d'euros au contribuable franais pour sauver Dexia alors que son PDG tant dcri depuis des annes ne s'en tire que par une dmission et surement une aile raction en guise de parachute dor ? Les prsidents de ces grands groupes devraient rpondre de leur gestion devant un tribunal correctionnel. Que va faire par exemple CETELEM avec un encours (prts) de 101 milliards d'euros fin 2007 et 150 milliards d'encours prvus en 2010 en utilisant exactement la technique du subprime cite en dbut de commentaire ?
Sources :
http://www.bnpparibas-pf.com/fr/presenta... http://www.challenges.fr/magazine/0137-0... http://www.france-info.com/spip.php?arti...